IKHTISAR 1987 ~ Tahun didirikan 1994 ~ Tahun terdaftar di Bursa Efek Indonesia Produsen kertas industri non-integrasi terbesar di Indonesia 1,2 juta ton per tahun untuk kapasitas produksi 90% dari total penjualan berasal dari pasar domestik 30% dari pangsa pasar domestik USD 620 juta nilai kapitalisasi pasar ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001 & FSC Sertifikasi Perusahaan Green yang sadar akan lingkungan hidup dan teregistrasi di UNFCC untuk projek carbon credit 9M 2012
FY 2011
Penjualan
Rp 3,2 T
Rp 4,1 T
Laba Operasi
Rp 183 M
Rp 432 M
EBITDA
Rp 403 M
Rp 627 M
2
Modifikasi PM7 Sertifikasi FSC Registrasi Carbon Credit PM5 – 300k TPA ISO 14001
Incinerator 1 – Hibah dari NEDO
2012 2011 2010 2007 2001
Terdaftar di BEI
Modifikasi PM2 Incinerator 2 OHSAS 18001
PM7 – 200k TPA COGEN 2 – 32.5 MW PM3 – 200k TPA ISO 9001 COGEN 1 – 35 MW
1995 1994
PM1 – 150k TPA
PM2 – 150k TPA
1990
Didirikan
1989 1987
3
END USER
• UNILEVER • WINGS • KAO • SINAR ANTJOL
• SAMSUNG • LG • EPSON • SANYO • TOSHIBA
• NESTLE • AQUA – DANONE • KRAFT • INDOFOOD • MAYORA
• NIKE • PUMA • FABER CASTELL • YAMAHA
ELEKTRONIK MAKANAN LAIN & MINUMAN - LAIN FMCG
4
MESIN KERTAS
TAHUN TERPASANG
PRODUK
KAPASITAS
PM 1
1990
Coated Duplex Board (CDB)
150,000 TPA
PM 2
1989
Kraft Liner Board (KLB)
200,000 TPA
PM 3
1995
Corrugating Medium Paper (CMP)
200,000 TPA
PM 5
2010
Corrugating Medium Paper
300,000 TPA
PM 7
2006
Kraft Liner Board / CMP
350,000 TPA
KAPASITAS SAAT INI PM 6
1,200,000 TPA TBD
KAPASITAS YANG AKAN DATANG
Corrugating Medium Paper
350,000 TPA 1,550,000 TPA
5
Production 9M 2012 Domestic 94% Export 6%
'000 tons 500
489 485
400
327
372
300 200 100 0
242 219 294 305 133 140 131 111
CDB KLB
‘000 tons
CMP
1,000
Sales Volume
900 800 700 600 (tpa)
2009
2010
2011
2012E
Production
708,665
729,513
914,226
900,000
Utilization
101%
104%
91%
75%*
*Due to PM7 modification which increased our total capacity from 1 mio to 1.2 mio
2009
Sales ($ mio)
2010
2011
2012E
2009
2010
2011
2012E
263
372
471
425
6
Pembangkit listrik yang berkecukupan 2 Gas turbin (70MW)
Konsumsi air yang efisien 58,000 m3/hari fasilitas pengolahan air
Konversi limbah menjadi energi 250 Bone-dry Ton/hari + 2 Incinerator = 35 T/jam uap
7
BISNIS MODEL DAUR ULANG SAMPAH HARI INI
MENJADI
KEMASAN BARANG KONSUMEN
8
DAUR ULANG 100% bahan baku dari kertas bekas Menghasilkan uap dari limbah Daur ulang 80% dari air yang terpakai Daur ulang endapan/fiber pendek
BERKESINAMBUNGAN Mencegah penghancuran hutan alami Menggunakan bahan bakar rendah emisi Penggunaan listrik yang berkecukupan Mesin Kertas yang efisien Ikut serta menurunkan carbon global
9
TERPERCAYA PRESTASI
• Proyek carbon credit yang terdaftar di UNFCCC • Perolehan pinjaman dari Export Credit Agencies • Perolehan pinjaman dari Proparco (AFD) • Perolehan pinjaman dan fasilitas dari bank lokal maupun global
SERTIFIKASI
• ISO 9001:2008 • ISO 14001 • OHSAS 18001 • Forest Stewardship Council
10
KARYAWAN
PELANGGAN • Rata-rata lebih dari 15 tahun
• Rata-rata lebih dari 10 tahun
• Tidak ada yang lebih dari 10% nilai penjualan
• Turnover yang rendah
• Top 10 mencakup 49% nilai penjualan
2010 PEMASOK
2000
Current Year 2012 BANK
• Rata-rata lebih dari 10 tahun1990
• BRI – lebih dari 20 tahun
• Tidak bergantung pada 1 pemasok
• HSBC & UOB – lebih dari 15 tahun
Est. 1988
• Tidak ada yang lebih dari 10% nilai pembelian
11
PENCAPAIAN AGUSTUS 2012 Terdaftar di UNFCCC untuk projek Carbon Credit – Mekanisme Pembangunan Bersih (CDM)
1989 1 PM – 150 ribu TPA
APRIL 2012 Modifikasi PM7 – 1,2 juta TPA
2011 5 PM – 1,05 juta TPA
JULY 2012 Memperoleh Sertifikasi Forest Stewardship Council
12
Volume Produksi
Penjualan
1200 914 800
683
706
709
900
729
4500 3000
400
1500
0
0
2007A
2008A
2009A
2010A
2011A
2012F
EBITDA
2007A
600
533
570
658
627
2008A
2011A
2012F
2,733
2009A
2010A
512 414
530
3,027
4,000
3,386
Laba Operasi
600
900 554
2,656
4,124
400
389
432
424
320
200
300
0
0 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012F
2007A
2008A
2009A
2010A
2011A
2012F
* Dalam milyaran Rupiah, kecuali volume produksi dalam ribuan ton
13
PENINGKATAN VOLUME PENJUALAN (Ton)
CAGR 11%
CAGR 6%
1,200,000 900,000 600,000 300,000 0
669,900 1%
29% 43%
300,000
723,615
28%
28%
9%
2%
22%
2008
737,695
2%
32% 48%
50%
27%
896,580
34%
33%
46%
54%
2010
2011
CAGR 6%
682,665 29% 41%
6%
706,119 27% 51%
2007
729,513
34%
33%
2008
Coated duplex board
1%
48%
46% 19%
20%
0
2%
708,665
19%
2009 Corrugating medium
14%
2012F
12%
2013F
CAGR 10%
1,095,000 914,225
900,000
33%
38%
54%
50% 14%
20%
2010
38% 50%
20%
18%
20%
2009
896,150
PRODUKSI (Ton)
1,200,000 600,000
674,382 41%
2007
900,000
1,095,000
2011
Kraft liner board
38% 50%
12%
2012F
12%
2013F
Sack kraft
14
(IDR million)
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
2,722,123
2,620,338
2,550,452
3,077,945
3,798,231
3,916,891
Cash and cash equivalents
170,038
168,651
168,826
169,877
42,218
99,223
Trade accounts receivables
462,969
347,907
473,113
527,593
336,604
727,486
Other Assets
414,458
581,652
478,844
719,607
759,041
682,546
Total Assets
3,769,588
3,718,548
3,671,235
4,495,022
4,936,094
5,426,146
Bank loans
226,380
248,421
229,636
207,525
107,698
137,587
Trade accounts payable to third parties
107,344
87,070
91,654
141,053
324,129
621,828
98,453
102,245
─
61,132
280,982
451,692
Deferred tax liabilities – net
371,116
356,894
352,994
350,497
372,609
361,191
Long-term loans – net of current maturities
628,639
425,100
304,157
828,604
1,810,796
1,875,743
Bonds payable – net
890,957
1,057,347
915,636
887,404
0
0
Other Liabilities
150,615
133,612
192,570
208,209
238,182
222,755
Total Liabilities
2,473,504
2,410,689
2,086,647
2,684,424
3,134,397
3,670,796
Total Equity
1,296,084
1,307,859
1,584,588
1,810,598
1,801,697
1,755,350
Total Liabilities and Equity
3,769,588
3,718,548
3,671,235
4,495,022
4,936,094
5,426,146
PPE (net of depreciation)
Current maturities of long-term loans
15
INCOME STATEMENT (IDR million)
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Net Sales
2,655,795
3,027,012
2,733,300
3,385,973
4,123,728
2,886,382
COGS
2,121,716
2,520,687
2,196,485
2,739,477
3,511,918
2,583,298
534,079
506,325
536,815
646,496
611,810
303,084
(120,362)
(117,031)
(112,277)
(134,656)
(180,210)
(119,766)
413,718
389,295
424,538
511,840
431,599
183,318
1,128
3,270
3,205
2,484
2,740
828
(179,408)
(226,567)
(177,289)
(151,793)
(179,439)
(97,576)
(56,921)
(130,504)
137,096
18,450
(72,823)
(144,335)
(235,201)
(353,801)
(36,988)
(130,859)
(249,522)
(241,083)
Income Before Tax
178,517
35,494
387,550
380,981
182,076
(57,765)
Tax Benefit (Expenses)
(56,547)
1,060
(110,821)
(97,979)
(49,737)
11,417
Net Income
121,970
36,554
276,729
283,002
132,339
(46,348)
Gross Profit Operating Expenses Income from Operations Interest Income Interest Expenses & Financing Charges Others Other Income (Charges) – net
16
Q& A For further information, please visit our website at: www.fajarpaper.com
17
