ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS
PAPENDRECHT 13 MEI 2014
\
1
AGENDA 1 Opening
\
2
AGENDA 2 Discussion of the Annual Report of the Board of Management relating to the Company’s affairs and management activities in the financial year 2013
\ Behandeling van het jaarverslag van de Raad van Bestuur over de zaken van de Vennootschap en het gevoerde bestuur over 2013
3
OUR WORLD
\
Leading global dredging & maritime expert
11,000 employees
1,000 vessels
Active in 75 countries across 6 continents 4
RECORD TOP AND BOTTOM LINE Record revenue EUR 3,539 million (2012: EUR 3,081 mln) Stable order book EUR 4,005 million (End 2012: EUR 4,106 mln) Record Net profit EUR 366 million (2012: EUR 249 mln)
\
Record EBITDA EUR 800 million (2012: EUR 567 mln) Dividend proposal: EUR 1.24 per share (unchanged )
5
KEY FIGURES
EUR mln
2013
2012
2011
2010
Revenue
3,539
3,081
2,801
2,674
Order book
4,005
4,106
3,489
3,248
\
EBITDA
800
567
591
622
EBIT
466
336
354
402
Net profit
366
249
254
311
Return on equity
16.5%
13.8%
15.4%
21.7%
Solvency
44.3%
39.2%
37.4%
37.1%
6
REVENUE BY ACTIVITY
EUR mln
2013
2012
1,269
1,290
1,084
481
Inland Infra
667
777
Towage & Salvage
531
533
Eliminations
-12
-
3,539
3,081
Dredging Offshore Energy
Total
\
7
ORDER BOOK BY SEGMENT
EUR mln
2013
2012
Dredging
1,094
1,143
Offshore Energy
1,338
820
Inland Infra
923
1,533
Towage & Salvage
650
610
4,005
4,106
Total
\
8
FINANCIAL PERFORMANCE (EUR mln) 800
3,500
700
3,000
600
2,500
500
\
2,000
400 1,500 300 1,000
200
500
100 0
2002
2003
EBITDA
2004
EBIT
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Revenue 9
REVENUE AND EBITDA BREAKDOWN REVENUE BY SEGMENT
EBITDA BY SEGMENT
(EUR millions) 15%
18%
\ 3,539
800
54%
47%
31% 35%
Dredging & Inland Infra
Offshore Energy
Towage & Salvage
FY 2013 10
STRATEGIC FRAMEWORK 2014-2016 Focus • • •
Market Focus Regional Focus Value Added Assets
\
Boskalis 2014-2016
Expand
Strengthen
11
ASSET VALUE FOCUS Add value with assets
Generic assets
Captive assets
− Services; climbing up to contracting − Optimization of costs & utilization − Capital structure (ROE)
\
Assets
Captive assets − Unique equipment − Niche related
Generic Assets
− Critical to contracting
12
STRATEGIC FRAMEWORK Focus
Expand
\
Boskalis 2014-2016
• • •
Offshore Energy T.L. & I. Capture opportunities with existing assets
Strengthen
13
MOST ATTRACTIVE GROWTH POTENTIAL IN OFFSHORE ENERGY MARKET
Dredging
S-T
L-T
MARKET SHARE POTENTIAL
+/-
+
+/-
\
Offshore Energy
+
+
++
Towage
+/-
+
+/-
14
GROWTH OPPORTUNITIES IN T, L & I Transport Exploration
Offshore drilling rigs: jack ups and semi-submersibles
+
Production
Fixed (jacket/topside) & Floating structures (FPSOs)\
++
Refining & processing
Shore side facilities: LNG trains, petrochemical facilities
+
Decommission
Renewables
Logistics
++
++
+
Fixed structures
Offshore wind farms
Installation
+
+
+
15
STRATEGIC FRAMEWORK Focus
\
Boskalis 2014-2016
Expand
Strengthen • • •
Dredging & Inland Infra Towage & Salvage Organization
16
BUSINESS PLAN 2014-16: OUTLOOK Stable Business outlook − Dredging & Inland Infra − Towage & Salvage
Selective, modest growth in offshore energy − Growth focus on Transport, Logistics & Installation
\ Planned CAPEX EUR 800m (in line with D&A) Solid balance sheet: target 1-1.5x net debt/EBITDA ROE: approximately 12% Share buyback; 10m shares over 2014-2016
17
AGENDA 3
Execution remuneration policy 2013
Uitvoering bezoldigingsbeleid 2013 \
18
UITVOERING BEZOLDIGINGSBELEID 2013 Beloningsbeleid Raad van Bestuur vastgesteld in 2011 − sluit aan bij strategie en kernwaarden Boskalis − langetermijnorientatie en continuiteit centraal
− belangen aandeelhouders, klanten, medewerkers en ‘brede omgeving’ meegewogen
Beloningsbeleid Raad van Commissarissen vastgesteld in 2012 \ Bezoldiging in 2013 conform het beloningsbeleid uitgevoerd Uitvoering bezoldigingsbeleid beschreven in Remuneratierapport 2013
19
BELONINGSELEMENTEN RAAD VAN BESTUUR Drie beloningselementen: Basissalaris (benchmark) Kortetermijnelement (50% individuele doelstellingen en 50% nettoresultaat) − At target CEO: 50% basissalaris, maximum: 75% basissalaris − At target lid RvB: 45% basissalaris, maximum: 67,5% basissalaris
\
− Voorbeelden van individuele doelstellingen: Acquisities, postfusie activiteiten en specifieke commerciele prestaties
Langetermijnelement (koersontwikkeling Boskalis en langetermijndoelstellingen) − Voorbeelden langetermijndoelstellingen: groei in omzet en resultaat en CSRaspecten zoals veiligheid en personeelsontwikkeling
Verificatie door externe accountant
20
UITVOERING BELONING RAAD VAN BESTUUR 2011-2013 (INDEX 2011 = 100)
CEO
2013
2012
2011
107
103
100
93
87
100
2013
2012
2011
107
103
100
97
90
100
\ Basissalaris Totale variabele beloning* CFO
Basissalaris Totale variabele beloning*
*zie pagina 120 Jaarrekening 2013
21
ACTIVITEITEN REMUNERATIECOMMISSIE 2013 Remuneratiecommissie driemaal bijeengeweest Implementatie Wet bestuur en toezicht & Wet claw back Arbeidsmarktreferentiegroep vergroot van 12 naar 14 bedrijven Onderzoek beloningsbeleid Raad van Bestuur Geen voorstel tot verandering beloningsbeleid \ in 2014 Agenda 2014 − onderzoek pensioenvoorziening Raad van Bestuur − ontwikkelingen nationale en internationale beloningsmarkt
22
AGENDA 4A/B
Discussion and adoption of the Financial Statements for the financial year 2013 (vote)
Discussion of the report of the Supervisory Board
\ Bespreking en vaststelling van de jaarrekening over het boekjaar 2013 (stempunt)
Bespreking van het verslag van de Raad van Commissarissen
23
\
24
\
25
\
26
\
27
\
28
AGENDA 5A/B Appropriation of the profit of 2013 Dividend proposal (vote)
Bestemming van de winst over 2013
\
Dividendvoorstel (stempunt)
29
AGENDA 6 Discharge of the members of the Board of Management in respect of the management activities of the Board of Management over the past financial year (vote)
\ Decharge van de leden van de Raad van Bestuur voor hun bestuur over het afgelopen boekjaar (stempunt)
30
AGENDA 7 Discharge of the members of the Supervisory Board for the supervision of the management activities of the Board of Management over the past financial year (vote)
\ Decharge van de leden van de Raad van Commissarissen voor hun toezicht op het door de Raad van Bestuur gevoerde bestuur over het afgelopen boekjaar (stempunt)
31
AGENDA 8A/B/C Re-appointment by the AGM of one member of the Supervisory Board: (a) Announcement of the vacancy in the Supervisory Board and of the right of recommendation of the AGM (b) Decision regarding the omittance of recommendations to nominate a member of the Supervisory Board by the AGM \ (vote) (c) If no recommendations as mentioned in sub (b) are made, the decision by the AGM, to follow the nomination of the Supervisory Board and re-appoint Mr. H.J. Hazewinkel as deputy chairman of the Supervisory Board (vote)
32
AGENDA 8A/B/C Herbenoeming door de Vergadering van één lid van de Raad van Commissarissen: (a) Mededeling van de vacature in de Raad van Commissarissen en van het recht van aanbeveling van de Vergadering (b) Besluit over het achterwege laten van aanbevelingen tot \ voordracht van een lid van de Raad van Commissarissen door de Vergadering (stempunt)
(c) Indien geen aanbevelingen als bedoeld in sub (b) worden gedaan, het besluit van de Vergadering om op voordracht van de Raad van Commissarissen over te gaan tot de herbenoeming van de heer H.J. Hazewinkel RA tot vicevoorzitter van de Raad van Commissarissen (stempunt)
33
AGENDA 9 Announcement to the AGM concerning the intention of the Supervisory Board to re-appoint Mr. J.H. Kamps as member of the Board of Management
\ met het Kennisgeving aan de Vergadering in verband voornemen van de Raad van Commissarissen om de heer drs. J.H. Kamps te herbenoemen tot lid van de Raad van Bestuur
34
AGENDA 10 Announcement to the AGM concerning the intention of the Supervisory Board to extend the appointment of Mr. F.A. Verhoeven as member of the Board of Management with a period of one year
\ Kennisgeving aan de Vergadering in verband met het voornemen van de Raad van Commissarissen om de benoeming van de heer ir. F.A. Verhoeven tot lid van de Raad van Bestuur te verlengen met een periode van één jaar
35
AGENDA 11 Appointment of external accountant (vote)
Benoeming externe accountant (stempunt) \
36
AGENDA 12 Authorization to the Board of Management to have the Company acquire shares in the capital of the Company (vote)
Machtiging van de Raad van Bestuur tot het\ verwerven door de Vennootschap van aandelen in het kapitaal van de Vennootschap (stempunt)
37
AGENDA 13 Reduction of the issued capital of the Company by cancellation of shares held by the Company in its own share capital (vote)
\ de Vermindering van het geplaatste kapitaal van Vennootschap door intrekking van door de Vennootschap in haar eigen aandelenkapitaal gehouden aandelen (stempunt)
38
AGENDA 14 Any other business
Rondvraag \
39
AGENDA 15 Close
Sluiting \
40
\
41
