Éves Jelentés Annual Report A member of HVB Group

Éves Jelentés 2002. Annual Report 2002

A member of HVB Group

ÉVES JELENTÉS 2002. 3 11 15 17 19

Fôbb pénzügyi mutatók 2001/2002. Küldetés Régiók bankja Fióklista A MANAGEMENT BESZÁMOLÓJA A 2002. ÜZLETI ESZTENDÔRÔL

24 26 30 32

ÜZLETÁGAK BESZÁMOLÓJA Vállalati üzletág Magánügyfelek és vállalkozások üzletág Nemzetközi pénz- és tôkepiaci üzletág Ingatlanfinanszírozás üzletág

34

HUMÁNPOLITIKA

37 41 52

PÉNZÜGYI BESZÁMOLÓ Pénzügyi kimutatások Megjegyzések a pénzügyi kimutatásokhoz Független könyvvizsgálói jelentés

53

FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG, IGAZGATÓSÁG

55

ÜZEMI TANÁCS

57

Naptár

ANNUAL REPORT 2002 4 13 15 18 61

Financial highlights 2001/2002 Mission Statement Bank of the Regions Branches MANAGEMENT REPORT ON THE 2002 BUSINESS YEAR

65 67 71 73

REPORT ON THE DIVISIONS Corporate Banking Division Private Customers and Small Businesses Division International Markets Division Real Estate Financing Division

75

HUMAN RESOURCE MANAGEMENT

78 82 93

FINANCIAL REPORT Financial Statements Notes to the Financial Statements Independent Auditor’s Report

94

BOARDS

96

WORKS COUNCIL

98

Calendar

FÔBB PÉNZÜGYI MUTATÓK 2001/2002.

ÁTTEKINTÉS 2002/2001. HVB Bank Hungary Rt.

2002.

2001.

Eredményadatok 10.113

Mio HUF

9.105

Mio HUF

Adózás elôtti eredmény

10.007

Mio HUF

9.099

Mio HUF

Adózás utáni eredmény

8.292

Mio HUF

7.349

Mio HUF

HUF

1.524

Üzemi eredmény

Egy részvényre jutó eredmény Fizetendô osztalék törzsrészvényenként

–

IAS-eredmény részvényenként

1.719

– HUF

Mutatószámok Adózás utáni tôkearányos jövedelem

13,7

%

14,1

%

Költség/jövedelem ráta (az üzemi bevételek százalékában)

58,5

%

58,9

%

Nettó jutalékbevétel az üzemi bevételek százalékában

30,8

%

28,9

%

Mérlegadatok 578.865

Mio HUF

539.986

Mio HUF

388.936

Mio HUF

339.408

Mio HUF

66.892

Mio HUF

54.889

Mio HUF

Szavatoló tôke

76.744

Mio HUF

69.192

Mio HUF

Módosított szavatoló tôke

59.076

Mio HUF

42.893

Mio HUF

Korrigált mérlegfôösszeg

441.895

Mio HUF

360.653

Mio HUF

Tôkemegfelelési mutató

13,37%

11,89%

Módosítandó szavatoló tôke aránya

17,37%

19,19%

1.015

1.005

38*

38*

Mérlegfôösszeg Ügyfeleknek folyósított hitelek Saját tôke Mutatók a PSZÁF elôírásai alapján

Dolgozói létszám Hálózati egységek száma

* 5 vámpénztár + 32 fiók + 1 központi iroda

3

FINANCIAL HIGHLIGHTS 2001/2002

OVERVIEW 2002/2001 HVB Bank Hungary Rt.

2002

2001

Business results 10,113

HUF million

9,105

HUF million

Pre-tax profit

10,007

HUF million

9,099

HUF million

Profit after tax

8,292

HUF million

7,349

HUF million

HUF

1,524

Operating result

Business results per share Dividends per ordinary share

–

IAS - profit per share

1,719

– HUF

Key figures Return on equity after taxes

13.7

%

14.1

%

Cost-Income ratio

58.5

%

58.9

%

Net fee and comission income to operating profit

30.8

%

28.9

%

Balance sheet figures 578,865

HUF million

539,986

HUF million

388,936

HUF million

339,408

HUF million

66,892

HUF million

54,889

HUF million

Capital resources

76.744

HUF million

69.192

HUF million

Modified capital resources

59.076

HUF million

42.893

HUF million

441.895

HUF million

360.653

HUF million

Balance sheet total Loans to customers Sharesholder’s equity Indices based on PSZÁF regulations

Risk weighted assets Capital adequacy ratio

13,37%

11,89%

Capital resources ratio

17,37%

19,19%

1,015

1,005

38*

38*

Staff number (heads) Network – number of location

* 5 customs desks + 32 branches + 1 Head Office

4

A vállalati üzletág ötvözve a csoportszintû know-how-t és a helyi szakértelmet, átfogó, egyedi igényeket kielégítô termékeket kínál a vállalkozások sikeres mûködéséhez.*

*By mixing Group-level know-how with local expertise, the corporate banking division offers compact products that satisfy individual requirements and facilitate the successful operation of enterprises.

*In the spring of 2002, the new, expansive business strategy of the private customers and small businesses division was approved thus highlighting the main business goals for the coming years.

2002. tavaszán elfogadásra került a Magánügyfelek és vállalkozások üzletág új, expanzív üzleti stratégiája, amely kijelölte az elkövetkezô évek fôbb üzleti céljait.*

A HVB Csoporton belül 150 éves hagyományokkal rendelkezô ingatlanfinanszírozási üzletág a HVB Jelzálogbankkal együttmûködve koncentrált know-how-jával magas színvonalú szolgáltatást nyújt ügyfeleinek.*

*With its concentrated know-how and in collaboration with the HVB Mortgage Bank, the property financing division boasting a 150-year tradition within the HVB Group provides high-quality services to its clients.

KÜLDETÉS

Küldetés

Bank Európa szívében A 2002. év mérföldkövet jelentett Európa történelmében: a koppenhágai csúcstalálkozón hozott döntések alapján az Európai Unió jóváhagyta az EU bôvítését. A társaságok és a befektetôk számára ez megbízható alapot nyújt a tervezéshez. Országunk jó elômenetelt ért el, üzleti központjaink már szoros kapcsolatokat ápolnak más európai partnerekkel. Ebben a környezetben a következôképpen látjuk lehetôségeinket és küldetésünket: anyavállalatunkkal, a Bank Austria Creditanstalttal együtt a HVB Csoport fontos részét képezzük. A Csoport stratégiáját több mint egy évtizede az európai integrációra összpontosítja. A „Bank Európa szívében” szlogen mögött meghúzódó üzleti elv a decentralizált ügyfélszolgálat ötvözése a nagy nemzetközi bank standardjaival és erejével. Ez azt jelenti, hogy segítjük vállalati és magánügyfeleink , illetve a piac más résztvevôinek egymásra találását, mindezt partneri alapon és mindkét fél számára kedvezô feltételek mellett. Ügyfeleink sikere a mi sikerünk is egyben. Büszkék vagyunk arra, hogy növekedésben lévô piacon élhetünk és dolgozhatunk. Ez lehetôvé teszi számunkra, hogy kreatív és sokszínû képességeinket a fejlôdés érdekében használjuk fel. Ehhez már rendelkezünk a szükséges erôforrásokkal, így teljes mértékben az ügyfelek részére nyújtott szolgáltatások fejlesztésére tudunk összpontosítani. A növekvô üzleti szektor számára nyújtott szolgáltatásainkkal javítani kívánjuk Magyarország versenyhelyzetét, és – a tisztán gazdasági szempontokon túl – kívánunk hozzájárulni a békés európai integrációhoz.

12

MISSION STATEMENT

Mission Statement

The Bank in the Heart of Europe 2002 marks a milestone in European history: with the decisions taken at the Copenhagen Summit, the European Union has given the green light for EU enlargement. This gives companies and investors a reliable basis for planning. Our country has made good progress and our business centres already maintain close relations with their other European counterparts. In this environment we see our prospects and our mission: Together with our parent company – Bank Austria Creditanstalt – we are an essential part of the HVB Group, whose strategy has focused on European integration for more than a decade. The business principle of this “Bank in the Heart of Europe” is to combine decentralised customer service with the standards and strength of a major international bank. This means that we bring companies and private individuals to the international markets, and the markets to our customers – on a partnership basis and profitably for both sides. The success of our customers is our success. We are proud of living and working in a growth market. This enables us to use the creative diversity of talents to move forward. We have the resources required to do so, and we can now fully concentrate on the development of customer business. By providing the growing business sector with our services, we aim to strengthen Hungary’s competitive position and – beyond the purely economic aspects – make our contribution to peaceful European integration.

14

15

16 Régiók bankja

Fióklista

KÖZPONT

FIÓKOK VIDÉKEN

H-1054 Budapest, Akadémia u. 17. Tel.: 269-0812, Fax: 353-4959

H-5600 Békéscsaba, Kossuth Lajos tér 2/A. Tel.: 66/446-346, Fax: 66/446-150 H-2040 Budaörs, Szabadság út 49. Tel.: 23/503-600, Fax: 23/503-645 H-4024 Debrecen, Kossuth Lajos u. 25-27. Tel.: 52/504-450, Fax: 52/504-490 H-3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2. Tel.: 36/510-450, Fax: 36/510-460 H-9021 Gyôr, Árpád út 45. Tel.: 96/506-700, Fax: 96/506-745 H-7400 Kaposvár, Dózsa György u. 1. Tel.: 82/529-370, Fax: 82/412-121 H-6000 Kecskemét, Kisfaludy u. 8. Tel.: 76/512-100, Fax: 76/512-101

FIÓKOK BUDAPESTEN

H-3545 Miskolc, Hunyadi út 3. Tel.: 46/510-150, Fax: 46/510-190

H-1023 Budapest, Bécsi út 3-5. Tel.: 345-0711, Fax: 345-0705

H-9200 Mosonmagyaróvár, Fô u. 6. Tel.: 96/574-050, Fax: 96/574-090

H-1028 Budapest, Hidegkúti út 167. Tel.: 391-4180, Fax: 391-4181

H-4400 Nyíregyháza, Dózsa György út 1-3. Tel.: 42/502-350, Fax: 42/502-390

H-1036 Budapest, Lajos u. 48-66. Tel.: 437-4700, Fax: 437-4746 H-1052 Budapest, Szervita tér 8. Tel.: 269-0812, Fax: 266-4456 H-1052 Budapest, Fehérhajó u. 5. Tel.: 327-0570, Fax: 327-0580 H-1054 Budapest, Alkotmány u. 4. Tel.: 269-0812, Fax: 269-4544 H-1065 Budapest, Nagymezô u. 44. Tel.: 301-5100, Fax: 269-0398 H-1097 Budapest, Könyves K. krt. 12-14. (Lurdy Ház) Tel.: 456-2000, Fax: 456-2010 H-1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3. Tel.: 372-2300, Fax: 372-2310

H-7621 Pécs, Mária u. 3. Tel.: 72/502-600, Fax: 72/502-645 H-9400 Sopron, Frankenburg u. 2/A. Tel.: 99/511-030, Fax: 99/511-035 H-6722 Szeged, Kossuth Lajos sugárút 18-20. Tel.: 62/560-600, Fax: 62/560-645 H-8000 Székesfehérvár, Budai út 1. Tel.: 22/544-700, Fax: 22/348-402 H-5000 Szolnok, Baross Gábor út 27. Tel.: 56/500-450, Fax: 56/500-490 H-9700 Szombathely, Kôszegi út 30-32. Tel.: 94/515-000, Fax: 94/339-829 H-2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 2. Tel.: 34/513-150, Fax: 34/513-160

H-1123 Budapest, Alkotás u. 50. (Alkotás Point) Tel.: 487-7270, Fax: 487-7280

H-2046 Törökbálint, DEPO-Raktárváros Tel.: 23/511-000, Fax: 23/337-187

H-1139 Budapest, Váci út 99. Tel.: 465-8300, Fax: 350-5339

H-8200 Veszprém, Óváros tér 7. Tel.: 88/590-900, Fax: 88/590-930

H-1191 Budapest, Üllôi út 201. (Europark) Tel.: 347-1580, Fax: 347-1581

H-8900 Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 1/A. Tel.: 92/504-550, Fax: 92/504-599

17

Branches

HEAD OFFICE H-1054 Budapest, Akadémia u. 17. Phone: +36-1/269-0812 Fax: +36-1/353-4959

H-1097 Budapest, Könyves K. krt. 12-14. (Lurdy Ház) Phone: +36-1/456-2000 Fax: +36-1/456-2010 H-1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3. Phone: +36-1/372-2300 Fax: +36-1/372-2310 H-1123 Budapest, Alkotás u. 50. (Alkotás Point) Phone: +36-1/487-7270 Fax: +36-1/487-7280 H-1139 Budapest, Váci út 99. Phone: +36-1/465-8300 Fax: +36-1/350-5339 H-1191 Budapest, Üllôi út 201. (Europark) Phone: +36-1/347-1580 Fax: +36-1/347-1581

BRANCHES IN BUDAPEST

BRANCHES IN THE COUNTRY

H-1023 Budapest, Bécsi út 3-5. Phone: +36-1/345-0711 Fax: +36-1/345-0705

H-5600 Békéscsaba, Kossuth Lajos tér 2/A. Phone: +36-66/446-346 Fax: +36-66/446-150

H-1028 Budapest, Hidegkúti út 167. Phone: +36-1/391-4180 Fax: +36-1/391-4181 H-1036 Budapest, Lajos u. 48-66. Phone: +36-1/437-4700 Fax: +36-1/437-4746 H-1052 Budapest, Szervita tér 8. Phone: +36-1/269-0812 Fax: +36-1/266-4456 H-1052 Budapest, Fehérhajó u. 5. Phone: +36-1/327-0570 Fax: +36-1/327-0580 H-1054 Budapest, Alkotmány u. 4. Phone: +36-1/269-0812 Fax: +36-1/269-4544 H-1065 Budapest, Nagymezô u. 44. Phone: +36-1/301-5100 Fax: +36-1/269-0398

H-2040 Budaörs, Szabadság út 49. Phone: +36-23/503-600 Fax: +36-23/503-645 H-4024 Debrecen, Kossuth Lajos u. 25-27. Phone: +36-52/504-450 Fax: +36-52/504-490

H-9200 Mosonmagyaróvár, Fô u. 6. Phone: +36-96/574-050 Fax: +36-96/574-090 H-4400 Nyíregyháza, Dózsa György út 1-3. Phone: +36-42/502-350 Fax: +36-42/502-390 H-7621 Pécs, Mária u. 3. Phone: +36-72/502-600 Fax: +36-72/502-645 H-9400 Sopron, Frankenburg u. 2/A. Phone: +36-99/511-030 Fax: +36-99/511-035 H-6722 Szeged, Kossuth Lajos sugárút 18-20. Phone: +36-62/560-600 Fax: +36-62/560-645 H-8000 Székesfehérvár, Budai út 1. Phone: +36-22/544-700 Fax: +36-22/348-402 H-5000 Szolnok, Baross Gábor út 27. Phone: +36-56/500-450 Fax: +36-56/500-490 H-9700 Szombathely, Kôszegi út 30-32. Phone: +36-94/515-000 Fax: +36-94/339-829 H-2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 2. Phone: +36-34/513-150 Fax: +36-34/513-160 H-2046 Törökbálint, DEPO-Raktárváros Phone: +36-23/511-000 Fax: +36-23/337-187

H-3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2. Phone: +36-36/510-450 Fax: +36-36/510-460

H-8200 Veszprém, Óváros tér 7. Phone: +36-88/590-900 Fax: +36-88/590-930

H-9021 Gyôr, Árpád út 45. Phone: +36-96/506-700 Fax: +36-96/506-745

H-8900 Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 1/A. Phone: +36-92/504-550 Fax: +36-92/504-599

H-7400 Kaposvár, Dózsa György u. 1. Phone: +36-82/529-370 Fax: +36-82/412-121 H-6000 Kecskemét, Kisfaludy u. 8. Phone: +36-1/76/512-100 Fax: +36-76/512-101 H-3545 Miskolc, Hunyadi út 3. Phone: +36-1/46/510-150 Fax: +36-46/510-190

18

A MANAGEMENT BESZÁMOLÓJA A 2002. ÜZLETI ESZTENDÔRÔL

A management beszámolója

A management beszámolója a 2002. üzleti esztendôrôl Eredményesen zárta elsô teljes üzleti esztendôjét 2002-ben a HVB Bank Hungary Rt., amely a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülésébôl jött létre 2001. szeptember 30-án. A Bank mérlegfôösszege az IAS nemzetközi számviteli szabvány szerint auditált mérlegben 2002. december 31-én 578 865 milllió HUF volt, s ez 7,2 %-kal haladta meg az fuzionált bankok 2001. évi mérlegfôösszegét. A piaci expanziót meghaladó ütemben, 12,8 %-kal 8 292 millió HUF-ra növekedett a pénzintézet adózott nettó jövedelme – nyugtázva ezzel a tulajdonosok által az egyesülés nyomán elvárt szinergiahatások kiaknázását.

Hungary Rt.-n keresztül – 100%-ban közvetetté vált. A CA IB egyes üzletágainak integrálása a kereskedelmi bankba a 2003. üzleti esztendô feladata. ÜZLETI KÖRNYEZET

A 2002. esztendôben a magyar gazdaság összességében megôrizte pénzügyi egyensúlyát és növekedési pályán maradt, noha mind a belsô, mind a nemzetközi környezetet számos bizonytalanság uralta el, ami az üzleti kockázatokat is jelentôsen fokozta a hitelkihelyezések, a befektetések és a devizapiacok tekintetében egyaránt. Az USA gazdasági teljesítményének lefékezôdése, tôkepiacának megroppanása, az US dollár árfolyamának szabadesése párosult az Európai Unió gazdaságainak mind nyilvánvalóbbá váló recessziójával – mindkét térségnek a világgazdaságban játszott hajtómotor szerepe kifulladt. Az év második felére várt fellendülés is mind a mai napig várat magára és nem kizárt a visszaesés akár további mélyülése. Ilyen piaci helyzet nem serkentette a vállalatokat új beruházásokra Magyarországon sem, amelyet különösen érzékenyen érintett a technológiai ágazatok válsága. A közvetlen külföldi tôkebefektetések árama mindazonáltal töretlenül fennmaradt, ha a korábbiaknál szerényebb volumenben is érkezett friss mûködôtôke az országba. A felvevôpiacok szûkülése mellett nem kedvezett az

Ezzel a teljesítményével a HVB Bank Hungary Rt. megôrizte ötödik helyét a magyar bankpiacon és továbbra is a legjövedelmezôbb pénzintézetek sorába tartozik. A Bank 2002. február 13-án a HVB Jelzálogbank Rt. valamennyi (100%) részvényét megvette a Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG-tól, majd 2002. május 2-án 99,967%-ban közvetlen, és 0,033%-ban közvetett tulajdonosává vált a társaságnak a BA/CA Ingatlankezelô Kft.-vel kötött részvényadásvétel révén. A HVB Bank Hungary Rt. 2002. december 30-án 100 %-os közvetlen, illetve közvetett tulajdonjogot szerzett a CA IB Értékpapír Rt.-ben. Ezen részvényátruházással a Bank Austria Creditanstalt AG eddigi, 99,0875%-os részben közvetlen befolyásoló részedesése – a HVB Bank

20

exportôröknek a forint árfolyamának számottevô erôsödése és a hazai bérszínvonal rendkívüli dinamikája sem. A borús gazdasági helyzet nemcsak a fejlett országok keresletét vetette vissza, de megtorpant a nemzetközi turizmus lendülete is, és visszaestek az idegenforgalomból származó bevételek is. A fizetési mérleg nem tudta megismételni a 2001. évi alacsony hiányát, de a 2002-ben elkönyvelt mintegy 2,8 milliárd euró összegû hiány a GDP arányában nem nyugtalanító méretû.

a forintban jegyzett finanszírozástól. Így a banki verseny láthatóan áthelyezôdik a magasabb kockázatokat hordozó hazai közép- és kisvállalkozói körre. A vállalatfinanszírozás – a végbement szerkezeti váltás mellett – mindazonáltal dinamikus maradt a magyar bankrendszer egészében. Kiugró teljesítményrôl a lakossági üzletág tanúskodott, ahol a hitelezés minden ágazata – mindenekelôtt a lakáshitelezés, de a fogyasztási hitelek is – rohamos ütemben bôvült. A növekedési ütemek mögött azonban még mindig szerény volumenek húzódnak meg, ha pozitívan is járulnak hozzá a banki jövedelmekhez.

A külpiacainkon bekövetkezett kedvezôtlen fejleményekre 2001. ôszén a magyar kormány keresletélénkítô gazdaságpolitikával reagált. A 2002. tavaszi parlamenti választásokat is célzó példátlan ütemû bérkiáramlás és szociálpolitikai ösztönzôk hatására a belföldi fogyasztás megugrott – a gazdasági növekedés húzószerepét – az export mellett – immár az építôipar is felvállalhatta. A keresletélénkítés azonban kevésbé a hazai termelôket, mint inkább a forintfelértékelôdés hatására mind versenyképesebb importot hozta helyzetbe a fogyasztási cikkek piacán. Így összességében mind a hazai ipari termelés, mind a termelôberuházások jelentôs mértékben alatta maradtak a korábbi évek teljesítményeinek. A költségvetési fegyelem lazulása – mind a választásokat megelôzôen, mind a kormányváltást követôen – rekord méretû államháztatási hiányba torkollott: a GDP csaknem 10 %-át tették ki az állami szektor számlájára elkönyvelt pénzügyi hiányok. A pénzügyi mérlegek romlásáról érkezô híreket az ôsz folyamán azonban jócskán felülírta az EU koppenhágai ülésének határozata az Unió 2004. tavaszi bôvítésérôl és a forint árfolyama továbbra is stabilan erôs maradt.

A lakosság megélénkült fogyasztása és hitelkereslete nem kedvezett a lakossági betétgyûjtésnek. Ezzel szemben magasabb likviditásról tanúskodott a vállalati szektor, miután elmaradt beruházásai fedezetét bankbetétekbe is elhelyezte. A hazai pénzpiacról elmaradó forrásaikat a kereskedelmi bankok gond nélkül pótolták külföldi hitelfelvételekkel. Összességében a magyar bankrendszer stabilitását nem fenyegette a romló gazdasági környezet 2002-ben. Növekedése egészséges, a GDP nominálnövekedésének nagyságrendjével azonos maradt és jövedelmezôsége is megközelítôen az elôzô, kiemelkedôen eredményes üzleti év szintjén alakult. A HVB BANK HUNGARY RT. ÜZLETI EREDMÉNYEI 2002-BEN

Több hónapnyi elôkészítô munkát követôen, 2001. október elsejével indult meg a HVB Hungary Rt. néven fuzionált új pénzintézet. Az egyesüléssel kapcsolatos feladatok ezzel természetesen nem értek véget. Mind a munkakultúrák összecsiszolása és a termékpaletta összehangolása, mind a banküzem technikai feltételeinek akadálytalan mûködtetése és az azt támogató számítástechnikai rendszerek fejlesztése további kihívásokat állított a Bank elé.

Az infláció leszorítását célul tûzô jegybanki pénzpolitika 2002-ben is megôrizte restriktív jellegét. A mérséklôdô infláció nem vonta maga után a kamatszínvonal süllyedését, mi több, a tavasz folyamán, a költségvetési fegyelem lazulásának a jeleire válaszul, még kamatemeléshez is folyamodott a monetáris hatóság. Így a bankbetéteken és az állampapírokon számottevô reálkamat adódott, míg a forinthitelek és a stagnálódeflálódó ipari árindexek közötti olló igen tágra nyílott. Ezzel szemben a devizahitelek – a dollár és az euró kamatszínvonalainak süllyedése nyomán – kedvezô fogadtatásra találtak a vállalatok körében. Az állami kamattámogatások rendkívüli ösztönzést adtak a lakossági lakáshitelek felvételére.

Ennek tudatában a Management az üzletmenet biztonságát, a stabilitást és a szolgáltatások minôségének megôrzését helyezte elôtérben 2002. évi üzletpolitikájában. A célkitûzést sikerült meg is valósítania: a Bank nem pusztán meg tudta tartani, de számottevô mértékben növelte is kihelyezéseinek a volumenét, ami az ügyfélkör konszolidálását és bôvítését is jelenti egyúttal. Ez a két bank évtizedes értékeinek átmentését bizonyítja a minôségi pénzügyi szolgáltatások tekintetében.

A magyar bankrendszer pozitív és negatív tényezôkkel egyaránt szembesült az év során. A technológiai szektorok nemzetközi recessziója miatt elôre nem látható pénzügyi kockázat lépett fel az addig kiváló minôsítésû külföldi vállalati körben is. Az ingatlanpiacon mutatkozó túlkínálat, illetve dekonjunkturális jelek szintén behúzták a fékeket a korábbi nagy hitelexpanzió elôtt. A forint teljes konvertibilitása és a megnövekedett árfolyamkockázat a külföldi befektetôi vállalati kört mindinkább eltávolítja

A magyar bankpiac változásaira válaszul kidolgozott stratégiával új növekedési pályára sikerült állítani üzletágakat és ezzel párhuzamosan folyik a termékszerkezet átformálása és bôvítése, élenjáró értékesítési csatornák kiépítése.

21

A fiókhálózat összevonása ugyancsak zökkenômentesen lezajlott, s nem okozott fennakadásokat sem a banküzemben, sem az ügyfelek kiszolgálásában.

Ugyanez a multinacionális vállalatok javát arra késztette, hogy pénzügyeiket centralizálják. Ez 20-30 %-os volumenkieséssel járt a HVB pénzpiaci üzleteiben, amelyet a Bank a hazai középvállalati körben végzett akvizícióval és új termékek kifejlesztésével törekedett ellentételezni. Ez a stratégia további erôfeszítéseket kíván meg annak érdekében, hogy a HVB Bank megôrizze elôkelô helyét az elsô három hazai treasury között.

Természetesen hangsúlyt kapott a marketing és az üzleti kommunikáció az fuzionált pénzintézet piaci bevezetésében és abban is, hogy a meglévô és leendô ügyfélkör számára markáns arculattal lépjen fel a HVB Bank a pénzügyi piacokon.

A hitelkihelyezések volumene 14,5 %-kal haladta meg az elôzô évi szintet. A rövid lejáratú hitelek mintegy 16,4 %-os bôvülése különösen figyelmet érdemel.* Eközben a portfólió minôsége továbbra is kiváló maradt Az átszervezés közepette nagyjából szinten maradt a Bank piaci részesedése az egyes termékekben. Nagy lendülettel indult be a lakáshitelezés és a jelzáloghitelezés a lakossági üzletágban.

A HVB Bank Hungary Rt. a 2002. évet 8 292 millió forint adózott eredménnyel zárta. Ez mintegy 13 %-kal magasabb értéket képvisel, mint az elôzô, az egyesülés által fémjelzett idôszak eredménye. Ugyancsak meghaladja a banki mérlegfôösszeg 7,2 %-os ütemét. A jövedelmezôség javulása elsôsorban a nettó kamatjövedelmek és a nettó díjbevételek kedvezô alakulásának tudható be. A nettó díj- és jutalékbevételek szolgáltatták az üzemi bevételek 30 %-át.

A hitelekre képzett kockázati céltartalékok állománya az év végén alig haladta meg a hitelportfólió 1 %-át. A tôkemegfelelési mutató az év végén 11,37 %-on állott.

A piaci helyzet változásának – elsôsorban a kamatszint süllyedésének és a kiélezett díjverseny – hatására az üzemi bevételek nagyjából az elôzô évi szinten maradtak. Az üzemi ráfordítások azonban 6,5 %-kal elmaradtak az elôzô évi költségszinttôl.

Az egyesülés nyomán a Treasury két divízióra bomlott: a kereskedési „Trading” és az ügyfélkiszolgáló „Sales” tevékenységi körök szétválasztása igen jótékony hatással volt az üzletvitel professzionalizmusának a továbbfejlesztésére, nem kevésbé pedig a piaci részarány növelésére – a különbözô üzleti szegmensekben rendre 7-10 %-ot tesz ez ki. Kiváltképpen azonban a tervszámokat mintegy 20 %-kal meghaladó nyereségben mutatható ki a piaci szervezet átalakításának eredménye.

A költség/jövedelem Cost/Income hányados 58,5 %-on állott az évet záró eredménykimutatásban. Általában is elmondható, hogy a szigorú költséggazdálkodásnak és az egyesülés kapcsán kihasznált szinergia-hatásoknak köszönhetôen javult a Bank jövedelmezôsége és a saját tôkére vetített adózás utáni hozam ROE mutatója 13,7 %-on állott az IAS nemzetközi számviteli szabvány szerint auditált 2002. évi eredménykimutatásban.

A forint teljes konvertibilitása és a teljes körû pénzügyi liberalizáció nyomán a kereskedés súlypontja az árfolyamüzletek helyett kamatüzletekre helyezôdött át.

* Itt jegyezzük meg, hogy a magyar forint évközi erôsödése az euróval (4 %) és a dollárral (19 %) szemben a forintban vezetett könyvekben leértékeli mind a devizahiteleket, mind pedig a bank portfóliójában lévô devizabetéteket, de magát a mérlegfôösszeget is. A bank eszközei között mintegy 40 %-ot képviselnek a devizában jegyzett kihelyezések.

22

A management beszámolója

A Bank letétkezelési tevékenysége 2002-ben is tovább bôvült és piaci részesedése a belföldi és külföldi Custodyszolgáltatásokban mintegy 40 %. Mint ahogy a múltban már számos alkalommal elismerték a letétlezelôi üzletág tevékenységét, a GSCS Benchmars nemzetközi pénzügyi folyóirat a „Best Settelement Agent in an Emerging Market” kitüntetést ítélte oda 2002-ben.

A szervezet teljesítményét igazolják az üzleti eredmények. A HVB Bank Hungary Rt. mérlegfôösszege 2002-ben 7,2 %-kal 578 865 millió forintra nôtt, s ezzel a magyar bankrendszer továbbra is sorrendben ötödik legnagyobb szereplôje.

ÜZLETÁGAK BESZÁMOLÓJA

Vállalati üzletág

Vállalati üzletág

24

Bankunk vállalati üzletága a tavalyi év során megvalósított, immár véglegesedett új divízionális keretek között, hagyományosan magas színvonalú szolgáltatásokkal állt vállalati ügyfelei rendelkezésére. A vállalati üzletág ötvözve a csoportszintû know-how-t és a helyi ismereteken alapuló tanácsadói szakértelmet mind a multinacionális, mind a hazai vállalatok részére folyamatosan bôvülô szolgáltatási palettát, megbízható standard és az igényeket rugalmasan követô egyedi termékeket kínált.

A megnövekedett likviditású vállalati körnek, attraktív befektetési, betételhelyezési lehetôségekkel álltunk rendelkezésre. A vállalati betétállomány az év végére elérte a 176,2 Mrd HUF összeget, mely ezáltal több mint felét képviselte a bankban elhelyezett összes ügyfélbetétnek. Vállalati ügyfélforrásaink közel 60%-ban fedezték a vállalatok részére kihelyezett hitelek forrásigényét. A bank által bonyolított nemzetközi pénzforgalom ca. 90 %-a, a hazai fizetési forgalom ca. 70 %-a vállalati ügyfelek által bonyolított tranzakció volt. A fizetési forgalom csaknem 90 %-a elektronikus úton bonyolódott, lokális és nemzetközi elektronikus alkalmazásainkon keresztül.

Bár a vállalati szektor hitelkeresletének növekedési üteme elmaradt a korábban megszokott szinttôl, bankunk vállalati hitelállományát 2002. évben is sikeresen bôvítette. A hitelállomány volumene az év végén HUF 316,9 Mrd összeget ért el, mely még a korábbiaknál is jelentôsebb, 81 %-os súlyt képvisel a bank összes kihelyezéseiben. Termékcsoporttól függôen kb. 8-10%-os piaci részesedésünket megtartottuk. Elsôsorban a fejlesztési hitelek és a devizakölcsönök területén tudtunk az átlagosnál magasabb piaci részesedést elérni. Aktív szerepet vállaltunk ügyfeleink számára kedvezményes kamatozású vagy vissza nem térítendô állami támogatású konstrukciók hatékony közvetítésében. A Struktúrált Finanszírozás egység speciális szolgáltatásokkal támogatta ügyfeleink árucseréjét az EU és egyéb nemzetközi piacokkal, konstrukciós hitelekkel segítette partnereink piacépítését, fejlesztési célkitûzéseit.

A vállalati üzletág bevételeit tekintve is eredményes évet zárt, a csökkenô kamatszint, a növekvô versenyhelyzet és a devizaliberalizáció egyre fokozottabban érezhetô együttes hatása mellett. A bevételeken belül tovább növekedett a szolgáltatási bevételek, ezen belül is a pénzforgalmi szolgáltatások súlya, de bôvült a hitelezéshez kapcsolódó kamatbevételek aránya is. A HVB csoporton belüli szoros együttmûködést kihasználva nemzetközi bankközi kooperációs megállapodásokkal, a csoporton belüli kooperáció erôsítésével fejlesztettük ügyfeleinknek kínált országhatárokon túlnyúló szolgáltatásainkat. A piaci igényekhez igazodva új, testre szabott pénzpiaci termékekkel segítettük vállalati ügyfeleink kockázatkezelését. Speciális hitelkonstrukciók kidolgozásával támogattuk beruházási tevékenységüket. Bevezettük új ügyfélkezelést támogató belsô rendszerünket, mely által még hatékonyabb az ügyfelek igényeinek gyors, cross-selling eszközöket is alkalmazó kiszolgálása.

Konzervatív üzletpolitikánknak és szakszerû hitelbírálati rendszerünknek köszönhetôen hitelportfóliónk változatlanul megôrizte kiváló minôségét.

25

Magánügyfelek és vállalkozások üzletág

Magánügyfelek és vállalkozások üzletág

26

A BA/CA és a HypoVereinsbank Hungária 2001. októberi fúziója után a Magánügyfelek és vállalkozások üzletág az ügyfelek igényeihez jobban alkalmazkodó, értékesítésorientált szervezeti átalakítást és folyamatracionalizálást hajtott végre 2002. folyamán, mely elôfeltétele volt az üzletág megújulásának és a piac kihívásaihoz történô jobb alkalmazkodásnak. 2002. tavaszán elfogadásra került az új, expanzív üzleti stratégia, amely kijelölte az elkövetkezô évek fôbb üzleti céljait, a tevékenység irányait, a lehetséges üzleti partnerek körét, és körvonalazta az ehhez szükséges feladatokat és erôforrásokat. E retail stratégiában megfogalmazódott az a cél, hogy az üzletág egy univerzális bank keretei között a piac erôs és profitábilis szereplôje legyen, fordítson kellô figyelmet a piac eddigieknél szélesebb, jövedelmezôen kiszolgálható szegmenseire, széles választékát nyújtva az ügyfelek által preferált termékeknek és értékesítési csatornáknak. A jelentôs expanzió és a hosszú távon jövedelmezô mûködés megvalósításához hatékony, transzparens és megbízható folyamatok, megújult értékesítési szervezet, valamint jól beazonosítható és elismert brand image megteremtése szükséges.

2002-t a devizabetétek összbetétállományon belüli arányának jelentôs csökkenése jellemezte, amelyet elsôsorban a forint felértékelôdése és az alacsony nominál hozamok idéztek elô. Emiatt az összállományon belül a forint és devizaállomány aránya a forintállomány javára mozdult el. A hitelállományok várakozásainknak megfelelôen 2002. III-IV. negyedévében elsôsorban a lakossági jelzáloghitelezésünk beindulása miatt növekedésnek indultak. Az üzletág – amely mintegy 5,9 milliárdos bevétellel a bank bevételeinek mintegy 22%-át biztosította – 2002-ben mind bevételi mind profit tervét teljesítette. ÚJ TERMÉKEKKEL AZ ÜGYFELEK SZOLGÁLATÁBAN

Betéti termékeink terén 2002-ben a jellemzôen akciószerûen kínált, különbözô idôtartamokra szóló határidôs betéteket kínáltuk. 2002. folyamán többször kínáltunk magánszemélyek számára 3- 6 hónapos megtakarításokat preferáló kamatprémiumos akciós betéteket, amelyek ügyfeleink körében kedvezô fogadtatásra találtak. Ugyancsak népszerû volt „karácsonyi betét” akciónk is, melyet decemberben indítottunk. A lakossági hitelezés terén 2002. nyarán kezdtük meg a támogatott lakáshitel termékeink bevezetését és folyósítását, amelyek új és használt lakás vásárlására is igénybe vehetôek. Ügyfeleinknek mind a forrás oldali mind a kiegészítô kamattámogatásos konstrukciót kínáltuk, aminek köszönhetôen a jelzáloghitel-portfóliónk ütemes növekedésnek indult.

ÜGYFÉLKÖR

A Magánügyfelek és vállalkozások üzletág ügyfeleinek száma 2002. végén meghaladta a 75 000 ügyfelet, amelybôl 64 000 magánügyfél, 11 000 ügyfél pedig egyéni vállalkozó és kisvállalat volt. AZ ÜZLETI TEVÉKENYSÉG ALAKULÁSA, FÔBB VÁLTOZÁSOK AZ ESZKÖZ-FORRÁS STRUKTÚRÁBAN

Az üzletág 2002. évi üzleti bevételi tervét termékpalettánk folyamatos bôvítésével, termékeink rugalmas árazásával, az értékesítési csatornák fejlesztésével és minôségi ügyfélkiszolgálással kívántuk teljesíteni. Az általános bankpiaci tendenciák, a lakossági megtakarítások mérséklôdése, a fogyasztás növekedése, a megtakarításoknak a lakossági betéteknél a magasabb hozamot nyújtó értékpapírok felé történô áramlása (állampapír, befektetési jegy) következtében 2002-ben a bankbetétek állománya a piac egészének megfelelôen mérsékelten emelkedett. A lakosság és kisvállalkozások által elhelyezett látra szóló és lekötött betétállomány 2002. végén 145,6 milliárd forintot tett ki, melyet jelentôs befektetési állomány egészített ki. Ügyfeleink megtakarítási hajlandósága alig változott, évek óta stabil a betétállomány struktúráján belül a látra szóló és lekötött betétek aránya, a lekötött betéteknél az ügyfelek változatlanul az egy, illetve három hónapos távra lekötött betéteket preferálták.

KORSZERÛSÖDÔ SZOLGÁLTATÁSOK, ALTERNATÍV ÉRTÉKESÍTÉSI CSATORNÁK (CALL CENTER, HVB INTERNET ÉS HOME BANKING)

Az év harmadik-negyedik negyedévében felgyorsult az elektronikus szolgáltatásokat kínáló üzletágunk fejlesztése. Call Centerünk új központba költözött, új rendszert állítottunk üzembe, és megindulhatott egy egységes rendszer fejlesztése és tesztelése is. Elindult 24 órás Telefonbank szolgáltatásunk és Help Deskünk is. Call Centerünk a termékértékesítési folyamatokba is bekapcsolódott, hiszen lakáshitel kampányunk során az ügyfelek tájékoztatása és elôszûrése már jellemzôen itt bonyolódott. A HVB Internet Banking szolgáltatás 2002. október 15én került bevezetésre. Év végére közel ezer ügyfelünk használta a rendszert, melynek 21 %-a kisvállalkozói ügyfél, 79 %-a magánszemély volt. Az Internet Bankinget használó magánszemélyek több mint 50%-a veszi igénybe elektronikus folyószámlacsomag szolgáltatásunkat.

27

27

A különbözô Home (Electronic) Banking rendszereinket (Spectra, Spectra Light, Electra, MultiCash) decemberben közel hétezer ügyfelünk használta, 12,7 %-kal többen mint egy évvel korábban. A 2002. augusztusában indult a szûkített mobil banking szolgáltatás, ahol a bankkártyákhoz kötôdô tranzakciókról, a számlán elérhetô egyenlegekrôl lehetett információhoz jutni. Jelenleg folyik a szolgáltatás továbbfejlesztése, kiterjesztése, amelynek keretében egyebek mellett már minden számlán történô mozgásról

és a napi egyenlegrôl lehet majd SMS értesítést kérni. Az új szolgáltatás várhatóan 2003. elsô negyedévében kerül bevezetésre. BANKKÁRTYÁK

A bank által kibocsátott bankkártyák száma 2002. végére meghaladta a 41 ezret. Az év folyamán kiterjesztettük a kártyákhoz kapcsolódó utazási biztosítás szolgáltatásunkat, így mind több ügyfelünk részesülhetett ennek elônyeiben.

29

Nemzetközi pénz- és tôkepiaci üzletág

Nemzetközi pénz- és tôkepiaci üzletág

30

A Kereskedési, Eszköz-Forrás Gazdálkodási, és Értékesítési területekbôl álló Treasury a 2002-es évben sikeresen alkalmazta az új struktúra nyújtotta elônyöket. Ez tükrözôdik a magas szakismeretben, a professzionális fellépésben, a megszerzett piaci részesedésben (közel 10% minden szegmensben) és a Treasury bevételében (több, mint 20%-kal meghaladta a tervezettet). A 2002-es év során a liberalizáció hatásaként a bankközi piac egyre növekvô figyelmet fordított a kamat jellegû termékekre. Ebben a HVB Bank Hungary Treasuryje is élenjáró volt (a Reuters statisztikák alapján). A liberalizáció másik hatásaként a multinacionális cégek centralizálási lépései csökkentették az üzleti lehetôségeket, melyeket új (derivatív) termékekkel és intenzív akvizíciós tevékenységgel (a belföldi kis,- és középvállalatok terén) kompenzálni tudtunk. 2003-ban még nagyobb hangsúlyt helyezünk a 2002-ben megkezdett új stratégiára, hogy még professzionálisabb szolgáltatásokkal és termékekkel erôsítsük meg piaci részesedésünket (top három Treasury Magyarországon) és növeljük bevételünket.

Az értékpapír letétkezelési üzletág egy újabb sikeres évet zárt. Nem csak tovább növekedett ügyfeleink száma, de a Budapesti Értéktôzsde gyenge teljesítményét messze túlkompenzálta az év második felében – az EU csatlakozással kapcsolatban – a magyar államkötvények iránt támadt óriási kereslet. A HVB Bank Hungary Rt. ügyfelei részére és nevében több, mint 1500 milliárd forintnyi értékpapírt tudhat az értéktárában és a KELER-nél vezetett számláján. Ezzel a bank az ország teljes nyugdíjpénztári eszközeinek 33 százalékát, a befektetési alapok 25 százalékát, míg a külföldi intézményi ügyfelek állományának több, mint 45 százalékát letétkezeli. A HVB Bank Hungary Rt. ezen üzletágon belül betöltött vezetô szerepét jól érzékelteti, hogy mind a GSCS Benchmarks, mind pedig a Global Investor magazin a maguk által elkészített éves felmérések alapján az ország legjobb letétkezelô bankjaként nevezte meg a pénzintézetet, míg a harmadik vezetô publikáció, a Global Custodian már negyedszer illette meg „Top Rated” minôsítéssel.”

31

Ingatlanfinanszírozás üzletág

Ingatlanfinanszírozás üzletág

32

A hazai ingatlanpiac a lakóingatlan-szektorát 2002. elsô felében lassuló növekedés jellemezte, majd ezt követôen hullámzott a kereslet: ôsszel kissé visszaesett (a vásárlók a 2003. évre kedvezôbb támogatási rendszert reméltek), az év utolsó hónapjaiban viszont ismét növekedni kezdett (a vevôk tartottak attól, hogy 2003-tól csökken a lakásvásárlók állami támogatása). Az eladásra kínált új lakások mennyisége növekedett, de eltolódott az olcsóbb, illetve a kisebb lakások irányába. Az értékesítés nehezebbé vált, noha a lakásárak a kereslet változásai ellenére stagnáltak, esetenként kis mértékben estek is, illetve a vállalkozók akciók keretében tették vonzóbbá kínálatukat. A lakáspiacon egyre elterjedtebb a befektetési célú lakásvásárlás. A lakásépítésre adott hitelek esetében a hitel forgási sebessége az elôzô évhez képest lelassult. Az ingatlanfinanszírozási terület olyan hitelezési konstrukciót kínál ügyfeleinek, amely egyidejûleg képes ellensúlyozni a lakáspiaci túlkínálatot és a fokozódó vevôi óvatosságot. Bankunk leányvállalatával a HVB Jelzálogbankkal együttmûködve az ingatlanfejlesztôk projektfinanszírozása mellett a megépített lakások vásárlóinak jelzáloghitelt nyújt nagyon kedvezô feltételekkel, gyorsan és alacsony költséggel.

adott ingatlanját. Az új tulajdonosok számára, akik általában részben hosszú lejáratú hitelekbôl fizetik meg a vételárat, ezek az ingatlanok relatíve magas megtérülést biztosítnak, de számolnak hazánk EU-csatlakozása nyomán bekövetkezô ingatlanérték-növekedéssel is. Az üzleti ingatlanfinanszírozás döntôen euróban történik, aminek csökkenô báziskamatai még vonzóbbá teszik ezen befektetéseket. Mindezek kedvezô lehetôségeket teremtettek az ingatlanfinanszírozási terület számára portfóliónk dinamikus növelésére. Az elôzô évi végéhez képest portfóliónkat 66%-kal növeltük, míg bruttó bevételünk 18%-kal növekedett. A lakáscélú, illetve az üzleti célú hitelek eltérô futamideje és a piacukon uralkodó különbözô tendenciáknak köszönhetôen a kereskedelmi hitelek adták a 2002. év végi portfóliónk nagyobb részét 83%:17% arányban, ami nem jelent lényeges elmozdulást az elôzô év végi állapothoz képest. A hosszú lejáratú hitelek részesedése a korábbi idôszakokban jellemzônél magasabban alakult, 85%-ra növekedett, míg a rövid lejáratú hitelek részesedése 15%-ra zsugorodott. A változás fô oka a lakáscélú hitelek esetében a hitelek forgási sebességének csökkenése, az üzleti célú hitelek esetében az új építéseket finanszírozó hitelek arányának csökkenésével párhuzamosan a hosszú távú, refinanszírozási hitelek súlyának növekedése. Az ingatlanfinanszírozási terület sajátossága, hogy bevételeinek döntô hányadát a hitelein realizálja: 2002. évi bevételeink 74%-a származik a hitelezési tevékenységbôl, a fennmaradó rész tartalmazza a betétek bevételei mellett a terület összes egyéb bevételét.

Az üzleti ingatlanfinanszírozási területen döntôen a külföldi befektetetôk keresik meg Bankunkat projektjeikkel. A 2002-es évben háttérbe szorult az új építések finanszírozása, inkább a bérleti hasznosítású, kész ingatlanok refinanszírozása vált jellemzôvé a legtöbb területen, a szállodáktól a bevásárló központokig. Ennek legfôbb oka az, hogy az ingatlan-befektetôk egy része a hozamok csökkenésétôl tartva vagy egyszerûen profitrealizálás céljából igyekszik eladni kész és bérbe

33

HUMÁNPOLITIKA

Humánpolitika

Humánpolitika 2002. év nagy kihívása volt az egységes szervezeti kultúra erôsítése, a közös értékrend kialakítása a fuzionált munkaszervezetben. Ezt a folyamatot erôsítettük a vezetôk részére szervezett tréningsorozattal, hiszen szerepük a változásmenedzsmentben meghatározó. Tavasszal kétnapos összbanki rendezvényre került sor, valamennyi munkatársunk részvételével és a csapatépítések kiscsoportos formáit is mûködtettük.

széles körû eszközrendszert alkalmazunk a jelöltek szûrésére, tudásuk feltérképezésére, teljesítményük elôrejelzésére. Ügyfeleink elégedettségét jelentôsen befolyásolja a kiszolgálás minôsége, ezért ebben az évben is nagy hangsúlyt fektettünk munkatársaink fejlesztésére. Továbbfejlesztettük e-learning rendszerünket, kialakítottuk az ügyfélmanagerek képzési rendszerét és folyamatosan felkészítettük szakembereinket a változások menedzselésére.

A bank stratégiájával összhangban kiemelkedô fontosságot tulajdonítottunk az új szervezetek megfelelô munkatársainak felkutatására és kiválasztására, amely nem jelentette az üzletágak személyi állomány arányainak változását. Alapelvünk, hogy a professzionális tudás és az elkötelezett munkavégzés nélkülözhetetlen ügyfeleink magas színvonalú kiszolgálásához, ezért továbbra is

A szervezet teljesítménye szempontjából alapvetô a munkatársak elkötelezettsége és megfelelô motivációja. Ennek erôsítését célozza juttatási rendszerünk, mely Bankunk érdekeivel összhangban elsôsorban az egészségmegôrzés és a rekreáció területén kínál lehetôségeket munkatársaink részére.

35

PÉNZÜGYI BESZÁMOLÓ

Pénzügyi kimutatások

MÉRLEG A 2002. DECEMBER 31-ÉN VÉGZÔDÔ ÉVRE Megjegyzés

2002.

2002.

2001.

2001.

M Ft

M EUR

M Ft

M EUR

128

Eszközök: Készpénz, nosztroszámlák, követelések a Jegybankkal szemben

7

49.292

209

31.436

10

3.836

16

4.005

16

Követelések hitelintézetekkel szemben

8

59.771

253

99.131

402

Ügyfeleknek folyósított hitelek

9

384.502

1.630

336.578

1.366

8.127

34

6.056

25

386

2

396

2

51.273

217

47.166

191

Kereskedési célú pénzügyi eszközök

Kamat- és egyéb aktív elhatárolás Egyéb eszközök Befektetési célú kötvények

10

Részesedések

11

10.099

43

9.502

39

Immateriális javak és tárgyi eszközök

12

11.579

49

5.716

23

578.865

2.454

539.986

2.192

Eszközök összesen

Jegybankkal szemben fennálló kötelezettségek

13

44

0

1.978

8

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek

14

140.166

594

132.593

538

Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek

15

345.514

1.465

329.721

1.339

Alárendelt kölcsönök

16

16.093

68

16.805

68

841

4

965

4

2.441

10

2.389

10

Egyéb céltartalékok Kamat- és egyéb passzív elhatárolás Egyéb kötelezettségek

17

Források összesen

6.874

29

646

3

511.973

2.170

485.097

1.969

98

Saját tôke: Jegyzett tôke

24.118

102

24.118

Tôketartalék

18

3.296

14

3.296

13

Általános tartalék

5.329

23

4.249

17 18

Általános kockázati céltartalék

5.505

23

4.544

Eredménytartalék

28.644

121

18.682

76

Saját tôke összesen

66.892

284

54.889

223

578.865

2.454

539.986

2.192

Források és saját tôke összesen Függô és jövôbeni kötelezettségek

21

A megjegyzések a pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik. A Magyar Nemzeti Bank hivatalos HUF/EUR középárfolyama az év utolsó napján 2002-ben 235,9 Ft, 2001-ben 246,33 Ft volt.

37


Források:

EREDMÉNYKIMUTATÁS A 2002. DECEMBER 31-ÉN VÉGZÔDÔ ÉVRE Megjegyzés

Kamatok és kamatjellegû bevételek

2002.

2002.

2001.

2001.

M Ft

M EUR

M Ft

M EUR

35.487

150

41.614

169

-18.125

-77

-23.349

-95

17.362

74

18.265

74

Jutalékbevételek

10.807

46

10.355

42

Jutalékráfordítások

-2.180

-9

-2.372

-10

8.627

37

7.983

32

Kamatráfordítások és kamatjellegû kiadások Nettó kamatjövedelmek

3

Nettó jutalékbevétel Osztalékbevétel

31

0

12

0

Nettó kereskedési bevétel

4

1.701

7

1.676

7

Egyéb mûködési bevételek

6

288

1

310

1

28.009

119

28.246

115

Mûködési bevétel Általános mûködési költségek

5

-16.227

-69

-16.928

-69

20

-1.391

-6

-1.657

-7

6

-278

-1

-556

-2

Mûködési ráfordítás

-17.896

-76

-19.141

-78

Mûködési eredmény

10.113

43

9.105

37

-106

0

-6

0

10.007

42

9.099

37

-1.715

-7

-1.750

-7

8.292

35

7.349

30

Értékvesztés és hitelezési veszteségek Egyéb mûködési ráfordítások

Részesedésekkel kapcsolatos eredmény Adózás elôtti eredmény Adó

19

Adózás utáni eredmény


38

SAJÁT TÔKE-KIMUTATÁS A 2002. DECEMBER 31-VEL VÉGZÔDÔ ÉVRE M Ft

Megjegyzés Jegyzett tôke Tôketartalék

Eredmény-

Általános

tartalék

tartalék

Általános

Árfolyam-

Összesen

kockázati veszteségre céltartalék

képzett céltartalék

Egyenleg 2001. január 1-jén

24.108

3.306

12.930

3.409

4.960

764

49.477

Mérleg szerinti eredmény 2001.

7.349

7.349

Egyéb

(462)

(462)

(1.475)

(1.475)

Mozgás 2000-re fizetett osztalék Eredménytartalékból történô átvezetés

340

Tôketartalékból történô átvezetés Egyenleg 2001. december 31-én

10

(10)

24.118

3.296


840

(416)

(764)

18.682

4.249

4.544

0

54.889

8.292

11.541

462

462

Egyéb

– 11

14

2001-re fizetett osztalék

–

Eredménytartalékból történô átvezetés Egyenleg 2002. december 31-én

24.118

3.296

(2.041)

1.080

961

–

28.644

5.329

5.505

0

66.892

Általános

Árfolyam-

Összesen

SAJÁT TÔKE-KIMUTATÁS A 2002. DECEMBER 31-VEL VÉGZÔDÔ ÉVRE M EUR

Megjegyzés Jegyzett tôke Tôketartalék

Eredmény-

Általános

tartalék

tartalék

kockázati veszteségre céltartalék

képzett céltartalék

Egyenleg 2001. január 1-jén

98

13

52

14

20

3

201


30

30

Egyéb

-2

-2

-6

-6

Mozgás 2000-re fizetett osztalék Eredménytartalékból történô átvezetés

1

Tôketartalékból történô átvezetés Egyenleg 2001. december 31-én

0

0

98

13

Mérleg szerinti eredmény 2002. Egyéb

3

-2

-3

76

17

18

0

223

35

49

2

2

Mozgás Térítés nélkül kapott részesedés

– –

– 11

14

2001-re fizetett osztalék

–

Eredménytartalékból történô átvezetés Egyenleg 2002. december 31-én

102

14

-9

5

4

121

23

23


39

– 0

284


Mozgás Térítés nélkül kapott részesedés

– –

CASH FLOW-KIMUTATÁS A 2002. DECEMBER 31-ÉN VÉGZÔDÔ ÉVRE Megjegyzés

2002.

2002.

2001.

2001.

M Ft

M EUR

M Ft

M EUR

10.007

42

9.099

37

2.194

9

2.381

10

29

0

267

1

-13

0

-28

0

686

3

1.426

6

Szokásos tevékenységbôl származó pénzeszközváltozás: Adózás elôtti eredmény Készpénzmozgással nem járó tételek: Értékcsökkenés Selejtezés Befektetett eszközökön elszámolt nyereség Értékvesztésben történt változás

20

Alárendelt kölcsönökkek kapcsolatos árfolyamveszteség/-nyereség Fizetett adó

-712

-3

-1.269

-5

-1.715

-7

-1.750

-7

10.476

44

10.126

41

10

0

1.418

6

-2.071

-9

-518

-2

Mûködésbôl származó bevétel a mûködôtôke változásának figyelmen kívül hagyásával Egyéb eszközök (növekedése)/csökkenése Aktív kamatelhatárolások (növekedése)/csökkenése Passzív kamatelhatárolások növekedése/(csökkenése) Egyéb szállítói kötelezettségek növekedése/(csökkenése)

52

0

-1.234

-5

6.228

26

-1.091

-4

-21.380

-91

48.737

198

-49.226

-209

-13.440

-55

39.230

166

-60.234

-245

A Magyar Nemzeti Banknál elhelyezett betétek (növekedése)/csökkenése Ügyfeleknek nyújtott kölcsönök és elôlegek (növekedése)/ csökkenése Egyéb bankbetétek (növekedése)/csökkenése A Magyar Nemzeti Bank által elhelyeztett betétek növekedése /(csökkenése)

-1.934

-8

-1.172

-5

Ügyfelek által elhelyezett betétek növekedése / (csökkenése)

15.793

67

16.542

67

7.573

32

21.561

88

-5.725

-24

10.569

43

Egyéb bankok által elhelyezett betétek növekedése/(csökkenése) Szokásos tevékenységbôl származó nettó pénzeszközváltozás Befektetési tevékenységbôl származó pénzeszközváltozás: Befektetett eszközök értékesítése Befektetett eszközök beszerzése Részvénybefektetések (növekedése)/csökkenése Értékpapírok (növekedése)/csökkenése

85

0

116

0

-8.158

-35

-2.580

-10

-105

0

-6.828

-28

-3.938

-17

-7.474

-30

-12.116

-51

-16.766

-68

-2

Befektetési tevékenységbôl származó nettó pénzeszközváltozás Finanszírozási tevékenységbôl származó pénzeszközváltozás: Járulékos tôkecsökkenés Természetbeni juttatásként kapott részvények 2000-es osztalék-kifizetés

462

2

-462

3.249

14

–

–

–

–

-1.475

-6

3.711

16

-1.937

-8

Finanszírozási tevékenységbôl származó nettó pénzeszközváltozás Nettó pénzeszköz-(növekedés)/csökkenés

-3.654

-15

1.992

8

Pénzeszközállomány az év elején

7

5.616

24

3.624

15

Pénzeszközállomány az év végén

7

1.962

8

5.616

23


40

1

B.) A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK ALAPJA

A pénzügyi kimutatásokban szereplô összegek millió forintban vannak megadva (M Ft).

ÁLTALÁNOS MEGJEGYZÉSEK

A HVB Bank Hungary Rt. (a Bank) a magyar törvényi elôírásoknak megfelelôen bejegyzett részvénytársaság és magyarországi kereskedelemi banki tevékenységre vonatkozó engedéllyel rendelkezik. A Bank közvetlen tulajdonosa a Bank Austria AG, a közvetett tulajdonos pedig a Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG. A Bank más bankokkal, illetve vállalkozásokkal kereskedelmi banki tevékenységet folytat, magánszemélyek számára pedig lakossági szolgáltatásokat nyújt.

Leányvállalatok azok a vállalkozások, amelyek felett a Bank meghatározó ellenôrzést gyakorol. Meghatározó ellenôrzésrôl akkor beszélünk, ha a Bank közvetve vagy közvetlenül dönthet az adott vállalkozás pénzügyeit és mûködési feltételeit érintô kérdésekben a jövedelmezô gazdálkodás érdekében. Társult vállalkozásoknak azokat tekintjük, amelyekben a Banknak jelentôs befolyása van, de nem gyakorol meghatározó ellenôrzést. A Bank eredményében az ilyen társult vállalkozások (11. sz. megjegyzés) gazdálkodási eredményének a ráesô része nem került számbavételre; a Bank konszolidált pénzügyi kimutatásokat nem készített, a leányvállalatok – csoportszinten – nem számottevô hatása miatt.

A HVB Csoport tagjaival folytatott tranzakciók között szerepelnek hitelkapcsolatok, ahol a kapcsolt vállalkozások hitelfelvevôk vagy kezesek, illetve betétesek. Az ilyen ügyleteket többnyire a harmadik felekkel szemben alkalmazott üzleti feltételek mellett kötik meg, egyéb kikötések nélkül.

A Bank által alkalmazott számviteli elvek összhangban vannak a megelôzô évben alkalmazott számviteli elvekkel.

2

FÔBB SZÁMVITELI ELVEK

C.) ÖSSZEMÉRHETÔSÉG

Az összemérés elvének teljesülése érdekében bizonyos tételek átsorolásra kerültek.

A.) KIMUTATÁSOKNÁL ALKALMAZOTT ALAPELVEK

A pénzügyi kimutatásokat a Nemzetközi Számviteli Standard Bizottság (IASC) által kibocsátott Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Standardoknak (IFSR), valamint a „Standing Interpretations Committee” értelmezéseinek megfelelôen állították össze.

D.) PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁSA

A kereskedési pénzügyi eszközök azok, melyeket a bank fôként rövid távú profitszerzés céljából tart. Ezek közé sorolhatók részvények, kötvények, egyes megvásárolt

41

Megjegyzések a pénzügyi kimutatásokhoz


hitelek, a nem fedezeti eszközökként kijelölt és akként használt derivatív ügyletek, és a pénzügyi eszközök eladásából származó rövid kötelezettségek.

A diszkontált cash-flow technikák használata során a becsült jövôbeli pénzáramlások a menedzsment legjobb becslésén alapulnak, és a felhasznált diszkontráta a hasonló feltételû eszközök piacán a mérleg fordulónapján érvényes ráta. Az árazási modellek használata során a forrásadatok a mérleg fordulónapján érvényes piachoz köthetô értékeken alapulnak.

Az adott kölcsönök és követelések azok a kölcsönök és követelések, melyeket a bank nem rövid távú profitszerzés céljából tart. Az adott kölcsönök és követelések közé tartoznak a bankoknak és ügyfeleknek adott kölcsönök és elôlegek, kivéve a megvásárolt hiteleket.

A tôzsdén nem forgalmazott, származtatott pénzügyi termékek valós piaci értéke azaz érték, amit a bank a mérleg fordulónapján, normál üzleti feltételek között és a felek hitelképességére tekintettel érvényesíthetne.

A lejáratig tartott eszközök (befektetett eszközök) olyan pénzügyi eszközök, melyek fix vagy meghatározható kifizetésekkel, illetve fix lejárattal rendelkeznek. Ezeket a bank szándékai és lehetôségei szerint a lejáratig tartja. Ezek közé különféle megvásárolt hitelek, bankoknak és ügyfeleknek adott elôlegek valamint egyéb befektetések tartoznak. Az értékesíthetô eszközök közé sorolhatók azok a pénzügyi eszközök, amelyeket a bank nem kereskedési célból tart, nem a bank hozott létre, illetve amelyeket a bank várhatóan nem lejáratig tart. Az értékesíthetô eszközök pénzpiaci kihelyezéseket, és egyes kölcsönés tôke-befektetéseket tartalmaznak.

Nyereségek és veszteségek a késôbbi értékelések során A kereskedési céllal tartott eszközök és értékesíthetô eszközök valós piaci értékének változásából keletkezô nyereségek és veszteségek közvetlenül az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. G.) BEVÉTELEK

A kamatbevételek és kamatkiadások tartalmazzák az idôbeli elhatárolásokat. A jutalékokat és díjakat az eredménykimutatásban felmerülésüknek megfelelôen tüntetik fel. Az ésszerû valószínûség szerint behajthatatlannak bizonyuló követelések után a bank nem mutat ki kamatjövedelmet.

E.) BEKERÜLÉS

A bank fôkönyvébe a pénzügyi eszközök és kötelezettségek a teljesítés napján kerülnek felvételre.

H.) DEVIZAÜGYLETEK F.) ÉRTÉKELÉS

A bank számviteli nyilvántartásait magyar forintban vezeti (Ft). Az egyéb pénznemben denominált ügyleteket a tranzakció napján érvényes árfolyamon számítják át. Az egyéb pénznemben kimutatott eszközök és források értékét a mérlegfordulónapkor érvényes árfolyamon mutatják ki. Az árfolyamnyereségeket, illetve -veszteségeket az éves eredménykimutatás tartalmazza.

A pénzügyi eszközöket beszerzési költségen értékelik, beleértve a tranzakciós költségeket is. A bekerüléskori nyilvántartásba vételt követôen minden kereskedési céllal tartott és értékesíthetô eszköz nyilvántartása valós piaci értéken történik, kivéve azokat, amelyeknek nincs aktív piacról származó jegyzett piaci ára, és ezért a valós piaci érték nem meghatározható. Ezek az értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken (mely tartalmazza a tranzakciós költségeket is) vannak nyilvántartva. Minden nem kereskedési célú pénzügyi kötelezettség, adott kölcsön és követelés, illetve lejáratig tartott eszköz értékvesztéssel csökkentett amortizált költségen van nyilvántartva. Az amortizált költség az effektív kamatláb módszerrel lett kiszámítva. A díjak és engedmények, köztük a bekerüléskori tranzakciós költségek, a vonatkozó eszköz nyilvántartási értékének részét képezik, és az eszköz effektív kamata alapján kerülnek amortizálásra. A valós piaci érték megállapításának alapelvei

I.) ÉRTÉKPAPÍROK

Az értékpapírok lehetnek kereskedési célú, értékesíthetô, és lejáratig tartott papírok. Az értékpapírok egyes kategóriáinak értékelése és nyilvántartása a 2.f. jegyzetben található. J.) RÉSZESEDÉSEK

Azok a részesedések, amelyeket a bank rövid távú profitszerzés céljából tart, a kereskedelmi célú eszközökhöz tartoznak. A többi részesedés értékesíthetô eszközként van besorolva. K.) TÁRGYI ESZKÖZÖK

A pénzügyi eszközök valós piaci értékének alapja a mérleg fordulónapján érvényes jegyzett piaci ár, a tranzakciós költségek levonása nélkül. Ha jegyzett piaci ár nem áll rendelkezésre, akkor a valós piaci érték árazási modellekkel, vagy diszkontált cash-flow technikákkal becsülhetô meg.

A tárgyi eszközöket halmozott értékcsökkenéssel csökkentett bekerülési értéken tüntetik fel. A tárgyi eszközöket rendszeres idôközönként áttekintik és azokat szükség esetén teljes mértékben leírják.

42

jogszabályok értelmében az általános tartalék növekedése közvetlenül az eredménytartalékot csökkenti, és így nincsen hatása az adott évi eredményre.

L.) ÉRTÉKCSÖKKENÉS

Q.) ÁLTALÁNOS KOCKÁZATI CÉLTARTALÉK

Az 1996. évi CXII. számú törvény 87. paragrafusa szerint a bank a kockázatokkal súlyozott eszközállomány 1,25%-ának megfelelô általános kockázati céltartalékot képezhet.

Értékcsökkenési kulcs (%) Épületek Irodai berendezések Jármûvek

A magyar törvények értelmében az általános kockázati céltartalékot az eredménykimutatásban adóalapot csökkentô ráfordításként kell elszámolni. Ezeken, az IFSR szerinti, számlákon a magyar beszámolóban szereplô eredménykimutatáshoz képest ez a tétel vissza lett forgatva, így közvetlenül az eredménytartalék felhasználásaként van kimutatva.

1-6 9-33 20

A bérleti jogok, azaz a földterület és az épületek használati joga, évi 10%-kal kerül leírásra. A bank értékelési politikája alapján a tulajdonjogokat rendszeres idôközönként felülvizsgálják annak érdekében, hogy ezek a jogok ne szerepeljenek a realizálható értéküknél magasabb értéken.

R.) SZÁRMAZTATOTT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK

A mûködési, hitelezôi és befektetôi tevékenységébôl származó deviza kamatláb és piaci kockázatok kezelésére a bank futures, határidôs kamatláb megállapodás (FRA), kamatlábswap és opciós származékos ügyleteket, valamint határidôs és azonnali devizamûveleteket végez.

M.) PÉNZÜGYI LÍZINGBÔL EREDÔ KÖTELEZETTSÉG

A bank hosszú távú befektetései finanszírozásához esetenként pénzügyi lízing szerzôdéseket köt. Ezek jellemzôen olyan 10-20 éves lízingek, amelyeknél a lízingelt eszköz tulajdonjoga csak lejáratkor száll át. A futamidô alatt felszámolt lízingdíj piaci alapon kerül meghatározásra. N.) HITELEK ÉS ELÔLEGEK

A derivatív ügyletek ráfordításait és bevételeit piaci jegyzés (mark-to-market) alapján kell megállapítani, az értékváltozásokat az eredménykimutatásban azonnal szerepeltetni kell. S.) NYERESÉGADÓ

Az éves eredmény után fizetendô nyereségadó az adott idôszakra vonatkozó és a halasztott adófizetési kötelezettséget tartalmazza.

A bank által nyújtott hitelek és elôlegek a nyújtott hitelek és követelések között kerülnek kimutatásra. Azok a vásárolt hitelek, amelyeket a bank szándékai és lehetôségei szerint lejáratig fog tartani a lejáratig tartott eszközök közé kerülnek besorolásra. Azokat a vásárolt hiteleket, amelyeket a bank nem szándékozik lejáratig tartani, értékesíthetô eszközöknek minôsíti.

Az adott idôszakra vonatkozó adófizetési kötelezettség az éves adóköteles eredmény után, a mérleg fordulónapján érvényes adókulccsal számított, várhatóan fizetendô adó. Az éves eredmény a vonatkozó adózási elôírásoknak megfelelôen kerül módosításra.

A bank által nyújtott hitelek és elôlegek az esetleges hitelezési veszteséghez kapcsolódó kockázati céltartalékkal csökkentett értéken kerülnek kimutatásra.

A halasztott adófizetésre a forrásmódszerrel tartalékot képeztek a pénzügyi kimutatások összeállítása szempontjából és az adófizetési kötelezettség szempontjából megállapított, az eszközök és források nyilvántartási értéke között fennálló átmeneti különbözetekre. A halasztott adófizetési kötelezettségre képzett tartalék összege attól függ, várhatóan hogyan realizálódik vagy rendezôdik az eszközök és források nyilvántartási értéke, és azt olyan adókulcsok alkalmazása mellett határozzák meg, amelyeket a mérleg fordulónapjára már törvényben elôírtak.

O.) ÉRTÉKVESZTÉSRE ÉS HITELEZÉSI VESZTESÉGEKRE KÉPZETT TARTALÉKOK

A Bank számviteli elvei alapján rendszeres idôközönként felülvizsgálja követelésállományát, és amennyiben szükséges, egyedi értékvesztést számol el. Az értékvesztés elszámolás mértékét a kintlévôségek behajthatóságának vizsgálata alapján határozzák meg. A tartalékokat a bank az eredmény terhére számolja el.

A halasztott adót csak addig a mértékig veszik figyelembe, ameddig valószínûsíthetô, hogy rendelkezésre áll majd olyan jövôbeni adóköteles nyereség, amellyel szemben a fel nem használt adóveszteségek és -hitelek felhasznál-

P.) ÁLTALÁNOS TARTALÉK

Az 1996. évi CXII. számú törvény 75. paragrafusa értelmében a nettó adózott nyereség 10%-ának megfelelô általános tartalékot kell képezni. A magyar

43


A tárgyi eszköz után értékcsökkenést számolnak el lineáris módszerrel, a becsült hasznos élettartam figyelembevételével (kivéve a földterületek és a folyamatban lévô beruházások esetében). A pénzügyi kimutatások elkészítése során alkalmazott értékcsökkenési kulcsok az alábbiak voltak:

hatók. A halasztottadó-tételeket olyan mértékig csökkentik, amely fölött már nem valószínûsíthetô, hogy az adókedvezmény realizálható lesz.

Az adott idôszakban esedékes nettó pénzkiáramlás maximumára vonatkozóan az ALCO korlátokat hagy jóvá és azokat figyelemmel kíséri. A felsô vezetés napi likviditási jelentést kap, amely lehetôvé teszi számukra a likviditás idôbeni ellenôrzését. A bank rendelkezik tervvel a piaci zavarok esetén felmerülô finanszírozási követelmények teljesítésére vonatkozóan.

T.) ÉRTÉKVESZTÉS

A bank eszközeinek könyv szerinti értéke minden mérlegfordulónapon felülvizsgálatra kerül, hogy meghatározzák, szükség van-e értékvesztés elszámolására. Az értékelésbôl származó bármiféle veszteség megjelenik az eredménykimutatásban.

Devizaárfolyam-kockázat A bank mérleg-, illetve mérlegen kívüli tételei között vannak különbözô devizákban nyilvántartott eszközök és források, ezáltal a bank árfolyamkockázatnak van kitéve. Az árfolyamkockázat akkor merül fel, amikor az adott deviza spot és határidôs eszköz/forrás szerkezetében egyensúlyhiány áll be.

U.) KOCKÁZATKEZELÉSI POLITIKA

A bank legjelentôsebb üzleti kockázatai a piaci kamatlábkockázat, likviditási, devizaárfolyam- és hitelezési kockázatok. A bank a kockázatok kezelésénél a bankcsoport eljárásait alkalmazza, amely során a magyar jogi és üzleti követelmények is figyelembe veszik. Az integrált és on-line rendszerek a kockázatok folyamatos és rendszeres ellenôrzését biztosítják.

Az ALCO külön szabályozást és ellenôrzést alkalmaz a kötelezô-, a bankcsoport- és a belsô limitekre az árfolyamkockázat kezelése érdekében.

A fôbb pénzügyi kockázatok kezelésére vonatkozó banki politikákat a megfelelô üzleti területek, a belsô ellenôrzés, a felsô vezetôség és az igazgatóság rendszeresen ellenôrzi.

Hitelkockázat A hitelkockázat azon pénzügyi veszteség kockázata, amely a tranzakcióban részt vevô másik fél nemteljesítésébôl fakad. A hitelezési kockázatot elsôsorban a Hitelbizottság kezeli, amelynek feladata a hitelezéssel kapcsolatos szabályzat meghatározása, beleértve az engedélyeztetési folyamatot, a hitelportfólió koncentrálódására vonatkozó irányelveket, a szabadon felhasználható hitelek engedélyezését, a hitelkockázatok mérését szolgáló standardok megállapítását, valamint az ügyfelek pénzügyi kimutatásainak a bank vezetésének értékelésén alapuló kockázat szerinti besorolást is. A hitelekbôl származó kintlevôségeket legalább negyedévente ellenôrzik. A hiteleket olyan pontrendszer segítségével sorolják be, amely minôségi és mennyiségi tényezôket is figyelembe vesz.

Kamatlábkockázat A kamatlábkockázat mértéke attól függ, hogy milyen hatást gyakorol a piaci kamatlábak változása a kamatrésre. A kamatlábkockázat az adott idôszakban lejáró vagy átárazódó eszközök, források és mérlegen kívüli tételek nyitott pozíciójának függvénye. A bank az eszközök és források átárazásának és lejáratának összehangolásával csökkentheti ezt a kockázatot. A kamatlábkockázat kezelését a bank eszköz-forrás bizottsága („ALCO”) végzi, amely az egyes ügyletekre pozíciós limiteket határoz meg és folyamatosan figyelemmel kíséri ezeket a limiteket annak érdekében, hogy korlátozza a kamatlábmozgások hozamokra gyakorolt hatását (a mérlegben szereplô és a mérlegen kívüli eszközök és források ingadozó értékétôl függôen). A bank lejárati-struktúrájának ellenôrzése céljából az ALCO többek között figyelembe veszi a makro- és mikroökonómiai elôrejelzéseket, a globális tôkepiaci trendeket és elôrejelzéseket, a likviditási helyzetet, valamint a kamatlábváltozások várt irányát is.

V.) DEVIZANEMEK ÉS TÉNYLEGES KAMATLÁBAK

A normál üzletmenet során a bank különbözô devizanemekben köt ügyleteket, beleértve a magyar forintot is, valamint felhasználja a rendelkezésére álló különbözô pénzügyi instrumentumokat. A mérlegben szereplô és a mérlegen kívüli pénzügyi befektetéseket és kötelezettségeket ezekben a pénznemekben tartja nyilván és piaci értékükön szerepelteti. A banki ügyleteket piaci árfolyamon tartják nyilván.

Likviditási kockázat A prudens likviditásmenedzsment célja, hogy a bank elegendô forrást tudjon elôteremteni az adott helyzetben valamennyi készpénz kötelezettségének teljesítésére. A hatékony likviditásmenedzsment rendkívül fontos a piaci biztonság megtartása szempontjából, valamint szükséges a hatékony növekedés megengedése mellett a tôkefedezet megôrzéséhez is. A likviditáskezelése során a bank figyelembe veszi a különbözô törvényi elôírásokat és korlátozásokat is.

44

3

6

EGYÉB MÛKÖDÉSI BEVÉTELEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK

M Ft

2002.

2001.

M Ft

Jegybanktól származó kamatbevételek

1.707

1.584

Egyéb mûködési bevételek

1.746

4.086

26.268

29.975

4.661

5.598

Egyéb hitelintézetektôl származó kamatbevételek Ügyfelektôl származó kamatbevételek

Egyéb kamatbevételek Összesen

1.105

371

35.487

41.614

836

141

4.564

7.155

12.725

16.051

72

207

Kapott bérleti díj

31

28

származó bevétel

84

29

Áruértékesítésbôl származó bevétel

12

16

Egyéb

Egyéb mûködési ráfordítások

fennálló kamatkiadások Egyéb hitelintézetnek fizetett kamatok Egyéb kamatkiadások Összesen

Szolgáltatásból származó bevétel

Összesen

Jegybankkal szemben

Ügyfeleknek fizetett kamatok

2001.

Tárgyi eszköz értékesítésébôl

Értékpapírokból származó kamatbevételek

2002.

–

2

18.125

23.349

89

30

288

310

2002.

2001.

Igénybe vett szolgáltatások

66

144

Adók, büntetések

62

42

Kiselejtezett befektetett eszközök

29

267

Tárgyi értékesítésének ráfordítása

71

–

17

17

Non-profit szervezeteknek adott támogatások Követelésértékesítésbôl eredô nettó veszteség Egyéb

4

Összesen

NETTÓ KERESKEDÉSI BEVÉTEL

M Ft

2002.

2001.

136

–

70

57

1.485

1.654

–

5

33

81

278

556

7

FRA kereskedésen elért eredmény Értékpapír-kereskedésen elért eredmény Devizakereskedésen elért eredmény Egyéb Összesen

10

(35)

1.701

1.676

KÉSZPÉNZ, NOSZTRÓSZÁMLÁK ÉS A MAGYAR NEMZETI BANKNÁL ELHELYEZETT BETÉTEK

M Ft

2002.

2001.

1.962

5.616

Magyar Nemzeti Bank

5.861

14.597

Egyéb hitelintézetek

5.469

5.339

11.330

19.936

36.000

4.000

(a) Készpénz Pénztár 5

(b) Nosztrószámlák

ÁLTALÁNOS MÛKÖDÉSI KÖLTSÉGEK

M Ft

2002.

Összesen

2001.

Bérek és személyi jellegû kifizetések

5.273

4.360

(c) A Magyar Nemzeti Banknál

Egészség- és nyugdíjbiztosítási kiadások

1.456

1.462

elhelyezett betétek

Egyéb munkavállalói jövedelem

315

254

Éven belüli lejárat

Munkaadói hozzájárulások

960

450

Éven túli lejárat

8.004

6.526

Személyi jellegû ráfordítások Értékcsökkenés

2.194

2.381

Egyéb mûködési költségek

6.029

8.021

16.227

16.928

Összesen

Összesen Összesen

45

–

1.884

36.000

5.884

49.292

31.436


NETTÓ KAMATJÖVEDELMEK

8

10

KÖVETELÉSEK HITELINTÉZETEKKEL SZEMBEN

M Ft Éven belüli lejárat

2002.

2001.

52.795

98.825

6.976

306

59.771

99.131

Éven túli lejárat Összesen

ÉRTÉKPAPÍROK

M Ft

2002.

2001.

Kincstárjegyek

2.607

3.021

Államkötvények

1.129

4

MNB-kötvények

–

980

i) Kereskedési célú értékpapírok

Egyéb kötvények Összesen

100

–

3.836

4.005

–

–

9

ii) Értékesíthetô értékpapírok

ÜGYFELEKNEK FOLYÓSÍTOTT HITELEK

iii) Befektetési célú értékpapírok M Ft

2002.

2001.

Államkötvények

30.717

32.050

MNB-kötvények

11.228

12.279

Egyéb kötvények

Lakossági és vállalati: Éven belüli lejárat

229.231

Éven túli lejárat Összesen

Összesen

196.864

159.705

142.846

388.936

339.710

9.328

2.837

51.273

47.166

Hitelezési veszteségekre képzett céltartalékok (20. Megjegyzés) Összesen

(4.434)

(3.132)

384.502

336.578

A befektetési célú értékpapírok piaci értéke 2002. december 31-én 52.628 M Ft volt. (2001.: 48.401 M Ft) 11

TÔKEBEFEKTETÉSEK

IPARÁGI STRUKTÚRA

M Ft

2002.

%

2001.

%

Ingatlanpiac

73.431

18,88

50.025

14,74

Kereskedelem

48.402

12,44

50.645

14,92

Közületek

45.646

11,74

18.093

5,33

Távközlés

29.385

7,56

18.561

5,47

Vegyipar/gyógyszeripar

28.778

7,40

33.895

9,99

Villamosenergia ipar

26.840

6,90

27.310

8,05

Gépipar

24.626

6,33

24.648

7,26

Pénzügyi tevékenység

24.426

6,28

16.084

4,74

Élelmiszer feldolgozás

19.919

5,12

11.740

3,46

Könnyûipar

14.577

3,75

12.490

3,68

Bányászat

10.786

2,77

7.866

2,32

Építôipar

7.974

2,05

9.912

2,92

Mezôgazdaság

7.253

1,86

9.328

2,75

Magánügyfelek

6.467

1,66

4.922

1,45

Szállítmányozás

4.756

1,22

5.205

1,53

Vendéglátóipar

4.583

1,18

4.510

1,33

Kohászat

4.180

1,07

4.825

1,42

Egyéb

6.907

1,79

29.651

8,65

100,00 339.710

100,00

Összesen

388.936

M Ft

2002.

2001.

Befektetés leányvállalatokban

9.462

3.017

Egyéb tôkebefektetések Összesen Értékvesztés (20. Megjegyzés) Összesen

A fenti kölcsönök biztosítékai fôként bankgaranciából, jelzálogból, készpénzbôl és követelések átruházásából állnak.

46

987

7.327

10.449

10.344

(350)

(842)

10.099

9.502

Befektetés megnevezése

Nyilvántartási

Tulajdonosi

érték

hányad

(M Ft 2002.

2001.

Minden fent említett tôkebefektetés – a SWIFT kivételével – Magyarországon bejegyzett társaságokban van. A Bank az év folyamán megvásárolta a HVB Jelzálogbank Rt.-t a Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG-tôl, valamint visszkereset nélküli ajándékként megkapta a CA IB Értékpapír Rt. részvényeit a CABET-Holding AG-tôl. Ez utóbbi tranzakció az eredménytartalék közvetlen növekedéseként lett kimutatva. A Bank a leányvállalatait nem konszolidálja, illetve a társult vállalkozások eredményét sem vonja be equity módszerrel, mivel ezek hatása nem számottevô.

(%) 2002.

2001.

Leányvállalat: BA/CA Ingatlankezelô Kft. BA/CA Fiókkezelô Kft.

80

80 100,00 100,00

1.720

1.720 100,00 100,00

Hypo-Leasing Hungária Kft. Bayern Ingatlan Kft.

– 655

562

A Bank 2001. december 27-én megvásárolta a MALÉVPannónia Kft. 50%-át azzal a szándékkal, hogy azt a 2002-es év folyamán értékesítse. Az eladás 2002. május 31-én megtörtént.

– 100,00

655 100,00 100,00

HVB Jelzálogbank Rt.

3.758

–

99,97

–

CA IB Értékpapír Rt.

3.249

–

99,50

–

Összesen

9.462

3.017

A Bank leányvállalataira vonatkozó legfontosabb pénzügyi információk a következôk:

Társult vállalkozások: HVB Leasing Rt.

138

90

45,00

45,00

HVB Leasing Ker. Kft.

1

1

45,00

45,00

WAVE Solutions Kft.

–

11

–

20,00

Giro Bankkártya Rt.

126

34

25,42

14,12

Lakáskassza Rt.

660

478

15,15

15,10

Összesen

925

614

M Ft

2002.

Egyéb: 0,42

0,42

12

12

1,60

1,60

B.I.SZ. Rt.

9

9

9,78

9,78

BÉT Egyéb (SWIFT-tel együtt)

18

18

1,25

1,25

3

3

–

Összesen

–

62

62

453

125

106

1.215

(13)

(42)

310

315

(113)

37

–

258

–

255

HVB Jelzálogbank Rt.*

4.086

–

164

–

CA IB Értékpapír Rt.*

5.850

–

138

–

12

TÁRGYI ESZKÖZÖK ÉS IMMATERIÁLIS JAVAK

Értékesíthetô befektetések: MALÉV-Pannónia Kft.

–

6.651

–

50,00 M Ft

Összesen

2001.

577

Hypo-Leasing Hungária Kft.

GIRO Elszámolásforgalmi Rt.

2002.

1.203

Bayern Ingatlan Kft. 20

2001.

Leányvállalatok: BA/CA Ingatlankezelô Kft.

20

Éves adózás utáni eredmény

BA/CA Fiókkezelô Kft. Hitelgarancia Rt.

Nettó eszközök

2002.

2001.

10.449 10.344 Nettó tárgyi eszközök

9.607

4.032

Nettó immateriális javak

1.972

1.684

11.579

5.716

Nettó tárgyi eszközök és immateriális javak

47


2001. és 2002. december 31-én a leányvállalatokban és egyéb vállalatokban lévô tôkebefektetések összetétele a következô volt:

12

TÁRGYI ESZKÖZÖK ÉS IMMATERIÁLIS JAVAK (FOLYTATÁS)

M Ft

Költség 2002.12.31.

Halmozott

Nettó könyv

Nettó könyv

értékcsökkenés

szerinti érték

szerinti érték

2002.12.31.

2002.12.31.

2001.12.31.

A tárgyi eszközök összetétele a következô: Ingatlanok

2.098

523

1.575

1.302

Irodai berendezések

6.810

5.141

1.669

2.317

Jármûvek Beruházások Összesen

662

349

313

228

6.050

–

6.050

185

15.620

6.013

9.607

4.032

180

Az immateriális javak összetétele a következô: Bérleti jogok

90

48

42

Licencek

325

84

241

251

Szoftver

5.299

3.610

1.689

1.253

Összesen

5.714

3.742

1.972

1.684

Az értékcsökkenés összege az év során 2.194 M Ft volt (2001.: 2.381 M Ft). (5. megjegyzés)

13

15

JEGYBANKKAL SZEMBEN FENNÁLLÓ TARTOZÁSOK

M Ft

2002.

ÜGYFÉLBETÉTEK

2001.

M Ft

A Magyar Nemzeti Bank által


elhelyezett betétek


Éven belüli lejárat Éven túli lejárat Összesen

1

–

43

1.978

44

1.978

Összesen

2001.

343.464

329.101

2.050

620

345.514

329.721

A fenti kimutatás tartalmazza az ügyfelek átvezetési számláit. Az ügyfelek átvezetési számláin szereplô összegek az ügyfelek normál üzletmenete során végzett ügyleteibôl származnak, melyek ezek elszámolásáig illetve lezárásáig függô számlán vannak.

14

HITELINTÉZETEKKEL SZEMBEN FENNÁLLÓ TARTOZÁSOK

M Ft

2002.

2002.

2001.


85.433

56.527


54.733

76.066

140.166

132.593

16

ALÁRENDELT KÖLCSÖNÖK

Összesen

1994. júliusában a Bank az anyavállalattól 200 millió osztrák schilling (ATS) összegû alárendelt kölcsönt kapott. A kölcsönt 2006. szeptemberében egy összegben kell visszafizetni. 1997-ben a Bank további 38 millió német márka (DEM) összegû kölcsönt kapott. Az összeget 2007. márciusában egy összegben kell visszafizetni. A fenti hiteleket 2001. december 19-i hatállyal összevonták és euróra konvertálták, a hitel új lejárata 2008. december 31. A kölcsön összege 33,96 millió euró (amely 2002. december 31-én 8,012 millió forintnak, 2001. december 31-én 8,366 millió forintnak felelt meg), EURIBOR alapján negyedévente kamatozik. 48

2001. október 1-jén a Bank fúziójával további 67 millió német márka (DEM) összegû kölcsönt kapott a HypoVereinsbank München-tôl, amit 2001. december 28-án euróra konvertáltak. Az összeg euróban 34,26 millió (ami 2002. december 31-én 8,081 M Ft-nak, 2001. december 31-én 8,439 millió forintnak felelt meg), EUROIBOR alapján negyedévente kamatozik. A hitel kezdô lejárata öt év, egy automatikus, a kölcsönzô írásbeli értesítéséig érvényes, évenkénti meghosszabbítási záradékkal.

A kibocsátott részvénytôke az alábbi típusú részvényekbôl áll: 4.823.644 elsôbbségi részvény egyenként 5.000 Ft névértékben. A fenti részvények teljes egészében Bank Austria AG tulajdonában vannak. A 2002. év után fizetendô osztalék mértékérôl még nem született döntés. 19

17

M Ft

2002.

Pénzügyi lízingbôl eredô kötelezettség

5.667

–

864

430

–

–

Egyéb adófizetési kötelezettség Fizetendô osztalék Halasztott adó Egyéb Összesen

Az adófizetési kötelezettséget a Bank az adószabályoknak megfelelôen állapítja meg az éves eredmény után. A 2002. december 31-ével lezárult évben a magyar társasági adó 18 % volt (2001.: 18%.).

2001.

–

–

343

216

6.874

646

M Ft

2002.

2001.

Adófizetés

1.715

1.887

–

(137)

1.715

1.750

Halasztott adófizetés – idôbeli különbség: Árfolyamveszteségre képzett céltartalék Az eredménykimutatásban szereplô

18

összes jövedelemadó-fizetés

SAJÁTTÔKE

M Ft

2002.

2001.

24.118

24.108

Kibocsátott részvénytôke az év elején Tôkenövekmény Összesen

–

10

24.118

24.118

19

A tényleges adókulcsok egyeztetése: 2002.

2002.

2001.

2001.

(%)

(M Ft)

(%)

(M Ft)

Adózás elôtti eredmény

10.007

Társasági adó - kulccsal számítva

9.099

18,0

1.801

18,0

1.638

0,4

47

0,4

37

(1,7)

(173)

0,8

75

–

(5)

–

–

0,4

45

–

–

17,1

1.715

19,2

1.750

A bevétel/ráfordítások adóhatásai, amelyek adózás szempontjából levonhatók/nem vonhatók le Vissza nem térülô adókülönbözet – Általános kockázati céltartalék – Kereskedési célú értékpapírok értékelése – Egyéb

49


ADÓZÁS

EGYÉB KÖTELEZETTSÉGEK

20

HITELEZÉSI VESZTESÉGEKRE ELSZÁMOLT ÉRTÉKVESZTÉSEK / VESZTESSÉGEK

M Ft

Garanciák és

Függô és jövôbeni

Hitelek

szabad keretek

kötelezettségek

Befektetések

Összesen

3.132

765

200

842

4.939

Egyenleg 2001. december 31. Céltartalék felhasználás

(109)

–

(37)

(492)

(638)

(1.738)

(506)

(48)

–

(2.292)

Céltartalékképzés

3.149

444

23

–

3.616

Egyenleg 2002. december 31.

4.434

703

138

350

5.625

Céltartalék nettó változása

1.302

(62)

(62)

(492)

686

109

–

37

492

638

1.411

(62)

(25)

–

1.324

67

–

1.478

(62)

Céltartalék felszabadítás

Céltartalék felhasználás Eredmény terhére elszámolva Nettó leírás Eredményhatás összesen

21

FÜGGÔ ÉS JÖVÔBENI KÖTELEZETTSÉGEK

2002. december 31-én a Banknak az alábbi függô és jövôbeni kötelezettségei voltak (névértéken):

M Ft

2002.

2001.

188.026

201.243

74.704

77.007

Le nem hívott kölcsönés folyószámlahitel-keretek Garanciák Import akkreditív Deviza határidôs ügyletek (névérték)

3.287

1.730

537.155

140.488

Deviza spot ügyletek (névérték)

67.088

35.853

Kamatláb swap (névérték)

41.709

21.216

Opciók (névérték): – társasági részvények értékesítésére FRA vétel FRA eladás

–

6.651

120.500

2.000

94.000

500

2002. december 31-én az ügyfelek által a Banknál letétben elhelyezett eszközök összes névértéke 1.124.043 M Ft volt (2001.: 707.878 M Ft).

50

(25)

–

67

–

1.391

22

AZ ESZKÖZÖK ÉS FORRÁSOK DEVIZANEMENKÉNTI ÖSSZETÉTELE

Az eszközök és források devizanemenkénti összetétele az 2002. december 31-i állás szerint az alábbiak szerint alakult:

M Ft

Eszközök

Sajáttôke és

Mérlegen kívüli

Teljes nettó

kötelezettségek

nettó pozíció

deviza pozíció long/(short)

Devizanem: 162.738

146.339

(12.454)

Amerikai dollár

54.599

65.320

10.778

57

Svájci frank

15.118

1.493

(13.600)

25

Angol font

3.833

1.779

(1.980)

74

Japán jen

1.045

403

(641)

1

Svéd korona

1.113

45

(1.088)

(20)

Egyéb

3.945

288

248

–

40

238.734

215.627

(18.985)

4.122

Magyar forint (Ft)

340.131

363.238

20.354

(2.753)

Összesen

578.865

578.865

1.369

1.369

Összes deviza:

51


Euró

Független könyvvizsgálói jelentés

Független könyvvizsgálói jelentés

KPMG Hungária könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., a company incorporated under the Hungarian Companies Act, is a member of KPMG International, a Swiss nonoperating association.

FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG, IGAZGATÓSÁG

Felügyelô Bizottság, Igazgatóság

Felügyelô Bizottság, Igazgatóság FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG TAGJAI 2002. december 31. FRANZ PACOUREK

WILLIBALD CERNKO

A HVB Bank Hungary Rt. Felügyelô Bizottságának elnöke (Bank Austria Creditanstalt AG)

(Bank Austria Creditanstalt AG) WOLFGANG EDELMÜLLER

(Bank Austria Creditanstalt AG) DR. CHRISTOPHER SCHOBER

(Bank Austria Creditanstalt AG)

HARALD CLAUS NOGRASEK

(Bank Austria Creditanstalt AG) KREKÓ JÁNOSNÉ

(HVB Bank Hungary Rt., régióvezetô) DR. PETTKÓ-SZANDTNER JUDIT

(HVB Bank Hungary Rt., fôosztályvezetô)

AKAR LÁSZLÓ

(nyugalmazott pénzügyminisztériumi fôosztályvezetô) DR. MATTHIAS KUNSCH

(HVB Bank Hungary Rt., vezérigazgató) DR. DOFFEK JÁNOSNÉ

IGAZGATÓSÁG TAGJAI 2002. december 31.

(HVB Bank Hungary Rt., vezérigazgató-helyettes) RÁCZ TIBOR

MARTIN GRÜLL

A HVB Bank Hungary Rt. Igazgatóságának elnöke (Bank Austria Creditanstalt AG)

(HVB Bank Hungary Rt., vezérigazgató-helyettes) MARKUS WINKLER

WOLFGANG HALLER


54

(HVB Bank Hungary Rt. vezérigazgató-helyettes)

ÜZEMI TANÁCS

Üzemi tanács

Üzemi tanács PETTKÓ-SZANDTNER JUDIT (ELNÖK) BALOGH ANDREA BUZÁSNÉ VUKOV JUDIT KMETTY ZOLTÁN KREKÓ AMÁLIA SCHMICKL ANDRÁS STOJCSICS SÁNDOR SZABLICS TIBOR TORNAY-CSOMOR ANDRÁS TOROCZKAI EDIT VAJDA PÉTER

56

Naptár ESEMÉNYEK

2002. január 29.

A HVB Bank Hungary Rt. 60 millió euró összegû hitelkeret megállapodást írt alá a Kreditanstalt für Wiederaufbau, Frankfurt am Main („KfW”) bankkal. A kedvezményes kamatozású hitel kis- és középvállalkozások beruházásainak, önkormányzati infrastrukturális projektek, környezetvédelmi beruházások és lakásépítés finanszírozására használható fel.

2002. március 4.

A BA/CA Csoport megállapodást kötött a spanyol Banco Popularral, melyet a HVB Csoport hazai tagjaként a HVB Bank is aláírt. Az együttmûködési megállapodás alapján így a Magyarországon tevékenykedni kívánó spanyol cégek is bôségesebb információhoz, a HVB Csoport által kínált egységes, magas színvonalú szolgáltatásokhoz juthatnak.

2002. június 7.

A Bank Austria Creditanstalt Csoport és a legnagyobb Nordea skandináv bankcsoport megállapodást írtak alá, amelyben vállalják a két bankcsoport közötti ügyfélközvetítést. A szerzôdést aláírta a HVB Csoport hazai tagja, a HVB Bank Hungary Rt. is. Az együttmûködési megállapodás alapján így a Magyarországon tevékenykedni kívánó skandináv cégek is bôségesebb információhoz, a HVB Csoport által kínált egységes, magas színvonalú szolgáltatásokhoz juthatnak. 57

2002. november

A HVB Bank sajtótájékoztató keretében mutatja be Magánügyfelek és Vállalkozások Üzletágának stratégiáját.

2002. december

A Bank Austria Creditanstalt AG döntése nyomán megváltozott a CA IB Értékpapír Rt. tulajdonosi szerkezete. A befektetési szolgáltató 100%-ban a HVB Csoport magyarországi kereskedelmi bankjának, a HVB Bank Hungary Rt.-nek a tulajdonába került.

RENDEZVÉNYEK

2002. március – április

„Forintárfolyam és kamat alakulása, árfolyamkockázatok kivédése a HVB Bank Treasury segítségével” – ügyfélkonferencia budapesti bankfiókjainkban

2002. október – november Több héten át tartó születésnapi rendezvénysorozat az 5 éves jubileumukat ünneplô fiókokban (Békéscsaba, Debrecen, Miskolc, Nyíregyháza, Zalaegerszeg) 2002. október – november Private Banking és befektetési szolgáltatásokról szóló ügyféltalálkozók 2002. november

Budapesti fióktalálkozók az államilag támogatott hitelek, befektetési lehetôségek és elektronikus termékek témakörében

58

Annual Report 2002

MANAGEMENT REPORT ON THE 2002 BUSINESS YEAR

Management Report

Management Report on the 2002 Business Year HVB Bank Hungary Rt., formed from the merger of Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. and HypoVereinsbank Hungária Rt. on 30 September 2001, closed its first full business year successfully. The balance sheet total of the Bank was HUF 578,865 million as of 31 December 2002 in the audited IAS statements. This figure was 7.2% higher than that of the merged banks for 2001. The net income of the Bank rose by 12.8% to HUF 8,292 million – a growth that exceeded market expansion – thus confirming that the synergy expected by the owners following the merger was exploited.

BUSINESS ENVIRONMENT

Overall, the Hungarian economy maintained its financial stability in 2002 and remained on a sustainable growth path, although both the internal and the international environment were dominated by many uncertainties. This increased business risks considerably in terms of lending, investments and foreign exchange markets. Parallel to the slowing down of the US economy, the shaking of its capital market and the free-fall of the US dollar exchange rate, the signs of recession in EU economies became increasingly evident. The upswing expected in the second half of the year has yet to arrive, and the slide could indeed worsen. The crisis affected especially the high technology industries – and this market situation did not inspire foreign companies to invest and develop their operation in Hungary. Nevertheless, direct foreign capital investments kept flowing into the country, even if the volume of fresh FDI was less than before. Besides the narrowing of export markets, the significant strengthening of the forint exchange rate and the extraordinary dynamics of Hungarian wage level were not favourable for the exporters. The gloomy economic situation not only restrained the demand from developed countries but international tourism was also hit which had a knock-on effect on tourism revenue. Although the low current account deficit of 2001 could not be repeated, the EUR 2,8 billion deficit booked in 2002 is not alarming in relation to the GDP.

With this performance, HVB Bank Hungary Rt. maintained its 5th place on the Hungarian banking market and still numbers among the most profitable financial institutions. On 13 February 2002 the Bank bought up all of the shares (100%) of HVB Jelzálogbank Rt. from Bayerische Hypound Vereinsbank AG., then on 2 May 2002 it became a 99.967% direct and 0.033% indirect owner of the company based on the share transfer agreement concluded with BA/CA Ingatlankezelô Kft. On 30 December 2002, HVB Bank Hungary Rt. acquired a full direct and indirect holding in CA IB Értékpapír Rt. With this share transfer the 99.0875%, partially direct holding of Bank Austria Creditanstalt AG became a 100% in direct holding through HVB Bank Hungary Rt. The integration of the individual business divisions of CA IB into the commercial bank is the task for the 2003 business year.

61

In 2001 the Hungarian government reacted to the unfavourable developments on external markets with an economic policy to stimulate demand. Domestic consumption rocketed as a result of the unprecedented outflow of wages and welfare incentives, which accompanied the parliamentary elections in the spring of 2002, and in addition to exports, the construction industry also became a driving force behind economic growth. However, the stimulation of demand did not benefit domestic producers but rather the import of consumer goods, which became increasingly competitive due to the appreciation of the forint. Overall, both domestic industrial production and production-related investments lagged far behind the performance of previous years. The loosening of budgetary control both prior to the elections and after the change in government led to a record budgetary deficit: the financial deficits of the state sector reached nearly 10% of the GDP. News about the deterioration of the financial balances was largely over-shadowed in the autumn by the resolution of the EU’s Copenhagen summit on the enlargement of the Union in the spring of 2004 and therefore the exchange rate of the forint remained strong.

However, the volumes underlying the growth are still modest, even if they contribute positively to banking income. Increased households consumption and the demand for loans did not benefit the collection of retail deposits. In contrast, the corporate sector achieved higher liquidity since it placed the funds covering postponed investments into bank deposits. Commercial banks were able to raise funds easily on the international money markets in order to set off missing domestic capital. Overall, the stability of the Hungarian banking system was not jeopardised by the deteriorating economic environment in 2002. It is displaying healthy growth, around the nominal GDP growth, and its profitability is approximately the same as in the previous excellent business year. BUSINESS RESULTS OF HVB BANK HUNGARY RT. IN 2002

After preparatory work lasting several months, the new merged financial institution launched its operations on 1 October 2001 under the name of HVB Hungary Rt. The tasks related to the merger did of course not cease at this point. The Bank was confronted with many challenges in respect of refining the different working cultures, harmonising the product ranges as well as ensuring smooth banking operations and developing the supporting IT systems. In light of the above, in its 2002 business policy the management focused on the security of operations, stability and the maintenance of service quality. These objectives were met by the Bank: not only did the Bank maintain the volume of its placements but substantial growth was achieved, meaning that the client portfolio was consolidated and expanded. This proves that the values of the two banks regarding financial services were preserved.

The restrictive financial policy of the central bank aimed at decreasing inflation continued in 2002. Slackening inflation did not bring about a decrease in interest rates, on the contrary, during the spring – as a response to the loosening fiscal discipline – the monetary authority actually raised its base rate. Therefore, substantial real interest was recorded on bank deposits and government securities, while the gap between forint lending rates and the stagnating-deflating industrial price indices markedly widened. In contrast, foreign exchange loans were welcomed by companies as a result of the fall in dollar and euro lending rates. At the same time, state-subsidised financing schemes resulted encouraging households to take out housing loans.

With a new strategy formed in response to the changes in the Hungarian banking market, the Bank succeeded in setting its divisions on new foundations for growth, and parallel to this, the restructuring and expansion of the product range is underway along with the creation of advanced sales channels.

The Hungarian banking system encountered both positive and negative factors during the year. Due to the international recession in the technology sectors, unforeseeable financial risks arose even among foreign companies so far rated as excellent. The oversupply in the real estate market and some signs of recession put the brakes on the loan expansion. The full convertibility of the forint and the increased exchange rate risk made foreign investors shy away from financing in forints. Therefore the focus of banking competition has been shifting towards the higher-risk Hungarian small and medium-sized businesses. Even with the structural change, corporate financing remained dynamic throughout the entire banking system.

Combining the branch networks went smoothly and caused no interruptions either in the operations of the Bank or in client service. Marketing and business communication naturally received particular focus during the introduction of the merged bank onto the financial market as well as the importance of a clear HVB Bank image for current and potential clients.

The retail division achieved an outstanding performance in 2002, where each lending segment (especially housing loans and consumer loans) displayed dynamic growth.

The achievements of the Bank are proven by the business results. The balance sheet total of HVB Bank

62

requires continued effort to maintain HVB Bank’s excellent position among the top three treasuries in Hungary.

Loan placements exceeded the figure of the previous year by 14.5%. The 16.4% growth in short-term loans deserves special attention while the quality of the portfolio remained excellent.* During the merging process, the Bank managed to maintain its market shares in individual business segments at about the same level. The housing and mortgage loan business in the retail division got off to a flying start.

The custodian activity of the Bank expanded in 2002 and its market share in Hungarian and foreign custody services is about 40%. Similar to the past when the custodian division was recognised on many occasions, the international financial journal GSCS Benchmarks awarded the Bank the title of “Best Settlement Agent in an Emerging Market” in 2002. HVB Bank Hungary Rt. closed 2002 with an after-tax profit of HUF 8,292 million. This is some 13% higher than the figure for the previous year, a period hallmarked by the merger. It also exceeds the 7.2% growth rate of the balance sheet total. The improving profitability is primarily the result of the positive development in net interest income and net fee income. 30% of operating income was composed of net fee and commission income.

The risk provisions for loans as at the end of the year barely exceeded 1% of the loan portfolio. The capital adequacy ratio was 11.37 at year-end. Following the merger, Treasury was divided into two divisions: the separation of the “Trading” and “Sales” activities greatly facilitated the further professional development of the business and also contributed to increasing market share (7-10% in the various business segments). However, the results of the changes in market structure can be best demonstrated by the retained profit which is about 20% higher than budgeted. Following the full convertibility of the forint and the complete financial liberalisation, the Bank’s trading activity focused on interest deals rather than exchange transactions. It also caused the majority of multi-nationals to centralise their finances. The result was a 20-30% decrease in the volume of HVB’s money market transactions, which the Bank endeavoured to compensate for through acquisitions of medium-sized companies and the development of new products. This strategy

Due to changes on the market – mainly the decrease in interest rates and fierce fee competition – operating income remained more or less at the level of the previous year. However, operating expenses were 6,5% below the previous year. The cost/income ratio was 58.5% in the closing profit and loss statement. Generally it can be said that due to the stringent cost management and the synergy effects exploited in connection with the merger, the profitability of the Bank improved and the return on equity ratio on income after tax was 13.7% in the 2002 audited IAS profit and loss statement.

* We note that the strengthening of the forint during the year against the euro (4%) and the dollar (19%) devaluates the foreign exchange loans recorded in the forint-denominated books and the foreign exchange deposits in the Bank’s portfolio – it also devaluates the balance sheet total. Placements denominated in foreign currency represent about 40% of the Bank’s assets.

63

Management Report

Hungary Rt. in 2002 increased by 7.2% to HUF 578,865 million, preserving its fifth place in the rank of Hungarian commercial banks.

REPORT ON THE DIVISIONS

Corporate Banking Division

Corporate Banking Division

65

Within a new divisional structure finalised last year, the corporate banking division provided services to its corporate clients at a traditionally high standard. Amalgamating Group know-how and consulting expertise based on local knowledge, the corporate banking division provides a continuously expanding range of reliable and flexible products to both multi-national and local companies.

Corporate clients with increased liquidity had access to attractive investment and deposit facilities. By the end of the year the corporate deposit portfolio reached HUF 176.2 billion, representing over half of the total client deposits at the Bank. Corporate client funds covered nearly 60% of the financing need for corporate loans. Almost 90% of the international money transfers through the Bank and approximately 70% of domestic payment transactions were performed by corporate clients. Nearly 90% of payment transactions were performed electronically through local and international electronic applications.

Although the pace of growth in the demand for corporate credit was lower than normal, the Bank succeeded in expanding its corporate loan portfolio in 2002 as well. The credit portfolio totalled HUF 316.9 billion by the end of the year, which represents an even higher proportion of total placements than before, standing at 81%. The Bank was able to maintain a market share of around 8-10% depending on the product group. An above-average market share was achieved principally in the field of development credit facilities and foreign exchange loans. The Bank played an active role in efficiently mediating soft loan constructions and statesubsidised loans to corporate clients. The Structured Financing department furnished special services to clients facilitating the exchange of goods on EU and other international markets, furthermore, it supported the marketing activities and development objectives of clients through construction loans.

The corporate banking division closed a successful year in terms of income too, despite the overall impact of decreasing interest rates, keen competition and foreign exchange liberalisation which increasingly influence the business. Within income, the income from services increased further including that of cash management services, but the proportion of loan interest income also grew. Utilising the close co-operation within the HVB Group, the Bank has developed cross-border services furnished to clients under international co-operation frameworks between banks and by strengthening co-operation within the Group. Help was extended to corporate clients in their risk management by introducing new tailored money market products. Support was also given to the investing activity of clients through special credit facilities. The Bank’s new internal client-management system was introduced, which renders swift client service including cross-selling tools even more efficient.

Due to the conservative business policy and loan assessment system, the Bank’s loan portfolio preserved its excellent quality.

66

Private Customers and Small Businesses Division

Private Customers and Small Businesses Division

67

Following the merger of BA/CA and HypoVereinsbank Hungária in October 2001, the ’Retail customers and small businesses’ division carried out sales-oriented restructuring and process rationalisation in 2002 to adjust better to client needs. This was required to be able to revitalise the division and accommodate better to market challenges. In spring 2002 a new expansive business strategy was approved, which laid down the main business objectives, directions and spheres of potential clients for the coming years, as well as outlining the necessary related tasks and resources. This retail strategy included the objective that within the framework of a multi-purpose bank, the division should be a strong and profitable player on the market and should devote due attention to a more extensive range of market segments which can be profitably served, furnishing a wide selection of products and sales channels preferred by clients. To ensure the considerable expansion and long-term profitable business operation, what is required is efficient, transparent and reliable procedures, a new sales structure and the creation of an easily identifiable and recognised brand image.

primarily the consequence of the strengthening of the Hungarian forint and low nominal yields. Within the whole portfolio this resulted in a shift in the forintforeign exchange ratio towards the forint. In line with expectations, the loan portfolios started to grow in the third and fourth quarters of 2002, chiefly due to the launching of retail mortgage loans by the Bank. Generating revenue of HUF 5.9 billion – 22% of the Bank’s total revenue – the division met its income and profit plans for 2002. NEW PRODUCTS

In 2002, the Bank offered various fixed-term deposit products within the framework of campaigns. Special deposits with interest premiums promoting savings over 3-6 months were offered to private individuals on several occasions throughout 2002 and received a positive response. The “Christmas deposit” campaign launched in December was also very popular. In the field of retail lending, the Bank started to introduce and disburse subsidised housing loans in the summer of 2002, which may be used to purchase both new and used homes. The Bank’s clients were offered both interest subsidies based on mortgage bonds as well as supplementary subsidised-interest housing loans, and as a result the mortgage loan portfolio started to grow quickly.

CLIENT BASE

The clients of the Retail customer and small businesses division exceeded 75,000 at the end of 2002, of which 64,000 were retail clients and 11,000 sole traders or small businesses. BUSINESS ACTIVITIES AND MAIN CHANGES IN THE ASSET AND LIABILITY STRUCTURE

The Bank expected to fulfil its 2002 income plan by continually expanding the product range, applying a flexible pricing policy, developing the sales channels and through high-quality customer service. In line with the current market trend, the Bank’s deposit portfolio only displayed moderate growth in 2002, which was the result of general banking market trends, a fall in retail savings, an increase in consumption and the fact that retail savings were directed more towards securities (government bonds, investment units) which offer higher returns than deposits. The sight and fixed deposits portfolio of private clients and small businesses totalled HUF 145.6 billion at the end of 2002, which was supplemented by a significant investment portfolio. The saving practice of the Bank’s clients has hardly changed, the ratio between sight and fixed deposits within the deposit portfolio has been stable for years, and within fixed deposits clients still prefer deposits tied up for one or three months. The share of foreign exchange deposits within the total deposit portfolio fell substantially in 2002, which was

MODERNISED SERVICES AND ALTERNATIVE SALES CHANNELS (CALL CENTER, HVB INTERNET AND HOME BANKING)

In the third and fourth quarter of the year, the development of the electronic services division accelerated. The Call Center moved into a new building, a new system was installed and the development and testing of a standardised system was able to begin. The non-stop Telefonbank and Help Desk service was also launched. The Call Center was integrated into the product sales processes, since during the housing loan campaign, clients generally received information from and underwent a pre-filtering procedure through the Center. The HVB Internet Banking service was introduced on 15 October 2002. By the end of the year, nearly 1,000 clients had used this system, 21% of which were small businesses while the remaining 79% were private individuals. More than 50% of the private individuals using the Internet Banking service also use the electronic current account service.

68

71

The various Home (Electronic) Banking systems (Spectra, Spectra Light, Electra, MultiCash) were used by nearly 7,000 clients in December, which is 12.7% more than a half a year earlier. A narrowed mobile banking service was launched in August 2002, whereby clients may get information on their bankcard transactions and the balances available on their accounts. The development and expansion of the service is currently underway and as a result it will

be possible to request text messages on all bankcard transactions and daily balances. The new service is expected to be launched in the first quarter of 2003. BANKCARDS

The number of issued bankcards exceeded 41,000 by the end of 2002. During the year the travel insurance service linked to bankcards was expanded meaning more clients could enjoy its benefits.

70

International Markets Division

International Markets Division

71

The Treasury, which consists of the trading, asset and liability management and sales departments, successfully used the advantages provided by the new structure. This is reflected in their wide expertise, professional image, the acquired market share (nearly 10% in each segment) and their revenues (20% higher than the budget). In 2002, as a result of the liberalisation, the interbank market paid increasing attention to interesttype products. The HVB Bank Treasury also played a major role in this (based on Reuters statistics). As another impact of liberalisation, the centralisation measures of multi-national companies decreased business opportunities which was compensated for with new (derivative) products and intense acquisition activities (in the area of domestic small and medium-sized enterprises). In 2003, greater emphasis was placed on the new strategy launched in 2002 to strengthen market share (top three Treasury in Hungary) with more professional services and products, and to increase income.

The custodian division closed another successful year. Not only did the number of clients increase but even the weak performance of the Budapest Stock Exchange was more than compensated for in the second half of the year due to the great demand for Hungarian government bonds (in light of EU-accession). For and on behalf of its clients, HVB Bank Hungary Rt. has securities in its own depository and on the account held at KELER totalling more than HUF 1,500 billion. This means the Bank manages 33% of the total pension fund assets of Hungary, along with 25% of the investment funds and more than 45% of the portfolio of foreign institutional clients. The dominant role of HVB Bank Hungary Rt. within this division is well illustrated by the fact that based on their own annual surveys, both the GSCS Benchmarks and Global Investor journals named the Bank as the best custodian bank, while Global Custodian, the third leading publication accorded the Bank a “Top Rated” award for the fourth time.

72

Real Estate Financing Division

Real Estate Financing Division

73

The residential sector of the Hungarian real estate market was characterised by slowing growth in the first half of 2002, then demand fluctuated: it decreased slightly in autumn (with buyers expecting better subsidies in 2003), but then in the last months of the year it picked up again (with buyers fearing that state subsidies for real estate buyers would decrease from 2003). There were more new flats for sale but with a shift towards cheaper and smaller ones. Selling became more difficult – although prices stagnated and even fell slightly on occasion despite the changes in demand – and entrepreneurs made their portfolios more attractive with special offers. The practice of buying flats as an investment is starting to gain ground. In the case of housing loans for construction, the turnover of loans slowed in comparison to the previous year. The real estate financing division offers loans to its clients, which are able to compensate at the same time for both the oversupply on the market and the increasing prudence of buyers. In collaboration with its subsidiary, HVB Jelzálogbank, besides project financing provided to real estate developers HVB offers mortgage loans to the buyers of the finished flats with very favourable terms and a short and cheap approval procedure.

finished and leased properties either because they fear a fall in gains or just simply to realise profit. For the new owners, who generally finance the purchase price partly from long-term loans, these real estates provide a relatively high rate of return, but they are also counting on an increase in the value of the properties after the EU accession of Hungary. Real estates for business purposes are financed mainly in euro, which makes these investments more attractive because of the decreasing base interest rates of this currency. All these circumstances provided a good opportunity for the real estate financing division to increase the Bank’s portfolio dynamically. The portfolio grew by 66% while gross income rose by 18% year-on-year. Due to the different terms of maturity of housing and business loans and the various trends on the markets, commercial loans dominated the Bank’s year-end portfolio in 2002 at a ratio of 83%:17%, which is not a significant change to the end of the previous year. The share of long-term loans increased to 85%, which is higher than in the previous periods, while the share of short-term loans decreased to 15%. The principal reason for this change in the case of housing loans is the decrease in the turnover speed, while in the case of business loans, the increased weighting of long-term refinancing loans beside the decrease in the share of loans financing new construction projects. A special feature of real estate financing is that the major portion of the income is realised on loans: 74% of 2002 income was derived from lending, while the remainder includes deposit income and all other income of the division.

In the field of business real estate financing, it is primarily foreign investors who turn to the Bank with their projects. In 2002 the financing of new constructions lost importance in many areas in favour of the refinancing of finished properties utilised through leasing, ranging from hotels to shopping centres. The main reason for this is that some real estate investors seek to sell their

74

HUMAN RESOURCE MANAGEMENT

Human Resource Management

Human Resource Management Enhancing the unified organisational culture and developing common values in the merged work organisation represented a major challenge for 2002. This process was supported by a series of training courses for managers, for their role in change management is decisive. In the spring a two-day Bank event was organised, where all the staff participated in team building in the form of small groups.

range of tools are still used to filter the applicants, map their knowledge and skills and forecast their performance. Client satisfaction is significantly influenced by the quality of service provision, therefore great emphasis was put on staff development this year as well. The e-learning system was further improved, a training system for client managers was developed and the staff received continuous training on change management.

In line with its strategy, the Bank assigned great importance to the search and selection of appropriate staff for the new organisations, which did not cause any change in the staff proportions of the divisions. The Bank’s basic principle is that professional expertise and commitment are indispensable to provide high-quality services to clients, therefore a wide

The commitment and proper motivation of employees are of fundamental importance in terms of the performance of the organisation. The benefit system of the Bank aims to enhance these factors, providing principally health care and recreational opportunities for employees in accordance with the Bank’s interests.

76

FINANCIAL REPORT

Financial Statements

BALANCE SHEET FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 Note

2002

2002

2001

2001

HUF million

EUR million

HUF million

EUR million 128

Assets: Cash, nostros and placements with the Central Bank

7

49,292

209

31,436

10

3,836

16

4,005

16

Placements with, and loans and advances to other banks

8

59,771

253

99,131

402

Loans and advances to customers

9

384,502

1630

336,578

1,366

8,127

34

6,056

25

386

2

396

2

Financial assets held for trading

Interest receivable and other accruals Other assets Investment in bonds

10

51,273

217

47,166

191

Equity investments

11

10,099

43

9,502

39

Fixed assets

12

11,579

49

5,716

23

578,865

2454

539,986

2,192

Total assets

Deposits from the Central Bank

13

44

0

1,978

8

Deposits and loans from other banks

14

140,166

594

132,593

538

Deposits from customers

15

345,514

1465

329,721

1,339

Subordinated loans

16

16,093

68

16,805

68

841

4

965

4

2,441

10

2,389

10

Other provisions Interest payable and other accruals Other liabilities

17

Total liabilities

6,874

29

646

3

511,973

2170

485,097

1,969

24,118

102

24,118

98

3,296

14

3,296

13

Shareholder’s Funds: Share capital

18

Capital reserve General reserve

5,329

23

4,249

17

General risk reserve

5,505

23

4,544

18

Retained earnings

28,644

121

18,682

76

Total Shareholder’s Funds

66,892

284

54,889

223

578,865

2454

539,986

2,192

Total Liabilities and Shareholder’s Funds Commitments and contingent liabilities

21

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. The official middle exchange HUF/EUR rate of the Hungarian National Bank was on the last day of 2002 HUF 235.90, and in 2001 HUF 246.33.

78


Liabilities:

STATEMENT OF INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 Note

Interest and similar income

2002

2002

2001

2001

HUF million

EUR million

HUF million

EUR million

35,487

150

41,614

169

(18,125)

-77

(23,349)

-95

17,362

74

18,265

74

Fee and commission income

10,807

46

10,355

42

Fee and commission expense

(2,180)

-9

(2,372)

-10

8,627

37

7,983

32

Interest expense and similar charges Net interest income

3

Net fee and commission income Dividend income

31

0

12

0

Net trading income

4

1,701

7

1,676

7

Other operating income

6

288

1

310

1

28,009

119

28,246

115 -69

Operating income General administrative expenses Impairment and losses on credit products

5

(16,227)

-69

(16,928)

20

(1,391)

-6

(1,657)

-7

6

(278)

-1

(556)

-2

(17,896)

-76

(19,141)

-78

10,113

43

9,105

37

(106)

0

(6)

0

10,007

42

9,099

37

(1,715)

-7

(1,750)

-7

8,292

35

7,349

30

Other operating expenses Operating expenses Profit from operations Capital gains/(losses) Profit before tax Taxation

19

Net profit for the year


79

STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDER’S EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 HUF million

Note

Balance 1 January 2001

Ordinary

Capital

Retained

General

Shares

Reserve

Earnings

Reserve

24,108

3,306

12,930

3,409

General

Exchange

Total

Risk Risk Reserve 4,960

764

49,477

Net earnings 2001

7,349

7,349

Others

(462)

(462)

Appropriations Final 2000 dividend paid

(1,475)

Transfer from retained earnings

340

Transfer from capital reserve Balance 31 December 2001

10

(10)

24,118

3,296

Net earnings 2002 Others 11

(416)

(764)

– –

18,682

4,249

4,544

0

54,889

8,292

11,541

462

462

3.249

Appropriations

–

Transfer from retained earnings Balance 31 December 2002

24,118

3,296

(2,041)

1,080

961

–

28,644

5,329

5,505

0

66,892

General

Exchange

Total

STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDER’S EQUITY ENDED 31 DECEMBER 2002 EUR million

Note

Balance 1 January 2001

Ordinary

Capital

Retained

General

Shares

Reserve

Earnings

Reserve

98

13

52

14

Risk Risk Reserve 20

3

201

Net earnings 2001

30

30

Others

-2

-2

Appropriations Final 2000 dividend paid

-6

Transfer from retained earnings

1

Transfer from capital reserve Balance 31 December 2001

0

0

98

13

Net earnings 2002 Others Equity contribution in kind

11

-6 3

-2

-3

– 76

17

18

0

223

35

49

2

2

14

Appropriations

–

Transfer from retained earnings Balance 31 December 2002

–

102

14

-9

5

4

121

23

23

– 0

284


80


Equity contribution in kind

(1,475) 840

STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 HUF million

Note

2002

2002

2001

2001

HUF million

EUR million

HUF million

EUR million

10,007

42

9,099

37

2,194

9

2,381

10

29

0

267

1

(13)

0

(28)

0

686

3

1,426

6

(712)

-3

(1,269)

-5

Cash flows from operating activities: Income before taxation Items not involving movement of cash: Depreciation and amortisation Scrapping Gain on fixed assets Disposal of impairment and losses in credit products

20

Foreign exchange loss/(gain) on subordinated loans Taxation paid

(1,715)

-7

(1,750)

-7

Operating income before working capital changes

10,476

44

10,126

41

10

0

1,418

6

(2,071)

-9

(518)

-2 -5

(Increase)/Decrease in other assets (Increase) in interest receivable Increase/(Decrease) in interest payable

52

0

(1,234)

6,228

26

(1,091)

-4

(Increase)/Decrease in deposits with Central Bank

(21,380)

-91

48,737

198

(Increase) in loans and advances to customers

Increase/(Decrease) in other creditors

(49,226)

-209

(13,440)

-55

Decrease/(Increase) in deposits with other banks

39,230

166

(60,234)

-245

(Decrease) in deposits from Central Bank

(1,934)

-8

(1,172)

-5

Increase in deposits from customers

15,793

67

16.542

67

7,573

32

21,561

88

(5,725)

-24

10,569

43

Increase/(Decrease) in deposits from other banks Net cash (used in) / from operating activities Cash flows from investing activities: Proceed on sales of fixed assets Fixed asset additions (Increase)/Decrease in equity investments (Increase)/Decrease in securities Net cash from / (used in) investing activities

85

0

116

0

(8,158)

-35

(2,580)

-10

(105)

0

(6,828)

-28

(3,938)

-17

(7,474)

-30

(12,116)

-51

(16,766)

-68

-2

Cash flows from financing activities: Supplementary capital (Increase)/Decrease Equity contribution in kind Payment of 2000 dividend Net cash from / (used in) financing activities

Net Increase/(Decrease) in cash

462

2

(462)

3,249

14

–

–

–

–

(1,475)

-6

3,711

16

(1,937)

-8

(3,654)

-15

1,992

8

Cash at the beginning of the year

7

5,616

24

3,624

15

Cash at the end of the year

7

1,962

8

5.616

23


81

Notes to the Financial Statements

Notes to the Financial Statements 1

B.) BASIS OF PREPARATION

The financial statements are presented in millions of Hungarian Forint (HUF).

GENERAL

HVB Bank Hungary Rt. (“the Bank”) is registered as a joint-stock company under Hungarian law and is licensed to conduct commercial banking activities in Hungary. The immediate owner of the Bank is Bank Austria AG with the ultimate parent company being Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG. The Bank conducts commercial banking operations with other banks and commercial enterprises and a retail banking operations with private individuals.

Subsidiaries are those enterprises controlled by the Bank. Control exists when the Bank has the power, directly or indirectly, to govern the financial and operational policy of an enterprise, so as to obtain benefit from its activities. Associated companies are those enterprises, in which the Bank has significant influence, but not control, over the financial and operating activities. The Bank has not accounted for its share of result in associated companies (refer Note 11) and has not prepared consolidated financial statements of the Bank and its subsidiaries (refer Note 11) on the grounds of immateriality.

Transactions with members of the HVB group include credit relationships, where the related parties are borrowers or guarantors, and deposit relationships. Such transactions are conducted under substantially the same terms and conditions as are applied to third parties, unless otherwise stated. 2

The accounting policies applied by the Bank are consistent with those used in the previous year. C.) COMPARATIVES

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Certain balances have been restated and reclassified to ensure consistency for presentation purposes.

A.) STATEMENT OF COMPLIANCE

The financial statements have been prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) issued by the International Accounting Standards Board ("IASB") and interpretations issued by the Standing Interpretations Committee of the IASB.

D.) CLASSIFICATION OF CERTAIN FINANCIAL ASSETS

Trading instruments are those that the Bank principally holds for the purpose of short-term profit taking. These include shares, bonds, certain purchased loans and

82

derivative contracts that are not designated and effective hedging instruments, and liabilities from short sales of financial instruments.

similar terms and conditions. Where pricing models are used, inputs are based on market related measures at balance sheet date.

Originated loans and receivables are loans and receivables created by the Bank other than those created with the intention of short-term profit taking. Originated loans and receivables comprise loans and advances to banks and customers other than purchased loans.

The fair value of derivatives that are not exchange-traded are estimated at the amount that the Bank would receive upon normal business conditions to terminate the contract at the balance sheet date taking into account current market conditions and the current creditworthiness of the counterparties.

Held-to-maturity assets are financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Bank has the intent and ability to hold to maturity. These include certain purchased loans and advances to banks and customers and certain debt investments.

Gains and losses on subsequent measurement

Available-for-sale assets are financial assets that are not held for trading purposes, originated by the Bank or expected to be held to maturity. Available-for-sale instruments include money market placements and certain debt and equity investments.

Gains and losses arising from a change in the fair value of trading instruments and available-for-sale assets are recognised directly in the income statement. G.) INCOME

Interest income and interest expense for the year are recognised on an accruals basis. Commissions and fees are included in the income statement as they arise. Interest income is not recognised on loans where there is a reasonable likelihood of non-collection.

E.) RECOGNITION

The Bank recognises financial assets and liabilities from settlement date.

H.) TRANSACTIONS IN FOREIGN CURRENCY

The accounting records of the Bank are maintained in Hungarian Forints (HUF).

F.) MEASUREMENT

Transactions denominated in other currencies are translated at exchange rates ruling at the date of the transaction. Assets and liabilities denominated in other currencies are translated at rates ruling at the balance sheet date. Gains and losses on exchange are recognised in the statement of income for the year.

Financial instruments are measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to initial recognition all trading instruments and all available-for-sale assets are measured at fair value, except that, where no quoted market price exists in an active market and fair value cannot be reliably measured, these are stated at cost (including transaction costs) less impairment. All non-trading financial liabilities, originated loans and receivables and held-to-maturity assets are measured at amortised cost less impairment. Amortised cost is calculated on the effective interest rate method. Premiums and discounts, including initial transaction costs, are included in the carrying amount of the related instrument and amortised based on the effective interest rate of the instrument.

I.) SECURITIES

Securities can be held for trading, available-for-sale or held-to-maturity purposes. The recognition and recording of each category of security is stated in Note 2.f.) above. J.) EQUITY INVESTMENTS

Equity investments that the Bank holds for the purpose of short-term profit taking are classified as trading instruments. Other equity investments are classified as available-for-sale assets.

Fair value measurement principles The fair value of financial instruments is based on their quoted market price at the balance sheet date without any deduction for transaction costs. If a quoted market price is not available, the fair value of the instrument is estimated using pricing models or discounted cash-flow techniques.

K.) FIXED ASSETS

Where discounted cash-flow techniques are used, estimated future cash-flows are based on management’s best estimates and the discount rate is a market related rate at the balance sheet date for an instrument with

L.) DEPRECIATION AND AMORTISATION

Fixed assets are stated at historical cost less accumulated depreciation. Fixed assets are reviewed periodically and items which are considered to have no further value are depreciated in full.

Depreciation is charged in respect of all fixed assets so as to write off the cost of these fixed assets on a straight-line basis over their anticipated economic lives

83

(except for land and assets under construction). The annual rates of depreciation used in the preparation of these financial statements are as follows:

Q.) GENERAL RISK RESERVE

Under Section 87 of Hungarian Act No. CXII. a General Risk Reserve of 1.25% of the risk weighted assets may be made. Under Hungarian law the amount of the general risk reserve is charged to the statement of income and is a tax deductible expense. This amount has been reversed from the Hungarian statement of income in these IFRS accounts and is treated as an appropriation of retained earnings.

Depreciation Rate (%) Buildings Office equipment Motor vehicles

1–6 9 – 33 20

The Bank uses derivative financial instruments: futures, interest rate swaps, options, forward rate agreements and spot and forward foreign exchange contracts to manage its exposure to foreign exchange, interest rate and market risks arising from operational, financing and investment activities.

Property rights, being the right to use certain land and buildings, are amortised at a rate of 10% per year. It is the Bank's policy to review the book value of the property rights periodically to ensure that such rights are not stated at amounts greater than their realisable value.

The recognition of income/expenses relating to derivatives transactions is on a mark-to-market basis, value change are immediately recognised in the income statement.

M.) FINANCIAL LEASE OBLIGATIONS

The Bank occasionally enters into financial leasing obligations in order to finance its long term investments. These leases run typically for a period of 10 to 20 years, with the transfer of ownership of the leased asset at the end of the lease term. Interest is charged over the period of the lease based on market related interest rates.

S.) INCOME TAX

Income tax on the profit or loss for the year comprises current and deferred tax. Current tax is the expected tax payable on the taxable income for the year, using tax rates enacted at the balance sheet date. The profit for the year is adjusted according to the relevant tax regulations.

N.) LOANS AND ADVANCES

Loans and advances originated by the Bank are classified as originated loans and receivables. Purchased loans that the Bank has the intent and ability to hold to maturity are classified as held-to-maturity assets. Purchased loans that the Bank does not intend to hold until maturity are classified as available-for-sale instruments.

Deferred tax is provided using the balance sheet liability method, providing forin respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. The amount of deferred tax provided is based on the expected manner of realisation or settlement of the difference in the carrying amounts of assets and liabilities in the IFRS balance sheet and in the balance sheet for local tax purposes.

Loans and advances are reported net of impairments for credit losses to reflect the estimated recoverable amounts. O.) IMPAIRMENT AND LOSSES ON CREDIT PRODUCTS

A deferred tax asset is recognised only to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the unused tax losses and credits can be utilised. Deferred tax assets are reduced to the extent that it is no longer probable that the related tax benefit will be realised.

It is the policy of the Bank to review periodically its loan portfolio and advances to make provisions for impairment where necessary. Impairments are based on an individual assessment of the recoverability of amounts outstanding. Increases and decreases in provisions for impairments are charged against income. P.) GENERAL RESERVE

T.) IMPAIRMENT

The carrying amount of the assets of the Bank other than deferred tax assets, where applicable are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment. Any impairment loss is recognised in the income statement.

In accordance with Section 75 of Hungarian Act No. CXII of 1996, a general reserve equal to 10% of the net post tax income is required to be made in the Hungarian statutory accounts. Increases in the general reserve, as calculated under Hungarian Accounting and Banking Rules are treated as appropriations from retained earnings, and are not charged against income.

84


R.) DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

Limits regarding the maximum net outflow of funds in a particular period are in place and are approved and monitored by the ALCO.

U.) RISK MANAGEMENT POLICIES

The most significant business risks to which the Bank is exposed are market interest rate, liquidity, foreign exchange rate and credit risks. The Bank takes a Group approach to managing risk, tailored for specific Hungarian legal and business requirements. Integrated and on-line systems ensure constant, timely monitoring of risk.

Daily liquidity reports are provided to senior management to enable timely liquidity monitoring. Contingency plans exist to satisfy funding requirements in instances of market disruption. iii) Foreign exchange rate risk The Bank has assets and liabilities (on and off-balance sheet) denominated in several foreign currencies, and it is therefore exposed to foreign exchange rate risk. Foreign exchange risk arises when a mismatch occurs in the spot and forward asset/liability structure within a currency.

The Bank's policies for managing each of the major financial risks are reviewed regularly by the respective business areas, internal audit, senior management and the Board of Directors. i) Interest rate risk Interest rate risk is measured by the extent to which changes in market interest rates impact on the interest margins. Gaps in the value of assets, liabilities and offbalance sheet instruments that mature or reprice in a given period generate interest rate risk. The Bank may reduce this risk by matching the repricing of assets and liabilities with derivatives and pricing/ maturity techniques.

The ALCO establishes and is responsible for the monitoring of specific regulations based on statutory and internal limits relevant to management of foreign exchange rate risk. iv) Credit risk Credit risk is the risk of financial loss occurring as a result of a default by a counterparty in their contractual obligation to the Bank. Credit risk is primarily managed by the Credit Committee which establishes credit regulations including the approval process, portfolio limit concentration guidelines, approval of discretionary limits, formulation of standards for the measurement of credit exposures and the risk rating of clients based on the assessment of management quality and financial statements. Each outstanding loan is reviewed at least quarterly. Loans are classified based on a point rating system, which incorporates qualitative and quantitative factors.

Interest rate risk is limited by the Bank's Asset Liability Committee (‘ALCO’) which establishes and delegates position limits monitoring such limits to restrict the effect of movements in interest rates on earnings (from the fluctuating value of on and off-balance sheet assets and liabilities). In controlling the Bank's maturity structure, the ALCO considers among others, macro and microeconomic forecasts, global capital market trends and forecasts, liquidity conditions and the anticipated direction of interest rate changes. ii) Liquidity risk The objective of prudential liquidity management is to ensure that the Bank has the ability to generate sufficient funds to meet all cash flow obligations as these fall due. Effective liquidity management is critical to maintaining market confidence, and protecting the capital base while permitting effective growth. In managing its liquidity the Bank takes into account various legal requirements and limitations.

V.) CURRENCIES AND EFFECTIVE INTEREST RATES

The Bank contracts transactions in the ordinary course of business in various currencies including HUF and uses various financial instruments at its disposal. Financial assets and financial liabilities on and off balance sheet are denominated in these currencies and unless otherwise stated are disclosed at fair value. Banking transactions unless otherwise stated are effected at market rates.

85

3

6

HUF million

OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES

2002

2001

HUF million Operating income

Interest income from the Central Bank

1,707

1,584

Interest income from other banks

1,746

4,086

26,268

29,975

Interest income on securities

4,661

5,598

Other interest income

1,105

371

35,487

41,614

Interest income from customers

Interest expense to the Central Bank Interest expense to other banks Interest expense to customers

836

141

4,564

7,155

12,725

16,051

–

2

18,125

23,349

Other interest expense

2002

2001

Service transfer fees

72

207

Rental fee received

31

28

Income on sales of fixed assets

84

29

Gain on sale of goods

12

16

Other

89

30

288

310

Service transfer fees

66

144

Taxes, penalties

62

42

Scrapped and transferred fixed assets

29

267

Operating expenses

Cost of sold fixed assets

71

–

Transfer to non-profit organisations

17

17

Loss on sale of loans Other

4

NET TRADING INCOME

HUF million

2002

2001

136

–

–

5

33

81

278

556

7

Result on trading FRAs Result on trading securities

70

57

Result on foreign exchange

1,485

1,654

Other

10

(35)

1,701

1,676

CASH, NOSTROS, AND PLACEMENTS WITH THE CENTRAL BANK

HUF million

2002

2001

1,962

5,616

National Bank of Hungary

5,861

14,597

Other banks

5,469

5,339

11,330

19,936

(a) Cash Cash on hand 5

(b) Nostros

GENERAL ADMINISTRATIVE EXPENSES

HUF million Wages and salaries Statutory social-security contributions Other employee benefits

2002

2001

5,273

4,360

1,456

1,462

315

254

(c) Placements with the Central Bank Maturity less than one year Maturity more than one year

36,000

4,000

–

1,884

960

450

36,000

5,884

8,004

6,526

49,292

31,436

Depreciation and amortisation

2,194

2,381

Other administrative expenses

6,029

8,021

16,227

16,928

Employer's contributions

8

PLACEMENTS WITH, AND LOANS AND ADVANCES TO OTHER BANKS

HUF million Maturity less than one year Maturity more than one year

86

2002

2001

52,795

98,825

6,976

306

59,771

99,131


NET INTEREST INCOME

9

10

LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS

HUF million

SECURITIES

2002

2001

Maturity less than one year

229,231

196,864

Maturity more than one year

159,705

142,846

388,936

339,710

HUF million

Private and commercial:

2002

2001

State treasury bills

2,607

3,021

State bonds

1,129

4

MNB bonds

–

980

i) Trading portfolio

Other bonds Provision for impairment and losses on credit products (Note 20)

(4,434)

(3,132)

384,502

336,578

ii) Available-for-sale portfolio

100

–

3,836

4,005

–

–

iii) Held-to-maturity portfolio

ANALYSIS BY INDUSTRIAL SECTOR

HUF million

2002

State bonds

30,717

32,050

MNB bonds

11,228

12,279

Other bonds

%

2001

73,431

18.88

50,025

14.74

Trade

48,402

12.44

50,645

14.92

Community

45,646

11.74

18,093

5.33

Communication

29,385

7.56

18,561

5.47

Chemicals / Pharmaceutical

28,778

7.40

33,895

9.99

Electric energy industry

26,840

6.90

27,310

8.05

Machine industry

24,626

6.33

24,648

7.26

Financial activities

24,426

6.28

16,084

4.74

Food processing

19,919

5.12

11,740

3.46

The market value of the held-to-maturity securities portfolio as at 31 December 2002 is HUF 52,628 million (2001: HUF 48,401 million). 11

EQUITY INVESTMENTS

Light industry

14,577

3.75

12,490

3.68

Mining

10,786

2.77

7,866

2.32

Construction

7,974

2.05

9,912

2.92

Agriculture

7,253

1.86

9,328

2.75

Investment in subsidiary companies

Private clients

6,467

1.66

4,922

1.45

Other equity investments

Transportation

4,756

1.22

5,205

1.53

Catering trade

4,583

1.18

4,510

1.33

Metallurgy

4,180

1.07

4,825

1.42

1.79

29,651

8.65

100.00 339,710

100.00

6,907

Total

388,936

2,837 47,166

%

Real estate finance

Other

9,328 51,273

HUF million

Impairment losses (Note 20)

Collateral for the above loans consists mainly of bank guarantees, mortgages, cash and assignment of receivables.

87

2002

2001

9,462

3,017

987

7,327

10,449

10,344

(350)

(842)

10,099

9,502

Name of investment

Cost (HUF million) 2002

2001

All equity investments are in companies incorporated in Hungary, except for SWIFT. During the year the Bank purchased HVB Jelzálogbank Rt. from Bayerische Hypound Vereinsbank AG and received the shares of CA IB Értékpapír Rt. from its parent company and from CABET-Holding AG as a non-recourse gift. This contribution was accounted for as a direct increase of retained earnings. The Bank has not accounted for its share of results from its associated companies and has not prepared consolidated accounts for the Bank and its subsidiaries on the grounds that the effect would not be material.

Percentage Ownership 2002

2001

Subsidiary: BA/CA Ingatlankezelô Kft. BA/CA Fiókkezelô Kft.

80

80 100.00 100.00

1,720

1,720 100.00 100.00

Hypo-Leasing Hungária Kft. Bayern Ingatlan Kft.

– 655

562

– 100.00

655 100.00 100.00 –

99.97

–

3,249

–

99.50

–

9,462

3,017

The Bank purchased a 50% interest in MALÉVPannónia Kft. on 27 December 2001 with an intention to sell the investment during 2002. The sale took place on 31 May 2002.

138

90

45.00

45.00

Key financial information on the Bank's subsidiaries is as follows:


3,758


Associated companies: HVB Leasing Rt. HVB Leasing Ker. Kft.

1

1

45.00

45.00

WAVE Solutions Kft.

–

11

–

20.00

Giro Bankkártya Rt.

126

34

25.42

14.12

Lakáskassza Rt.

660

478

15.15

15.10

925

614

HUF million

Net assets 2002

2001

Profit after tax 2002

2001

Subsidiary investments: Banking operations related: Hitelgarancia Rt.

BA/CA Ingatlankezelô Kft. 20

20

0.42

0.42

12

12

1.60

1.60

Hypo-Leasing Hungária Kft.

BA/CA Fiókkezelô Kft.

GIRO Elszámolásforgalmi Rt. B.I.SZ. Rt. BÉT Others (including SWIFT)

Bayern Ingatlan Kft.

125

106

(13)

(42)

310

315

(113)

37

–

258

–

255

9

9

9.78

9.78


4,086

–

164

–

18

1.25

1.25


5,850

–

138

–

3

3

–

–

62

62

12

equity investment:

Total:

453 1,215

18

Available-for-sale MALÉV-Pannónia Kft.

577 1,203

–

6,651

–

50.00

FIXED ASSETS

10,449 10,344

HUF million

2001

Net tangible fixed asset

9,607

4,032

Net intangible fixed assets

1,972

1,684

11,579

5,716

Net fixed assets

88

2002


As at 31 December 2002 and 2001 the equity investments in subsidiary companies and other companies were as follows:

12

FIXED ASSETS (CONTINUATION)

HUF million

Cost

Accumulated

Net book

as at

depreciation

value

Net book value

31/12/02

31/12/02

31/12/02

31/12/01

Tangible fixed assets comprise: Land & buildings

2,098

523

1,575

1,302

Office equipment

6,810

5,141

1,669

2,317

Motor vehicles Capital work in progress

662

349

313

228

6,050

–

6,050

185

15,620

6,013

9,607

4,032

Intangible fixed assets comprise: Rental rights Licenses Software

90

48

42

180

325

84

241

251

5,299

3,610

1,689

1,253

5,714

3,742

1,972

1,684

The depreciation and amortisation charge for the year was HUF 2,194 million (2001: HUF 2,381 million). (refer Note 5)

The above balances contain customer transit accounts. Amounts included in customer transit accounts are held pending clarification and completion of transactions with customers undertaken in the ordinary course of business.

13

DEPOSITS FROM THE CENTRAL BANK

HUF million

2002

2001

Deposits from the 16

National Bank of Hungary: Maturity less than one year Maturity more than one year

1

–

43

1,978

44

1,978

SUBORDINATED LOANS

In July 1994, the Bank received ATS 200 million, from it's parent company, to be repaid in one amount in September 2006. In 1997 the Bank received a further DEM 38 million, to be repaid in one amount in March 2007.

14

DEPOSITS AND LOANS FROM OTHER BANKS

HUF million

2002

On 19 December 2001 the above loans were combined and converted to EUR with a new maturity date of 31 December 2008. The amount is EUR 33.96 million (equivalent to HUF 8,012 million, 31 December 2002, 31 December 2001:HUF 8,366 million), interest is payable quarterly based on EURIBOR.

2001

Maturity less than one year

85,433

56,527

Maturity more than one year

54,733

76,066

140,166

132,593

2002

2001

343,464

329,101

On 1 October 2001 the Bank received a DEM 67 million from Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, which was converted to EUR on 28 December 2001. The amount EUR 34.26 million (equivalent to HUF 8,081 million 31 December 2002, 31 December 2001:HUF 8,439 million), accrues interest quarterly based on EURIBOR. The loan has an initial maturity of five years, with an automatic annual extension clause until written notification by the lender.

15

DEPOSITS FROM CUSTOMERS

HUF million Maturity less than one year Maturity more than one year

2,050

620

345,514

329,721

89

Issued share capital comprises:

17

OTHER LIABILITIES

4,823,644 ordinary shares at HUF 5,000 face value each. The above shares are owned entirely by Bank Austria AG.

HUF million Financial lease obligation Other taxes payable

2002

2001

5,667

–

864

430

Dividend payable

–

–

Deferred tax

–

–

Other

343

216

6,874

646

2002

2001

No decision has been made as to the amount of dividends payable in respect of 2002. 19

TAXATION

The tax charge for the year is based on the profit for the year according to the statutory accounts of the Bank as adjusted for relevant taxation regulations. The corporate income tax rate in Hungary for the year ended 31 December 2002 was 18% (2001: 18%).

18

HUF million HUF million

Current tax expense

2002

2001

1,715

1,887

–

(137)

1,715

1,750

Issued share capital at beginning of the year

24,118

Increase of capital

Tax effect of temporary difference:

24,108

–

10

24,118

24,118

Exchange risk provision Total income tax expense in income statement

19

Reconciliation of effective tax rate 2002

2002

2001

2001

(%)

(HUF million)

(%)

(HUF million)

Profit before tax

10,007

Income tax using the domestic corporation tax rate

9,099

18.0

1,801

18.0

1,638

0.4

47

0.4

37

(1.7)

(173)

0.8

75

–

(5)

0.4

45

–

–

17.1

1,715

19.2

1,750

Tax effects of income/expense that are not accountable for tax purposes Tax effect of income/expenses determined to be non-temporary differences: – General Risk Reserve – Trading securities revaluation – Other

90


SHARE CAPITAL

20

IMPAIRMENTS / LOSSES ON CREDIT PRODUCTS

Guarantees and

Contingent

Equity

HUF million

Loans

Unutilised Loans

liabilities

investments

Total

Balance 31 December 2001

3,132

765

200

842

4,939

Write-offs

(109)

–

(37)

(492)

(638)

(1,738)

(506)

(48)

–

(2,292)

Additional impairment provisions

3,149

444

23

–

3,616

As at 31 December 2002

4,434

703

138

350

5,625

1,302

(62)

(62)

(492)

686

109

–

37

492

638

1,411

(62)

(25)

–

1,324

67

–

–

–

67

1,478

(62)

(25)

–

1,391

Amounts released

Net movement in impairment provisions Write-offs Net amount charged to the income statement Receivables write-off Total charged to the income statement

21

COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES

At 31 December 2002, the Bank had the following commitments and contingent liabilities (at nominal values): HUF million

2002

2001

188,026

201,243

74,704

77,007

Loan and overdraft facilities granted not disbursed Guarantees Letters of credit

3,287

1,730

537,155

140,488

FX spot sales (notional)

67,088

35,853

Interest rate swap (notional)

41,709

21,216

FX forward sales + swaps (notional)

Option (notional): – to sell corporate equities securities due 2002 FRAs bought FRAs sold

-

6,651

120,500

2,000

94,000

500

As at 31 December 2002, the total face value of client assets held in safe custody by the Bank was HUF 1,124,043 million (2001: HUF 707,878 million).

91

22

CURRENCY STRUCTURE OF ASSETS AND LIABILITIES

The currency structure of assets and liabilities as at 31 December 2002 is as follows: HUF million

Assets

Equity and

Off Balance sheet

Total Net foreign

liabilities

net position

currency exposure long/(short)

Currency: 162,738

146,339

(12,454)

United States Dollars

54,599

65,320

10,778

57

Swiss Francs

15,118

1,493

(13,600)

25

British Pounds

3,833

1,779

(1,980)

74

Japanese Yen

1,045

403

(641)

1

Swedish Crowns

1,113

45

(1,088)

(20)

Other

3,945

288

248

–

40

238,734

215,627

(18,985)

4,122

Hungarian Forint

340,131

363,238

20,354

(2,753)

Total

578,865

578,865

1,369

1,369

Total foreign currency:

92


Euro

Independent Auditor’s Report

Independent Auditor’s Report

KPMG Hungária könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft., a company incorporated under the Hungarian Companies Act, is a member of KPMG International, a Swiss nonoperating association.

BOARDS

Boards

Boards MEMBERS OF THE SUPERVISORY BOARD 31. December 2002

WOLFGANG HALLER

(Bank Austria Creditanstalt AG) WILLIBALD CERNKO


FRANZ PACOUREK

Chairman of the Supervisory Board (Bank Austria Creditanstalt AG) DR. CHRISTOPHER SCHOBER

(Bank Austria Creditanstalt AG) HEINZ MEIDLINGER

(Bank Austria Creditanstalt AG) KREKÓ JÁNOSNÉ

(HVB Bank Hungary Rt., Regional Director) DR. JUDIT PETTKÓ-SZANDTNER

WOLFGANG EDELMÜLLER

(Bank Austria Creditanstalt AG) HARALD CLAUS NOGRASEK

(Bank Austria Creditanstalt AG) LÁSZLÓ AKAR

(Hungarian Ministry of Finance, retired Head of Department) DR. MATTHIAS KUNSCH

(HVB Bank Hungary Rt., Chief Executive Officer)

(HVB Bank Hungary Rt., Head of Department)

DR. JÁNOSNÉ DOFFEK

MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

TIBOR RÁCZ

31. December 2002 MARTIN GRÜLL

(HVB Bank Hungary Rt., Member of the Managing Board)

(HVB Bank Hungary Rt., Member of the Managing Board) MARKUS WINKLER

Chairman of the Managing Board of HVB Bank Hungary Rt. (Bank Austria Creditanstalt AG)

95

(HVB Bank Hungary Rt., Member of the Managing Board)

WORKS COUNCIL

Works council

Works council PETTKÓ-SZANDTNER JUDIT (CHAIRMAN) BALOGH ANDREA BUZÁSNÉ VUKOV JUDIT KMETTY ZOLTÁN KREKÓ AMÁLIA SCHMICKL ANDRÁS STOJCSICS SÁNDOR SZABLICS TIBOR TORNAY-CSOMOR ANDRÁS TOROCZKAI EDIT VAJDA PÉTER

97

Calendar EVENTS

29 January 2002

HVB Bank Hungary Rt. signed a credit line agreement with Kreditanstalt für Wiederaufbau, Frankfurt am Main (“KfW”) for EUR 60 million. The preferential interest loan may be used to finance the investments of small and medium-sized enterprises, infrastructure projects of local governments, environmental protection investments and housing construction.

4 March 2002

The BA/CA Group signed an agreement with the Spanish Banco Popular which HVB Bank also signed as the Hungarian member of the HVB Group. In this way, based on the co-operation agreement Spanish companies wishing to set up in Hungary are able to obtain more information as well as using the uniform, high-quality services of the HVB Group.

98

7 June 2002

The Bank Austria Creditanstalt Group and Nordea, the largest Scandinavian banking group, signed an agreement under which they undertake to pass clients on to each other. The Hungarian member of the HVB Group, HVB Bank Hungary Rt., also signed the agreement. In this way, based on the co-operation agreement Scandinavian companies wishing to set up in Hungary are able to obtain more information as well as using the uniform, high-quality services of the HVB Group.

November 2002

HVB Bank presented its Private Customers and Small Businesses Division strategy within the framework of a press conference.

December 2002

Based on the decision of Bank Austria Creditanstalt AG, the ownership structure of CA IB Értékpapír Rt. changed. The investment service provider is now fully owned by HVB Bank Hungary Rt., the Hungarian commercial bank of the Group.

PROGRAMMES

March-April 2002

Client conferences in the Budapest branch offices on the “Development of forint exchange rates and interest, and hedging exchange risks with the help of HVB Bank Treasury”

October-November 2002

Birthday programmes over several weeks in the branches celebrating their 5th anniversary (Békéscsaba, Debrecen, Miskolc, Nyíregyháza, Zalaegerszeg)

October-November 2002

Client meetings on private banking and investment services

November 2002

Client meetings in Budapest on state-subsidised loan facilities, investment opportunities and electronic products

99

Éves Jelentés Annual Report A member of HVB Group

Recommend Documents