2015. augusztus 25., kedd
Fontosabb makrogazdasági adatok 2015. aug. 25. K.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Magyarország Németország
14:00 MNB kamatdöntés 10:00 Ifo üzleti klíma index SZK, aug. 10:00 Ifo jelenlegi helyzet SZK, aug. 10:00 Ifo várakozások SZK, aug. 15:45 Markit BMI szolgáltatások SZK, aug. (e) USA 16:00 Új lakás eladások SZK, júl. 16:00 Conference Board fogyasztói bizalom SZK, aug. 10:00 Munkanélküliségi ráta, júl. Lengyelország * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
1,35% 107,6 113,9 102,0 55,1 510e 93,4 10,1%
Takarék bank 1,35%
Előző 1,35% 108,0 113,9 102,4 55,7 482e 90,9 10,3%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
312.50
313.10
USD/JPY
119.01
119.03
O/N
0.78
1w
-0.142
USD/HUF
270.17
270.57
GBP/USD
1.5751
1.5757
2W
1.35
2w
-0.130
CHF/HUF
289.14
289.99
USD/CHF
0.9338
0.9342
1M
1.35
1m
-0.092
EUR/USD
1.1567
1.1570
EUR/JPY
137.66
137.71
3M
1.36
3m
-0.031
EUR/PLN
4.2395
4.2425
EUR/GBP
0.7339
0.7345
6M
1.37
6m
0.042
EUR/CZK
27.029
27.049
EUR/CHF
1.0802
1.0805
9M
1.38
9m
0.091
EUR/RON
4.439
4.444
USD/TRY
2.9316
2.9347
12 M
1.39
12m
0.160
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
0.82
-0.01 HU10Y
3.790
0.210 magyar
170
20.49
6M
0.83
0.01 CZ10Y
0.877
0.028 cseh
43.21
1.12
1Y
0.83
0.03 PL10Y
2.880
0.141 lengyel
83.00
1.85
3Y
2.22
0.08 EU10Y
0.614
0.040 román
103.01
3.13
5Y
2.73
0.14 CH10Y
-0.229
0.002 ukrán
2274.58
0.15
10Y
3.69
0.20 US10Y
2.030
0.031 török
289.00
3.45
15Y
3.94
0.17 JP10Y
0.375
0.000 orosz
447.33
22.97
IT10Y
1.910
0.008 olasz
111.67
5.94
ES10YT
2.048
0.010 spanyol
96.67
4.36
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9844
43.01 2.22% CAC-40
WTI
38.67 4458
Arany
1152.4
1.71% Eurostoxx50
3129
2.02%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Nem csitult a pánik
Amint az várható is volt, nem fékeződött le a zuhanás az európai és az amerikai részvénypiacokon tegnap, a kötvénypiacokat pedig a minőségbe menekülés jellemezte. (a fejlett gazdaságok kötvényhozamai estek, a feltörekvőké viszonylag meredeken emelkedtek). Kezdik kiárazni a piacok annak lehetőségét, hogy a Fed szeptemberben (egyáltalán, az idei évben) megkezdi a kamatemelést, így a dollárt hét hónapja a leggyengébb szinten jegyezték az euróval szemben. Az olajárak zuhanása sem csillapodott: a WTI hordója már 40 dollár alatt, a Brenté 43 dollár alatt zárta a tegnapi kereskedést. Lényegi reálgazdasági adatközlés pedig nem volt tegnap.
Erősödött a forint, a BUX viszont zuhant
Részleges korrekció?
A forint eleinte a többi feltörekvő valutával együtt gyengült tegnap (kétszer is átlépte a 316-os szintet az euróval szemben), de délután a hangulat enyhébb javulásából az egyik legtöbbet profitáló devizának bizonyult, és végül 0,5%-ot meghaladó nyereségben (312,50-es szint környékén) zárta a napot az euróval szemben, a gyengülő dollárhoz képest pedig 2,5%-ot meghaladóan erősödött. Régiónkban a korona továbbra is stagnált az euróval szemben, míg a zloty gyengült. A BUX ugyan magas forgalom mellett (csaknem 23 milliárd forint) a várakozásoknak megfelelően komoly esést szenvedett el tegnap (6,1%), de nem lógott ki a többi tőzsde közül, amelyek viszont már a múlt hét második felében is nagy veszteségeket szenvedtek el. Heti alapon így a BUX az egyik, a mostani pániknak leginkább ellenálló az európai részvénypiacok közül. Az ázsiai piacokon arról terjednek a hírek, hogy a kínai jegybank már akár augusztus végéig legalább fél százalékponttal mérsékelheti a kötelező tartalékrátát, amivel újabb jelentős likviditást öntene a bankrendszerbe. Ez segített számos ázsiai részvénypiacon lefékezni a zuhanást, bár a teljesítmények vegyesek voltak, és zárásra újra meglódult az árfolyam-esés. Európában egy kisebb korrekció a jelenlegi árfolyam-szintekről éppenséggel elképzelhetőnek tűnik, de ehhez a mai makrogazdasági adatközlésektől (különösen az Ifo indexektől) jól jönne némi támogatás. Komolyabb fordulatra azonban nem lehet számítani. A forint nyugodtan kezdte a mai napot, és mivel a mai MNBkamatdöntés aligha hoz bármilyen meglepetést, nem is számítunk arra, hogy jelentősebben kilengjen a magyar fizetőeszköz árfolyama.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
312.56
-1.77
-0.56%
3.78
1.22%
USD/HUF
268.91
-7.31
-2.65%
-10.07
-3.61%
CHF/HUF
288.28
-0.45
-0.16%
3.66
1.29%
EUR/PLN
4.256
0.03
0.76%
0.09
2.19%
EUR/CZK
27.016
0.00
-0.01%
0.00
0.01%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
…a dollárral szemben több mint három hónapos csúcson (USD/HUF)
319
292
317
288
315
284
313 280
311 276
309
200 napos mozgóátlag
272
307 200 napos mozgóátlag
305 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
268 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
Stagnált a korona (EUR/CZK)
4.28
27.6 200 napos mozgóátlag
4.24
27.5 27.4 200 napos mozgóátlag
4.2
27.3 27.2
4.16
27.1 4.12 27 4.08 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
26.9 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
Magyar állampapírpiac Ugrottak a hozamok
Mai DKJ-aukció
Hét hónapos „csúcson” a magyar CDS felár
Az 1bp-tal történelmi mélypontra (0,82%) süllyedő három hónapos mellett a többi rövid hozam 1-3bp-tal emelkedett, a nemzetközi hangulat hatására azonban (a befektetők a „minőségbe” menekültek) a hosszú hozamok jelentősebben (8-20bp) ugrottak. A tízéves hozam 20bp-os növekedéssel 3,69%-os lett, ez 92bp-os felár (a múlt hét hétfőhöz képest 6bp tágulás) a tízéves lengyel valamint 310bp-os felár (27bp tágulás egy hét alatt) a tízéves német hozamhoz képest. Az újabban szokásos 35 milliárd forintos mennyiséget hirdette meg eladásra az ÁKK a három hónapos diszkont-kincstárjegyből (D151202 sorozat). Egy héttel ezelőtt a nagy vételi érdeklődés láttán 45 milliárdra emelte a kibocsátást az ÁKK, amivel 0,82%-os átlaghozam alakult ki. Ugyanennyi volt tegnap a benchmark három hónapos hozam, és ide várjuk a mai aukciós átlaghozamot is, az egy héttel ezelőttinél valamelyest alacsonyabb kereslet mellett. Számottevően emelkedtek tegnap mind a periférikus EMU-tagországok, mind a középkelet-európai régiós gazdaságok törlesztéskockázati felárai. A külső környezetre eddig nyugodtan reagáló ötéves magyar CDS-felár most az alulteljesítők sorába tartozott: több mint 20bp-ot tágulva 175bp-ig ugrott (utoljára januárban jegyezték ilyen magasságban). Az orosz felár ugyanakkor már 450bp, a török pedig alig marad el 300bp-tól. Benchmark hozamgörbe 5,0
700
4,5
600
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
3,5 3,0
Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko.
500
bázispont
4,0 százalék
Régiós 5-éves CDS felárak
2,5 2,0
400 300 200
1,5
100
1,0
0 14.aug. 14.okt. 14.dec. 15.febr. 15.ápr.
0,5 3 hó
6 hó
12 hó
3 év
5 év
10 év
15 év
15.jún. 15.aug.
Magyar részvények Beszakadt a BUX is
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
20778.29
-1341.97
-6.07%
-1715.28
-7.63%
OTP
5256
-379.00
-6.73%
-593.00
-10.14%
MOL
13500
-995.00
-6.86%
-870.00
-6.05%
382
-15.00
-3.78%
-26.00
-6.37%
4110
-245.00
-5.63%
-310.00
-7.01%
MagyarTelekom Richter
Megzuhant a BUX
Az OTP sem úszta meg 6100
23000 22600
5900
22200
5700 21800
5500 21400
5300
21000
200 napos mozgoatlag
200 napos mozgóátlag
20600 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
5100 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
Nemzetközi devizapiac Mélyrepülésben a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.1618
0.0231
2.03%
0.0538
4.86%
EUR/CHF
1.0807
0.0100
0.32%
-0.0032
-0.30%
EUR/JPY
137.56
-1.34
-0.96%
-0.19
-0.14%
USD/JPY
118.39
-3.62
-2.97%
-5.99
-4.82%
USD/CHF
0.9305
-0.0161
-1.70%
-0.0486
-4.96%
Tovább szakadt a dollár (EUR/USD)
…a jennel szemben is (USD/JPY) 126
1.18 1.16
124 200 napos mozgóátlag
1.14 122 1.12 120
1.1 1.08 máj..25
200 napos mozgóátlag
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
118 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
Nemzetközi részvénypiacok Nem fékeződött a zuhanás sem Európában, sem Amerikában
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
15871.35
-588.40
-3.57%
-1673.83
-9.54%
SP 500
1893.21
-77.68
-3.94%
-209.23
-9.95%
Nasdaq
4526.248
-179.79
-3.82%
-565.45
-11.11%
DAX CAC-40
9648.43 4383.46
-476.09 -247.53
-4.70% -5.35%
-1291.90 -601.37
-11.81% -12.06%
FTSE100
5898.87
-288.78
-4.67%
-651.43
-9.95%
Nikkei 225
17806.7
-733.98
-3.96%
-2267.05
-11.03%
Hang Seng
21204.34
-47.23
-0.22%
-2035.50
-8.67%
1846.63
16.82
0.92%
-102.23
-5.23%
Kospi
Szakadt tovább a DAX és a Dow Jones
„Egekbe” szökött a VIX-index
18450
12500
45
18100
12000
40
17750
11500
35
17400
11000
17050
10500
16700
10000
16350
9500
16000
Dow Jones DAX (j.t.)
9000
15650 8500 14.aug. 14.okt. 14.dec. 15.febr. 15.ápr. 15.jún. 15.aug.
30 25 20 15 10 14.aug.
14.okt.
14.dec.
15.febr. 15.ápr.
15.jún.
15.aug.
Árupiacok Már 40 dollár alatt a WTI hordója
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1154.65
-6.00
-0.52%
37.39
3.35%
Brent
42.69
-2.77
-6.09%
-6.05
-12.41%
WTI
38.24
-2.21
-5.46%
-3.63
-8.67%
Búza
503.25
3.75
0.75%
2.75
0.55%
Kukorica
368.75
3.50
0.96%
5.50
1.51%
Zuhant a Brent
…csakúgy, mint a WTI
68
62 200 napos mozgóátlag
64
200 napos mozgóátlag
58
60
54
56 50
52 46
48
42
44 40 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
38 máj..25
jún..16
júl..08
júl..30
aug..21
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert – igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
