HAZAI BANKSZEKTOR HELYZETE: ALKALMAZKODÁS VS. PARADIGMA VÁLTÁS?
Miskolc 2015. 09. 04. Kocziszky György
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 2
1. Paradigma váltás Fontosabb jellemzői: a) Kétszintű bankrendszer létrehozása ● új üzleti modell és tudás, ● új generáció megjelenése. b) Liberalizáció, privatizáció, hálózati expanzió ● külföldi bankok piacra lépése, befolyás szerzése (1990-1994: 13 zöldmezős: bank; privatizáció: 6 bank; összesen: 19 bank), ● hálózatépítés, bővítés, ● jövedelmezőség növekedése, ● univerzialódás (banki biztosítási, befektetési szolgáltatások integrálódása).
3
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 4
2. Alkalmazkodás és a lehetőségek kihasználása
db
Hitelintézeti szektor szereplőinek száma még mindig magas
300 250
fő
MFÖ-hez viszonyított foglalkoztatott létszám magas
millió Ft
40 000
35 000 000
35 000
30 000 000
30 000 200
25 000 000
25 000 20 000 000
150
20 000
100
15 000
15 000 000 10 000 000
10 000
50
5 000 000
5 000 0
0
0
Bankok és fióktelepek száma (db)
Létszám (fő)
Takarékszövetkezetek száma (db)
Bankrendszer MFÖ (Millió Ft) Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF 5
2. Alkalmazkodás és a lehetőségek kihasználása Belföldi tulajdon aránya változott (%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Közvetlen belföldi tulajdon összesen
Közvetlen köztulajdon (Állami tulajdon)
Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF
6
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 7
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Nem pénzügyi vállalatok hitelállománya
Alacsony a vállalati hitelezés dinamikája
(milliárd forint)
140,00% 120,00%
7200
100,00%
6800 80,00% 60,00%
6400
40,00%
6000
5600
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
0,00%
1990
20,00%
2013.január
-20,00% Vállalat forint év/év
2015.július
Vállalat deviza év/év
Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF
Forrás: MNB
8
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Háztartások leépülő hitelezése (év/év) 800,00% 700,00% 600,00% 500,00% 400,00% 300,00% 200,00% 100,00% 0,00% -100,00%
Háztartás forint év/év
Háztartás deviza év/év Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF
9
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Érezhető az NHP, NHP+ és a lakossági devizahitel mentés hatása (év/év) 80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
vállalat háztartás
0,00%
-20,00%
-40,00%
Vállalati összesen év/év
Háztartási összesen év/év Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF
10
3. Fékek és ellensúlyok erősödése A magas finanszírozási kockázatok felépülése után jelentős alkalmazkodás ment végbe %
Hitel-betét mutató nemzetközi összehasonlításban % 200
180
180
160
160
140
140
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40 2004. I. II. III. IV. 2005. I. II. III. IV. 2006. I. II. III. IV. 2007. I. II. III. IV. 2008. I. II. III. IV. 2009. I. II. III. IV. 2010. I. II. III. IV. 2011. I. II. III. IV. 2012. I. II. III. IV. 2013. I. II. III. IV. 2014. I. II.
200
Eurozóna Lengy elország
Szlov ákia Magy arország
Csehország
Forrás: EKB
11
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Pénzügyi Kondíciós Index (PKI) és a reál-GDP éves növekedése
12
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Az átlagos lakossági hitel- és betéti kamat magas! 30
áruvásárlási hitelek 25
szem élyi kölcsönök 20
százalék 15
autóhitelek
10
szabad felhasználású jelzáloghitelek 5
MNB-alapkam at lekötött bankhitelek
0
2013.VI.
2015.VI.
Forrás: MNB
13
3. Fékek és ellensúlyok erősödése 2008. évi pénzügyi válság tanulságai Elméleti tanulságok
Morális tanulságok
Rendszer tanulságok
ok
tanulságok
• A láthatatlan kéz nemcsak nem látható, hanem nem is létezik (Joseph Stiglitz). • Korábbi konszenzusokat felülírta a válság.
• A magánszektor és a hitelközvetítő rendszer önszabályozó és fegyelmező mechanizmusainak túlértékelése. • Alapvetően keynesi típusú beavatkozások történtek.
ok
tanulságok
• M oral hazard.
ok • Jövedelmezőség, likviditás és szolvencia közötti egyensúly felborult. • Túlzott kockázat vállalás és magabiztosság. • Transzparencia hiánya. • Felügyelői és szabályozói hiátusok.
• Egyéni döntésekből, nem lesz automatikusan közjó. • M agas profit nem azonos a közösségi érdekekkel.
tanulságok • Kockázatvállalási kedv csökkenése, hitelezési képesség és hajlandóság megváltozása. • Hitelminőség romlása, sérülékenység növekedése, nettó értékvesztés, növekvő céltartalékok. • Pénzügyi stabilitásokat 14 veszélyeztető „túlzások”.
következmény • Új mainstream keresése.
következmény • Társadalmi megítélés változása.
következmény • Bankadó. • Fair bankrendszer. • Projekthitelek állománya megnőtt.
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 15
4. A hazai bankrendszer stabil Csökkent a prociklikusság, javult a sokkellenálló képesség
16
4. A hazai bankrendszer stabil Javult a hazai bankrendszer minősítése 22,0 20,3 20,2
20,0 18,7 19
18,0
19,9 19,4 19,7 18,7 18
17,7 17
16,7
16,0
15,7
14,0 13,2 13
12,0
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
10,0
11,7 11,3
Forrás: Bloomberg
17
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 18
5. Válaszút: átalakulás vs. paradigma váltás? Válság haszna: alkalmazkodás helyett paradigma váltás Jegybank
hitelesség, kiszámíthatóság, konzervatív monetáris politika
● inflációs célkövető rendszer fenntartása ● stabilitás ● gazdasági növekedés támogatása
tartósan alacsony kamatkörnyezet
• együttműködés • bizalom Bankrendszer cél módszer
stabilitás • prudens működés • portfólió tisztítás • új likviditási és tőkeszabályok alkalmazása • korai előrejelző rendszerek finomítása
etikus verseny gazdasági növekedés támogatása, hitelezési aktivitás növelése • fair hitelezési gyakorlat a termékek átlátható árazása, összehasonlíthatósága
• mikro és makroprudenciális összhang megteremtése 19
hitelezés/ közbizalom
jövedelmezőség
• fogyasztóvédelmi kontroll erősítése
• tisztességes profit
• gazdasági növekedés segítése
• hatékonyság növelése
• méreggazdaságosság • profit legalább 50 %ának visszaforgatása
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
20
Fair bankrendszer Kálvin a kamatról (1) 1. szabály: Igazságosság (az adós nehéz helyzetét nem szabad kihasználni)! 2. szabály: A kölcsönbe adott pénz alapvetően a kölcsönbe adó hasznát szolgálja! („Ami legális, nem biztos, hogy etikus.”) 3. szabály: A pénzügyek vonatkozásában egyensúlyra kell törekedni az emberiesség és a jogszerűség vonatkozásában! „És a mint akarjátok, hogy az emberek veletek cselekedjenek, ti is akképpen cselekedjetek azokkal” (Luk. 6.31.) 21
Fair bankrendszer Kálvin a kamatról (2) 4. szabály: Az adósnak legalább annyit kell a hitelen nyernie, mint a hitelezőnek! 5. szabály: Ne a közönséges és bevett szokás szerint ítéljük meg azt, hogy mi van számunkra megengedve, hanem Isten beszéde szerint való szabályhoz tartsuk magunkat. 6. szabály: A közösség szolgálata: „Ne csak annak privát javára tekintsünk, akivel dolgunk van, hanem gondoljuk meg azt is, hogy mi hasznos a köznek”. 7. szabály: A kamatszedésnél ne lépjék át azt a mértéket, amelyet az illető ország vagy hely törvényei megengednek. 22
5. Portfólió tisztítás Projekthitelek állomány csökkenése mintha stagnálna (hitelintézeti szektorban, Mrd forint) 2500 2156,4 1951,9 2000
1862,9 1677,9 1699,7
1500
1000
500
0 2011
2012
2013
2014
2015* Első negyedév végi adat Forrás: MNB.
23
5. A kormányzat előrébb hozta a 2014-220-as ciklus támogatásait Az EU-támogatások várható alakulása a GDP %-ában (a kormányzati bejelentés előtt és annak lehetséges hatása) 6
6
ELŐREJELZÉS
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
0
várható GDP %-ában 24
Forrás: MNB, NGM
