Amsterdam, 26 mei 1998 HOGER BOD VAN ABN AMRO OP GENERALE BANK • Bod bestaande uit 19 gewone aandelen ABN AMRO en BEF 9.000 in contanten, equivalent aan circa BEF 27.095 per aandeel; totale waarde van het bod circa NLG 24,5 mld • Sterk groeiperspectief voor Generale Bank onder handhaving van haar juridische en bestuurlijke integriteit binnen de ABN AMRO groep • Geen negatieve werkgelegenheidsconsequenties • Synergetische effecten op termijn van tenminste NLG 1 mrd • Belangrijk hogere winst per aandeel ABN AMRO verwacht voor eerste helft 1998 • Groei van de winst per aandeel ABN AMRO over geheel 1998, inclusief acquisitie Generale Bank en de financiering daarvan, ruimschoots boven ABN AMRO-doelstelling van +7,5% De Raad van Bestuur van ABN AMRO maakt bekend dat ABN AMRO een bod zal uitbrengen op het volledige aandelenkapitaal van de Generale Bank in België. Het bod van ABN AMRO biedt betrokken partijen, te weten Generale Bank zelf, haar cliënten, aandeelhouders en medewerkers een aantal duidelijke voordelen ten opzichte van het bod dat Fortis AG vorige week heeft uitgebracht. Ter herinnering: Fortis biedt 7 aandelen ten opzichte van 3 aandelen Generale Bank (op basis van de slotkoers van het aandeel Fortis AG op de beurs van Brussel op maandag 25 mei 1998 komt dit neer op een bedrag van BEF 23.501 per aandeel. Samenstelling van het bod en financiële effecten op ABN AMRO Voldoening van het bod zal plaatsvinden door uitgifte van 19 gewone aandelen ABN AMRO en betaling van BEF 9.000 in contanten per aandeel Generale Bank. De gezamenlijke waarde hiervan is circa BEF 27.095 per aandeel Generale Bank. De nieuw uit te geven aandelen ABN AMRO zullen dividendgerechtigd zijn over het gehele boekjaar 1998. Het bod zal vrijwel geheel worden gefinancierd met nieuw tier-1 vermogen, waaronder 314 miljoen gewone aandelen ABN AMRO en voor circa NLG 5,5 mld voornamelijk op de Amerikaanse kapitaalmarkt te plaatsen preferente aandelen via een speciaal daartoe op te
1
richten rechtspersoon. Er zal eventueel een zeer geringe, tijdelijke daling mogelijk zijn van de tier-1 ratio van de bank. Op basis van de slotkoers van het gewone aandeel ABN AMRO van 25 mei 1998 biedt het bod van ABN AMRO de aandeelhouders Generale Bank: • een premie van circa 16,4% boven de slotkoers van het aandeel Generale Bank op de beurs van Brussel op maandag 25 mei 1998 • een premie van circa 15,3% ten opzichte van het bod van Fortis AG op basis van de slotkoers van het aandeel Fortis AG op maandag 25 mei 1998 ABN AMRO is bereid deze prijs te betalen, omdat de combinatie opmerkelijke groeiperspectieven biedt en met name Generale Bank in strategisch opzicht binnen België en Europa sterkere groeimogelijkheden in het vooruitzicht gesteld kunnen worden. De synergetische effecten op het gebied van kosten en vooral ook baten worden op termijn geschat op tenminste NLG 1 mld. De Belgische wet voorziet in de mogelijkheid van een tegenbod, die ABN AMRO benut. ABN AMRO heeft het bod gedeponeerd bij de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen. Deze heeft het bod toegelaten. De bevoegde autoriteiten terzake in Nederland en België en de vertegenwoordigingen van het personeel en de vakbonden in Nederland zijn eveneens geïnformeerd. Strategische voordelen De combinatie van Generale Bank en ABN AMRO wordt de grootste bancaire instelling van zowel de Benelux, een markt met circa 26 miljoen inwoners, als ook Europa. ABN AMRO is een universele bank die wereldwijd behoort tot de top10 en in Europa tot de top-5. Met haar netwerk van circa 1.900 kantoren in 71 landen, en met thuismarktposities in Nederland en in het middenwesten van de Verenigde Staten, is zij één van de meest internationale banken ter wereld. Vanuit dit netwerk biedt ABN AMRO zakelijke en particuliere cliënten via verschillende distributiekanalen op geïntegreerde wijze diensten aan. Het bod op Generale Bank, en daarmee het mogelijk verwerven van een nieuwe thuismarkt in Europa, is gebaseerd op de concernstrategie van ABN AMRO om in aantrekkelijke focusgebieden in de wereld sterke regionale pijlers te bouwen ter ondersteuning van het netwerk. Door het samenbrengen van de Europese activiteiten van Generale Bank en ABN AMRO ontstaat een zodanige kritische massa en schaalgrootte dat de positie in de Europese bancaire markt gunstig zal worden beïnvloed. ABN AMRO heeft reeds een uitgebreid netwerk van kantoren in Europa buiten Nederland en is een van de weinige banken aanwezig in alle landen van de Europese Unie met in totaal 173 kantoren. Generale Bank, marktleider in zowel het particuliere als het zakelijke segment in België met tevens een belangrijke positie in asset management en private banking, past uitstekend in dit concept, terwijl haar strategie van dienstverlening nauw aansluit bij de Europastrategie van ABN AMRO. De sterke thuisbasis van Generale Bank vormt tezamen met ABN AMRO de springplank voor voortgezette internationale expansie van de nieuwe groep in gebieden als Frankrijk en Noord-Italië. Op het gebied van investment banking, vermogensbeheer en private banking
2
kunnen door samenwerking en schaalvergroting synergievoordelen worden behaald, en wordt de commerciële slagkracht vergroot. De verdere ontwikkeling van ABN AMRO's internationale betalingsverkeersysteem (Global Transaction Services) kan gezamenlijk worden aangepakt. Generale Bank vult de toch al sterke internationale positie van ABN AMRO aan met belangrijke activiteiten in Luxemburg, Zwitserland, Hong Kong en Afrika, terwijl cliënten van Generale Bank kunnen profiteren van ABN AMRO's wereldwijde commercial banking en investment banking netwerk. Structuur van de nieuwe groep De bedrijven van Generale Bank in België en van ABN AMRO in Nederland zijn de kern van een nieuw te vormen Divisie Europa van de groep. Alle commercial banking activiteiten van Generale Bank en ABN AMRO in de Europese Unie en Zwitserland worden gebundeld in deze divisie, waarvan het bestuurlijk centrum wordt gevestigd in Brussel. Van hieruit zullen de ontwikkeling van een geïntegreerd Europees productaanbod, de verdere uitbouw van de multi-channel distributie op Europese schaal en de ondersteuning met de benodigde informatietechnologie worden geleid. ABN AMRO respecteert de juridische en bestuurlijke integriteit van Generale Bank. Generale Bank zal haar eigen naam en logo blijven voeren. Het is de bedoeling van de Raad van Commissarissen van ABN AMRO een lid van het directiecomité van Generale Bank uit te nodigen om toe te treden tot de Raad van Bestuur van ABN AMRO. Binnen de kaders van een tezamen met ABN AMRO uit te werken beleid blijft Generale Bank verantwoordelijk voor beslissingen ten aanzien van strategie en investeringen. De divisie Europa krijgt in de visie van ABN AMRO twee covoorzitters, één afkomstig uit het directiecomité van Generale Bank, en de heer R.W.J. Groenink, lid van de Raad van Bestuur van ABN AMRO en voorzitter van haar divisie Nederland. De divisieleiding van de divisie Europa zal verder bestaan uit leden van het directiecomité van Generale Bank, de directeuren generaal van ABN AMRO's divisie Nederland en de directeur generaal Europa uit haar divisie Buitenland. De Raad van Commissarissen van ABN AMRO heeft voorts het voornemen twee leden van de Raad van Bestuur van Generale Bank vergelijkbaar met de Raad van Commissarissen in Nederland - uit te nodigen om toe te treden tot de Raad van Commissarissen van ABN AMRO. Betwijfeld moet worden of vanuit mededingingspolitieke overwegingen de bevoegde autoriteiten, waaronder de Europese Commissie, het zullen toestaan dat Generale Bank Nederland N.V. onderdeel van de ABN AMRO groep zal gaan uitmaken. Dit niet onbelangrijke onderwerp zal met het directiecomité van Generale Bank worden besproken. Werkgelegenheid Vermindering van werkgelegenheid als gevolg van de opname van Generale Bank in de ABN AMRO groep wordt niet voorzien. Wel mag verplaatsing van enige werkgelegenheid vanuit Amsterdam naar de vestiging van de Europese divisie in Brussel worden verwacht. De beoogde integratie van een deel van het huidige Belgische kantorennet van ABN AMRO in Generale Bank zal zonder negatieve gevolgen voor de werkgelegenheid plaatsvinden.
3
Voor de medewerkers, management en topmanagement van Generale Bank geldt, evenzeer als voor die van ABN AMRO, dat de ontplooiingsmogelijkheden zowel binnen Generale Bank als binnen de ABN AMRO groep naar verwachting aanmerkelijk toenemen. Kruispunt van wegen In een toelichting op het waarom van dit bod verklaarde de heer P.J. Kalff, bestuursvoorzitter van ABN AMRO: "We moeten verder kijken dan de dag van morgen. Wereldwijd vormen zich steeds grotere bedrijfscombinaties, ook in de financiële sector. ABN AMRO zelf is begin jaren negentig voortgekomen uit een fusie die vooruitliep op de ontwikkelingen toen. Wij denken dat nu de tijd is gekomen voor opnieuw zo'n stap." "Generale Bank staat nu op een kruispunt van twee wegen. Men moet er serieus rekening mee houden dat er over tien jaar nog maar enkele banken zijn die op Europees niveau meetellen. De keuze voor Generale Bank is nu tussen een regionale speler in de Europese markt zijn of samen met ons een speler van werkelijk Europees formaat. Samengaan met een wereldwijd werkende, universele bank als ABN AMRO, die nu reeds tot de top vijf van Europese banken behoort, biedt Generale Bank veel meer perspectief voor voortgezette internationale expansie en de waarborg om ook in de toekomst bij de toonaangevende spelers te behoren," aldus de heer Kalff. De Raad van Bestuur van ABN AMRO vertrouwt erop dat de aard en de kwaliteit van het bod voldoende overtuigend zijn om te zorgen dat zowel de Generale Bank als haar aandeelhouders zich erachter zullen opstellen. Het bod, en het ermee samenhangende toekomstperspectief is mede gebaseerd op de vele en inspirerende gesprekken die in het verleden, vóór het bod van Fortis, met het directiecomité hebben plaatsgevonden over de mogelijkheden van een gezamenlijke toekomst. De oorsprong van zowel Generale Bank als ABN AMRO wordt gevormd door Koning Willem I die in 1822 in Brussel de Algemeene Nederlandsche Maatschappij ter Begunstiging van de Volksvlijt (rechtsvoorganger van Generale Bank), en in 1824 in Amsterdam de Nederlandsche Handel-Maatschappij (rechtsvoorganger van ABN AMRO) oprichtte. Alhoewel beide ondernemingen zich zelfstandig en binnen ieders nationale context hebben ontwikkeld, en op geheel eigen wijze tot grote bloei zijn gekomen, hebben zij een groot aantal zaken gemeen, waaronder een cliëntgerichte instelling, een beleid gericht op vergroting van de shareholder value, werken vanuit strikte normen en waarden, en een efficiënte en kwaliteitsvolle service. Winstverwachting De Raad van Bestuur van ABN AMRO verwacht op basis van de goede gang van zaken gedurende de eerste vier maanden, dat de nettowinst per aandeel over de eerste helft van 1998 belangrijk boven die van dezelfde periode van vorig jaar zal uitkomen. Op basis hiervan en de vooruitzichten voor de rest van het jaar verwacht de Raad van Bestuur dat - bijzondere omstandigheden daargelaten - ook na de voorgenomen acquisitie van Generale Bank en de daarbij behorende financiering de financiële doelstelling met betrekking tot de groei van de winst per aandeel over het gehele jaar ruimschoots zal worden gehaald.
4
Voor details van het bod wordt verwezen naar het binnenkort te publiceren biedingsbericht. Naar verwachting zal het bod formeel ingaan op 10 juni 1998 en worden gesloten op 30 juni 1998. - - -
Noot voor de redactie: De Raad van Bestuur van ABN AMRO zal het bod toelichten tijdens een persconferentie hedenochtend in Amsterdam om 10.00 uur (hoofdkantoor van de bank, Foppingadreef 22, Amsterdam Zuidoost) en vanmiddag om 14.30 uur in Brussel in het Conrad International Hotel, Louizalaan 71, 1050 Brussel). Bijeenkomst voor analisten zal morgen, woensdag 27 mei plaatsvinden om 11.30 uur in Amsterdam (hoofdkantoor van de bank, Foppingadreef 22, Amsterdam Zuidoost). Bijlage: Kerngegevens ABN AMRO en Generale Bank Perscontacten: tel. +31 (0)20 6288900
Investor Relations: tel. +31 (0)20 6284182
5
