Deutsche Bank Ontvang een jaarlijkse brutocoupon van 4% gedurende 5 jaar (eerste korte coupon van 1,84% bruto). Vervolgens, een variabele brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 10 jaar met een minimum van 2% en een maximum van 6%.
Wat mag u verwachten? ÎÎ Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Palladium Securities 1 SA met een kredietrisico op een obligatie uitgegeven door de Republiek Italië. ÎÎ J aarlijkse brutocoupon van 4% gedurende de 5 eerste jaren (eerste korte coupon van 1,84% bruto).
Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door de Republiek Italië. De uitgever verbindt zich ertoe u gedurende de 5 eerste jaren een jaarlijkse vaste brutocoupon en de 5 volgende jaren een variabele brutocoupon uit te betalen die wordt bepaald in functie van de evolutie van de onderliggende rentevoet en u daarnaast op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 100% blootstelling van het kapitaal aan een obligatie van de Republiek Italië (vervaldag 2022)
ÎÎ E en jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 10 jaar gedurende de 5 laatste jaren met een minimum van 2% en een maximum van 6%. ÎÎ U itgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 2% instapkosten (zijnde 1.020 EUR per coupure). ÎÎ A ctuarieel brutorendement van minimum 2,76% en maximum 4,68% (rekening houdend met de instapkosten). ÎÎ Looptijd: 9 jaar en ongeveer 6 maanden. ÎÎ O p de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. ..........................................................................
Doelpubliek Dit gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de langetermijnrentevoeten (EUR CMS op 10 jaar) en de onderliggende obligatie van de Republiek Italië.
Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022
Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA en laat u een eventuele stijging van de rentevoeten op lange termijn benutten. Dit product biedt de belegger gedurende de 5 eerste jaren een jaarlijkse coupon van 4% bruto (eerste korte coupon van 1,84% bruto). De 5 laatste jaren zal de jaarlijkse variabele coupon gelijk zijn aan de rente op 10 jaar (EUR CMS-rente op 10 jaar) met een minimum van 2% en een maximum van 6% bruto. Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product heeft betrekking op een obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG. De Republiek Italië heeft een rating van BBB- (negatieve outlook) bij S&P en Baa2 (negatieve outlook) bij Moody’s. Deutsche Bank heeft een rating A+ (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody’s. De rentevoeten blijven laag na de daling van de basisrente tot 0,75%, zoals op 5 juli laatstleden werd beslist door de Europese Centrale Bank (ECB). Dat zorgt voor een dilemma, namelijk of u nu al moet toegeven aan de verleiding om in te tekenen aan de voorwaarden van een nieuwe uitgifte of dat u best een eventuele rentestijging afwacht. In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier looptijden, uitgevers en rentevoeten. Als u dan bovendien een beleggingsproduct kunt kiezen waarmee u een eventuele stijging van de rente op middellange termijn kunt benutten, is dat een buitenkansje - zeker nu de rente laag is. Deze strategie biedt u in eerste instantie een interessante vaste coupon en vervolgens kunt u een eventuele stijging van de langetermijnrente benutten via een variabele coupon. ..................................................................................................................................................................................................................
Focus op de Republiek Italië De Republiek Italië is de 4e grootste economie in Europa en bekleedt de 8e plaats op wereldniveau (in nominaal bbp). De activiteit is vooral gericht op Europa (ongeveer 60% van de handelstransacties gebeurt met Europese landen). Het land is de grootste exporteur ter wereld van luxegoederen (auto’s, kledij, ,…) en staat op de 3e plaats van de toeristische landen van Europa met meer dan 50 miljoen toeristen per jaar. De werkloosheid is er hoog (11,1%) maar toch nog lager dan het Europese gemiddelde (11,7%). Binnen de context van de schuldencrisis in Europa, heeft de Republiek Italië de intentie de strijd aan te binden met de kolossale schuld (meer dan 120% van het bbp) door de invoering van verschillende besparingsplannen. Het primaire begrotingsoverschot, wat betekent dat de inkomsten van de staat hoger zijn dan haar uitgaven, exclusief de kosten van de schuld, is overigens een troef. De overheid rekent erop de overheidsschuld te verlagen tot ongeveer 110% van het bbp tegen 2015, maar blijft afhankelijk van de terugkeer van de groei. Bron: Intern document Deutsche Bank - december 2012
..................................................................................................................................................................................................................
Wat is de EUR CMS-rente op 10 jaar? Het product is gebaseerd op de rente EUR Constant Maturity Swap (EUR CMS) op 10 jaar. Dit is de referentierentevoet die de banken hanteren voor interbancaire leningen met een overeenkomstige looptijd. Ter indicatie, de EUR CMS-rente op 10 jaar bedroeg 1,74% op 04/01/13. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. ..................................................................................................................................................................................................................
Evolutie van de EUR CMS-rente op 10 jaar %
6 5 4 3 2 1 0 3/01/2003 3/01/2004 3/01/2005
3/01/2006 3/01/2007 3/01/2008 3/01/2009
3/01/2010 3/01/2011 3/01/2012 3/01/2013
bron: BLOOMBERG De historische evolutie van de EUR CMS-rente op 10 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022
Concreet
.........................................................................................................................................................................................................
De 5 eerste jaren
De 5 laatste jaren
Een jaarlijkse coupon van 4% bruto*
Een jaarlijkse variabele coupon van minimum 2% en maximum 6% bruto
Van 2013 tot in 2017 verbindt de uitgever zich ertoe u elk jaar een brutocoupon van 4% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente (op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en de swap nakomen).
Vanaf 2018 biedt het product een jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan de rente op 10 jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata, variabele coupon van minimum 2% en maximum 6% bruto).
Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en bieden geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum van de EUR CMS-rente op 10 jaar
Rente op 10 jaar (fictieve rente)
Jaar 1 Jaar 2
Jaarlijkse brutocoupon
Betaaldatum
4,00% (1,84% effectief)*
02/09/2013
4,00%
01/09/2014
4,00%
01/09/2015
Jaar 4
4,00%
01/09/2016
Jaar 5
4,00%
01/09/2017
Vaste coupons
Jaar 3
Jaar 6
30/08/2017
1,23%
2,00%
03/09/2018
Jaar 7
30/08/2018
2,86%
2,86%
02/09/2019
Jaar 8
29/08/2019
3,47%
3,47%
01/09/2020
Jaar 9
27/08/2020
4,45%
4,45%
01/09/2021
Jaar 10
27/08/2021
5,27%
5,27%
01/09/2022
De korte coupon van 1,84% bruto voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 4% toegepast op de periode tussen 15/03/2013 en 02/09/2013.
*
Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 3,53% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het beste scenario hebt u dus recht op een coupon van 4% bruto gedurende de 5 eerste jaren (eerste korte coupon van 1,84% bruto) en van 6% bruto gedurende de 5 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 4,68% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In een ongunstig scenario hebt u recht op een coupon van 4% bruto gedurende de 5 eerste jaren (eerste korte coupon van 1,84% bruto) en een coupon van 2% gedurende de 5 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg 2,76% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van Deutsche Bank AG of van de Republiek Italië zal het product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022
Product uitgegeven door Palladium Securities 1 S.A.
Product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 Terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten)
Jaarlijkse coupons
Via obligaties van de Republiek Italië
Behoudens faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG
Een uitgifte van Palladium Securities 1 SA met een onderliggend kredietrisico op een obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht die door Deutsche Bank AG wordt gebruikt voor gestructureerde emissies. Het kapitaal dat door de inschrijvers wordt belegd in dit effect en dat door Palladium Securities 1 SA wordt ontvangen, wordt zelf belegd in de obligatie van de Republiek Italië met vervaldag op 01/09/2022 (ISIN-code IT0004801541). Palladium Securities 1 SA zal eigenaar zijn van deze effecten, die ze zal bestemmen voor de terugbetaling van het kapitaal van de effecten Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022. De vaste coupons die ze zal ontvangen van de Republiek Italië voor de obligatie die ze zal hebben gekocht, zullen omgeruild worden met Deutsche Bank AG (renteswapcontract) voor de vaste en variabele coupons die beschreven staan in deze brochure. Deze coupons zullen door Palladium Securities 1 SA worden uitgekeerd aan de houders van het effect Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022.
Dit betekent concreet dat de terugbetaling van het kapitaal afhangt van de Republiek Italië. De betaling van de coupons hangt af van Deutsche Bank AG. Indien een van deze partijen zijn verplichtingen niet nakomt, kan Palladium Securities 1 SA de beloofde bedragen niet uitkeren, aangezien ze geen eigen activa aanhoudt. Met andere woorden verbindt Palladium Securities 1 SA zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (01/09/2022), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. De betaling van de coupons zelf hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer informatie over de terugbetaling en de risico’s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf “Kredietrisico”.
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en op de definitieve voorwaarden. Het Basisprospectus “Programme for the Issuance of Secured Notes”, werd opgesteld in het Engels en op 21/09/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012, 30/01/2013 en 13/03/2013, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 14/01/2013 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien.
De DB Personal aanpak, gebaseerd op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal.
Categorie : Bescherming
BESCHERMING
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten.
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center
078 156 160
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 De belangrijkste risico’s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 25 tot 38 van het Basisprospectus.
Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een obligatie van de Republiek Italië. Het verhaalrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op Palladium Securities 1 SA, op de onderliggende obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG. De uitgever Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (01/09/2022), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië op 01/09/2022. Er is bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Ingeval noch de uitgever, noch de Republiek Italië de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Bijgevolg verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Deutsche Bank AG heeft met Palladium Securities 1 SA een swapcontract afgesloten, volgens de voorwaarden waarvan Palladium Securities 1 SA de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor vaste en vervolgens variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 10 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal het product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Basisprospectus van 21/09/2012. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende obligatie van de Republiek Italië. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn ingeval de Republiek Italië nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen.
Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden, behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk wordt gemaakt. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op
DB Product Profile 1
2
3
4
5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico
Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever of van de Republiek Italië).
Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 Technische fiche Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Evolution 2022 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever
Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht.
Kredietrisico
■■ ■■
De Republiek Italië als uitgever van de onderliggende obligatie: BBB+ (negatieve outlook) bij S&P; Baa2 (negatieve vooruitzichten) bij Moody’s1 Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van Palladium Securities 1 SA: A+ (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele vooruitzichten) bij Moody’s1
Verdeler
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code
XS0873868649
Munteenheid
EUR
Nominale waarde
1.000 EUR per coupure
Inschrijving op de primaire markt
■■
Van 14/01/2013 tot 14/03/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 15/03/2013 ■■ Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 2% instapkosten (zijnde 1.020 EUR per coupure). ■■ De omvang van de uitgifte zou tussen EUR 20.000.000 en maximum EUR 100.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. ■■
Commissie en kosten
Bovenop de instapkosten van 2% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,40% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag
01/09/2022
Onderliggende waarde
De EUR CMS-rente op 10 jaar
Observatiedata van de onderliggende waarde
30/08/2017, 30/08/2018, 29/08/2019, 27/08/2020 en 27/08/2021
Betaaldata van de jaarlijkse coupon
02/09/2013, 01/09/2014, 01/09/2015, 01/09/2016, 01/09/2017, 03/09/2018, 02/09/2019, 01/09/2020, 01/09/2021 en 01/09/2022
Coupon
■■
Van 2013 tot 2017: 4% bruto per jaar (eerste korte coupon van 1,84% bruto) Van 2018 tot 2022: EUR CMS 10 jaar met een minimum van 2% en een maximum van 6% bruto.
Onderliggende obligatie
Uitgever: Republiek Italië. (staatsschuld) ISIN-code: IT0004801541 Munteenheid: EUR Eindvervaldag: 01/09/2022 Coupon: 5,5% (rendement rekening houdend met de aankoopprijs van de obligatie op 04/01/2013: 4,20%) Omvang van de uitgifte: EUR 19.586.030.000 Coupures: EUR 1.000 Voor meer informatie over de onderliggende obligatie, gelieve de Final Terms te raadplegen.
Belangrijk bericht
Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: ■■ faillissement van de Republiek Italië als uitgever van de onderliggende obligatie. ■■ faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van Palladium Securities 1 SA
Terugbetaling op de eindvervaldag
De uitgever, Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief kosten) terug te betalen op de eindvervaldag, onder voorbehoud van terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. In geval van faillissement van de Republiek Italië of van Deutsche Bank AG, zal het schuldeffect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde.
Actuarieel brutorendement
Minimum 2,76% en maximum 4,68% (rekening houdend met de instapkosten van 2%)
Verkoop voor de eindvervaldag
Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook “Liquiditeitsrisico” hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. ■■
Beurstaks
■■ ■■
Inschrijving op de primaire markt: geen3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
25% op de uitgekeerde coupons 3
Levering
Geen materiële levering mogelijk4
DB Product Profile
5
36
Prospectus
De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus "Programme for the issuance of Secured Securities”, op 21/09/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012, 30/01/2013 en 13/03/2013, de Final Terms van 14/01/2013 en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten.
Belangrijk bericht
Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. In dit geval zal de belegger, die reeds heeft ingeschreven op dit product, over twee werkdagen beschikken om zijn inschrijvingsorder te herzien. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel. 1
V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 13/03/2013.
■■
