Total Rp Rp Rp Rp Rp

(ix) The movements of possible losses is as follows:

(ix) Ikhtisar perubahan penyisihan kerugian adalah sebagai berikut : 2005 Rp

2004 Rp

70.141.753 64.522.461

34.965.483 43.924.848

Balance at beginning of year Allowance for possible losses

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Penerimaan kembali piutang yang telah dihapuskan Penghapusan selama tahun berjalan Selisih kurs

7.472.204

6.259.816

Bad debt recoveries

(45.400.671) 322.950

(14.131.364) 122.970

Bad debt written-off Translation differences

Saldo akhir tahun

97.058.697

70.141.753

Balance at end of year

Management believes that the allowance established is adequate to cover possible losses on uncollectible receivables and is in compliance with Bank Indonesia regulations.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang serta telah memenuhi ketentuan Bank Indonesia.

8.

8.

PEMBIAYAAN MUDHARABAH

MUDHARABAH FINANCING a. By Economic Sector

a. Sektor Ekonomi Lancar/

Kurang Lancar/

2005 Diragukan /

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Current

Substandard

Doubtful

Loss

Total

Rupiah Jasa sosial Penyisihan kerugian Bersih

476.539.102 (4.765.391) 471.773.711

155.882 (23.381) 132.501

106.118 (53.059) 53.059

2.825.033 (2.787.323) 37.710

479.626.135 (7.629.154) 471.996.981

Rupiah Social services Allowance for possible losses Net

Jasa usaha Penyisihan kerugian Bersih

2.838.577 (28.386) 2.810.191

----

----

----

2.838.577 (28.386) 2.810.191

Business services Allowance for possible losses Net

Perdagangan Penyisihan kerugian Bersih

1.094.215 (10.942) 1.083.273

----

----

----

1.094.215 (10.942) 1.083.273

Trading Allowance for possible losses Net

Pengangkutan Penyisihan kerugian Bersih

----

----

----

----

----

Transportation Allowance for possible losses Net

Jumlah pembiayaan Mudharabah Rupiah Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pembiayaan Mudharabah Rupiah-bersih Dolar Amerika Serikat Konstruksi Penyisihan kerugian Bersih Jumlah Mudharabah Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian Jumlah Mudharabah Dolar Amerika Serikat - bersih Jumlah pembiayaan Mudharabah Jumlah penyisihan kerugian Bersih

PT Bank Syariah Mandiri 31 Desember 2005

480.471.894

155.882

106.118

2.825.033

483.558.927

Total mudharabah financing

(4.804.719)

(23.381)

(53.059)

(2.787.323)

(7.668.482)

Total allowance for possible losses

475.667.175

132.501

53.059

37.710

475.890.445

Net United States Dollar Constructions Allowance for possible losses Net

9.092.750 (90.928) 9.001.822

----

----

----

9.092.750 (90.928) 9.001.822

9.092.750 (90.928)

---

---

---

9.092.750 (90.928)

9.001.822

--

--

--

9.001.822

Total mudharabah financing United States Dollar Total allowance for possible losses Total mudharabah financing Unites States Dollar

489.564.644

155.882

106.118

2.825.033

492.651.677

Total mudharabah financing

(4.895.647) 484.668.997

(23.381) 132.501

(53.059) 53.059

(2.787.323) 37.710

(7.759.410) 484.892.267

Total allowance for possible losses Net

28

PT Bank Syariah Mandiri December 31, 2005

Lancar/

Kurang Lancar/

2004 Diragukan /

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Current

Substandard

Doubtful

Loss

Total


277.444.366 (2.774.444) 274.669.922

----

79.917 (8.533) 71.384

----

277.524.283 (2.782.977) 274.741.306



19.998.508 (199.985) 19.798.523

----

----

----

19.998.508 (199.985) 19.798.523



416.065 (4.161) 411.904

----

----

----

416.065 (4.161) 411.904



302.326 (3.023) 299.303

----

----

----

302.326 (3.023) 299.303


298.161.265 (2.981.613) 295.179.652

----

79.917 (8.533) 71.384

----

298.241.182 (2.990.146) 295.251.036

Total mudharabah financing Total allowance for possible losses Net

Jumlah pembiayaan Mudharabah Jumlah penyisihan kerugian Bersih

b.

b. By Financing Periods (based on agreement)

Jangka Waktu (sesuai dengan perjanjian) 2005 Rp Rupiah Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun Lebih dari 5 tahun

Dolar Amerika Serikat Kurang dari 1 tahun

Jumlah pembiayaan mudharabah Dikurangi penyisihan kerugian Bersih

c.

2004 Rp 1.225.392 12.283.862 210.520.826 74.211.101 298.241.182

9.092.750 9.092.750

---

492.651.677 (7.759.410)

298.241.182 (2.990.146)

Total mudharabah financing Allowance for possible losses

484.892.267

295.251.036

Net

c.

Sisa Umur Jatuh Tempo 2005 Rp Rupiah Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun Lebih dari 5 tahun Jumlah Dolar Amerika Serikat Kurang dari 1 tahun

Jumlah pembiayaan mudharabah Dikurangi penyisihan kerugian Bersih


Rupiah Less than 1 year 1 – 2 years >2 – 5 years Over 5 years Total

1.894.294 16.343.181 343.264.117 122.057.335 483.558.927

United States Dollar Less than 1 year

By Remaining Period to Maturity

2004 Rp

Rupiah Less than 1 year 1 – 2 years >2 – 5 years Over 5 years Total

8.939.534 93.103.622 374.930.113 6.585.658 483.558.927

7.142.428 19.462.515 267.316.515 4.319.724 298.241.182

9.092.750 9.092.750

---

492.651.677 (7.759.410)

298.241.182 (2.990.146)

Total mudharabah financing Allowance for possible losses

484.892.267

295.251.036

Net

29

United States Dollar Less than 1 year


Informasi penting lainnya :

Other significant information is as follows:

(i)

Bagi hasil mudharabah berkisar antara setara 7,62% sampai dengan 21,00% pada tahun 2005 dan 22,12% sampai dengan 22,33% pada tahun 2004.

(i) The profit sharing rates of mudharabah financing ranged from the equivalent of 7.62% to 21.00% in 2005 and 22.12% to 22.33% in 2004.

(ii) Jumlah pembiayaan mudharabah yang direstrukturisasi pada tahun 2005 dan 2004 masingmasing sebesar Rp 1.132.618 dan Rp 1.196.657. Restrukturisasi tersebut dilakukan dengan cara perpanjangan masa pelunasan pembiayaan.

(ii) Mudharabah financing includes restructured financing facilities amounting to Rp 1,132,618 and Rp 1,196,657 in 2005 and 2004 through the extension of the maturity dates.

(iii) Pembiayaan mudharabah Non Performing pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 masing-masing sebesar 0,63% dan 0,03% dari total pembiayaan mudharabah.

(iii) The ratios of non performing mudharabah financing are 0.63% and 0.03% as of December 31, 2005 and 2004, respectively.

(iv) Perubahan atas pembiayaan mudharabah adalah sebagai berikut :

(iv) The movement of mudharabah financing is as follows:

2005 Rp Saldo awal tahun Ekspansi Angsuran yang diterima

2004 Rp

298.241.182 430.351.199 (235.940.704) 492.651.677

Saldo akhir tahun (v) Perubahan penyisihan kerugian mudharabah adalah sebagai berikut :

54.799.483 326.155.760 (82.714.061)

Balance at beginning of year Expansion Collection

298.241.182


(v) The movement of allowance for possible losses is as follows:

pembiayaan

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Saldo akhir tahun

2005 Rp

2004 Rp

2.990.146 4.769.264

547.995 2.442.151

Balance at beginning of year Allowance for during of year

7.759.410

2.990.146


Management believes that the allowance established is adequate to cover possible losses on mudharabah financing and is in compliance with Bank Indonesia regulations.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya pembiayaan mudharabah serta telah memenuhi ketentuan Bank Indonesia.

9.

9.

PEMBIAYAAN MUSYARAKAH

a.

MUSYARAKAH FINANCING a.

Sektor Ekonomi

Lancar/

Current Rp

Kurang

Lancar/

Substandard Rp

By Economic Sector

2005 Diragukan/

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Doubtful

Loss

Total


28.844.199 (288.442) 28.555.757

225.000 (33.750) 191.250

100.000 (31.820) 68.180

80.000 (38.000) 42.000

29.249.199 (392.012) 28.857.187

Rupiah Social Services Allowance for possible losses Net


124.537.535 (1.245.375) 123.292.160

2.080.000 (128.168) 1.951.832

184.000 (68.000) 116.000

792.252 (359.308) 432.944

127.593.787 (1.800.851) 125.792.936



19.293.895 (192.939) 19.100.956

----

55.800 (22.900) 32.900

1.800.000 (433.291) 1.366.709

21.149.695 (649.130) 20.500.565



30


Lancar/

Kurang

Current

Lancar/

Substandard

Rp

Rp

2005 Diragukan/

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Doubtful

Loss

Total


193.436.409 (1.934.364) 191.502.045

1.570.000 (235.500) 1.334.500

5.879.984 (2.184.228) 3.695.756

2.807.000 (1.514.119) 1.292.881

203.693.393 (5.868.211) 197.825.182


Konstruksi Penyisihan kerugian Bersih

492.906.582 (4.929.066) 487.977.516

304.000 (37.051) 266.949

350.000 (136.697) 213.303

1.280.000 (593.473) 686.527

494.840.582 (5.696.287) 489.144.295

Construction Allowance for possible losses Net

Industri Penyisihan kerugian Bersih

237.756.387 (2.377.564) 235.378.823

5.190.000 (420.757) 4.769.243

150.000 (48.750) 101.250

1.720.000 (411.674) 1.308.326

244.816.387 (3.258.745) 241.557.642

Manufacturing Allowance for possible losses Net

Pertambangan Penyisihan kerugian Bersih

7.500.000 (75.000) 7.425.000

----

----

----

7.500.000 (75.000) 7.425.000

Mining Allowance for possible losses Net

Pertanian Penyisihan kerugian Bersih

34.222.500 (342.225) 33.880.275

----

5.200.000 (650.207) 4.549.793

----

39.422.500 (992.432) 38.430.068

Agriculture Allowance for possible losses Net

Listrik dan Gas Penyisihan kerugian Bersih

84.000 (840) 83.160

----

----

----

84.000 (840) 83.160

Electricity and gas Allowance for possible losses Net

Lain-lain Penyisihan kerugian Bersih

----

----

----

----

----

Others Allowance for possible losses Net

1.138.581.507 (11.385.815)

9.369.000 (855.226)

11.919.784 (3.142.602)

8.479.252 (3.349.865)

1.168.349.543 (18.733.508)

Total musyarakah financing – Rupiah Total allowance for possible losses

1.127.195.692

8.513.774

8.777.182

5.129.387

1.149.616.035

Net

18.958.696 (189.587) 18.769.109

----

----

----

18.958.696 (189.587) 18.769.109

United States Dollar Business services Allowance for possible losses Net


2.850.700 (28.507) 2.822.193

----

----

----

2.850.700 (28.507) 2.822.193



14.253.500 (142.535) 14.110.965

----

----

----

14.253.500 (142.535) 14.110.965



518.041 (5.180) 512.861

----

----

----

518.041 (5.180) 512.861



1.081.300 (10.813) 1.070.487

----

----

----

1.081.300 (10.813) 1.070.487


37.662.237 (376.622)

---

---

---

37.662.237 (376.622)

Total musyarakah financing – US Dollar Total allowance for possible losses

Jumlah pembiayaan musyarakahRupiah Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pembiayaan musyarakah Rupiah - bersih Dolar Amerika Serikat Jasa usaha Penyisihan kerugian Bersih

Jumlah pembiayaan musyarakah Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pembiayaan musyarakah Dolar Amerika Serikat - bersih

37.285.615

--

--

--

37.285.615

Net

Jumlah Pembiayaan Musyarakah Jumlah penyisihan kerugian Bersih

1.176.243.744 (11.762.437) 1.164.481.307

9.369.000 (855.226) 8.513.774

11.919.784 (3.142.602) 8.777.182

8.479.252 (3.349.865) 5.129.387

1.206.011.780 (19.110.130) 1.186.901.650

Total musyarakah financing Total allowance for possible losses Net

Lancar/

Current Rp

Kurang

Lancar/

Substandard Rp

2004 Diragukan/

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Doubtful

Loss

Total


30.027.623 (300.276) 29.727.347

----

----

70.000 -70.000

30.097.623 (300.276) 29.797.347

Rupiah Social Services Allowance for possible losses Net


87.544.899 (875.449) 86.669.450

25.000 (1.250) 23.750

145.000 (72.500) 72.500

1.355.500 (242.291) 1.113.209

89.070.399 (1.191.490) 87.878.909



9.387.500 (93.875) 9.293.625

----

----

----

9.387.500 (93.875) 9.293.625



31


Lancar/

Kurang

Current

Lancar/

Substandard

Rp

2004 Diragukan/

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Doubtful

Rp

Loss

Total


147.169.165 (1.471.692) 145.697.473

33.000 -33.000

35.000 (17.500) 17.500

4.230.074 (1.811.619) 2.418.455

151.467.239 (3.300.811) 148.166.428



191.054.032 (1.910.540) 189.143.492

4.000 (200) 3.800

450.000 (134.875) 315.125

500.000 (283.176) 216.824

192.008.032 (2.328.791) 189.679.241



146.197.126 (1.461.971) 144.735.155

4.950.000 (247.500) 4.702.500

----

795.000 (610.106) 184.894

151.942.126 (2.319.577) 149.622.549



3.000.000 (30.000) 2.970.000

----

----

----

3.000.000 (30.000) 2.970.000



116.433.000 (1.164.330) 115.268.670

----

30.000 (7.256) 22.744

64.333 -64.333

116.527.333 (1.171.586) 115.355.747


Listrik dan Gas Penyisihan kerugian Bersih

----

----

----

----

----

Electricity and gas Allowance for possible losses Net


----

----

----

----

----


Jumlah pembiayaan musyarakahRupiah Jumlah penyisihan kerugian

730.813.345 (7.308.133)

5.012.000 (248.950)

660.000 (232.131)

7.014.907 (2.947.192)

743.500.252 (10.736.406)

Total musyarakah financing – Rupiah Total allowance for possible losses

Jumlah pembiayaan musyarakahRupiah - bersih

723.505.212

4.763.050

427.869

4.067.715

732.763.846

Net

13.523.222 (135.232) 13.387.990

----

----

----

13.523.222 (135.232) 13.387.990

United States Dollar Business services Allowance for possible losses Net


2.692.650 (26.927) 2.665.724

----

----

----

2.692.650 (26.927) 2.665.724



7.428.000 (74.280) 7.353.720

----

----

----

7.428.000 (74.280) 7.353.720


23.643.872 (236.439)

---

---

---

23.643.872 (236.439)

Total musyarakah financing – US Dollar Total allowance for possible losses

23.407.433

--

--

--

23.407.433

Net

754.457.217 (7.544.572) 746.912.645

5.012.000 (248.950) 4.763.050

660.000 (232.131) 427.869

7.014.907 (2.947.192) 4.067.715

767.144.124 (10.972.845) 756.171.279

Total musyarakah financing Total allowance for possible losses Net

Dolar Amerika Serikat Jasa usaha Penyisihan kerugian Bersih

Jumlah pembiayaan musyarakah Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pembiayaan musyarakah Dolar Amerika Serikat - bersih Jumlah Pembiayaan musyarakah Jumlah penyisihan kerugian Bersih

b.

b. By Financing Period (based on agreement)

Jangka Waktu (sesuai dengan perjanjian) 2005 Rp Rupiah Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun Lebih dari 5 tahun Dolar Amerika Serikat Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun

Jumlah Dikurangi penyisihan kerugian Bersih PT Bank Syariah Mandiri 31 Desember 2005

2004 Rp

Rupiah Less than 1 year 1 – 2 years >2 – 5 years Over 5 years

690.863.301 230.327.345 141.091.907 106.066.990 1.168.349.543

471.972.775 65.810.130 108.717.347 97.000.000 743.500.252

17.622.241 1.081.300 18.958.696 37.662.237

5.682.420 -17.961.452 23.643.872

1.206.011.780 (19.110.130)

767.144.124 (10.972.845)

Total Allowance for possible losses

1.186.901.650

756.171.279

Net

32

United States Dollar Less than 1 year 1 – 2 years >2 – 5 years


c.

c.

Sisa Umur Jatuh Tempo 2005 Rp Rupiah Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun Lebih dari 5 tahun

Dolar Amerika Serikat Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun

Jumlah Dikurangi penyisihan kerugian Bersih

By Remaining Period to Maturity

2004 Rp

Rupiah Less than 1 year 1 – 2 years > 2 – 5 years Over 5 years

971.053.479 24.515.514 170.562.550 2.218.000 1.168.349.543

561.105.221 22.793.095 158.601.936 1.000.000 743.500.252

37.358.424 -303.813 37.662.237

20.538.420 2.722.826 382.626 23.643.872

1.206.011.780 (19.110.130)

767.144.124 (10.972.845)

Total Allowance for possible losses

1.186.901.650

756.171.279

Net

United States Dollar Less than 1 year 1 – 2 years > 2 – 5 years

Informasi penting lainnya :

Other significant information is as follows:

(i)

Bagi hasil musyarakah berkisar antara setara 9,85% sampai dengan 26,00% pada tahun 2005 dan 0% sampai dengan 15,74% pada tahun 2004. Bagi hasil sebesar 0% disebabkan adanya pembiayaan yang beberapa bulan belum ada bagi hasilnya.

(i) The profit sharing rates of musyarakah financing ranged from the equivalent of 9.85% to 26% in 2005 and 0% to 15.74% in 2004. Profit sharing equivalent to 0% because there is financing that is non productived in several months.

(ii) Pada tahun 2005 dan 2004 Bank telah melakukan penghapusbukuan pembiayaan musyarakah masingmasing sebesar Rp 777.395 dan Rp 1.198.490 untuk pembiayaan yang digolongkan macet karena manajemen beranggapan pembiayaan tersebut tidak mungkin tertagih.

(ii) In 2005 and 2004 the Bank has written off its musyarakah financing that was classified as loss amounting Rp 777,395 and Rp 1,198,490 because management believes it would be uncollected.

(iii) Jumlah pembiayaan musyarakah yang direstrukturisasi pada tahun 2005 dan 2004 masingmasing sebesar Rp 95.766.726 dan Rp 11.016.300. Restrukturisasi pembiayaan musyarakah dilakukan dengan cara perpanjangan masa pelunasan pembiayaan.

(iii) Musyarakah financing includes restructured financing facilities amounting to Rp 95,766,726 and Rp 11,016,300 in 2005 and 2004 through the extension of the maturity dates.

(iv) Pembiayaan musyarakah Non-Performing pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 masing-masing sebesar 2,47% dan 1,65% dari total pembiayaan musyarakah.

(iv) The ratios of non-performing musyarakah financing are 2.47% and 1.65% as of December 31, 2005 and 2004, respectively.

(v) Perubahan atas pembiayaan musyarakah adalah sebagai berikut :

(v) The movement of musyarakah financing is as follows :

2005 Rp Saldo awal tahun Ekspansi Angsuran yang diterima Penghapusbukuan Saldo akhir tahun PT Bank Syariah Mandiri 31 Desember 2005

2004 Rp

767.144.124 869.196.675 (429.551.624) (777.395)

283.381.084 1.317.519.088 (832.557.558) (1.198.490)

Balance at beginning of year Expansion Collection Write-off

1.206.011.780

767.144.124


33


(vi) Perubahan penyisihan kerugian musyarakah adalah sebagai berikut :

(vi) The movement of allowance for possible losses is as follows:

pembiayaan 2005 Rp

Saldo awal tahun Penghapusan selama tahun berjalan Penyisihan selama tahun berjalan

10.972.845

4.943.480

Balance at beginning of year

(777.395) 8.901.071

(1.198.490) 7.227.855

Write-off during the year Provision during the year

13.609

--

Foreign exchange

19.110.130

10.972.845


Selisih kurs Saldo akhir tahun

2004 Rp

Management believes that the allowance established is adequate to cover possible losses on musyarakah financing and is in compliance with Bank Indonesia regulations.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya pembiayaan musyarakah serta telah memenuhi ketentuan Bank Indonesia.

10. QARDH

10. PINJAMAN QARDH

a. By Type

a. Jenis Pinjaman 2005 Dalam Perhatian Khusus/

Lancar/

Kurang Lancar/

Diragukan/

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Current

Special Mention

Substandard

Rp

Rp

Rp

Doubtful

Loss

Total

Rupiah Qardh Penyisihan kerugian Bersih

64.876.352 (648.764) 64.227.588

110.000 (5.500) 104.500

284.740 (42.711) 242.029

290.750 (145.375) 145.375

2.119.453 (1.124.496) 994.957

67.681.295 (1.966.846) 65.714.449

Rupiah Qardh Allowance for possible losses Net

Rahn Penyisihan kerugian Bersih

----

----

----

----

----

----

Rahn Allowance for possible losses Net

64.876.352 (648.764)

110.000 (5.500)

284.740 (42.711)

290.750 (145.375)

2.119.453 (1.124.496)

67.681.295 (1.966.846)

Total qardh – Rupiah Total allowance for possible losses

64.227.588

104.500

242.029

145.375

994.957

65.714.449

Net

----

4.140.253 (207.013) 3.933.240

----

----

----

4.140.253 (207.013) 3.933.240

United States Dollar Qardh Allowance for possible losses Net

---

4.140.253 (207.013)

--

--

--

4.140.253 (207.013)

Total qardh US Dollar Allowance for possible losses

--

3.933.240

--

--

--

3.933.240

Net

64.876.352 (648.764) 64.227.588

4.250.253 (212.513) 4.037.740

284.740 (42.711) 242.029

290.750 (145.375) 145.375

2.119.453 (1.124.496) 994.957

71.821.548 (2.173.859) 69.647.689

Total qardh Total allowance for possible losses Net

Jumlah pinjaman qardh -Rupiah Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pinjaman qardh Rupiah - bersih Dolar Amerika Serikat Qardh Penyisihan kerugian Bersih Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat - bersih Jumlah pinjaman qardh Jumlah penyisihan kerugian Bersih


34


2004 Dalam Perhatian Khusus/

Current

Special Mention

Substandard

Kurang Lancar/

Diragukan/

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Lancar/

Doubtful

Loss

Total

Rupiah Hiwalah Penyisihan kerugian Bersih

----

----

----

----

----

----

Rupiah Hiwalah Allowance for possible losses Net

Qardh Penyisihan kerugian Bersih

51.670.791 (516.708) 51.154.083

864.000 (43.200) 820.800

----

----

1.847.291 (912.153) 935.138

54.382.082 (1.472.061) 52.910.021

Qardh Allowance for possible losses Net

Rahn Penyisihan kerugian Bersih

3.247.366 (32.474) 3.214.892

7.350 (368) 6.982

----

9.645 (1.447) 8.198

----

3.264.361 (34.289) 3.230.073

Rahn Allowance for possible losses Net

54.918.157 (549.182)

871.350 (43.568)

---

9.645 (1.447)

1.847.291 (912.153)

57.646.443 (1.506.350)

Total qardh – Rupiah Total allowance for possible losses

54.368.975

827.782

--

8.198

935.138

56.140.094

Net

----

----

----

----

----

----

United States Dollar Qardh Allowance for possible losses Net

---

---

---

---

---

---


--

--

--

--

--

--

Net

54.918.157 (549.182) 54.368.975

871.350 (43.568) 827.782

----

9.645 (1.447) 8.198

1.847.291 (912.153) 935.138

57.646.443 (1.506.350) 56.140.093


Jumlah pinjaman qardh -Rupiah Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pinjaman qardh Rupiah - bersih Dolar Amerika Serikat Qardh Penyisihan kerugian Bersih Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat – bersih Jumlah pinjaman qardh Jumlah penyisihan kerugian Bersih

b.

b. By Economic Sector

Sektor Ekonomi 2005 Dalam Perhatian Khusus/

Current

Special Mention

Kurang Lancar/

Diragukan /

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Lancar/

Substandard

Doubtful

Loss

Total


90.000 (900) 89.100

----

----

----

----

90.000 (900) 89.100



600.000 (6.000) 594.000

----

----

----

804.350 (284.155) 520.195

1.404.350 (290.155) 1.114.195



----

----

29.740 (4.461) 25.279

----

----

29.740 (4.461) 25.279



25.000 (250) 24.750

----

----

----

----

25.000 (250) 24.750



----

----

----

----

----

----



23.700 (237) 23.463

----

----

----

1.248.737 (773.977) 474.760

1.272.437 (774.214) 498.223



9.351 (94) 9.257

----

----

----

----

9.351 (94) 9.257



64.128.301 (641.283) 63.487.018

110.000 (5.500) 104.500

255.000 (38.250) 216.750

290.750 (145.375) 145.375

66.366 (66.366) --

64.850.417 (896.775) 63.953.642


Jumlah pinjaman qardh Rupiah

64.876.352

110.000

284.740

290.750

2.119.453

67.681.295

(648.764)

(5.500)

(42.711)

(145.375)

(1.124.496)

(1.966.846)

Total qardh Rupiah Total allowance for possible losses

64.227.588

104.500

242.029

145.375

994.957

65.714.449

Net

Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pinjaman qardh Rupiah - bersih


35


2005 Dalam Perhatian Khusus/ Lancar/

Current

Special Mention

Kurang Lancar/

Diragukan /

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Substandard

Doubtful

Loss

Total

Dolar Amerika Serikat Lain-lain Penyisihan kerugian Bersih

----

4.140.253 (207.013) 3.933.240

----

----

----

4.140.253 (207.013) 3.933.240

United States Dollar Mining Allowance for possible losses Net

Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian

---

4.140.253 (207.013)

---

---

---

4.140.253 (207.013)


Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat - bersih

--

3.933.240

--

--

--

3.933.240

Net

64.876.352

4.250.253

284.740

290.750

2.119.453

71.821.548

(648.764) 64.227.588

(212.513) 4.037.740

(42.711) 242.029

(145.375) 145.375

(1.124.496) 994.957

(2.173.859) 69.647.689


Jumlah pinjaman qardh Jumlah penyisihan kerugian Bersih

2004 Dalam Perhatian Khusus/

Current

Special Mention

Kurang Lancar/

Diragukan /

Macet/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Lancar/

Substandard

Doubtful

Loss

Total


----

----

----

----

----

----



----

400.000 (20.000) 380.000

----

----

939.783 (605.268) 334.515

1.339.783 (625.268) 714.515



----

----

----

----

----

----



25.000 (250) 24.750

----

----

----

----

25.000 (250) 24.750



350.000 (3.500) 346.500

----

----

----

----

350.000 (3.500) 346.500



----

----

----

----

907.508 (306.885) 600.623

907.508 (306.885) 600.623



----

----

----

----

----

----



54.543.157 (545.432) 53.997.725

471.350 (23.568) 447.782

----

9.645 (1.447) 8.198

----

55.024.152 (570.447) 54.453.705


Jumlah pinjaman qardh Rupiah

54.918.157

871.350

--

9.645

1.847.291

57.646.443

(549.182)

(43.568)

--

(1.447)

(912.153)

(1.506.350)

Total qardh Rupiah Total allowance for possible losses

54.368.975

827.782

--

8.198

935.138

56.140.093

Net

Jumlah penyisihan kerugian Jumlah pinjaman qardh Rupiah - bersih Dolar Amerika Serikat Lain-lain Penyisihan kerugian Bersih

----

----

----

----

----

----

United States Dollar Others Allowance for possible losses Net

Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat Jumlah penyisihan kerugian

---

---

---

---

---

---


Jumlah pinjaman qardh Dolar Amerika Serikat - bersih

--

--

--

--

--

--

Net

54.918.157

871.350

--

9.645

1.847.291

57.646.443

(549.182) 54.368.975

(43.568) 827.782

---

(1.447) 8.198

(912.153) 935.138

(1.506.350) 56.140.093


Jumlah pinjaman qardh Jumlah penyisihan kerugian Bersih


36


c.

c.

Jangka Waktu (sesuai dengan perjanjian) 2005 Rp Rupiah Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun Lebih dari 5 tahun Dolar Amerika Serikat Kurang dari 1 tahun Jumlah pinjaman qardh Penyisihan kerugian Bersih

d.

2004 Rp


53.885.276 13.473.932 322.087 -67.681.295

57.212.147 271.481 160.215 2.600 57.646.443

4.140.253 4.140.253 71.821.548 (2.173.859)

--57.646.443 (1.506.350)

Total qardh Allowance for possible losses

69.647.689

56.140.093

Net

United States dollar Less than 1 year

d. By Remaining Period to Maturity

Sisa Umur Jatuh Tempo 2005 Rp Rupiah Kurang dari 1 tahun 1-2 tahun >2-5 tahun Lebih dari 5 tahun

By Financing Periods (based on agreement)

2004 Rp


66.620.908 897.350 163.037 -67.681.295

57.599.473 12.000 32.370 2.600 57.646.443

Dolar Amerika Serikat Kurang dari 1 tahun Jumlah pinjaman qardh

4.140.253 4.140.253

-57.646.443

United States Dollar Less than 1 year Total qardh

Jumlah pinjaman qardh Penyisihan kerugian

71.821.548 (2.173.859)

57.646.443 (1.506.350)

Allowance for possible losses

69.647.689

56.140.093

Net

Bersih

Informasi penting lainnya sebagai berikut :

Other significant information is as follows :

(i)

(i) There were no qardh restructured in 2005 and 2004, respectively.

Jumlah pinjaman qardh yang direstrukturisasi pada tahun 2005 dan 2004 masing-masing sebesar Nihil.

(ii) Pinjaman qardh Non Performing pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 masing-masing sebesar 3,75% dan 3,22 % dari total pinjaman qardh.

(ii)

(iii) Perubahan atas pinjaman qardh adalah sebagai berikut :

(iii) The movement of qardh is as follows:

Saldo awal tahun Ekspansi Angsuran yang diterima Penghapusbukuan Saldo akhir tahun


The ratios of non-performing qardh are 3.75% and 3.22% of total qardh as of December 31, 2005 and 2004, respectively.

2005 Rp

2004 Rp

57.646.443 221.886.013 (206.842.198) (868.710)

123.696.432 144.965.566 (211.015.555) --

Balance at beginning of year Expansion Collection Write off

71.821.548

57.646.443


37


(iv) The movement of allowance for possible losses qardh is as follows:

(iv) Ikhtisar perubahan penyisihan kerugian pinjaman qardh adalah sebagai berikut :

Saldo awal tahun Penyisihan (pembalikan) tahun berjalan Penghapusan selama tahun berjalan Jumlah

2005 Rp

2004 Rp

1.506.350

1.975.492


1.536.219

(469.142)

Provision (reversal) during of the year

(868.710)

--

Write off during of the year

2.173.859

1.506.350

Total

Management believes that the allowance established is adequate to cover possible losses on uncollectible other receivables and is in compliance with Bank Indonesia regulations.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya pinjaman qardh serta telah memenuhi ketentuan Bank Indonesia.

11. IJARAH ASSETS

11. AKTIVA YANG DIPEROLEH UNTUK IJARAH

This account represents lease object of an ijarah muntahiyah bittamlik transaction, which includes an option to transfer the title of ownership over the assets through a grant, which consists of 9 (nine) units of printing machines and 2 (two) units of container transportation. The description is as follows :

Akun ini merupakan objek sewa dari transaksi ijarah Muntahiyah Bittamlik dengan opsi perpindahan hak milik objek sewa dengan hibah berupa 9 (sembilan) unit mesin cetak dan 2 (dua) unit kapal angkut kontainer dengan perincian sebagai berikut : 2005 Rp

2004 Rp

Mesin Cetak Kapal Angkut Kontainer Lainnya

-63.954.000 4.123.519

15.000.000 27.300.000 1.677.500

Printing machine Container transportation Others

Jumlah

68.077.519

43.977.500

Total

Dikurangi : Akumulasi Penyusutan

(11.022.897)

(15.214.011)

Less : accumulated depreciation

Nilai Buku

57.054.622

28.763.489

Book value

(584.573)

(287.635)

Less : allowance for losses

56.470.049

28.475.854

Net

Dikurangi : Penyisihan Kerugian Nilai bersih

Penyusutan aktiva yang diperoleh untuk ijarah dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama masa sewa antara 2 - 5 tahun.

Depreciation expense for ijarah asset is computed using the straight-line method over the lease period ranged 2-5 years.

Pada tanggal 28 Maret 2005 manajemen mengadakan transaksi ijarah muntahiyah bittamlik dengan opsi pemindahan hak milik objek sewa hibah berupa 2 unit kapal angkut kontainer dengan jangka waktu sewa selama 5 tahun.

On March 28, 2005 management held ijarah muntahiyah bittamlik transaction, which included an option to transfer the title of ownership over the asset through a grant, which consisted of 2 (two) units of container transportation with the list period range of 5 years.

Pada tanggal 24 Maret 2005 telah dilunasi oleh penyewa seluruh mesin cetak dengan hak opsi pemindahan hak milik objek sewa dengan hibah berupa 9 unit mesin cetak.

On March 24, 2005 all of printing machines were settled by lessee with option to transfer the title of ownership over the asset through a grant, which consisted of 9 (nine) units of printing machines.

Pada tanggal 15 Maret 2005 penyewa 1 unit kapal angkut kontainer telah dilunasi dengan hak opsi pemindahan hak milik objek sewa dengan hibah.

On March 25, 2005 1 (one) unit of container transportation was settled by lessee with option to transfer the title of ownership over the asset through a grant.


38


The changes of accumulated depreciation of Ijarah asset are as follows:

Ikhtisar perubahan akumulasi penyusutan aktiva yang diperoleh untuk ijarah adalah sebagai berikut : 2005 Rp Saldo awal Pembebanan selama tahun berjalan (Catatan 28) Pengurangan (pelepasan) aktiva ijarah Saldo akhir

2004 Rp

15.214.011

6.142.794

Balance at beginning

13.044.793

9.071.217

Charged to during the year (Note 28)

(17.235.907)

--

Decrease (disposal) of Ijarah assets

11.022.897

15.214.011

Ending balance

The changes of allowance for possible losses of Ijarah assets are as follows:

Ikhtisar perubahan penyisihan kerugian aktiva yang diperoleh untuk ijarah adalah sebagai berikut : 2005 Rp Saldo awal Pembebanan selama tahun berjalan Saldo akhir

2004 Rp

287.635

88.572

Beginning of balance

296.938

199.063

Charged to during the year

584.573

287.635

Ending balance

12. PREMISES AND EQUIPMENT

12. AKTIVA TETAP

1 Januari/

Penambahan/

Rp

Rp

January 1

Nilai Perolehan Pemilikan langsung Hak atas tanah Bangunan Instalasi Kendaraan bermotor Inventaris kantor

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Instalasi Kendaraan bermotor Inventaris kantor Nilai Buku


21.437.439 12.075.875 34.933.650 31.116.898 70.281.223 169.845.085

3.572.244 16.256.972 12.901.440 28.516.873 61.247.529 108.597.556

Additions

2005 Pengurangan/

Deductions Rp

85.000 643.585 17.027.374 6.632.771 24.058.185 48.446.915

---96.800 96.800

39

December 31 Rp

----96.800 96.800

601.416 11.919.628 6.533.063 14.660.686 33.714.793

31 Desember/

21.522.439 12.719.460 51.961.024 37.749.669 94.242.608 218.195.200

4.173.660 28.176.600 19.434.503 43.080.759 94.865.522 123.329.678

Cost acquisition Direct ownership Land rights Buildings Installations Vehicles Office equipment Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings Installations Vehicles Office equipment Net Book Value


1 Januari/

Penambahan/

Rp

Rp

January 1

Nilai Perolehan Pemilikan langsung Hak atas tanah Bangunan Instalasi Kendaraan bermotor Inventaris kantor

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Instalasi Kendaraan bermotor Inventaris kantor Nilai Buku

21.252.003 11.364.340 23.662.168 23.965.135 45.195.390 125.439.036

3.002.793 9.663.494 8.886.644 17.867.626 39.420.557 86.018.479

Additions

2004 Pengurangan/

Deductions Rp

185.436 904.739 11.271.482 8.579.907 25.100.605 46.042.169

-193.204 -1.428.144 14.772 1.636.120

762.655 6.593.478 5.442.940 10.664.019 23.463.092

193.204 -1.428.144 14.772 1.636.120

31 Desember/

December 31 Rp

21.437.439 12.075.875 34.933.650 31.116.898 70.281.223 169.845.085

3.572.244 16.256.972 12.901.440 28.516.873 61.247.529 108.597.556

Cost acquisition Direct ownership Land rights Buildings Installations Vehicles Office equipment Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings Installations Vehicles Office equipment Net Book Value

Seluruh hak atas tanah yang dimiliki oleh Bank merupakan Hak Guna Bangunan dengan sisa umur berkisar antara 9 bulan sampai dengan 15 tahun, kecuali hak atas tanah rumah dinas di Medan sedang dalam proses perpanjangan. Hak Guna Bangunan tersebut dapat diperpanjang.

The Bank’s landrights or “Hak Guna Bangunan” (HGB) have remaining periods of 9 months to 15 years, except the Official House in Medan, that is still in extention process. All Bank’s landrights can be extended upon their expiration.

Penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugi adalah sebesar Rp 33.714.793 dan Rp 23.463.092 masing-masing untuk tahun 2005 dan 2004 (Lihat Catatan 33).

Depreciation charged to operations amounted to Rp 33,714,793 and Rp 23,463,092 in 2005 and 2004, respectively (see Note 33).

Rincian atas penjualan aktiva tetap adalah sebagai berikut:

The details of sales of premises and equipment are as follows:

2005 Rp Harga jual Nilai buku Laba penjualan aktiva tetap

2004 Rp

17.312 --

399.598 --

17.312

399.598

Selling price Book value Gain on sale of premises and equipment

Aktiva tetap tertentu diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu antara lain pada PT Asuransi Takaful Umum, PT Asuransi Jasindo Takaful, PT Asuransi Jasa Indonesia dan PT Asuransi Staco Jasapratama dengan nilai pertanggungan seluruhnya sebesar Rp 218.144.853 dan Rp 144.203.718 untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2005 dan 2004. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aktiva tetap yang diasuransikan.

Buildings are insured against losses from fire and other risks under blanket policies with PT Asuransi Takaful Umum, PT Asuransi Jasindo Takaful, PT Asuransi Jasa Indonesia and PT Asuransi Staco Jasapratama with a total coverage of Rp 218,144,853 and Rp 144,203,718 for the years ended December 31, 2005 and 2004. Management believes that this coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Berdasarkan penelaahan manajemen Bank, tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aktiva yang dimiliki oleh Bank.

Based on management’s evaluation, there is no indication of impairment in the value of premises and equipment owned by the Bank.


40


13. OTHER ASSETS

13. AKTIVA LAIN-LAIN

2005 Rp Biaya dibayar di muka Harta jaminan pembiayaan yang diambil alih Persediaan alat tulis kantor Setoran jaminan Biaya ditangguhkan Lainnya Jumlah

2004 Rp

42.895.901

29.518.412

Prepaid expenses

29.781.227 4.063.650 2.408.048 1.193.683 4.671.371

30.667.127 3.431.044 11.327.545 10.174.165 4.426.091

Foreclosed assets Office supplies Guarantee deposits Deferred expenses Others

85.013.880

89.544.384

Total

Foreclosed assets that were acquired in connection with the settlement of financing consist of landrights, buildings, gold, and jewellery. Deferred tax expenses consist of expense incurred in connection with the opening of new branches.

Harta jaminan pembiayaan yang diambil alih terdiri dari tanah, bangunan dan permata berlian. Biaya ditangguhkan terdiri dari biaya renovasi dalam rangka pembukaan cabang baru dan biaya pengurusan ijin pembukaan cabang baru.

14. CURRENT LIABILITIES

14. KEWAJIBAN SEGERA

2005 Rp Titipan mudharabah muqayyadah Titipan dana nasabah Beban bagi hasil obligasi (Catatan 18) Biaya yang masih harus dibayar Titipan dana sosial Lainnya Jumlah

2004 Rp

42.306.396 29.078.616 3.437.009 3.112.769 1.263.873 17.617.092

6.071.033 8.928.784 3.766.208 1.535.104 685.537 6.266.557

Mudharabah muqayyadah fund Customer’s fund Revenue sharing for bonds (Note 18) Accrued expenses Charity fund Others

96.815.755

27.253.223

Total

Titipan mudharabah muqayyadah merupakan dana yang diterima dan belum disalurkan oleh Bank sebagai pengelola dana (mudharib) dari PT Bank Mandiri (Persero) sebagai pemilik dana (shahibul maal) berdasarkan Perjanjian Penerusan Pinjaman antara Bank dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dalam Rangka Pembiayaan Kredit Usaha Mikro dan Kecil nomor JCCO.IV/350/PK-KUMK/2004-6/010-MOU/DIR tanggal 10 September 2004. Dalam perjanjian tersebut bank sebagai pengelola dana dan tidak menanggung risiko (channeling agent).

Mudharabah muqayyadah funds represent received funds and undistributed by Bank as fund manager (mudharib) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as fund owner (shahibul maal) based on Agreement of Channeling between the Bank and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in connection with Small and Micro Business Unit Financing no. JCCO.IV/350/PKKUMK/2004-6/010-MOU/DIR dated September 10, 2004. There is no risk in this agreement for the Bank to act as channeling agent.

Titipan dana nasabah merupakan setoran nasabah yang belum diselesaikan oleh Bank. Di dalam akun ini terdapat titipan pokok dan bagian keuntungan investasi mudharabah muqayyadah yang belum disetorkan Bank ke PT Bank Mandiri (Persero) Tbk masing-masing sebesar Rp 25.276.700 dan Rp 4.426.638 pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004.

The customer’s fund represents customer’s deposits that has not been settled by the Bank. This account includes mudharabah muqayyadah funds and profit sharing that have not been transferred to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting Rp 25,276,700 and Rp 4,426,638 as of December 31, 2005 and 2004, respectively.


41


Transfer to the charity fund represents income derived from penalties of financing customers and interest income from current accounts of conventional banks (Note 4). Other current liabilities include zakah, infaq and shadaqah funds totaling to Rp 542,542 and Rp 500,265 as of December 31, 2005 and 2004, respectively.

Titipan dana sosial merupakan pendapatan yang diterima dari denda nasabah pembiayaan dan jasa giro yang diterima dari bank umum konvensional (Catatan 4). Di dalam akun lainnya terdapat titipan dana zakat, infak dan shadaqah masing-masing sebesar Rp 542.542 dan Rp 500.265 pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004.

15. WADIAH DEMAND DEPOSITS

15. GIRO WADIAH

2005 Rp Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Rupiah Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Euro Jumlah

2004 Rp

500 500

1.862 1.862

1.110.289.206 150.145.213 933.192 106.420 1.261.474.031

900.992.309 79.247.752 418.973 -980.659.034

1.261.474.531

980.660.896

Related parties Rupiah Third parties Rupiah United States Dollar Singapore Dollar Euro Total

Giro wadiah merupakan giro wadiah yad-dhamanah simpanan dana pihak lain yang berdasarkan kebijaksanaan Bank mendapatkan bonus.

Wadiah demand deposits represent customers’ funds, which are entitled to receive bonuses in accordance with the Bank’s policy.

Bonus per tahun untuk giro wadiah rupiah adalah berkisar antara setara 1,23% sampai dengan 1,40% untuk tahun 2005 dan 1,20% sampai dengan 1,43% untuk tahun 2004. Bonus per tahun untuk giro wadiah dalam Dolar Amerika Serikat adalah berkisar antara setara 0,25% sampai dengan 2,08% untuk tahun 2005 dan 0,24% sampai dengan 0,70% untuk tahun 2004.

The annual bonus rates ranged from 1.23% to 1.40% in 2005 and 1.20% to 1.43% in 2004 for Rupiah wadiah demand deposits, and from the equivalent of 0.25% to 2.08% in 2005 and from 0.24% to 0.70% in 2004 for the US Dollar wadiah demand deposits.

16. DEPOSITS FROM OTHER BANKS

16. SIMPANAN DARI BANK LAIN

Consist of:

Terdiri dari : 2005 Rp Pihak Ketiga: Rupiah Giro Wadiah Sertifikat Investasi Mudharabah antar Bank (SIMA) Jumlah

2004 Rp

8.636.109

4.438.130

--

50.000.000

Third parties: Rupiah Wadiah demand deposits Interbank Mudharabah Investment Certificate

8.636.109

54.438.130

Total

Wadiah demand deposits represent customers’ funds, which are entitled to receive bonuses in accordance with the Bank’s policy. The annual bonus rates ranged from 1.23% to 1.40% in 2005 and from 1.20% to 1.43% in 2004 for Rupiah.

Giro wadiah merupakan giro wadiah yad-dhamanah simpanan dari Bank Lain yang berdasarkan kebijakan Bank mendapatkan bonus. Bonus per tahun untuk giro wadiah rupiah berkisar antara setara 1,23% sampai dengan 1,40% untuk tahun 2005 dan 1,20% sampai dengan 1,43% untuk tahun 2004. PT Bank Syariah Mandiri 31 Desember 2005

42


Interbank mudharabah investment certificate represents Bank mudharabah investment with profit sharing rates equivalent to 9% for financing periods of 1 month.

Sertifikat investasi mudharabah antar bank merupakan investasi mudharabah dari Bank dengan bagi hasil setara 9% berjangka waktu 1 bulan.

17. UNDISTRIBUTED REVENUE SHARING

17. BAGI HASIL YANG BELUM DIBAGIKAN

This account represents the undistributed share of the customers (shohibul maal) in the revenues generated by the Bank, which has been set aside from the use of mudharabah and wadiah fund (Note 30).

Akun ini merupakan bagi hasil yang belum dibagikan oleh bank kepada shahibul maal atas bagian keuntungan hasil usaha Bank yang telah disisihkan dari pengelolaan dana mudharabah dan wadiah (Catatan 30).

18. SECURITIES ISSUED

18. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN

Merupakan surat berharga yang diterbitkan Bank dalam bentuk obligasi syariah mudharabah dengan jumlah dana obligasi syariah sebesar Rp 200.000.000. Obligasi ini merupakan obligasi berjangka waktu 5 tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2008.

This account represents securities issued in the form of Sharia Mudharabah bonds amounting Rp 200,000,000. These securities have terms of 5 years, maturing on October 31, 2008.

Syarat dan ketentuan obligasi ini antara lain sebagai berikut:

The requirements and guidelines for these securities are as follows:

•

Pendapatan bagi hasil dibayar setiap tiga bulan yang dihitung berdasarkan perkalian antara pendapatan yang dibagihasilkan dengan nisbah pemegang saham.

•

Revenues sharing income is distributed every three months on the basis of the Sharia Bondholders portion (Nisbah) of the Shared Revenue.

•

Pendapatan yang dibagihasilkan diambil dari pendapatan marjin Bank yang berasal dari protofolio piutang murabahah yang diperoleh selama satu triwulan yang jumlahnya dicantumkan dalam laporan keuangan Bank yang belum diaudit.

•

Shared revenue is taken from the Bank’s margin income derived from the murabahah receivables portfolio and is computed quarterly based on the Bank’s unaudited financial statements.

•

Besarnya nisbah pemegang obligasi syariah adalah 77,5% terhadap pendapatan marjin piutang murabahah Bank dengan portofolio pembiayaan sebesar dana obligasi syariah.

•

The Sharia Bondholders portion (Nisbah) is 77.5% of the total Bank margin income from murabahah receivables with financing portfolio equivalent to the sharia bonds funds.

Pembayaran pendapatan bagi hasil pertama kali akan dilakukan pada tanggal 31 Januari 2004, sedangkan pembayaran pendapatan bagi hasil terakhir akan dibayarkan pada tanggal 31 Oktober 2008 (ulang tahun ke lima sejak tanggal emisi). Seluruh dana obligasi syariah akan dibayar kembali pada tanggal 31 Oktober 2008.

The first distribution of revenue sharing income will be made on January 31, 2004, whilst the last distribution of revenue sharing income will be made in October 31, 2008 (the fifth year from issuance date). All sharia bonds will be settled on October 31, 2008.

Dewan Pengawas Syariah Bank telah mengeluarkan opini dengan suratnya No. 5/002/DPS-BSM tanggal 2 Juli 2003 yang menyatakan bahwa obligasi syariah mudharabah ini tidak bertentangan dengan fatwa Dewan Syariah Nasional No. 32/DSN-MUI/IX/2002 tentang Obligasi Syariah dan fatwa Dewan Syariah Nasional No. 33/DSNMUI/IX/2002 tentang Obligasi Syariah Mudharabah.

The Sharia Advisory Board in its letter No. 5/002/DPSBSM dated July 2, 2003 stated that the Mudharabah Sharia bonds comply with the National Sharia Board fatwa No. 32/DSN-MUI/IX/2002 regarding Sharia Bonds and the National Sharia Board fatwa No. 33/DSNMUI/IX/2002 regarding Mudharabah Sharia Bonds.


43


Obligasi ini merupakan obligasi yang kewajibannya tidak dijamin dengan agunan atau jaminan khusus dan tidak dijamin oleh pihak ketiga, hal tersebut tanpa mengurangi ketentuan yang diatur di dalam pasal 1131 dan pasal 1132 Kitab Undang-undang Hukum Perdata Indonesia, termasuk tidak dijamin oleh negara Republik Indonesia dan tidak dimasukkan dalam Program Penjaminan Bank yang akan dilaksanakan oleh Bank Indonesia/Badan Penyehatan Perbankan Nasional atau lembaga penjaminan lainnya sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.

These bonds are not guaranteed by any collateral or special guarantee nor guaranteed by third parties, without violating the rule stated in section 1131 and section 1132 of the Civil Code in Indonesia. These bonds are not guaranteed by the Government of the Republic of Indonesia and are not included in the Bank Guarantee Program conducted by Bank Indonesia/IBRA or other guarantor institutions in accordance with prevailing laws and regulations.

Bertindak sebagai wali amanat obligasi syariah mudharabah ini adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk acts as the trustee for this sharia mudharabah bonds.

19. TAXATION

19. PERPAJAKAN a.

a.

Hutang pajak terdiri dari: 2005 Rp Pajak penghasilan pasal 29 Pajak penghasilan lainnya Pasal 25 Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Jumlah

b.

2004 Rp

101.696

21.741.384

5.570.181 4.779.614 936.171 342.876

4.534.031 1.279.671 2.760.650 310.092

Income tax payable article 29 Withholding taxes payable: Article 25 Article 4 (2) Article 21 Article 23

11.730.538

30.625.828

Total

b.

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dengan laba fiskal dan taksiran beban pajak penghasilan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut: 2005 Rp Laba sebelum beban pajak sesuai dengan laporan laba rugi Beda temporer: Penyisihan (pembalikan) penyisihan kerugian atas: Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain Efek-efek Piutang Estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi Kesejahteraan karyawan Penyusutan aktiva tetap


Taxes payable consist of:

Reconciliation between income before income tax, as shown in the statements of income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2005 and 2004 are as follows:

2004 Rp

136.712.076

150.420.780

248.460 (1.056.200) (443.631) 8.846.770

505.400 1.521.300 3.546.205 --

4.688.866 2.061.935 4.682.668

942.425 1.014.644 (474.685)

44

Income before income tax as shown in the statements of income Temporary differences: Provisions (reversal of allowance) for possible losses: Current account with other banks Placement with other banks Securities Receivables Provision for losses on commitment and Contingencies Employee benefits Depreciation


2005 Rp Beda tetap: Representasi Keanggotaan Premi asuransi Beban tenaga kerja Sumbangan dan hadiah Sewa Pemeliharaan dan perbaikan Lain-lain Denda Beban non operasional Pendapatan sewa yang sudah dikenakan pajak penghasilan final Penghasilan Kena Pajak c.

2004 Rp

1.190.254 8.761.237 42.604 14.791.208 643.759 1.017.250 49.108 11.888.201 702.792 1.067.099

4.105.027 911.152 188.685 203.908 471.651 477.664 20.463 -396.679 --

(497.939)

(557.939)

195.396.517

163.693.359

c.

Perhitungan beban pajak kini dan hutang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Beban pajak penghasilan Pajak penghasilan yang dibayar sendiri Pasal 25 Hutang pajak penghasilan – pasal 29

2005 Rp

2004 Rp

58.601.455

49.090.508

(58.499.759)

27.349.124

101.696

21.741.384

d.

2005 Rp

Beban pajak tangguhan


Estimated current income tax expense Prepayments of income tax Article 25 Estimated income tax payable – article 29

On December 1, 2005 the Bank received a decision letter from Directorate General of Tax No.Kep277/PJ.54/2005 that refused Bank’s objection letter No. 7/054a/DIR dated January 10, 2005 about value added tax 2003 amounting Rp 25,542,431 concerning murabahah transaction (see Note 47).

Perhitungan beban pajak tangguhan (pengaruh beda temporer pada tarif pajak maksimum 30%) adalah sebagai berikut:

Kesejahteraan karyawan Penyusutan aktiva tetap Beban (pembalikan) penyisihan kerugian atas: Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain Efek-efek Piutang Estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi

Rent income Estimated taxable income

The computation of estimated current income tax expense and estimated income tax payable are as follows:

Pada tanggal 1 Desember 2005, Bank menerima surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak No.Kep277/PJ.54/2005 tentang Penolakan permohonan keberatan Bank No. 7/054a/DIR tanggal 10 Januari 2005 mengenai PPN tahun 2003 sebesar Rp 25.542.431 sehubungan dengan transaksi pembiayaan murabahah (Lihat Catatan 47). d.

Permanent differences: Representation Membership Insurance premium Employee expenses Gifts and donation Rent Repairs and maintenance Others Penalties Non operational expenses

The computation of deferred tax benefit (expense) (effects of temporary differences using maximum rate of 30%) is as follows:

2004 Rp

1.406.660

282.728

Employee benefits Depreciation Provision (reversal) of allowance for possible losses: Current accounts with other banks Placements with other banks Securities Receivables Estimated losses on commitments and contingencies

5.708.660

2.116.587

Deferred income tax expense

618.581 1.404.800

304.393 (142.406)

74.538 (316.861) (133.089) 2.654.031

151.620 456.390 1.063.862 --

45


e.

e.

Pengaruh pajak atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak (dicatat pada akun Aktiva Pajak Tangguhan) adalah sebagai berikut: 2005 Rp

f.

2004 Rp

1.879.768

473.108

Employee benefits Accumulated Depreciation Allowance for possible losses: Current accounts with other banks Placements with other banks Securities Receivables Estimated losses on commitments and contingencies

9.242.154

3.533.493

Deferred tax assets

Kesejahteraan karyawan Akumulasi penyusutan Penyisihan kerugian atas: Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain Efek-efek Piutang Estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi Aktiva pajak tangguhan

1.399.108 1.727.353

720.528 322.551

275.361 205.701 1.160.832 2.654.031

200.823 522.561 1.293.922 --

f.

Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan laba sebelum pajak dan beban pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi untuk tahuntahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut: 2005 Rp Beban pajak penghasilan sesuai dengan tarif pajak yang berlaku Biaya-biaya yang tidak dapat dikurangkan Beban pajak tangguhan

20. ESTIMASI KERUGIAN KONTINJENSI

45.108.734


Income before income tax at the prevailing tax rate

11.896.672

1.865.187

Non-deductible expenses

52.892.795

46.973.921

Deferred income tax expense

20.

DAN

ESTIMATED LOSSES ON COMMITMENTS AND CONTINGENCIES This account represents estimated commitments and contingencies:

Akun ini merupakan estimasi kerugian atas komitmen dan kontinjensi sebagai berikut:

Jumlah

A reconciliation between income before income tax multiplied by the prevailing tax rate and income tax expense as shown in the statements of income for the years ended December 31, 2005 and 2004 are as follows:

2004 Rp

40.996.123

KOMITMEN

Garansi bank yang diterbitkan LC yang tidak dapat dibatalkan yang masih berjalan

The tax effects on significant temporary differences between commercial reporting and tax purposes (recorded under Deferred Tax Assets account) are as follows:

losses

on

2005 Rp

2004 Rp

4.914.364

1.466.393

Bank guarantees issued

1.448.696

177.419

Outstanding irrevocable letters of credit

6.363.060

1.643.812

Total

46


The movement of estimated loss on commitments and contingencies are as follows:

Ikhtisar perubahan estimasi kerugian atas komitmen dan kontinjensi adalah sebagai berikut:

2005 Dolar Amerika Serikat/

Rupiah/

Rupiah

US Dollar

Jumlah/

Total Rp

Saldo awal tahun Penyisihan (pembalikan penyisihan) selama tahun berjalan Selisih kurs Saldo akhir tahun

1.115.959

527.853

1.643.812

3.124.177 -4.240.136

1.564.689 30.382 2.122.924

4.688.866 30.382 6.363.060


Rupiah/

Rupiah

US Dollar

Balance at beginning of year Provisions (reversal of allowance) during the year Translation differences Balance at end of year

Jumlah/

Total Rp

Saldo awal tahun Penyisihan (pembalikan penyisihan) selama tahun berjalan Selisih kurs Saldo akhir tahun

225.591

529.886

755.477

890.368 -1.115.959

52.056 (54.089) 527.853

942.424 (54.089) 1.643.812

Balance at beginning of year Provisions (reversal of allowance) during the year Translation differences Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian kewajiban komitmen dan kontinjensi serta telah memenuhi ketentuan Bank Indonesia.

Management believes that the estimated losses on commitments and contingencies established are adequate to cover possible losses on commitments and contingencies and is in compliance with Bank Indonesia regulations.

Transaksi komitmen dan kontinjensi dalam kegiatan usaha Bank yang memiliki risiko kredit adalah sebagai berikut:

The details of the Bank’s commitments and contingencies bearing credit risks, which are classified as current are as follows:

2005 Rp Garansi bank yang diterbitkan LC yang tidak dapat dibatalkan yang masih berjalan Jumlah

2004 Rp

145.539.062

96.981.183

Bank guarantees issued

141.587.813

17.741.915

Outstanding irrevocable letters of credit

287.126.875

114.723.098

Total

21. OTHER LIABILITIES

21. KEWAJIBAN LAIN-LAIN 2005 Rp Kewajiban impor berjangka nasabah Setoran jaminan Kewajiban kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Estimasi akrual beban kesejahteraan karyawan (Catatan 37) Pendapatan yang ditangguhkan Lainnya Jumlah PT Bank Syariah Mandiri 31 Desember 2005

2004 Rp

20.018.863 17.499.140

-4.720.565

9.839.922

8.236.072

4.103.709 62.292 1.249.579

2.452.928 111.126 3.907.896

Liabilities to customers deposit import Guarantee deposits Liabilities to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Estimated liability for employee service entitlements (Note 37) Deferred income Others

52.773.505

19.428.587

Total

47


Liabilities to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk represent transaction fees for the use of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk automated teller machine by customers.

Kewajiban kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakan kewajiban yang timbul karena nasabah bank melakukan transaksi automated teller machine (ATM) dengan menggunakan mesin ATM PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

22. LIABILITIES WITH OTHER BANKS

22. KEWAJIBAN KEPADA BANK LAIN

Kewajiban kepada bank lain merupakan fasilitas “Trade

Liabilities with other Banks represent “Bankers Acceptance” facility amounting USD 5,000,000 for the year that ended December 31, 2004 based on agreement between Indover Bank Hamburg – Germany and the Bank dated October 21, 2004 with financing period of 1 year and fee amounting 6 months of Libor + 1.5%. In December 6, 2005, all liabilities are paid.

Finance Facility on Compiled Basis dan Bankers Acceptance” untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2004 sebesar USD 5.000.000 berdasarkan perjanjian antara Indover Bank Hamburg-Jerman dengan Bank pada tanggal 21 Oktober 2004 dengan jangka waktu 1 tahun dengan imbalan sebesar 6 bulan Libor + 1,5%. Pada tanggal 6 Desember 2005, pinjaman tersebut telah dilunasi seluruhnya.

23. SUBORDINATED LOAN

23. PINJAMAN SUBORDINASI

Merupakan pinjaman dari Bank Indonesia sebagai tambahan modal kerja Bank sejak tanggal 31 Januari 1994 pada saat Bank masih berbentuk bank konvensional dengan nama PT Bank Susila Bakti. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 31 Januari 2014. Pelunasan pinjaman dilakukan sekaligus pada saat jatuh tempo. Jaminan pinjaman ini berupa Surat Aksep Unjuk yang harus diperbaharui setiap tahun. Tingkat bunga tahunan adalah sebagai berikut:

This account represents loan obtained on January 31, 1994 from Bank Indonesia for additional working capital requirements at the time the Bank was still a conventional bank (under the name of PT Bank Susila Bakti). The loan is payable on January 31, 2014 and is secured by an Unnamed Acceptance Letter (Surat Aksep Unjuk) which is renewed every year. Annual interest rates are as follows :

•

5 tahun pertama sebesar 1% per tahun.

•

First 5 years at 1% per annum.

•

5 tahun kedua sebesar 3% per tahun.

•

Sixth to tenth years at 3% per annum.

•

5 tahun ketiga sebesar 6% per tahun.

•

Eleventh to fifteenth years at 6% per annum.

•

5 tahun keempat sebesar 14% per tahun.

•

Sixteenth to twentieth years at 14% per annum.

Bank Indonesia telah meminta kepada Bank untuk melunasi pinjaman subordinasi tersebut. Sesuai dengan saran Dewan Pengawas Syariah, Bank telah mengajukan permohonan kepada Bank Indonesia untuk mengkonversi fasilitas pinjaman subordinasi tersebut menjadi pinjaman subordinasi syariah dengan prinsip wadiah. Fatwa Dewan Syariah Nasional No. U-140/DSNMUI/VI/2002 tanggal 31 Juli 2002 tentang Pinjaman Subordinasi menyatakan terdapat dua alternatif penyelesaian yakni (1) penarikan kembali pinjaman subordinasi oleh Bank Indonesia sepanjang struktur permodalan dan kondisi likuiditas Bank memungkinkan, atau (2) mengkonversinya menjadi pinjaman qardh.

Bank Indonesia has requested the Bank to settle the subordinated loan. In accordance with the Sharia Supervisory Board’s advice, the Bank submitted a proposal to Bank Indonesia to convert the subordinated loan to a Sharia subordinated loan based on wadiah principles. Fatwa from the National Sharia Board No.U-140/DSN-MU/VI/2002 dated July 31, 2002 proposed two alternatives namely (1) withdrawal of the subordinated loan by Bank Indonesia whenever the Bank’s capital structure and liquidity permit, or (2) convert the subordinated loan to qardh loan.

Berdasarkan risalah rapat tanggal 18 Desember 2003 antara Direksi Bank dengan Deputi Gubernur Bank Indonesia, Bank setuju akan melakukan pelunasan dini terhadap pinjaman subordinasi dan mengusulkan untuk memperpendek jatuh temponya menjadi bulan Nopember 2008.

Based on the minutes of the general meeting held on December 18, 2003 between the Bank’s directors and the Deputy Governor of Bank Indonesia, the Bank agreed to the early settlement of the subordinated loan and has recommended to rescheduling the due date to November 2008.


48


On November 26, 2004 Bank Indonesia in its letter No. 6/1301/DPbs has agreed to settle the subordinated loan, under the following terms and conditions:

Pada tanggal 26 Nopember 2004 Bank Indonesia dengan suratnya No. 6/1301/DPbS telah menyetujui penyelesaian pinjaman subordinasi dengan cara sebagai berikut: (1) Pokok pinjaman subordinasi sebesar Rp 32.000.000 dilakukan pelunasan dipercepat secara sekaligus pada tanggal 30 Nopember 2008.

(i)

Principal loan amounting Rp 32,000,000 will be repaid in full on November 30, 2008.

(2) Bunga pinjaman tetap sebesar 6% per tahun yang dibayarkan secara triwulanan.

(ii)

A fixed interest expense amounting 6% per annum is paid every three months.

(3) Penyerahan agunan fisik sebesar pokok pinjaman.

sekurang-kurangnya

(iii) The Bank will provide collateral in the form of premises and equipment.

Perjanjian restrukturisasi pinjaman subordinasi telah dilakukan Akta Notaris berdasarkan Akta No. 16, tanggal 14 Pebruari 2005 dari Notaris Ny. Agustina Junaedi, SH.

The Agreement of restructuring subordinate loan have been notarized under deed no. 16 dated February 14, 2005 of Ny. Agustina Junaedi, SH.

Beban bunga pinjaman subordinasi Bank Indonesia masing-masing sebesar Rp 1.947.667 dan Rp 1.814.222 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2005 dan 2004 disajikan dalam akun beban operasional lainnya-lain-lain. Beban bunga pinjaman subordinasi Bank Indonesia tersebut tidak sesuai dengan prinsip Syariah.

Interest expense on the subordinated loan amounting Rp 1,947,667 and Rp 1,814,222 for the years ended December 31, 2005 and 2004 are recorded as other expenses. Interest expense on the subordinated loan from Bank Indonesia does not comply with Sharia principles.

24. UNRESTRICTED INVESTMENTS

24. INVESTASI TIDAK TERIKAT

a.

Tabungan mudharabah terdiri dari:

berdasarkan

a.

jenis

2005 Rp Bukan Bank Tabungan Mudharabah Tabungan Mabrur Bank Tabungan Mudharabah Jumlah

Mudharabah savings deposits consist of the following:

2004 Rp

Non-Bank Mudharabah savings deposits Mabrur savings deposits

1.836.337.666 121.454.401 1.957.792.067

1.472.831.342 63.446.142 1.536.277.484

30.684.049

30.948.615

Bank Mudharabah savings deposits

1.988.476.116

1.567.226.099

Total

Tabungan mudharabah merupakan simpanan dana pihak lain yang mendapatkan imbalan bagi hasil dari pendapatan Bank atas penggunaan dana tersebut dengan nisbah yang ditetapkan dan disetujui sebelumnya.

Mudharabah savings deposits are entitled to receive a share in the revenue derived by the Bank from the use of such funds based on a predetermined ratio.

Bagi hasil per tahun untuk tabungan mudharabah berkisar antara 5,53% sampai dengan 7,20% untuk tahun 2005 dan 4,23% sampai dengan 7,94% untuk tahun 2004.

The annual profit sharing rates for mudharabah saving deposits ranged from the equivalent of 5.53% to 7.20% in 2005 and from 4.23% to 7.94% in 2004.


49


b.

b. Mudharabah time deposits

Deposito Berjangka Mudharabah

b.1. Based a relationship

b.1. Berdasarkan keterkaitan


Rupiah/

Rupiah

US Dollar

Jumlah/

Total Rp

Bukan Bank Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

Bank Pihak ketiga Jumlah

3.442.291.268

375.614.705

3.817.905.973

333.056 3.442.624.324

-375.614.705

333.056 3.818.239.029

113.862.000 3.556.486.324

19.660.000 395.274.705

133.522.000 3.951.761.029


Rupiah/

Rupiah

Bank Pihak ketiga Jumlah

b.2.

Berdasarkan Perjanjian)

jangka

572.663.238

3.205.783.132

2.285.578 2.635.405.472

-572.663.238

2.285.578 3.208.068.710

125.800.000 2.761.205.472

-572.663.238

125.800.000 3.333.868.710

b.2.

(sesuai

Rupiah/

Rupiah

Bank Third parties Total

Total

2.633.119.894

waktu

Related parties

Jumlah/

US Dollar

Rp Bukan Bank Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

Non-Bank Third parties


US Dollar

Non Bank Third parties Related parties Bank Third parties Total

Based on original term (based on Agreement)

Jumlah/

Total Rp

1 bulan 3 bulan 6 bulan 12 bulan Jumlah

1.364.794.161 1.255.707.666 429.878.478 506.106.019 3.556.486.324

Rupiah/

Rupiah

376.309.626 4.409.225 11.510.783 3.045.071 395.274.705


US Dollar

1.741.103.787 1.260.116.891 441.389.261 509.151.090 3.951.761.029

1 month 3 months 6 months 12 months Total

Jumlah/

Total Rp

1 bulan 3 bulan 6 bulan 12 bulan Jumlah


269.202.125 1.537.196.558 241.188.856 713.617.933 2.761.205.472

34.562.512 525.220.552 1.776.631 11.103.543 572.663.238

50

303.764.637 2.062.417.110 242.965.487 724.721.476 3.333.868.710

1 month 3 months 6 months 12 months Total


c.

c. Based on remaining period to maturity

Berdasarkan sisa umur jatuh tempo

Rupiah/

Rupiah


US Dollar

Jumlah/

Total Rp

< 1 bulan 1-3 bulan > 3 - 6 bulan > 6 -12 bulan Jumlah

1.589.334.667 1.238.008.049 309.554.734 419.588.874 3.556.486.324

Rupiah/

Rupiah

377.927.431 4.361.060 10.601.964 2.384.250 395.274.705


US Dollar

1.967.262.098 1.242.369.109 320.156.698 421.973.124 3.951.761.029

< 1 month 1 - 3 months >3 - 6 months >6 – 12 months Total

Jumlah/

Total Rp

< 1 bulan 1-3 bulan > 3 - 6 bulan > 6 -12 bulan Jumlah

1.726.400.010 420.829.624 231.732.038 382.243.800 2.761.205.472

559.285.223 5.650.456 910.311 6.817.248 572.663.238

2.285.685.233 426.480.080 232.642.349 389.061.048 3.333.868.710

< 1 month 1 - 3 months >3 - 6 months >6 – 12 months Total

Deposito berjangka mudharabah merupakan simpanan dana pihak lain yang mendapatkan imbalan bagi hasil dari pendapatan Bank atas penggunaan dana tersebut dengan nisbah yang ditetapkan dan disetujui sebelumnya.

Mudharabah time deposits are entitled to receive revenue sharing income arising from the income derived by the Bank from the use of such funds based on agreed pre-determined ratio (nisbah).

Bagi hasil per tahun untuk deposito berjangka mudharabah dalam rupiah berkisar antara setara 6,26% sampai dengan 8,31% untuk tahun 2005 dan 6,61% sampai dengan 9,01% untuk tahun 2004. Bagi hasil per tahun untuk deposito berjangka mudharabah dalam Dolar Amerika Serikat berkisar antara 1,40% sampai dengan 3,46% untuk tahun 2005 dan 1,81% sampai dengan 1,91% untuk tahun 2004.

The annual profit sharing rates ranged from the equivalent of 6.26% to 8.31% in 2005 and from 6.61% to 9.01% in 2004 for Rupiah Mudharabah time deposits, and from the equivalent of 1.40% to 3.46% in 2005 and from 1.81% to 1.91% in 2004 for US Dollar time deposits.

Deposito berjangka mudharabah yang dijadikan jaminan atas piutang murabahah yang diberikan oleh Bank pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 masingmasing sebesar Rp 19.734.578 dan Rp 49.453.750.

Time deposits amounting Rp 19,734,578 and Rp 49,453,750 as of December 31, 2005 and 2004, respectively, are pledged as collateral for the financing facilities granted by the Bank to its customers.

25. CAPITAL STOCK

25. MODAL SAHAM

2005 dan 2004 / 2005 and 2004 Lembar % Kepemilikan/ Jumlah/ Saham/ Pemegang Saham

Share

Ownership

Total

Stockholders

Rp PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Mandiri Sekuritas Jumlah


71.674.512 1 71.674.513

99,999999 0,000001 100,000000

51

358.372.560 5 358.372.565

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Mandiri Sekuritas Total


26. APPROPRIATION FOR GENERAL RESERVE

26. CADANGAN UMUM

During the stockholders annual general meetings held on June 22, 2005 and April 28, 2004 the stockholders approved the appropriation of Rp 121,918,335 and Rp 23,654,493 from 2004 and 2003, respectively, so total of general reserve is Rp 190,396,939.

Sesuai Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 22 Juni 2005 dan 28 April 2004 para pemegang saham telah memutuskan untuk melakukan penyisihan sebagian laba tahun lalu dan laba bersih tahun 2004 dan 2003 masing-masing sebesar Rp 121.918.335 dan Rp 23.654.493 sehingga total cadangan umum sebesar Rp 190.396.939.

27. CASH DIVIDENDS

27. DIVIDEN KAS

During the stockholders annual general meeting held on June 22, 2005, it is approved that there was no declaration of cash dividends of net income in 2004. While based on the stockholders annual general meeting held april 28, 2004, stockholders approved the declaration of cash dividends amounting Rp 4,300,471 or Rp 60 (sixty rupiahs) per share. This was paid on May 25, 2004.

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dilaksanakan pada tanggal 22 Juni 2005 telah disetujui untuk tidak membagikan dividen kepada para pemegang saham dari laba tahun buku 2004. Sedangkan laba tahun buku 2003 berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dilaksanakan tanggal 28 April 2004 telah disetujui untuk membagikan dividen kepada para pemegang saham masing-masing sebesar Rp 4.300.471 atau Rp 60 (enam puluh rupiah) per saham yang pembayarannya telah dilakukan pada tanggal 25 Mei 2004.

28. MAIN OPERATING INCOME

28. PENDAPATAN OPERASI UTAMA

This account represents income derived from :

Akun ini merupakan pendapatan yang diperoleh dari: 2005 Rp Pendapatan dari jual beli : Murabahah Istishna

Pendapatan sewa- bersih: Pendapatan Ijarah Beban penyusutan aktiva (Catatan 11)

Pendapatan bagi hasil Mudharabah Musyarakah Jumlah

Ijarah

2004 Rp

567.368.241 10.767.438 578.135.679

400.110.797 13.015.296 413.126.093

17.826.278

10.743.143

(13.044.793) 4.781.485

(9.071.217) 1.671.926

72.709.215 137.734.828 210.444.043

27.581.996 83.368.397 110.950.393

793.361.207

525.748.412

Rental – net: Ijarah Depreciation expense of Ijarah (Note 11) Revenue Sharing: Mudharabah Musyarakah Total

Accrued income as of December 31, 2005 and 2004 amounting Rp 15,699,670 and Rp 13,606,968, respectively.

Pendapatan akrual untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 masingmasing sebesar Rp 15.699.670 dan Rp 13.606.968.


Sales: Murabaha Istishna

52


29. OTHER MAIN OPERATING INCOME

29. PENDAPATAN OPERASI UTAMA LAINNYA

Pendapatan bagi hasil surat berharga Pendapatan bonus Sertifikat Wadiah Bank Indonesia Pendapatan bagi hasil penempatan pada bank lain Jumlah

2005 Rp

2004 Rp

63.284.964

41.509.145

4.625.051

15.497.725

4.216.358

1.518.698

Profit sharing from securities Bonuses from Bank Indonesia Wadiah Certificates Revenue sharing from placements with Others bank

72.126.373

58.525.568

Total

30. THIRD PARTIES’ SHARE ON UNRESTRICTED INVESTMENT

30. HAK PIHAK KETIGA ATAS BAGI HASIL INVESTASI TIDAK TERIKAT

2005 Rp

2004 Rp

6.635.473

1.991.304

Mudharabah time deposits Mudharabah saving deposits Sharia Mudharabah bonds Mudharabah Interbank sharia investment certificates

386.385.114

269.250.350

Total

Deposito Mudharabah Tabungan Mudharabah Obligasi Syariah Mudharabah Sertifikat Investasi Mudharabah antar Bank Syariah

255.570.036 101.947.868 22.231.737

158.721.268 83.953.845 24.583.933

31. OTHER OPERATING INCOME

31. PENDAPATAN OPERASIONAL LAINNYA

2005 Rp Administrasi pembiayaan Imbalan mudharabah muqayyadah Pendapatan ujroh dana talangan haji Pendapatan transaksi valuta asing – bersih Provisi dan komisi selain pembiayaan Provisi dan komisi pembiayaan Pendapatan pinjaman Qardh Lainnya Jumlah


OF

This account represents bonus, margin and profit sharing distributed to third parties as follows:

Akun ini merupakan distribusi bonus, marjin dan bagi hasil untuk para nasabah :

Jumlah

RETURNS

2004 Rp

36.851.276 8.381.563 6.983.910

50.349.103 959.956 685.119

Administration fees Mudharabah muqayyadah fees Ujroh income of haj advances

2.816.071 2.163.704 1.240.189 265.653 34.925.497

2.470.532 1.209.370 1.000.486 24.017.885 21.349.425

Gain on foreign exchange – net Other fees and commissions Fees and commissions Qardh Others

93.627.863

102.041.876

Total

53


32. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITS

32. BEBAN TENAGA KERJA

2005 Rp Gaji, upah, tunjangan dan kesejahteraan karyawan Pendidikan dan pelatihan Pengobatan Premi asuransi Lainnya Jumlah

2004 Rp

124.476.734 11.082.061 5.212.893 101.676 11.703.965

69.008.096 4.748.683 3.856.452 1.405.780 4.926.504

Salaries and employee benefits Training and development Medical Insurance Others

152.577.329

83.945.515

Total

33. GENERAL AND ADMINISTRATIVE

33. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

2005 Rp Penyusutan aktiva tetap (Catatan 12) Sewa Promosi Listrik, telepon, air dan gas Beban kantor Komunikasi data Pemeliharaan dan perbaikan Transportasi Cetakan dan alat tulis Keamanan Premi asuransi Jasa tenaga ahli Perjalanan dinas Biaya penelitian dan pengembangan Lainnya Jumlah

2004 Rp

33.714.793 22.266.308 19.253.850 15.710.346 1.173.218 11.784.190 11.649.268 9.786.212 6.105.172 4.314.210 2.231.122 1.694.096 1.153.935 217.486 27.311.094

23.463.092 16.203.991 14.612.835 11.925.393 1.288.866 5.302.434 8.983.562 2.121.900 5.234.197 2.670.382 1.591.562 831.275 4.575.870 -15.106.539

Depreciation (Note 12) Rent Promotion Electricity, telephone, water and gas Office expenses Data communication Repairs and maintenance Transportation Office supplies Security Insurance Professional fees Traveling Research and development cost Others

168.365.300

113.911.898

Total

34. PROVISION (REVERSAL) FOR POSSIBLE LOSSES OF EARNING ASSETS

34. BEBAN (PEMBALIKAN) PENYISIHAN KERUGIAN AKTIVA PRODUKTIF 2005 Rp Piutang Pembiayaan musyarakah Pembiayaan mudharabah Pinjaman qardh Ijarah Giro pada bank lain Efek-efek Penempatan pada bank lain Jumlah - bersih


2004 Rp

64.522.461 8.901.071 4.769.264 1.536.219 296.938 248.460 (443.631) (1.056.200)

42.924.848 7.227.855 2.442.151 (469.142) 199.063 505.400 3.546.205 1.521.300

Receivables Musyarakah financing Mudharabah financing Qardh Ijarah Current accounts with other banks Securities Placements with other banks

78.774.582

57.897.680

Total - Net

54


35. OTHER OPERATING EXPENSE – MISCELLANEOUS

35. BEBAN OPERASIONAL LAINNYA – LAIN-LAIN

Biaya premi asuransi penjaminan dana pihak ketiga Biaya bunga pinjaman subordinasi Lain-lain umlah

2005 Rp

2004 Rp

16.998.953 1.947.667 --

10.986.075 1.814.222 806.994

Insurance for third party fund guarantee Interest expense on subordinated loan Others

18.946.620

13.607.291

Total

36. NON-OPERATING INCOME (EXPENSES) - NET

36. PENDAPATAN (BEBAN) BUKAN OPERASIONAL – BERSIH 2005 Rp Keuntungan (kerugian) selisih kurs Sewa Laba penjualan aktiva tetap Denda dan sanksi Lain-lain – bersih Jumlah

2004 Rp

(573.442) 497.939 17.312 (694.642) 286.620

8.705.092 557.939 399.598 (396.679) 512.417

Gain (Loss) on foreign exchanges Rent Gain on sale of premises and equipment Penalties Others – net

(466.213)

9.778.367

Total

37. PENSION PLAN AND EMPLOYEE’S BENEFITS

37. DANA PENSIUN DAN KESEJAHTERAAN KARYAWAN Bank menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang berusia di bawah 56 tahun. Iuran dana pensiun yang disetor untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebesar Rp 3.095.144 dan Rp 2.144.564. Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 jumlah akumulasi dana pensiun yang merupakan kontribusi Bank adalah sebesar dan Rp 15.053.802 dan Rp 9.628.417. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia yang telah disetujui berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No.KEP128/KM.6/2002 tanggal 17 Juni 2002.

The Bank established a defined contribution pension plan covering all of its permanent employees under 56 years of age. The Bank’s contribution to the pension plan amounted Rp 3,095,144 and Rp 2,144,564 for the years ended on December 31, 2005 and 2004, respectively. As of December 31, 2005 and 2004, total accumulated contributions to the pension fund amounted Rp 15,053,802 and Rp 9,628,417, respectively. The pension plan is managed by DPLK Manulife Indonesia, which was established based on Ministry of Finance Decree No.KEP-128/KM.6/2002 dated June 17, 2002.

Efektif 1 Januari 2004, Bank telah menerapkan PSAK 24 (revisi 2004) tentang Imbalan Kerja. Bank telah mencatat kewajiban imbalan kerja berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, berdasarkan laporannya tertanggal 26 Januari 2006 dan 8 Pebruari 2005. Perhitungan aktuaris tersebut menggunakan projected unit credit method dengan asumsi-asumsi sebagai berikut : 2005 Rp

Effective January 1, 2004, the Bank adopted PSAK 24 (revised 2004) “Employee Benefits”. The Bank recorded employee benefits obligation based on an actuarial performed by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary as stated in its report dated January 26, 2006 and February 8, 2005. The actuarial calculation was made using the projected unit credit method using the following assumptions :

a. b. c. d.

Tingkat bunga diskonto per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Usia pensiun Tingkat mortalita (kematian) mengikuti tabel CSO 1980


2004 Rp

10% 8% 55 tahun/years --

10% 8% 55 tahun/years -55

a. Discount rate per annum b. Future salary increases per annum c. Normal pension age d. Mortality rate using the CSO 1980 table PT Bank Syariah Mandiri December 31, 2005

The calculation of employee service entitlement reported in statements of income as follows:

Perhitungan beban manfaat karyawan yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut: 2005 Rp Biaya jasa kini Beban bunga Beban amortisasi Beban terminasi Jumlah beban manfaat karyawan

2004 Rp

1.235.900 547.815 140.990 137.230

792.031 193.116 29.497 --

Current service cost Interest expense Amortization expense Termination expense

2.061.935

1.014.644

Total employee’s service entitlement

The estimated of employee benefits obligation reported in the balance sheet are as follows :

Estimasi kewajiban imbalan kerja yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

Saldo awal Beban manfaat karyawan Pembayaran manfaat pesangon karyawan Kewajiban imbalan kerja

2005 Rp

2004 Rp

2.452.928 2.061.935

1.623.321 1.014.644

(411.784)

(185.037)

4.103.079

2.452.928

Kewajiban imbalan kerja

2005 Rp

2004 Rp

5.300.735

4.697.723


(914.918) (282.738)

(1.932.560) (312.235)

Unrecognized gains (losses) actuarial Unrecognized past service cost

4.103.079

2.452.928

Employee benefits obligation

38. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

38. INFORMASI SEGMEN USAHA

Financial information based on geographical area is as follows :

Informasi segmen usaha berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut:

Jakarta/

Jawa/

Sumatera/

2005 Kalimantan/

Lainnya/

Others

Elimination

Eliminasi/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Jakarta

AKTIVA Kas Penempatan pada Bank Indonesia Giro pada bank lain - bersih Penempatan pada bank lain - bersih Efek-efek – bersih Piutang – bersih Pembiayaan mudharabah - bersih Pembiayaan musyarakah - bersih Pinjaman qardh – bersih Aktiva yang diperoleh untuk ijarah - bersih Aktiva Istishna dalam penyelesaian Aktiva pajak tangguhan Aktiva tetap – bersih Aktiva lain-lain Total Aktiva


Employee benefits obligation

The movement of estimated employee benefits entitlements reported in the balance sheet are as follows:

Perubahan estimasi kewajiban imbalan kerja yang diakui di neraca adalah sebagai berikut :

Nilai sekarang kewajiban manfaat karyawan Keuntungan (kerugian) aktuaria yang belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui

Balance at beginning of year Employee service entitlement Payment of employee benefits

Java

Sumatera

Kalimantan

Total

21.058.119 1.689.025.712

27.639.487 --

24.717.476 --

10.036.786 --

10.620.756 --

---

94.072.624 1.689.025.712

89.266.880 73.556.800 370.235.028 2.103.376.424 56.093.394 886.008.893 15.011.882 55.718.547 -9.242.154 67.869.697 (456.986.439) 4.979.477.091

1.976.255 2.000.000 1.771.169 644.814.473 202.162.573 120.876.702 43.918.600 154.199 --18.913.706 170.746.588 1.234.973.752

1.277.261 -10.059.186 765.919.351 155.286.231 129.496.365 4.100.905 96.461 --23.049.240 304.428.785 1.418.431.261

---223.254.313 36.699.773 24.944.403 915.694 ---5.759.666 88.755.560 390.366.195

28.240 -974.735 185.635.459 34.650.296 25.575.287 5.700.608 500.842 224.000 -7.737.369 (21.930.614) 249.716.978

--------------

92.548.636 75.556.800 383.040.118 3.923.000.020 484.892.267 1.186.901.650 69.647.689 56.470.049 224.000 9.242.154 123.329.678 85.013.880 8.272.965.277

56

ASSETS Cash Placement with Bank Indonesia Current account with other Banks – net Placement with other Banks – net Securities – net Receivables – net Mudharabah financing – net Musyarakah financing – net Qardh – net Ijarah assets Istishna assets in completion Deferred tax asset Premises and equipment – net Other assets Total Assets


Jakarta/

Jawa/

Sumatera/

2005 Kalimantan/

Lainnya/

Others

Elimination

Eliminasi/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Jakarta

KEWAJIBAN Kewajiban segera Simpanan Simpanan dari bank lain Bagi hasil yang belum dibagikan Surat berharga yang diterbitkan Hutang pajak Estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi Kewajiban lain-lain Kewajiban pada bank lain Pinjaman subordinasi Total Kewajiban INVESTASI TIDAK TERIKAT BUKAN BANK - Tabungan mudharabah - Deposito mudharabah BANK - Tabungan mudharabah - Deposito mudharabah JUMLAH INVESTASI TIDAK TERIKAT

Java

Sumatera

Kalimantan

Total

LIABILITIES Current liabilities Deposits Deposit from other Banks Undistributed revenue sharing Securities issued Taxes payables Estimated losses on commitment and contingencies Other liabilities Liabilities to other Banks Subordinated loan Total Liabilities

87.414.392 752.061.055 4.952.633 16.687.638 200.000.000 11.730.538

3.380.649 174.753.169 2.584.581 5.808.753 ---

4.038.003 261.623.909 1.098.395 5.321.315 ---

780.685 28.012.892 500 1.649.676 ---

1.202.026 45.023.506 -878.467 ---

-------

96.815.755 1.261.474.531 8.636.109 30.345.849 200.000.000 11.730.538

6.363.060 89.105.059 -32.000.000 1.200.314.375

-(46.300.677) --140.226.475

-(38.561.955) --233.519.667

-32.483.978 --62.927.731

-16.047.100 --63.151.099

------

6.363.060 52.773.505 -32.000.000 1.700.139.347

593.754.668 2.641.629.880

533.362.200 449.861.504

520.379.498 558.686.748

191.217.634 109.476.175

119.078.067 58.584.722

---

1.957.792.067 3.818.239.029

1.177.012 67.060.000 3.303.621.560

18.719.773 36.162.000 1.038.105.477

4.458.119 26.300.000 1.109.824.365

4.259.914 4.000.000 308.953.723

2.069.231 -179.732.020

----

30.684.049 133.522.000 5.940.237.145

URESTRICTED INVESTMENT NON BANK Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposits BANK Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposit Total Unrestricted Investment

PENDAPATAN SEGMEN Pendapatan dari jual beli Pendapatan sewa Pendapatan bagi hasil Pendapatan operasi utama lainnya Pendapatan operasional lainnya Pendapatan bukan operasional Lainnya bersih Jumlah

302.639.718 4.652.570 105.297.123 71.570.914 42.193.615

97.767.305 17.717 50.998.517 555.459 23.715.908

123.819.741 14.727 37.170.327 -17.021.833

34.551.186 -7.578.532 -4.670.631

19.357.729 96.471 9.399.544 -6.025.876

------

578.135.679 4.781.485 210.444.043 72.126.373 93.627.863

SEGMENT INCOME Sales income Rent income Revenue sharing income Other main operating income Other operating income

(43.133.858) 483.220.082

22.073.878 195.128.784

18.067.794 196.094.422

4.726.232 51.526.581

(2.200.259) 32.679.361

---

(466.213) 958.649.230

Non operating income – net Total Income

BEBAN SEGMEN Hak pihak ketiga atas bagi hasil Investasi tidak terikat Beban operasional lainnya Beban pajak Jumlah Laba (Rugi) Bersih

233.476.201 268.409.657 52.892.795 554.778.653 (71.558.571)

66.474.338 72.007.232 -138.481.570 56.647.214

60.534.918 60.626.726 -121.161.644 74.932.778

17.894.497 14.485.095 -32.379.592 19.146.989

8.005.160 20.023.330 -28.028.490 4.650.871

------

386.385.114 435.552.040 52.892.795 874.829.949 83.819.281

SEGMENT EXPENSES Third parties share on returns of unrestricted investments Other operating expenses Income tax expenses Total expenses Net Income (Loss)

Jakarta/

Jawa/

Sumatera/

2004 Kalimantan/

Lainnya/

Others

Elimination

Eliminasi/

Jumlah/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Jakarta

AKTIVA Kas Penempatan pada Bank Indonesia Giro pada bank lain - bersih Penempatan pada bank lain - bersih Efek-efek - bersih Piutang - bersih Pembiayaan mudharabah - bersih Pembiayaan musyarakah - bersih Pinjaman qardh - bersih Aktiva yang diperoleh untuk ijarah - bersih Aktiva pajak tangguhan Aktiva tetap - bersih Aktiva lain-lain Total Aktiva KEWAJIBAN Kewajiban segera Simpanan Simpanan dari bank lain Bagi hasil yang belum dibagikan Surat berharga yang diterbitkan Hutang pajak Estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi Kewajiban lain-lain Kewajiban pada bank lain Pinjaman subordinasi Total Kewajiban INVESTASI TIDAK TERIKAT BUKAN BANK - Tabungan mudharabah - Deposito mudharabah BANK - Tabungan mudharabah - Deposito mudharabah JUMLAH INVESTASI TIDAK TERIKAT PENDAPATAN SEGMEN Pendapatan dari jual beli Pendapatan sewa Pendapatan bagi hasil Pendapatan operasi utama lainnya Pendapatan operasional lainnya Pendapatan bukan operasional lainnya bersih Jumlah BEBAN SEGMEN Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat Beban operasional lainnya Beban pajak Jumlah Laba (Rugi) Bersih


Java

Sumatera

Kalimantan

Total

ASSETS Cash Placement with Bank Indonesia Current account with other Banks – net Placement with other Banks – net Securities – net Receivables – net Mudharabah financing – net Musyarakah financing – net Qardh – net Ijarah assets Deferred tax asset Premises and equipment – net Other assets Total Assets

13.817.889 726.327.827

22.871.471 --

21.936.713 --

8.625.388 --

2.772.877 --

---

70.024.338 726.327.827

60.966.121 165.408.700 426.930.015 2.338.778.092 11.229.902 524.588.218 13.207.355 27.781.787 3.533.493 61.213.924 (96.538.987) 4.277.244.336

1.658.955 5.000.000 -631.544.902 168.774.080 109.910.680 18.313.766 224.862 -18.990.320 246.605.526 1.223.894.562

2.199.600 --761.381.163 100.683.084 74.241.048 6.373.400 --20.402.734 (24.288.141) 962.929.601

---220.912.691 14.046.184 18.147.000 2.478.947 --5.555.123 23.692.120 293.457.453

1.000 --121.102.167 517.786 29.284.333 15.766.625 469.205 -2.435.455 (59.926.134) 112.423.314

-------------

64.825.676 170.408.700 426.930.015 4.073.719.015 295.251.036 756.171.279 56.140.093 28.475.854 3.533.493 108.597.556 89.544.384 6.869.949.266

27.253.223 661.493.696 53.224.593 14.502.385 200.000.000 30.625.828

-110.338.288 8.329 6.522.881 ---

-167.107.176 1.204.708 4.745.550 ---

-26.396.557 500 1.360.748 ---

-15.325.179 -477.913 ---

-------

27.253.223 980.660.896 54.438.130 27.609.477 200.000.000 30.625.828

1.643.812 93.923.082 46.425.000 32.000.000 1.161.091.619

-(30.374.514) --86.494.984

-(61.336.043) --111.721.391

-10.689.911 --38.447.716

-6.526.151 --22.329.243

------

1.643.812 19.428.587 46.425.000 32.000.000 1.420.084.953

423.833.417 2.258.904.554

517.274.261 501.036.277

399.967.328 342.577.861

144.811.018 78.549.987

50.391.460 27.000.031

---

1.536.277.484 3.208.068.710

1.172.257 2.000.000 2.685.910.228

18.867.180 58.150.000 1.095.327.718

1.557.652 52.500.000 796.602.841

8.142.641 10.350.000 241.853.646

1.208.885 2.800.000 81.400.376

----

30.948.615 125.800.000 4.901.094.809

URESTRICTED INVESTMENT NON BANK Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposits BANK Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposit Total Unrestricted Investment

204.618.358 1.517.395 59.172.050 58.118.477 56.516.952

79.710.521 32.138 29.676.058 407.091 17.445.391

87.512.538 9.783 13.254.752 -19.207.670

27.218.681 -2.892.034 -4.374.335

14.065.995 112.610 5.955.499 -4.497.528

------

413.126.093 1.671.926 110.950.393 58.525.568 102.041.876

SEGMENT INCOME Sales income Rent income Revenue sharing income Other main operating income Other operating income

9.791.165 389.734.397

(3.211) 127.267.988

171.960 120.156.703

(177.578) 34.307.472

(3.969) 24.627.663

---

9.778.367 696.094.223

Non operating income – net Total Income

269.250.350 276.423.093 46.973.921 592.647.364 103.446.859

Third parties share on returns of unrestricted investments Other operating expenses Income tax expenses Total expenses Net Income (Loss)

LIABILITIES Current liabilities Deposits Deposit from other Banks Undistributed revenue sharing Securities issued Taxes payables Estimated losses on commitment and contingencies Other liabilities Liabilities to other Banks Subordinated loan Total Liabilities

SEGMENT EXPENSES 146.296.191 157.570.431 46.973.921 350.840.543 38.893.854

60.472.593 60.346.469 -120.819.062 6.448.926

45.621.338 38.292.261 -83.913.599 36.243.104

11.735.213 12.491.635 -24.226.848 10.080.624

57

5.125.015 7.722.297 -12.847.312 11.780.351

------


39. RELATED PARTY TRANSACTIONS

39. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA

Dalam kegiatan usahanya, Bank melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilaksanakan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga.

In the normal course of business, the Bank entered into transactions with certain related parties. Transactions with related parties were conducted under terms and conditions similar to those granted to third parties.

Saldo aktiva, kewajiban dan investasi tidak terikat dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The balance accounts with related parties are as follows :

2005 Rp Aktiva Giro pada bank lain PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Piutang murabahah karyawan kunci Jumlah Persentase terhadap jumlah aktiva Kewajiban Giro wadiah karyawan kunci Kewajiban lain-lain kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah Persentase terhadap jumlah kewajiban Investasi Tidak Terikat Tabungan karyawan kunci Deposito karyawan kunci Jumlah Persentase terhadap jumlah investasi tidak terikat

2004 Rp

19.294.913

13.589.610

3.338.680 22.633.593 0,27%

2.659.030 16.248.640 0,24%

500

1.862

9.839.922 9.840.422 0,57%

8.236.072 8.237.934 0,58%

3.771.975 333.056 4.105.031

4.033.915 2.285.578 6.319.493

0,01%

0,13%

Assets Current accounts with other banks PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Murabahah receivables from key employees Total Percentage to total assets Liabilities Wadiah demand deposits key employees Other liabilities to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total Percentage to total liabilities Unrestricted investments Savings deposits from key employees Time deposit key employees Total Percentage to total unrestricted investments

Sifat hubungan istimewa:

Nature of related parties :

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakan pemegang saham Bank. Karyawan kunci merupakan orang-orang yang mempunyai hubungan wewenang dan tanggung jawab sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 tentang “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk is the Bank’s shareholder. Key employee represents those persons having authority and responsibility as defined under PSAK No. 7, “Related Parties Disclosures”.


58


40. COMMITMENT AND CONTINGENCIES

40. KOMITMEN DAN KONTINJENSI

2005 Rp Kewajiban Komitmen Fasilitas pembiayaan kepada nasabah yang belum ditarik Penjualan tunai mata uang asing yang belum diselesaikan LC yang tidak dapat dibatalkan yang masih berjalan Lainnya Kewajiban Kontinjensi Penerbitan jaminan dalam bentuk garansi bank Lainnya Jumlah

2004 Rp

Commitment Payables 68.182.891

9.143.781

Unused financing facilities

--

2.042.700

Unrealized spot foreign currency sold

141.587.813 2.162.600

17.741.915

145.539.062 269.967

96.981.183

Outstanding irrevocable letters of credit Others Contingent Payables Guarantee issued in the form of bank guarantees Others

357.742.333

125.909.579

41.

41. POSISI DEVISA NETO

Total

NET OPEN POSITION

Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia yang berlaku, posisi devisa neto merupakan penjumlahan dari nilai absolut atas selisih bersih aktiva dan kewajiban dari masing-masing mata uang asing, baik dalam neraca maupun rekening administratif. Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 Bank telah memenuhi ketentuan Bank Indonesia tentang Posisi Devisa Neto.

Based on prevailing Bank Indonesia regulation the net open position represents the total of absolute amounts of the net differences between the assets and liabilities dominated in foreign currencies, in the balance sheet and administrative accounts. As of December 31, 2005 and 2004 the Bank is in compliance with Bank Indonesia regulation regarding net open position.

Posisi devisa neto (PDN) Bank adalah sebagai berikut:

The Bank’s Net Open Position (NOP) are as follows:

Aktiva dan Aktiva pada Rekening Administratif/

Dolar Amerika Serikat Riyal Saudi Arabia Dolar Singapura Euro Dolar Australia Jumlah Modal Persentase PDN terhadap Modal


2005 Kewajiban dan Kewajiban pada Rekening Administratif/

Posisi Devisa Neto (Absolut)/

Assets and Administrative Assets Account

Liabilities and Administrative Liabilities Account

Open Position (Absolute Value)

Rp

Rp

Rp

933.208.898 2.333.129 3.137.435 24.996.666 695.036

836.822.150 107.545 2.071.962 8.882.693 --

96.386.748 2.225.584 1.065.473 16.113.973 695.036 116.486.814 672.759.712 17,31%

59

Unites States Dollar Saudi Arabia Real Singapore Dollar Euro Australian Dollar Total Capital Percentage of NOP to Capital


Aktiva dan Aktiva pada Rekening Administratif/

2004 Kewajiban dan Kewajiban pada Rekening Administratif/

Posisi Devisa Neto (Absolut)/

Assets and Administrative Assets Account

Liabilities and Administrative Liabilities Account

Open Position (Absolute Value)

Rp

Rp

Rp

Dolar Amerika Serikat Riyal Saudi Arabia Dolar Singapura Euro Jumlah Modal Persentase PDN terhadap Modal

915.689.513 2.026.264 1.601.850 3.445.128

946.939.787 138.182 1.277.719 5.449.421

Unites States Dollar Saudi Arabia Real Singapore Dollar Euro Total Capital Percentage of NOP to Capital

31.250.274 1.888.082 324.131 2.004.293 35.466.780 583.460.000 6,08%

42.

42. ANALISA JATUH TEMPO AKTIVA, KEWAJIBAN DAN INVESTASI TIDAK TERIKAT BERDASARKAN PERIODE YANG TERSISA

ANALYSIS OF ASSETS, LIABILITIES AND UNRESTRICTED INVESTMENTS BASED ON REMAINING MATURITIES An analysis of the remaining maturities of the Bank’s assets and liabilities as of December 31, 2005 and 2004 is as follows:

Tabel dibawah menyajikan aktiva dan kewajiban Bank yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sejak tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 sampai jatuh temponya. 2005

> 3 s/d 12 bulan/ Jumlah/

< 1 bulan/

1 s/d 3 bulan/

1 to 3 months

> 3 to 12 months

> 1 s/d 5 tahun/

> 1 to 5 years

> 5 tahun/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Total

< 1 month

> 5 years

Aktiva Kas Penempatan pada Bank Indonesia Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain Efek-efek Piutang Pembiayaan mudharabah Pembiayaan musyarakah Pinjaman qardh Aktiva lain-lain Jumlah aktiva

94.072.624 1.689.025.712 93.483.471 76.320.000 20.484.237 4.020.058.717 492.651.677 1.206.011.780 71.821.548 85.013.880 7.848.943.646

94.072.624 1.689.025.712 93.483.471 74.320.000 20.484.237 199.139.666 9.578.946 402.955.696 11.302.605 -2.594.362.957

---2.000.000 -160.856.856 540.050 260.887.041 1.091.185 -425.375.132

-----471.632.776 7.913.288 344.569.166 58.367.371 -882.482.601

-----2.421.875.958 468.033.735 195.381.877 1.060.387 85.013.880 3.171.365.837

-----766.553.461 6.585.658 2.218.000 --775.357.119

Assets Cash Placements with Bank Indonesia Current accounts with other banks Placements with other banks Securities Receivables Mudharabah financing Musyarakah financing Qardh Other assets Total Assets

Kewajiban Kewajiban segera Simpanan Simpanan dari bank lain Bagi hasil yang belum dibagikan Surat berharga yang diterbitkan Hutang pajak Pinjaman subordinasi Kewajiban kepada bank lain Kewajiban lain-lain Jumlah kewajiban

96.815.755 1.261.474.531 8.636.109 30.345.849 200.000.000 11.730.538 32.000.000 -52.773.505 1.693.776.287

96.815.755 1.261.474.531 8.636.109 30.345.849 -11.628.842 --48.670.426 1.457.571.512

-----101.696 ---101.696

-----------

----200.000.000 -32.000.000 -4.103.079 236.103.079

-----------

Liabilities Current liabilities Deposits Deposits from other banks Undistributed revenue sharing Securities issued Taxes payables Subordinated loan Liabilities to other banks Other liabilities Total Liabilities

1.957.792.067 3.818.239.029 30.684.049 133.522.000 5.940.237.145

1.957.792.067 1.836.770.098 30.684.049 130.492.000 3.955.738.214

-1.241.369.109 -1.000.000 1.242.369.109

-740.099.822 -2.030.000 742.129.822

------

------

214.930.214

(2.818.946.769)

(817.095.673)

140.352.779

2.935.262.758

775.357.119

Investasi Tidak Terikat Tabungan mudharabah Deposito mudharabah Tabungan mudharabah bank Deposito mudharabah bank Jumlah investasi tidak terikat Selisih aktiva dengan kewajiban dan investasi tidak terikat


60

Unrestricted Investments Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposits Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposits Total Unrestricted Investments Excess of assets over the liabilities and unrestricted investments


2004 > 3 s/d 12 bulan/ Jumlah/

< 1 bulan/

1 s/d 3 bulan/

1 to 3 months

> 3 to 12 months

> 1 to 5 years

> 1 s/d 5 tahun/

> 5 tahun/

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Total

< 1 month

> 5 years

70.024.338 726.327.827

70.024.338 726.327.827

---

---

---

---

Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain Efek-efek Piutang Pembiayaan mudharabah Pembiayaan musyarakah Pinjaman qardh Aktiva lain-lain Jumlah aktiva

65.480.481 172.130.000 520.260 4.143.860.768 298.241.182 767.144.124 57.646.443 89.544.384 6.390.919.807

65.480.481 -520.260 172.252.463 31.849 48.518.348 3.988.909 -1.087.144.475

-172.130.000 -419.303.948 240.849 163.133.080 3.855.655 -758.663.532

---609.202.637 6.869.730 369.992.213 49.754.909 -1.035.819.489

---2.318.936.715 286.779.030 184.500.483 44.370 89.544.384 2.879.804.982

---624.165.005 4.319.724 1.000.000 2.600 -629.487.329

Assets Cash Placements with Bank Indonesia Current accounts with other banks Placements with other banks Securities Receivables Mudharabah financing Musyarakah financing Qardh Other assets Total Assets

Kewajiban Kewajiban segera Simpanan Simpanan dari bank lain Bagi hasil yang belum dibagikan Surat berharga yang diterbitkan Hutang pajak Pinjaman subordinasi Kewajiban kepada bank lain Kewajiban lain-lain Jumlah kewajiban

27.253.224 980.660.896 54.438.130 27.609.477 200.000.000 31.893.152 32.000.000 46.425.000 19.428.587 1.418.441.141

27.253.224 980.660.896 54.438.130 27.609.477 -8.884.444 --16.975.658 1.115.821.828

-----21.741.384 ---21.741.384

-------46.425.000 -46.425.000

----200.000.000 ---2.452.929 202.452.929

------32.000.000 --32.000.000

Liabilities Current liabilities Deposits Deposits from other banks Undistributed revenue sharing Securities issued Taxes payables Subordinated loan Liabilities to other banks Other liabilities Total Liabilities

Investasi Tidak Terikat Tabungan mudharabah Deposito mudharabah Tabungan mudharabah bank Deposito mudharabah bank Jumlah investasi tidak terikat

1.536.277.484 3.208.068.710 30.948.615 125.800.000 4.901.094.809

1.536.277.484 2.174.035.233 30.948.615 111.650.000 3.852.911.332

-416.630.080 -9.850.000 426.480.080

-617.403.397 -4.300.000 621.703.397

------

------

71.383.857

(3.881.588.685)

310.442.068

367.691.092

2.677.352.053

597.487.329

Aktiva Kas Penempatan pada Bank Indonesia

Selisih aktiva dengan kewajiban dan investasi tidak terikat

Unrestricted Investments Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposits Mudharabah saving deposits Mudharabah time deposits Total Unrestricted Investments Excess of assets over the liabilities and unrestricted investments

Usaha-usaha yang dilakukan Bank untuk mengatasi maturity gap yang ada adalah sebagai berikut:

The Bank has performed the following measures to address the gap in maturity :

1.

Mengupayakan agar dana pihak ketiga disalurkan dalam bentuk piutang dan pembiayaan dengan jangka waktu yang tidak melebihi jangka waktu penghimpunan dana. Dengan demikian dana jangka pendek diupayakan disalurkan ke dalam pembiayaan jangka pendek. Demikian juga sebaliknya untuk pendanaan jangka panjang diupayakan disalurkan ke dalam pembiayaan jangka panjang pula.

1.

Channeling third party funds into receivables and financing with terms not exceeding the period of the funds accumulated. Therefore, short-term funding will be channeled in short-term financing, while long-term funding will be channeled to longterm financing.

2.

Mengupayakan agar dana pihak ketiga dihimpun dalam periode jangka panjang dengan hasil yang lebih kompetitif.

2.

Grant competitive profit sharing rates to long-term third party funds.


61


43. ECONOMIC CONDITIONS

43. KONDISI EKONOMI

The operation of the Bank has been affected and may continue to be affected in the future by the economic conditions in Indonesia. Despite recent improvements in key economic indicators, Indonesian banks have engaged in limited lending activities. Any worsening of the economic conditions, including the significant depreciation of the rupiah or increase in interest rates, could adversely affect the ability of the Bank’s customers (including borrowers and other contractual counter parties) to fulfill their obligation when they mature, and consequently negatively impact the Bank’s profitability and is capital adequacy. Economic improvements and sustained recovery are dependent upon several factors such as fiscal and monetary actions that had been and will be undertaken by the Government and others, actions that are beyond the control of the Bank.

Operasi Bank telah dipengaruhi dan akan terus terpengaruh untuk jangka waktu tertentu di masa yang akan datang oleh kondisi ekonomi Indonesia. Meskipun akhir-akhir ini telah tejadi perbaikan sebagaimana ditujukan oleh indikator-indikator penting perekonomian, perbankan Indonesia masih mengalami pembatasan dalam aktifitas pemberian kredit. Kondisi ekonomi ini, termasuk terjadinya depresi mata uang Rupiah atau naiknya tingkat suku bunga menyebabkan menurunnya kemampuan para nasabah Bank (termasuk para debitur dan para pihak lainnya) untuk memenuhi kewajiban pembayaran pada saat jatuh tempo, yang berakibat pada profitabilitas bank dan kecukupan modalnya. Perbaikan kondisi ekonomi dan terus berlangsungnya pemulihannya adalah tergantung pada beberapa faktor-faktor seperti kebijakan fiskal dan moneter dan kebijakan lainnya yang telah dan akan diambil oleh Pemerintah, suatu tindakan yang berada di luar kendali Bank.

44. GOVERNMENT GUARANTEE ON OBLIGATIONS OF COMMERCIAL BANKS

44. JAMINAN PEMERINTAH TERHADAP KEWAJIBAN PEMBAYARAN BANK UMUM Berdasarkan Undang-undang nomor 24 tahun 2004 tentang Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) tanggal 22 September 2004 yang berlaku efektif tanggal 22 September 2005, setiap bank yang beroperasi di Indonesia wajib menjadi Peserta Penjaminan. LPS menjamin kewajiban Bank meliputi simpanan nasabah Bank yang berbentuk giro, deposito, sertifikat deposito, tabungan, dan/atau bentuk lainnya yang dipersamakan dengan itu.

Based on Indonesia law No. 24 2004 about Indonesia Deposits Insurance Corporation (IDIC) dated September 22, 2004 occur effectively September 22, 2005, every bank operating in Indonesia must become the participant. IDIC guarantees all deposits in term of current account, time deposit, certificate of deposits, saving and/or others.

Sejak tahun 1999, Bank telah menjadi Peserta Program Penjaminan Pemerintah.

Since 1999, Bank was became the participant of Indonesia Deposits Insurance Corporation. 45. RISK MANAGEMENT

45. PENGELOLAAN RISIKO

In line with its business growth, the Bank encounters business risks, which are sometimes difficult to avoid and could result losses. Risk management is needed to prevent losses that exceed the Bank’s absorption ability and eventually affect the Bank’s ability to continue as a going concern.

Sejalan dengan perkembangan dunia usaha Bank dihadapkan pada risiko-risiko bisnis perbankan yang kadang-kadang sulit dihindari dan bahkan dapat menimbulkan kerugian bagi Bank. Manajemen risiko diperlukan guna mencegah terjadinya kerugian yang melebihi daya serap Bank atas kerugian yang terjadi atau yang dapat membahayakan kelangsungan usaha Bank.


62


Penerapan Good Corporate Governance

Good Corporate Governance Implementation

Sebagai bagian dari penerapan good corporate governance tersebut, Bank dalam hal ini Divisi Manajemen Risiko bekerjasama dengan Unit Kepatuhan dan Sisdur telah menyusun code of conduct sebagai panduan untuk seluruh jajaran bank dalam berhubungan dengan nasabah, rekan usaha dan pemasok. Code of conduct tersebut secara tegas menyebutkan bahwa seluruh jajaran Bank tidak diperkenankan untuk menerima hadiah dari nasabah atau pihak lainnya yang dapat menimbulkan benturan kepentingan. Code of conduct tersebut juga ditujukan untuk mencegah kemungkinan penyalahgunaan wewenang dan informasi.

As part of the implementation of good corporate governance, the Bank through its Management Risk Division in cooperation with its System and Procedures and Compliance Unit has prepared a Code of Conduct to serve as guidance for all of the Bank’s personnel on how to interact with customers, business partners and vendors. The code of conduct clearly states that all of the Bank’s employees are not allowed to receive gifts from customers or other parties that would be considered as conflict of interest. The code of conduct also include guidance on the prevention of misuse of authority and information.

Selain itu, Bank juga telah menyusun Prinsip-prinsip Corporate Governance yang merupakan peraturan, kaidah dan kebijakan Bank yang wajib dipatuhi oleh seluruh jajaran bank untuk menjaga tanggung jawab dan kelurusan bekerja, sekaligus mendorong kinerja Bank secara efektif dan efisien, guna menghasilkan nilai ekonomi yang berkesinambungan bagi pemegang saham dan stockholders lainnya dengan berpedoman pada prinsip-prinsip keadilan, transparansi, akuntabilitas, responsibilitas yang berkesinambungan.

Furthermore, the Bank established Corporate Governance Principles which represent regulations, principles and policies that should be complied by all Bank employees, to maintain responsibility and undeviated work, and at the same time motivate the employees to perform effectively and efficiently, to produce continuous economic value for the stockholders and stakeholders using the guidelines of justice, principles, transparency, accountability and responsibility.

Bank juga melakukan penerapan, koordinasi dan memonitor kepatuhan terhadap peraturan anti pencucian uang di Indonesia dan prinsip “Know Your Customer” sesuai peraturan Bank Indonesia, mengadakan pelatihan secara reguler kepada pegawai, dan menyiapkan laporan yang disyaratkan oleh pihak yang berwenang.

The Bank also applied, coordinated and monitored compliance with anti-money laundering and “Know Your Customer” regulations in Indonesia in accordance with Bank Indonesia directives, held regular trainings for employees, and prepared the report required by the institutional authorities in Indonesia.

Sistem Pengawasan Intern

Internal Control System

Untuk menjaga dan mengamankan agar kegiatan operasional bank berjalan sesuai dengan kebijakan intern bank, Peraturan Bank Indonesia, dan peraturan perundangan yang ada maka Bank memiliki Sistem Pengawasan Intern (dengan pembina sistemnya : Divisi Pengawasan Intern) yang kegiatan utamanya melakukan pengawasan operasional perbankan dan memantau tindak lanjut hasil pengawasan tersebut, melakukan analisis atas kondisi perusahaan serta memperbaiki dan meningkatkan efisiensi penggunaan daya dan dana. Hal tersebut dilakukan dengan Risk Based Audit (audit yang dilaksanakan berdasarkan risiko) dan dimaksudkan agar :

To maintain and safeguard the Bank’s operational activities in accordance with the Bank’s internal policies, Bank Indonesia Regulations, and other laws and regulations, the Bank established a system of internal controls (with the system constructor: Internal Audit Division) which its main duties are supervising banking operations and follow up findings, analyzing the Banks condition, improve and enhance use of efforts and funds efficiently. It can be done with risk based audit and are intended for :

a.

Tercipta ketaatan kepada kebijakan, peraturan dan ketentuan yang berlaku (compliance).

a.

Adherence to policies, rules and regulations (compliance).

b.

Tercipta tingkat kehematan sumberdaya yang optimal dan efektivitas hasil yang maksimal (konstruktif).

b.

Attainment of level of efficiency in the use of resources and effectively of work (constructive).

c.

Rekomendasi yang telah diberikan dapat dimanfaatkan sebagai penyempurnaan dokumen dalam rangka pencapaian tujuan (konsultatif).

c.

Recommendation provided could be used as improvement in order to achieve the objectives (consultative).


63


Divisi Pengawasan Intern telah mendapatkan sertifikasi ISO 9001:2000 melalui lembaga Internasional Lloyd Register Quality Assurance. Selanjutnya dalam meyakini kualitas agar tetap terjaga, maka pada bulan Oktober 2005, lembaga tersebut telah melakukan 3rd surveillance visit dan Divisi Pengawasan Intern dinyatakan memenuhi kualifikasi standarisasi ISO 9001:2000.

Internal Audit Division has got ISO 9001:2000 certificates through International Lloyd Register Quality Assurance Board. Furthermore to make sure the quality is still kept, on October 2005 that Board did the 3rd surveillance visit and Internal Audit Division declared to fulfill standardization of qualification of ISO 9001: 2000.

Selain itu sesuai dengan PBI No. 1/6/PBI/1999 tanggal 20 September 1999, Divisi Pengawasan Intern telah diaudit/kaji ulang oleh pihak eksternal, yang hasilnya menyatakan bahwa Divisi Pengawasan Intern telah melaksanakan tugas-tugasnya sesuai Standar Pelaksanaan Fungsi Audit Intern Bank (SPFAIB).

Besides that, in accordance with the PBI No. I/6/PBI/1999 dated September 20, 1999 Internal Audit Division was audited by the external parties, the result stated that Internal Audit Division carried out the duties based on Standard of Bank’s Internal Audit Function.

Dengan demikian Divisi Pengawasan Intern telah melaksanakan bagian dari Good Corporate Governance (GCG).

This Internal Audit Division has performed part of Good Corporate Government (GCG).

Manajemen Risiko

Risk Management

Dalam melakukan kegiatan usaha, Bank menghadapi risiko-risiko sebagaimana ditetapkan oleh Bank Indonesia, yaitu : risiko pembiayaan, risiko likuiditas, risiko pasar, risiko operasional, risiko legal, risiko strategik, risiko kepatuhan dan risiko reputasi.

The Bank is exposed to specific risks in connection with its business as stated by Bank Indonesia as follows: financing risks, liquidity risks, market risks, operational risks, legal risks, strategic risks, compliance risks and reputation risks.

Tujuan dari manajemen risiko yaitu untuk menjamin bahwa Bank dapat memahami, mengukur, dan memonitor berbagai macam risiko yang terjadi, serta memastikan bahwa Bank mematuhi kebijakan dan prosedur untuk mengendalikan risiko-risiko tersebut sepanjang layak dan dapat dilaksanakan. Untuk mendukung pelaksanaan tersebut Bank telah menyusun kebijakan dan pedoman manajemen risiko sesuai dengan kondisi Bank dan terus menelaah dan menyempurnakan kebijakan serta prosedur agar sesuai dengan standar internasional (Basel II).

The Bank’s goal in risk management is to ensure that the Bank identify, measure and monitor various risks that arise and ascertain compliance with policies and procedures to control those risks as long as it is reasonable and executable. To support its implementation, the Bank has compiled policies and guidance for risk management that are relevant with the Bank’s condition and continuously reviews and improves these policies and procedures in order to meet international standards (Basel II).

Divisi Manajemen Risiko memiliki tugas dan fungsi untuk mengidentifikasi, memperkirakan, memonitor dan mengendalikan risiko utama sesuai dengan kebijakan dan prosedur serta memastikan bahwa kebijakan tersebut telah diterapkan dengan tepat dan konsisten. Divisi Manajemen Risiko terdiri dari Bagian Sistem Informasi Risiko, Bagian Manajemen Risiko Pembiayaan dan Bagian Kebijakan Manajemen Risiko dan Manajemen Risiko Non Pembiayaan. Divisi Manajemen Risiko berada di bawah pengawasan Direktur yang bertanggung jawab atas manajemen risiko dan kepatuhan dan sistem dan prosedur.

The Risk Management Division’s duties and function is to identify, assess, monitor and control main risks in accordance with policies and procedures and ascertain that policies are being consistently and appropriately implemented. The Risk Management Division is composed of Information System Department, Financing Risk Management Department, Risk Management Policy Department and Non-Financing Management. The Risk Management Division is under the supervision of the director who is responsible for risk management, compliance and system and procedures.

Risiko-risiko yang harus dikelola oleh Bank dapat dikelompokkan dalam risiko-risiko yang dapat dikualifikasi dan risiko-risiko yang tidak dapat atau sulit dikuantifikasi.

Risks that should be managed by the Bank are grouped into risks that can be quantified and risk that cannot or is difficult to be quantified.


64


Risiko yang dapat dikuantifikasi merupakan risiko yang dapat dinyatakan dalam besaran angka dengan menggunakan metodologi yang telah melalui proses validasi. Besaran risiko tersebut menjadi dasar penentuan limit operasional bank. Termasuk dalam kelompok risiko yang dapat dikuantifikasi ini adalah risiko pembiayaan, risiko pasar dan risiko likuiditas.

Quantified risks are risks that can be expressed in terms of amount using a methodology that has been validated. This will be used as the basis to determine the operational limit of the Bank. Quantified risk includes financing, market and liquidity risk.

Risiko yang tidak dapat dikuantifikasi (kuantitatif) walaupun tidak dinyatakan dalam besaran kuantitatif, akan tetapi sangat berpengaruh serta memerlukan perhatian yang seksama dari manajemen. Risiko ini dikelola melalui pengembangan perusahaan budaya yang kuat dan sistem internal kontrol yang efektif yang secara terus menerus memonitor dan melakukan update terhadap kebijakan dan prosedur operasional dari aktivitas dan transaksi bank. Termasuk dalam kelompok risiko yang tidak dapat atau sulit dikuantifikasi ini adalah Risiko Operasional.

Risks that cannot be quantified (qualitative risks) are not expressed in quantitative measures but have material impact and require special attention from management. These risks are managed through the development of strong corporate culture and effective internal control system that is continuously being monitored and updated. Operational risk is classified as unquantified or difficult to quantify.

46. ADDITIONAL INFORMATION

46. INFORMASI TAMBAHAN

a.

Berdasarkan perhitungan manajemen pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 Bank memiliki rasio kecukupan modal (CAR) sebesar masing-masing 11,88% dan 10,57%.

a.

As of December 31, 2005 and 2004, the Bank’s capital adequacy ratios were 11.88% and 10.57%, respectively.

b.

Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 Bank memiliki rasio aktiva produktif yang diklasifikasikan non-performing terhadap total aktiva produktif masing-masing sebesar 3,65% dan 2,25%.

b.

As of December 31, 2005 and 2004, the Bank’s non-performing earning assets to total earning assets ratios were 3.65% and 2.25%, respectively.

c.

Rasio piutang dan pembiayaan yang non-performing terhadap total piutang dan pembiayaan adalah sebesar 3,50% dan 2,42% masing-masing untuk tanggal 31 Desember 2005 dan 2004.

c.

The ratio of non-performing receivables and financing to total receivables and financing as of December 31, 2005 and 2004 were 3.65% and 2.42%, respectively.

d.

Dalam laporan Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK) yang disampaikan Bank kepada Bank Indonesia pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 tidak terdapat piutang, pinjaman dan pembiayaan yang melampaui/melanggar ketentuan BMPK.

d.

Based on the Bank’s Legal Lending Limit (BMPK) report to Bank Indonesia as of December 31, 2005 and 2004, there were no receivables, loans and financing facilities, which did not comply with the legal lending requirements.

47. SUBSEQUENT EVENTS

47. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA

a.

a.

Pada tanggal 1 Desember 2005, Bank menerima Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak nomor Kep-277/PJ.54/2005 tentang Penolakan Permohonan Keberatan Bank Syariah Mandiri terhadap Pajak Pertambahan Nilai yang dikenakan atas transaksi murabahah untuk tahun pajak 2003 sebesar Rp 25.542.431. Sehubungan dengan surat tersebut Bank melakukan klarifikasi melalui surat nomor 8/002-3/DIR tanggal 2 Januari 2006.


65

On December 1,2005 the Bank received a decision letter from Directorate General of Tax no. Kep277/PJ.54/2005 that refused Bank’s objection letter no. 7/054a/DIR dated January 10, 2005 about value added tax 2003 amounting Rp 25,542,431. In connection with that letter, Bank in its letter No.8/002-3/DIR dated January 2,2006 made clarification.


On January 24,2006 Bank received an appeal letter to pay tax underpayment of value added tax from Directorate General of Tax Regional Office DJP Jakarta I, The Tax Office Medium Central Jakarta No.S.05/WPJ.06/KP.1208/2006. Related to that letter Bank gave the conception through letter No.8/117-3/DIR dated February 15,2006 to the Tax Office Medium Central Jakarta.

Pada tanggal 24 Januari 2006, Bank menerima surat Himbauan Pembayaran Hutang Pajak Pertambahan Nilai dari Direktorat Jenderal Pajak Kanwil DJP Jakarta I, Kantor Pelayanan Pajak Madya Jakarta Pusat nomor S.05/WPJ.06/KP.1208/2006. Sehubungan dengan surat tersebut, Bank telah memberikan tanggapan melalui surat nomor 8/1173/DIR, tanggal 15 Pebruari 2006 kepada Kantor Pelayanan Pajak Madya Jakarta Pusat. b.

b.

Pada tanggal 31 Januari 2006 rasio penting Bank (tidak diaudit) adalah sebagai berikut :

As of January 31, 2005 the Bank’s significant ratios (unaudited) are as follows :

(1) Rasio kecukupan modal (CAR) sebesar 13,15%.

(1) Capital Adequacy Ratio (CAR): 13.15%.

(2) Posisi Devisa Neto (PDN) sebesar 13,21%.

(2) Net Open Position (PDN): 13.21%.

(3) Rasio piutang dan pembiayaan yang nonperforming terhadap total piutang dan pembiayaan adalah sebesar 4,58%.

(3) The ratio of non-performing receivables and financing to total receivables and financing 4.58%.

(4) Rasio aktiva produktif yang diklasifikasikan nonperforming terhadap total aktiva produktif adalah sebesar 4,02%.

(4) Earnings assets ratio classified as nonperforming to total earnings assets 4.02%.

48. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

48. REKLASIFIKASI AKUN

Untuk tujuan perbandingan, beberapa akun dalam laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2004 telah direklasifikasi kembali penyajiannya agar sesuai dengan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005.

For comparative purposes, some of certain accounts in the financial statements for the year ended December 31, 2004 have been restated to reflect the financial statement for the year ended December 31, 2005.

Akun-akun laporan keuangan tahun 2004 yang direklasifikasi dan dinyatakan kembali adalah sebagai berikut :

Some of certain accounts in the financial statement for year ended 2004 have been restated as follows :

31 Desember 2004/

December 31, 2004

Laporan Terdahulu/

Disajikan Kembali/

As previously reported

As restated

Piutang - Penyisihan Kerugian

Receivables – Possible Losses

Allowance

for

Kewajiban Segera - Titipan Dana Nasabah

Current Liabilities – Customer’s Fund


Jumlah/

Total

287.635

Ijarah Assets – Allowance for Possible Losses

Current Liabilities Mudharabah Muqayyadah Fund

66

Description

Rp

Aktiva yang Diperoleh untuk Ijarah Penyisihan Kerugian

Kewajiban Segera Titipan Dana Mudharabah Muqayyadah

Keterangan/

In accordance with nature of transaction and accounting for sharia bank. 6.071.033

–

Sesuai dengan sifat transaksi dan ketentuan standar akuntansi perbankan syariah./


In accordance with nature of transaction and accounting for sharia bank.


31 Desember 2004/

December 31, 2004

Laporan Terdahulu/

As previously reported Beban Penyisihan Kerugian Aktiva Produktif - Piutang

Reversal of Allowance for Possible Losses on Earning Assets Receivable Pendapatan Operasional Lainnya Pendapatan Rahn

Other Operating Income - Rahn

Pendapatan Operasional Lainnya Pendapatan Hiwalah

Other Operating Income – Hiwalah

Disajikan Kembali/

As restated

Total

Keterangan/

Description

Rp

Beban Penyisihan Kerugian Aktiva Produktif - Ijarah

199.063

Reversal of Allowance for Possible Losses on Earning Assets - Ijarah 3.473.026

Pendapatan Operasional Lainnya Pendapatan Pinjaman Qardh

20.544.859

Other Operating Income - Qardh

Other Operating Income - Qardh



Pendapatan Operasional Lainnya Pendapatan Pinjaman Qardh


In accordance with nature of transaction and accounting for sharia bank. Sesuai dengan sifat transaksi dan ketentuan standar akuntansi perbankan syariah./


49. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

49. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

The management of the Bank is responsible for the preparation of the accompanying financial statements stated above that were completed on February 15, 2006.

Manajemen Bank bertanggung jawab terhadap penyajian laporan keuangan yang diuraikan dimuka yang diselesaikan pada tanggal 15 Pebruari 2006.


Jumlah/

67


Total Rp Rp Rp Rp Rp

Recommend Documents