2009 Verslag aan de aandeelhouders en aan de samenleving
Overzicht
Hoogtepunten • Economisch verslag • Milieuverslag • Sociaal verslag • Deugdelijk bestuur
2
Economisch verslag
Hoogtepunten 2009 • Inkomsten en winsten aangetast door de economische crisis, hoewel het herstel tijdens de tweede jaarhelft werd ingezet
• Selectieve kostenverminderingsprogramma’s hebben een positief impact gehad
• Sterke netto operationele cash flow van ¤ 451 miljoen, vermindering netto-schuld
• Aanhoudende investeringen in strategische groei-initiatieven • Ongewijzigd voorgesteld dividend: ¤ 0,65 per aandeel
4
Evolutie van de inkomsten en de EBIT Inkomsten
Recurrente EBIT
(in miljoen €)
2,500
19.7% (in miljoen €) 19.2% 17.9%
500 2,100
1,910
2,000 1,693 1,725 1,685 1,500
15.3%
400
13.6%
1,723
329 280
300
1,358 1,036
1,000
200
7.4%
8.3%
233
146 500
100
0
0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
359 355
8.2% 146
98
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
−− ROCE (Rendement op aangewend kapitaal) Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004, 2006 en 2008
5
Evolutie van de inkomsten en EBIT per halfjaar Inkomsten
Recurrente EBIT
(in miljoen €)
1,250
(in miljoen €)
250
1,115 1,000
965
215 985
945
200 860
863
160
750
150
500
100
250
50
0
0 H1 2007
H2 2007
H1 2008
H2 2008
H1 2009
199
H2 2009
140 97
50
H1 2007
H1
H2 2007
H1 2008
H2
Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004, 2006 en 2008
6
H2 2008
H1 2009
H2 2009
De balans blijft sterk Netto financiële schuld (in miljoen €) 2,000
44.0%
43.9% 34.2%
34.0%
9.7% 500 254
19.0%
773
743 577
610
438
10.5% 14.0%
9.9%
620
vermindering van werkkapitaalbehoeften doorheen het jaar
24.0%
19.8%
1,000 750
• Positieve impact van de
29.0%
25.4%
1,250
0
¤ 161 miljoen
33.4%
1,500
250
• Netto-schuld verminderd tot
39.0%
1,750
510 168
• Werkkapitaalbehoeften stijgen in
9.0%
329 161
2010 aangezien activiteiten zich herstellen
4.0%
118 -1.0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Securitisatie, buiten netto schuld voor 2006 Netto schuld, voortgezet Schuldratio Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004 en 2006
7
Winst per aandeel Winst per aandeel (EPS) (in €)
1.93
2.00
1.73
1.80
• Aangepast WPA: ¤ 0,73
1.41
1.50
• Sterke kaspositie en vertrouwen in
1.21
1.00
0.80
economische vooruitzichten laten een voorgesteld dividend van ¤ 0,65 per aandeel toe, stabiel vs 2008
0.73
0.57 0.50
0.28
0.32
0.33
0.37
0.42
2002
2003
2004
2005
2006
0.65
0.65
0.65
2007
2008
2009
• Betaling dividend vanaf 6 mei
0.00 EPS, aangepast, basisberekening, zonder afgesplitste activiteiten Dividend (voorgesteld) Aangepast aan afgesplitste activiteiten in 2004 en 2006
8
Prestatie van het aandeel 40 €
4 000 000
3 500 000
3 000 000
2009
+66 %
2010
+19 %
35 €
30 €
2 500 000
25 €
2 000 000
20 €
1 500 000
15 €
1 000 000
10 €
500 000
5€
0
0€ 1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Umicore jaar / maand-gemiddelde handelsvolume op dagbasis (in 2010 : tot en met 26 april) Umicore aandelenkoers Bel 20 index (geïndexeerd) 9 Dow Jones Specialty Chemicals index (geïndexeerd)
2009
2010
Q1 Update 2010
Q1 overzicht • Umicore leverde zeer goede prestatie in eerste kwartaal 2010 • Stijging inkomsten met 17% op jaarbasis, alsook sterke verbetering t.o.v. Q4 2009
• De volledige impact van de kostenverminderingsmaatregelen is nu voelbaar
• De verbetering van de economische omgeving, gekoppeld aan hogere metaalprijzen, hebben geleid tot een stijging van de werkkapitaalbehoeften
11
Vooruitzichten
• Op basis van de prestatie in het eerste kwartaal en vooropgesteld dat de huidige marktomstandigheden blijven aanhouden, verwacht Umicore dat de recurrente EBIT voor het volledige jaar tussen ¤ 260 miljoen en ¤ 290 miljoen zal belanden.
• Dit weerspiegelt een verbeterende vraag in de meeste segmenten, gunstige bevoorradingsomstandigheden in Precious Metals Services en de impact van hogere edelmetaalprijzen.
12
Investeringen
Aanhoudende investeringen in groeiprojecten • O&O uitgaven van ongeveer ¤ 136 miljoen, of zo’n 6,9 % van de inkomsten
O&O 200
165
150
104 112 110
136
125
• In Automotive Catalysts leidden efficiëntieverbeteringen tot lagere ontwikkeling- en testkosten
100
250 200 150
216 153
151 142 146 145 108
100 50
2009
2008
2007
2006
2005
2002
0 (in miljoen €)
2004
31
48
2003
50
• Omvat ¤ 8,9 miljoen aan gekapitaliseerde ontwikkelingskosten
190
• O&O inspanningen werden opgedreven in edelmetaalrecyclage, herlaadbare batterijmaterialen en elektro-optische materialen, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door verminderde inspanningen in andere units
• Investeringen bereikten ¤ 190 miljoen
0
Investeringen
• Zo’n 50 % besteed aan groeiprojecten 14
Groei-investeringen Energy Solutions → Herlaadbare batterijen 2009 Li-Ion kathode precursoren & materialen • Uitbreiding capaciteit & mogelijkheden in Cheonan, Zuid-Korea en Jiangmen, China
Cheonan Cheonan plant plant
• Voltooid
2010+ • Li-Ion kathode precursoren & materialen
Cheonan
• Greenfield productiesite in Kobe, Japan • Capaciteitsuitbreiding in Cheonan • Capaciteitsuitbreiding in Jiangmen • Totale investeringen 2010-2011: ¤ 60 miljoen Kobe (regio waar de fabriek zal komen)
15
Groei-investeringen Energy Solutions → Zonnecellen • Germaniumsubstraten voor hoog-efficiënte zonnecellen
• Productievestiging in Quapaw, VS • Fabriek opgebouwd, in kwalificatie
Quapaw Quapaw plant plant
• Roterende sputtering targets voor dunne filmcellen
• Ontwikkelingslabo in Balzers, Liechtenstein en Providence, VS • Ontwikkeling geïntensifieerd
• Solair silicium voor bulkcellen
Quapaw
Rotary Rotary sputtering sputtering targets targets
• O&O lab in Olen, België; Ontwikkelingsinstallatie in Porsgrunn, Noorwegen • Ontwikkeling stilgelegd ITO rotary target
16
Groei-investeringen Environmental Solutions → Autokatalysatoren 2009
• Uitbreiding van test- en O&O installatie • Hanau, Duitsland • Voltooid
Hanau Hanau R&D R&D facility facility
• Uitbreiding productie en testinstallatie • Onsan/Ansan, Zuid-Korea • Voltooid
R&D installatie Hanau
2010
• Uitbreiding van productiecapaciteit en -
Suzhou Suzhou plant plant
mogelijkheden in Suzhou, China Suzhou
17
Groei-initiatieven Recycling Solutions • Juweel- en electroplating materialen • Recyclage en productie-installatie in Foshan, China. • Voltooid Foshan
• Batterijrecyclage • Pilootlijn in Hoboken, België • Initiële investering ¤ 25 m goedgekeurd • Bouw opgestart
Batteries Batteries to to be be recycled recycled
18
Milieuverslag
Analyse milieuprestaties: kernindicatoren Water en energie verbruik
Kernindicatoren: • Verminderingen vooral door lagere activiteit • Duurzame verbeteringsacties in aantal vestigingen
10 000 8 000
Waterverbruik (1,000m³)
6 000 4 000
Energieverbruik (in Tj)
2 000 0 2008
Broeikas gassen (ton)
2009
Metaalemissies (in kg)
800 000
20 000
600 000
15 000 Broeikas gassen
400 000
10 000
200 000
5 000
0
0 2008
2009
water lucht
2008
20
2009
Analyse milieuprestaties: kernindicatoren Afval productie (ton)
Kernindicatoren : • Aantal klachten lager omwille van doelgerichte acties in Guarulhos en Hoboken • Lichte stijging input van primaire grondstoffen door toevoermix PMR
100 000 80 000
Ongevaarlijk afval
60 000
Gevaarlijk afval
40 000 20 000 0 2008
Normoverschrijding (%)
Inzet materialen (% van tonnage)
2.0
Primaire grondstoffen 41% Secundaire grondstoffen 39% Recyclagematerialen 20%
1.5 1.0 0.5 0.0 2008
2009
2009
21
Milieudoelstellingen 2006-2010 2009 100%
3%
3%
6%
10%
Goede vooruitgang in 2009 op weg naar de vijf doelstellingen
5%
11% 22%
21%
2008 2009
15%
75%
75% 50% 86% 75%
75%
73%
25%
20% 0%
Doelstelling bereikt Emissieverbet eringsplan
Beheersysteem en naleving wet geving & klacht en
Doelstelling bereikt
Impact evaluatie bodem en grondwater
Acties lopende
Energieef ficiëntieplan
EHS basisgegevens voor product en
Nog geen acties ondernomen
22
Acties lopende
Nog geen acties ondernomen
Sociaal verslag
Sociale prestaties: overzicht • Umicore slaagde erin de economische crisis het hoofd te bieden op een sociaal verantwoorde manier • Klemtoon op tijdelijke maatregelen waar mogelijk • Dialoog met vertegenwoordigers werknemers • Behouden van vaardigheden
• Percentage vrijwillig vertrek: 2,39% (3,39% in 2008) • Talent management review voor alle managers voltooid in 2009 • Gemiddeld totaal opleidingsuren per werknemer op 44 uur was lager dan in 2008 (51 uren), vooral omwille van het lagere aanwervingspeil 24
Human resources
Personeel, 31 Dec 2009 Europa 54% Noord-Amerika 5% Zuid-Amerika 8% Azië/Oceanië 22% Afrika 11%
13 720 werknemers (waarvan 4 405 in geassocieerde ondernemingen) 64 productiesites, 34 andere sites / kantoren 25
Gezondheid op het werk • Verdere vooruitgang werd geboekt op het vlak van gezondheid op het werk • Standaard bloedtests voor metaalconcentratie toonden goede verbeteringen voor lood, cadmium en kobalt • Umicore werd in 2009 lid van de nieuw-opgerichte Platinum Health Task Force
• Umicore werkt samen met de overheden in de VS en de EU om de kennis van de beroepsblootstelling aan indiumtinoxide te verbeteren
• Umicore blijft onderzoek ondersteunen naar de potentiële impact van nanomaterialen op milieu en gezondheid; twee EU studies werden in 2009 voltooid (NanoInteract en NanonSafe2)
26
Veiligheid op het werk • Umicore boekte een gevoelige verbetering op het vlak van veiligheid doorheen alle business units en regio’s
• In 2009 werden inspanningen geleverd om het bedrijf verder op weg te helpen naar de ultieme doelstelling van nul ongevallen op het werk Frequentiegraad
Ernstgraad 1.0
40
0.8
30
0.6 20
0.4
10
0.2
27
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0.0 1997
0
Sociale doelstellingen 2006-2010 2009 100%
1%
4%
9%
7%
8%
12%
2008 2009 75%
50%
99% 89%
91%
92%
Gemeenschap
A antrekkelijke werkgever
Dialo o g
88%
25%
Doelstelling bereikt
0%
Doelstelling bereikt
Acties lopende
Opleiding
M ensenrechten
Nog geen acties ondernomen
28
Acties lopende
Nog geen acties ondernomen
Conclusies • Verbetering van de financiële prestatie van tweede jaarhelft 2009 tot eerste kwartaal 2010
• Positieve vooruitzichten voor 2010 • Aangehouden investeringen in groei-initiatieven • Duurzame vooruitgang op weg naar de milieu- en sociale doelstellingen
• Momentum hersteld op het vlak van de veiligheidsprestatie
29
Bestuursverslag
Corporate governance • Belangrijkste onderwerpen behandeld door Raad van Bestuur: Financiële prestaties, prestaties op het vlak van duurzame ontwikkeling, budget, operationele en investeringsplannen, strategische ontwikkelingsassen en overnameprojecten
• In 2009 werden 8 plenaire zittingen van de Raad van Bestuur gehouden • Uitstekende opkomstcijfers • 98% voor plenaire zittingen • 94% voor alle comités
• De prestatie van de Raad van Bestuur en de verschillende Comités werd in 2009 door de Voorzitter nagekeken en beoordeeld
31
Vergoeding van de Raad van Bestuur • Geen wijziging van de vergoeding van Bestuurders • Vergoedingen voor leden van de comités eveneens ongewijzigd • vierjarig contract voor consultancy en adviesverlening met Booischot NV voor een bedrag van ¤ 300 000 per jaar: • Op vraag van de Raad van bestuur levert Dhr. Thomas Leysen – via zijn onderneming Booischot NV - een aantal diensten aan de onderneming die het standaard takenpakket van een Voorzitter van de Raad van bestuur – zoals uitgeoefend door zijn voorganger in die functie – overstijgen. Deze omvatten diepgaand advies en specifieke taken op het vlak van strategische overnames, partnerships, investeringen en joint-ventures.
32
Vergoeding van het Directiecomité • Bezoldiging van directieleden lager in
Vergoeding van het Directiecomité 2008 Gedelegeerd bestuurder vast variabel pensioen andere aandelen2 opties (waarde bij de toekenning - Black & Scholes methode )
Totaal Directiecomite
2009
2009 door de impact van de vermindering van het variabele gedeelte
Δ
1
500 435 86 32
000 000 782 241 -
500 250 234 26 66
000 000 672 275 054
1 143 750
230 895
2 197 773
1 307 896
• Totaal aantal uitstaande aandelenopties
- 40%
3
vast variabel pensioen andere aandelen2 opties (waarde bij de toekenning - Black & Scholes methode ) T otaal
Gemiddelde per lid
2 303 094 1 326 719 807 375 395 972 232 298
2 055 395 531 454 396
398 083 700 153 591
1 601 250 6 666 708
492 576 4 325 501
919 546
692 080
• Totaal aantal aandelen in het bezit van leden van het Directiecomité eind 2009: 174 250
-25%
1 Thomas Leysen in 2008 2 Toegewesen in 2010 voor diensten geleverd in 2009. Lock up voor periode van 2 jaar 3 Uitgezonderd de gedelegeerd bestuurder
dat door leden van het Directiecomité werd aangehouden einde 2009: 672 125 (aan een uitoefenprijs tussen ¤ 4,736 en ¤ 32,570)
33
Vergoedingsbeleid: wijzigingen voor 2010 • Implementatie van de bepalingen van de Belgische wetgeving, één jaar voor ze verplicht worden
• Uitgestelde betaling van de cashbonus voor de CEO en de leden van het Directiecomité: • 50% uitbetaald zonder uitstel • 25% na 2 jaar uitbetaald • 25% na 3 jaar uitbetaald
• Het maximum voor de cashbonus van de CEO verhoogd tot 100% van zijn basissalaris (80% in 2009)
• Toewijzing van aandelen aan het Directiecomité verhoogd van 2 500 tot 3 000 (al in februari geïmplementeerd voor diensten die in 2009 werden verleend) 34
Bezoldiging van het management • Gezonde balans tussen vast en variabele gedeelte voor alle managers • 117 senior managers (exclusief Directiecomité en voorzitter) kregen in 2009 een totaal van 449 875 aandelenopties (aan een gemiddelde uitoefenprijs van ¤ 14,46)
• De herziene variabele bezoldiging voor managers bevat een variabel deel gebaseerd op: • 1/3
persoonlijke prestaties en naleving van de bedrijfswaarden
• 1/3
prestatie van de unit (ROCE gebaseerd)
• 1/3
Groepsprestatie (ROCE gebaseerd)
• De prestatiecriteria van de Groep zijn gebaseerd op een ROCE vork: de waarden gaan van 7,5% (overeenkomend met een nulbonus) tot 17,5% en daarboven (overeenkomend met een maximale uitbetaling) 35
Hernieuwing van bestuurdersmandaten • Umicore beveelt op de Algemene vergadering van 2010 aan de mandaten van Shohei Naito en Isabelle Bouillot te hernieuwen voor een termijn van 3 jaar
• Mevrouw Bouillot heeft een brede ervaring en expertise in financiën en andere domeinen en is een sleutellid geweest in de beide Comités van de Raad van Bestuur sinds 2005
• De Heer Naito is bestuurder sinds 2007; hij brengt een veelvoud aan ervaring uit diverse sectoren; hij speelde een belangrijke rol in het adviseren van het bedrijf bij de investeringen in Japan 36
Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten Deze presentatie bevat vooruitzichten die risico’s en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico’s inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die voor een groot deel buiten de controle van Umicore vallen. Indien één of meer van deze risico’s, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zou(den) voordoen of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, dan kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
37
2009 Verslag aan de aandeelhouders en aan de samenleving
