2010 Verslag aan de aandeelhouders & aan de samenleving
Overzicht
• Economisch verslag • Milieuverslag • Sociaal verslag • Bestuursverklaring • Vision 2015
2
Economisch verslag
Hoogtepunten • Resultaten herstelden zich op het niveau van voor de crisis gedreven door een oplevende vraag
• Sterke balans gehandhaafd • Winst per aandeel bereikte recordniveau • Voorgesteld dividend voor het volledig jaar: ¤ 0,80 per aandeel • Koers van het aandeel weerspiegelt herstel • Voortdurende investeringen in groeiprojecten
4
Herstellende economie zorgde voor omzetgroei …
Inkomsten (in miljoen €)
2500
• De inkomsten stegen met 16 % tot ¤ 2 miljard 2100
1910
2000
1693 1725 1685
985
945
864 841 1358 810
1500
2000 1723 1013
• Herstel in alle bedrijfssegmenten: • Wereldwijde autoproductie steeg met 25 %
863
• Hoge bevoorradingsniveaus voor recyclage in alle gebieden
1036 829 1000
1115
526 883 861 844
500
965
860
987
• Sterkere vraag in consumentenelektronica • Verbeterde vraag voor de meeste andere sectoren, zoals de sector van de werktuigen, sieraden, de elektricitieitssector, …
510 529
H1
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
H2
Aangepast voor niet-voortgezette activiteiten in 2004, 2006 en 2008
5
… en winstgevendheid
Recurrente EBIT (in miljoen €)
600
18.9%
• Recurrente EBIT bijna op het niveau van voor de
19.6%
crisis, voornamelijk gedreven door de stijging van de inkomsten
17.8% 17.5%
500 15.3% 400
329
H1
• ROCE van 17,5 % weerspiegelt herstellende EBIT en gedisciplineerd kapitaalbeheer
186
97
122
50
H2
2008
2007
2004
48 2003
48
215 146
160
155
49 2002
0
98
199
2006
98 100
111
146
2005
200
14.0% 160 140 156 280 169 233 8.1% 126
2010
7.7% 7.4%
343
2009
300
359 355
ROCE
Aangepast voor niet-voortgezette activiteiten in 2004, 2006 en 2008
6
De balans blijft sterk
Netto financiële schuld 45.1% (in miljoen €)
• Op het einde van het jaar bedroeg de netto
1750 1500
schuld ¤ 360 miljoen (¤ 177 miljoen op het einde van 2009)
35.0%
33.7% 31.3%
1250
• De stijging weerspiegelt de toenemende
1000 750 15.8%
767 725 643
500
585
340
20.0%
behoefte aan werkkapitaal, die voornamelijk gedreven werd door de stijging van de edelmetaalprijzen
18.6%
616 639 11.4%
10.4%
515
360
333
177 360
178
250 204
• De balans blijft sterk met op het einde van het jaar een schuldgraad van 18,6 %
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
Securitisatie Netto schuld, voortgezet Netto schuld / (netto schuld + eigen vermogen), voortgezet
Aangepast voor niet-voortgezette activiteiten in 2004
7
Winst per aandeel op een recordniveau dividendverhoging voorgesteld Recurrente winst per aandeel (in € / aandeel)
3.00
• Recurrente winst per aandeel op een
2.00
1.73
0.57
1.24
• Rekening houdend met het interim dividend van ¤ 0,325 per aandeel uitgekeerd in oktober 2010, zal een bruto bedrag van ¤ 0,475 per aandeel worden uitgekeerd op 4 mei 2011
H1
2010
2008
2007
2006
2005
0.18 2004
2003
0.73 0.55
0.62
0.28 0.33 2002
0.00
1.17 0.95 0.96
0.48 0.84
0.31
• Voorgesteld dividend van ¤ 0,80 per aandeel
0.74
2009
0.60
1.09
1.93
1.21 0.59
0.80
1.00
1.80
0.78 0.83
1.41
1.50
0.50
recordniveau van ¤ 2,33 per aandeel (een stijging met 219 %)
2.33
2.50
H2
Aangepast voor niet-voortgezette activiteiten in 2004, 2006 en 2008
8
De koers van het aandeel weerspiegelt het herstel 45 €
4 500 000 4 000 000
40 €
+66 % in 2010
3 500 000
35 €
3 000 000
30 €
2 500 000
25 €
2 000 000
20 €
1 500 000
15 €
1 000 000
10 € 5€
500 000
0€
0 1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Umicore jaar / maand-gemiddelde handelsvolume op dagbasis (in 2011 : tot en met 19 april) Umicore aandelenkoers Bel 20 index (geïndexeerd) Dow Jones Specialty Chemicals index (geïndexeerd)
9
Aanhoudende investeringen in groeiprojecten
O&O 200
167
2006
2005
2004
66
72
216
250 200 150 100 50 0
73
153 125
151 142 146 145 74
78
94
91
108
64
51
54
50
67
68
66
190 88
84
58 78
67
69
91
2010
44
2008
48
2003
0 (in € miljoen)
2002
50
31
2007
100
136 135
2009
126 132 95 111 63 54
150
• O&O uitgaven van ¤ 135 miljoen • Vertegenwoordigt 6 % van de inkomsten • O&O inspanningen worden verwacht op hoog niveau te blijven in 2011
• Investeringen bereikten ¤ 172 miljoen • Voortdurende investeringen in capaciteit en functionaliteit in Automotive Catalysts en Cobalt & Specialty Materials
172 96
• Nieuwe fabriek voor batterijrecyclage in Hoboken
103 76
• De investeringen zullen naar verwachting toenemen in 2011
Investeringen 10
Aanhoudende investeringen in groeiprojecten • Voorbereiding voor de markt van (hybride) elektrische voertuigen ((H)EV) • Intensieve kwalificatie met batterijproducenten en autoproducenten lopende • Capaciteit- en functionaliteituitbreiding in Japan, Korea en China goed op schema • Versterking van de technologie- en IP-portefeuille
• Voorbereiding voor de markt van zware dieselvoertuigen (HDD) • Contracten voor zware dieselvoertuigen in 2010 afgesloten; verdere positionering lopende • Uitbreiding van de productiecapaciteit en test- en ontwikkelingsfaciliteiten in China en Frankrijk • Tegen 2012 zal Umicore productie- en ontwikkelingsdiensten voor zware dieselvoertuigen wereldwijd kunnen aanbieden
• Batterijrecyclage met UHT technologie • Succesvolle positionering door contracten die worden afgesloten met HEV- en batterijproducenten • UHT-fabriek op industriële schaal in Hoboken op schema voor ingebruikname midden 2011 • Fabriek voor voorbehandelen en ontmantelen van HEV-batterijen opgericht in Duitsland
11
Update 1ste kwartaal 2011
Hoogtepunten • Een sterke start van het jaar, de trend van 2010 voortzettend en in lijn met de groeiambities op lange termijn
• Umicore’s inkomsten stegen met 13 % op jaarbasis met een sterke groei in alle business groups
• Sterke operationele kasstromen • Netto financiële schuld lager dan ¤ 300 miljoen • Recurrente EBIT verwachting voor het volledige jaar binnen vork van ¤ 400 tot 425 miljoen
13
Impact van de aardbeving en tsunami in Japan • Geen Umicore werknemers gekwetst • Zeer beperkte operationele impact op Umicore: • De fabriek voor autokatalysatoren in Himeji en de fabriek voor batterijmaterialen die in Kobe gebouwd wordt, zijn niet beschadigd • Lichte schade aan de fabriek van Tsukuba, een kleinere fabriek voor Electropolating en Precious Metals Chemistry activiteiten • Alle operaties verlopen normaal vandaag
• De economische gevolgen voor Umicore zijn beperkt, aangezien de directe blootstelling aan Japan gelimiteerd is • De autosector is ernstig verstoord, maar de blootstelling van Umicore aan Japan is relatief kleiner • De batterijsector is deels verstoord • Verminderde vraag in 2de kwartaal zou in 2de jaarhelft gecompenseerd kunnen worden
• De Raad van Bestuur bezocht Japan in april 14
Overzicht van de bedrijfsactiviteiten Catalysis
Energy Materials
• Inkomsten stegen met 13 %
• Inkomsten stegen met 12 %
• De inkomsten van Automotive Catalysts groeiden sterker dan de 5 % groei van de wereldwijde autoproductie
• Inkomsten van Cobalt & Specialty Materials een stuk hoger • Herstel van de volumes voor materialen voor herlaadbare batterijen, maar prijsdruk blijft
• Prestaties in lijn met de markt in Europa, met toegenomen verkoopsvolumes van diesel roetfilters
• Verdere verbetering voor producten gebruikt in keramische en chemische toepassingen
• Prestaties een stuk beter dan de markt in Noord-Amerika, door positionering op specifieke motorplatformen van klanten en introductie van nieuwe technologie
• Groei in recyclageactiviteiten gedreven door toegenomen beschikbaarheid van bevoorrading
• Stijging van de inkomsten van Electro-Optic Materials vooral door een toename in de verkoop van substraten
• Globaal beter dan de markt in Azië
• Sterke start van het jaar voor Precious Metals Chemistry
• Inkomsten voor Thin Film Products een stuk hoger, in lijn met de elektronica eindmarkten 15
Overzicht van de bedrijfsactiviteiten Performance Materials
Recycling
• Inkomsten stegen met 10 %
• Inkomsten stegen met 16 %
• Inkomsten van Technical Materials en Element Six Abrasives stegen aanzienlijk in lijn met activiteitsniveau in de werktuigen- en elektrische industrie
• Precious Metals Refining beduidend hoger • Zeer gunstige bevoorradingsvoorwaarden verbeteren de aanvoermix, zowel voor industriële residuen als elektronisch schroot • Hoger ontvangen metaalprijzen voor edel- en speciale metalen
• Graduele verbetering in Building Products, deels door de betere weersomstandigheden • Verder herstel in Zinc Chemicals voor de meeste zink- en zinkoxidepoeders
• Jewellery & Industrial Metals genoot van een sterke productvraag en toegenomen recyclagevolumes
• Stabiele inkomsten in Electroplating
• Hogere bijdrage van Precious Metals Management
• Platinum Engineered Materials lichtjes gedaald, ondanks de groei in de eindmarkt, door het projectmatige karakter van de activiteit
• Testen pilootfabriek Battery Recycling starten in mei
16
Vooruitzichten
Op basis van de prestatie in het eerste kwartaal en vooropgesteld dat de huidige marktomstandigheden blijven aanhouden, verwacht Umicore dat de recurrente EBIT voor het volledige jaar tussen ¤ 400 miljoen en ¤ 425 miljoen zal uitkomen Dit weerspiegelt de waargenomen groeitrend op jaarbasis in Catalysis, de zeer gunstige bevoorradingsvoorwaarden in Recycling en een stabiele prestatie in Energy Materials en Performance Materials
17
Milieuverslag
Overzicht leefmilieuprestaties • Lichte toename van impact
op leefmilieu, voornamelijk door hogere productieniveaus
CO2 emissies/inkomsten
Water- en energieverbruik/inkomsten water
energie
• Voor de meeste indicatoren
was de impact op leefmilieu lager dan de niveaus van voor de crisis met gelijkaardige productieniveaus en inkomsten
• Hogere normoverschrijding,
2008
2009
2010
Metaalemissies/inkomsten naar water
voornamelijk door een hoger aantal metingen dat niet aan de vereisten voldeed in het segment Performance Materials 2008
2009
19
2008
2010
Geproduceerd afval/inkomsten gevaarlijk
naar lucht
2010
2009
2008
2009
ongevaarlijk
2010
Milieu-doelstellingen 2006-2010
20
Sociaal verslag
Overzicht sociale prestaties • Umicore is hersteld van de crisis
Frequentiegraad
• Gezondheid en veiligheid
• Veiligheidsprestaties enigszins lager dan in 2009
0.4 0.3 0.2 0.1 0.0
Ernstgraad 22
2010
2009
2008
2007
2006
0.5
• Volledige dataset van indicatoren over de gezondheid op het werk afgewerkt voor alle business units en sites • Veiligheidsinitiatief van de Groep verder versterkt om een werkomgeving met nul ongevallen te bekomen
2005
• Gemiddeld aantal opleidingsuren blijft gelijk met 44,3u per werknemer
2004
• Nieuwbouwprojecten en uitbreidingen lopende
2003
• Stijging van aantal werknemers eind 2009: 13 720 → eind 2010: 14 386
14 12 10 8 6 4 2 0
2002
• Afbouw van tijdelijke maatregelen
Personeelsenquête 2010 Verschillen met 2007
• Hoge participatiegraad van 86 % • Globale resultaten tonen consistente vooruitgang in meeste categorieën
Veiligheid
+2
Sociale & leefmilieuverantwoordelijkheid
+3
• In de meeste landen waar Umicore aanwezig is, scoort Umicore beter dan de nationale benchmark • Verbeteringen zijn nog mogelijk: met de Vision 2015-doelstellingen en actieplannen voortkomende uit de personeelsenquête van 2010, streeft Umicore ernaar haar scores verder te verbeteren
0
Betrokkenheid Operationele efficiëntie
+1
Directe supervisie
+4
Involvement & empowerment
+2
Leiderschap
+1
Klantenfocus & kwaliteit Informatie & communicatie Duurzame betrokkenheid Well-being
+3 +5 -1 +1
Leren & ontwikkeling
+1
Prestatie evaluatie, erkenning & beloning
+3
23
Sociale doelstellingen 2006-2010
24
Bestuursverklaring
Corporate Governance • Belangrijkste onderwerpen behandeld door Raad van Bestuur: • Financiële prestaties en milieu-, gezondheids- en veiligheidsprestaties • Budget, operationele en investeringsplannen • Strategische hoofdlijnen en ontwikkelingsprojecten, inclusief Vision 2015 en potentiële overnames • Successieplanning
• 7 plenaire zittingen van de Raad van Bestuur in 2010 met uitstekende opkomstcijfers • 97 % voor plenaire zittingen • 95 % voor alle comités
• De Voorzitter zal de prestaties van de Raad van Bestuur en de verschillende Comités in 2011 evalueren
26
Wijzigingen in de bezoldigingen van de Raad van Bestuur • De Raad van Bestuur adviseert om aan de huidige bezoldigingsstructuur een jaarlijkse toekenning van “resticted stock” toe te voegen van 300 aandelen voor elk lid van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de CEO • Op basis van een vergelijkend onderzoek van begin 2011 waarin de vergoedingen vergeleken werden met die van bedrijven met een marktkapitalisatie van ¤ 4–6 miljard • Besluit dat de bezoldigingen van Umicore laag zijn in vergelijking met de benchmark
• De Raad keurde volgende wijzigingen goed mbt bezoldigingen van de Comités: • Voorzitter van het Auditcomité : Introductie van vaste jaarlijkse vergoeding van ¤ 10 000 + aanwezigheidsbezoldiging verlaagd van ¤ 6 000 naar ¤ 5 000 • Andere leden van het Auditcomité : Introductie van vaste jaarlijkse vergoeding van ¤ 5 000 + aanwezigheidsbezoldiging verlaagd van ¤ 4 000 naar ¤ 3 000 • Voorzitter van het Benoeming- en Remuneratiecomité: Aanwezigheidsbezoldiging verhoogd van ¤ 4 000 naar ¤ 5 000 27
Bezoldiging van het Directiecomité • Aandelen en opties in het bezit van het Directiecomité eind 2010
• Uitstaande opties: 713 625 (uitoefenprijs tussen ¤ 14,44 - 32,57) • Totaal aantal aandelen in bezit van leden van Directiecomité eind 2010: 211 550
• Implementatie van Belgische wetgeving bij Umicore al in 2010, 1 jaar voor verplichting
• Uitgestelde betaling van cashbonus voor CEO en leden van Directiecomité: • 50 % uitbetaald zonder uitstel • 25 % na 2 jaar uitbetaald • 25 % na 3 jaar uitbetaald • Bezoldiging van het Directiecomité in 2010 omvat de pensioenregeling van ontslagnemend lid van Directiecomité 28
Afgevaardigd bestuurder vast variabel pensioen andere 1 toegewezen aandelen opties (B&S waarde bij toewijzing) Totaal 1
2009
2010
500 000 250 000 234 672 26 275 66 054 230 895 307 896 1
500 000 240 000 225 783 28 196 113 898 462 600 570 477
2
Directiecomité vast variabel pensioen andere 1 toegewezen aandelen opties (B&S waarde bij toewijzing) Totaal
2 055 398 1 918 990 395 083 572 500 531 700 1 312 775 454 153 420 832 396 591 624 303 492 576 771 000 4 325 501 5 620 400
1 Voor verleende diensten in het vorige jaar; Lock-up van 3 jaar 2 Afgevaardigd bestuurder niet inbegrepen
Vision 2015
Vision 2015 – een overzicht • Nieuwe Vision 2015-strategie geïntroduceerd in 2010
• Domeinen voor belangrijke groei geïdentificeerd, daarbij tegemoetkomend aan wereldwijde “megatrends”: • Uitbreiding van Automotive Catalysts in nieuwe segmenten • Materialen voor (H)EV batterijen • Uitbreiding recyclage, vooral via UHT technologie • Vergroten van Umicore’s aanwezigheid in de materialen voor fotovoltaïek
• Gebaseerd op bestaande competenties en technologie 30
Belangrijke megatrends voor Umicore
Schaarste aan grondstoffen
Strengere emissienormen
Hernieuwbare energie
Elektrificatie van het wagenpark
31
Umicore goed gepositioneerd & groeiopportuniteiten afgestemd op belangrijke megatrends Schaarste grondstoffen
Strengere emissienormen
Marktpositie Umicore is de grootse recycleerder van edelmetalen en kan meer dan 20 verschillende metalen recycleren Groeiopportuniteit Uitbreiden racyclagediensten door UHT technologie
Marktpositie Umicore levert katalysatoren voor 1 op 3 auto’s wereldwijd, evenals voor zwaar dieselvervoer (op en naast de weg)
Hernieuwbare energie
Electrificatie van het wagenpark
Marktpositie Umicore levert essentiële innovatieve materialen voor hoogefficiënte zonnecellen en andere fotovoltaïsche toepassingen
Marktpositie Umicore is een toonaangevende producent van belangrijke materialen in herlaadbare batterijen voor draagbare elektronica
Groeiopportuniteit Verder ontwikkelen van Umicore’s aanwezigheid in materialen voor zonnecellen
Groeiopportuniteit Uitbreiden van de activiteit voor batterijmaterialen voor (H)EVs
Groeiopportuniteit Uitbreiden autokatalysatoractiviteiten in nieuwe segmenten
32
Nieuwe duurzaamheidsdoelstellingen • Vorige reeks van 10 milieu- en sociale doelstellingen had betrekking op periode 20062010 • Opgesteld om bewustzijn en paraatheid binnen de Groep te verhogen • Kwalitatief van aard
• Proces om verscheidene belanghebbenden te betrekken gelanceerd in 2009 • Nieuwe reeks van 10 ambitieuze en grotendeels kwantitatieve doelstellingen vastgesteld voor 2011-2015; zullen het Umicore mogelijk maken om uitmuntendheid te tonen in: • Het creëren van groei en rendement • Het bevorderen van een veilige en gezonde werkomgeving • Het aantrekken en behouden van talent • Verantwoordelijkheid voor het milieu en risicobeheer • Productverantwoordelijkheid 33
Vision 2015: Een nieuwe reeks doelstellingen Economisch Uitstekende werkgever
Groei & rendement
We streven ernaar onze inkomsten met dubbele cijfers te laten groeien en ons doel is een gemiddelde ROCE te generen van meer dan 15%.
Nul ongevallen met werkverlet
We streven naar nul ongevallen met werkverlet.
Vermindering blootstelling op het werk
Eco-efficiëntie
Communicatie met de belanghebbenden
We zullen de concentratie in het lichaam van specifieke metalen waaraan onze werknemers zijn blootgesteld verminderen.
Persoonlijke ontwikkeling
Alle werknemers zullen een jaarlijkse evaluatie krijgen waarbij hun individuele ontwikkeling zal besproken worden.
Aantrekkelijke werkgever
We zullen onze acties richten op basis van de personeelsenquête 2010.
Verminderen van de CO2 voetafdruk
We streven ernaar onze CO2 emissies met 20% te verminderen tov het niveau in 2006 en met hetzelfde bereik als in 2006.
Verminderen emissies
We streven ernaar de impact van metaalemissies in water en lucht met 20% te verminderen tov het niveau in 2009.
Productduurzaamheid
We zullen in middelen investeren om de levenscyclus en de impact van onze vele producten beter te begrijpen en te meten.
Duurzaam aankoopbeleid Lokale gemeenschap
We zullen het nieuwe charter voor duurzame aankopen in onze activiteiten integreren. Alle sites worden verwacht verdere stappen te zetten in de identificatie van belangrijke belanghebbenden en de lokale gemeenschap te betrekken.
34
Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten Deze presentatie bevat vooruitzichten die risico’s en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico’s inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico’s, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
35
Add the front page image
