Biztosítói kihívások 2006 (Futurológia vagy valóság?)
Dr.Kepecs Gábor 2006. május 10. (PSZÁF konferencia)
Biztosítói kihívások 2006
Öregedő társadalom – Hiányzó válaszaink hol késnek? Új kockázatkezelés – A múlt már nem érdekes? Verseny és marginok – Aranykorszakból véres háború?
2
Innovatív vállalatok a világon 1995-2005* (%) Cég
Profit-margin növekedés
Részvény-növekedés
7,1
24,6
-
-
3M
3,4
11,2
Toyota
10,7
11,8
Microsoft
2,0
18,5
General Electric
5,7
13,4
Proctor Gamble
4,4
12,6
Nokia
0.0
34,6
Starbucks
2,2
27,6
IBM
-0,7
14,4
Private
Private
0,4
11,1
Apple Google
Virgin S&P
Pénzügyi vállalkozások merre jártok?! * Business week 3
Az innováció legfőbb ellenségei*
Hosszú fejlesztési idő
32 %
Koordináció hiánya
28 %
Kockázatkezelő kultúra
26 %
Korlátozott fogyasztó-ismeret
25 %
Gyenge témaválasztás
21 %
Mennyiben tudtuk(juk) elkerülni e csapdákat? *Business week
4
Öregedő társadalom Megtakarítási hajlandóság növelés ↔ adónövelés* Dolgozói vélemények
Kormányzati felelősség Erősíteni egyéni megtakarítást
Kié legyen a teherviselés? 37 %
Növelni nyugdíjkorhatárt 24 % Bizonytalan
19 %
Adónövelés
13 %
Nyugdíjcsökkentés
Egyén
43 %
Kormány (állam)
30 %
Gyerekek
20 %
Vállalat
5%
7%
Megkerülhetetlen kérdés
* HSBC-tanulmány 5
Öregedő társadalom Tetteink és hiányosságaink
+ Adókedvezmény – élet
↔
Önkéntes NYP:korlátok
Magán-nyugdíjpénztár
↔
NYESZ
Nyugdíjbiztosítások, de
↔
Járadékra alkalmasak?
6
Öregedő társadalom Kihívások - nyugdíjbiztosítás Alacsony megtakarítási összegek → nem elégséges induló tőke Növekvő élettartam → még kevésbé elégséges tőke Magas költségek
→ alacsony reálhozam, ha egyáltalán
Kockázatkerülő magatartás
→ valóban nincs hozam Más megközelítés kell
7
Öregedő társadalom Nyugdíjbiztosítás Nyugdíjbiztosítás = 25-30 éves megtakarítás ⇓ Költségszint versenyképes befektetési alapokkal Vállalati kedvezmények növelése (szlovák; cseh) Egyéni adókedvezmények → adómentes kifizetés Fogyasztói tájékoztatás változtatása Új kockázatkezelés - járadék termékek - Euro/Ft árfolyam Fogyasztó a középpontban
8
Új kockázatkezelés – A múlt már nem érdekes (Perspektív vagy retrospektív megközelítés) Nem-életbiztosítás - értékkoncentrálódás + felmelegedés → új modell (Katrina, árvízek) - Új kockázatok (információ-technológia, biotechnológia) Ê új modell Életbiztosítások - Krízisben eszközök gyorsan sérülnek → ALM mismatch Ê új modell - Mortalitási, morbiditási változások → pl. járadék Ê új modell
9
Új kockázatkezelés – A múlt már nem érdekes?
Sztochasztikus modellezés - igazi válasz?! Nem-életbiztosítás Várható kifizetés ↔ Várható kifizetés eloszlása Rövid vagy hosszú távú üzletek - eltérő válaszok Adatbázis hiányosságok → modellezési hibák Modellezési hiányosságok - folyamat, paraméter, modellés rendszer-bizonytalanságok Bonyolultabb válasz
10
Új kockázatkezelés – a múlt már nem érdekes?
Szochasztikus modellezés – igazi válasz?! Életbiztosítás Növekvő garanciák (minimum vagy részvény-alapú termékek) Valódi kockázati biztosítások (mortalitási trendváltások) ECM (befektetési + operatív kockázatok kezelése) Bonyolultabb modellezési „kényszer” (évi-havi; hozam – cash flow) Növekvő életkor – bizonytalansági faktor megsokszorozódása Erősödő verseny – csökkenő marginok Determenisztikus kevés, sztochasztikus nem elég 11
Verseny és marginok Aranykorunkból véres háború? Valódi verseny → nem-életbiztosítások Piaci helyzetkép: → kötelező 30-40 %-os kedvezmények → vállalati 10 %-kal csökkenő árak → lakás 20 %-kal csökkenő árak Okok: → marginok 30 % felett (+) → költségcsökkentési sikerek (szinten maradás) (+) Veszélyek: → gyors piacszerzés → dömpingár → további jutalékemelkedés → irreális árak v. nincs margin →befektetési hozamok csökkenése →járadékemelkedés
12
Verseny és marginok Aranykorunkból véres háború? Életbiztosítások → A növekedés feltételei Piaci helyzetkép: → egyéni piac árérzékenysége alacsony → hosszú távú ígéretek és a valóság →lassuló növekedés: „forrongó állóvíz” Okok: → kíméletlen piacszerzési törekvések → jutalékok az égben → misselling” (magas megszűnés) Veszélyek: → magas költség-kiszorulás →ígéretek és teljesítmények - hitelvesztés → kommunikáció – presztízs + anyagi veszteség
13
Következtetések
Tisztességes tájékoztatás – publikus információk Átlátható költségstruktúra - szabályozás Innovatív termékek és megoldások - gyorsaság Állami „beavatkozás” – támogatás + számonkérés
Innováció, a versenyképesség – talpon maradás kulcsa
14
Javaslatok
Erős Ft a megtakarítások védelmében Következetes javaslatok hosszú távú megtakarítások védelmében Megállapodás a tisztességes és átlátható tájékoztatásról (költségek, hozamok; jutalékok)
15
