Flexibele fondsen
Inhoud Flexibele fondsen
3
De voordelen van flexibele fondsen
4
De risico’s van flexibele fondsen
5
Flexibele fondsen geselecteerd door Delta Lloyd Bank
6
Gemeenschappelijke beleggingsfondsen en fiscaliteit
7
Aanbevolen beleggersprofiel
7
Ethna-Aktiv T (EUR) & Carmignac Patrimoine A (EUR)
9
Een airbag in uw portefeuille!
Gediversifieerde gemengde fondsen Een zeer flexibel actief beheer Expertise en onafhankelijkheid van de beheerders
Geen kapitaalbescherming Risico’s van beleggingen in aandelen en obligaties Een variabel en discretionair risicoprofiel
Beleggingsbeleid en belangrijkste financiële kenmerken Ethna-Aktiv T (EUR) Carmignac Patrimoine A (EUR)
4 4 4
5 5 5
10 12
Flexibele fondsen1 Een airbag in uw portefeuille! Het beste moment om in aandelen te beleggen is moeilijk te voorspellen, zeker wanneer de beurzen volatiel zijn. De financiële markten worden immers niet alleen door rationele elementen beïnvloed (de economische, sectorale en geografische activiteit, de evolutie van de rentevoeten ...), maar ook door emotionele factoren (speculatieve zeepbellen, sociopolitieke gebeurtenissen, het klimaat ...). Het is dus niet altijd gemakkelijk om tegen een lage koers te kopen en tegen een hoge te verkopen.
Koers
1. Wel, wel! De koersen stijgen … Ik moet de markten wat beter volgen.
3. Ik moet gebruikmaken van de correctie om het dubbele te kopen.
2. Ik koop! 5. Zij die belegden, zullen bedrogen uitkomen. 4. Ik lig er wakker van Ik verkoop!
Tijd
Een oplossing? Met een gediversifieerde portefeuille gedeeltelijk beleggen in flexibel beheerde gemengde fondsen1, beter bekend als ‘flexibele fondsen1’. Deze aanpak is bedoeld om enerzijds in crisisperioden de verliezen te beperken en anderzijds – in mindere mate – voordeel te doen met stijgende koersen, aangezien deze fondsen streven naar de vrijwaring van het kapitaal.
Koers
Beurscrisis
1
Beurscrisis
Tijd
Met term ‘fonds’ wordt bedoeld ‘gemeenschappelijk beleggingsfonds’ of de klasse van het fonds.
3
De voordelen van flexibele fondsen1 Gediversifieerde gemengde fondsen1 Flexibel beheerde gemengde fondsen1 zijn ruim gediversifieerd, om de verschillende trends op de financiële markten te benutten. Ze kunnen in verschillende beleggingscategorieën en in een groot aantal individuele effecten beleggen. Meestal beleggen ze in aandelen, obligaties en liquiditeiten, maar ook andere categorieën van financiële activa komen in aanmerking. De beleggingen in aandelen mikken op winst wanneer de beurzen stijgen, de beleggingen in obligaties en liquiditeiten zijn bedoeld om andere bronnen van potentieel rendement te benutten en de waarde van het fonds1 te beschermen tegen de schommelingen van de aandelen. Bovendien zijn de activacategorieën meestal in ruime mate zowel geografisch als sectoraal gediversifieerd. Dat geeft de beheerders de mogelijkheid om gebruik te maken van opportuniteiten op verschillende obligatie- en aandelenmarkten, afhankelijk van hun verwachtingen.
Een zeer flexibel actief beheer De meeste gemengde fondsen1 streven naar een risicoprofiel op lange termijn dat bij een bepaald beleggerstemperament past. De spreiding van de activa van deze gemengde fondsen1 kan verschillen naarmate de beurzen en de verwachtingen van de beheerders evolueren, maar de variaties zijn meestal beperkt volgens het risicoprofiel van het fonds. Zo zal een ‘neutraal’ gemengd fonds op lange termijn gemiddeld ongeveer 50% aandelen en 50% obligaties en liquiditeiten houden. De beheerders van een gemengd fonds1 met flexibel beheer hebben een grote vrijheid om de spreiding van de activa op korte termijn te wijzigen. Met andere woorden, ze kunnen hun posities in aandelen of obligaties zodanig aanpassen dat het risicoprofiel van het fonds1 volledig verandert. Bepaalde gemengde fondsen1 met flexibel beheer kunnen bijvoorbeeld tijdens een beurscrash hun belegging in aandelen zelfs van 50% naar 0% verlagen. Deze flexibiliteit is erg nuttig om in het geval van een beurscrisis de potentiële verliezen te beperken.
Expertise en onafhankelijkheid van de beheerders Een flexibel gemengd beheer veronderstelt een beheerdersteam met expertise in de evolutie van de verschillende financiële markten en de selectie van activa. Om hun risicobenadering snel te kunnen aanpassen aan de schommelingen van de markten, zonder de voorzichtigheid uit het oog te verliezen, moeten de beheerders bovendien in het ideale geval veel ervaring hebben, zodat ze onafhankelijk en los van elke emotie de juiste keuzen maken. Sommige beheerders namen dankzij hun expertise en ervaring in het verleden beslissingen die het verschil maakten.
1
et term ‘fonds’ wordt bedoeld ‘gemeenschappelijk beleggingsfonds’ of de M klasse van het fonds.
4
De risico’s van flexibele fondsen1 Geen kapitaalbescherming Hoewel de gemengde fondsen1 met flexibel beheer in crisisperioden de verliezen trachten te beperken, garanderen ze geen kapitaalbescherming.
Risico’s van beleggingen in aandelen en obligaties De effecten en activacategorieën waarin een gemengd fonds1 belegt, kunnen zowel opwaarts als neerwaarts schommelen. De verschillende risico’s zijn onder meer: –– het risico van de markt, sectoren of ondernemingen; –– het risico van de stijging van rentevoeten of kredietspreads; –– geopolitieke risico’s; –– het risico van de emittent, de tegenpartij of een faillissement; –– de wisselkoersrisico’s van beleggingen in vreemde valuta; –– de risico’s van afgeleide instrumenten.
Een variabel en discretionair risicoprofiel Zoals gezegd, kunnen de beheerders van flexibele fondsen1 het risicoprofiel van hun beheer snel wijzigen naarmate de financiële markten en hun verwachtingen evolueren. Die grote flexibiliteit kan leiden tot sterke positieve of negatieve verschillen in prestatie tegenover de markten. Bovendien streven deze fondsen1 naar een beperking van het verlies in crisisperioden, zodat ze slechts gedeeltelijk hun voordeel doen met een stijging van de markten, anders dan gemengde fondsen1 die op een stabiel risicoprofiel en een stabiele spreiding van de activa op lange termijn mikken. Ten slotte kan het zeer flexibele beheer van deze fondsen1 de prestaties sterk doen dalen als de beheerders zich in de markttrends vergissen. Om al die redenen is het belangrijk, alvorens te kiezen voor dit type van belegging, rekening te houden met de financiële situatie, de ervaring, de diversificatie van de portefeuille, de kennis en de beleggingsdoelstellingen van elke potentiële belegger. Daarom is het aanbevolen meer informatie over dit onderwerp te vragen aan uw Delta Lloyd-adviseur.
Met term ‘fonds’ wordt bedoeld ‘gemeenschappelijk beleggingsfonds’ of de klasse van het fonds. Dit financiële instrument is exclusief voorbehouden voor Premium- en Nagelmackers-cliënten zoals bepaald in het Reglement ‘Producten- en dienstenaanbod’ beschikbaar op deltalloydbank.be/reglementen en in alle Delta Lloyd Bank-kantoren. Voldoet u niet aan de voorwaarden om Premium- of Nagelmackers-cliënt te zijn en wenst u toch in te schrijven op deelbewijzen van dit financiële instrument, richt u dan tot de financiële dienstverlener. 3 De categorie Carmignac Patrimoine A (EUR) werd opgericht op 7 november 1989 en de categorie Ethna-Aktiv T (EUR) werd opgericht op 16 juli 2009. De vermelde brutorendementen zijn berekend in euro, na aftrek van de lopende kosten. Ze houden geen rekening met de eventuele instap- en uitstapkosten en met de taksen. De prestaties en activaspreiding in het verleden vormen geen garantie voor de toekomstige prestaties en kunnen misleidend zijn. 1 2
5
Flexibele fondsen1 geselecteerd door Delta Lloyd Bank In België vinden we een groot aantal flexibele fondsen1, van meer defensief tot meer dynamisch. Om de portefeuille te diversifiëren en als gedeeltelijke bescherming tegen de volatiliteit van de markten, heeft Delta Lloyd Bank voor de potentiële beleggers met een geschikt beleggersprofiel twee goed aangeschreven gemeenschappelijke beleggingsfondsen gekozen: Ethna-Aktiv T (EUR)2 en Carmignac Patrimoine A (EUR)2.
en rendement op lange termijn. Het streeft op middellange termijn naar een betere prestatie dan zijn benchmark, die voor 50% bestaat uit een wereldindex van aandelen en voor 50% uit een wereldindex van obligaties. Het kan ook maximaal 25% van zijn nettoactiva beleggen in aandelen van groeilanden en maximaal 25% in obligaties van groeilanden (China, Brazilië, Mexico, Afrika, India ...). Hoewel deze aandelen in sommige perioden een beter potentieel rendement hebben, zijn ze vaak ook riskanter dan die van de ontwikkelde landen (onder meer als gevolg van de geopolitieke spanningen). Bovendien kan de blootstelling van dit fonds aan vreemde valuta een grotere rol spelen in zijn beheer.
Ze hebben het voordeel dat ze de risicobeleggingen in aandelen beperken tot maximaal de helft van hun activa. Deze twee fondsen1 hebben echter elk een ander beheer. Bijvoorbeeld: –– Het gemeenschappelijk beleggingsfonds Ethna-Aktiv T (EUR)2 is een voorzichtig fonds1 dat op de eerste plaats de volatiliteit van de aandelenmarkten wil beperken terwijl het naar een kapitaalaangroei op lange termijn streeft. Het belegt bovendien voornamelijk in de ontwikkelde landen (van de OESO). –– Het gemeenschappelijk beleggingsfonds Carmignac Patrimoine A (EUR)2 is eerder een op overtuigingen gebaseerd fonds1 dat een evenwicht zoekt tussen risico
Hoewel het beheer in het verleden van deze gemeenschappelijke beleggingsfondsen geen enkele garantie vormt voor de toekomst, hebben beide fondsen1 in het verleden bewezen dat ze enerzijds de verliezen in een periode van beurscrisis kunnen beperken en anderzijds voor een gedeelte kunnen profiteren van de groei van de financiële markten wanneer de beurzen stijgen.
Globale spreiding van de grote activacategorieën tot 31/12/20142-3 Ethna-Aktiv T (EUR) (sinds 31/07/2009)
07.2009
07.2010
07.2011
07.2012
07.2013
Carmignac Patrimoine A (EUR) (sinds 31/01/2005)
07.2014
05
.20
01
06
.20
01
07
.20
01
08
.20
01
09
.20
01
10
.20
01
11
.20
01
12
.20
01
13
.20
01
14
.20
01
De beheerders van gemengde fondsen1 met flexibel beheer hebben een zeer grote vrijheid om de spreiding van de activa op korte termijn te wijzigen. Met andere woorden, ze kunnen hun posities in aandelen, obligaties en liquiditeiten zodanig aanpassen dat het risicoprofiel van het fonds1 volledig verandert. Hoewel het beheer in het verleden van deze gemeenschappelijke beleggingsfondsen geen enkele garantie vormt voor de toekomst, heeft het flexibele actieve beheer de verliezen beperkt tijdens vorige beurscrashes zoals die van 2008 (vastgoedcrisis).
Voor meer informatie, raadpleeg het beleggingsbeleid en de belangrijkste financiële kenmerken van de gemeenschappelijke beleggingsfondsen Ethna-Aktiv T (EUR)2 en Carmignac Patrimoine A (EUR)2 op pagina’s 14 tot 17. 6
Gemeenschappelijke beleggingsfondsen en fiscaliteit De door Delta Lloyd Bank geselecteerde flexibele fondsen1 in deze brochure zijn instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE) in de vorm van gemeenschappelijke beleggingsfondsen (GBF) naar buitenlands recht. In tegenstelling tot bijvoorbeeld een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek), vormt een GBF een zuiver contractueel beleggingsvehikel zonder rechtspersoonlijkheid. Het betreft een gewone onverdeeldheid van goederen. De certificaathouders zijn onverdeelde eigenaren van het vermogen van een GBF. Het ontbreken van een rechtspersoonlijkheid betekent dat een GBF fiscaal transparant is. De inkomsten (dividenden en interesten) van het GBF worden beschouwd als roerende inkomsten van de beleggers op het ogenblik van de toewijzing van de roerende inkomsten aan de beleggings-
instelling. Daaruit volgt dat beleggers die natuurlijke personen en Belgische fiscale rijksinwoners zijn de dividenden en interesten die zij elk jaar ontvangen en waarop geen roerende voorheffing van 25% is geheven, moeten aangeven voor de belasting op de natuurlijke personen. Naast deze aangifte moeten de beleggers die natuurlijke personen en Belgische fiscale rijksinwoners zijn op het ogenblik van de verkoop een roerende voorheffing betalen van 25% op de meerwaarden verkregen uit de schuldvorderingen (obligaties, liquiditeiten) van het fonds1. Er is wel geen roerende voorheffing verschuldigd op de gerealiseerde minderwaarden en er moet geen Taks op de Beursverrichtingen (TOB) worden betaald.
Aanbevolen beleggersprofiel De financiële instrumenten voorgesteld in dit document kunnen tot de helft aandelen (en aanverwante effecten) bevatten; het restant is voornamelijk in obligaties en liquiditeiten belegd. Indien Delta Lloyd Bank adviseert om op deze beleggingen in te schrijven, worden zij met het oog op de bescherming van de beleggers automatisch verondersteld 50% aandelen en 50% obligaties te houden (ook al kan het percentage aandelen veel lager zijn). Bovendien is een beleggingshorizon van meer dan 5 jaar aanbevolen en moet de roerende portefeuille van de belegger na de intekening op deze beleggingen overeenkomen met de samenstelling van het relevante beleggersprofiel. Voor meer informatie over deze beleggersprofielen kunt u terecht bij uw Delta Lloyd-adviseur.
1
Delta Lloyd Bank raadt een belegging in deze financiële instrumenten uitsluitend aan als u hun kenmerken goed begrijpt en, meer bepaald, begrijpt welke risico’s eraan verbonden zijn. Bovendien mag elke beslissing tot beleggen in een van de financiële instrumenten opgenomen in dit document pas worden genomen na kennisneming van de meest recente versie van het prospectus en van de Essentiële beleggersinformatie van deze financiële instrumenten.
Met term ‘fonds’ wordt bedoeld ‘gemeenschappelijk beleggingsfonds’ of de klasse van het fonds.
7
Ethna-Aktiv T (EUR) & Carmignac Patrimoine A (EUR) Beleggingsbeleid en belangrijkste financiële kenmerken
9
Ethna-Aktiv T (EUR)2 Een voorzichtig flexibel fonds1 dat streeft naar kapitaalgroei op lange termijn Beleggingsbeleid Het hoofddoel van Ethna-Aktiv T (EUR) is een interessante meerwaarde in euro realiseren, rekening houdend met de stabiliteit van de waarde en de liquiditeit van de activa van het fonds1. 2
Het fonds1 belegt zijn activa in allerlei soorten effecten, waaronder aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten, certificaten en termijndeposito’s. Het gedeelte aandelen, aandelenfondsen en aan aandelen gelijkgestelde effecten
mag in totaal niet hoger zijn dan 49% van de nettoactiva van het fonds1. De belegging in andere fondsen mag niet hoger zijn dan 10% van de activa van het fonds1. Het fonds belegt voornamelijk in activa van emittenten die in een lidstaat van de OESO gevestigd zijn. Het fonds1 kan gebruik maken van financiële instrumenten waarvan de waarde afhangt van de toekomstige koers van andere activa-elementen (‘afgeleide producten’) om zijn activa in te dekken of te doen aangroeien. Evolutie van de koers (basis 100) sinds de oprichting (van 16/07/09 tot 31/12/14)3
Brutorendementen per kalenderjaar (van 01/01/10 tot 31/12/14)3 150
12% 10%
10,0%
9,9%
140
7,6%
8%
130
5,3%
6%
120
4% 2%
110
0% 100
-2% -4%
-1,9% 2010
2011
2012
2013
De categorie Ethna-Aktiv T (EUR)2 werd opgericht op 16 juli 2009.
10
2014
90 07.2009
07.2010
07.2011
07.2012
07.2013
07.2014
Belangrijkste financiële kenmerken Benaming
Ethna-Aktiv T (EUR)
Beheersmaatschappij
ETHENEA Independent Investors S.A. (www.ethenea.be)
ISIN-code
LU0431139764
Rechtsvorm
Gemeenschappelijk beleggingsfonds met kapitalisatie naar Luxemburgs recht Ethna-Aktiv Deelbewijzencategorie T (EUR)
Munt
EUR
Orders
Orders door Delta Lloyd Bank ontvangen voor 17 u. op dag D: - Koersdatum: D+1 - Valutadatum: D+3
Minimale inschrijving
Eén deelbewijs
Uitgiftedatum
16.07.2009
Beheersprovisie
1,50% + 0,15% administratiekosten (waarvan 0,54% provisie voor Delta Lloyd Bank)
Prestatievergoeding voor de beheersmaatschappij
Tot 20% van elke stijging van de activa van het fonds1 boven 5% per jaar, op voorwaarde dat de voorgaande waardeverminderingen gecompenseerd zijn.
Financiële dienstverlening
CACEIS Belgium nv, Havenlaan 86C Bus 320, B-1000 Brussel
Instapkosten Delta Lloyd Bank
Minder dan 25.000 EUR: 2,50% 25.000 tot 49.999 EUR: 2,25% 50.000 tot 74.999 EUR: 2,00% 75.000 EUR of meer: 1,50%
Beleggingshorizon
Meer dan 5 jaar
Periodiciteit van de NIW
Elke werkdag (behalve 24 en 31/12)
Publicatie van de NIW op
www.fundinfo.com
Roerende voorheffing
Onder voorbehoud van toekomstige fiscale wijzigingen: –– 25% voorheffing bij de verkoop op de meerwaarden verkregen uit de schuldvorderingen (obligaties, liquiditeiten) van het fonds1; –– 25% op de roerende inkomsten ontvangen via het gemeenschappelijk beleggingsfonds, die niet aan de roerende voorheffing werden onderworpen. De belegger die een natuurlijke persoon en een Belgische fiscale rijksinwoner is, moet deze inkomsten die niet aan de roerende voorheffing werden onderworpen, op zijn jaarlijkse belastingaangifte vermelden. Om deze inkomsten elk jaar te berekenen, is een calculator beschikbaar op www.ethna-calculator.be.
Taks op de Beursverrichtingen (TOB)
Geen
Wettelijke documenten
Het prospectus (NL/FR), de jaarverslagen (NL/FR), de halfjaarverslagen (FR/ENG) en de Essentiële beleggersinformatie zijn gratis verkrijgbaar bij de financiële dienstverlener en op www.ethenea.be.
Met term ‘fonds’ wordt bedoeld ‘gemeenschappelijk beleggingsfonds’ of de klasse van het fonds. Dit financiële instrument is exclusief voorbehouden voor Premium- en Nagelmackers-cliënten zoals bepaald in het Reglement ‘Producten- en dienstenaanbod’ beschikbaar op deltalloydbank.be/reglementen en in alle Delta Lloyd Bank-kantoren. Voldoet u niet aan de voorwaarden om Premium- of Nagelmackers-cliënt te zijn en wenst u toch in te schrijven op deelbewijzen van dit financiële instrument, richt u dan tot de financiële dienstverlener. 3 De vermelde brutorendementen zijn berekend in euro, na aftrek van de lopende kosten. Ze houden geen rekening met de eventuele instap- en uitstapkosten en met de taksen. De prestaties en activaspreiding in het verleden vormen geen garantie voor de toekomstige prestaties en kunnen misleidend zijn. 1 2
11
Carmignac Patrimoine A (EUR)2 Een flexibel fonds1 dat streeft naar een evenwicht tussen risico en rendement op lange termijn Beleggingsbeleid Het fonds streeft naar betere prestaties dan zijn benchmark, op een termijn van meer dan 3 jaar. De benchmark is een index samengesteld als volgt: 50% wereldindex MSCI AC WORLD NR (USD), berekend met herbelegging van de nettodividenden, en 50% wereldindex van obligaties Citigroup WGBI All Maturities, berekend met herbelegging van de coupons. Voor de deelbewijzen in euro en de ingedekte deelbewijzen wordt de indicator elk kwartaal herberekend en omgezet in euro. 1
Het fonds1 is een ‘gediversifieerd’ fonds met de volgende rendementsdrijvers. –– Aandelen: het fonds1 is voor maximaal 50% van de nettoactiva blootgesteld aan internationale aandelen
––
––
(alle kapitalisaties, zonder sectorale of geografische beperkingen, inclusief groeilanden tot 25% van de nettoactiva). Renteproducten: de nettoactiva van het fonds1 worden voor 50% tot 100% belegd in publieke en/of private obligaties met vaste en/of variabele rente en in monetaire producten. De gemiddelde rating van de door het fonds1 gehouden obligaties moet ten minste ‘Investment Grade’ zijn (minimaal BBB- /Baa of een equivalente rating van een ratingbureau4). De renteproducten van groeilanden mogen niet meer dan 25% van de nettoactiva bedragen. Munt: het fonds1 mag andere dan zijn waarderingsmunt als blootstelling of indekking gebruiken.
Evolutie van de koers (basis 100) sinds 10 jaar (van 01/01/05 tot 31/12/14)3
Brutorendementen per kalenderjaar sinds 10 jaar (van 01/01/05 tot 31/12/14)3 25,0% 21,2% 20,0%
17,6%
16,4%
225
13,4% 9,1%
10,0%
8,8% 6,9%
5,4% 5,9%
4,5%
5,0%
0,6%
1,8%
0,0%
0% -0,5%
4,7% 3,5%
150 Carmignac Patrimoine A EUR acc Benchmark
-10,0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
De categorie Carmignac Patrimoine A (EUR)2 werd opgericht op 7 november 1989.
12
125 100
-12,0% 2005
200 175
-0,8%
-5,0%
-15,0%
16,0%
15,3%
15,0%
75 2005
2006
2007 2008 2009 2010 Carmignac Patrimoine A (EUR)
2011 2012 2013 Benchmark
2014
Belangrijkste financiële kenmerken Benaming
Carmignac Patrimoine A (EUR)
Beheersmaatschappij
Carmignac gestion (www.carmignac.be)
ISIN-code
FR0010135103
Rechtsvorm
Gemeenschappelijk beleggingsfonds met kapitalisatie naar Frans recht Carmignac Patrimoine Deelbewijzencategorie A (EUR)
Munt
EUR
Orders
Orders door Delta Lloyd Bank ontvangen voor 18 u. op dag D: - Koersdatum: D - Valutadatum: D+3
Minimale inschrijving
Eén deelbewijs
Uitgiftedatum
07.11.1989
Beheersprovisie
1,50% (waarvan 0,54% provisie voor Delta Lloyd Bank)
Prestatievergoeding voor de beheersmaatschappij
10% van de meerprestatie van het fonds1 tegenover zijn benchmark in het geval van een positieve prestatie.
Financiële dienstverlening
CACEIS Belgium nv, Havenlaan 86C Bus 320, B-1000 Brussel
Instapkosten Delta Lloyd Bank
Minder dan 25.000 EUR: 2,50% 25.000 tot 49.999 EUR: 2,25% 50.000 tot 74.999 EUR: 2,00% 75.000 EUR of meer: 1,50%
Beleggingshorizon
Meer dan 5 jaar
Periodiciteit van de NIW
Elke werkdag
Publicatie van de NIW op
www.fundinfo.com
Roerende voorheffing
Onder voorbehoud van toekomstige fiscale wijzigingen: –– 25% voorheffing bij de verkoop op de meerwaarden verkregen uit de schuldvorderingen (obligaties, liquiditeiten) van het fonds1 verkregen meerwaarden (indien het minimaal 25% schuldvorderingen houdt); –– 25% op de roerende inkomsten ontvangen via het gemeenschappelijk beleggingsfonds die niet aan de roerende voorheffing werden onderworpen. De belegger die een natuurlijke persoon en een Belgische fiscale rijksinwoner is, moet deze niet aan de roerende voorheffing onderworpen inkomsten op zijn jaarlijkse belastingaangifte vermelden. Om deze inkomsten elk jaar te berekenen, is een calculator beschikbaar op www.carmignac.be/nl/simulator.
Taks op de Beursverrichtingen (TOB)
Geen
Wettelijke documenten
Het prospectus (NL/FR), de jaarverslagen (NL/FR), de halfjaarverslagen (NL/FR) en de Essentiële beleggersinformatie zijn gratis verkrijgbaar bij de financiële dienstverlener en op www.carmignac.be.
Met term ‘fonds’ wordt bedoeld ‘gemeenschappelijk beleggingsfonds’ of de klasse van het fonds. Dit financiële instrument is exclusief voorbehouden voor Premium- en Nagelmackers-cliënten zoals bepaald in het Reglement ‘Producten- en dienstenaanbod’ beschikbaar op deltalloydbank.be/reglementen en in alle Delta Lloyd Bank-kantoren. Voldoet u niet aan de voorwaarden om Premium- of Nagelmackers-cliënt te zijn en wenst u toch in te schrijven op deelbewijzen van dit financiële instrument, richt u dan tot de financiële dienstverlener. 3 De vermelde brutorendementen zijn berekend in euro, na aftrek van de lopende kosten. Ze houden geen rekening met de eventuele instap- en uitstapkosten en met de taksen. De prestaties en activaspreiding in het verleden vormen geen garantie voor de toekomstige prestaties en kunnen misleidend zijn. 4 Zie bijvoorbeeld de ratings van de volgende ratingbureaus: Standard & Poor’s (www.standardandpoors.com), Fitch (www.fitchratings.com) en Moody’s (www.moodys.com). 1 2
13
N-BRO-109/04.2015 - Verantwoordelijke uitgever: Bart Beeusaert, Delta Lloyd Bank nv, Sterrenkundelaan 23, 1210 Brussel - FSMA 025573 A
