AND S UBS IDIAR Y

PT INDO S TR A ITS Tbk DA N E NTITA S A NA K / A ND S UB S IDIA R Y L aporan K euangan Interim K ons olidasian/ C onsolidated Interim F inancial S tatements Pada T anggal 31 Maret 2016 (Tidak Diaudit)/ A s of March 31, 2016 (Unaudited) Dan 31 Des ember 2015 (Diaudit) s erta/ A nd December 31, 2015 (A udited) and Untuk Periode T iga B ulan yang B erakhir/ F or the T hree-Month P eriods E nded Pada T anggal 31 Maret 2016 dan 2015/ Marc h 31 2016 and 2015 (Masing-masing Tidak Diaudit)/ (Unaudited, R espectively)

Paraf:

PT INDO S TR AITS Tbk DAN E NTIT AS ANAK

Daftar Isi

PT INDO S TR A ITS Tbk A ND S UB S IDIA R Y

Halaman/ Page

S urat P ernyataan Direksi

Directors’S tatement L etter

L aporan R eviu

R eport on R eview C onsolidated Interim F inancial S tatements A s of March 31, 2016 (Unaudited) A nd December 31, 2015 (A udited) and F or the Three-Month Periods E nded March 31 2016 and 2015 (Unaudited, R es pectively)

L aporan K euangan Interim K onsolidasian Pada T anggal 31 Maret 2016 (Tidak Diaudit) Dan 31 Des ember 2015 (Diaudit) serta Untuk Periode T iga B ulan yang B erakhir Pada T anggal 31 Maret 2016 dan 2015 (Mas ing-masing T idak Diaudit) Laporan P osisi Keuangan Interim K onsolidasian Laporan Laba R ugi dan P enghasilan K omprehensif Lain Interim Konsolidasian

Table of C ontents

1

3

C onsolidated Interim S tatements of F inancial Position C onsolidated Interim S tatements of Profit or Loss and Other C omprehensive Income

Laporan P erubahan E kuitas Interim K onsolidasian

4

C onsolidated Interim S tatements of C hanges in E quity

Laporan Arus Kas Interim Konsolidasian

5

C onsolidated Interim S tatements of C ash F lows

C atatan atas Laporan K euangan Interim K onsolidasian

6

Notes to the C onsolidated Interim F inancial S tatements

Paraf:

PT INDO S TR AITS Tbk. DAN E NTIT AS ANAK

P T INDO S TR A ITS Tbk. A ND S UB S IDIA R Y

L AP OR AN POS IS I K E UA NG AN INTE R IM K ONS OL IDAS IAN

C ONS OL IDA TE D INTE R IM S T AT E ME NTS OF F INA NC IA L POS ITION

31 Maret 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Dolar AS , kecuali dinyatakan lain)

C atatan/ Notes AS E T AS E T L A NC A R Kas dan setara kas Piutang Usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang usaha belum difakturkan - Pihak ketiga Piutang lain-lain - P ihak ketiga Persediaan Beban dibayar di muka Aset tidak lancar dimiliki untuk dijual J umlah as et lancar AS E T TIDA K L ANC AR Piutang lain-lain - P ihak berelasi Pajak dibayar di muka Aset tetap Aset takberwujud Kas yang dibatasi penggunaannya Aset pajak tangguhan J umlah as et tidak lancar J UML A H A S E T

March 31, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 (E xpressed in US Dollar, unless otherwise stated)

31 Maret/ March 31, 2016

2d, 2e, 2g, 5 2d, 2f, 2g, 2h, 6

A S S E TS C UR R E NT A S S E TS C ash and cash equivalents Trade receivables T hird parties R elated party

688,486

274,551

2w, 30a

2,336,648 709,332

2,875,960 614,273

2g, 7 2d, 2g, 8 2i, 9 10

239,375 54,564 171,071 147,136

239,375 62,283 127,843 89,369

2j, 11

1,212,391 5,559,003

1,212,391 5,496,045

Unbilled receivables - Third parties Other receivables - T hird parties Inventories Prepaid expenses Non-current assets held-for-sale Total current as s ets

2g, 2w, 8, 30a 2q, 28a 2k, 13 14 12 2q, 28d

501,248 194,260 49,467,554 324,280 400,000 214,939 51,102,281

501,248 197,131 51,777,970 324,280 400,000 291,712 53,492,341

NON-C UR R E NT A S S E TS Other receivables - R elated parties Prepaid taxes F ixed assets Intangible assets R estricted cash Deferred tax assets Total non-current as s ets

56,661,284

58,988,386

TOT A L A S S E TS

C atatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan F inalDraft/J uly 28, 2016

31 Des ember/ December 31, 2015

1af:

T he accompanying notes form an integral part of these consolidated interim financial statements



L AP OR AN POS IS I K E UA NG AN INTE R IM K ONS OL IDAS IAN (L anjutan)

C ONS OL IDAT E D INT E R IM S T AT E ME NTS OF F INA NC IA L POS ITION (C ontinued)

31 Maret 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Dolar AS , kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

March 31, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 (E xpressed in US Dollar, unless otherwise stated) 31 Maret/ Marc h 31, 2016

31 Des ember/ Dec ember 31, 2015

L IAB IL ITA S DA N E K UITA S L IAB IL ITA S J A NGK A P E NDE K Utang usaha - P ihak ketiga Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Akrual dan penyisihan lain-lain Utang pajak Pajak penghasilan badan Pajak lain-lain Pinjaman dari pihak berelasi Pinjaman bank jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun J umlah liabilitas jangka pendek L IAB IL ITA S J A NGK A P ANJ ANG Pinjaman bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Penyisihan tidak lancar lain-lain Penyisihan imbalan kerja karyawan J umlah liabilitas jangka panjang

L IA BIL IT IE S A ND E QUITY

2d, 2g, 2m, 15 2g, 2m, 16 2w, 30a 2d, 2g, 17 2q, 28b

2n, 2w, 30a 2g, 2n, 18

2,225,287

941,179 1,211,038 2,718,568

941,179 1,506,038 1,825,523

76,279 401,772 5,000,000

93,720 457,173 5,000,000

5,702,698 17,830,922

5,661,210 17,710,130

C UR R E NT L IA B IL ITIE S Trade payables - T hird parties Other payables T hird parties R elated parties Accruals and other provisions Taxes payable corporate income tax other taxes Loan from related party C urrent maturities of long-term bank loans Total current liabilities NON-C UR R E NT L IA B IL ITIE S

2g, 2n, 18 2p, 19

J UML A H L IABIL ITAS E K UITAS E kuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - modal dasar 1.800.661.200 lembar, ditempatkan dan disetor penuh 550.165.300 dengan nilai nominal R p100 (nilai penuh) per saham Tambahan modal disetor, bersih S urplus revaluasi Laba ditahan Dicadangkan Tidak dicadangkan J umlah ekuitas yang dapat diatribus ikan kepada pemilik entitas induk

1,779,388

10,501,153 61,016 448,529 11,010,698

10,529,657 61,016 431,826 11,022,499

Long-term bank loans, net of current maturities Other non-current provisions P rovision for employee benefits Total non-current liabilities

28,841,620

28,732,629

T OTA L L IA B IL ITIE S E QUITY E quity attributable to owners of the parent

2o, 20 21

7,081,921 9,305,850 7,605,280

7,081,921 9,305,850 7,605,280

22

310,000 3,514,328

310,000 5,950,397

S hare capital - authorised 1,800,661,200 shares, issued and fully paid 550,165,300 with par value of R p100 (full amount) per share Additional paid-in-capital, net R evaluation surplus R etained earnings Appropriated Unappropriated

27,817,379

30,253,448

Total equity attributable to owners of the parent

2,285

2,309

Non-controlling interest

K epentingan nonpengendali J UML A H E K UIT A S

27,819,664

30,255,757

TOT A L E QUITY

J UML A H L IABIL ITAS DA N E K UITA S

56,661,284

58,988,386

TOT A L L IA BIL IT IE S A ND E QUITY


2af:




L AP OR AN L A B A R UGI DAN P E NG HAS IL AN K OMP R E HE NS IF L AIN INTE R IM K ONS OL IDAS IAN

C ONS OL IDA TE D INT E R IM S T AT E ME NTS OF P R OF IT OR L OS S A ND C OMP R E HE NS IV E INCOME

Untuk P eriode Tiga Bulan yang Berakhir pada 31 Maret 2016 dan 2015 (Masing-masing Tidak Diaudit) (Dinyatakan dalam Dolar AS , kecuali dinyatakan lain)

C atatan/ Notes

F or the Three-Month Periods E nded March 31, 2016 and 2015 (Unaudited, R espectively) (E xpressed in US Dollar, unless otherwise stated)

2016 (3 bulan/ months )


1,943,702

5,249,136

R evenue

(2,374,789)

(4,523,528)

C ost of revenue

(431,087)

725,608

GR OS S (L OS S )/PR OF IT

(85,381) (891,303) 824 (344,291) (608,082)

(25,371) (1,262,187) 5,309 (272,408) 113,575

S elling and marketing expenses General and administration expenses F inance income F inance costs Others expenses, net

(2,359,320)

(715,474)

L OS S BE F OR E INC OME TA X

(76,773)

(54,485)

Income tax expense

(2,436,093)

(769,959)

L OS S F OR T HE Y E A R

PE NGHA S IL AN K OMPR E HE NS IF L AIN

--

--

OTHE R C OMPR E HE NS IV E INC OME

J UML AH PE NGHAS IL AN (R UGI) K OMPR E HE NS IF T AHUN BE R J AL A N

(2,436,093)

(769,959)

T OT A L C OMPR E HE NS IVE L OS S F OR T HE Y E A R

R UGI Y ANG DA PAT DIATR IBUS IK AN K E PADA Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

(2,436,069) (24)

(769,942) (17)

L OS S A TT R IBUTA BL E TO Owners of the parent Non-controlling interest

(2,436,093)

(769,959)

Pendapatan Beban pokok pendapatan

2r, 2w, 23, 30b 2r, 24, 26

(R UGI)/L ABA K OTOR Beban penjualan dan pemasaran Beban umum dan administrasi Penghasilan keuangan Beban keuangan Beban lain-lain, bersih

2r, 2w, 25, 26, 30b

R UGI S E BE L UM PAJ AK PE NGHA S IL AN Beban pajak penghasilan

2q, 28c

R UGI TA HUN BE R J AL A N

J UML AH R UGI K OMPR E HE NS IF Y ANG DA PAT DIATR IB US IK AN K E PADA Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

R UGI PE R S AHAM DAS A R

2v, 27

(2,436,069) (24)

(769,942) (17)

(2,436,093)

(769,959)

(0.0044)

(0.0014)


3af:

T OT A L C OMPR E HE NS IVE L OS S A TT R IBUT A B L E TO Owners of the parent Non-controlling interest

L OS S PE R S HA R E



PT INDO S TR A ITS Tbk. A ND S UB S IDIA R Y

L APOR AN PE R UB A HAN E K UIT AS INT E R IM K ONS OL IDAS IAN

CONS OL IDA T E D INT E R IM S T A T E ME NTS OF C HA NGE S IN E QUIT Y

Untuk P eriode Tiga Bulan yang Berakhir pada 31 Maret 2016 dan 2015 (Masing-masing T idak Diaudit) (Dinyatakan dalam Dolar AS , kecuali dinyatakan lain)


Y ang dapat didis tribus ikan kepada pemilik entitas induk/ A ttributable to owners of the parent A kumulasi Modal saham laba ditempatkan komprehensif dan dis etor T ambahan lainnya/ L aba ditahan/R etained earnings penuh/ modal dis etor, A c cumulated Iss ued and bers ih/ other Belum fully paid A dditional paid comprehensive Dicadang kan/ dic adang kan/ share capital in c apital, net inc ome A ppropriated Unappropriated S A L DO PA DA 31 DE S E MBE R 2014

J umlah/ T otal

K epenting an nonpeng endali/ Non-controlling interes t

J umlah ekuitas Total equity

7,081,921

9,305,850

8,374,045

310,000

17,944,240

43,016,055

2,409

43,018,465

BA L A NC E A S OF DE C E MB E R 31, 2014

R ugi komprehensif periode berjalan

--

--

--

--

(769,941)

(769,941)

(17)

(769,959)

C omprehensive loss for the period

S A L DO PA DA 31 MA R E T 2015

7,081,921

9,305,850

8,374,045

310,000

17,174,298

42,246,114

2,392

42,248,506

BA L A NC E A S OF MA R C H 31, 2015

S A L DO PA DA 31 DE S E MBE R 2015

7,081,921

9,305,850

7,605,280

310,000

5,950,397

30,253,448

2,309

30,255,757

BA L A NC E A S OF DE C E MB E R 31, 2015

R ugi komprehensif periode berjalan

--

--

--

--

(2,436,069)

(2,436,069)

(24)

(2,436,093)

C omprehensive loss for the Period

S A L DO PA DA 31 MA R E T 2016

7,081,921

9,305,850

7,605,280

310,000

3,514,328

27,817,379

2,285

27,819,664

BA L A NC E A S OF MA R C H 31, 2016

C atatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan

F inalDraft/J uly 28, 2016


4P araf:



L AP OR AN AR US K AS INTE R IM K ONS OL IDAS IAN

C ONS OL IDA T E D INT E R IM S T ATE ME NT S OF C A S H F L OWS

Untuk P eriode Tiga Bulan yang Berakhir pada 31 Maret 2016 dan 2015 (Masing-masing Tidak Diaudit) (Dinyatakan dalam Dolar AS , kecuali dinyatakan lain)

C atatan/ Notes Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada kontraktor dan pemasok Pembayaran kepada direksi dan karyawan Pembayaran pajak penghasilan badan Pencairan kas yang dibatasi penggunaannya Pembayaran bunga pinjaman Penerimaan/(pembayaran) lain-lain K as bers ih yang (dig unakan untuk)/diperoleh dari aktivitas operas i Arus kas dari aktivitas inves tas i Perolehan aset tetap Penerimaan uang muka penjualan tanah



1,691,517

9,050,717

(337,771)

(8,355,073)

(539,677)

(676,150)

(111,603)

(148,147)

-(889,257) 407,010

332,395 (301,872) 4,534,475

C as h flows from operating activites R eceipts from customers Payments to contractors and suppliers Payments to directors and employees Payments for corporate income tax R eceipts of restricted cash Payments of loan interest Other receipts/(payments)

4,436,344

Net cash (us ed in)/ provided from operating activities

220,219

--

(3,142,958)

200,000

500,000

C as h flows from investing activities Acquisitions of fixed assets R eceipts of advance from sales of land

200,000

(2,642,958)

Net cas h us ed in inves ting activities

214,285 (674,494)

C as h flows from financing activities Proceeds from bank loans R epayments of bank loans

13

K as bers ih yang dig unakan untuk aktivitas inves tas i Arus kas dari aktivitas pendanaan Perolehan dari pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank


18 18

1,018,695 (1,019,185)

K as bers ih yang diperoleh dari/(dig unakan untuk) aktivitas pendanaan

(490)

(460,209)

Net cas h provided from/(us ed in) financing activities

K enaikan (Penurunan) bersih kas dan s etara kas

419,729

1,333,178

Net increas e (dec reas e) in cash and cas h equivalents

K as dan s etara kas pada awal tahun

274,551

401,462

C as h and c as h equivalents at beg inning of the year

(5,794)

(29,203)

E ffect of exchang e rate chang es on c as h and cas h equivalents

688,486

1,705,437

C as h and c as h equivalents at end of the year

Dampak perubahan s elisih kurs terhadap kas dan s etara kas K as dan s etara kas pada akhir tahun

C atatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan

FinalDraft/J uly 28, 2016

5


Paraf:

PT INDO S TR AITS Tbk. DAN E NTITAS ANAK

PT INDO S TR A ITS Tbk. A ND S UBS IDIA R Y

C AT AT AN A T AS L A POR AN K E UANG AN INT E R IM K ONS OL IDAS IA N (L anjutan)

NOTE S TO T HE C ONS OL IDA TE D INTE R IM F INA NC IA L S T A TE ME NTS (C ontinued)

31 Maret 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Diaudit) serta untuk Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2016 Dan 2015 (Masing-masing Tidak Diaudit) (Dinyatakan dalam Dolar AS , kecuali dinyatakan lain)

March 31, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 (Audited) and F or the There-Month P eriods E nded March 31, 2016 And 2015 (Unaudited, R espectively) (E xpressed in US Dollar, unless otherwise stated)

1. UMUM

1.

a. Pendirian Perusahaan dan informasi lainnya

GE NE R A L

a. E stablishment of the C ompany and other information PT Indo S traits Tbk. (the “C ompany”) was established as PT Indo S traits based on Notarial Deed No. 319 of R idwan S uselo, S .H., a notary in J akarta, dated 21 J anuary 1985, which was subsequently updated by Notarial Deed No. 233 of R idwan S uselo, S .H. dated 14 May 1985. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human R ights of the R epublic of Indonesia (previously known as Minister of J ustice of the R epublic of Indonesia) in Decree No. C 23398HT.01.01.TH.85 dated 4 J une 1985 and announced in the S tate G azette of the R epublic of Indonesia No. 56 dated 12 J uly 1985, S upplement No. 941/1985.

PT Indo S traits T bk. (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Indo S traits berdasarkan Akte Notaris No. 319 tanggal 21 J anuari 1985 yang dibuat di hadapan R idwan S uselo, S .H., notaris di J akarta, yang kemudian diperbaharui dengan Akte Notaris No. 233 tanggal 14 Mei 1985 yang dibuat di hadapan R idwan S uselo, S .H. Akte Notaris tersebut mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia R epublik Indonesia (dahulu Menteri Kehakiman R epublik Indonesia) dalam S urat Keputusan No. C 2-3398HT.01.01.TH.85 tanggal 4 J uni 1985 dan diumumkan dalam Berita Negara R epublik Indonesia No. 56 tertanggal 12 J uli 1985, Tambahan No. 941/1985. Berdasarkan Akta Notaris No. 4 tanggal 8 Maret 2011 yang dibuat dihadapan Leolin J ayayanti S .H., notaris di J akarta, para pemegang saham menyetujui perubahan status Perusahaan menjadi Perusahaan Terbuka; mengubah seluruh anggaran dasar dan modal dasar Perusahaan sesuai dengan peraturan pasar modal dan penerbitan saham baru sebanyak-banyaknya 100.000.000 lembar saham baru untuk ditawarkan kepada masyarakat melalui Penawaran Umum S aham Perdana serta Perusahaan merubah namanya menjadi PT Indo S traits Tbk. Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia R epublik Indonesia berdasarkan S urat Keputusan No. AHU-12945. AH.01.02 Tahun 2011 tanggal 15 Maret 2011.

Based on Notarial Deed No. 4 dated 8 March 2011 of Leolin J ayayanti, S .H., a notary in J akarta, the shareholders approved change of the C ompany's status to become a P ublic C ompany; to amend the C ompany's articles of association to conform with the provisions of the capital market regulation and issuance of new shares at the maximum of 100,000,000 shares to be offered to the public in the Initial P ublic Offering and changes of the C ompany’s name into PT Indo S traits Tbk. The deed was approved by the Minister of Law and Human R ights of the R epublic of Indonesia based on decision letter No. AHU-12945.AH.01.02 Y ear 2011 dated 15 March 2011.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir tercantum dalam Akta Notaris No. 29 tanggal 9 J uli 2015 yang dibuat di hadapan Leolin J ayayanti S .H., notaris di J akarta, yang mengesahkan keputusan R apat Umum Pemegang S aham Luar Biasa Perusahaan yang diadakan pada tanggal 12 J uni 2015, mengenai perubahan komposisi Dewan Komisaris. Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia R epublik Indonesia berdasarkan S urat Keputusan No. AHU-AH.01.030953240 tanggal 30 J uli 2015.

T he C ompany’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was based on Notarial Deed No. 29 of Leolin J ayayanti S .H., a notary in J akarta, dated 9 J uly 2015, which legalised the decisions of the E xtraordinary General Meeting of S hareholders of the C ompany held on 12 J une 2015, pertaining to the changes in composition of Board C ommissioners. The deed was approved by Minister of Law and Human R ights of the R epublic of Indonesia based on decision letter No. AHUAH.01.03-0953240 dated 30 J uly 2015.

S esuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar, kegiatan usaha P erusahaan meliputi pekerjaan bawah air, pengerukan dan reklamasi, pemasangan pipa untuk keperluan pelayaran; pekerjaan konstruksi pelabuhan, bangunan, pengolahan dan penampungan minyak dan gas, aktivitas pengerukan; pelayanan dukungan logistik untuk industri penambangan dan minyak dan gas; dan perdagangan yang mencakup impor dan ekspor.

In accordance with Article 3 of the Articles of Association, the C ompany’s business scope includes underwater excavation, dredging and reclamation, pipeline installation for navigational purpose; construction work of ports, buildings, oil and gas processing and storage, dredging activities; logistic support services for mining and oil and gas industries; and trading including import and export.

Kegiatan utama PT Indo S traits Tbk. dan E ntitas Anak (bersama-sama disebut “Grup”) saat ini

T he G roup’s principal activity of PT Indo S traits T bk. and S ubsidiary (collectively referred to as the 6







adalah sebagai penyedia jasa rekayasa kelautan yang terintegrasi dalam bidang pekerjaan konstruksi sipil kelautan bagi perusahaan pertambangan minyak dan gas bumi dan jasa dukungan logistik yang mencakup dukungan transportasi dan pindah angkut (transshipment) bagi perusahaan penambangan batu bara.

“Group”) is providing integrated marine engineering services in marine civil construction work for oil and gas companies and logistic support services including transportation support and transshipment for coal mining companies.

Kantor pusat Grup berlokasi di Graha Kirana, lantai 15, J alan Y os S udarso Kav. 88, J akarta Utara. Pada tanggal 12 J uli 2011, Perusahaan telah mencatatkan sahamnya di Bursa E fek Indonesia (”BE I”) berdasarkan S urat Pemberitahuan E fektif Pernyataan P endaftaran dari Badan P engawas Pasar Modal dan Lembaga K euangan (“BAPE PAM & LK”) No. S -7246/BL/2011 tanggal 28 J uni 2011 (C atatan 20).

T he G roup’s head office is located at Graha Kirana, 15th floor, J alan Y os S udarso Kav. 88, North J akarta. On 12 J uly 2011, the C ompany has listed its shares on Indonesian S tock E xchange (“IDX ”) based on the E ffective R egistration Letter from C apital Market and F inancial Institutions S upervisory Agency (“BAPE PAM & LK ”) No. S 7246/BL/2011 dated 28 J une 2011 (Note 20).

J umlah karyawan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing adalah 224 dan 223 karyawan - tidak diaudit.

T he number of employees as at 31 March 2016 and 31 December 2015 were 224 and 223 employees, respectively - unaudited.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, susunan Komisaris dan Direksi Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the composition of the Group’s C ommissioners and Directors was as follows:

Dewan K omis aris K omis aris Utama K omis aris Independen K omis aris Independen Direks i Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Independen

Ong C hui C hat S ihol S iagian Ir. Agus man E ffendi

Ir. E rawan S etyanto Bong Nam K ong Ir. S utina Mohammad L endi Bas arah Lim C hee C hong Harry P oernomo

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, susunan Komite Audit Grup adalah sebagai berikut: K etua Anggota Anggota

Board of C ommis ioners P resident C ommissioner Independent C ommissioner Independent C ommissioner Board of Direc tors President Director Director Director Director Director Independent Director

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the composition of the G roup’s Audit C ommittee was as follows:

S ihol S iagian Bas a S idabutar Kurniadi

b. Penawaran Umum S aham P erdana Pada tanggal 28 J uni 2011, Perusahaan menerima S urat Pernyataan E fektif dari Ketua BAPE PAM-LK dengan S uratnya No. S -7246/BL/2011 untuk melakukan P enawaran Umum S aham Perdana (“IPO”) kepada publik atau masyarakat dengan harga penawaran R p 950 (nilai penuh) per lembar saham atas 100.000.000 lembar saham atau 18,18% dari keseluruhan 550.165.300 lembar saham yang diterbitkan oleh Perusahaan. Pada tanggal 12 J uli 2011, saham yang ditawarkan

C hairman Member Member

b. Initial Public Offering On 28 J une 2011, the C ompany obtained the Notice of E ffectiveness from the C hairman of the BAPE PAM-LK via letter No. S -7246/BL/2011 for the C ompany to conduct its Initial Public Offering (“IPO”) for offering to and subscription by the public at an offering price of R p 950 (full amount) per share of 100,000,000 shares or 18.18% of the total of 550,165,300 of the C ompany’s issued shares. T he shares offered to the public in the C ompany’s Initial Public Offering were listed with the IDX on 12 7







kepada masyarakat dalam Penawaran Umum S aham P erdana dicatatkan di BE I bersamaan dengan pencatatan 450.165.300 lembar saham pendiri, sehingga jumlah seluruh saham yang dicatatkan pada BE I menjadi 550.165.300 lembar.

J uly 2011. In conjunction herewith the C ompany on behalf of its founding shareholders also listed the entire 450,165,300 founder shares, which resulted in the entire 550,165,300 the C ompany’s shares listed on the IDX .

c. S truktur Grup Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, struktur Grup adalah sebagai berikut:

c. The G roup S tructure As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the structure of the Group was as follows:

Entitas Anak/ S ubs idiary P T P elayaran S traits P erdana (‘’P S P ’’)

Bidang Us aha/ A c tiv ity

Domis ili/ Domic ile

P elayaran dalam negeri/Domestic shipping

J akarta

Dimulainya P ers entas e K egiatan Operas i/ K epemilik an/ C ommenc ement of P erc entage of Operation Ow ners hip 2011

E ntitas induk utama P erusahaan adalah S traits C orporation Pte. Ltd. (“S C PL”), yang didirikan dan berdomisili di S ingapura. 2.

99.99%

Total As et S ebelum Eliminas i/ Total A s s ets Before E limination 31 Maret/ 31 Des ember/ Marc h 31 , 2016 Dec ember 31 , 2015 38,071,310

38,492,104

The C ompany’s ultimate parent company is S traits C orporation Pte. Ltd. (“S C PL”), which is incorporated and domiciled in S ingapore.

IK HT IS AR K E B IJ A K A N A K UNT ANS I PE NTING

2.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup, yang sesuai dengan S tandar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusun berdasarkan Peraturan yang ditetapkan oleh Otoritas J asa Keuangan (“OJ K”) No. V III.G.7 mengenai Pedoman Penyajian Laporan K euangan.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Group, which are in conformity with Indonesian F inancial Accounting S tandards. The consolidated financial statements have also been prepared in conformity with R egulation of the F inancial S ervices Authority (“OJ K”) No. V III.G .7 regarding the Guidance on F inancial S tatements Presentation.

a. Dasar penyusunan laporan keuang an konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun menggunakan konsep harga perolehan, yang dimodifikasi untuk revaluasi tanah, bangunan, kapal, dan peralatan berat yang dicatat pada nilai wajar. Laporan keuangan konsolidasian juga disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian.

a. Basis of preparation of the consolidated financial s tatements T he consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, as modified by the revaluation of land, building, vessel and heavy equipment at fair value. The consolidated financial statements are also prepared on an accrual basis, except for consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

T he consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Untuk memberikan pemahaman yang lebih baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, beberapa item pendapatan dan beban telah disajikan secara terpisah. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan S tandar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi

In order to provide further understanding of the financial performance of the Group, due to the significance of their nature or amount, several items of income or expense have been presented separately. The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian F inancial Accounting S tandards requires the use of certain 8

S UMMA R Y OF S IG NIF IC A NT A C C OUNTING POL IC IE S






b.


akuntansi yang penting. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di C atatan 4.

critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 4.

Perubahan pada P ernyataan S tandar Akuntans i K euang an dan Interpretasi S tandar A kuntansi K euang an S tandar dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 J anuari 2016, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

b. C hanges to the S tatements of F inancial A c counting S tandards and Interpretations of F inancial A ccounting S tandards S tandard and improvements to standards effective for periods beginning on or after J anuary 1, 2016, with early application permitted as are follows:

S tandar PS AK No. 110 (revisi 2015) “Akuntansi S ukuk”

S tandard S F AS No. 110 (revised 2015) “Accounting for S ukuk”

Penyesuaian  PS AK No. 5 “S egmen Operasi”  PS AK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”  PS AK No. 13 “Properti Investasi”  PS AK No. 16 “Aset Tetap”  PS AK No. 19 “Aset Tak berwujud”  PS AK No. 22 “Kombinasi Bisnis”  PS AK No. 25 “Kebijakan Akuntansi, Perubahan E stimasi Akuntansi dan Kesalahan”  PS AK No. 53 “Pembayaran Berbasis S aham”  PS AK No. 68 “Pengukuran Nilai W ajar”

Adjustment  S F AS No. 5 “Operating S egments”  S F AS No. 7 “R elated P arty Disclosures”

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 J anuari 2016, dengan penerapan secara retrospektif yaitu:  PS AK No. 4 “Laporan K euangan Tersendiri tentang Metode E kuitas dalam Laporan Keuangan T ersendiri”  PS AK No. 15 “Investasi Pada E ntitas Asosiasi dan V entura Bersama tentang E ntitas Investasi: Penerapan P engecualian K onsolidasi”  PS AK No. 24 “Imbalan K erja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran P ekerja”  PS AK No. 65 “Laporan Keuangan K onsolidasian tentang E ntitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”  PS AK No. 67 “Pengungkapan K epentingan Dalam E ntitas Lain tentang E ntitas Investasi: Penerapan P engecualian K onsolidasi” dan  IS AK No. 30 “Pungutan”

Amendments to standards and interpretation which are effective for periods beginning on or after J anuary 1, 2016, with retrospective application are as follows:  S F AS No. 4 “S eparate F inancial S tatements about E quity Method in S eparate F inancial S tatements”  S F AS No. 15 “Investment in Associates and J oint V enture about Investment E ntities: Applying the C onsolidation E xception”  S F AS No. 24 “E mployee Benefits about Defined Benefit Plans: E mployee C ontributions”  S F AS No. 65 “C onsolidation F inancial S tatements about Investment E ntities: Applying the C onsolidation E xception”  S F AS No. 67 “Disclosures of Interest in Other E ntities about Investment E ntities: Applying the C onsolidation E xception” and  IS F AS No. 30 “Levies”

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 J anuari 2016, dengan penerapan secara prospektif yaitu:

Amendments to standards and interpretation which are effective for periods beginning on or after J anuary 1, 2016, with prospective application are as follows:

      

9

S F AS No. 13 “Investments Property” S F AS No. 16 “Property, Plant and E quipment” S F AS No. 19 “Intangible Assets” S F AS No. 22 “Business C ombination” S F AS No. 25 “Accounting Policies, C hanges in Accounting E stimates and E rrors” S F AS No. 53 “S hare-based P ayments” S F AS No.68 “F air Value Measurement”






PS AK No. 16 “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi” PS AK No. 19 “Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi” dan PS AK No. 66 “Pengaturan Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama”

 S F AS No. 16 “Property, Plant and E quipment

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan G rup.

As at the authorisation date of these consolidated financial statements, management is evaluating the potential impact of these new and revised S F AS to the financial statements of the Group.

K onsolidasi E ntitas anak adalah entitas (termasuk entitas bertujuan khusus) dimana Grup memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional atasnya, biasanya melalui kepemilikan lebih dari setengah hak suara. Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang saat ini dapat dilaksanakan atau dikonversi, dipertimbangkan ketika menilai apakah G rup mengendalikan entitas lain. E ntitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal pengendalian dialihkan kepada Grup. E ntitas anak tidak dikonsolidasikan sejak tanggal G rup kehilangan pengendalian.

c. C onsolidation S ubsidiary is an entity (including special purpose entities) over which the Group has the power to govern the financial and operating policies, generally accompanying a shareholding of more than one half of the voting rights. The existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible, are considered when assessing whether the Group controls another entity. S ubsidiary is fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. It is deconsolidated from the date on which that control ceases.

Grup menggunakan metode akuisisi untuk mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar aset atau liabilitas yang timbul dari kesepakatan imbalan kontinjensi. Biaya terkait akuisisi dibebankan ketika terjadi. Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Untuk setiap akuisisi, Grup mengakui kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset bersih pihak yang diakuisisi.

The Group uses the acquisition method of accounting to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred and the equity interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Acquisition-related costs are expensed as incurred. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. On an acquisition-by-acquisition basis, the Group recognise any non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets.

Goodwill merupakan selisih lebih antara harga perolehan investasi dan nilai wajar bagian Grup atas aset bersih entitas anak yang diakuisisi pada tanggal akuisisi. Goodwill dari akuisisi entitas anak termasuk dalam kategori “aset takberwujud”. Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi kerugian penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atas goodwill tidak dapat

Goodwill represents the excess of the acquisition cost over the fair value of the Group’s share of the net assets of the acquired subsidiaries at the date of acquisition. Goodwill on acquisitions of subsidiaries is included in as “intangible assets”. Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of subsidiaries

  

c.


 

10

about C larification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization” S F AS No. 19 “Intangible Asset about C larification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization” and S F AS No. 66 “J oint Arrangements about Accounting for Acquisitions of Interests in J oint Operation”






d.


dipulihkan. K euntungan dan kerugian pelepasan entitas anak mencakup jumlah tercatat goodwill yang terkait dengan entitas anak yang dijual.

include the carrying amount of goodwill relating to the subsidiaries sold.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak, kecuali bila dinyatakan lain. Transaksi, saldo dan keuntungan antar entitas grup yang belum direalisasi telah dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Grup.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiary unless otherwise stated. Intercompany transactions, balances and unrealised gains or transactions between group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated. Accounting policies of the subsidiary have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Penjabaran mata uang asing 1) Mata uang fungsional dan penyajian Pos-pos yang disertakan dalam laporan keuangan entitas diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

d. F oreign currency translation 1) F unctional and presentation currency Items included in the financial statements of the entity are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Dolar AS yang merupakan mata uang fungsional P erusahaan dan penyajian Grup.

T he consolidated financial statements are presented in US Dollar, which is the functional currency of the C ompany and presentation currency of the Group.

2)

Transaksi dan saldo Transaksi dalam mata uang asing dikonversi ke dalam mata uang Dolar AS dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS menggunakan kurs penutup. Kurs yang digunakan sebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laba rugi konsolidasian.

2)

T ransactions and balances T ransactions denominated in foreign currencies are converted into US Dollar using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into US Dollar using the closing exchange rate. The exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank Indonesia. F oreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the consolidated profit or loss.

Keuntungan atau kerugian neto selisih kurs disajikan pada laba rugi konsolidasian dalam akun “beban lain-lain, bersih”.

F oreign exchange gains and losses are presented in the consolidated profit or loss within “other expenses, net”.

Kurs yang digunakan pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut (nilai penuh):

At the reporting date, the exchange rates used were as follows (full amount):

11







31 Maret/ Marc h 31 , 2016 Dolar AS ekuivalen per 10,000 R upiah E uro ekuivalen per Dolar AS R inggit ekuivalen per Dolar AS Dolar S ingapura ekuivalen per Dolar AS

e.

f.

g.

31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015

13.276

13.795

1.132

1.092

3.917

3.209

0.740

0.707

US Dollar equivalent to 10,000 R upiah E uro equivalent to US Dollar Malaysian R inggit to US Dollar S ingapore Dollar equivalent to US Dollar

K as dan s etara kas Kas dan setara kas mencakup kas, bank, simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasi likuid jangka pendek lainnya yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya. Pada laporan arus kas, kas dan setara kas disajikan setelah dikurangi cerukan.

e. C ash and c ash equivalents C ash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks, deposits held at call with banks, and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less and which are not used as collateral or are not restricted.

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaanya disajikan sebagai “Kas yang dibatasi penggunaannya”. Bila kas tersebut dapat digunakan dalam waktu satu tahun atau kurang maka akan disajikan sebagai aset lancar dan bila jatuh tempo lebih dari satu tahun disajikan sebagai bagian dari aset tidak lancar.

C ash and cash equivalents which are restricted for certain use are presented as “R estricted cash”. If the cash is expected to be used within one year or less, it is classified as part of current assets and if the cash is not going to be used within the next year, they are classified as part of non-current assets.

In the statements of cash flows, cash and cash equivalents are presented net of bank overdrafts.

Piutang usaha dan piutang lain-lain Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang dari pelanggan atas jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha biasa. Piutang lain-lain merupakan jumlah yang terutang dari pihak ketiga dan pihak berelasi diluar kegiatan usaha biasa Grup. J ika piutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal jika lebih panjang), piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. J ika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar. S esuai peraturan OJ K, piutang lain-lain dari pihak berelasi disajikan sebagai asset tidak lancar.

f.

Trade and other receivables Trade receivables are amounts due from customers for services performed in the ordinary course of business. Other receivables are amounts due from third and related parties outside the Group’s ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets. In accordance with OJ K regulation, other receivables from related parties are classified as non-current assets.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai. J umlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi konsolidasian dan disajikan dalam “beban pokok pendapatan”.

Trade and other receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment. The amount of the impairment loss is recognised in consolidated profit or loss within “cost of revenue”.

A set keuangan Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori: diukur pada nilai wajarnya melalui laporan laba rugi konsolidasian, pinjaman dan piutang yang diberikan, tersedia untuk dijual serta dimiliki hingga

g . F inancial as sets The Group classifies its financial assets into the following categories: at fair value through consolidated profit or loss, loans and receivables, available-for-sale and hold to maturity. The 12






h.


jatuh tempo. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal.

classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

F inancial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership.

Pada 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, aset keuangan Grup hanya terdiri dari pinjaman yang diberikan dan piutang. Pinjaman dan piutang yang diberikan adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran yang tetap atau dapat ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi harga di pasar aktif. Pinjaman dan piutang yang diberikan dimasukkan sebagai aset lancar, kecuali jika jatuh temponya melebihi 12 bulan setelah akhir periode pelaporan dimana pinjaman dan piutang yang diberikan ini dimasukkan sebagai aset tidak lancar.

At 31 Maret 2016 dan 31 December 2015, the Group’s financial assets only consisted of loans and receivables. Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments which are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for those with maturities more than 12 months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup terdiri dari “kas dan setara kas”, “kas yang dibatasi penggunaannya”, “piutang usaha”, “piutang usaha belum difakturkan”, “piutang lain-lain”, dan “uang muka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The G roup’s loans and receivables comprise “cash and cash equivalents”, “restricted cash”, “trade receivables”, “unbilled receivables”, “other receivables” and “advances” in the consolidated statements of financial position.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajiban secara simultan.

F inancial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously.

Penurunan nilai aset keuangan Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai terjadi hanya jika terdapat bukti objektif bahwa penurunan nilai merupakan akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset (“peristiwa kerugian”) dan peristiwa kerugian tersebut memiliki dampak pada estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

h. Impairment of financial as sets At the end of each reporting period, the Group assess whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Untuk kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, jumlah kerugian diukur sebesar selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini arus kas masa depan diestimasi (tidak termasuk kerugian kredit masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal

F or loans and receivables, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying 13






i.

j.


dari aset tersebut. Nilai tercatat aset dikurangi dan jumlah kerugian diakui pada laporan laba rugi. J ika pinjaman yang diberikan atau investasi yang dimiliki sampai jatuh tempo memiliki tingkat bunga bervariasi, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah tingkat bunga efektif saat ini yang ditentukan dalam kontrak. Untuk alasan praktis, Grup dapat mengukur penurunan nilai berdasarkan nilai wajar instrument dengan menggunakan harga pasar yang dapat diobservasi.

amount of the asset is reduced and the amount of the loss is recognised in the income statement. If a loan or held-to-maturity investment has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the contract. As a practical expedient, the G roup may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price.

J ika, pada periode selanjutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan tersebut dapat dihubungkan secara objektif dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (misalnya meningkatnya peringkat kredit debitor), pemulihan atas jumlah penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the reversal of the previously recognised impairment loss is recognised in the income statement.

Persediaan Persediaan meliputi bahan bakar yang digunakan untuk operasional kapal, dicatat pada nilai terendah antara harga perolehan atau nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan berdasarkan metode rata-rata bergerak. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa, dikurangi beban penjualan yang berlaku.

i.

A s et tidak lancar dimiliki untuk dijual Aset tidak lancar diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual aset.

j.

Inventories Inventories consist of fuel used for vessel operations, are stated at the lower of cost or net realisable value. C ost is determined on a moving average basis. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses. Non-current assets held-for-sale Non-current assets are classified as assets heldfor-sale when their carrying amount is to be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. They are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya diakui atas penurunan nilai aset ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset (atau kelompok lepasan), tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset tidak lancar diakui pada tanggal penghentian pengakuan.

An impairment loss is recognised for any initial or subsequent write ‑ down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognised for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognised. A gain or loss not previously recognised by the date of the sale of the non-current asset is recognised at the date of derecognition.

Aset tidak lancar tidak boleh disusutkan atau diamortisasi selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual.

Non-current assets are not depreciated or amortised while they are classified as held-for-sale.

Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-current assets classified as held-for-sale are presented separately in the consolidated statements of financial position.

14






k.


A set tetap Tanah dan bangunan (terdiri dari kantor), kapal serta alat berat disajikan sebesar nilai wajar, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen eksternal yang telah terdaftar di OJ K, dikurangi penyusutan. P enilaian atas aset tersebut dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya. Akumulasi penyusutan pada tanggal revaluasi dieliminasi terhadap nilai tercatat bruto aset dan nilai netonya disajikan kembali sebesar jumlah revaluasi aset. Aset tetap lainnya dan peralatan disajikan sebesar harga perolehan dikurangi dengan penyusutan. Harga perolehan termasuk pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung atas perolehan aset tersebut.

k. F ixed as s ets Land and buildings (comprise mainly offices), vessel and heavy equipment are presented at fair value, based on valuations performed by external independent valuers which are registered with OJ K, less depreciation. V aluations are performed with sufficient regularity to ensure that the fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying amount. Any accumulated depreciation at the date of revaluation is eliminated against the gross carrying amount of the asset, and the net amount is restated to the revalued amount of the asset. All other fixed assets are stated at historical cost less depreciation. Historical cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the items.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanya apabila kemungkinan besar Grup akan mendapatkan manfaat ekonomis masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat komponen yang diganti tidak lagi diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laba rugi konsolidasian selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi. Kenaikan nilai tercatat dari hasil penilaian kembali aset tetap dikreditkan pada pendapatan komprehensif lain dan disajikan pada akun surplus revaluasi di ekuitas. Penurunan nilai yang menutup kenaikan nilai sebelumnya pada aset yang sama dibebankan pada pendapatan komprehensif lain dan disajikan pada akun surplus revaluasi di ekuitas; semua penurunan nilai lainnya dibebankan pada laba rugi konsolidasian. S etiap tahun, perbedaan antara penyusutan berdasarkan nilai revaluasi yang dibebankan pada laba rugi konsolidasian dan penyusutan berdasarkan biaya awal aset ditransfer dari akun “surplus revaluasi” ke “saldo laba ditahan”. Ketika aset yang direvaluasi dihentikan pengakuannya, surplus revaluasi di ekuitas dipindahkan ke saldo laba ditahan.

S ubsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to the consolidated profit or loss during the financial period in which they are incurred.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan atau jumlah revaluasi sampai dengan nilai sisanya selama masa manfaat yang diestimasi, sebagai berikut:

F ixed assets are depreciated using the straight-line method to their estimated residual value over their estimated useful lives. The annual rates of depreciation are as follows:

Increases in the carrying amount arising on revaluation of fixed assets are credited to other comprehensive income and presented as revaluation surplus in equity. Decreases that offset previous increases of the same asset are charged to other comprehensive income and presented against revaluation surplus in equity; all other decreases are charged to the consolidated profit or loss. E ach year the difference between depreciation based on the revalued carrying amount of the asset that is charged to the consolidated profit or loss and depreciation based on the asset’s original cost is transferred from “revaluation surplus” to “retained earnings”. When revalued assets are derecognised, the amounts included in revaluation surplus are transferred to retained earnings.

15







Tahun/Y ears Bangunan K apal P eralatan berat P eralatan lain-lain P eralatan kantor K endaraan bermotor

10 10 - 20 10 10 5 5

Building V essel Heavy equipment Other equipment Office equipment Motor vehicle

Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Nilai sisa dan masa manfaat aset ditelaah, dan disesuaikan jika diperlukan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each reporting period.

Nilai tercatat aset diturunkan segera ke nilai pemulihannya jika nilai tercatat aset tersebut lebih tinggi daripada nilai pemulihan yang diestimasikan.

An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount.

Apabila aset tetap dihentikan penggunaanya atau dijual, nilai tercatat aset dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, dan keuntungan dan kerugian yang timbul akibat penarikan atau penjualan aset tetap tersebut diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their carrying amounts are eliminated from the consolidated financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the consolidated profit or loss.

Keuntungan atau kerugian bersih atas pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan hasil yang diterima dengan nilai tercatat dan diakui pada “beban lain-lain, bersih” dalam laba rugi konsolidasian.

Net gains or losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are recognised within “other expenses, net” in the consolidated profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan, pabrik dan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan.

The accumulated costs of the construction of buildings and the installation of machinery are capitalised as construction in progress. T hese costs are reclassified to property, plant and equipment when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use.

Biaya bunga dan biaya pinjaman lainnya, seperti biaya diskonto pinjaman baik yang secara langsung atau tidak langsung digunakan untuk pendanaan konstruksi aset kualifikasian (“qualifying asset”), dikapitalisasi hingga aset tersebut selesai dikonstruksi. Untuk biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung pada aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dari biaya pinjaman aktual yang terjadi selama periode, dikurangi penghasilan yang diperoleh dari investasi sementara atas dana hasil pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusikan secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi terhadap jumlah yang dikeluarkan untuk memperoleh aset kualifikasian. Tingkat kapitalisasi dihitung

Interest and other borrowing costs, such as discount fees on loans either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalised up to the date when construction is complete. F or borrowings that are directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing cost incurred during the period, less any income earned on the temporary investment of such borrowings. F or borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expended on the qualifying assets. The capitalisation rate is the weighted average of the total borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding 16






l.


berdasarkan rata-rata tertimbang biaya pinjaman yang dibagi dengan jumlah pinjaman yang tersedia selama periode, selain pinjaman yang secara spesifik diambil untuk tujuan memperoleh suatu aset kualifikasian.

during the period, other than borrowings made specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset.

Manajemen berpendapat bahwa umur ekonomis, metode depresiasi dan nilai sisa dari aset tetap sudah mencerminkan keadaan yang sewajarnya.

Management is of the opinion that the estimated economic lives, depreciation methods and residual values have fairly reflected the condition of assets.

Penurunan nilai as et non-keuangan Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak terbatas - misalnya goodwill atau aset takberwujud yang tidak diamortisasi diuji penurunan nilainya setiap tahun, atau lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan pada kondisi yang mengindikasikan kemungkinan penurunan nilai. Aset yang didepresiasi diuji ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. J umlah terpulihkan adalah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling rendah dimana terdapat arus kas yang dapat diidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai.

l.

Impairment of non-financial as s ets Assets that have an indefinite useful life - for example, goodwill or intangible assets - are not subject to amortisation are tested annually for impairment, or more frequently if events or changes in circumstances indicate that they might be impaired. Assets that are subject to depreciation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. F or the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that suffer impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk aset selain goodwill, diakui jika terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laba rugi konsolidasian, kecuali aset yang disajikan sesuai dengan metode revaluasi sejalan dengan PS AK lain. R ugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dibalik lagi.

R eversal on impairment loss for assets other than goodwill would be recognised if there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment test was carried out. R eversal on impairment losses will be immediately recognised in the consolidated profit or loss, except for assets measured using the revaluation model as required by other S F AS . Impairment losses relating to goodwill are not to be reversed.

m. Utang usaha Utang usaha adalah kewajiban untuk membayar barang atau jasa yang diperoleh dari pemasok dalam kegiatan usaha biasa. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek bila pembayaran dilakukan dalam jangka waktu satu tahun atau kurang. Bila tidak, utang usaha disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

m. Trade payables Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Trade payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less. If not, they are presented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

n.

Pinjaman Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Pinjaman selanjutnya dicatat

n.

17

B orrowings Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost. Any







pada biaya perolehan diamortisasi. S elisih antara jumlah uang yang diterima (dikurangi biaya transaksi) dan nilai penyelesaian utang diakui di dalam laba rugi konsolidasian dengan menggunakan metode garis lurus.

difference transaction recognised the period method.

between the proceeds (net of costs) and the redemption value is in the consolidated profit or loss over of the loans using the straight-line

Biaya-biaya yang dibayarkan untuk mendapatkan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sepanjang besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan digunakan. Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkan sampai penggunaan terjadi. S epanjang tidak ada bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan digunakan, biaya tersebut dikapitalisasi sebagai biaya jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas yang terkait.

F ees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as prepayment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali G rup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.

o.

Modal saham S aham biasa diklasifikasikan sebagai ekuitas. Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham baru atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaaan, setelah dikurangi pajak.

o.

S hare capital Ordinary shares are classified as equity. Incremental costs directly attributable to the issue of new shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.

p.

Imbalan karyawan 1) K ewajiban imbalan pas ka mas a kerja Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menentukan jumlah imbalan pensiun yang akan diberikan, biasanya berdasarkan satu faktor atau lebih seperti usia, masa kerja, atau kompensasi.

p.

E mployee benefits 1) Pension benefit obligations A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit to be provided, usually as a function of one or more factors such as age, years of service, or compensation.

Grup harus menyediakan imbalan pensiun dengan jumlah minimal sesuai dengan Undang-Undang (“UU”) Ketenagakerjaan No. 13/2003 atau Kontrak Kerja Bersama (“KKB”), mana yang lebih tinggi. Karena UU Ketenagakerjaan atau KKB menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya program pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan atau KKB adalah program pensiun imbalan pasti.

T he Group is required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labour Law No. 13/2003 or the Group’s C ollective Labour Agreement (the “C LA”), whichever is higher. S ince the Labour Law and the C LA set the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance pension plans under the Labour Law or the C LA represent defined benefit plans.

Kewajiban program pensiun imbalan pasti yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal akhir tahun dikurangi nilai wajar aset program.

T he liability recognised in the consolidated statements of financial position in respect of the defined benefit pension plan is the present value of the defined benefit obligation at the year end date less the fair value of plan assets.

Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini

T he defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The present 18






2)

q.


kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskonto estimasi arus kas keluar masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo imbalan yang bersangkutan.

value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of high quality government bonds (considering currently there is no deep market for highquality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.

Biaya jasa kini dari program pensiun imbalan pasti diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada beban imbalan kerja dimana mencerminkan peningkatan kewajiban imbalan pasti yang dihasilkan dari jasa karyawan dalam tahun berjalan.

T he current service cost of the defined benefit plan is recognised in the consolidated income statement in employee benefits expense which reflects the increase in the defined benefit obligation resulting from employee service in the current year.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi.

Past service costs are recognised immediately in income statement.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan asumsi aktuaria dibebankan atau dikreditkan ke laba komprehensif lainnya yang merupakan bagian dari laba ditahan pada periode di mana terjadinya perubahan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to other comprehensive income and presented as part of retained earnings in the period in which they arise.

Pengukuran kembali yang timbul dari penyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan pada ekuitas dalam laporan penghasilan komprehensif lain pada periode dimana beban tersebut terjadi.

R emeasurements arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise.

Pesangon pemutusan kontrak kerja Pesangon pemutusan kontrak terutang ketika karyawan dihentikan kontrak kerjanya sebelum usia pensiun normal. Grup mengakui pesangon pemutusan kontrak kerja ketika G rup menunjukkan komitmennya untuk memberhentikan kontrak kerja dengan karyawan berdasarkan suatu rencana formal terperinci yang kecil kemungkinan untuk dibatalkan.

2)

Perpajakan Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui ke pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masingmasing diakui dalam pendapatan komprehensif lain atau ekuitas.

q.

Termination benefits T ermination benefits are payable whenever an employee’s employment is terminated before the normal retirement date. The Group recognises termination benefits when it is demonstrably committed to terminate the employment of current employees according to a detailed formal plan with a low possibility of withdrawal.

T axation T he tax expense comprises current and deferred tax. T ax is recognised in the consolidated profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively. T he current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial

Pajak penghasilan kini dihitung berdasarkan peraturan pajak yang berlaku atau yang secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan 19






r.


posisi keuangan konsolidasian. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di S urat Pemberitahuan Tahunan (“S PT”) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. J ika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

position date. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. Where appropriate, it establishes provisions based on the amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya. Namun, pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal aset atau liabilitas yang timbul dari transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba rugi kena pajak. R ugi pajak yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan. P ajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognised for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. However, the deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Tax loss carried forward is recognised as a deferred tax asset. Deferred income tax is determined using tax rates pursuant to laws or regulations that have been enacted or substantially enacted by the reporting date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanya jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Pengakuan pendapatan dan beban Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima untuk pelaksanaan jasa sehubungan dengan kegiatan usaha biasa Grup. Pendapatan disajikan bersih dari pajak pertambahan nilai dan diskon.

r.

R evenue and cost recognitions R evenue comprises the fair value of the consideration received or receivable for the services rendered in the ordinary course of the Group’s activities. R evenue is presented net of value-added tax and discounts.

Grup mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal, besar kemungkinan manfaat ekonomi sehubungan dengan transaksi tersebut akan diperoleh, tingkat penyelesaian dari suatu transaksi pada tanggal posisi keuangan dapat diukur dengan andal, dan biaya yang terjadi untuk transaksi dan untuk menyelesaikan transaksi tersebut dapat diukur dengan andal.

T he Group recognises revenue when the amount of revenue can be reliably measured, it is probable that future economic benefits will flow to the entity, and the stage of completion of the transaction at the financial position date can be measured reliably, and the costs incurred for the transaction and the costs to complete the transaction can be measured reliably.

J umlah pendapatan tidak dianggap sebagai diukur secara andal sampai seluruh kontijensi terkait dengan pelaksanaan jasa telah diselesaikan.

T he amount of revenue is not considered to be reliably measurable until all contingencies relating to the service rendered have been resolved.

Pendapatan dari sewa kapal dan aktivitas jasa lainnya diakui pada periode dimana jasa diberikan, dengan mengacu pada penyelesaian transaksi tertentu dengan pengukuran berdasarkan jasa yang sebenarnya telah diberikan sebagai proporsi terhadap jumlah jasa yang akan diselesaikan.

R evenues from vessel charters and other service activities are recognised in the period in which the services are rendered, by reference to the completion of specific transactions, assessed on the basis of the actual services provided as a proportion of the total services to be provided.

20







Piutang usaha yang berkaitan dengan jasa yang diberikan sepanjang tahun berjalan dan belum difakturkan dan/atau ditagihkan ke pelanggan diakui sebagai piutang usaha belum difakturkan.

T rade receivables related with the services rendered during the year and have not been billed to customers are recognised as unbilled receivables.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan basis akrual.

E xpenses are recognised when incurred on an accrual basis.

s.

Pelaporan s egmen S egmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan operasi utama. Pengambil keputusan operasi utama, yang bertanggung jawab mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai komite pengarah yang mengambil keputusan strategis.

s.

S egment reporting Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the steering committee that makes strategic decisions.

t.

S ewa Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa dibuat berdasarkan substansi perjanjian itu sendiri dan penilaian apakah pemenuhan atas perjanjian bergantung dari penggunaan aset tertentu atau aset, dan apakah perjanjian memberikan hak untuk menggunakan aset.

t.

L eas es Determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is made based on the substance of the arrangement and assessment of whether fulfilment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets, and the arrangement conveys a right to use the asset.

S ewa aset tetap dimana Grup, sebagai lessee, memiliki sebagian besar risiko dan manfaat kepemilikan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. S ewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini pembayaran sewa minimum.

Leases of fixed assets where the G roup as lessee has substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. F inance leases are capitalised at the lease’s commencement at the lower of the fair value of the leased asset and the present value of the minimum lease payments.

S ewa dimana sebagian besar risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dipertahankan oleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentif yang diterima dari lessor) dibebankan pada laba rugi konsolidasian dengan menggunakan metode garis lurus selama periode sewa. Pada 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, sewa yang dimiliki Grup hanya sewa operasi.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to the consolidated profit or loss on a straight-line basis over the term of the lease. As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the Group leases consisted of operating leases.

u.

Distribusi dividen Distribusi dividen kepada pemegang saham Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian G rup pada periode dimana dividen telah disetujui oleh pemegang saham Perusahaan.

u.

Dividend dis tribution Dividend distribution to the C ompany’s shareholders is recognised as a liability in the Group’s consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the C ompany’s shareholders.

v.

L aba bers ih per s aham dasar Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama periode yang bersangkutan.

v.

B asic earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the period.

21







w. Transaksi dengan pihak berelasi Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PS AK 7 (revisi 2010) “Pengungkapan pihak-pihak berelasi”. S eluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan. 3.

w. R elated party transactions T he Group entered into transactions with related parties as defined in S F AS 7 (revised 2010) “R elated parties disclosures”. All significant transactions and balance with related parties are disclosed in the notes to the financial statements.

MANA J E ME N R IS IK O K E UANGAN

3.

F INA NC IA L R IS K MA NA GE ME NT

3.1 F aktor ris iko keuangan Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat G rup terekspos terhadap berbagai risiko keuangan: risiko pasar (termasuk dampak nilai tukar mata uang asing, risiko harga dan tingkat suku bunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Program manajemen risiko Grup secara keseluruhan dipusatkan pada volatilitas pasar keuangan dan Grup berusaha untuk memperkecil dampak yang berpotensi mengubah kinerja keuangan Grup.

3.1 F inancial risk factors T he Group's activities are exposed to a variety of financial risks: market risk (including foreign currency risk, price risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management programme focuses on the volatility of financial markets and the Group seeks to minimise potential adverse effects on the financial performance of the Group.

Manajemen risiko dijalankan oleh manajemen Grup dengan melakukan identifikasi, evaluasi terhadap risiko-risiko keuangan, dan mengambil tindakan yang dianggap perlu. Manajemen menentukan prinsip manajemen risiko secara keseluruhan, termasuk risiko pasar, kredit dan likuiditas.

R isk management is carried out by the Group’s management who identifies, evaluates financial risks and takes an action where considered appropriate. The management provides principles for overall risk management, including market, credit and liquidity risks.

(a)

R isiko pasar (i) R isiko nilai tukar mata uang asing Pendapatan, pendanaan dan sebagian besar biaya operasi dari Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS , oleh karena itu G rup tidak memiliki eksposur yang signifikan terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang asing.

(a) Market risk (i) F oreign exchange risk The Group’s revenue, financing and the majority of its operating expenditures are denominated in US Dollar, and as such the Group does not have a significant exposure to fluctuations in foreign exchange rates.

(ii) R isiko harga Biaya bahan bakar ditetapkan berdasarkan harga P ertamina pada saat pembelian, sehingga terdapat risiko atas fluktuasi harga bahan bakar terhadap operasi Grup.

(ii) Price risk F uel costs are charged at Pertamina’s price when purchasing, therefore, there is a risk in the fuel price fluctuation to the Group’s operations.

Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari fluktuasi harga bahan bakar, maka Grup melakukan diversifikasi perjanjian kontrak kerja sebagai berikut: 1. Pelanggan menyediakan bahan bakar, atau 2. Harga yang dibebankan disesuaikan dengan harga bahan bakar terkini, sesuai dengan periode jasa yang diberikan kepada pelanggan.

To manage its price risk arising from fuel price fluctuation, the Group diversifies its contract with the customer as follows: 1. 2.

22

C ustomers provides fuel for service, or The prices charged are adjusted to current fuel prices, according to the period of services rendered to customers.







(iii) R isiko suku bunga Grup memiliki eksposur dari risiko arus kas dan nilai wajar sehubungan dengan suku bunga yang disebabkan oleh posisi aset dan liabilitas keuangan, terutama untuk menjaga arus kas agar dapat memenuhi kebutuhan dana operasi dan pengadaan modal.

(iii) Interest rate risk The G roup is exposed to cash flow and fair value interest rate risk due to its financial asset and liabilities position, mainly to maintain cash flow in order to meet the needs of operational and capital expenditure.

Aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga mengambang mengekspos Grup terhadap risiko arus kas dari suku bunga. Aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga tetap mengekspos Grup terhadap risiko nilai wajar suku bunga.

F inancial asset and liabilities with floating rates expose the Group to cash flow interest rate risk. F inancial assets and liabilities with fixed rates expose the Group to fair value interest rate risk.

Pada saat tanggal pelaporan, aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga mengambang, suku bunga tetap dan tidak berbunga adalah sebagai berikut:

At the reporting date, financial assets and liabilities with a floating rate, fixed rate and non-interest bearing are as follows:

S uk u bunga mengambang/ floating rate Kurang dari L ebih dari s atu tahun/ s atu tahun/ L es s than More than one year one year 31 Maret 2016 As et k euangan Kas dan s etara kas Piutang us aha Piutang us aha belum difakturkan Piutang lain-lain Kas yang dibatas i penggunaannya J umlah as et k euangan

S uku bunga tetap/fixed rate K urang dari Lebih dari Tidak s atu tahun/ s atu tahun/ berbunga/ L es s than More than Non interes t one y ear one y ear bearing

J umlah/ Total

669,299 --

---

---

---

19,187 3,045,980

688,486 3,045,980

31 Marc h 2016 F inanc ial as s ets C ash and cash equivalent Trade receivab les

---

---

---

---

239,375 555,812

239,375 555,812

Unbilled receivab les Other receivab les

--

400,000

--

--

--

400,000

R estricted cash

669,299

400,000

--

--

3,860,354

4,929,653

Total financ ial as s ets

---

---

---

---

1,779,388 2,152,217

1,779,388 2,152,217

L iabilitas k euangan Utang us aha Utang lain-lain Akrual dan penyis ihan lain-lain Pinjaman dari pihak berelas i Pinjaman bank

--

--

--

--

2,718,568

2,718,568

-5,702,698

-10,501,153

5,000,000 --

---

---

5,000,000 16,203,851

F inanc ial L iabilities Trade payab les Other payab les Accruals and other provisions Loan from related party Bank loans

J umlah liabilitas k euangan

5,702,698

10,501,153

5,000,000

--

6,650,173

27,854,024

Total financ ial liabilities

23






S uk u bunga mengambang/ floating rate Kurang dari L ebih dari s atu tahun/ s atu tahun/ L es s than More than one year one year

31 Des ember 2015 A s et keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang usaha belum difakturkan Piutang lain-lain Kas yang dibatasi penggunaannya J umlah aset keuangan

(b)


S uku bunga tetap/fixed rate K urang dari Lebih dari Tidak s atu tahun/ s atu tahun/ berbunga/ L es s than More than Non interes t one y ear one y ear bearing

J umlah/ Total

253,811 --

---

---

---

20,740 3,490,233

274,551 3,490,233

31 Dec ember 2015 F inancial ass ets C ash and cash equivalent Trade receivables

---

---

---

---

239,375 563,531

239,375 563,531

Unbilled receivables Other receivables

--

400,000

--

--

--

400,000

R estricted cash

253,811

400,000

--

--

4,313,879

4,967,690

Total financial ass ets

---

---

---

---

2,225,287 2,447,217

2,225,287 2,447,217

L iabilitas keuangan Utang usaha Utang lain-lain Akrual dan penyisihan lain-lain Pinjaman dari pihak berelasi Pinjaman bank

--

--

--

--

1,825,523

1,825,523

-5,661,210

-10,529,657

5,000,000 --

---

---

5,000,000 16,190,867

F inancial L iabilities Trade payables Other payables Accruals and other provisions Loan from related party Bank loans

J umlah liabilitas keuangan

5,661,210

10,529,657

5,000,000

--

6,498,027

27,688,894

Total financial liabilities

Kenaikan/penurunan sebesar 10 basis poin atas tingkat suku bunga mengambang pada tanggal pelaporan akan menurunkan/menaikkan laba setelah pajak tahun berjalan sebesar AS $150.315. Analisis ini mengasumsikan bahwa seluruh variabel lain, terutama nilai tukar mata uang asing, tidak berubah.

An increase/decrease of 10 basis points in floating interest rates at the reporting date would have decreased/increased post-tax profit for the year by US $150,315. This analysis assumed that all other variables, in particular foreign currency rates, remain constant.

R isiko kredit Pada tanggal 31 Maret 2016, jumlah maksimum eksposur dari risiko kredit adalah AS $4,910,466 (31 Des 2015: AS $4.946.950). R isiko kredit terutama berasal dari kas di bank, piutang usaha, piutang usaha belum difakturkan, piutang lain-lain, dan kas yang dibatasi penggunaanya.

(b) C redit risk As at 31 March 2016, total maximum exposure from credit risk is US $4,910,466 (31 Dec 2015: US $4,946,950). C redit risk arises from cash in banks, trade receivables, unbilled receivables, other receivables and restricted cash.

Kebijakan umum Grup untuk pemberian jasa ke pelanggan baru dan yang sudah ada adalah sebagai berikut: - Menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik.

The Group’s general policies for rendering services to new and existing customers are as follows: - S electing customers with strong financial condition and good reputation.

-

-

Penerimaan pelanggan baru disetujui oleh karyawan yang berwenang sesuai dengan pedelegasian wewenang yang ditetapkan oleh G rup.

24

Acceptance of new customers is approved by the authorised personnel according to the Group’s delegation of authority.







Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dinilai dengan mengacu pada informasi historis pelanggan yang tidak pernah mengalami gagal bayar.

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired was assessed by reference to historical information of customers who have never default in payment.

Pada tanggal 31 Maret 2016, piutang usaha belum difakturkan dan piutang lain-lain belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai.

As at 31 March 2016, unbilled receivables and other receivables were neither past due nor impaired.

Pada 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, semua kas di bank dan kas yang dibatasi penggunannya ditempatkan pada bank dengan peringkat kredit idAAA dari pemeringkat Pefindo.

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, all cash in banks and restricted cash are placed in banks with credit rating idAAA from Pefindo.

Pada tanggal 31 Maret 2016, jumlah piutang usaha yang sudah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai sebesar AS $696.439 (2015: AS $696.439).

As at 31 March 2016, total past due and impaired trade receivables amounting to US $696,439 (2015: US $696,439).

Pada tanggal 31 Maret 2016, jumlah piutang usaha yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai sebesar AS $1.488.190 (2015: AS $2.955.568).

As at 31 March 2016, total trade receivables that were neither past due nor impaired amounting to US $1,488,190 (2015: US $2,955,568).

Pada tanggal 31 Maret 2016, umur piutang usaha yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

As at 31 March 2016, the aging of trade receivables that were already past due but not impaired at the reporting date are as follows:

L ewat jatuh tempo : - K urang dari 3 bulan - 3 - 6 bulan - > 6 bulan

31 Maret/ Marc h 31 , 2016 1,557,790 ---

Over due: L ess than 3 months 3 - 6 months > 6 months -

1,557,790

(c)

Piutang sebesar AS $1.557.790 tersebut berasal dari pelanggan-pelanggan yang tidak terdapat sejarah wanprestasi dalam dua tahun terakhir.

The receivables amounting to US $1,557,790 related to a number of customers from whom there is no history of default in the past two years.

Manajemen telah melakukan penilaian terhadap debitur Grup yang menunjukkan bahwa kualitas kredit dari para debitur tersebut baik, karena sebagian besar pembayaran dilakukan tepat waktu.

Management has performed an assessment of the Group’s debitors which indicated the credit quality of the debitors is good, because most of the payments were made on time.

R isiko likuiditas R isiko likuiditas merupakan risiko yang muncul dalam situasi dimana posisi arus kas Grup mengindikasikan bahwa arus kas masuk dari pendapatan jangka pendek tidak cukup

(c) Liquidity risk Liquidity risk is defined as a risk that arises in situations where the Group’s cash flows indicate that the cash inflow from short-term revenue is not enough to cover the cash 25







untuk memenuhi arus kas keluar untuk pengeluaran jangka pendek. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memonitor perkiraan arus kas dan arus kas aktual serta menyesuaikan profil jatuh tempo dari aset dan liabilitas keuangan.

outflow of short-term expenditure. The G roup manages liquidity risk by continously monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel dibawah ini menggambarkan liabilitas keuangan Grup berdasarkan jatuh temponya. J umlah yang terdapat di tabel ini adalah nilai kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below describes the Group’s financial liabilities based on their maturities. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flow:

J umlah/ Total

K urang dari tiga bulan/ L es s than three months

Tiga bulan dan kurang dari s atu tahun/ Three months and not later than one y ear

S atu tahun dan kurang dari lima tahun/ One year and not later than fiv e y ears

L ebih dari lima tahun/ More than fiv e y ears

31 Maret/Marc h 2016 Liabilitas keuangan Financ ial liabilities Utang us aha/Trade payables Utang lain-lain/ Other payables Akrual dan penyis ihan lain-lain/ Accruals and other provisions P injaman dari pihak berelas i/ Loan to related party P injaman bank/Bank loans J umlah liabilitas keuangan/ Total financ ial liabilities

1,779,388 2,152,217

1,779,388 2,152,217

---

---

---

2,718,568

2,718,568

--

--

--

5,000,000 16,203,851

-28,504

5,000,000 5,674,194

-10,501,153

---

27,854,024

6,678,677

10,674,194

10,501,153

--

2,225,287 2,447,217

2,225,287 2,447,217

---

---

---

31 Des ember/Dec ember 2015 Liabilitas keuangan Financ ial liabilities Utang us aha/Trade payables Utang lain-lain/ Other payables Akrual dan penyis ihan lain-lain/ Accruals and other provisions P injaman dari pihak berelas i/ Loan to related party P injaman bank/Bank loans

1,825,523

1,825,523

--

--

--

5,113,754 18,403,326

59,836 1,268,479

5,053,918 5,299,781

-11,835,066

---

J umlah liabilitas keuangan/ Total financ ial liabilities

30,015,107

7,826,342

10,353,699

11,835,066

--

S etelah akhir tahun, Grup belum melakukan pembayaran atas semua kewajiban yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan. Mengingat sebagian besar kewajiban Perusahaan akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan ke depan, manajemen P erusahaan melakukan rencana keuangan yang dapat mengatasi masalah likuiditas. Lihat C atatan 37 untuk pengungkapan tentang kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usaha.

S ubsequent to year end, the Group has not made payment for all liabilities which fall due within three months. Given a significant portion of the C ompany's obligations may fall due within the next 12 months, the C ompany's management is working on financial plans to address this liquidity concern. Please refer to Note 37 for disclosure about the C ompany's ability to continue as a going concern.

26







3.2 Manajemen risiko permodalan Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalan adalah untuk mempertahankan kelangsungan usaha Grup guna memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

3.2 C apital risk management T he Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Grup menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham, mengembalikan modal kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau menjual aset untuk mengurangi jumlah utang.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt.

Perusahaan dan entitas anak memonitor permodalan berdasarkan rasio sesuai dengan kontrak pinjaman dengan PT Bank Permata Tbk. (C atatan 31a).

T he C ompany and subsidiary monitors capital on the basis of ratio as required by loan agreement with PT Bank Permata Tbk. (Note 31a).

3.3 E stimasi nilai wajar Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

3.3 F air value estimation T he fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PS AK No. 60, “Instrumen keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: (a) Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1); (b) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2); dan (c) Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

S F AS No. 60, ”F inancial instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: (a) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1); (b) Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2); and

Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at 31 March 2016 and 31 December 2015.

3.4 Instrumen keuang an disalinghapus Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada aset keuangan yang saling hapus dari penyelesaian secara neto dan perjanjian serupa.

3.4 Offsetting financial ins truments As at 31 March 2016 and 31 December 2015, there are no offsetting financial assets from enforceable master netting arrangements and similar agreements.

Liabilitas keuangan berikut tunduk pada dasar saling hapus, perjanjian induk untuk menyelesaikan secara neto dan perjanjian serupa.

T he following financial liabilities are subject to offsetting, enforceable master netting arrangements and similar agreements.

(c) Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).

27






J umlah bruto diakui dalam liabilitas k euangan/ Gros s amounts of rec ognis ed financ ial liabilities Piutang us aha - pihak berelas i/ Trade receivables - related parties Pinjaman bank/Bank loans

Pinjaman bank/Bank loans

31 Maret/Marc h 2016 J umlah bruto J umlah neto diak ui dalam liabilitas as et k euangan keuangan yang s aling dis ajikan di hapus di laporan laporan pos is i pos is i keuangan/ keuangan/ Gros s amounts Net amounts of rec ognis ed of financ ial Perjanjian financ ial as s ets liabilities penyeles aian s et off in the pres ented in neto/ financ ial the financ ial Netting off pos ition pos ition arrangement

909,332

709,332

--

709,332

(16,203,851)

400,000

(15,803,851)

--

(15,803,851)

31 Des ember/Dec ember 2015 J umlah bruto J umlah neto diakui dalam liabilitas as et keuangan k euangan yang s aling dis ajikan di hapus di laporan laporan pos is i pos is i keuangan/ keuangan/ Gros s amounts Net amounts of rec ognis ed of financ ial P erjanjian financ ial as s ets liabilities penyeles aian s et off in the pres ented in neto/ financ ial the financ ial Netting off pos ition pos ition arrangement

J umlah neto/ Net amount

(200,000)

814,273

614,273

--

614,273

(16,190,867)

400,000

(15,790,867)

--

(15,790,867)

F or the financial assets and liabilities subject to enforceable master netting arrangements or similar arrangements above, each agreement between the Group and the counterparty allows for net settlement of the relevant financial assets and liabilities when both parties elect to settle on a net basis.

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tunduk pada perjanjian induk untuk menyelesaikan secara neto atau perjanjian serupa di atas, setiap perjanjian antara Grup dan pihak lawan memperbolehkan penyelesaian neto atas asset dan liabilitas keuangan bersangkutan ketika kedua pihak memilih untuk menyelesaikan dengan dasar neto. 4.

J umlah neto/ Net amount

(200,000)

J umlah bruto diakui dalam liabilitas keuangan/ Gros s amounts of rec ognis ed financ ial liabilities Piutang us aha - pihak berelas i/ Trade receivables - related parties


E S TIMAS I DA N PE R T IMBANG AN AK UNT ANS I Y ANG PE NTING

4.

C R ITIC A L A C C OUNTING E S TIMA TE S A ND J UDGE ME NTS

T he preparation of the consolidated financial statements is in conformity with Indonesian F inancial Accounting S tandards, for which requires management to provide an estimate and an assumption that impacted the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and also the amounts of revenue and expenses during the

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian dilakukan sesuai dengan S tandar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dimana prinsip tersebut mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian, serta jumlah pendapatan dan beban selama periode 28







pelaporan. E stimasi, asumsi dan penilaian tersebut dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk harapan akan terjadi atau tidak terjadinya peristiwa di masa mendatang.

reporting period. E stimations, assumptions and judgements are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations to the occurance of future events.

Grup telah mengidentifikasi kebijakan akuntansi penting berikut dimana dibutuhkan pertimbangan, estimasi dan asumsi signifikan yang dibuat dan dimana hasil aktual dapat berbeda dari estimasi tersebut berdasarkan asumsi dan kondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhi secara material hasil keuangan atau posisi keuangan yang dilaporkan dalam periode mendatang.

T he G roup have identified the following critical accounting policies under which significant judgements, estimates and assumptions are made and where actual results may differ from these estimates under different assumptions and conditions and may materially affect financial results or the financial position reported in future periods.

R incian lebih lanjut mengenai sifat dari asumsi-asumsi dan kondisi-kondisi tersebut dapat ditemukan dalam catatan yang relevan atas laporan keuangan konsolidasian.

F urther details of the nature of these assumptions and conditions may be found in the relevant notes to the consolidated financial statements.

(a)

Piutang usaha belum difakturkan Grup menggunakan metode persentase penyelesaian dalam mencatat kontrak jasa dengan harga tetap. P enggunaan metode persentase penyelesaian mengharuskan G rup mengestimasi jasa yang telah diserahkan sampai saat ini sebagai proporsi terhadap jumlah jasa yang akan diserahkan. J ika hasil pendapatan jasa tidak dapat diakui secara andal, maka pendapatan jasa diakui hanya sebesar biaya yang telah terjadi sepanjang biaya tersebut diperkirakan dapat dipulihkan.

(a) Unbilled receivables T he Group uses the percentage-of-completion method in accounting for its fixed-price contracts to services. The use of the percentage-of-completion method requires the G roup to estimate the services performed to date as a proportion of the total services to be performed. When the outcome of a services revenue cannot be estimated reliably, services revenue is recognised only to the extent of services costs incurred that are likely to be recoverable.

(b)

Imbalan pensiun Nilai kini liabilitas pensiun tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto, turnover karyawan, dan kenaikan gaji. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat liabilitas pensiun.

(b) Pension benefits T he present value of the pension obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. T he assumptions used in determining the net cost (income) for pensions include the discount rate, employee turnover and salary increase. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of pension obligations.

Grup menentukan tingkat diskonto sesuai tingkat suku bunga obligasi Pemerintah yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas pensiun. T urnover karyawan dan kenaikan gaji ditentukan berdasarkan tren industri dimana Grup beroperasi.

T he Group determines the discount rate base on interest rate of Government bond that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the pension obligations. E mployee turnover and salary increase are determined base on the industry trend where the Group operates.

Asumsi kunci liabilitas pensiun lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada C atatan 19.

Other key assumptions for pension obligations are based on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 19.

29






(c)

(d)


Aset tetap Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap 5 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah masa manfaat yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

(c) F ixed Assets T he cost of fixed assets is depreciated on a straight-line-basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years. These are common useful life expectancies applied in the industries where the Group conducts its business. C hange in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diperkirakan dapat digunakan. E stimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis eksternal dan pengalaman terhadap aset sejenis. Taksiran masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Akan tetapi, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam waktu dan biaya yang terjadi karena perubahan yang disebabkan oleh faktorfaktor yang disebutkan di atas. Penurunan taksiran masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai aset tetap tercatat.

T he useful lives of each item of the fixed assets are estimated to be based on the period over which the asset is expected to be available for use. S uch estimation is based on a collective assessment of similar business, external technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of fixed assets would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of the assets.

Asumsi kelangsungan usaha Manajemen Grup berkeyakinan bahwa Grup tetap dapat melangsungkan usahanya. Laporan keuangan tidak mencakup penyesuaianpenyesuaian yang mungkin timbul sebagai dampak dari ketidakpastian tersebut.

G oing concern assumptions T he G roup’s management believes that the Group will continue as a going concern. The financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.

E stimasi dan asumsi ini memiliki risiko dan ketidakpastian; sehingga ada kemungkinan bahwa perubahan situasi akan mengubah proyeksi ini, yang selanjutnya dapat mempengaruhi kelangsungan usaha Grup. Dalam keadaan seperti itu, asumsi kelangsungan usaha G rup dapat berubah.

T hese estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty; hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may have an impact on Group's going concern. In such circumstances, the Group's going concern assumptions may be changed.

Pajak penghasilan Pertimbangan dan asumsi diperlukan dalam menentukan pengurangan biaya tertentu ketika mengestimasi penyisihan pajak penghasilan untuk setiap perusahaan dalam Grup. Terdapat banyak transaksi dan perhitungan dimana penentuan pajak akhir menjadi tidak pasti selama kegiatan usaha biasa. Dimana perhitungan pajak akhir dari hal-hal tersebut berbeda dengan jumlah yang sebelumnya dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada penetapan pajak penghasilan

(d) Income taxes J udgements and assumptions are required in determining the deductibility of certain expenses during the estimation of the provision for income taxes for each company within the Group. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will impact the income tax and deferred 30






(e)


dan pajak penghasilan yang ditangguhkan dalam periode penentuan pajak tersebut.

income tax provisions in the period in which such determination is made.

Penghasilan yang diperoleh perusahaanperusahaan dalam Grup dapat dikenakan pajak final dan non-final. P enentuan penghasilan yang dikenakan pajak final dan non-final dan juga biaya pengurang pajak sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak non-final memerlukan pertimbangan dan estimasi.

T he revenue of the companies within the G roup is subject to both final and non-final income tax. Determining the amount of revenue subject to final and non-final tax as well as expenses relating to revenue from the non-final income tax regime requires judgements and estimates.

Pertimbangan dan estimasi yang dibuat manajemen seperti yang diungkapkan di atas dapat dipertanyakan oleh Direktorat J enderal Pajak atau Auditor Pemerintah. R esolusi posisi pajak yang diambil oleh Grup dapat berlangsung bertahun-tahun dan sangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan dalam tahun dimana penentuan pajak tersebut dibuat.

J udgements and estimates taken by management as discussed above may be challenged by the Directorate General of T axation or the Government Auditors. The resolution of tax positions taken by the Group can take several years to complete and in some cases it is difficult to predict the ultimate outcome. Where the final outcome of these matters is different from the amounts initially recorded, such differences will have an impact on the income tax and deferred income tax provision in the year in which this determination is made.

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbul dari perbedaan temporer diakui hanya ketika hal-hal tersebut diperhitungkan untuk dapat dipulihkan, yang tergantung pada pembentukan laba kena pajak yang mencukupi di masa depan. Asumsi pembentukan laba kena pajak di masa depan tergantung pada estimasi manajemen untuk arus kas di masa depan. Hal ini tergantung pada jumlah penjualan jasa, harga komoditas, biaya operasi, belanja modal, dividen dan transaksi manajemen modal lainnya di masa depan.

Deferred tax assets, including those arising from temporary differences, are recognised only where it is considered more likely than not that they will be recovered, which is dependent on the generation of sufficient future taxable profits. Assumptions about the generation of future taxable profits depend on management’s estimates of future cash flows. T hese depend on estimates of sales of service, commodity prices, operating costs, capital expenditures, dividends and other capital management transactions.

Penurunan nilai aset non-keuangan S esuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan, setiap aset atau unit penghasil kas dievaluasi pada setiap periode pelaporan untuk menentukan ada tidaknya indikasi penurunan nilai aset. J ika terdapat indikasi tersebut, akan dilakukan perkiraan atas nilai aset yang dapat dipulihkan kembali dan kerugian akibat penurunan nilai akan diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat dipulihkan kembali dari aset tersebut. J umlah nilai yang dapat dipulihkan kembali dari sebuah aset atau kelompok aset penghasil kas Perusahaan diukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan perhitungan nilai pakai.

(e) Impairment of non-financial assets In accordance with the C ompany accounting policy, each asset or cash generating unit is evaluated every reporting period to determine whether there are any indications of impairment. If any such indication exists, a formal estimate of the recoverable amount is performed and an impairment loss recognised to the extent that the carrying amount exceeds the recoverable amount. T he recoverable amount of an asset or cash generating unit of the assets are measured at the higher of fair value less costs to sell and value in use.

Aset yang memiliki masa manfaat yang tak terbatas, seperti goodwill atau aset takberwujud tidak diamortisasi dan diuji setiap tahun untuk penurunan nilai.

Assets that have an indefinite useful life - for example, goodwill or intangible assets are not subject to amortisation and are tested annually for impairment.

Penentuan nilai wajar dan nilai pakai membutuhkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi atas pendapatan jasa yang

T he determination of fair value and value in use requires management to make estimates and assumptions about expected service revenue and 31






5.


diharapkan dan frekuensi jasa, tarif jasa (mempertimbangkan harga saat ini dan masa lalu, tren harga dan faktor-faktor terkait), biaya operasi, belanja modal di masa depan serta harga pasar atas aset Grup.

frequency of service, service rate (considering current and historical prices, price trends and related factors), operating costs, future capital expenditure and market price of the Group’s assets.

E stimasi dan asumsi ini terpapar risiko dan ketidakpastian; sehingga ada kemungkinan perubahan situasi dapat mengubah proyeksi ini, yang dapat mempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkan kembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagian atau seluruh nilai tercatat aset mungkin akan mengalami penurunan nilai lebih lanjut atau terjadi pengurangan rugi penurunan nilai yang dampaknya akan dicatat dalam laporan laba rugi.

T hese estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty; hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may impact the recoverable amount of the assets. In such circumstances, some or all of the carrying value of the assets may be further impaired, or the impairment charge reduced, with the impact recorded in the profit and loss.

K AS DA N S E T AR A K A S

5. 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

K as R upiah Bank - Pihak Ketiga R upiah P T Bank P ermata Tbk P T Bank C entral As ia Tbk P T Bank Mandiri (P ers ero) Tbk S ub J umlah

C A S H A ND C A S H E QUIV A L E NTS


19,187

20,740

57,130

47,606

8

25

32,707 89,845

130,322 177,953

570,092

66,389

C as h on Hand R upiah C as h in Banks - Third Parties R upiah P T Bank Permata Tbk P T Bank C entral Asia Tbk P T Bank Mandiri (Persero) Tbk S ub Total

Dolar AS P T Bank P ermata Tbk P T Bank C entral As ia Tbk P T Bank Mandiri (P ers ero) Tbk S ub J umlah

155

215

839 571,086

1,019 67,623

US Dollar P T Bank Permata Tbk P T Bank C entral Asia Tbk P T Bank Mandiri (Persero) Tbk S ub Total

E uro P T Bank P ermata Tbk S ub J umlah

7,657 7,657

7,520 7,520

E uro P T Bank Permata Tbk S ub Total

Dolar S ingapura P T Bank P ermata Tbk S ub J umlah

711 711

715 715

S ingapore Dollar P T Bank Permata Tbk S ub Total

J umlah Bank

669,299

253,811

Total Bank s

J umlah k as dan s etara kas

688,486

274,551

Total c as h and c as h equiv alents

Tidak ada kas dan setara kas yang disimpan pada pihak yang berelasi.

T here was no cash and cash equivalents held with the related parties.

Tingkat suku bunga kontraktual untuk kas di bank adalah sebagai berikut:

C ontractual interest rates on cash in bank are as follows: 32






Dolar AS R upiah Lain-lain

6.


31 Maret/ Marc h 31 , 2016


0.25% - 0.75% 4.75% - 6.00% 0.10% - 0.75%

0.25% - 0.75% 4.75% - 6.00% 0.10% - 0.75%

PIUTANG US A HA

6. 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Pihak berelas i S C PL Pihak k etiga PT Trans C oal P acific (“TC P”) PT OKI Pulp & P aper Mills (“OKI”) PT Multi R enaperkas a PT Dahlia S amudera PT Vale Indones ia Lain-lain

US Dollar R upiah Others

TR A DE R E C E IV A B L E S


709,332

614,273

1,670,737

1,744,298

504,680 --632,491 225,179

1,538,473 142,437 77,462 63,967 5,762

3,742,419

4,186,672

R elated party S C PL Third parties PT Trans C oal P acific (“TC P ”) PT OKI Pulp & P aper Mills (“OKI”) PT Multi R enaperkasa PT Dahlia S amudera P T V ale Indonesia Others

Dikurangi: Penyis ihan atas penurunan nilai

(696,439)

(696,439)

Provision for impairment

J umlah piutang us aha

3,045,980

3,490,233

Total trade rec eiv ables

Less:

Lihat C atatan 30 untuk penyajian transaksi dan saldo pihak berelasi.

R efer to Note 30 for details of related parties transactions and balances.

Pada tanggal 31 Maret 2016, piutang usaha sebesar AS $1.488.190 (31 Des 2015: AS $2.955.568) belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai.

As at 31 March 2016, trade receivables of US $1,488,190 (31 Dec 2015: US $2,955,568) were neither past due nor impaired.

Pada tanggal 31 Maret 2016, piutang usaha sebesar AS $1.557.790 (2015: AS $534.665) telah jatuh tempo tetapi belum mengalami penurunan nilai. Piutang usaha tersebut berasal dari pelanggan-pelanggan yang independen dan tidak pernah terdapat sejarah wanprestasi. Analisis umur piutang tersebut adalah sebagai berikut:

As at 31 March 2016, trade receivables of US $1,557,790 (2015: US $534,665) were past due but not impaired. T hese relate to a number of independent customers for whom there is no recent history of default. T he aging analysis of these trade receivables is as follows:

33






31 Maret/ Marc h 31 , 2016 L ancar L ewat jatuh tempo 1 – 30 hari L ewat jatuh tempo 31 – 60 hari L ewat jatuh tempo 61 – 90 hari L ewat jatuh tempo > 90 hari



1,488,190

2,955,568

C urrent

1,146,636

738,774

Overdue 1 – 30 days

221,073

142,437

Overdue 31 – 60 days

216,750 669,770

-349,893

Overdue 61 – 90 days Overdue > 90 days

3,742,419

4,186,672

Dikurangi: P enyis ihan atas penurunan nilai

(696,439)

(696,439)

P rovision for impairment


3,045,980

3,490,233


Less:

R incian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ Marc h 31 , 2016 R upiah Dolar AS

Details of trade receivables based on currencies were as follows: 31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015

1,362,349 2,380,070

1,822,339 2,364,333

3,742,419

4,186,672

R upiah US Dollar

Dikurangi: P enyis ihan atas penurunan nilai

(696,439)

(696,439)



3,045,980

3,490,233


Less:

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut: 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Movement of impairment of trade receivables is as follows: 31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015

P ada awal tahun/periode P enambahan

696,439 --

-696,439

At beginning of year/period Addition

P ada akhir tahun/periode

696,439

696,439

A t end of year/period

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai diatas merupakan jumlah piutang yang tidak dapat tertagih dan nilainya cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut. Piutang yang telah diturunkan nilainya terutama terkait dengan pelanggan yang mengalami situasi ekonomi yang sulit.

Management believes that the provision for impairment above, consist of uncollectible receivables and the amount is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. The individually impaired receivables mainly relate to customer, which are in unexpectedly difficult economic situations.

Piutang usaha Grup digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (lihat C atatan 31a).

T he G roup’s trade receivables are used as collateral for short-term and long-term bank loans (see Note 31a).

34






7.


PIUTANG US A HA B E L UM DIF AK T UR K A N

7.

31 Maret/ Marc h 31 , 2016

UNBIL L E D R E C E IV A B L E S


P ihak k etiga TC P

239,375

239,375

Third parties TC P

J umlah piutang us aha belum difakturkan

239,375

239,375

Total unbilled rec eivables

R incian piutang usaha belum difakturkan berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Details of unbilled receivables based on currencies were as follows: 31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015

R upiah Dolar AS

-239,375

-239,375

R upiah US Dollar

J umlah

239,375

239,375

Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha belum difakturkan dapat ditagih secara penuh, sehingga penyisihan penurunan nilai tidak diperlukan. 8.

Management is of the opinion that unbilled receivables will be collected in full, and therefore, a provision for impairment is not considered necessary.

PIUTANG L AIN-L AIN

8. 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

P ihak berelas i (C atatan 30) P ihak ketiga Dikurangi: P enyis ihan atas penurunan nilai

OTHE R R E C E IV A B L E S


674,662 54,564

674,662 62,283

729,226

736,945

R elated parties (Note 30) Third parties Less:

(173,414)

(173,414)


J umlah piutang lain-lain

555,812

563,531

Total other rec eivables

Dis ajikan s ebagai: As et lancar As et tidak lancar

54,564 674,662

62,283 674,662

P resented as: C urrent assets Non-current assets

729,226

736,945

Dikurangi: P enyis ihan atas penurunan nilai J umlah

Less: (173,414)

(173,414)


555,812

563,531

Total

R incian piutang lain-lain berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of other receivables based on currencies were as follows:

35






31 Maret/ Marc h 31 , 2016 R upiah Dolar AS Dikurangi: P enyis ihan atas penurunan nilai J umlah piutang lain-lain



729,226 --

736,945 --

729,226

736,945

R upiah US Dollar Less:

(173,414)

(173,414)


555,812

563,531

Total other rec eiv ables

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut: 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Movement of impairment of trade receivables is as follows: 31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015

P ada awal tahun/periode P enambahan

173,414 --

-173,414

At beginning of year/period Addition

P ada akhir tahun/periode

173,414

173,414

A t end of year/period

Penyisihan penurunan nilai diatas merupakan nilai saham Perusahaan yang dimiliki oleh karyawan dan manajemen kunci melalui program Management and E mployee S tock Allocation (“ME S A”) namun sudah tidak bekerja di Perusahaan.

Provision for impairment above represents C ompany’s shares entitled to employees and key managements through Management and E mployee S tock Allocation (“ME S A”) program but no longer work for the C ompany.

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai diatas cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management believes that the provision for impairment above is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts.

9.

PE R S E DIA A N

9. 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Bahan Bakar


171,071

127,843

10. B E B AN DIB AY A R DI MUK A

10. PR E PA ID E X PE NS E S 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

J umlah beban dibayar di muk a

F uel

Based on review of the condition of the inventories as at 31 March 2016 and 31 December 2015, management is of the opinion that no provision for inventory obsolescence is considered necessary.

Berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, manajemen berpendapat bahwa penyisihan untuk penurunan nilai persediaan usang tidak diperlukan.

As urans i S ewa

INV E NTOR IE S


57,257 89,879

74,123 15,246

Insurance R ental

147,136

89,369

Total prepaid expens es

36







11. A S E T TIDAK L A NC A R DIMIL IK I UNTUK DIJ UAL

11. NON-C UR R E NT A S S E TS HE L D-FOR -S A L E

31 Maret/ Marc h 31 , 2016


Tanah Bangunan

1,198,203 14,188

1,198,203 14,188

L and Building

J umlah as et tidak lanc ar dimilik i untuk dijual

1,212,391

1,212,391

Total non-c urrent as s ets held-for-s ale

Pada tanggal 5 November 2014, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli bersyarat dengan PT Bangun S etia Graha atas aset tanah P erusahaan sebesar AS $755.370. Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian Grup, proses penjualan tanah masih dalam proses finalisasi. Untuk sisa nilai aset lainnya sebesar AS $457.021 sedang dipasarkan oleh Perusahaan untuk dijual.

On 5 November 2014, the C ompany entered into a conditional sale purchase agreement with PT Bangun S etia Graha relating to the C ompany’s land asset amounting to US $755,370. As at the issuance date of the Group consolidated financial statements, the process of land sale is still subject to the finalisation process. F or the remaining asset amounting to US $457,021 is still being marketed by the C ompany for sale.

12. K AS Y A NG DIB AT AS I PE NG GUNA ANNY A

12. R E S TR IC TE D C A S H

31 Maret/ Marc h 31 , 2016 P T Bank P ermata Tbk

400,000

400,000

P T Bank Permata Tbk

--

--

L ess: C urrent portion

400,000

400,000

Non-c urrent portion

Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangk a panjang


R estricted cash from PT Bank Permata T bk. represents collateral relating to the bank guarantee facility, while from PT Bank R akyat Indonesia (Persero) T bk represents bank guarantee for the G roup’s projects.

Kas yang dibatasi penggunaannya dari PT Bank Permata Tbk. merupakan jaminan terkait dengan fasilitas bank garansi, sedangkan dari PT Bank R akyat Indonesia (Persero) Tbk merupakan jaminan atas proyek Grup. 13. A S E T T E T AP

13. F IX E D A S S E TS

S aldo Aw al/ Beginning Balanc e Biaya perolehan/ Nilai revaluas i k epemilikan langs ung Tanah Kapal Peralatan berat Peralatan lain-lain Peralatan kantor Kendaraan bermotor S ub J umlah As et dalam penyeles aian J umlah

31 Maret/Marc h 31 , 2016 Defis it revaluas i/ R ev aluation P enambahan/ Trans fer/ A dditions Trans fers defic it

S aldo Akhir/ E nding Balanc e

3,442,077 64,503,517 3,528,854 552,295 464,275 485,683 72,976,701

--------

-(1,525,227) ----(1,525,227)

--------

3,442,077 62,978,290 3,528,854 552,295 464,275 485,683 71,451,474

A c quis ition c os t/ R ev alued amount direc t owners hip L and V essel Heavy equipment Other equipment Office equipment Motor vehicle S ub Total

303,784

--

--

--

303,784

C ons truc tion in progres s

73,280,485

--

(1,525,227)

--

71,755,258

Total

37






S aldo Aw al/ Beginning Balanc e

Ak umulas i penyus utan k epemilikan langs ung Kapal Peralatan berat Peralatan lain-lain Peralatan kantor Kendaraan bermotor J umlah

19,042,185 1,104,522 486,942 427,306 441,560 21,502,515

Nilai Terc atat

51,777,970

S aldo Aw al/ Beginning Balanc e Biaya perolehan/ Nilai revaluas i k epemilikan langs ung Tanah Bangunan Kapal Peralatan berat Peralatan lain-lain Peralatan kantor Kendaraan bermotor S ub J umlah As et dalam penyeles aian J umlah


31 Maret/Marc h 31 , 2016 Defis it revaluas i/ R ev aluation P enambahan/ Trans fer/ A dditions Trans fers defic it

1,059,131 60,092 5,713 9,584 6,344 1,140,864

(355,675) ----(355,675)

-------

31 Des ember/Dec ember 31 , 2015 Defis it revaluas i/ R ev aluation P enambahan/ Trans fer/ A dditions Trans fers defic it


19,745,641 1,164,614 492,655 436,890 447,904 22,287,704

A c c umulated deprec iation direc t owners hip V essel Heavy equipment Other equipment Office equipment Motor vehicle Total

49,467,554

C arry ing A mount


3,884,910 54,175 64,257,487 3,526,820 552,295 464,275 485,683 73,225,645

--111,949 2,034 ---113,983

(442,833) (54,175) 134,081 ----(362,927)

---------

3,442,077 -64,503,517 3,528,854 552,295 464,275 485,683 72,976,701

A c quis ition c os t/ R ev alued amount direc t owners hip L and Building V essel Heavy equipment Other equipment Office equipment Motor vehicle S ub Total

263,627

174,238

(134,081)

--

303,784

C ons truc tion in progres s

73,489,272

288,221

(497,008)

--

73,280,485

Total

-19,042,185 1,104,522 486,942 427,306 441,560 21,502,515

A c c umulated deprec iation direc t owners hip Building V essel Heavy equipment Other equipment Office equipment Motor vehicle Total

51,777,970

C arry ing A mount

Ak umulas i penyus utan k epemilikan langs ung Bangunan Kapal Peralatan berat Peralatan lain-lain Peralatan kantor Kendaraan bermotor J umlah

32,247 15,286,343 796,075 462,749 400,482 416,186 17,394,082

Nilai Terc atat

56,095,190

7,740 3,755,842 308,447 24,193 26,824 25,374 4,148,420

(39,987) -----(39,987)

Biaya penyusutan yang dibebankan ke laba rugi konsolidasian sebagai berikut:

--------

Depreciation expenses were charged consolidated profit or loss as follows:

38

to

the







2016 (3 bulan/ months ) Beban pokok pendapatan (C atatan 24) Beban umum dan adminis tras i (C atatan 25) J umlah


1,125,689

988,962

15,175

44,729

C ost of revenue (Note 24) General and administration expenses (Note 25)

1,140,864

1,033,691

Total

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yang masih belum selesai pada akhir tahun:

Proyek/ Projec t

C onstruction in progress represents projects that have not been completed at the year end:

31 Maret/Marc h 31, 2016 P ers entas e penyeles aian/ Ak umulas i biaya/ P erc entage A c c umulated of c ompletion c os ts

S anga-S anga

75.18%

Es timas i tanggal penyeles aian/ E s timated c ompletion date

303,784

Des ember/ December 2016

Aset kapal G rup terakhir dinilai kembali pada tanggal 15 April 2016. Penilaian aset tetap dilakukan oleh KJ PP Toto S uharto dan R ekan sebagai penilai independen, dengan menggunakan pendekatan data biaya. Metode ini didasarkan pada biaya penggantian baru yaitu biaya yang harus dikeluarkan untuk mendirikan/menggantikan aset baru yang dinilai, dihitung berdasarkan harga pasar setempat saat ini yang meliputi harga material, upah kerja, biaya supervisi, biaya jasa kontraktor dan biaya lainnya. Metode ini juga mempertimbangkan penyusutan yang dihitung berdasarkan umur efektif dari aset yang ditentukan sesudah diadakan pemeriksaan fisik atas kondisi dan kapasitas saat ini.

T he G roup’s vessel assets were last revalued on 15 April 2016. The revaluation was performed by KJ PP T oto S uharto dan R ekan as the independent valuer, using cost approach. T his method was based on replacement costs which represent cost incurred to establish/replace new assets which valued, calculated based on the current local market price which includes material cost, wages, supervision fees, contractor service fee and other costs. This method also considers depreciation effect which is calculated based on the effective lifespan of the asset determined based on physical examination of the asset’s condition and current capacity.

R incian revaluasi aset yang dicatat oleh G rup pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 yang dicatat sebagai bagian dari akumulasi pendapatan komprehensif lainnya adalah sebagai berikut:

Details of assets revaluation recorded by the Group as at 31 March 2016 and 31 December 2015 which recorded as part of accumulated other comprehensive income were as follows:

Tanah/ Land S aldo per 1 J anuari 2015 Ditrans fer ke laba ditahan S aldo per 31 Des ember 2015 Ditrans fer ke laba ditahan S aldo per 31 Maret 2016

Bangunan/ Building

Kapal/ V es s el

Peralatan berat/ Heav y equipment

J umlah/ Total

148,569

21,928

8,069,521

134,027

8,374,045

Balanc e as at 1 J anuary 2015

--

(7,740)

(696,385)

(64,640)

(768,765)

Transferred to retained earnings

148,569

14,188

7,373,136

69,387

7,605,280

Balanc e as at 31 Dec ember 2015

--

--

--

--

--

Transferred to retained earnings

148,569

14,188

7,373,136

69,387

7,605,280

Balanc e as at 31 Marc h 2016

J ika tanah, bangunan, kapal dan peralatan berat tersebut disajikan berdasarkan nilai perolehan, nilai buku bersihnya adalah sebagai berikut:

If such land, building, vessel and heavy equipment were stated on the historical cost basis, the net book value would be as follows: 39







31 Maret/Marc h 31, 2016 Akumulas i Biaya penyus utan/ Nilai buku A c c umulated perolehan/ bers ih/ A c quis ition c os t deprec iation Net book v alue Tanah Bangunan Kapal Peralatan berat

397,743 15,640 20,143,902 507,245

-(15,640) (17,938,895) (408,599)

397,743 -2,205,007 98,646

Land Building V essel Heavy equipment

J umlah

21,064,530

(18,363,134)

2,701,396

Total

31 Des ember/Dec ember 31, 2015 Akumulas i Biaya penyus utan/ Nilai buku A c c umulated perolehan/ bers ih/ A c quis ition c os t deprec iation Net book v alue Tanah Bangunan Kapal Peralatan berat

397,743 15,640 20,143,902 507,245

-(15,640) (17,719,326) (400,754)

397,743 -2,424,576 106,491

Land Building V essel Heavy equipment

J umlah

21,064,530

(18,135,720)

2,928,810

Total

S emua aset tetap di atas dimiliki Grup secara legal dan mempunyai bukti kepemilikan yang sah.

All property, plant and equipment mentioned above are owned by the Group legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebagai aset tetap pada tahun yang berakhir 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah nihil.

Borrowing costs capitalised as property, plant and equipment for the years ended 31 March 2016 and 31 December 2015 were nil.

Pada tanggal 31 Maret 2016, kapal, material dan mesin yang terkait telah diasuransikan terhadap kerugian atas kehilangan dan kerusakan termasuk kerugian yang terjadi karena gempa bumi dan kemungkinan kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah AS $113.174.000.

As at 31 March 2016, vessels and attached materials and machineries have been insured against physical loss and damage including those arising from earthquake and other possible risks for a sum of US $113,174,000.

Untuk aset tetap selain yang disebutkan diatas, tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara nilai wajar asset tetap tersebut dengan nilai tercatatnya.

Other than assets mentioned above, there is no significant difference between its fair value and carrying value.

Pinjaman kepada PT Bank Permata T bk. dijaminkan dengan tanah dan kapal.

Borrowings from PT Bank P ermata Tbk. are secured on land and vessel.

Pada tanggal pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai aset tetap.

As at the reporting date, management believes that there is no indication of impairment of property, plant and equipment.

Harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh tetapi masih digunakan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Acquisition cost of fixed assets which have been fully depreciated but are still in use as at 31 March 2016 and 31 December 2015 are as follows:

40






31 Maret/ Marc h 31 , 2016 P eralatan kantor K endaraan P eralatan lainnya J umlah



400,448 375,404 333,868

400,448 358,813 333,868

Office equipment V ehicle Other equipment

1,109,720

1,093,129

Total

14. A S E T TAK B E R WUJ UD

14. INT A NGIB L E A S S E TS

Aset takberwujud merupakan goodwill yang muncul karena akuisisi kepemilikan atas PS P. S aldo tersebut muncul akibat penilaian wajar atas aset-aset yang diperoleh pada tanggal akuisisi.

Intangible asset represents goodwill arising from the acquisition of ownership in PS P. The balance arose from the fair valuation of the assets acquired at the date of acquisition.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapat fakta dan kondisi selama tahun berjalan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai atas goodwill. Karena itu, tidak terdapat penurunan nilai atas nilai tercatat aset tersebut.

T he G roup’s management is of the opinion that there is no facts and circumstances during the year that indicate that the goodwill is impaired. As such, there has been no impairment of the carrying amounts of these assets.

15. UT ANG US AHA

15. T R A DE PA Y A B L E S 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

PT Pelayaran Duta Lintas S amudera PT Kers a Gunung Was pada PT Nevya Putri S riwijaya PT Indotrans S ejahtera PT Dwikarya J as a Mandiri PT Arghaniaga Pancatunggal PT Haniven Mulia S arana PT C akrawala Nus amarin PT Willis Indones ia PT J atarim Binau Lines PT Mahakam J aya S S M Lain-lain J umlah utang us aha


646,770 161,618 128,802 106,974 105,795

646,770 184,229 144,298 116,967 129,401

84,976 78,417 66,147 46,453 39,056 36,385 277,995

106,515 118,522 93,902 59,537 100,010 61,335 463,801

P T P elayaran Duta L intas S amudera P T Kersa Gunung Waspada PT Indotrans S ejahtera P T Nevya Putri S riwijaya PT Dwikarya J asa Mandiri P T Arghaniaga P ancatunggal P T Haniven Mulia S arana PT C ak rawala Nusamarin P T Willis Indonesia P T J atarim Binau Lines P T Mahakam J aya S S M Lain-lain

1,779,388

2,225,287

Total trade pay ables

S aldo utang usaha berasal dari sewa kapal, konsumsi bahan bakar, sub-kontraktor dan lain-lain.

T rade payables balances mainly arose from rental of vessels, fuel consumption, sub-contracting and others.

R incian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on currencies were as follows:

41






31 Maret/ Marc h 31 , 2016



R upiah Dolar AS E uro R inggit Dolar S ingapura

1,009,880 738,917 12,432 18,159 --

1,379,941 825,497 18,308 -1,541

R upiah US Dollar E uro R inggit S ingapore Dollar

J umlah

1,779,388

2,225,287

Total

16. UT ANG L AIN-L AIN

16. OTHE R PA Y A B L E S 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

P ihak Berelas i (C atatan 30)


1,211,038

1,506,038

R elated parties (Note 30) Third parties

P ihak k etiga Uang muka dari pelanggan Uang muka penjualan tanah Utang dividen J umlah pihak ketiga J umlah utang lain-lain

426,706

426,706

Advance from customer

500,000 14,473 941,179

500,000 14,473 941,179

Advance from sale of land Dividend payable Total third parties

2,152,217

2,447,217

Total other pay ables

R incian utang lain-lain berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Details of other payables based on currencies were as follows: 31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015

Dolar AS R upiah

2,152,217 --

2,447,217 --

US Dollar R upiah

J umlah

2,152,217

2,447,217

Total

17. A K R UA L DAN PE NY IS IHAN L AIN-L AIN

17. A C C R UA L S A ND OTHE R PR OV IS IONS

31 Maret/ Marc h 31 , 2016


Pemas ok dan kontraktor Beban jas a tenaga ahli Bunga Lain-lain

1,359,340 262,554 66,000 1,030,674

590,144 262,554 348,385 624,440

S uppliers and contractors P rofessional fees Interest Others

J umlah akrual dan penyis ihan L ain-lain

2,718,568

1,825,523

Total ac c ruals and other prov is ions

R incian akrual dan penyisihan lain-lain berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of accruals and other provisions based on currencies were as follows:

42







31 Maret/ Marc h 31 , 2016


Dolar AS R upiah

1,634,603 1,083,965

1,097,639 727,884

US Dollar R upiah

J umlah

2,718,568

1,825,523

Total

18. PINJ AMA N B A NK

18. B A NK L OA NS 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

P T Bank P ermata Tbk Dikurangi biaya trans aks i yang belum diamortis as i J umlah


16,316,001

16,316,492

P T Bank Permata Tbk

(112,150)

(125,625)

L ess unamortised transaction cost

16,203,851

16,190,867

Total

Dikurangi: Bagian jangka pendek

(5,702,698)

(5,661,210)

Less: C urrent portion

Bagian jangk a panjang

10,501,153

10,529,657


Grup menandatangani perjanjian dengan PT Bank Permata T bk untuk menyediakan fasilitas pinjaman berjangka, bank garansi, dan pembiayaan tagihan. Lihat C atatan 31 untuk rincian pengungkapan atas fasilitasfasilitas ini. Pada periode tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2016, jumlah beban keuangan Grup terdiri dari beban bunga dan amortisasi beban keuangan yang ditangguhkan sebesar AS $330,817 (31 Mar 2015: AS $272,408).

T he Group entered into an agreement with PT Bank Permata Tbk to provide term loan, bank guarantee and invoice financing facilities. R efer to Note 31 for detailed disclosures of these facilities. F or the three-month periods ended 31 March 2016, finance cost for the Group consists of interest expense and amortisation of deferred financing cost amounting to US $330,817 (31 Mar 2015: US $272,408).

19. PE NY IS IHAN IMB A L A N K E R J A K AR Y AWAN

19. PR OV IS ION F OR E MPL OY E E B E NE F ITS

Penyisihan imbalan kerja karyawan Grup per 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 dihitung oleh PT Lastika Dipa, aktuaris independen.

Provision for the Group’s employee benefits as at 31 March 2016 and 31 December 2015 were calculated by PT Lastika Dipa, an independent qualified actuary.

J umlah yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

T he amounts recognised in the consolidated statement of financial positions were as follows:

31 Maret/ Marc h 31 , 2016 Nilai kini liabilitas imbalan pas ti P enyis ihan imbalan kerja karyawan Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangk a panjang


448,529

431,826

448,529

431,826

--

--

P resent value of defined benefit obligation P rovision for employee benefits Less: C urrent portion

448,529

431,826


Beban imbalan kerja karyawan yang diakui di laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

T he amounts of employee benefit expenses recognised in the consolidated profit or loss were as follows:

43









Beban J as a Kini Beban Bunga Beban J as a Lalu belum vested K erugian bers ih aktuarial yang diakui pada tahun berjalan

11,912 4,791

557,942 --

--

(300)

--

29,612

C urrent S ervice C ost Interest C ost P ast S ervice C ost non vested Net actuarial losses recognised in current year

J umlah

16,703

587,254

Total

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti Grup adalah sebagai berikut:

T he movement in the Group’s present value of defined benefit obligation is as follow:

31 Maret/ Marc h 31 , 2016 S aldo awal Beban J as a Kini Beban Bunga Kelebihan pembayaran Imbalan yang dibayar

431,826 11,912 4,791 ---

518,138 47,647 19,162 3,734 (2,361)

--

(50,551)

--

(103,943)

Beginning balance C urrent S ervice C ost Interest C ost E xcess payments Benefits paid Foreign exchange difference R emeasurement of gains from change in financial assumptions

448,529

431,826

Total

E fek s elis ih kurs Pengukuran Kembali atas keuntungan yang timbul dari perubahan as ums i keuangan J umlah


Mutasi liabilitas bersih yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements in the net liability recognised in the consolidated statement of financial positions were as follows:

31 Maret/ Marc h 31 , 2016


S aldo awal Penyis ihan tahun berjalan Imbalan yang dibayar Pengukuran Kembali atas keuntungan yang timbul dari perubahan as ums i keuangan E fek revaluas i kurs mata uang as ing

431,826 16,703 --

557,942 66,809 (2,361)

--

(140,921)

--

(49,643)

Beginning balance Provision during the year Benefits paid R emeasurement of gains from change in financial assumptions E ffect on foreign exchange translation

S aldo akhir

448,529

431,826

E nding balanc e

--

--

Less: C urrent portion

448,529

431,826


Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangk a panjang

44







Pada 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, penilaian aktuaria dilakukan dengan menggunakan asumsi utama sebagai berikut:

Tingkat Dis konto (P er Tahun) Tingkat P royeks i K enaikan Gaji (Per Tahun) Tingkat C acat Tingkat P engunduran Diri

Tabel Mortalita

On 31 March 2016 and 31 December 2015, the actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:

31 Maret/ Marc h 31 , 2016


9.5%

9.5%

10.0% 10.0% 5% dari tingkat mortalita/5% from mortality rate 5% s ampai dengan us ia 30 tahun, kemudian menurun s ecara linear s ampai dengan 0% pada us ia 54 tahun/ 5% up to 30 years old, then proportionally decline to 0% at age of 54 years old Tabel Mortalita Indones ia 2011/Indonesia Mortality Table 2011

Discount R ate (P er Annum) S alary Increase P rojection R ate (P er Annum) P ermanent Disability R ate R esignation R ate

Table of Mortality

S ensitivitas dari kewajiban imbalan pasti terhadap perubahan asumsi aktuarial utama adalah mengenai tingkat diskonto yang digunakan. Apabila terdapat perubahan asumsi diskonto menjadi naik sebesar 1% maka akan berdampak terhadap penurunan kewajiban imbalan pasti sebesar 6,87%. S ebaliknya apabila terdapat penurunan asumsi diskonto sebesar 1% maka akan terjadi kenaikan kewajiban imbalan pasti sebesar 7,93%

T he sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions is mainly related to discount rate used. If there IS discount rate increase by 1%, it will decrease the defined benefit obligation by 6.87%. If discount rate decrease by 1% then it will increase the defined benefit obligation by 7.93%.

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi actuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam perhitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam posisi laporan keuangan.

T he sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions the same method (present value of the defined benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the statement of financial position.

Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalam menyiapkan analisa sensitivitas tidak berubah dari periode sebelumnya.

T he methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not change compared to the previous period.

R ata-rata durasi kewajiban imbalan pasti Grup adalah antara 3 sampai 13 tahun.

T he weighted average duration of the G roup’s defined benefit obligation is ranging between 3 to 13 years.

20. MODAL S A HA M

20. S HA R E C A P ITA L

S truktur pemegang saham P erusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

T he composition of shareholders as at 31 March 2016 and 31 December 2015 was as follows:

45






P emegang S aham S C PL P T Tiyanda Utama Mandiri

31 Maret/Marc h 31, 2016 dan/and 31 Des ember/Dec ember 31 , 2015 J umlah s aham P ers entas e (nilai penuh)/ K epemilikan/ Number of Perc entage of J umlah/ s hares Ow ners hip Total (full amount) % US D

S hareholders

96,425,500

17.52

1,130,032

S C PL P T Tiyanda Utama Mandiri Directors and C ommissioners: Ong C hui C hat Bong Nam K ong S utina Lim C hee C hong P ublic (less than 5% interest)

550,165,300

100.00

7,081,921

Total

427,657,035 22,508,265

77.73 4.09

5,614,500 295,500

1,200,000 800,000 800,000 774,500

0.22 0.15 0.15 0.14

14,063 9,375 9,375 9,076

Direktur dan K omis aris : Ong C hui C hat Bong Nam K ong S utina Lim C hee C hong Mas yarakat (kepemilikan di bawah 5% ) J umlah


Based on the minutes of the C ompany’s Annual S hareholders’ General Meeting as stated in Deed No. 22 dated 20 J une 2014 of Andalia F arida S .H., M.H., Notary in J akarta, the shareholders approved the distribution of cash dividends for 2013 amounting to R p8 per share or a total R p4,401,322,400 (equivalent to US $376,374).

Berdasarkan R apat Umum Pemegang S aham T ahunan Perusahaan sebagaimana tercantum dalam Akta Perusahaan No. 22 tanggal 20 J uni 2014 dari Andalia F arida S .H, M.H., Notaris di J akarta, pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun buku 2013 sebesar R p8 per saham atau sejumlah R p4.401.322.400 (setara dengan AS $376.374). 21. TAMB A HAN MODAL DIS E T OR

21. A DDIT IONA L PA ID-IN C A P ITA L

Tambahan modal disetor adalah dana yang diperoleh dari selisih lebih antara harga nominal R p100 per lembar dengan harga pada saat Penawaran Umum S aham Perdana S aham sebesar R p950 per lembar atas 100.000.000 lembar saham, dengan jumlah R p85.000.000.000 atau setara dengan AS $9.961.326.

T he additional paid-in capital represents the proceed from excess price between par value of R p100 per shares with Initial P ublic Offering price of R p950 per shares for 100,000,000 shares or in total of R p85,000,000,000 or equivalent to US $9,961,326.

S elain itu terdapat biaya emisi saham yang merupakan biaya-biaya yang telah dikeluarkan sehubungan dengan Penawaran Umum S aham Perdana saham Perusahaan, sejumlah R p5.655.407.400 setara dengan AS $655.476.

In addition, there is a cost incurred related to the C ompany’s Initial Public Offering amounting to R p5,655,407,400, or equivalent to US $655,476.

Pada tanggal 27 S eptember 2012, Grup telah melakukan restrukturisasi modal pada entitas anak, dengan menyetorkan tambahan modal sebesar R p180.000.000.000 (nilai penuh) atau setara dengan AS $18.866.661, sehingga meningkatkan jumlah modal disetor PS P dari R p12.500.000.000 (nilai penuh) menjadi R p192.500.000.000 (nilai penuh). Adapun kepemilikan Perusahaan pada PS P meningkat dari 99,84% menjadi 99,99%. R estrukturisasi modal ini bertujuan untuk mengembangkan lebih lanjut bisnis Grup dibidang transportasi dan pindah angkut (transshipment) bagi perusahaan penambangan batu bara.

On 27 S eptember 2012, the G roup has restructured the share capital of the subsidiary, by injecting additional capital amounting to R p180,000,000,000 (full amount) or equal to US $18,866,661, thereby increasing the total paid-up capital of PS P from R p12,500,000,000 (full amount) to R p192,500,000,000 (full amount). The ownership of the C ompany in the PS P increased from 99.84% to 99.99%. T his capital restructure was carried out to further expand the Group’s business in the transportation and transshipment for coal mining companies.

46







22. S AL DO L A B A Y ANG T E L AH DIC A DANG K A N

22. A PPR OPR IA TE D R E TA INE D E A R NINGS

Undang-Undang P erseroan T erbatas R epublik Indonesia No. 40/2007 yang diterbitkan pada Agustus 2007 mengharuskan setiap perusahaan untuk membentuk cadangan umum dari laba bersih yang tidak boleh didistribusikan, sejumlah paling sedikit 20% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh. T idak ada batasan waktu untuk membentuk akumulasi cadangan tersebut.

T he Indonesian Limited Liability C ompany Law No. 40/2007 passed in August 2007 requires Indonesian companies to set up a non-distributable general reserve from net income, amounting to at least 20% of the company’s issued and paid-up share capital. There is no set period of time over which this amount should be accumulated.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 Grup telah membentuk cadangan umum sebesar AS $310.000.

As at 31 March 2016 and 31 December 2015 the Group has appropriated US $310,000 to its general reserve.

23. PE NDAP AT A N

23. R E V E NUE 2016 (3 bulan/ months )

J as a dukungan logis tik Pihak ketiga Pihak berelas i J as a rekayas a kelautan terintegras i Pihak ketiga J umlah pendapatan

2015 (3 bulan/ months ) 1,926,221 --

Logis tic s upport s erv ic es Third parties R elated party

574,992

3,322,915

Integrated marine engineering s erv ic es Third parties

1,943,702

5,249,136

Total rev enue

1,273,651 95,059

R incian pelanggan yang mempunyai transaksi yang signifikan adalah sebagai berikut:

Details of customers having significant transactions were as follows:



95,059

--

R elated party S C PL

Pihak ketiga TC P PT Vale Indones ia Total E &P Indones ie KP C OKI Lain-lain

1,273,651 574,992 -----

--746,411 954,941 1,621,563 1,926,221

Third parties TC P P T V ale Indonesia Total E &P Indonesie KP C OKI Others

J umlah pendapatan

1,943,702

5,249,136

Total rev enue

Pihak berelas i S C PL

F or the three-month periods ended 31 March 2016, there were two customers with transactions representing more than 10% of net sales which were T C P and PT V ale Indonesia.

Untuk periode tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2016 terdapat dua pelanggan yang mempunyai transaksi lebih dari 10% atas penjualan bersih, yaitu TC P dan PT Vale Indonesia.

47







24. B E B AN POK OK PE NDAP AT A N

24. C OS T OF R E V E NUE 2016 (3 bulan/ months )

Penyus utan (C atatan 13) Bahan bakar Beban karyawan (C atatan 26) Biaya bongkar muat Material dan s uku cadang S ewa peralatan Bahan-bahan pendukung Perjalanan dan trans portas i Kons ums i dan akomodas i Perbaikan dan perawatan Kontraktor Lain-lain J umlah beban pokok pendapatan


1,125,689 465,457

988,962 822,345

Depreciation (Note 13) Fuel

231,863 181,226 106,435 89,664 71,565

371,319 359,595 211,589 563,728 72,976

34,082

21,673

8,437 1,869 -58,502

64,512 113,549 871,132 62,148

E mployee costs (Note 26) S tevedoring Materials and spare parts E quipment hires C onsumab les Travelling and transportation Meals and accommodation S ervice and maintenance C ontractors Others

2,374,789

4,523,528

Total c os t of rev enue

R incian pemasok dan kontraktor dengan transaksi melebihi 10% dari jumlah pendapatan adalah sebagai berikut: 2016 (3 bulan/ months )

Details of supplier and contractor having transactions more than 10% of total revenue were as follows: 2015 (3 bulan/ months )

P ihak k etiga P T Indotrans S ejahtera P T Dewana C ahaya abadi

---

2,742,655 1,164,657

Third parties P T Indotrans S ejahtera P T Dewana C ahaya abadi

J umlah

--

3,907,312

Total

25. B E B AN UMUM DAN ADMINIS TR AS I

25. G E NE R A L A ND A DMINIS TR A TIVE E X PE NS E S

2016 (3 bulan/ months ) jas a teknis dan korporat Beban karyawan (C atatan 26) S ewa kantor Perlengkapan Perbaikan dan pemeliharaan Penyus utan (C atatan 13) Perjalanan dan trans portas i


450,000

617,147

Technical and corporate service fees

318,773 19,926 19,540

361,359 41,913 31,676

E mployee costs (Note 26) Office rental S upplies

17,977 15,175

5,499 44,729

8,184

13,731

R epair and maintenance Depreciation (Note 13) Travelling and transportation

48







2016 (3 bulan/ months ) Beban bank J as a kons ultan dan profes ional Lain-lain J umlah beban umum dan adminis tras i


4,909

37,349

2,938 33,881

55,481 53,303

Bank charges C onsulting and professional fees Others

891,303

1,262,187

Total general and adminis trativ e expens es

Lihat C atatan 30 untuk rincian transaksi dengan pihak yang berelasi.

R efer to Note 30 for details of transactions with related parties.

26. B E B AN K AR Y AWAN

26. E MPL OY E E C OS TS 2016 (3 bulan/ months )


Beban umum dan adminis tras i (C atatan 25) Beban pokok pendapatan (C atatan 24)

318,773

361,359

General and administrative expenses (Note 25)

231,863

371,319

C ost of revenue (Note 24)

J umlah biaya karyawan

550,636

732,678

Total employ ee c os ts

27. L AB A B E R S IH PE R S AHAM DAS A R

27. BA S IC E A R NING S PE R S HA R E

2016 (3 bulan/ months ) R ugi yang diatribus ikan kepada pemilik entitas induk R ata-rata tertimbang jumlah s aham bias a yang beredar (dalam lembar) Laba bers ih per s aham das ar


(2,436,069)

(769,942)

550,165,300

550,165,300

Loss attributable to owners of the parent Weighted average number of outstanding ordinary shares (in shares)

(0.0044)

(0.0014)

Bas ic earnings per s hare

R ugi per saham dasar dihitung dengan membagi rugi untuk para pemegang saham dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Loss per share was calculated by dividing net loss attributable to shareholders by the weighted-average number of outstanding ordinary shares during the respective years.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Grup tidak mempunyai efek yang bersifat dilutif.

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the Group does not have any dilutive ordinary shares.

49







28. PE R P A J A K AN a.

28. TA X A TION

Pajak dibayar di muka

a. 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Pajak pertambahan nilai Pajak penghas ilan Pas al 25 Pas al 23 J umlah pajak dibayar di muka

b.


116,309

119,180

17,389 60,562

17,389 60,562

V alue added tax Income tax Article 25 Article 23

194,260

197,131

Total prepaid taxes

Utang pajak

b. 31 Maret/ Marc h 31 , 2016

Pajak penghas ilan badan: Pajak penghas ilan pas al 25 - 2014 Pajak lain-lain: Pajak pertambahan nilai Pajak penghas ilan final Pajak penghas ilan pas al 4(2), 23 dan 26 Pajak penghas ilan pas al 21

c.

Prepaid taxes

Taxes payable


76,279

93,720

-148,260

-148,935

238,262

251,372

C orporate income tax: Income tax article 25 - 2014 Other taxes: V alue added tax Final income tax Income taxes article 4(2), 23 and 26

15,250

56,866

J umlah pajak lain-lain

401,772

457,173

Total other taxes

J umlah utang pajak

478,051

550,893

Total taxes pay able

B eban pajak penghas ilan

c. 2016 (3 bulan/ months )

Income tax article 21

Income tax expens e 2015 (3 bulan/ months )

Beban pajak kini Beban/(manfaat) pajak tangguhan

--

87,825

76,773

(33,340)

C urrent tax expenses Deferred tax expense/(benefit)

J umlah beban pajak penghas ilan

76,773

54,485

Total inc ome tax expens e

T he reconciliations between income tax expense and theoretical tax amount on the G roup’s profit before income tax by using prevailing tax rate were as follows:

R ekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan jumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitung berdasarkan laba sebelum pajak penghasilan G rup dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

50







2016 (3 bulan/ months ) R ugi kons olidas ian s ebelum pajak penghas ilan Laba (R ugi) s ebelum pajak penghas ilan entitas anak Dis es uaikan dengan jurnal eliminas i kons olidas i P erbedaan temporer: Penyus utan Penyis ihan imbalan kerja karyawan dan lain-lain P erbedaan tetap: Beban yang tidak dapat dikurangkan Laba dari inves tas i pada entitas anak Pendapatan tidak kena pajak penghas ilan badan Tak s iran (rugi)/laba kena pajak - Perus ahaan


(2,359,320)

(715,474)

235,909

165,723

(235,885)

20,049

(2,359,296)

(529,702)

262,776

108,690

44,316

24,669

C onsolidated loss before income tax expense Profit (Loss) before income tax expense - subsidiary Adjusted with consolidation elimination entry Temporary differences: Depreciation Provision for employee benefits and others

--

542,367

235,909

--

(796)

(65,833)

P ermanent differences: Non-deductible expenses Profit from investment in subsidiary Non assessable income for corporate income tax

(1,817,091)

80,191

E s timated taxable (los s )/ inc ome - the C ompany C orporate current income tax expense - the C ompany C urrent corporate income tax expense - subsidiary

Beban pajak penghas ilan badan kini - P erus ahaan

--

20,048

Beban pajak penghas ilan kini - entitas anak

--

--

--

20,048

77,951

--

C urrent consolidated income tax expense L ess: C onsolidated prepaid taxes

20,048

(Ov erpay ment)/ underpay ment of c ons olidated c orporate inc ome tax pay able

Beban pajak penghas ilan kini kons olidas ian Dikurangi: P ajak dibayar dimuka kons olidas ian

(Lebih bayar)/k urang bayar pajak penghas ilan badan kons olidas ian

(77,951)

Perhitungan beban pajak penghasilan badan dilakukan berdasarkan estimasi laba kena pajak. Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketika S urat Pemberitahuan Tahunan disampaikan ke Direktorat J enderal Pajak (“DJ P”).

C orporate income tax expense calculation is based on estimated taxable income. The amounts may be adjusted when annual tax returns are submitted to the Directorate General of Tax (“DGT”).

51







Part of the Group’s revenue is subject to final income tax rules for construction and shipping businesses. In this respect, the tax withheld by its customer constitutes the final settlement of such tax.

S ebagian pendapatan Grup dikenakan peraturan pajak penghasilan final yaitu untuk usaha konstruksi dan perkapalan. Dalam hal ini, pajak yang dipotong oleh pelanggan merupakan pelunasan final terhadap pajak final tersebut. d.

A set pajak tangguhan

d.

Dik reditkan Dik reditkan (Dibebankan) (Dibebankan) ke Laporan k e Penghas ilan Laba Rugi/ Komprehens if Lain/ C redited C redited (C harged) to (C harged) to Other C omprehens iv e P rofit or Los s Inc ome

31 Dec 2015

31 Mar 2016

P enyus utan P enyis ihan atas penurunan nilai piutang us aha P enyis ihan atas program ME S A P enyis ihan imbalan kerja karyawan

(48,962)

(65,694)

--

(114,656)

174,110

--

--

174,110

43,353

--

--

43,353

123,211

(11,079)

--

112,132

Depreciation Provision for impairment of trade receivables Provision for ME S A program Provision for employee b enefits

As et pajak tangguhan

291,712

(76,773)

--

214,939

Deferred tax as s ets

31 Dec 2014 P enyus utan P enyis ihan atas penurunan nilai piutang us aha P enyis ihan atas program ME S A P enyis ihan imbalan kerja karyawan As et pajak tangguhan

Dik reditk an Dikreditkan (Dibebank an) (Dibebankan) k e L aporan k e P enghas ilan Laba Rugi/ K omprehens if L ain/ C redited C redited (C harged) to (C harged) to Other C omprehens ive P rofit or L os s Inc ome

31 Dec 2015

213,815

(262,777)

--

(48,962)

--

174,110

--

174,110

--

43,353

--

43,353

150,242

8,200

(35,231)

123,211

Depreciation Provision for impairment of trade receivables Provision for ME S A program Provision for employee benefits

364,057

(37,114)

(35,231)

291,712

Deferred tax as s ets

Management believes that deferred tax assets arising from temporary differences are realisable in the next periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer dapat direalisasikan pada periode mendatang. e.

Deferred tax as sets

A udit pajak Pada tanggal 10 Oktober 2008, P erusahaan menyampaikan surat keberatan sehubungan dengan ketetapan pajak penghasilan pasal 26 untuk tahun 2006 sebesar R p4,6 miliar (atau setara dengan AS $333 ribu). Pada tanggal 3 J uni 2009, DJ P mengeluarkan surat keputusan yang menolak keberatan P erusahaan. P ada tanggal 1 S eptember 2009, Perusahaan mengajukan banding ke pengadilan pajak terhadap surat keputusan tersebut.

e.

Pada tanggal 25 April 2012, Pengadilan P ajak memutuskan untuk mengabulkan sebagian

Tax audits On 10 October 2008, the C ompany lodged an objection letter in relation to the assessment for 2006 withholding tax article 26 amounting to R p4.6 billion (or equivalent to US $333 thousand). On 3 J une 2009, the DGT issued a decision letter which rejected the C ompany’s objection. On 1 S eptember 2009, the C ompany submitted an appeal to the tax court against the decision letter.

On 25 April 2012, the tax court issued its verdicts to grant partially to the C ompany’s appeal and 52






f.


permohonan banding Perusahaan dan menurunkan ketetapan pajak dari R p 4,6 miliar menjadi R p 1,9 miliar (setara dengan AS $138 ribu). Pada tanggal 20 J uni 2012, Perusahaan menerima pengembalian pajak sebesar AS $138 ribu. Pada tanggal 3 Agustus 2012, DJ P mengajukan banding kepada Mahkamah Agung R epublik Indonesia dimana pada tanggal 19 Oktober 2012, Perusahaan telah memberikan tanggapan terhadap banding yang diajukan kepada Mahkamah Agung.

reduced the assessment from R p4.6 billion to R p1.9 billion (equivalent to US $138 thousand). On 20 J une 2012, the C ompany received the refund of US $138 thousand. On 3 August 2012, the DG T filed an appeal to the S upreme C ourt of R epublic of Indonesia for which on 19 October 2012, the C ompany provided the response to the appeal filed with the S upreme C ourt.

Berdasarkan surat putusan No. 530/B/PK/PJ K/2013 tertanggal 30 Oktober 2015, Mahkamah Agung memutuskan menolak permohonan peninjauan kembali yang diajukan oleh DJ P.

Based on decision letter No. 530/B/PK/PJ K/2013 dated 30 October 2015, the S upreme C ourt decided to reject the request for consideration submitted by the DGT .

S ampai dengan tanggal laporan keuangan ini, PS P sedang diaudit pajak atas semua jenis pajak untuk tahun pajak 2013.

As at this financial statement date, PS P is still being audited by tax audit for fiscal year 2013 for all taxes.

A dministrasi Grup menghitung dan membayar sendiri jumlah pajak yang terutang. DJ P dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu 5 (lima) tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

f.

29. A K T IV IT AS Y ANG TIDAK ME MPE NG AR UHI A R US K A S

A dministration T he Group calculates and pay their tax obligations separately. The DG T may decide and amend tax liabilities within a period of 5 (five) years from the date taxes payable become due. 29. A C TIV IT IE S NOT A F F E C TING C A S H F L OWS



Biaya pinjaman dengan mengkredit akun liabilitas

13,475

71,607

Borrowing cost credited to liability account

Kapitalis as i biaya pinjaman ke as et tetap

--

23,516

C apitalisation of borrowing costs to fixed assets

30. TR ANS AK S I DE NG AN PIHA K Y ANG B E R E L A S I a.

30. TR A NS A C TIONS WIT H R E L A TE D PA R TIE S

Piutang usaha, piutang lain-lain, utang lain-lain dan pinjaman kepada pihak berelasi

31 Maret/ Marc h 31 , 2016 P iutang us aha S C PL P iutang lain-lain P iutang P rogram ME S A dari karyawan dan manajemen kunci

709,332

501,248

a.

31 Des ember/ Dec ember 31 , 2015 614,273

501,248

53

Trade receivables, other receivables, other payables and loan to related party

P ers entas e terhadap J umlah As et dan Liabilitas P erc entage to Total A s s ets and Liabilities 31 Maret/ 31 Des ember/ Marc h 31 , 2016 Dec ember 31 , 2015 % % 1.25

0.88

1.04

Trade rec eiv ables S C PL

0.84

Other rec eiv ables ME S A P rogram receivable from employees and k ey management






31 Maret/ Marc h 31 , 2016 Utang Lain-lain Utang dividen - S C P L S C PL P injaman kepada pihak berelas i S C PL

b.

P ers entas e terhadap J umlah As et dan Liabilitas P erc entage to Total A s s ets and Liabilities 31 Maret/ 31 Des ember/ Marc h 31 , 2016 Dec ember 31 , 2015 % %


274,998 936,040 1,211,038

274,998 1,231,040 1,506,038

0.95 3.25 4.20

0.96 4.28 5.24

5,000,000

5,000,000

17.34

17.40

Other P ayables Dividend payable - S C P L S C PL

Loan to related party S C PL

Piutang program ME S A merupakan pinjaman kepada karyawan dan manajemen kunci untuk pembelian saham perusahaan pada saat IPO. Melalui program ME S A, karyawan dapat membeli saham Perusahaan dengan diskon sebesar 5% dari harga IPO.

ME S A program receivables represent loans to employees and key managements to buy the C ompany’s shares during the IPO. Through ME S A program, an employee is entitled to purchase the C ompany’s shares with 5% discount from IPO price.

Pelunasan atas pinjaman ini pada saat manajemen atau karyawan menjual kembali saham-saham tersebut di pasar modal. Perusahaan telah melakukan perjanjian kerjasama dengan perusahaan sekuritas untuk menyimpan sahamsaham tersebut dan untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman oleh manajemen dan karyawan kepada Perusahaan di masa yang akan datang. Per tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan memiliki pinjaman dari S C PL masingmasing sebesar AS $5.000.000. Atas pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 4,80% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 J uni 2016. Tidak ada jaminan terhadap pinjaman ini.

T he settlement on this loan will be due when the management and employee sell-back the shares onto the market. The C ompany has an agreement with the securities company to keep the shares and to ensure the settlement of the loan from management and employees to the C ompany in the future. As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the C ompany has outstanding loan from S C P L amounting to US $5,000,000, respectively. The loan bears interest at 4.80% per annum and will due on 21 J une 2016. There is no collateral against these loans.

Pendapatan dan beban umum dan adminis trasi

2016 (3 bulan/ months ) Pendapatan J as a dukungan logis tik S C PL Beban umum dan adminis tras i Biaya jas a teknis dan korporat S C PL

c.


R evenue and expens es

general

and

adminis trative

Pers entas e terhadap jumlah pendapatan dan beban umum dan adminis tras i Perc entage to total rev enue and general and adminis trativ e expens es 2016 2015 (3 bulan/ (3 bulan/ months ) months ) % %


95,059

450,000

b.

--

4.89

617,147

R emunerasi manajemen kunci R emunerasi untuk manajemen kunci Grup adalah sebagai berikut:

50.49

c.

54

--

48.90

R ev enue L ogistic support services S C PL General and adminis trative expens es Technical and corporate service S C PL

K ey manag ement remuneration R emuneration for key management of the Group is as follows:







Direk s i dan pers onil manajemen kunc i lainnya/ Direc tors and other key management pers onnels

Komis aris / C ommis s ioners

31 Maret/Marc h 31, 2016 Gaji dan imbalan jangka pendek lainnya

89,635

52,727

S alary and other short term benefits

292,154

179,752

S alary and other short term benefits

31 Des ember/Dec ember 31, 2015 Gaji dan imbalan jangka pendek lainnya

Key management remuneration consists of salary and other short-term benefits. There are no other benefits because the key management are contracted employee.

R emunerasi untuk manajemen kunci terdiri dari gaji dan imbalan jangka pendek. Tidak terdapat imbalan lainnya dikarenakan manajemen kunci merupakan karyawan kontrak. d.

S ifat hubung an Pihak Berelas i/ R elated P arties

d.

Nature of relationships

S ifat Hubungan/ Nature of R elations hip

S ifat Trans aks i/ Nature of Trans ac tion

S C PL

P emegang s aham mayoritas / Majority shareholder

Penggantian biaya, pinjaman, biaya manajemen, dan deviden/ R eimb ursement of expenses, loan, management fees and dividends

Direktur dan komis aris / Directors and commissioners

P ers onel manajemen kunci/ K ey management personnel

Imbalan karyawan/E mployee benefit, uang muka/advance

31. PE R J A NJ IA N S IGNIF IK AN, K OMITME N, DA N K ONTIJ E NS I

31. S IG NIF IC A NT A G R E E ME NT S , C OMMITME NTS A ND C ONT IGE NC IE S

a. Perjanjian fasilitas kredit Perusahaan Pada tanggal 20 J anuari 2010, P erusahaan mengadakan perjanjian dengan PT Bank Permata Tbk. (“Permata”) untuk beberapa fasilitas kredit. Perubahan terakhir atas perjanjian ini ditandatangani tanggal 26 J uni 2015. F asilitas kredit yang disediakan meliputi: (i) F asilitas bank garansi Permata sepakat untuk memberikan fasilitas bank garansi yang merupakan perpanjangan dan perubahan dari fasilitas bank garansi yang diberikan oleh Permata sebelumnya dengan jumlah mencapai AS $4.000.000, untuk menunjang kegiatan operasional dan memenuhi kebutuhan proyek. F asilitas ini berlaku sampai dengan 25 J uni 2016.

a. C redit facilities agreement T he C ompany On 20 J anuary 2010, the C ompany entered into an agreement with PT Bank Permata Tbk. (“Permata”) to provide several credit facilities. T he latest amendment of this agreement was signed on 26 J une 2015. The granted credit facilities are as follows: (i) Bank guarantee facility Permata agreed to provide a bank guarantee facility which is the extension and amendment of the existing bank guarantee facility provided by P ermata with a limit up to US $4,000,000, to support the operational activities and meet the project requirements. T his facility is valid until 25 J une 2016.

Pada tanggal 31 Maret 2016, fasilitas bank garansi ini tidak terpakai (2015: AS $140.664). S ampai dengan tanggal 31

As at 31 March 2016, this facility has not yet been utilised (2015: US $140,664). Up to 31 March 2016, the C ompany had placed a 55







Maret 2016, Perusahaan masih menempatkan deposito di P ermata sebesar AS $400.000 yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas bank garansi ini.

time deposit in Permata amounting to US $400,000 as collateral for this bank guarantees facility.

(ii) F asilitas pinjaman berjangka (“TL7”) TL7 merupakan konversi dari fasilitas pinjaman berjangka TL5 dengan nilai keseluruhan sebesar AS $5.601.860.

(ii) T erm loan facillity (“TL7”) TL7 is a conversion of term loan facility of T L5 in an aggregate amount of US $5,601,860.

Permata sepakat untuk memberikan fasilitas pinjaman berjangka sebesar AS $ 5.601.860, untuk pembiayaan: 1) Pembelian 1 unit tongkang kerja yang diperlengkapi dengan mesin derek (S traits F ortune) yang berhubungan dengan bidang usaha dari Perusahaan. 2) Pembangunan stockpile (termasuk tanah dan bangunan dan/atau untuk pembelian peralatan di stockpile).

Permata agreed to provide a term loan facility in an aggregate amount of US $ 5,601,860, to finance: 1) Purchase 1 unit workbarge equipped with crane (S traits F ortune) is related to the C ompany’s business. 2) C onstruction of stockpile (including land and buildings and/or to purchase equipment at the stockpile).

F asilitas ini berlaku sampai dengan 30 April 2020. Tingkat bunga untuk fasilitas pinjaman berjangka ini menggunakan tingkat suku bunga mengambang per tahun. Untuk tahun ketiga, besarnya bunga meningkat 0,5% di atas bunga yang dibebankan kepada Perusahaan pada akhir tahun kedua. Untuk tahun keempat, besarnya bunga meningkat 0,5% di atas bunga yang dibebankan kepada Perusahaan pada akhir tahun ketiga. Untuk tahun kelima, besarnya bunga meningkat 0,5% di atas bunga yang dibebankan kepada P erusahaan pada akhir tahun keempat. Besarnya bunga dapat berubah sewaktu-waktu dan dibayarkan setiap bulan.

T his facility is valid until 30 April 2020. The loan bears floating interest rate per annum. In the third year, the interest rate will increase by 0.5% of the applicable interest rate applied to the C ompany at the end of second year. In the fourth year, the interest rate will increase by 0.5% of the applicable interest rate applied to the C ompany at the end of third year. In the fifth year, the interest rate will increase by 0.5% of the applicable interest rate applied to the C ompany at the end of fourth year. The interest rate is subject to change and is repayable on a monthly basis.

F asilitas ini sudah dimanfaatkan seluruhnya. P embayaran pokok pinjaman dijadwalkan secara berangsur setiap bulan dimulai sejak J uli 2015. S elama periode tiga bulan yang berakhir pada 30 J uni 2016, total pelunasan sebesar AS $14.005.

T his facility has been fully withdrawn. R epayment of principal is scheduled in monthly installments starting from J uly 2015. F or the three-month periods ended 30 J une 2016, total repayment was US $14,005.

Pada tanggal 31 Maret 2016, sisa pinjaman berjangka T L7 yang belum dilunasi adalah AS $5.293.758.

As at 31 March 2016, outstanding loan amount of TL7 is US $5,293,758.

(iii) F asilitas pinjaman revolving F asilitas pinjaman revolving merupakan konversi dari fasilitas pembiayaan tagihan (faktur) yang diberikan oleh P ermata kepada P erusahaan sebelumnya.

(iii) R evolving loan facility R evolving loan facility is the conversion of invoice financing facility provided by Permata to the C ompany previously.

56







Permata sepakat untuk memberikan fasilitas pinjaman revolving dengan jumlah maksimum sebesar AS $ 5.000.000 untuk membiayai kebutuhan modal kerja terkait dengan kegiatan operasional/aktivitas usaha Perusahaan. F asilitas ini berlaku sampai dengan 25 J uni 2016. Tingkat bunga per tahun fasilitas ini menggunakan tingkat suku bunga mengambang dan dibayarkan setiap bulan. Pada tanggal 31 Maret 2016, fasilitas pinjaman revolving yang terpakai sebesar AS $4.997.416.

Permata agreed to provide a revolving loan facility with a limit up to US $5,000,000, to finance working capital related to the operational/business activity of the C ompany. This facility is valid until 25 J une 2016. The loan bears floating interest rate per annum and is repayable on a monthly basis. As at 31 March 2016, the outstanding revolving loan facility amounting to US $4,997,416.

(iv) F asilitas kurs mata uang asing F asilitas kurs mata uang asing merupakan perubahan dan perpanjangan dari fasilitas kurs mata uang asing yang diberikan oleh Permata kepada P erusahaan sebelumnya.

(iv) F oreign currency facility F oreign exchange facility is amendment and extension of existing foreign exchange facility provided by Permata to the C ompany.

Permata sepakat untuk memberikan fasilitas kurs mata uang asing dengan jumlah maksimum sebesar AS $100.000. F asilitas ini mencakup fasilitas forward dan TOM/TOD/S POT. Pada tanggal 31 Maret 2016, Perusahaan belum menggunakan fasilitas ini.

Permata agreed to provide foreign exchange facility with maximum amount of US $100,000. This facility covers forward facility and TOM/TOD/S POT. As at 31 March 2016, the C ompany has not utilised this facility.

(v) F asilitas pinjaman berjangka (“T L8”), dengan nilai keseluruhan sebesar AS $ 5.799.730.

(v) T erm loan facility (“TL8”), in an aggregate amount of US $5,799,730.

F asilitas pinjaman berjangka ini digunakan untuk melunasi fasilitas pinjaman berjangka TL2 atas nama PS P. F asilitas ini berlaku sampai dengan 11 November 2018. F asilitas pinjaman berjangka ini memiliki tingkat suku bunga mengambang. Untuk tahun ketiga, besarnya bunga meningkat 0,5% di atas bunga yang dibebankan kepada P erusahaan pada akhir tahun kedua. Untuk tahun keempat, besarnya bunga meningkat 0,5% di atas bunga yang dibebankan kepada Perusahaan pada akhir tahun ketiga. Besarnya bunga dapat berubah sewaktu-waktu dan dibayarkan setiap bulan.

T his loan facility is used to repay Term loan facility (TL2) on behalf of PS P. This facility is valid until 11 November 2018. The loans bear floating interest rate. In the third year, the interest rate will increase by 0.5% of the applicable interest rate applied to the C ompany at the end of second year. In the fourth year, the interest rate will increase by 0.5% of the applicable interest rate applied to the C ompany at the end of third year. The interest is subject to change and is repayable on a monthly basis.

F asilitas ini sudah ditarik seluruhnya dan tidak dapat ditarik lagi. Pembayaran pokok pinjaman dijadwalkan secara berangsur setiap bulan dimulai sejak J uli 2015. S elama periode tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2016, total pelunasan sebesar AS $14.499.

T his facility has been withdrawn fully and can not be withdrawn again. R epayment of principal is scheduled in monthly installments starting from J uly 2015. F or the three-month periods ended 31 March 2016, total repayment was US $14,499.

57







Pada tanggal 31 Maret 2016, sisa pinjaman berjangka T L8 yang belum dilunasi adalah AS $ 5.756.233.

As at 31 March 2016, outstanding loan amount of TL8 is US $ 5,756,233.

PS P Pada tanggal 23 Desember 2013, PS P mengadakan perjanjian dengan Permata untuk beberapa fasilitas kredit meliputi:

PS P On 23 December 2013, PS P entered into an agreement with Permata to provide several credit facilities as follows:

(i) F asilitas pinjaman berjangka (“T L1”), per 31 March 2016 dengan nilai keseluruhan sebesar AS $4.666.667. Permata sepakat untuk memberikan fasilitas pinjaman berjangka sebesar AS $4.666.667 yang digunakan untuk melunasi utang PS P kepada Perusahaan. Dana pelunasan utang yang diterima Perusahaan dibayarkan kembali kepada Permata untuk melunasi seluruh F asilitas Pinjaman Berjangka 1 per 23 Desember 2013. F asilitas ini berlaku sampai dengan 23 F ebruari 2015. Tingkat bunga fasilitas pinjaman berjangka menggunakan tingkat suku bunga mengambang per tahun dan dibayarkan setiap bulan. Pembayaran pokok pinjaman dijadwalkan secara berangsur setiap bulan setelah berakhirnya masa ketersediaan.

(i) Term loan facility (“TL1”) as at 31 March 2016, in an aggregate amount of US $4,666,667. Permata agreed to provide a term loan facility in an aggregate amount of US $4,666,667, to fully pay P S P debt to the C ompany. F unds received by the C ompany are to be paid to Permata to fully pay the C ompany Term Loan F acility 1 as at 23 December 2013. This facility is valid until 23 F ebruary 2015. The loan bears floating interest rate per annum and is repayable on a monthly basis. T he repayment of principal is scheduled in installments on a monthly basis after the expiration of the availability period.

PS P telah melakukan pembayaran cicilan pokok terakhir pada tanggal 23 F ebruari 2015, sehingga saldo utang tersisa telah dilunasi seluruhnya sejak tanggal tersebut.

PS P has paid the latest principal on 23 F ebruary 2015. T herefore, the loan payable balance has been paid in full since the above date.

(ii) F asilitas pinjaman berjangka (“T L2”), per 31 Maret 2016 dengan nilai keseluruhan sebesar AS $11.940.621.

(ii) Term loan facility (“TL2”) as at 31 March 2016, in an aggregate amount of US $11,940,621.

Permata sepakat untuk memberikan fasilitas pinjaman berjangka sebesar AS $11.940.621 yang digunakan untuk melunasi utang PS P kepada Perusahaan. Dana pelunasan utang yang diterima Perusahaan dibayarkan kembali kepada Permata untuk melunasi seluruh F asilitas Pinjaman Berjangka 3 per 23 Desember 2013. F asilitas ini berlaku sampai dengan 11 November 2016. Tingkat bunga per tahun fasilitas pinjaman berjangka ini menggunakan tingkat suku bunga mengambang dan dibayarkan setiap bulan.

Permata agreed to provide a term loan facility in an aggregate amount of US $11,940,621, to fully pay P S P debt to the C ompany. F unds received by the C ompany are to be paid to Permata to fully pay the C ompany Term Loan F acility 3 as at 23 December 2013. This facility is valid until 11 November 2016. The loan bears floating interest rate per annum and is repayable on a monthly basis.

PS P telah melakukan pelunasan lebih awal terhadap seluruh sisa cicilan pokok pada

PS P has paid the latest principal on 30 J une 2015, therefore the loan payable balance 58







tanggal 30 J uni 2015, sehingga saldo utang tersisa telah dilunasi seluruhnya sejak tanggal tersebut.

has been paid in full since the above date.

(iii) F asilitas pembiayaan tagihan (faktur) Permata sepakat untuk memberikan fasilitas pembiayaan tagihan dengan jumlah maksimum sebesar AS $2.000.000, untuk pembiayaan piutang usaha Perusahaan. F asilitas ini berlaku sampai dengan 23 Desember 2015, dengan jangka waktu pembiayaan sampai dengan 90 hari sejak tanggal penerbitan faktur. Tingkat bunga fasilitas ini menggunakan tingkat suku bunga mengambang per tahun dan dibayarkan setiap bulan. PS P telah melakukan pelunasan seluruh fasilitas pembiayaan tagihan pada tanggal 30 J uni 2015, sehingga saldo fasilitas pembiayaan tagihan telah terlunasi keseluruhan sejak tanggal tersebut.

(iii) Invoice financing facility Permata agreed to provide invoice financing facility with limit up to US $2,000,000, for financing trade receivables of the C ompany. T his facility is valid until 23 December 2015, with a financing period up to 90 days of the issue date of the invoice. This facility bears floating interest rate per annum and is repayable on a monthly basis.

J aminan dan pers yaratan terkait fasilitas pinjaman revolving, T L 7 dan TL 8 J aminan untuk utang yang diperoleh Perusahaan adalah sebagai berikut: (1) Agunan dua unit kapal pemindahmuatan batu bara. (2) Agunan piutang usaha Perusahaan dengan nilai penjaminan minimum sebesar AS $5.000.000. (3) Agunan rekening penampungan dan operasional Perusahaan senilai fasilitas kredit. (4) Prioritas utama atas pemindahan hak dari seluruh pendapatan Perusahaan, tidak terbatas pada pendapatan dari kapal yang dibiayai oleh P ermata. (5) Agunan 1 unit tongkang kerja yang dilengkapi dengan mesin derek (“S traits F ortune”) dengan nilai penjaminan sebesar AS $5.000.000. (6) Prioritas utama atas pemindahan hak dari seluruh kontrak sepanjang periode pemberian fasilitas kredit atas nama Perusahaan dan PS P, tidak terbatas pada kontrak dengan J embayan. (7) T anah dan bangunan/area serta peralatan yang berada di atas stockpile yang terletak di K utai K ertanegara, Kalimantan Timur. (8) Deposito Berjangka yang telah dan/atau akan ditempatkan pada P ermata senilai AS $400.000. (9) S aham yang dimiliki oleh P erusahaan di PS P.

C ollaterals and covenants related to revolving loan facility, TL 7 and TL 8 C ollaterals for loans received by the C ompany are as follows: (1) Pledging of two units of coal transshipper.

PS P has paid the latest principal on 30 J une 2015, therefore the loan payable balance has been paid in full since the above date.

(2) (3) (4)

(5)

(6)

(7)

(8) (9)

59

Pledging of trade receivables of the C ompany with minimum collateral value of US $5,000,000. Pledging of escrow and operational accounts of the C ompany up to the credit facility amount. F irst priority of assignment of all revenues of the C ompany, not limited to the revenues generated from vessel financed by Permata. Pledging of 1 set workbarge with crane (“S traits F ortune”) with collateral coverage of US $5,000,000. F irst priority of assignment of all contracts during the validity period of the credit facilities, not limited on behalf of the C ompany and PS P to contracts with J embayan. Land and buildings/and equipment that are in the stockpile area located at Kutai K ertanegara, E ast Kalimantan. Bank deposits that have been and/or will be placed on P ermata amounting to US $400,000. PS P shares owned by the C ompany.







Persyaratan signifikan yang harus dipenuhi berdasarkan perjanjian fasilitas perbankan pinjaman berjangka: (1) R asio lancar minimum sebesar 1x. (2) R asio utang terhadap modal maksimum sebesar 3x (subordinasi utang pemegang saham diperhitungkan sebagai bagian dari ekuitas). (3) R asio debt service coverage minimum sebesar 1x.

S ignificant covenants which should be fulfilled based on the term loan facilities agreement:

Pada tanggal 31 Maret 2016, kondisi rasio keuangan P erusahaan terhadap persyaratan di atas adalah sebagai berikut:

As at 31 March 2016, the financial ratio condition of the C ompany regarding the covenants above is as follows:

(1) (2)

Minimum current ratio of 1x. Maximum debt to equity ratio of 3x (subordinated shareholder liabilities are treated as equity).

(3)

Minimum debt service coverage ratio of 1x.

J umlah/ A mount Aset lancar Liabilitas lancar

5,559,003

C urrent asset

17,830,922

C urrent liability

0.31

C urrent ratio

R as io lanc ar R asio lancar: Pada tanggal 31 Maret 2016, Perusahaan tidak dapat memenuhi persyaratan minimum atas rasio lancar yang disyaratkan oleh fasilitas perbankan.

C urrent ratio: As at 31 March 2016, the C ompany’s current ratios were not in compliance with the requirement of the banking facility.

R asio utang terhadap modal:

Debt to equity ratio: J umlah/ A mount

J umlah liabilitas

28,841,620

Total liability

J umlah ekuitas

27,819,664

Total equity

1.04

Debt to equity ratio

Ras io utang terhadap modal

Pada tanggal 31 dapat memenuhi terhadap modal disyaratkan fasilitas

As at 31 March 2016, the C ompany was able to meet the debt to equity ratio as required by the banking facility.

Maret 2016, P erusahaan persyaratan rasio utang sesuai dengan yang perbankan.

R asio debt service coverage:

Debt service coverage ratios: J umlah/ A mount

R ugi s ebelum pajak, bunga, depres ias i, dan

Loss before tax, interest,

amortis as i

(1,433,132)

P ors i lancar dari liabilitas jangka

depreciation and amortisation C urrent portion of long-term

panjang dan beban keuangan

6,020,040

Ras io debt s erv ic e c ov erage

(0.24)

60

debt and finance cost Debt s erv ic e c ov erage ratio







Pada tanggal 31 Maret 2016, Perusahaan tidak dapat memenuhi persyaratan minimum atas rasio debt service coverage yang disyaratkan oleh fasilitas perbankan.

As at 31 March 2016, the C ompany’s debt service coverage ratios were not in compliance with the requirement of the banking facility.

Pada tanggal 30 Desember 2015, P erusahaan menerima surat dari Permata No.503/S K/C C /C R 2/WB/12/2015 yang menyatakan pembebasan formal dari persyaratan rasio lancar dan rasio debt service coverage yang dikenakan pada pinjaman kepada Permata yang memungkinkan Perusahaan untuk tetap berstatus patuh terhadap pembatasan persyaratan tersebut di tahun 2015.

On 30 December 2015, the C ompany has received letter from Permata No.503/S K/C C /C R 2/WB/12/2015 which state formal waivers of current ratio and debt service coverage ratio covenants applied in the borrowings from Permata that allowed the C ompany to remain compliant with the covenants throughout 2015.

Oleh karena itu, Perusahaan diperbolehkan untuk menyajikan pinjaman kepada P ermata sesuai dengan jatuh temponya.

As a result, the C ompany is allowed to present the borrowing from Permata in accordance with its maturity date.

b. K ontrak signifikan terkait dengan jas a rekayasa kelautan terintegras i Perusahaan mengadakan beberapa perjanjian signifikan dengan pihak-pihak berikut untuk memberikan jasa rekayasa kelautan terintegrasi. R incian perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

b. S ignificant contracts related to integrated marine engineering services T he C ompany entered into several significant agreements with the following parties to provide integrated marine engineering services. Details of the agreements were as follows:

P erus ahaan rek anan/ C ounterparties

Tangal dimulai/Date of c ommenc ement

Tanggal berakhir/ Date of expiry

Total E &P Indones ie

5 November/ November 2014


Tarif per hari (untuk pengangkatan) dan tarif berdas arkan volume (untuk pengerukan)/Daily rate (for lifting) and volume rate (for dredging)

J as a pengerukan dan pengangkatan/Dredging services and lifting

OK I P ulp & P aper Mills (“OK I”)

17 Februari/ F ebruary 2014

Ditentukan kemudian/ Determined later

P embayaran per bulan s es uai dengan kemajuan pekerjaan/ Monthly payment based on progress work

P erawatan untuk kegiatan pengerukan/Maintenance of dredging work

OK I

3 Mei/ May 2014

Ditentukan kemudian/ Determined later

P embayaran per bulan s es uai dengan kemajuan pekerjaan/ Monthly payment based on progress work

P erawatan untuk kegiatan pengerukan/Maintenance of dredging work

P T Trans coal P acific

1 Oktober/ October 2015

19 J uni/J une 2019

Tarif berdas arkan volume pengangkutan dan bongkar muat/R ate based on transshipping and stevedoring volume

J as a pengangkutan dan bongkar muat/Transshipping and stevedoring service

61

Das ar pembayaran/ P ay ment bas is

J enis jas a/ Ty pe of s erv ic e







P erus ahaan rek anan/ C ounterparties

Tangal dimulai/Date of c ommenc ement

Tanggal berakhir/ Date of expiry

P T Vale Indones ia Tbk



Das ar pembayaran/ P ay ment bas is P embayaran s es uai dengan kemajuan pekerjaan/P ayment based on progress work

J enis jas a/ Ty pe of s ervic e J as a pengerukan dan pengiriman/Dredging services and transportation

c. J as a pengelolaan proyek dan konsultasi yang dis ediakan oleh S C PL

c. Project management and consulting s ervices provided by S C PL

(i) J asa teknis dan korporat yang disediakan oleh S C P L

(i) T echnical and corporate services provided by S C PL

Pada tanggal 1 J anuari 2010, Perusahan dan S C PL menandatangani perjanjian, S C PL setuju untuk menyediakan jasa teknis dan korporat sehubungan dengan operasi Perusahaan. Pada tanggal 30 Mei 2011, perubahan atas perjanjian kerja sama ditandatangani. Perubahan ini menyebutkan bahwa S C PL mempunyai kewajiban untuk: a) Mempertahankan kontrak penjualan jangka panjang yang telah S C P L dapatkan untuk P erusahaan; b) Melakukan aktivitas pengembangan usaha untuk mendapatkan pelanggan baru; c) Mendapatkan pinjaman dan fasilitas dari perbankan; dan d) Melakukan jasa-jasa sehubungan dengan aktivitas Perusahaan dalam hal keuangan, hukum, pengembangan sumber daya manusia dan teknologi informasi.

On 1 J anuary 2010, the C ompany and S C PL signed an agreement; in which S C PL agreed to provide technical and corporate services in relation with the C ompany’s operations. On 30 May 2011, the amendment of the agreement was signed. This amendment mentions that S C P L has the obligation to: a) Maintain long-term sales contracts that have been secured by S C PL for the C ompany; b) C onduct business development activities to gain new customers; c) Obtain facilities from financial institutions, including banks; and d) Perform services in connection to all activities for the C ompany in terms of financial, legal, human resources and information technology.

J umlah biaya yang dibebankan ke Perusahaan adalah tetap setiap bulan ditambah marjin 10%.

T otal costs charged to the C ompany are fixed on a monthly basis plus a 10% mark up.

Perjanjian ini berlaku selama S C PL memiliki saham mayoritas perusahaan.

T his agreement is valid as long as S C PL is still the majority shareholder of the C ompany.

(ii) J asa pengelolaan proyek dan konsultasi

(ii) Project management and consulting service

Pada tanggal 1 J anuari 2010, Perusahaan dan S C P L menandatangani sebuah perjanjian di mana S C P L berkewajiban untuk: a. Mengelola urusan teknik, desain, konstruksi, dan pengembangan kapalkapal baru pengangkutan batubara; b. Mengelola pengadaan, penerimaan dan pemasangan bagian-bagian konstruksi kapal, termasuk negosiasi kontrak dan mengklasifikasi spesifikasi-spesifikasi kapal secara optimal;

On 1 J anuary 2010, the C ompany and S C PL signed an agreement in which S C PL has obligation to: a. Manage the engineering, design, construction and development of new vessel for coal transportation; b. Manage procurement, receipt and installation of the parts of the new vessel construction, including contract negotiation and vessel specifications classified optimally; 62







c. Menelaah aspek hukum dan kontrakkontrak dokumen yang terkait dengan pembangunan kapal; dan d. Melakukan proyek audit dan proyek review agar pembangunan kapal baru sesuai dengan rencana awal.

c. E xamine the legal aspects of contracts and documents related to the construction of the new vessel; and d. C onduct project audits and project review regarding the construction of the new vessel in accordance with the original plan.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada peristiwa yang menyebabkan batalnya perjanjian-perjanjian di atas sebelum waktu yang telah ditentukan.

Management believes that there will be no events that will lead to cancellation of the above agreements prior to the expiry date.

32. INF OR MAS I S E GME N US AHA

32. S E G ME NT R E POR TING

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh Direksi dalam mengevaluasi kinerja segmen dan didalam mengalokasikan sumber-sumbernya, pihak manajemen mempertimbangkan segmen Grup berdasarkan laba kotor dari jasa dukungan logistik dan jasa rekayasa kelautan terintegrasi.

Based on the financial information used by the Directors in evaluating the performance of segments and in the allocation of resources, management considers the Group segments based on gross profit of the logistic support services and integrated marine engineering services.

Informasi segmen primer yang berhubungan dengan segmen usaha G rup adalah sebagai berikut:

T he primary segment information related to business segments of the G roup is as follows:

S egmen us aha

(Rugi)/laba kotor/Gros s (los s )/profit 2016 2015 (3 bulan/ (3 bulan/ months ) months )

Bus ines s s egment

J as a dukungan logis tik J as a rekayas a kelautan terintegras i

(303,561)

23,787

(127,526)

701,821

Logistic support services Integrated marine engineering services

J umlah

(431,087)

725,608

Total

31 Maret/Marc h 31 , 2016 J as a rek ayas a J as a k elautan dukungan terintegras i/ logis tik / Integrated Logis tic marine s upport engineering J umlah/ s erv ic es s ervic es Total S egment revenue

P endapatan s egmen

1,368,710

574,992

1,943,702

Has il s egmen

(303,561)

(127,526)

(431,087)

S egment results

Beban us aha yang tidak dapat dialokas ikan

(1,928,233)

Unallocated operating expenses

L aba s ebelum pajak penghas ilan

(2,359,320)

Profit before income tax

(76,773)

Income tax expense

(2,436,093)

Profit

Beban pajak penghas ilan L aba

63







31 Maret/Marc h 31 , 2016 J as a rek ayas a J as a k elautan dukungan terintegras i/ logis tik / Integrated Logis tic marine s upport engineering J umlah/ s erv ic es s ervic es Total

As et As et s egmen

23,428,666

32,555,817

As et yang tidak dapat dialokas ikan J umlah L iabilitas L iabilitas s egmen

18,271,221

10,000,269

L iabilitas yang tidak dapat dialokas ikan J umlah P engeluaran modal As et s egmen As et yang tidak dapat dialokas ikan

--

55,984,483

A s s ets S egment assets

676,801

Unallocated assets

56,661,284

Total

28,271,490

L iabilities S egment liabilities

570,130

Unallocated liabilities

28,841,620

Total

--

C apital expenditures S egment assets

--

Unallocated assets

--

Total

1,125,689

Depreciation S egment assets

15,175

Unallocated assets

1,140,864

Total

--

J umlah P enyus utan As et s egmen As et yang tidak dapat dialokas ikan

604,158

521,531

J umlah

31 Maret/Marc h 31 , 2015 J as a rek ayas a J as a k elautan dukungan terintegras i/ logis tik / Integrated Logis tic marine s upport engineering J umlah/ s erv ic es s ervic es Total P endapatan s egmen Has il s egmen

1,962,221

3,322,915

5,249,136

S egment revenue

23,787

701,821

725,608

S egment results

(1,441,082)

Unallocated operating expenses

(715,474)

Profit before income tax

(54,485)

Income tax expense

(769,959)

Profit

Beban us aha yang tidak dapat dialokas ikan L aba s ebelum pajak penghas ilan Beban pajak penghas ilan L aba

64







31 Maret/Marc h 31 , 2015 J as a rek ayas a J as a k elautan dukungan terintegras i/ logis tik / Integrated Logis tic marine s upport engineering J umlah/ s erv ic es s ervic es Total

As et As et s egmen

52,590,915

10,411,328

As et yang tidak dapat dialokas ikan J umlah L iabilitas L iabilitas s egmen

18,087,149

1,767,403

L iabilitas yang tidak dapat dialokas ikan J umlah P engeluaran modal As et s egmen As et yang tidak dapat dialokas ikan

--

(3,221,069)

J umlah P enyus utan As et s egmen As et yang tidak dapat dialokas ikan

128,174

32,488

J umlah

63,002,243

A s s ets S egment assets

2,442,700

Unallocated assets

65,444,943

Total

19,854,552

L iabilities S egment liabilities

652,870

Unallocated liabilities

20,507,422

Total

(3,221,069)

C apital expenditures S egment assets

78,111

Unallocated assets

(3,142,958)

Total

160,662

Depreciation S egment assets

44,729

Unallocated assets

205,391

Total

Aset segmen terutama terdiri dari piutang usaha, piutang usaha belum difakturkan, persediaan, kas yang dibatasi penggunaannya, dan aset tetap. Aset yang tidak dialokasikan terutama terdiri dari kas dan setara kas, piutang lain-lain, pembayaran dimuka, aset tetap dan aset pajak tangguhan.

S egment assets consist mainly of trade receivables, unbilled receivables, inventories, restricted cash and property, plant and equipment. Unallocated assets mainly comprise cash and cash equivalents, other receivables, prepaid taxes, prepayments, property, plant and equipment and deferred tax assets.

Liabilitas segmen terutama terdiri dari utang usaha ke pihak ketiga, akrual dan penyisihan lain-lain, utang lainlain, dan pinjaman bank. Liabilitas yang tidak dialokasikan terutama terdiri dari utang usaha kepada pihak ketiga, akrual dan penyisihan lain-lain, utang lainlain, utang pajak, penyisihan lain-lain, dan penyisihan imbalan kerja karyawan.

S egment liabilities consist mainly of trade payables to third parties, accruals and other provisions, other payables and bank loans. Unallocated liabilities mainly comprise trade payables to third parties, accruals and other provisions, other payables, taxes payable, other provisions and provision for employee benefits.

S eluruh pendapatan Grup diperoleh di Indonesia. Aset tidak lancar yang dimiliki Grup juga terletak di Indonesia.

T he Group’s entire revenue is generated in Indonesia. T he Group’s non-current assets are also located in Indonesia.

Informasi menurut segmen pelanggan utama adalah sebagai berikut:

Information according to main customer segment is as follows:

65









P elanggan TC P Total E &P Indones ie K PC P elanggan lain-lain

1,273,651 --670,051

-746,411 954,941 3,547,785

C us tomers TC P Total E &P Indonesie K PC Other customers

J umlah

1,943,702

5,249,137

Total

33. A S E T DA N L IA B IL IT AS MAT A UANG AS ING

MONE T E R

DAL AM

33. MONE TA R Y A S S E TS A ND L IA BIL ITIE S DE NOMINA TE D IN F OR E IGN C UR R E NC IE S

Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan rincian sebagai berikut (dalam satuan penuh):

T he Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows (in full amount):

31 Maret/Marc h 31 , 2016

Rupiah

Dolar S ingapura/ Ringgit/ S ingapore Dollar Malay s ian R inggit

Euro

J umlah s etara Dolar AS / US Dollar E quiv alent A s s ets

As et K as dan s etara kas P iutang us aha P iutang lain-lain

1,447,508,832 18,086,545,324 7,378,960,112

6,764 ---

960 ---

----

117,400 1,362,349 555,812

C ash and cash equivalent Trade receivables Other receivables

J umlah as et

26,913,014,268

6,764

960

--

2,035,561

Total as s ets

13,407,166,880

10,982

--

4,636

1,040,471

L iabilities

Liabilitas Utang us aha Akrual dan penyis ihan lain-lain

14,390,719,340

--

--

--

1,083,965

Trade payables Accruals and other provisions

J umlah liabilitas

27,797,886,220

10,982

--

4,636

2,124,436

Total Liabilities

(884,871,952)

(4,218)

960

(4,636)

(88,875)

Net assets

(66,652)

(4,775)

711

(3,278)

(88,875)

US Dollar equiv alent

As et neto Dalam ekuivalen Dolar AS

31 Des ember/Dec ember 31 , 2015

Rupiah

Dolar S ingapura/ Ringgit/ S ingapore Dollar Malay s ian R inggit

Euro

J umlah s etara Dolar AS / US Dollar E quiv alent A s s ets

As et K as dan s etara kas P iutang us aha P iutang lain-lain

2,740,969,935 25,139,166,505 7,773,910,145

6,884 ---

1,012 ---

----

206,928 1,822,339 563,531

C ash and cash equivalent Trade receivables Other receivables

J umlah as et

35,654,046,585

6,884

1,012

--

2,592,798

Total as s ets

19,036,286,095

16,759

2,180

--

L iabilities

Liabilitas Utang us aha Akrual dan penyis ihan lain-lain

10,041,159,780

--

--

--

727,884

Trade payables Accruals and other provisions

J umlah liabilitas

29,077,445,875

16,759

2,180

--

2,127,674

Total Liabilities

6,576,600,710

(9,875)

(1,168)

--

465,124

Net assets

476,738

(10,787)

(827)

--

465,124

US Dollar equiv alent

As et neto Dalam ekuivalen Dolar AS

66

1,399,790







T he Group did not conduct a hedge on the risk of fluctuation in the exchange rate, since the majority of its sales and operational expenditure were carried out in US Dollar, which indirectly represents a natural hedge.

Grup tidak melakukan lindung nilai atas risiko nilai tukar, karena sebagian besar penjualan dan pengeluaran operasional dilakukan dalam mata uang Dolar AS , sehingga secara tidak langsung merupakan lindung nilai alami. 34. A S E T DAN L IA BIL IT AS K E UA NGA N

34. F INA NC IA L A S S E TS A ND L IA BIL ITIE S

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Grup tidak memiliki aset maupun liabilitas keuangan yang nilai wajarnya diakui melalui laba rugi konsolidasian, aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

As at 31 March 2016 and 31 December 2015, the Group did not have financial assets and liabilities at fair value through consolidated profit and loss, held-tomaturity financial assets and available-for-sale financial assets.

Berikut ini adalah kategori aset dan liabilitas keuangan dari Grup pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

T he information given below relates to the Group’s financial assets and liabilities by category as at 31 March 2016 and 31 December 2015.

31 Maret/Marc h 31 , 2016 L iabilitas k euangan pada nilai amortis as i/ F inanc ial P injaman liabilities dan piutang/ L oans and at amortis ed J umlah/ rec eiv ables c os t Total F inanc ial as s ets

As et keuangan K as dan s etara kas P iutang us aha P iutang us aha belum difakturkan P iutang lain-lain K as yang dibatas i penggunaannya

688,486 3,045,980

---

688,486 3,045,980

C ash and cash equivalent Trade receivables

239,375 555,812

---

239,375 555,812


400,000

--

400,000

R estricted cash

J umlah as et keuangan

4,929,653

--

4,929,653

Total financ ial as s ets

---

1,779,388 2,152,217

--

2,718,568

1,779,388 2,152,217 -2,718,568

Trade payables Other payables Accruals and other provisions

---

5,000,000 16,203,851

5,000,000 16,203,851

L oan from related party Bank loans

--

27,854,024

27,854,024

Total financ ial liabilities

F inanc ial liabilities

L iabilitas k euangan Utang us aha Utang lain-lain Akrual dan penyis ihan lain-lain P injaman dari pihak berelas i P injaman bank J umlah liabilitas k euangan

67







31 Des ember/December 31 , 2015 L iabilitas keuangan pada nilai amortis as i/ P injaman F inancial dan piutang/ liabilities L oans and at amortis ed J umlah/ receivables cos t T otal A s et keuangan

F inancial as s ets

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang usaha belum difakturkan Piutang lain-lain Kas yang dibatasi penggunaannya

274,551 3,490,233

---

274,551 3,490,233

C ash and cash equivalent T rade receivables

239,375 563,531

---

239,375 563,531


400,000

--

400,000

R estricted cash

J umlah as et keuang an

4,967,690

--

4,967,690

T otal financial as s ets

---

2,225,287 2,447,217

2,225,287 2,447,217

--

1,825,523

1,825,523

T rade payables Other payables Accruals and other provisions

---

5,000,000 16,190,867

5,000,000 16,190,867

Loan from related party Bank loans

--

27,688,894

27,688,894

T otal financial liabilities

L iabilitas keuangan Utang usaha Utang lain-lain Akrual dan penyisihan lain-lain Pinjaman dari pihak berelasi Pinjaman bank J umlah liabilitas keuang an

F inancial liabilities

35. L IK UIDIT AS

35. L IQUIDITY

Laporan keuangan telah disusun atas dasar kelangsungan usaha yang mengasumsikan bahwa G rup dapat merealisasikan aset dan memenuhi liabilitasnya ketika jatuh tempo melalui kegiatan usaha biasa di masa mendatang.

T he financial statements have been prepared on a going concern basis, which assumes that the G roup will be able to realise its assets and discharge its liabilities in the normal course of business as they come due into the foreseeable future.

Pada tanggal 31 Maret 2016, liabilitas jangka pendek Grup melebihi aset lancarnya sebesar AS $12.271.919.

As at 31 March 2016, the Group’s current liabilities exceed its current assets by US $12,271,919.

S ebagai respon atas kondisi ini, manajemen berencana untuk memitigasi efek merugikan dari kondisi diatas dengan:

In response to this condition, management plans to mitigate the adverse effect of the above conditions by undertaking the following plans:

1)

1)

2) 3) 4)

Mendapatkan minimum 55% dari proyek dalam basis kontrak jangka panjang. S ecara aktif terlibat dalam berbagai proyek melalui kolaborasi dengan sub-kontraktor dalam bentuk konsorsium. Mengimplementasikan prosedur program pengendalian biaya dan efisiensi. Menjadwalkan kembali pembelanjaan modal.

2) 3) 4)

68

Generating minimum 55% of the project on longterm contract basis. Actively involved in various projects through collaboration with sub-contractors in a form of consortium. Implementing cost control procedure and efficiency programs. R escheduling capital expenditures.







36. K E L ANGS UNG A N US A HA

36. GOING C ONC E R N

Laporan keuangan Grup telah disusun atas dasar kelangsungan usaha. S elama periode tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2016, Grup mengalami kerugian usaha sebesar AS $2.436.093 (31 Maret 2015: AS $769.959) dan pada tanggal 31 Maret 2016, G rup mengalami modal kerja negatif sebesar AS $12.271.919 (31 Des 2015: AS $12.214.085) dimana termasuk pinjaman bank sebesar AS $5.702.698 dan pinjaman dari pihak berelasi sebesar AS $5.000.000. S elain itu Grup memiliki arus kas positif dari aktivitas operasi sebesar AS $220.219 (2015: negatif AS $3.929.156).

T he Group’s financial statements have been prepared on the basis of a going concern. F or the three-month periods ended 31 March 2016, Group incurred operating loss of US $2,436,093 (31 March 2015: US $769,959) and as at 31 March 2016, the Group had a negative working capital of US $12,271,919 (31 Dec 2015: US $12,214,085) which include bank loan of US $5,702,698 and related party loan of US $5,000,000. Besides, the Group had positive operating cash flows of US $220,219 (2015: negative US $3,929,156).

S ebagai tanggapan atas hal tersebut diatas, manajemen berencana untuk: 1. Mengikuti sejumlah penawaran proyek baik pemerintah maupun swasta. 2. Menjual beberapa aset non-produktif untuk membantu mengatasi kesulitan pendanaan. 3. Melakukan efisiensi biaya yang tidak mengganggu kegiatan operasional. 4. Meminta perpanjangan waktu jatuh tempo pinjaman bank dan pinjaman pihak berelasi sedikitnya sampai tahun 2017. 5. Mendapatkan pendanaan baru dari pemegang saham mayoritas terkait rencana pelepasan kepemilikan pemegang saham mayoritas.

In response to the above matters, management plans to: 1. Participate in a number of bidding from government and private projects. 2. S ell some non-productive assets to help overcome funding difficulties. 3. C onduct cost efficiency that does not interfere with operational activities. 4. R equest time extention for the due date of bank loan and related party’s loan at least until 2017.

Manajemen G rup berkeyakinan bahwa Grup tetap dapat melangsungkan usahanya. Laporan keuangan tidak mencakup penyesuaian-penyesuaian yang mungkin timbul sebagai dampak dari ketidakpastian tersebut.

T he Group’s management believes that the Group will continue as a going concern. The financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.

5.

37. PE R IS T IWA S E T E L A H PE R IODE PE L APOR A N

Get new funding from majority sharholders from the selling plan of the majority sharholders ownership.

37. E V E NT A F TE R THE R E POR T ING PE R IOD

Pada bulan Maret dan Mei 2016, G rup menjual beberapa aset kapal sebesar AS $1.196.770.

In March and May 2016, the Group sold some vessel assets amounting to US $1,196,770.

PT Bank P ermata Tbk. telah menyetujui perpanjangan fasilitas pinjaman revolving yang telah jatuh tempo di bulan J uni 2016 menjadi tanggal 26 J uli 2016. S aat ini, Grup sedang mengajukan perpanjangan waktu tambahan untuk pembayaran atas fasilitas pinjaman revolving dari PT Bank Permata T bk. yang akan jatuh tempo di bulan J uli dan Agustus 2016.

PT Bank Permata T bk. has approved revolving loan facility extension which has been due in J une 2016 to 26 J uly 2016. At this time, the G roup is still proposing the additional time extension for the payment of revolving loan facility from P ermata which will due in J uly and August 2016.

Terkait dengan fasilitas pinjaman yang diterima oleh Perusahaan dari PT Bank P ermata Tbk, pada tanggal 2 J uni 2016, Group telah menaikkan nilai penjaminan atas gadai saham milik Perusahaan pada entitas anak (PS P) kepada PT Bank Permata Tbk menjadi R p 190 milyar.

In relation to the loan facility received by the C ompany from PT Bank Permata Tbk, on J une 2, 2016, Group already increased a collateral value of pledging of shares owned by the C ompany in its S ubsidiary (PS P) become R p 190 billon.

38. T ANGGUNG J AWA B DA N PE NE R B IT AN L APOR A N K E UA NGA N K ONS OL IDAS IA N

38. R E S PONS IB IL ITY A ND A UTHOR IS A TION OF C ONS OL IDA TE D F INA NC IA L S TA TE ME NTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 25 J uli 2016.

T he management of the C ompany is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements that has been authorised the Directors for issuance on J uly 25, 2016. 69

AND S UBS IDIAR Y

Recommend Documents