BANKY A PENÍZE
Alexandra Paurová Středa, 11.dubna 2012
Peníze – počátky vzniku • Historie vzniku – Barterová směna: výměna zboží za zboží • Značně komplikovaná • Vysoké transakční náklady
– Komoditní peníze • Vznikají postupným vyčleněním druhů zboží, které bylo velmi dobře směnitelné – Dobytek, víno, kožešiny
• Dochází ke snížení transakčních nákladů • Problém je však v dělitelnosti komoditních peněz – Začínají dominovat drahé kovy » dobře dělitelné, relativně stabilní množství >> udržují si hodnotu
Peníze – další vývoj • Papírové peníze – Vznikají v souvislosti s potřebou ukládání drahých kovů do „bank“ • Jako potvrzení o uložení drahého kovu do úschovy dostal ukládající dlužní úpis - první papírové bankovky – Plné krytí zlatem
• Později došlo k centralizaci vydávání bankovek a k postupnému snižování jejich krytí zlatem – Státovky – nebyly kryté ničím
– Dnešní bankovky už kryté zlatem nejsou – Nejnovějším druhem peněz jsou tzv. bezhotovostní peníze – peníze na účtech v bankách
Struktura oběživa v Kč
Funkce peněz • Prostředek směny – Slouží ke směně statků a služeb
• Zúčtovací jednotka – Vyjádření ceny statků a služeb • Ceny minulé, současné i budoucí – srovnání
• Uchovatel hodnoty – Lze v nich uchovávat „bohatství“ • Jsou vysoce LIKVIDNÍ - mohou být bez komplikací použity na nákup za statků a služeb
„Cena“ peněz • Úroková míra – Základní stanovuje ČNB (komerční banky od něj kurzy odvozují – tržní princip)
• Nominální měnový kurz – Cena jedné měny vyjádřená v jednotkách měny druhé • Přímý zápis 24 CZK / 1 Eur
X
Nepřímý zápis 0,42 EUR / 1 CZK
Peněžní trh • Funguje obdobně jako každý jiný trh na principu nabídky a poptávky • Nabídka – „peněžní zásoba“ tj. množství peněz v dané ekonomice v daném okamžiku • Zahrnuje oběživo, vklady na účtech, termínované vklady i cenné papíry
• Poptávka – Závisí na celkovém HDP – Poptávají zejména domácnosti
Faktory ovlivňující změny nabídky a poptávky na peněžním trhu • Poptávka 1.
Změna důchodu – roste-li, pak roste poptávka po penězích (pokud klesá, pak je tomu naopak) • Transakční motiv – Souvisí s nesouladem mezi příjmy a výdaji domácností – Peníze jsou poptávány za účelem uskutečňování běžných transakcí
• Opatrnostní motiv – Souvisí s potřebou pokrýt neočekávané výdaje
• Spekulační motiv – Souvisí s motivem držet peníze jako uchovatele hodnoty
2.
Změna cenové hladiny – roste-li, pak roste potřeba peněz na nákup statků a služeb (klesá-li, pak je tomu opačně)
• Nabídka – Tvorba peněz – Zvýšení nebo snížení peněžní zásoby (objemu peněz v dané ekonomice, souvisí se změnami úrokové míry)
Cenné papíry – jako „druh peněz“ • Cenný papír je listina nebo nemateriální záznam, který inkorporuje majetkové právo – Je nosičem tohoto práva • Existence CP je pevně spjata s existencí majetkového práva (společně vznikají, převádí se i zanikají)
– CP dělíme na listinné a zaknihované • Zaknihované mají podobu elektronického záznamu v centrálním depozitáři • Příkladem mohou být akcie, dluhopisy, směnky, šeky, podílové a opční listy a další
Další dělení CP • Cenné papíry lze dělit dle mnoha hledisek • formy (listinné, zaknihované) • způsobu převodu (jak je prováděna změna majitele) • z hlediska toho, k čemu majitele opravňují, lze dělit na majetkové a úvěrové cenné papíry – Majetkové » Majitel má právo podílet se na zisku společnosti, která cenný papír vydala (emitent) – akcie, podílové listy – Úvěrové » Představují hodnotu závazku emitenta vůči majiteli, který je emitent povinen majiteli v přesně určené době splatit (+ zpravidla úrok) – dluhopisy, směnky
Bankovní soustava • Bankovní soustava je tvořena bankami komerčními (soukromými) a centrální bankou (+ ECB ) • Komerční banky • Soukromé instituce, které přijímají vklady a poskytují úvěry
– Aktivní transakce – odkud získávají peníze? • Přijímají vklady od veřejnosti (domácností a firem) • Přijímají úvěry od centrální banky
– Pasivní transakce – kam peníze ukládají? • Povinné i „dobrovolné“ rezervy u centrální banky • Úvěry poskytované veřejnosti (domácnostem a firmám) • Investice do cenných papírů
Centrální banka - ČNB • Centrální banka – Česká národní banka – Je ústřední bankou státu, stanovuje úroové míry, koordinuje obchody mezi komerčními bankami, vykonává dozor („státní“) – Úroková míra a overnight operace • Diskontní •
Úroková míra, kterou se úročí komerční bankám přebytečné peněžní prostředky uložené přes noc u ČNB – 0,25 %
• Lombardní •
•
Sazba, za kterou si od ČNB mohou banky přes noc půjčit potřebné prostředky na vyrovnání obchodování z předešlého dne – 0,75%
2T repo •
Operace obdobná, avšak s tím rozdílem, že ČNB vybírá od bank jejich přebytečné peněžní prostředky na dobu dvou týdnů (2T) s tím, že jako zástavu na tuto dobu poskytne bankám cenné papíry. Po dvou týdnech ČNB vrátí bankám peníze a dohodnutý úrok a banky převedou zpět na ČNB cenné papíry
• ECB – Evropská centrální banka – V rámci EU instituce sjednocující, pečující o společnou měnu, vytvářející pravidla pro centrální banky měnové unie
• Ostatní finanční instituce – pojišťovny, zajišťovny, fondy apod.
Burza • Instituce, která organizuje trh s investičními nástroji (cennými papíry) – Dozor nad ní vykonává Česká národní banka • První burza založena v Antverpách r.1531 a obchodovalo se na ní se směnkami a mincemi
• Pražská Burza • Funguje na členském principu, mohou zde obchodovat pouze její členové
• RM – Systém • Funguje na otevřeném principu
Burzy – dělení podle předmětu obchodování • Komoditní • neboli zbožové burzy slouží k realizaci obchodů s velkými objemy jednotlivých druhů zboží
• Peněžní • Realizují se zde obchody s cennými papíry, devizovými prostředky a finančními deriváty
• Burzy služeb • Obchodovalo se na nich se službami ( např. s leteckým a lodním prostorem) • Dnes jsou již nahrazeny elektronickými obchody • Fungovaly v 50.-90. letech 20.stol.
