Pensioenfonds ING
Kwartaalbericht 2012 Samenvatting Dekkingsgraad 121,8% per 30 september 2012, toename van 9,3%-punt ten opzichte van 30 juni 2012. Meer informatie over de dekkingsgraad vindt u op de website.
Beleggingsrendement 4,2% over het derde kwartaal van 2012 (11,1% tot en met het derde kwartaal); waarde van de beleggingen gestegen naar € 17.803 miljoen. Marktwaarde van de verplichtingen in het derde kwartaal gedaald met 3,7% (tot en met het derde kwartaal gestegen met 7,6%) naar € 14.624 miljoen
Pensioenfonds ING
Dekkingsgraad De dekkingsgraad van Pensioenfonds ING per 30 september 2012 bedraagt 121,8%. Dat is 9,3%-punt hoger dan de dekkingsgraad per 30 juni 2012. Q3 2012
Q2 2012
Q1 2011
14.624
15.178
14.212
Voorziening pensioenverplichtingen en Overige technische voorzieningen Reserves
3.182
1.893
2.223
Beleggingen
17.803
17.043
16.391
Dekkingsgraad
121,8%
112,5%
115,6%
2,5%
2,3%
2,5%
Dekkingsgraad zonder middeling DNB en zonder toepassing UFR
118,0%
112,7%
115,0%
Vereiste dekkingsgraad
112,2%
111,9%
111,8%
Marktrente van de verplichtingen
De stijging van de dekkingsgraad is voornamelijk het gevolg van ontwikkelingen op de financiële markten en verandering van regelgeving voor pensioenfondsen. Deze verandering heeft betrekking op de te hanteren rente voor de berekening van de waarde van de pensioenverplichtingen. Hiervoor is in september de zogenaamde Ultimate Forward Rate (UFR) geïntroduceerd, die een verhoging
van de rekenrente voor lange looptijden tot gevolg heeft. Berekening van de pensioenverplichtingen tegen een hogere rente heeft een lagere voorziening tot gevolg, en daarmee een hogere dekkingsgraad. Door de gunstige ontwikkelingen op de financiële markten heeft het fonds in het derde kwartaal positieve rendementen gehaald op vastrentende waarden, aandelen, vastgoed en alternatieve beleggingen. Het fonds berekent de waarde van de pensioenverplichtingen op basis van de door De Nederlandsche Bank (DNB) gepubliceerde rentetermijnstructuur. DNB past sinds eind december 2011 correcties toe op de rentetermijnstructuur. De meest recente correctie betreft de hierboven genoemde introductie van de UFR. In het derde kwartaal is het effect van de door DNB toegepaste correcties toegenomen van 0,2% negatief naar 3,8% positief. Omdat toepassing van de actuele rente een meer realistisch beeld geeft van de marktwaarde van onze verplichtingen kijken we als fonds primair naar de dekkingsgraad zonder de door DNB toegepaste correcties. Zonder deze correcties zou de dekkingsgraad in het derde kwartaal ook zijn gestegen: van 112,7% naar 118,0%. De dekkingsgraad van het fonds is, ook zonder de correcties, per 30 september 2012 hoger dan de vereiste dekkingsgraad. Er is dus geen sprak van een reservetekort.
Ontwikkeling dekkingsgraad vanaf 2011 130 128 126 124 122 120 118 116 114 112 110 108 Jan
11
20
b Fe
11
20
Dekkingsgraad
1
01
rt 2
a Ma
1
01
l2
ri Ap
i Me
2 2 1 2 1 2 1 2 1 2 11 12 12 012 11 12 201 11 01 201 01 01 01 201 01 201 01 20 t 20 20 20 20 2 i2 i2 t 2 ov 2 t2 rt i il 2 i i c g g l l r b n a n n p p e k e u u u e u a p a J J J O F M D N Ju Ju A A Se Se A M
20
Dekkingsgraad zonder correcties rentetermijnstructuur
Kwartaalbericht 2012 - Kwartaal 3
2
Pensioenfonds ING
Beleggingen en rendement Beleggingen
Rendement YTD 2012
Q3 2012
30 september 2012
Q2 2012
In mln €
In %
In %
In %
In %
10.277
62,1
4,9
8,1
2,,0
Aandelen
4.280
25,9
5,2
13,2
0,2
Vastgoed
1.067
6,4
2,0
9,9
6,0
869
5,3
1,8
4,4
3,2
50
0,3
0.0
0,1
0,1
16.543
100,0
4,6
9,3
1,8
1.260
0,4
-0,4
1,8
1,6
4,2
11,1
3,4
Vastrentende waarden
Alternatieve beleggingen Liquide middelen Totaal exclusief derivaten Derivaten* Beleggingen
17.803
*Het rendement op derivaten betreft de bijdrage van derivaten aan het rendement op de beleggingen
Eind juni kondigden Europese politici nieuwe maatregelen aan, in reactie op de toenemende financieringsproblemen in Spanje. Daarna was het de beurt aan de ECB. In juli gaf President Draghi van de ECB aan “alles te doen wat nodig is om de euro te redden”. De Amerikaanse Centrale Bank (FED) kondigde een nieuw opkoopprogramma van hypotheken aan, bedoeld om de economie verder te stimuleren. Door deze maatregelen was de stemming op de financiële markten in het derde kwartaal positief. In Amerika kwam de S&P 500 dicht bij het punt van 5 jaar geleden terwijl de rente op de meer risicovolle categorieën zoals bedrijfsobligaties en high yield bonds behoorlijk daalde. Dezelfde beweging was zichtbaar op de markt voor staatsobligaties. De 10-jaars rente daalde in Italië met 0,7% naar 5,1% en in Duitsland met 0,15% naar 1,45%. De voor pensioenfondsen belangrijke swaprentetarieven daalden voor korte looptijden en stegen licht voor lange looptijden. De 30-jarige swaprente steeg in het derde kwartaal van 2,28% naar 2,33%.
een positieve invloed gehad op de dekkingsgraad die op basis van marktwaardering steeg van 112,7% naar 118,0%. Het fonds realiseerde in het derde kwartaal positieve rendementen op alle categorieën. Op vastrentende waarden werd een rendement behaald van bijna 5%. De spreads op credits en high yield daalden, wat gunstig was voor het rendement op deze categorieën. Ook op aandelen werd met 5,2% een positief resultaat behaald. Dankzij de hogere risicobereidheid deden opkomende markten het iets beter dan ontwikkelde markten. Vastgoed (2,0%) en alternatieve beleggingen (1,8%) behaalden eveneens positieve resultaten in het derde kwartaal. Het totale beleggingsrendement van het fonds kwam uit op 4,2% over het derde kwartaal en op 11,1% tot en met het derde kwartaal. De waarde van de beleggingen steeg in het derde kwartaal naar € 17.803 miljoen.
In het derde kwartaal is de marktwaarde van de verplichtingen gedaald met 3,7 % naar € 14.624 miljoen. Het fonds heeft de renteafdekking uit praktisch oogpunt beperkt aangepast. Dit heeft mede
Kwartaalbericht 2012 - Kwartaal 3
3
Pensioenfonds ING
Verzekerden 30 september 2012
31 december 2011
28.045
29.411
28.174
27.671
17.357
17.057
73.576
74.139
Deelnemers
Gewezen Deelnemers
Pensioengerechtigden
Totaal
Het aantal Deelnemers is in de eerste drie kwartalen van 2012 gedaald met 1.366 personen. Het aantal Gewezen Deelnemers is gestegen met 503 personen. Het aantal Pensioengerechtigden is gestegen met 300 personen. Het totaal aantal Verzekerden is in de eerste drie kwartalen per saldo gedaald met 563 personen.
Kwartaalbericht 2012 - Kwartaal 3
4
Pensioenfonds ING
Profiel Stichting Pensioenfonds ING is op 1 januari 1995 opgericht en is statutair gevestigd te Amsterdam. De statutaire doelstelling van het fonds luidt als volgt: “Het Pensioenfonds heeft ten doel Pensioenen en/of andere uitkeringen te verstrekken ter zake van ouderdom en arbeidsongeschiktheid en ter zake van overlijden van Deelnemers of Gewezen Deelnemers, overeenkomstig de bepalingen van de Pensioenreglementen.” Gegeven deze doelstelling streeft het fonds naar het op lange termijn nakomen van de nominale pensioenaanspraken en pensioenrechten tegen een acceptabele premie. Het fonds voert negen pensioenregelingen uit die gelden voor huidige en voormalige medewerkers van ING in Nederland. Het fonds administreert de pensioenaanspraken, betaalt pensioenen uit en belegt en beheert het fondsvermogen.
Meer informatie Veel informatie over pensioen vindt u op www.pensioenfondsing.nl U kunt ons ook bellen: 045-5763 600 (elke werkdag van 8.30 tot 17.00 uur) Of mailen:
[email protected]
Disclaimer Dit kwartaalbericht geeft de (financiële) resultaten van het afgelopen kwartaal op hoofdlijnen weer. Stichting Pensioenfonds ING heeft zich met uiterste zorgvuldigheid ingespannen voor een correcte en actuele weergave van de informatie in dit bericht. Aan deze publicatie kunnen echter geen rechten worden ontleend.
Kwartaalbericht 2012 - Kwartaal 3
5
