ABN AMRO maakt bekend: groei in dubbele cijfers

Meer informatie kan worden verkregen bij: Persvoorlichting: 020 6288900 Investor Relations: 020 6287835 Dit persbericht is ook beschikbaar op internet: www.abnamro.com

Amsterdam, 7 augustus 2003

ABN AMRO maakt bekend: groei in dubbele cijfers Tweede kwartaal 2003 (in vergelijking met eerste kwartaal 2003) Baten 1,6% gestegen Bedrijfsresultaat fors hoger (+12,8%) Efficiency ratio met 350 basispunten verbeterd tot 64,8% Voorzieningen 11,1% lager Nettowinst neemt toe met 13,3% Ratio voor kernvermogen (Tier 1) stijgt 23 basispunten tot 7,63% Eerste halfjaar 2003 (in vergelijking met eerste halfjaar 2002) Baten dalen met 3,8% maar nemen toe met 9,7% na correctie voor valutakoerseffecten Bedrijfslasten dalen met 9,9% maar nemen toe met 2,3% na correctie voor valutakoerseffecten Bedrijfsresultaat voor het eerst boven EUR 3 mrd Voorzieningen sterk afgenomen (- 33,4%) Nettowinst exclusief buitengewoon resultaat 29,6% gestegen Interimdividend ongewijzigd op EUR 0,45 per aandeel Verklaring van de voorzitter “De toestand van de wereldeconomie blijft globaal genomen zwak, ondanks de eerste aarzelende tekenen van herstel. Het is niet duidelijk of we op afzienbare termijn een wezenlijke verbetering zullen ervaren.” “Doorgaans ontwikkelt het resultaat van ABN AMRO zich in de tweede helft van het jaar zwakker dan in de eerste helft als gevolg van seizoensinvloeden. Op basis van de vooruitzichten voor de rest van het jaar verwachten wij voor de tweede helft echter een hoger resultaat dan in dezelfde periode van 2002. Onvoorziene omstandigheden uitgesloten zal de winst over heel 2003 naar verwachting daarom minstens 15% hoger uitkomen dan de in 2002 behaalde nettowinst van EUR 2,4 mrd.” Kerncijfers groep tweede kwartaal 2003 Kwartaal

(in miljoenen euro's) K2 2003

Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Bedrijfsresultaat voor belastingen Buitengewone resultaat na belastingen Nettowinst Nettowinst excl. buitengewoon resultaat Winst per aandeel excl. buiteng. res. (in euro’s) Efficiency ratio

K1 2003 mut. in %

zes maanden K2 2002 Mut. in %

2003

2002

mut. in %

11,2 -33,4 36,9

1.616 305 1.311

1.432 343 1.079

12,8 -11,1 21,5

1.394 583 773

15,9 -47,7 69,6

3.048 648 2.390

782 782 0,48

690 690 0,43

13,3 13,3 11,6

534 534 0,34

46,4 46,4 41,2

1.472 1.472 0,91

2.742 973 1.746 -205 931 1.136 0,72

64,8%

68,3%

66,5%

71,0%

70,5%

30 jun. 03 31 mrt. 03 mut. in %

58,1 29,6 26,4

30 jun. 03 31 dec. 02 mut. in %

(in miljarden euro's)

Balanstotaal Aansprakelijk groepsvermogen Naar risico gewogen activa BIS tier 1 ratio BIS ratio

614,2 31,1 228,4

597,1 30,8 233,0

7,63% 11,10%

7,40% 11,03%

1

2,9 1,0 -2,0

614,2 31,1 228,4

556,0 30,4 229,6

7,63% 11,10%

7,48% 11,54%

10,5 2,3 -0,5

Brief aan de Aandeelhouder Namens de Raad van Bestuur doe ik u verslag van de resultaten van onze bank en daaraan gerelateerde zaken in het eerste halfjaar van 2003. In het algemeen blijft de toestand van de wereldeconomie globaal genomen zwak, ondanks de eerste aarzelende tekenen van herstel in de Verenigde Staten. Het valt nog te bezien of deze eerste optimistische signalen zich zullen vertalen in een duurzaam herstel. Dichter bij huis baart met name de eurozone zorgen, gegeven de lage groei en een klimaat van economische teruggang. Het is niet duidelijk of we in de nabije toekomst een wezenlijke verbetering zullen ervaren. Ondanks een moeilijk economisch klimaat kan ons resultaat over het eerste halfjaar alleen maar worden omschreven als goed en solide. Het resultaat als zodanig werd ondersteund door een significante verbetering van het bedrijfsresultaat en een aanzienlijke daling van het voorzieningenniveau. De daling van de totale voorzieningen is goed te noemen en voorspelt goeds voor de toekomst. Ik wil echter graag van deze gelegenheid gebruik maken om te waarschuwen voor al te hoge verwachtingen. Hoewel wij verwachten dat de voorzieningen ook in de tweede helft van het jaar zullen teruglopen, is het niet aannemelijk dat dit in hetzelfde tempo zal gebeuren als in de eerste twee kwartalen van dit jaar. Onze vermogensratio’s zijn verder verbeterd. Wij verwachten dat de Tier I ratio, mits sterke negatieve valutaschommelingen uitblijven, aan het einde van het jaar een niveau van 7,75% - 8,0% bereikt zal hebben. Wij verwachten dat de Tier 1 ratio in 2004 verder zal stijgen. Wij zijn onze beloften aan u nagekomen: verlaging van de kostenbasis, vermindering van de naar risico gewogen activa, verbetering van de vermogensratio’s, uitvoering van de herstructureringsprogramma’s in de BU Nederland en bij Wholesale Clients en afstoting van de nietwinstgevende en niet-strategische bedrijfsactiviteiten. Onze resultaten en het feit dat wij in staat zijn onze beloften na te komen, zijn naar onze mening het resultaat van ons bedrijfsmodel, het besluitvormingsproces met Managing for Value als uitgangspunt en de vastberadenheid van onze medewerkers om te slagen. De kwaliteit van onze medewerkers en de normen en waarden die de leidraad vormen voor hun handelen, zijn volgens ons de beste garantie voor succes op lange termijn. Dit is al lange tijd de hoeksteen van het beheer van ons menselijk kapitaal. Het gaat er hierbij in essentie om de mogelijkheden van elke medewerker afzonderlijk optimaal te benutten en onze klanten op best mogelijke wijze van dienst te zijn. Wij hechten sterk aan dit beginsel en zullen er alles aan doen om het te realiseren en te behouden. Het afgelopen halfjaar heeft de discussie over corporate governance zich verplaatst van de Verenigde Staten naar Europa. Naar onze mening een begrijpelijke en gewenste ontwikkeling. De bank heeft altijd voldaan aan- en is bereid te voldoen aan alle deugdelijke beginselen van corporate governance. Wij verwelkomen de recente benoeming van drie uitmuntende commissarissen met ruime internationale ervaring tot onze Raad van Commissarissen. Vermeldenswaard is dat de Raad van Commissarissen van ABN AMRO door deze benoemingen tot de meest internationale in Europa behoort. Naar onze mening is uiteindelijk zelfs de beste corporate governance structuur ter wereld nog geen garantie voor hetgeen wij willen bereiken. Want niet regels, maar mensen en waarden zijn bepalend voor het succes van een bedrijfsmodel. Elk bestuursmodel moet dit respecteren, maar tevens tegemoetkomen aan de behoefte aan een “level playing field” binnen de internationale arena. Bij ABN AMRO is de tweede helft van het jaar doorgaans zwakker dan de eerste als gevolg van de seizoensgevoeligheid van de resultaten. Op basis van de vooruitzichten voor de rest van het jaar verwachten wij voor de tweede helft echter een hoger resultaat dan in dezelfde periode van 2002. Onvoorziene omstandigheden uitgesloten zal de winst over heel 2003 naar verwachting daarom minstens 15% hoger uitkomen dan de in 2002 behaalde winst van EUR 2,4 mrd. Hoogachtend, Rijkman Groenink Voorzitter van de Raad van Bestuur

2

ABN AMRO GROEP kwartaal


Rente Opbrengsten uit effecten en deelnemingen Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Efficiency ratio

K1 2003 mut. in %

2.409 51 1.057 493 578 4.588 2.972 1.616

2.240 139 1.020 446 672 4.517 3.085 1.432

64,8%

68,3%

7,5 -63,3 3,6 10,5 -14,0 1,6 -3,7 12,8

zes maanden K2 2002 mut. in %

2.499 102 1.220 384 519 4.724 3.330 1.394 70,5%

-3,6 -50,0 -13,4 28,4 11,4 -2,9 -10,8 15,9

2003

2002 mut. in %

4.649 190 2.077 939 1.250 9.105 6.057 3.048

5.160 206 2.426 705 971 9.468 6.726 2.742

66,5%

71,0%

Het bedrijfsresultaat van ABN AMRO is in het eerste halfjaar van 2003 tot een nieuwe recordhoogte gestegen. Dankzij stringente kostenbeheersing en solide batenontwikkeling steeg het bedrijfsresultaat over de eerste zes maanden van 2003 met 11,2% tot EUR 3.048 mln. Vermeldenswaard in dit verband is het aanzienlijke valutakoerseffect. In vergelijking met de eerste helft van 2002 daalden de baten en de bedrijfslasten met respectievelijk 3,8% en 9,9%. Gecorrigeerd voor mutaties in wisselkoersen bedroeg de stijging van het bedrijfsresultaat 9,7% en namen de lasten met 2,3% toe. De nettowinst exclusief buitengewoon resultaat nam ten opzichte van de eerste helft van 2002 met 29,6% toe. Gedurende het tweede kwartaal stegen de totale baten met 1,6% tot EUR 4.588 mln. Dit was te danken aan de stabiliteit van retail banking en asset gathering activiteiten, in combinatie met de forse groei bij de SBU Wholesale Clients (WCS). Opmerkelijk is dat bijna alle Business Units (BU’s) een batenstijging konden melden. De SBU Consumer & Commercial Clients (C&CC) zag de baten met 5,2% afnemen, maar gecorrigeerd voor de waardestijging van de euro en de eenmalige bate uit de verkoop van de verzekeringsactiviteiten bleven de baten stabiel. De baten van WCS lieten een stijging van 13,3% zien, voornamelijk dankzij de betere resultaten van de BU’s Financial Markets en Equities. Zowel de BU Private Clients als de BU Asset Management profiteerde van de verbetering van het marktklimaat in het tweede kwartaal. De baten van deze beide BU’s gingen omhoog met respectievelijk 6,0% en 10,1%, vooral dankzij de hogere provisiebaten. De bedrijfslasten daalden in het tweede kwartaal van 2003 met 3,7% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Gecorrigeerd voor de invloed van mutaties in wisselkoersen daalden de lasten echter met 3,1%. Dit was vooral te danken aan een daling van de herstructureringskosten. Bovendien was binnen alle SBU’s sprake van een goede kostenbeheersing. Dankzij de bovengenoemde ontwikkelingen verbeterde het bedrijfsresultaat van de Groep in het tweede kwartaal met 12,8% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Gecorrigeerd voor mutaties in wisselkoersen is het bedrijfsresultaat met 13,4% toegenomen. In de eerste zes maanden van 2003 nam de effectieve belastingdruk toe van 28,6% tot 33,6% ten opzichte van dezelfde periode van 2002. De toename was toe te schrijven aan het feit dat in de eerste helft van 2002 werd geprofiteerd van belastingvoordelen. De belastingdruk van de groep is op kwartaalbasis met 5,7 procentpunt toegenomen tot 36,2%. Dit hield primair verband met hogere belastingen in de Business Unit Brazilië (BU Brazilië). Het voorzieningenniveau was aanzienlijk lager, zowel in het eerste halfjaar (EUR 648 mln) als in het tweede kwartaal (EUR 305 mln). Deze daling kwam met name voor rekening van WCS. Binnen C&CC stegen de voorzieningen in Nederland, bleef het niveau relatief stabiel in Brazilië gecorrigeerd voor een opwaartse aanpassing achteraf van EUR 23 mln en was in de Verenigde Staten sprake van een daling. Naar verwachting zullen de voorzieningen in het tweede halfjaar ongeveer op hetzelfde niveau liggen als in het eerste halfjaar. De algehele kwaliteit van de kredietportefeuille stemt nog steeds tot tevredenheid. Gedurende het tweede kwartaal daalden de naar risico gewogen activa met 2,0% naar EUR 228,4 mrd. In vergelijking met het einde van het eerste kwartaal verbeterde de BIS ratio voor het kernvermogen (Tier 1) met 23 basispunten tot 7,63%. De BIS ratio voor het totale toetsingsvermogen bedroeg 11,10%, een

3

-9,9 -7,8 -14,4 33,2 28,7 -3,8 -9,9 11,2

stijging van 7 basispunten ten opzichte van 31 maart 2003. Gezien de kwaliteit van de onderliggende portefeuille, het niveau van de ingehouden winst en het gedegen beheer van de naar risico gewogen activa ligt een verdere verbetering van de ratio voor het kernvermogen in de lijn der verwachting. Wij verwachten dat behoudens forse ongunstige valutakoersbewegingen, de ratio eind dit jaar zal liggen tussen 7,75% en 8,0% en dat deze stijgende trend in 2004 verder zal doorzetten. Wij zijn dus goed op weg om onze optimale vermogensstructuur van een Tier 1 ratio van 8,0% en een core Tier 1 ratio van 6,0% per eind 2004 te realiseren.

4

SBU CONSUMER & COMMERCIAL CLIENTS Kwartaal


Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Winst na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio

1.701 364 27 499 2.591 1.523 1.068 217 1 850 337 513 3 510

1.607 373 79 673 2.732 1.570 1.162 181 2 979 314 665 6 659

58,8%

57,5%

5,8 -2,4 -65,8 -25,9 -5,2 -3,0 -8,1 19,9 -50,0 -13,2 7,3 -22,9 -50,0 -22,6

1.724 464 43 466 2.697 1.758 939 232 4 703 146 557 6 551 65,2%

30 jun. 03 31 mrt. 03 mut. in %

Medewerkers (fte's)

zes maanden

K1 2003 mut. in % K2 2002 mut. in %

-1,3 -21,6 -37,2 7,1 -3,9 -13,4 13,7 -6,5 -75,0 20,9 130,8 -7,9 -50,0 -7,4

2003

2002

mut. in %

3.308 737 106 1.172 5.323 3.093 2.230 398 3 1.829 651 1.178 9 1.169

3.539 899 132 834 5.404 3.501 1.903 487 4 1.412 376 1.036 13 1.023

-6,5 -18,0 -19,7 40,5 -1,5 -11,7 17,2 -18,3 -25,0 29,5 73,1 13,7 -30,8 14,3

58,1%

64,8%

30 jun. 03 31 dec. 02 mut. in %

70.681

70.162

0,7

70.681

71.340

-0,9

227,5 142,8

230,0 142,8

-1,1

227,5 142,8

229,2 143,4

-0,7 -0,4


Balanstotaal Naar risico gewogen activa

De SBU Consumer & Commercial Clients presteerde sterk in de eerste helft van 2003. In vergelijking met het eerste halfjaar van 2002 nam het bedrijfsresultaat toe met 17,2% tot EUR 2.230 mln. Gecorrigeerd voor de verkoop van het verzekeringsbedrijf aan Delta Lloyd in het eerste kwartaal van 2003 bedroeg de stijging 11,3%. De gerapporteerde toename van het bedrijfsresultaat was te danken aan een forse daling van de bedrijfslasten (-11,7%), terwijl de baten relatief stabiel bleven (-1,5%). Vier factoren beïnvloedden het bedrijfsresultaat. Tegenover het negatieve effect van de waardedaling van de Amerikaanse dollar (19,1%) en de Braziliaanse real (37,5%) ten opzichte van de euro stonden de volgende drie positieve ontwikkelingen: in Nederland begint de herstructurering vruchten af te werpen, in de Verenigde Staten heeft de historisch lage rente geleid tot een recordproductie van hypotheken en in Brazilië zijn de baten, in weerwil van de moeilijke economische omstandigheden, gestegen door de groei van de kredietverlening en de verruiming van de spreads. De baten namen in het tweede kwartaal van 2003 af met 5,2%. Gecorrigeerd voor de nettowinst van EUR 111 mln uit de verkoop van het verzekeringsbedrijf in het eerste kwartaal bleven de baten stabiel. Daarnaast waren twee andere factoren bepalend voor de ontwikkeling van de baten. Door de scherpe daling van de hypotheekrente in de Verenigde Staten voor een rentevaste periode van 30 jaar werd in versneld tempo vervroegd afgelost. Dit had een negatief effect op de afschrijving van Mortgage Servicing Rights (MSR / rechten met betrekking tot het beheer van bestaande hypotheken). Daarnaast werden de overige baten negatief beïnvloed door de lagere marges op nieuwe hypotheken. De netto rentebaten namen toe met 5,8% in vergelijking met het voorgaande kwartaal, mede dankzij de groei van de kredietverlening in Brazilië. Het is vermeldenswaard dat de waardestijging van de Braziliaanse real in het tweede kwartaal een positief effect op de baten had. De bedrijfslasten daalden op kwartaalbasis met 3,0% tot EUR 1.523 mln. De kostenbeheersing was goed in alle regio’s. In Nederland namen de personeelskosten af als gevolg van de verkoop van het verzekeringsbedrijf in het eerste kwartaal en de aanhoudende voordelen die het herstructureringsprogramma oplevert. De bovenstaande ontwikkelingen resulteerden in een daling van het bedrijfsresultaat met 8,1% tot EUR 1.068 mln. Na correctie voor de nettowinst uit de verkoop van het verzekeringsbedrijf liet het bedrijfsresultaat echter een stijging van 1,6% zien, terwijl de efficiency ratio 110 basispunten verbeterde.

5

In vergelijking met het eerste kwartaal werden de voorzieningen verhoogd met 19,9% tot EUR 217 mln. Dit hield hoofdzakelijk verband met een aanpassing van EUR 23 mln in Brazilië. Evenals in het eerste kwartaal liet het onderliggende patroon een wisselend beeld zien. De voorzieningen zijn in de Verenigde Staten verder gedaald. In Brazilië bleven zij, gecorrigeerd voor de eerder genoemde aanpassing, relatief stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal. In Nederland leidden de zwakke economische omstandigheden tot een verhoging van de voorzieningen voor met name het Midden- en Kleinbedrijf (MKB). De belastingen stegen met 7,3% tot EUR 337 mln. Deze toename is volledig toe te schrijven aan de hogere belastingdruk in Brazilië. De effectieve belastingdruk werd negatief beïnvloed door de waardestijging van de Braziliaanse real ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Business Unit Nederland (zie bijlage 4a) Het bedrijfsresultaat van de Business Unit Nederland (BU NL) steeg in het eerste halfjaar met 56,7% ten opzichte van de eerste helft van 2002. Ook na correctie voor de winst van EUR 111 mln gerelateerd aan de verkoop van het verzekeringsbedrijf in het eerste kwartaal van 2003 resteert nog een forse stijging (+14,2%). Deze verbetering kan worden toegeschreven aan de stabiele ontwikkeling van de baten (gecorrigeerd voor eenmalige items) en de daling van de personeelskosten (-6,3%). Tegen de achtergrond van de moeilijke marktomstandigheden stemt de ontwikkeling van de baten tot tevredenheid. Op kwartaalbasis daalden de baten met 13,2% tot EUR 764 mln. Dit wordt echter veroorzaakt door een aantal eenmalige factoren, namelijk de negatieve baten van EUR 12 mln als gevolg van ons aandeel in het verlies van Interpay over 2002 en de nettowinst van EUR 111 mln die in het eerste kwartaal werd geboekt in verband met de verkoop van het verzekeringsbedrijf. Als deze factoren buiten beschouwing worden gelaten, bleven de baten stabiel. De netto rentebaten werden positief beïnvloed door de goedkopere funding. De provisies vielen daarentegen lager uit door de verkoop van het verzekeringsbedrijf in het eerste kwartaal. De bedrijfslasten daalden in het tweede kwartaal met 7,9% tot EUR 592 mln. Dit was vooral te danken aan de daling van de personeelskosten, die was toe te schrijven aan de vrijval van EUR 20 mln uit een opgebouwde voorziening (daling van het aantal FTE’s) en de verkoop van het verzekeringsbedrijf. De onderhandelingen over een nieuwe CAO lopen nog. Het bedrijfsresultaat over het tweede kwartaal kwam uit op EUR 172 mln, een daling van 27,4% in vergelijking met het eerste kwartaal. De efficiency ratio verslechterde met 4,4 procentpunt tot 77,5%. Gecorrigeerd voor eenmalige posten in beide kwartalen verbeterde het bedrijfsresultaat met 30,2% en de efficiency ratio met 4,7 procentpunt. De voorzieningen namen in het tweede kwartaal met 11,8% toe ten opzichte van het eerste kwartaal, tot EUR 57 mln (ofwel 45 basispunten van de naar risico gewogen activa). De kwaliteit van de MKBkredietportefeuille is enigszins verslechterd. Gezien de aanhoudend zwakke ontwikkeling van de Nederlandse economie zal hierin op korte termijn waarschijnlijk geen wezenlijke verandering komen. Vermeldenswaard is dat circa 40% van de naar risico gewogen activa van de BU NL bestaat uit hypotheken, waarvoor de voorzieningen verwaarloosbaar zijn. Als zodanig blijft de algehele kwaliteit van de portefeuille bevredigend. De herstructurering van het front- en middle-office van de BU NL is volgens schema afgerond op 30 juni 2003. De verbetering van het distributienetwerk is in volle gang en zal nog zo’n twee jaar gaan duren. Kostendiscipline zal een belangrijk aandachtsgebied blijven, maar daarnaast staat ook verdere verhoging van de klanttevredenheid en van de baten hoog op de prioriteitenlijst van de BU NL.

Business Unit Verenigde Staten (zie bijlage 4a) De Business Unit Verenigde Staten (BU VS) liet in het eerste halfjaar een bijzonder sterke performance zien. In vergelijking met de eerste helft van 2002 steeg het bedrijfsresultaat met 15,5% tot EUR 1,324 mln. Na correctie voor de daling van de Amerikaanse dollar met gemiddeld 19,1% ten opzichte van de euro bedroeg de stijging 41,8%. Deze prestatie kan in essentie worden toegeschreven aan twee factoren: enerzijds de stijging van de baten met 3,3% (27,3% in lokale valuta) dankzij de ongekend hoge

6

hypotheekproductie en anderzijds de goede beheersing van de toename van de bedrijfslasten (-8,4% in euro en +13,2% in lokale valuta). Hoewel de verkoop van nieuwe hypotheken tot op heden niet aan kracht heeft ingeboet, zullen naar verwachting de oversluitingen in de loop van het tweede halfjaar duidelijk zichtbaar dalen. De baten daalden in het tweede kwartaal van 2003 met 8,8% tot EUR 1,154 mln. Gecorrigeerd voor de koersdaling van gemiddeld 5,7% van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro, bleef de teruggang van de baten beperkt tot 3,3%. In onderstaande analyse wordt uitgegaan van de cijfers berekend in lokale valuta om zo een beter inzicht te verschaffen in de onderliggende performance. De daling van de baten was in essentie toe te schrijven aan de ontwikkeling van de hypotheekactiviteiten. De verkoop van nieuwe hypotheken nam ten opzichte van het eerste kwartaal met 7,9% toe. Dankzij deze volumegroei nam de MSR portefeuille verder toe, hetgeen de inkomsten uit het beheer van bestaande hypotheken in de toekomst ten goede zal komen. De marges op nieuwe hypotheken waren echter aanzienlijk kleiner door de sterke en snelle daling van de 30-jarige hypotheekrente. Door deze daling werd bovendien in versneld tempo vervroegd afgelost, hetgeen weer een negatief effect had op de afschrijving van de MSR portefeuille. De baten uit de zakelijke bankactiviteiten (commercial banking) waren hoger dan in het eerste kwartaal. Dit was voornamelijk te danken aan de provisies, die toenamen door de emissie en verkoop van Commercial Mortgage Backed Securities (MBS), die werd gestimuleerd door de lage rentestand. Deze zakelijke MBS worden overigens niet in beheer gehouden. Voorts namen de kernprovisies (kredietverlening, valutahandel en deposito’s) in het tweede kwartaal toe met 5,6%. Het aanhoudende herstel van de zakelijke markt komt beter tot uiting wanneer het afgelopen halfjaar wordt vergeleken met dezelfde periode van 2002. Ten opzichte van het eerste halfjaar van 2002 zijn de baten van commercial banking met 10,0% toegenomen. Hieraan droegen de netto rentebaten en de provisiebaten in gelijke mate bij. De netto rentebaten stegen met 7,0% dankzij lagere financieringskosten en volumegroei. Vermeldenswaard is dat de groei van de kredietportefeuille in de eerste zes maanden van 2003 al groter is dan die in heel 2002. Gedurende dezelfde periode namen de kernprovisies toe met 19,4%. Binnen het retail banking bedrijf hadden de baten te lijden onder de lage rente in het tweede kwartaal. Door het renteklimaat staat de netto rentemarge onder druk. Hierdoor daalden de netto rentebaten op kwartaalbasis met 14,2%. Deze daling werd echter deels gecompenseerd door hogere provisies, die een stijging lieten zien van 2,2% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Deze stijging was vooral te danken aan de toename van hypotheekverkopen en de effectenprovisies als gevolg van de verbeterde omstandigheden op de aandelenmarkt. Ten aanzien van de balanspositie kan worden opgemerkt dat de deposito’s in het retailbedrijf in het eerste halfjaar een groei kenden van 4,5%, waardoor de financieringspositie verder is verbeterd. In de loop van het tweede kwartaal zijn twee nieuwe kantoren toegevoegd aan het bestaande netwerk. Voor de tweede helft van het jaar staat de opening van nog eens acht kantoren gepland. De bedrijfslasten daalden met 4,1% in vergelijking met het eerste kwartaal. Na correctie voor valutakoerseffecten was echter sprake van een stijging van 1,4%. Dit hield verband met hogere resultaatafhankelijke vergoedingen en hogere marketingkosten. In het tweede halfjaar zullen diverse bedrijfsprojecten ten uitvoer worden gebracht, waaronder de rebranding van de activiteiten van de BU VS en de opening van een nieuw centrum voor operationele activiteiten en technologie. Hierdoor zullen de bedrijfslasten, uitgaande van de actuele wisselkoers, naar verwachting met circa EUR 65 mln toenemen. Als gevolg van de bovenstaande ontwikkelingen daalde het bedrijfsresultaat met 12,5% tot EUR 618 mln en verslechterde de efficiency ratio met 2,2 procentpunt tot 46,4%. Berekend in lokale valuta daalde het bedrijfsresultaat met 7,1%. De dalende trend van de voorzieningen zette zich in het tweede kwartaal voort: -12,6% tot EUR 76 mln op kwartaalbasis en -41,5% op jaarbasis. Per 30 juni bedroegen de voorzieningen 50 basispunten van de gemiddelde naar risico gewogen activa. Vermeldenswaard is dat de BU VS geen creditcardrisico kent.

7

Business Unit Brazilië (zie bijlage 4b) In vergelijking met de eerste zes maanden van 2002 boekte de Business Unit Brazilië (BU Brazilië) in het eerste halfjaar van 2003 een sterk operationeel resultaat. In het tweede kwartaal speelden echter valutakoerseffecten en het zwakkere economische klimaat een negatieve rol. Het bedrijfsresultaat daalde met 5,3% tot EUR 301 mln. Gecorrigeerd voor de waardedaling van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro met gemiddeld 37,5% was er echter sprake van een stijging van 50,0% op jaarbasis. Deze performance was te danken aan de krachtige groei van de baten (+23,8%) en een geringere toename van de bedrijfslasten (+11,6%). De stijging van de baten gedurende deze periode is te danken aan winst op de beleggingsportefeuille en aan betere spreads en hogere volumes in de zakelijke kredietportefeuille. De baten kwamen in vergelijking met het eerste kwartaal 17,2% hoger uit op EUR 423 mln. Gecorrigeerd voor de waardestijging van gemiddeld 12,8% die de Braziliaanse real liet zien ten opzichte van de euro, bedroeg de toename 4,7%. De netto rentebaten en het resultaat uit financiële transacties lieten gezamenlijk een stijging zien van 18,4% in euro’s en van 6,1% in Braziliaanse real. In onderstaande analyse wordt uitgegaan van de cijfers berekend in lokale valuta om zo een beter inzicht te verschaffen in de onderliggende performance. Niettegenstaande de moeilijke marktomstandigheden realiseerde het retail banking bedrijf in vergelijking met het voorgaande kwartaal hogere baten. Dit was vooral te danken aan de groei van de kredietverlening (+5,5%), die zich manifesteerde in zowel het MKB-segment als de particuliere markt. De divisie consumptief krediet zag de kredietportefeuille met 3,3% groeien ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De groei van de kredietverlening werd mede gestimuleerd doordat consumenten ook voor kleinere aankopen een financiering afsloten. Hierdoor is het nominale bedrag van nieuwe contracten gemiddeld genomen afgenomen. Deze trend is versterkt door de implementatie van strakkere richtlijnen voor risicobeheer. Opgemerkt moet worden dat de baten uit commercial banking – die hoofdzakelijk gekoppeld zijn aan de dollar - op kwartaalbasis negatief beïnvloed werden door de waardestijging van de Braziliaanse real ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De bedrijfslasten stegen in vergelijking met het eerste kwartaal met 12,8% tot EUR 256 mln. Echter uitgedrukt in lokale valuta bleven de bedrijfslasten gelijk. Sinds begin dit jaar zijn de personeelskosten bevroren. De onderhandelingen over een nieuwe CAO zullen in het derde kwartaal worden hervat. De bovenstaande ontwikkelingen resulteerden in een toename van het bedrijfsresultaat met 24,6% tot EUR 167 mln en met 11,2% in lokale valuta. In lijn hiermee verbeterde de efficiency ratio in het tweede kwartaal met 2,4 procentpunt tot 60,5%. De voorzieningen werden verhoogd van EUR 42 mln in het eerste kwartaal tot EUR 86 mln in het tweede kwartaal. Deze toename hield voor het grootste deel verband met een aanpassing van EUR 23 mln in verband met in eerdere jaren gevormde voorzieningen. Gecorrigeerd voor deze aanpassing vertegenwoordigden de voorzieningen aan het eind van het tweede kwartaal 391 basispunten van de gemiddelde naar risico gewogen activa. De algehele kwaliteit van de kredietportefeuille blijft echter bevredigend. Vermeldenswaard is dat per 30 juni 2003 de naar risico gewogen activa van de BU Brazilië EUR 6,7 mrd bedroegen, ofwel 2,9% van de totale naar risico gewogen activa van de Groep. De combinatie van de in het buitenland aangehouden dollarportefeuille en het door de BU Brazilië behaalde resultaat had in het tweede kwartaal van 2003 per saldo een negatief effect op de effectieve belastingdruk. Hierbij kan worden aangetekend dat dit effect vergelijkbaar is met valuta-hedging en dat dit mechanisme bijdraagt aan de stabiliteit van de nettowinst van de BU Brazilië op lange termijn. Exclusief valutakoerseffecten steeg de effectieve belastingdruk met slechts drie procentpunt. In verband met de acquisitie van Banco Sudameris wordt op dit moment een due diligence onderzoek uitgevoerd. De toestemming van de toezichthoudende instantie wordt eind september verwacht. Business Unit Rest van de Wereld (zie bijlage 4b) De retail banking activiteiten buiten de drie thuismarkten lieten in het eerste halfjaar een solide performance zien. In vergelijking met de eerste helft van 2002 verbeterde het bedrijfsresultaat met 10,1%, doordat de bedrijfslasten (-14,1%) sterker daalden dan de baten (-5,6%). Bouwfonds realiseerde een batenstijging van

8

26,2% over het eerste halfjaar – deels dankzij de overheveling van een portefeuille van de BU NL -, maar hier tegenover stond de afboeking van een latente belastingverplichting bij Saudi Hollandi Bank in het eerste kwartaal. De baten van Saudi Hollandi Bank lagen in het tweede kwartaal weer op het normale niveau. Op kwartaalbasis vertoonden de baten van de BU Rest van de Wereld een toename van 10,6% tot EUR 250 mln. Deze verbetering is het gevolg van een daling van de netto rentebaten met 7,6%, en een scherpe toename van overige baten. De netto rentebaten daalden met EUR 10 mln hoofdzakelijk als gevolg van de aanpassing van een converteerbare obligatielening aan de actuele koersen. De overige baten stegen met 51,7% in het tweede kwartaal van 2003 (+23,3% na correctie voor de afboeking in het eerste kwartaal). Aan deze ontwikkeling lagen twee factoren ten grondslag. Ten eerste namen de baten van Bouwfonds in vergelijking met het eerste kwartaal van 2003 toe met 18,8%. Ondanks de verdere vertraging bij de uitvoering van een aantal projecten realiseerde de divisie woninghypotheken zowel een volumegroei als een margeverbetering. De verkoop van woningen als onderdeel van gefinancierde projecten verloopt blijvend naar tevredenheid. De tweede factor die bijdroeg aan de stijging van de overige baten betrof de inkomsten uit hoofde van ons belang in BAPV en Capitalia. De bedrijfslasten waren 1,4% lager, voornamelijk dankzij de kosten die in het eerste kwartaal werden verantwoord met betrekking tot de herstructurering van de activiteiten in Frankrijk. Als gevolg van de bovenstaande ontwikkelingen steeg het bedrijfsresultaat in het tweede kwartaal met 30,6% tot EUR 111 mln. De efficiency ratio verbeterde met 6,8 procentpunt tot 55,6%.

9

SBU WHOLESALE CLIENTS kwartaal

(in miljoenen euro's)

Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Bedrijfsresultaat na belastingen Buitengewoon resultaat na belastingen Winst na belastingen Belang van derden Nettowinst Nettowinst excl. buitengewoon resultaat Efficiency ratio

K2 2003

K1 2003

475 421 370 31 1.297 1.052 245 83 0 162 51 111 0 111 1 110

429 397 286 33 1.145 1.031 114 156 0 -42 -24 -18 0 -18 2 -20

110

-20

81,1%

90,0%

30 jun. 03

Medewerkers (fte's)

zes maanden

mut. in % K2 2002 mut. in %

10,7 6,0 29,4 -6,1 13,3 2,0 114,9 -46,8

-50,0

31 mrt. 03 mut. in %

2003

2002

mut. in %

904 818 656 64 2.442 2.083 359 239 0 120 27 93 0 93 3 90

1.123 932 538 146 2.739 2.417 322 456 0 -134 -32 -102 -205 -307 6 -313

-19,5 -12,2 21,9 -56,2 -10,8 -13,8 11,5 -47,6

-125

90

-108

85,2%

85,3%

88,2%

525 470 304 56 1.355 1.154 201 345 1 -145 -22 -123 0 -123 2 -125

-9,5 -10,4 21,7 -44,6 -4,3 -8,8 21,9 -75,9

-50,0

-50,0

30 jun. 03 31 dec. 02 mut. in %

18.084

18.138

-0,3

18.084

20.238

-10,6

305,0 66,1

285,7 71,0

6,8 -6,9

305,0 66,1

238,7 67,2

27,8 -1,6



Zowel het bedrijfsresultaat als de nettowinst van de SBU Wholesale Clients (WCS) is in het eerste halfjaar toegenomen als gevolg van een robuustere prestatie in het tweede kwartaal. Ondanks een inkrimping van de gemiddelde naar risico gewogen activa met 22,3% vielen de baten in de eerste zes maanden van 2003 10,8% lager uit dan in de eerste helft van 2002. Hier staat echter tegenover dat een aanzienlijke daling van de lasten werd gerealiseerd (-13,8%). Hierdoor nam het bedrijfsresultaat toe met 11,5%. Het hogere bedrijfsresultaat leidde, in combinatie met de fors lagere voorzieningen (-47,6%), tot een sterke stijging van de nettowinst. Hierbij dient te worden aangetekend dat de resultaten negatief werden beïnvloed door valutakoerseffecten. In vergelijking met het eerste kwartaal namen de baten in het tweede kwartaal toe met 13,3% tot EUR 1.297 mln. Het hogere niveau van de baten geeft de betere prestaties weer van bijna alle BU’s en met name de BU Financial Markets en de BU Equities. Voor wat betreft de afzonderlijke batenposten stegen de netto rentebaten in het tweede kwartaal met 10,7% tot EUR 475 mln. Deze toename vloeide hoofdzakelijk voort uit aanpassingen bij WCS Brazilië. Opmerkelijk is dat de netto rentebaten uit de kredietportefeuille, na correctie voor eenmalige factoren, een toename lieten zien, terwijl de gemiddelde naar risico gewogen activa juist afnamen. Dankzij de constante omzet en het effectieve beheer van het beschikbare kapitaal binnen onze kredietportefeuille verbeterde de rentabiliteit per klant. De provisies bedroegen in het tweede kwartaal EUR 421 mln en namen daarmee met 6,0% toe ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De stuwende kracht was hier de verbeterde stemming op de aandelenmarkten, waardoor de baten uit verkoop- en handelsactiviteiten van Equities toenamen. Het resultaat uit financiële transacties was 29,4% hoger. Deze toename was het resultaat van hogere baten uit de handelsactiviteiten van Financial Markets, hogere inkomsten uit de derivatenhandel van Equities en lagere afwaarderingen bij Private Equity. De bedrijfslasten namen in het tweede kwartaal toe met 2,0% door de opbouw van hogere bonussen als uitvloeisel van de resultatenverbetering. In de lasten over het tweede kwartaal is een bedrag van EUR 16 mln opgenomen voor de kosten van de herstructurering in Frankrijk.

10

Als gevolg van deze ontwikkelingen is het bedrijfsresultaat in het tweede kwartaal met 114,9% toegenomen tot EUR 245 mln. De efficiency ratio verbeterde tot 81,1% en bevindt zich nu op het laagste niveau sinds het derde kwartaal van 2000. De voorzieningen werden met 46,8% verlaagd van EUR 156 mln in het eerste kwartaal tot EUR 83 mln in het tweede kwartaal. Als percentage van de gemiddelde naar risico gewogen activa daalde het voorzieningenniveau in deze periode van 88 tot 48 basispunten. Gemeten naar gewogen gemiddeld UCR (Uniform Credit Rating, ons interne risicoclassificatiesysteem) is de kwaliteit van de WCS portefeuille voor het tweede achtereenvolgende kwartaal verbeterd en ligt deze thans royaal boven het niveau van een “investment grade” rating. Door de sterke stijging van het bedrijfsresultaat en de fors lagere voorzieningen verbeterde het nettoresultaat sterk. Er was sprake van een omslag van een verlies van EUR 20 mln tot een winst van EUR 110 mln. De naar risico gewogen activa daalden met EUR 4.9 mrd tot EUR 66,1 mrd. Deze daling was voor het grootste deel afkomstig van de kredietportefeuille. Voor het tweede halfjaar wordt een lichte toename van de naar risico gewogen activa voorzien. De doelstelling van een naar risico gewogen activa van EUR 70 mrd eind 2004 blijft van kracht. Wij zien binnen deze doelstelling en de bestaande BU structuur verdere mogelijkheden voor optimalisatie van de allocatie van kapitaal aan die producten en relaties die het beste rendement bieden. Vooruitkijkend zullen wij, naarmate ons bedrijfsmodel voor WCS zich ontwikkelt tot een stabiel platform voor winstgevende groei, verdere investeringen in deze SBU overwegen. Binnen de bestaande productclusters van de BU’s Financial Markets en Working Capital zullen wij onze beschikbare middelen blijven aanwenden voor met name die producten die het hoogste winstpotentieel bieden. Wij zijn ervan overtuigd dat deze aanpak, in combinatie met lagere voorzieningen, duurzame economische winst zal opleveren. Client Business Units De klantgerichte strategie van de bank was een voorwaarde om ondanks de moeilijke marktomstandigheden in het tweede kwartaal, betere resultaten bij WCS te kunnen boeken. De baten lieten een stijging zien bij alle Client BU’s en met name bij Technology/Media/Telecom/Healthcare (TMTH) en Financial Institutions & Public Sector (FIPS). De bank is er voorts in geslaagd een aantal prestigieuze mandaten in de wacht te slepen. Zo traden wij op als adviseur en joint bookrunner voor de kapitaaluitbreiding van EUR 15 mrd door France Telecom. Bij deze grootste aandelenemissie tot nu toe in 2003 waren vier BU’s van onze bank betrokken (TMTH, Equities, Corporate Finance en Financial Markets). In onderlinge samenwerking zetten zij een constructie op met meerwaarde voor de klant. In Azië traden wij op als joint global co-ordinator en bookrunner voor de uiterst geslaagde beursintroductie van Bank Mandiri. Dit betrof de grootste beursgang in Indonesië sinds oktober 1996. In april nam ABN AMRO als arranger, lead-manager en sole bookrunner deel aan een securitisatieprogramma van EUR 2,2 mrd voor BNL (Banca Nazionale del Lavoro SpA). Dit is tot op heden de grootste transactie in Italië op het gebied van Residential MBS. Gezien de transacties die bij de Client BU’s nog in de pijplijn zitten, zal de positieve batenontwikkeling van het tweede kwartaal zich in de rest van het jaar kunnen voortzetten. Product Business Units Na het relatief zwakke eerste kwartaal namen de baten van de BU Financial Markets (FM) in het tweede kwartaal toe, voornamelijk dankzij het herstel van het resultaat uit de handelsactiviteiten. De onderliggende resultaten van de verschillende productgroepen binnen FM lieten een wisselend beeld zien. De emissieactiviteiten leverden een zeer goed resultaat op. Hiertoe droegen vooral de hogere baten uit leveraged finance en securitisatie bij. Op dit moment heeft ABN AMRO binnen deze segmenten nog een aantal grote emissiemandaten in de pijplijn. Ook de valutahandel leverde in het tweede kwartaal een goed resultaat op. Het resultaat uit de activiteiten op de rentemarkten daalde. Dit werd met name veroorzaakt door een lager resultaat uit geldmarktactiviteiten, hetgeen weer verband hield met de afvlakking van de verschillende yieldcurves en het aflopen van de looptijd van hoogrentende beleggingen. In het afgelopen kwartaal kon

11

FM haar sterke positie in een aantal belangrijke markten verder uitbouwen. De baten uit de kredietportefeuille namen toe ondanks de vermindering van de gemiddelde naar risico gewogen activa met 10%. Het rendement op nieuwe transacties is gestegen, evenals de rentabiliteit per klant gemeten naar RAROC (Risk Adjusted Return On Capital). Aangezien de naar risico gewogen activa aan het eind van het tweede kwartaal beneden het streefniveau voor ultimo 2003 lagen, wordt een geringe toename van het kapitaalgebruik verwacht. De baten van de BU Working Capital lieten in het tweede kwartaal van 2003 een herstel zien. Dit was vooral te danken aan de verbetering bij Global Trade & Advisory (GT&A) en ABN AMRO Clearing and Execution Services (AACES). Binnen de BU Equities deed zich bij alle productgroepen een sterk herstel voor. Onder invloed van de verbeterde stemming op de aandelenmarkten gingen de baten uit de verkoop- en handelsactiviteiten in het tweede kwartaal omhoog. Ook de inkomsten uit aandelenderivaten lieten een aanzienlijke stijging zien. Hierbij speelde de afgenomen volatiliteit een positieve rol. De BU Corporate Finance zag haar baten in het tweede kwartaal iets teruglopen. De gerealiseerde baten uit aandelenemissies namen op kwartaalbasis weliswaar toe, maar dit werd tenietgedaan door lagere baten uit adviesdiensten onder invloed van de wereldwijd nog altijd geringe activiteit aan het fusie- en overnamefront. Ondanks de aanhoudend moeilijke marktomstandigheden is de bank erin geslaagd een aantal toonaangevende transacties af te sluiten, haar positie op de ranglijst te verbeteren en haar marktaandeel te vergroten. De lasten van de BU Equities en BU Corporate Finance namen in het tweede kwartaal verder af dankzij een stringente kostenbeheersing. Vermeldenswaard is nog dat het bedrijfsresultaat van de BU Equities in het tweede kwartaal weer in de zwarte cijfers kwam. De BU’s Equities en Corporate Finance liggen op schema voor een aanzienlijke resultatenverbetering in 2003. Het resultaat van de BU Private Equity verbeterde in het tweede kwartaal van 2003 licht dankzij met name lagere afwaarderingen (EUR 17 mln) in vergelijking met het eerste kwartaal (EUR 45 mln). Exclusief deze afwaarderingen kwam het resultaat over het tweede kwartaal lager uit. De oorzaak hiervan moet worden gezocht in de lagere winst op de verkoop van participaties. Hierbij dient te worden aangetekend dat deze daling hoofdzakelijk het gevolg was van één grote transactie in het eerste kwartaal (de verkoop van Shinsei voor EUR 47 mln).

12

BU PRIVATE CLIENTS Kwartaal


Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Winst na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio

K2 2003

K1 2003

89 115 13 13 230 186 44 2 42 11 31 -1 32

94 99 10 14 217 207 10 3 7 3 4 0 4

80,9%

95,4%

30 jun. 03 31 mrt. 03

Medewerkers (fte's)

zes maanden

mut in % K2 2002

-5,3 16,2 30,0 -7,1 6,0 -10,1 340,0 -33,3 500,0 266,7 675,0 700,0

91 110 11 7 219 178 41 0 41 14 27 0 27 81,3%

mut in %

Mut in %

-2,2 4,5 18,2 85,7 5,0 4,5 7,3 2,4 -21,4 14,8 18,5

2003

2002 mut in %

183 214 23 27 447 393 54 5 49 14 35 -1 36

186 229 23 21 459 339 120 1 119 39 80 1 79

87,9%

73,9%

-1,6 -6,6 28,6 -2,6 15,9 -55,0 400,0 -58,8 -64,1 -56,3 -54,4

30 jun. 03 31 dec. 02 mut in %

3.985

4.029

-1,1

3.985

4.004

-0,5

15,9 6,7

16,1 6,3

-1,2 6,3

15,9 6,7

16,1 6,1

-1,2 9,8

(in miljarden euro’s)


In het eerste halfjaar van 2003 namen de baten van de BU Private Clients af tot EUR 447 mln, een daling van 2,6% ten opzichte van dezelfde periode in 2002. Hoofdoorzaak is echter het uitzonderlijk goede resultaat in het eerste kwartaal van 2002 (het beste van de laatste 11 kwartalen). De lasten kwamen 15,9% hoger uit, op EUR 393 mln. Gecorrigeerd voor de kosten gerelateerd aan de herstructurering van de activiteiten in Frankrijk en van Delbrück, bedroeg de lastenstijging in de eerste zes maanden van 2003 slechts 1,2%. Ten opzichte van het eerste kwartaal stegen de baten met 6,0%. Deze ontwikkeling was voornamelijk te danken aan de toename van de provisies met 16,2%, die voortkwam uit het herstel van de aandelen- en obligatiemarkten en de goede resultaten in Frankrijk en Nederland en bij International Private Clients. Door met name lagere herstructureringskosten, die in het tweede kwartaal van 2003 uitkwamen op EUR 7 mln, daalden de bedrijfslasten op kwartaalbasis met 10,1%. Als gevolg van deze ontwikkelingen verbeterde de efficiency ratio van 95,4% tot 80,9%. Wij verwachten dat de efficiency ratio verder zal verbeteren door kostenbesparingen die verband houden met de herstructurering in Frankrijk. Hoewel deze besparingen voor een deel zullen worden gerealiseerd in 2003, zal het effect daarvan pas in 2004 volledig zichtbaar worden. Door enerzijds de inleg van nieuwe gelden en anderzijds de waardestijging als gevolg van de verbeterde marktomstandigheden, nam het “vermogen onder administratie (AuA)” in het tweede kwartaal van 2003 toe met 4,4% tot EUR 98 mrd. Hiervan werd 66% vertegenwoordigd door effecten en 34% door liquide middelen. Als de financiële markten de positieve lijn van het tweede kwartaal weten door te trekken, zal het resultaat van de BU Private Clients in het tweede halfjaar naar verwachting verbeteren.

13

BU ASSET MANAGEMENT Kwartaal


Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Winst na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio

1 116 1 2 120 98 22 0 22 7 15 1 14

1 106 0 2 109 90 19 0 19 5 14 0 14

81,7%

82,6%

9,4

10,1 8,9 15,8 15,8 40,0 7,1

2.161

2.169

0,8 0,6

0,8 0,6

6 130 3 -2 137 111 26 2 24 10 14 0 14 81,0%

30 jun. 03 31 mrt. 03 mut in %

Medewerkers (fte's)

zes maanden

K1 2003 mut in % K2 2002 mut in %

-0,4

-83,3 -10,8 -66,7 -12,4 -11,7 -15,4 -8,3 -30,0 7,1

2003

2002

mut in %

2 222 1 4 229 188 41 0 41 12 29 1 28

10 274 -3 0 281 220 61 1 60 27 33 0 33

-80,0 -19,0

82,1%

78,3%

-18,5 -14,5 -32,8 -31,7 -55,6 -12,1 -15,2

30 jun. 03 31 dec. 02 mut in %

2.161

2.175

-0,6

0,8 0,6

0,9 0,7

-11,1 -14,3

(in miljarden euro’s)


De resultaten van de BU Asset Management over het eerste halfjaar van 2003 werden beïnvloed door de zwakke marktomstandigheden wereldwijd. Door de waardedaling van het beheerd vermogen, veranderingen in de samenstelling van het vermogen en lagere resultaatafhankelijke vergoedingen namen de totale baten in het eerste halfjaar af met 18,5% tot EUR 229 mln. Gecorrigeerd voor valutakoerseffecten bleef de daling ten opzichte van het eerste halfjaar van 2002 beperkt tot 11,0%. De daling van de baten werd voor een deel gecompenseerd door lagere lasten. Dankzij stringente kostenbeheersing daalden de totale lasten met 14,5%. Hierdoor daalde het bedrijfsresultaat in vergelijking met het eerste halfjaar van 2002 met 32,8% tot EUR 41 mln. De teruggang van de nettowinst was echter geringer (-15,2%) door de relatief hoge belastingdruk in de eerste helft van 2002. In vergelijking met het eerste kwartaal van 2003 namen de baten in het tweede kwartaal toe met 10,1% tot EUR 120 mln. De belangrijkste drijvende factoren achter deze verbetering waren de stijging van de netto provisies in lijn met de verbeterde marktomstandigheden, de geslaagde introductie van beleggingsfondsen en hogere marges. De bedrijfslasten stegen gedurende het tweede kwartaal met 8,9% tot EUR 98 mln. Dit hield hoofdzakelijk verband met de vrijval in het eerste kwartaal van een opgebouwde reservering voor bonussen over 2002. Hierdoor vielen de lasten in die periode lager uit. Ondanks de lastenstijging nam het bedrijfsresultaat in het tweede kwartaal toe met 15,8% tot EUR 22 mln. De efficiency ratio verbeterde licht met 0,9 procentpunt tot 81,7% per 30 juni 2003. Door hogere belastingen en een hoger belang van derden bleef de nettowinst over het tweede kwartaal ongewijzigd op EUR 14 mln. Het beheerd vermogen bedroeg per 30 juni 2003 EUR 154 mrd, een stijging van 4,1% ten opzichte van het niveau aan het eind van het voorgaande kwartaal. De asset-mix wijzigde licht; aandelen: 46%, vastrentende waarden: 41% en liquide middelen en overige beleggingen: 13%. De samenstelling van de mandaten bleef relatief stabiel met Institutionele Klanten: 55%, Private Clients: 7% en Fondsen: 38%.

14

CORPORATE CENTRE Kwartaal


Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Bedrijfsresultaat na belastingen Belang van derden Nettowinst

K1 2003

K2 2002

2003

2002

76 -4 82 0 154 -19 173 -1 -1 175 53 122 50 72

42 0 71 7 120 48 72 0 8 64 16 48 52 -4

89 0 23 9 121 -6 127 0 31 96 25 71 44 27

118 -4 153 7 274 29 245 -1 7 239 69 170 102 68

173 -1 15 14 201 -16 217 19 18 180 59 121 91 30

30 jun. 03

Medewerkers (fte's)

zes maanden

K2 2003

31 mrt. 03 mut. in %

30 jun. 03 31 dec. 02 mut. in %

1.487

1.460

1,8

1.487

573

159,5

54,3 2,1

53,9 2,2

0,7 -4,5

54,3 2,1

60,5 2,0

-10,2 5,0



In vergelijking met het eerste halfjaar van 2002 stegen de totale baten van het Corporate Centre in het eerste halfjaar van 2003 met 36,3%, tot EUR 274 mln, voornamelijk dankzij de hogere baten uit financiële transacties die een gevolg waren van de US dollar profit hedge. Dit ging gedeeltelijk weer verloren door een daling van de netto rentebaten als gevolg van een nauwkeuriger toerekening van de rentebaten vanuit het Corporate Centre aan de respectievelijke SBU’s. De bedrijfslasten namen toe van EUR 16 mln negatief tot EUR 29 mln positief. Deze stijging is toe te schrijven aan enerzijds de vrijval van bedragen in het eerste halfjaar van 2002 en anderzijds een stijging van de pensioenkosten. Op kwartaalbasis vertoonden de baten in het tweede kwartaal een toename tot EUR 154 mln. De netto rentebaten werden positief beïnvloed door het ALCO (Asset & Liability Committee) resultaat. Het resultaat uit financiële transacties werd positief beïnvloed door de US dollar hedge. De bedrijfslasten namen af met EUR 67 mln tot EUR 19 mln negatief door hogere ontvangsten uit hoofde van interne verrekeningen en lagere personeelskosten. In het eerste kwartaal vielen de personeelskosten hoger uit door extra pensioenkosten. De combinatie van hogere baten en lagere lasten leidde tot een sterke verbetering van het bedrijfsresultaat. De nettowinst steeg in het tweede kwartaal naar EUR 72 mln.

15

PERSONEELSOPTIES Als de kosten die verband houden met personeelsopties ten laste zouden worden gebracht van de winst- en verliesrekening zouden de bedrijfslasten op jaarbasis EUR 41 mln hoger uitkomen (EUR 40 mln in 2002). Het eigen vermogen zou hierdoor echter niet veranderen, omdat personeelsopties geen gevolgen hebben voor de kaspositie. Het desbetreffende bedrag zou ten laste worden gebracht van de ingehouden winst.

16

LEASEPLAN CORPORATION Dankzij hogere netto rentebaten en verzekeringsinkomsten stegen de baten over het eerste halfjaar met 1,6%. De bedrijfslasten namen toe met 2,3%, waarbij vooral de beheerskosten opliepen. Het bedrijfsresultaat bleef in het eerste halfjaar stabiel. De debiteurenvoorzieningen konden dankzij het stringente risicobeleid worden verlaagd in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar. Hierdoor nam de nettowinst toe met 2,5% tot EUR 81 mln. Dit resultaat werd geboekt ondanks ongunstige economische omstandigheden en nadelige valutakoersverschillen (met name USD en GBP). Ten opzichte van het eerste kwartaal bleven de baten in het tweede kwartaal stabiel. De bedrijfslasten namen in het tweede kwartaal evenwel af met 5,0% tot EUR 132 mln, zodat het bedrijfsresultaat verbeterde met 16,4% tot EUR 64 mln. De nettowinst over het tweede kwartaal steeg tot EUR 44 mln. De portefeuille leasecontracten bedroeg per 30 juni 2003 EUR 9,5 mrd, een toename van 2,4% ten opzichte van ultimo 2002 na correctie voor valutakoersverschillen. LeasePlan Corporation genereert een relatief stabiele batenstroom binnen ons concern. Wij verwachten dat LeasePlan Corporation de huidige performance ook de rest van het jaar zal kunnen voortzetten.

17

DIVIDEND

Het interimdividend over 2003 is vastgesteld op EUR 0,45 per gewoon aandeel van EUR 0,56 nominaal en kan naar keuze van de aandeelhouder hetzij volledig in gewone aandelen ten laste van de agioreserve hetzij geheel in contanten worden ontvangen. De verhouding tussen de waarde van het stockdividend en het contante dividend zal op 28 augustus 2003 na sluiting van de Amsterdam Exchanges worden vastgesteld op basis van het gemiddelde van de hoogste en de laagste beurskoers van die dag. De waarde van het stockdividend zal gelijk zijn aan de waarde van het contante dividend. De nieuwe gewone aandelen zijn gerechtigd tot het slotdividend over het boekjaar 2003 en tot het volledige dividend over volgende jaren. Vanaf 8 augustus 2003 zal het gewone aandeel ex-dividend noteren. De keuzeperiode loopt van 11 tot en met 27 augustus 2003. Het interimdividend over 2003 zal betaalbaar zijn met ingang van 3 september 2003.

18

Bijlage 1 (1)

Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003 (in miljoenen euro's)

kwartaal K1 2003

2.409

2.240

51

zes maanden 2003

2002

mut. in %

7,5

4.649

5.160

-9,9

139

-63,3

190

206

-7,8

309 25 281 192 44 45 161 1.057

311 43 231 184 38 45 168 1.020

-0,6 -41,9 21,6 4,3 15,8 -4,2 3,6

620 68 512 376 82 90 329 2.077

717 105 673 460 77 94 300 2.426

-13,5 -35,2 -23,9 -18,3 6,5 -4,3 9,7 -14,4

240 117 42 94 493

-3 119 247 83 446

-1,7 -83,0 13,3 10,5

237 236 289 177 939

282 280 235 -92 705

-16,0 -15,7 23,0

Overige baten Totaal baten

578 4.588

672 4.517

-14,0 1,6

1.250 9.105

971 9.468

28,7 -3,8

Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen / FAR Waardeveranderingen van financiële vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Bedrijfsresultaat na belastingen Buitengewone lasten Belastingen buitengewone lasten Buitengewoon resultaat na belastingen Groepswinst na belastingen Belang van derden Nettowinst Nettowinst, excl. buitengewoon resultaat Preferent dividend Nettowinst, beschikbaar voor houders van gewone aandelen

1.645 1.099 228 2.972 1.616 305 0 1.311 475 836

1.774 1.080 231 3.085 1.432 343 10 1.079 329 750

-7,3 1,8 -1,3 -3,7 12,8 -11,1 21,5 44,4 11,5

3.419 2.179 459 6.057 3.048 648 10 2.390 804 1.586

-11,2 -7,6 -11,4 -9,9 11,2 -33,4 -56,5 36,9 61,1 27,2

836 54 782 782 12 770

750 60 690 690 11 679

11,5 -10,0 13,3 13,3 9,1 13,4

1.586 114 1.472 1.472 23 1.449

3.850 2.358 518 6.726 2.742 973 23 1.746 499 1.247 325 -120 -205 1.042 111 931 1.136 23 908

Nettowinst per gewoon aandeel van EUR 0,56 (2) (in euro's)

0,48

0,43

11,6

0,91

0,72

26,4

Gemiddelde EUR/US-dollarkoers

1,15

1,08

6,5

1,11

0,90

23,3

Rente

K2 2003

Opbrengsten uit effecten en deelnemingen Betalingsverkeer Assurantiebedrijf Effectenbedrijf Vermogensbeheer en trustbedrijf Garanties Leasebedrijf Overige Provisie Effectenbedrijf Valutabedrijf Derivaten Overige Resultaat uit financiële transacties

(1) (2)

mut. in %

Geen accountantscontrole toegepast. Exclusief buitengewoon resultaat en berekend op basis van het gemiddeld uitstaande aantal gewone aandelen.

19

33,2

52,2 2,7 58,1 29,6 59,6

Bijlage 2

Geconsolideerde balans per 30 juni 2003 voor winstverdeling (in miljoenen euro's) 30 jun. 2003

31 dec. mut. in % 2002

Activa Kasmiddelen Kortlopend overheidspapier Bankiers

17.426 5.296 59.427

9.455 3.901 41.924

84,3 35,8 41,7

6.091 243.750 89.295 339.136 142.971 15.691 2.236 7.237 17.164 7.629 614.213

7.365 247.229 56.309 310.903 141.494 15.736 2.166 6.982 15.148 8.309 556.018

-17,3 -1,4 58,6 9,1 1,0 -0,3 3,2 3,7 13,3 -8,2 10,5

Bankiers

122.680

95.884

27,9

Spaargelden Overige toevertrouwde middelen Professionele effectentransacties Toevertrouwde middelen Schuldbewijzen Overige schulden Overlopende passiva Voorzieningen

74.179 174.114 78.325 326.618 67.872 46.308 9.468 10.188 583.134 1.197 13.973

74.249 165.034 50.178 289.461 71.209 45.682 10.120 13.238 525.594 1.255 14.278

-0,1 5,5 56,1 12,8 -4,7 1,4 -6,4 -23,0 10,9 -4,6 -2,1

11.939 3.970 15.909

11.081 3.810 14.891

7,7 4,2 6,8

Aansprakelijk groepsvermogen

31.079 614.213

30.424 556.018

2,2 10,5

Voorwaardelijke schulden Onherroepelijke faciliteiten

42.930 134.614

44.176 136.122

-2,8 -1,1

1,15

1,05

9,5

Kredieten aan de overheid Kredieten aan de private sector Professionele effectentransacties Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen Deelnemingen Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Overige activa Overlopende activa

Passiva

Fonds voor algemene bankrisico's Achtergestelde schulden Eigen vermogen Belang van derden Groepsvermogen

EUR/US-dollarkoers

20

Bijlage 3

Kredietverlening private sector per SBU (in miljarden euro's)

Consumer & Commercial Clients Wholesale Clients Private Clients Corporate Centre LeasePlan Corporation Groep

30 jun. 2003

31 mrt. 2003

mut. in %

31 dec. 2002

mut. in %

173,7 48,8 6,8 5,2 9,2 243,7

172,3 51,4 6,9 5,6 9,1 245,3

0,8 -5,1 -1,4 -7,1 1,1 -0,7

172,5 52,1 6,9 6,5 9,2 247,2

0,7 -6,3 -1,4 -20,0

31 mrt. 2003

mut.

31 dec. 2002

-1,4

Medewerkers (fte's) 30 jun. 2003

Consumer & Commercial Clients Wholesale Clients Private Clients Asset Management Corporate Centre LeasePlan Corporation Groep

519 71.340 -54 20.238 -44 4.004 -8 2.175 27 573 -10 7.227 430 105.557

mut.

70.681 18.084 3.985 2.161 1.487 7.234 103.632

70.162 18.138 4.029 2.169 1.460 7.244 103.202

-659 -2.154 -19 -14 914 7 -1.925

30 jun. 2003

31 mrt. 2003

mut. in %

31 dec. 2002

mut. in %

1.609,3 6,91 362,5 0,5

1.585,6 6,77 362,5 0,5

1,5 2,1

1.585,6 6,47 362,5 0,5

1,5 6,8

H1 2003

H1 2002

11.081 1.091

12.098 605 66 8 -430 -30 32 -1011 11.338

Gegevens van aandelen

Aantal uitstaande gewone aandelen (in miljoenen) Vermogenswaarde per gewoon aandeel (in euro's) Aantal preferente aandelen (in miljoenen) Aantal converteerbare preferente aandelen (in miljoenen)

Mutaties in het eigen vermogen * (in miljoenen euro's)

Beginstand eigen vermogen per begin januari Winstinhouding Uitoefening rechten uit opties en conversie Goodwill en verwatering Invloed stelselwijziging pensioenlasten Herwaarderingen en overige mutaties Toe- / afname ingekochte eigen aandelen Valutaomrekeningsverschillen Eindstand eigen vermogen ultimo juni

-233 48 -48 11.939

* Met ingang van 1 januari 2003 zijn dividenden begrepen in het eigen vermogen totdat de aandeelhouders de winstverdeling hebben goedgekeurd. Het positieve effect op het eigen vermogen per 1 januari 2003 bedraagt Eur 300 miljoen. De vergelijkende cijfers zijn overeenkomstig aangepast.

21

Bijlage 4a

Winst- en verliesrekening BU's van Consumer & Commercial Clients (in miljoenen euro's) Nederland kwartaal


K2 2003

K1 2003

mut. in %

K2 2002

2003

2002

mut. in %

616 137 6 5 764 592 172 57 0 115 40 75 0 75

597 148 9 126 880 643 237 51 2 184 26 158 2 156

3,2 -7,4 -33,3 -96,0 -13,2 -7,9 -27,4 11,8

590 171 8 40 809 686 123 32 4 87 27 60 1 59

1.213 285 15 131 1.644 1.235 409 108 2 299 66 233 2 231

1.141 336 16 61 1.554 1.293 261 86 4 171 56 115 1 114

6,3 -15,2 -6,3 114,8 5,8 -4,5 56,7 25,6 -50,0 74,9 17,9 102,6

77,5%

73,1%

84,8%

75,1%

83,2%

mut. in %

30 jun. 03

30 jun. 02

mut. in %

1,8

21.883 51,5

25.487 55,9

-14,1 -7,9

30 jun. 03 31 mrt. 03

Medewerkers (fte's) Naar risico gewogen activa (in miljarden euro's)

zes maanden

21.883 51,5

-37,5 53,8 -52,5 -51,9

21.882 50,6

102,6

Noord Amerika kwartaal


K2 2003

K1 2003

mut. in %

K2 2002

2003

2002

mut. in %

594 149 37 374 1.154 536 618 76 542 190 352 -1 353

610 155 40 460 1.265 559 706 87 619 224 395 1 394

-2,6 -3,9 -7,5 -18,7 -8,8 -4,1 -12,5 -12,6 -12,4 -15,2 -10,9

649 188 33 293 1.163 570 593 130 463 174 289 0 289

1.204 304 77 834 2.419 1.095 1.324 163 1.161 414 747 0 747

1.353 393 76 520 2.342 1.196 1.146 251 895 322 573 0 573

-11,0 -22,6 1,3 60,4 3,3 -8,4 15,5 -35,1 29,7 28,6 30,4

46,4%

44,2%

49,0%

45,3%

51,1%

30 jun. 03 31 mrt. 03


zes maanden

19.021 59,1

18.709 61,5 22

-10,4

mut. in %

1,7 -3,9

30 jun. 03 30 jun. 02

19.021 59,1

18.126 64,5

30,4

mut. in %

4,9 -8,4

Bijlage 4b

Winst- en verliesrekening BU's van Consumer & Commercial Clients (in miljoenen euro's) Brazilië kwartaal K2 2003


K1 2003

369 47 -22 29 423 256 167 86 81 72 9 2 7

268 41 25 27 361 227 134 42 92 41 51 1 50

60,5%

62,9%

30 jun. 03 31 mrt. 03


21.687 6,7

zes maanden

mut. in %

K2 2002

2003

2002

mut. in %

347 75 -2 48 468 331 137 57 80 -67 147 4 143

637 88 3 56 784 483 301 128 173 113 60 3 57

776 111 31 86 1.004 686 318 116 202 -33 235 7 228

-17,9 -20,7 -90,3 -34,9 -21,9 -29,6 -5,3 10,3 -14,4

70,7%

61,6%

68,3%

mut. in %

30 jun. 03

30 jun. 02

mut. in %

0,6 8,1

21.687 6,7

21.675 7,3

0,1 -8,2

37,7 14,6 7,4 17,2 12,8 24,6 104,8 -12,0 75,6 -82,4 -86,0

21.550 6,2

-74,5 -57,1 -75,0

Rest van de wereld kwartaal K2 2003


K1 2003

122 31 6 91 250 139 111 -2 1 112 35 77 2 75

132 29 5 60 226 141 85 1 0 84 23 61 2 59

55,6%

62,4%

30 jun. 03 31 mrt. 03


8.090 25,5

8.021 24,5

23

zes maanden

mut. in %

K2 2002

2003

2002

mut. in %

138 30 4 85 257 171 86 13 0 73 12 61 1 60

254 60 11 151 476 280 196 -1 1 196 58 138 4 134

269 59 9 167 504 326 178 34 0 144 31 113 5 108

-5,6 1,7 22,2 -9,6 -5,6 -14,1 10,1

66,5%

58,8%

64,7%

mut. in %

30 jun. 03

30 jun. 02

mut. in %

0,9 4,1

8.090 25,5

7.305 20,8

10,7 22,6

-7,6 6,9 20,0 51,7 10,6 -1,4 30,6

33,3 52,2 26,2 27,1

36,1 87,1 22,1 -20,0 24,1

Bijlage 5

Kasstroomoverzicht (in miljoenen euro's)

Beginstand liquide middelen per begin januari Netto kasstroom uit operationele / bancaire activiteiten Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Valutaomrekenverschillen Eindstand liquide middelen ultimo juni

H1 2003

H1 2002

7.501 -592 1.676 1.886 246 10.717

13.653 15.594 -16.687 3.989 -913 15.636

Geconsolideerde kwartaalresultaten 2003 / 2002 (in miljoenen euro's) 2003

Rente Opbrengsten uit effecten en deelnemingen Provisie Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen / FAR Waardeveranderingen van fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Nettowinst exclusief buitengewone resultaten Nettowinst Nettowinst, beschikbaar voor houders van gewone aandelen Aantal gemiddeld uitstaande gewone aandelen (in mln) Aantal gemiddeld uitstaande gewone aandelen (in mln) 1 Nettowinst per gewoon aandeel van EUR 0,56 (in euro's)2 2 Nettowinst per gewoon aandeel na volledige verwatering Gemiddeld eigen vermogen 3 Gemiddeld eigen vermogen cumulatief 3 2,3 Rendement gemiddeld eigen vermogen Rendement gemiddeld eigen vermogen cumulatief 2,3 Efficiency ratio Efficiency ratio cumulatief

2002

K2

K1

K4

K3

K2

K1

2.409 51 1.057 493 578 4.588 1.645 1.099 228 2.972 1.616 305 0 1.311 782 782 770

2.240 139 1.020 446 672 4.517 1.774 1.080 231 3.085 1.432 343 10 1.079 690 690 679

2.264 105 1.114 425 581 4.489 1.712 1.138 243 3.093 1.396 384 3 1.009 685 685 674

2.421 58 1.099 347 398 4.323 1.688 1.071 245 3.004 1.319 338 23 958 591 591 579

2.499 102 1.220 384 519 4.724 1.876 1.191 263 3.330 1.394 583 38 773 534 534 522

2.661 104 1.206 321 452 4.744 1.974 1.167 255 3.396 1.348 390 -15 973 602 397 386

1.594,6 1.585,6 1.585,6 1.567,8 1.590,1 1.585,6 1.559,3 1.550,3 0,48 0,43 0,43 0,37 0,48 0,43 0,42 0,37 10.517 10.118 9.994 10.113 10.352 10.118 10.454 10.494 29,3% 26,8% 27,0% 22,9% 28,0% 26,8% 22,6% 21,5% 64,8% 68,3% 68,9% 69,5% 66,5% 68,3% 70,1% 70,6%

1.546,3 1.541,2 0,34 0,34 10.484 10.573 19,9% 21,1% 70,5% 71,0%

1.536,0 1.536,0 0,38 0,38 10.865 10.865 21,8% 21,8% 71,6% 71,6%

2003 30 jun.

Tier 1 ratio BIS ratio Totaal toetsingsvermogen Naar risico gewogen activa

2002 31 mrt.

31 dec.

30 sep.

30 jun.

31 mrt.

7,63% 7,40% 7,48% 7,00% 7,15% 7,13% 11,10% 11,03% 11,54% 10,87% 10,80% 10,95% 25.351 25.684 26.493 27.404 27.058 29.629 228.432 232.963 229.572 252.143 250.541 270.700

1 Cumulatief. 2 Exclusief buitengewoon resultaat en berekend op basis van het gemiddeld uitstaande aantal gewone aandelen. 3 Na winstverdeling.

24

Bijlage 6a

Samenvatting winst- en verliesrekening tweede kwartaal 2003 (in miljoenen euro's)

Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Groepswinst na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio Medewerkers (fte's)

C&CC

WCS

PC

AM

CC

LPC

Groep

1.701 364 27 499 2.591 1.523 1.068 217 1 850 337 513 3 510

475 421 370 31 1.297 1.052 245 83 0 162 51 111 1 110

89 115 13 13 230 186 44 2 0 42 11 31 -1 32

1 116 1 2 120 98 22 0 0 22 7 15 1 14

76 -4 82 0 154 -19 173 -1 -1 175 53 122 50 72

67 45 0 84 196 132 64 4 0 60 16 44 0 44

2.409 1.057 493 629 4.588 2.972 1.616 305 0 1.311 475 836 54 782

58,8% 70.681

81,1% 18.084

80,9% 3.985

81,7% 2.161

1.487

227,5 142,8

305,0 66,1

15,9 6,7

0,8 0,6

54,3 2,1

10,7 10,1

614,2 228,4

67,3% 64,8% 7.234 103.632



Samenvatting winst- en verliesrekening eerste kwartaal 2003 (in miljoenen euro's)

Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Groepswinst na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio Medewerkers (fte's)

C&CC

WCS

PC

AM

CC

LPC

Groep

1.607 373 79 673 2.732 1.570 1.162 181 2 979 314 665 6 659

429 397 286 33 1.145 1.031 114 156 0 -42 -24 -18 2 -20

94 99 10 14 217 207 10 3 0 7 3 4 0 4

1 106 0 2 109 90 19 0 0 19 5 14 0 14

42 0 71 7 120 48 72 0 8 64 16 48 52 -4

67 45 0 82 194 139 55 3 0 52 15 37 0 37

2.240 1.020 446 811 4.517 3.085 1.432 343 10 1.079 329 750 60 690

57,5% 70.162

90,0% 18.138

95,4% 4.029

82,6% 2.169

1.460

230,0 142,8

285,7 71,0

16,1 6,3

0,8 0,6

53,9 2,2

71,6% 68,3% 7.244 103.202



25

10,6 10,1

597,1 233,0

Bijlage 6b

Samenvatting winst- en verliesrekening tweede kwartaal 2002 (in miljoenen euro's)

Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Bedrijfsresultaat na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio Medewerkers (fte's)

C&CC

WCS

PC

AM

CC

LPC

Groep

1.724 464 43 466 2.697 1.758 939 232 4 703 146 557 6 551

525 470 304 56 1.355 1.154 201 345 1 -145 -22 -123 2 -125

91 110 11 7 219 178 41 0 0 41 14 27 0 27

6 130 3 -2 137 111 26 0 2 24 10 14 0 14

89 0 23 9 121 -6 127 0 31 96 25 71 44 27

64 46 0 85 195 135 60 6 0 54 14 40 0 40

2.499 1.220 384 621 4.724 3.330 1.394 583 38 773 187 586 52 534

65,2% 72.593

85,2% 20.957

81,3% 3.666

81,0% 2.295

552

69,2% 7.435

70,5% 107.498

237,5 148,5

290,8 83,8

16,0 5,6

0,9 0,6

51,8 2,0

10,5 10,0

607,5 250,5



Samenvatting winst- en verliesrekening zes maanden 2003 (in miljoenen euro's)

Rente Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Baten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen fin. vaste activa Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Bedrijfsresultaat na belastingen Belang van derden Nettowinst Efficiency ratio

C&CC

WCS

PC

AM

CC

LPC

Groep

3.308 737 106 1.172 5.323 3.093 2.230 398 3 1.829 651 1.178 9 1.169

904 818 656 64 2.442 2.083 359 239 0 120 27 93 3 90

183 214 23 27 447 393 54 5 0 49 14 35 -1 36

2 222 1 4 229 188 41 0 0 41 12 29 1 28

118 -4 153 7 274 29 245 -1 7 239 69 170 102 68

134 90 0 166 390 271 119 7 0 112 31 81 0 81

4.649 2.077 939 1.440 9.105 6.057 3.048 648 10 2.390 804 1.586 114 1.472

58,1%

85,3%

87,9%

82,1%

69,5%

66,5%

26

Voorbehoud inzake verklaringen, die een vooruitblik bevatten In dit bericht zijn verklaringen opgenomen die een vooruitblik bevatten. Dergelijke verklaringen betreffen geen vaststaande feiten. Hieronder vallen onder meer ook verklaringen die onze opvattingen en verwachtingen weergeven. Iedere verklaring in dit bericht die expliciet of impliciet onze bedoelingen, opvattingen, verwachtingen of voorspellingen (en de daaraan ten grondslag liggende veronderstellingen) weergeeft, is een verklaring die een vooruitblik bevat. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op plannen, schattingen en ramingen zoals het management van ABN AMRO die op dit moment tot haar beschikking heeft. Verklaringen die een vooruitblik bevatten gelden dan ook uitsluitend per de datum waarop zij worden gedaan en wij verplichten ons er niet toe om een eventuele bijstelling daarvan openbaar te maken in het licht van nieuwe gegevens of toekomstige gebeurtenissen. Aan verklaringen die een vooruitblik bevatten zijn inherente risico’s en onzekerheden verbonden. Een aantal belangrijke factoren zou er dan ook toe kunnen leiden dat feitelijke, in de toekomst behaalde resultaten, wezenlijk afwijken van de resultaten zoals deze expliciet of impliciet in enige verklaring die een vooruitblik bevatten zijn aangegeven. Tot dergelijke factoren behoren onder meer de omstandigheden op de financiële markten in Europa, de Verenigde Staten, Brazilië en andere gebiedsdelen waar wij een substantieel deel van onze baten uit handelsactiviteiten genereren; het mogelijk in gebreke blijven van debiteuren of tegenpartijen in transacties; de implementatie van de herstructurering van onze onderneming, met inbegrip van de beoogde inkrimping van het personeelbestand; de betrouwbaarheid van het beleid ten aanzien van risicobeheer, de procedures en de methodes; en overige risico’s waarnaar wordt verwezen in onze registratie bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Nadere informatie over deze en andere factoren is opgenomen in ons jaarverslag in het 20-F formaat dat bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission is gedeponeerd, alsmede in rapportages en verslagen die later door ons bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission zijn ingediend of gedeponeerd. De in dit bericht opgenomen verklaringen die een vooruitblik bevatten gelden per de datum van deze publicatie en de vennootschappen hebben zich er niet toe verplicht om enige verklaring in dit bericht te actualiseren.

27

ABN AMRO maakt bekend: groei in dubbele cijfers

Recommend Documents