Algemene Vergadering van Aandeelhouders
21 mei 2015
Belangrijke juridische informatie • •
•
• •
2
Deze presentatie wordt uitsluitend voor informatiedoeleinden aan u beschikbaar gesteld en is bestemd voor gebruik tijdens de in mei 2015 te houden AvA presentatie. Bepaalde in deze presentatie opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen 'toekomstgerichte uitspraken'. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico’s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd valt en die alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Risico’s en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico’s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd onderhevig is. Tot dergelijke risico’s en onzekerheden behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet- en regelgeving zoals Solvency II, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van Delta Lloyd, (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken en (xv) conflicten tussen Aviva en minderheidsaandeelhouders van Delta Lloyd. Als één of meer van deze risico’s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als ‘aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht’. Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2014 dat op 23 maart gepubliceerd is en het Q1 2015 persbericht van 19 mei voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico’s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd. Op de cijfers in deze presentatie heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De cijfers zijn gedeeltelijk gebaseerd op het jaarverslag 2014, en gedeeltelijk op het Q1 2015 persbericht en interne managementrapportages.
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. 3XII.
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 4
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
Verschil van inzicht met DNB • • • •
5
DNB legt boete op aan Delta Lloyd Levensverzekering DNB vraagt Delta Lloyd haar CFO uiterlijk 1-1-2016 heen te zenden Delta Lloyd: DNB maatregelen gebaseerd op onjuiste aannames en disproportioneel Direct eigen onderzoek RVC: In lijn met risicobeleid en geen regelgeving overtreden
Verschil van inzicht met DNB Maatregelen door RVC Delta Lloyd: •Verbeteringen mogelijk in risicobewustzijn, compliance en interne governance •Benoeming CRO en versterking risicomanagementfunctie in gehele organisatie •Variabele beloning over 2012 aangepast: –Drie van de vier tranches variabele beloning over 2012 zijn niet toegekend –Vierde tranche 2012: besluit te nemen in maart 2016
Oordeel RVC: genomen maatregelen zijn adequaat en toereikend
6
II. Jaarverslag 2014
7
Stabiele performance onder moeilijke marktomstandigheden NAPI
Operat. kosten
€ 418m
€ 714m
2013: € 431m
doelstelling 2014: < € 750m
Netto operat. res.
Operationele RoE
€ 377m
14,4%
2013: € 426m
8
doelstelling 2014: 8-12%
• Sterk commercieel resultaat ₋ Winstgevende nieuwe productie ₋ Jaarpremies Leven +23% • Kostenbesparingsprogramma blijft succesvol • Stabiel technisch operationeel resultaat, lager genormaliseerd beleggingsresultaat als gevolg van lage rente
Prudent kapitaalbeheer Eigen vermogen
S&P rating Leven en Schade
€ 2,5mld
A
2013: € 2,6mld
Stabiele outlook
IGD solvabiliteit groep
Solvency II
183%
binnen bandbreedte
2013: 184% 1.
1
Intern Model:
• S&P rating bevestigd; stabiele outlook • Gezonde vorming van kapitaal ondanks lage rentes • Acties kapitaalbeheer
− verschuiving van DB naar DC − verkoop Delta Lloyd Bank België en
Standaard Formule:
voldoet aan EIOPA vereisten
Inclusief effect verkoop Delta Lloyd Bank België (+10pp)
9
• Eigen vermogen gedaald naar € 2,5mld
Delta Lloyd Deutschland
− PerpNC10 lening uitgegeven − langlevenswap afgesloten − aandelenuitgifte in maart
Hoe doen onze klanten zaken met ons Nederland
Particuliere klanten
> 1.000.000
> 720.000
Ondernemingen > 100.000 Particuliere klanten (bank)
> 175.000
> 110.000
Distributie
Adviseurs (~100%)
Online (½) Contact centre (⅜) Sites van derden (⅛)
10
België
> 1.000.000
> 550.000
> 46.000
> 40.000 > 160.000
Internet, call centre, service desk (~100%)
Adviseurs (~100%)
Klantbelang centraal Zakelijke klanttevredenheid beter dan particulier Klantbelang centraal • Alle labels behouden keurmerk klantgericht verzekeren • Score in AFM dashboard is boven marktgemiddelde • Onderzoek: klantbelang is belangrijk voor de betrokkenheid van onze medewerkers Sterke positie in zakelijke markt en bij adviseurs • Nummer één in deze markten volgens onafhankelijk onderzoek onder intermediair − Pensioen − Volmacht • Tevredenheid leven zakelijk en inkomen stijgen, overige stabiel Klanttevredenheid particulier klanten moet beter • Leven en Bank stevig gedaald • Schade lichte daling 11 Focus op online, begrijpelijkheid en klantvriendelijkheid
Leven: solide winstgevende groei in nieuwe productie • Focus op winstgevende nieuwe productie en jaarpremies − verschuiving naar minder kapitaalintensieve pensioenregelingen • NAPI1 (nieuwe jaarlijkse premies en 10% nieuwe koopsompremies) op €418m, Commercieel
net onder recordjaar 2013 (€ 431m) • Marktaandelen nieuwe productie verder gegroeid − BeFrank marktleider in PPI marktsegment met ±€ 400m beheerd vermogen
• Sterke stijging winstgevendheid − New business margin gestegen naar 3,0%: Winstgevendheid − Internal rate of return stabiel op 10% 1.
12
Exclusief BeFrank
Schade: sterke verbetering combined ratio • Premie-inkomen 4% gedaald naar € 1.319m door rationaliseren van producten, strikt acceptatiebeleid en marktomstandigheden Commercieel
• Nieuwe productie stabiel op € 148 m • Marktaandeel nieuwe productie verder gegroeid
Winstgevendheid
13
• Verbeteringen efficiency en claims management leiden tot combined ratio van 94,5%
Asset Management en Bank • € 200m netto uitstroom retailfondsen en institutionele mandaten Asset Management
Bank
14
(2013: € 757m netto instroom) • Twee Morningstar Awards in Fixed Income gewonnen • Delta Lloyd Pensioenfonds bekroond als 'beste pensioenfonds’ door FD IPN
• • • •
Gecontroleerde groei in hypotheken (voor eigen balans) Balans van spaartegoeden in Nederland en België stabiel op € 5,2mld Balans ‘banksparen’ 8% gestegen naar € 2,1mld Netto rentemarge in Nederland verbeterd
Verkoop niet-kernactiviteiten versterkt focus Delta Lloyd Bank België
• Verkoop aan Anbang Insurance Group Co. Ltd • Versterkt focus op kernactiviteiten en ontsluit kapitaal • Afronding verwacht in Q2 2015, onder voorbehoud goedkeuring toezichthouder
Delta Lloyd Deutschland
• Verkoop aan Athene Holding Ltd • Versterkt focus op kernmarkten in Nederland en België • Afronding verwacht tweede helft 2015, onder voorbehoud goedkeuring toezichthouder
15
Duurzaamheid: ambitie 2020
Verantwoord beleggen
Verantwoord verzekeren
Organisatie gebaseerd op ESG principes
16
Foundation: Armoedebestrijding
Tevreden medewerkers -> voor tevreden klanten Medewerkersbetrokkenheidonderzoek 2014 Positief over: • Direct leidinggevende • Beoordeling en ontwikkelingsmogelijkheden • Klantbelang centraal Te ontwikkelen: • Betrokkenheid bij toekomstvisie • Communicatie door senior management
17
Eerste indrukken
18
Solide commercieel resultaat, kapitaalpositie verder versterkt • Pensioenmarkt: duidelijke verschuiving van defined benefits naar defined contribution
− sterke positie in DC-markt • NAPI € 101m (Q1 2014: € 103m)
Commercieel resultaat
− marktleider nieuwe productie leven • Bruto premie-inkomen € 1.394m (Q1 2014: € 1.343m) • Nieuwe hypotheken € 361m (Q1 2014: € 380m) • Instroom retailfondsen en institutionele mandaten € 12m (Q1 2014: -€ 150m)
Kapitaalontwikkeling
19
• Eigen vermogen € 3.075m (FY 2014: € 2.468m) • IGD solvabiliteit groep 208% (FY 2014: 183%)
Hebt u vragen?
20
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 21
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Beloningsbeleid in 2014 – – – –
22
Geen wijzigingen ten opzichte van het beloningsbeleid 2013 Verbeterde opzet remuneratierapport 50% van de variabele beloning gerelateerd aan het jaar 2014 is uitbetaald in maart 2015 De prestatiescores van de RvB in 2014 lagen rond de 60%
Nieuwe peer group: cross industry 1. Randstad
2. NN Group 3. DSM 4. KPN 5. BAM Groep 6. TNT Express 7. Imtech 8. PostNL
23
9. Wolters Kluwer 10. Boskalis 11. SBM Offshore 12. Fugro 13. Arcadis 14. Vopak 15. TomTom
Nieuwe peer group: financial services 1. Achmea 2. NN Group 3. Ageas 4. Vienna Ins. 5. ABN AMRO 6. AEGON Nederland 7. Sampo 8. Nuernberger Bet.
24
9. UNIQA Ins. 10. XL Group 11. ING Bank Nederland 12. AXA Belgium 13. Allianz Benelux 14. ASR Nederland 15. Tryg 16. Gjensidige Forsikring
Beloningsbeleid in 2015 • Nieuwe wetgeving: variabele beloning gemaximeerd op 20% • Besluit AVA 2013: bij maximering op 20% ook omrekenfactor 0,37 toepassen − Vaste beloning RVB leden wordt verhoogd met omrekenfactor − Bij aanstelling voorzitter RVB was maximering op 20% al uitgangspunt
• Totale beloning blijft hiermee op of onder mediaan beide peer groups RVC besluit • Compensatie variabel naar vast volledig te betalen in aandelen
25
Hebt u vragen?
26
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 27
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
Inleiding Werkzaamheden jaarverslag Assurance rapport afgegeven bij het duurzaamheidsverslag Controleverklaring 2014; nieuwe elementen:
Page 28
Oordeel aan het begin Materialiteit Reikwijdte van de groepscontrole Continuïteit van de gecontroleerde organisatie Benoemingsdatum accountant Kernpunten van de controle
21 May 2015
Presentatie EY voor AvA Delta Lloyd 21 mei 2015
Kernpunten van de controle
Dit betreffen de zaken die naar ons professionele oordeel het meest belangrijk waren tijdens onze controle van de jaarrekening. Deze kernpunten hebben wij met de RvC gecommuniceerd, maar vormen geen volledige weergave van wat besproken is.
Page 29
Kernpunten
Toelichting in JR
Fair value measurement of investments and related disclosures
5.1.7.37
Estimates used in calculation of insurance liabilities, DAC and Liability Adequacy Test (LAT)
5.1.7.25
Solvency
5.1.7.2
Unit-Linked exposure
5.1.7.25, 5.1.7.35
Adoption of new accounting standard IFRS 10
5.1.6.2, 5.1.7.19
Fine of Dutch Central Bank
5.1.7.35
Reliability and continuity of electronic data
5.1.7.1
21 May 2015
Presentatie EY voor AvA Delta Lloyd 21 mei 2015
IV. Jaarrekening 2014 • Gelegenheid tot het stellen van vragen over de jaarrekening 2014 van Delta Lloyd NV
30
Steminstructie De voorzitter kondigt de stemming aan: Voorafgaand aan de stemming − plaats de smartcard aan de bovenzijde − met de goudkleurige chip naar voren − uw naam verschijnt in het display Tijdens stemming − de stemkeuzes verschijnen op het display − druk op toets 1 (voor), 2 (tegen) of 3 (onthouden) − uw stemkeuze verschijnt op het display − uw laatste keuze geldt 31
IVa. Jaarrekening 2014 • Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld de jaarrekening van Delta Lloyd N.V. over het boekjaar 2014 vast te stellen. Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2014. (Besluit 4a)
32
33
IVb. Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid Delta Lloyd streeft ernaar om jaarlijks een stabiel dividend uit te keren, mits de interne solvabiliteitsdoelstellingen dit toelaten. Delta Lloyd streeft ernaar om jaarlijks een interim dividend en een slotdividend uit te keren. Delta Lloyd kan de verhouding van contant dividend tegenover stockdividend (dividend in aandelen) aanpassen.
34
IVc. Voorstel uitkeren dividend • • • • •
Voorstel: € 216,1 miljoen ter beschikking te stellen als dividend € 1,03 per gewoon aandeel € 0,61 slotdividend, na € 0,42 interim dividend Stockdividend plus opslag van 2% Ex-dividend datum slotdividend: 25 mei 2015
Voorstel tot het uitkeren van dividend (Besluit 4c).
35
36
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 37
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
Va. Verlenen van decharge Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om aan de leden van de Raad van Bestuur decharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak gedurende het boekjaar 2014, voor zover deze taakuitoefening blijkt uit de jaarrekening of uit informatie die anderszins voorafgaande aan de Algemene Vergadering bekend is gemaakt. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (Besluit 5a).
38
39
Vb. Verlenen van decharge Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om aan de leden van de Raad van Commissarissen decharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak gedurende het boekjaar 2014, voor zover deze taakuitoefening blijkt uit de jaarrekening of uit informatie die anderszins voorafgaande aan de Algemene Vergadering bekend is gemaakt. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen (Besluit 5b).
40
41
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 42
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur • Voornemen om Annemarie Mijer te benoemen als lid Raad van Bestuur en chief risk officer (CRO) • Met ingang van 21 mei 2015 • Voor termijn van vier jaar die eindigt op AVA in 2019
43
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 44
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur • Voornemen om Onno Verstegen te herbenoemen als lid Raad van Bestuur • Voor termijn van vier jaar die eindigt op AVA in 2019
45
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 46
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
VIII. Statutenwijziging • Verduidelijking tekst statuten, vervanging verouderde begrippen • Aantal technische aanpassingen en wijzigingen vanwege veranderde wetgeving (wet claw back) • Vervangen belet en ontstentenis regeling door meer praktische regeling − Meer flexibiliteit en betere opvang verdeling bestuurstaken bij belet of ontstentenis bestuurder − Expliciet tijdelijk van aard, bij voorkeur niet langer dan 6 maanden De Raad van Bestuur stelt, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, voor om de statuten van Delta Lloyd N.V. te wijzigen (Besluit 8). 47
48
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 49
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
IX. Herbenoeming externe accountant • Verplichte roulatie naar verwachting verlengd van 8 naar 10 jaar • Evaluatie positief
Voorstel om EY te herbenoemen als externe accountant voor het boekjaar 2015 met de optie tot verlenging voor de twee daarop volgende jaren (Besluit 9).
50
51
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 52
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
Xa. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur • Voorstel verlengen bevoegdheid Raad van Bestuur tot uitgeven gewone aandelen • Met een periode van 18 maanden, eindigend op 21 november 2016 • De bevoegdheid zal worden beperkt tot een maximum van: − 10% van het geplaatste kapitaal per 21 mei 2015, alsmede − 10% van het geplaatste kapitaal per 21 mei 2015, bij een uitgifte in het kader van (de financiering) van een fusie, overname of samenwerkingsverband Voorstel tot het verlengen van de aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot het uitgeven van gewone aandelen (Besluit 10a). 53
54
Xb. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur • Voorstel verlengen aanwijzing Raad van Bestuur als bevoegd orgaan om te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met onder besluit 10a omschreven uitgifte van gewone aandelen • Voor een periode van 18 maanden, tot 21 november 2016 Voorstel tot het verlengen van de aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot het beperken of uitsluiten van het voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen (Besluit 10b).
55
56
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 57
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
XI. Inkoop eigen aandelen De machtiging inkoop eigen aandelen: • beperkt tot 10% van het geplaatste kapitaal • verkrijgingsprijs tussen nominale waarde gewone aandeel en beurskoers van gewone aandeel, vermeerderd met 10% • beurskoers gemiddelde van de slotkoersen gewone aandeel gedurende vijf beursdagen voorafgaand dag van inkoop Voorstel tot het verlenen van machtiging aan de Raad van Bestuur tot het verkrijgen van eigen gewone aandelen en certificaten daarvan door de vennootschap (Besluit 11). 58
59
Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 60
Opening en mededelingen Jaarverslag 2014 Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Jaarrekening 2014 Verlenen van decharge Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Statutenwijziging Herbenoeming externe accountant Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Inkoop eigen aandelen Rondvraag en sluiting
