2015. január 16., péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. jan. 16. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Takarék bank
Várakozás**
USA
14:30 Fogyasztói árindex SZK, dec. hó/hó 15:15 Ipari termelés SZK, dec. hó/hó 16:00 Uni Michigan fogy. biz. index (e), jan. * SZK: szezonálisan kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
Előző
-0,4% -0,1% 94,1
-0,3% 1,3% 93,6
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
322.69
322.87
USD/JPY
116.56
116.59
O/N
2.03
1w
-0.047
USD/HUF
276.99
277.49
GBP/USD
1.5188
1.5190
2W
2.10
2w
-0.037
CHF/HUF
316.39
317.44
USD/CHF
0.8743
0.8751
1M
2.10
1m
0.006
EUR/USD
1.1640
1.1643
EUR/JPY
135.68
135.77
3M
2.10
3m
0.069
EUR/PLN
4.3056
4.3106
EUR/GBP
0.7664
0.7666
6M
2.13
6m
0.162
EUR/CZK
27.890
27.940
EUR/CHF
1.0183
1.0189
9M
2.13
9m
0.238
EUR/RON
4.502
4.508
USD/TRY
2.3108
2.3155
12 M
2.13
12m
0.315
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.65
0.02 HU10Y
3.430
-0.030 magyar
6M
1.58
0.01 CZ10Y
0.528
-0.010 cseh
1Y
1.80
0.02 PL10Y
2.253
-0.045 lengyel
70.06
1.73
3Y
2.32
-0.07 EU10Y
0.460
-0.015 román
118.50
-0.86
5Y
2.78
-0.07 CH10Y
0.067
0.015 ukrán
2487.06
80.81
10Y
3.34
-0.02 US10Y
1.738
-0.037 török
176.16
-1.80
15Y
3.62
0.00 JP10Y
0.241
0.000 orosz
533.68
-32.17
IT10Y
1.826
0.014 olasz
116.00
-4.50
ES10YT
1.611
0.019 spanyol
79.50
-2.73
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
9964.5
48.58
-0.50% CAC-40
WTI
46.6 4291.5
Arany
181.66
2.54
52.01
2.40
1258.9
-0.69% Eurostoxx50
3130
-0.51%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Francogeddon
A svájci jegybank feladta az 1,20-as árfolyamküszöböt az euróval szemben, ami elképesztő hullámokat vert a devizapiacokon, miközben jelentős volatilitást okozott a részvény- és más piacokon is. Az euró-frank árfolyam az első percekben mintegy 30%-kal gyengülve 0,85 közelébe zuhant, majd stabilizálódni látszott egy 1,02-1,04-es sávban (még ez is 15%os leértékelődés a nyitóértékhez képest), hogy aztán zárásra újra paritás alá süllyedjen. Az árfolyamplafon eltörlésének nem volt előzménye, mivel egy svájci jegybankár még hétfőn is erős ígéretet tett annak megtartására. Így a piacokon széles körben elhibázottnak, erősebb megfogalmazásban hitelesség-vesztőnek tartják a bejelentést. A piacok mindenesetre arra a következtetésre jutottak, hogy az EKB jövő heti ülésén bejelentésre kerül euró-övezeti állampapírok közvetlen vásárlása, ami jelentősen gyengítheti az eurót, valószínűleg ezt kívánhatták megelőzni a svájci jegybanknál. Emiatt az euró meredeken gyengült a dollárral és a jennel szemben is. Az európai tőzsdék először meredek zuhanással reagáltak, végül azonban igen erős emelkedéssel zártak, a DAX még a történelmi csúcsa közelébe is eljutott. A svájci frank szárnyalása miatt azonban közel 9%-
Gyengült a forint, szakadt a BUX
Mozgalmas hétzárás iránykereséssel
ot bukott a svájci tőzsde. Negatív hatással volt a hangulatra a Bank of America és a Citigroup kiábrándító eredménye, csakúgy, mint a vártnál gyengébb Philadelphia Fed index is, így az amerikai tőzsdék veszteséggel zártak. A dollár ereje miatt gyengültek a feltörekvő devizák és az olajárak, a fokozott bizonytalanság miatt azonban a nap nyertese az arany volt. A svájci frank árfolyamküszöbének eltörlése miatt nagyot gyengült a forint. A svájci frankot közel 380 forinton is jegyezték rövid ideig, azonban feltehetően itt nem születtek kötések, majd 310-320 között ingadozott a frank-forint árfolyam. A magyar fizetőeszköz azonnal történelmi mélypontig, 328-ig gyengült az euróval szemben is, azonban a kedélyek lecsillapodása után 321-322 körül stabilizálódott. A hazai gazdaságra a jelzálogalapú devizahitelek forintosítása, ill. az idén januártól bevezetett 256,50-es árfolyamon való törlesztés rögzítése miatt már elhanyagolható mértékű kockázatot jelenthet a frank erősödése, mivel az MNB által a bankrendszernek felkínált eurót a hazai bankok már átváltották svájci frankra. A devizaalapú gépjármű- és személyi hitelek jelenthetnek még kockázatot, azonban egyrészt ennek mértéke jóval kisebb, másrészt az effektív veszteségeket tompítják a bankok elszámoltatása következtében az ezen adósokat is érintő könnyítések. A régióban a forintnál nagyobb mértékben gyengült a zloty, erősödött azonban a térségben menedékvalutának számító korona. Az átlag kétszeresének megfelelő, 17,9 milliárdos forgalomban az OTP és a MOL vezetésével jelentősen (-2,4%) esett a BÉT. A Richter ugyanakkor minimális veszteséggel megúszta. Az OTP ugyan visszapattant a 3400-as árfolyamszintről, a befektetőket azonban alig nyugtatta meg, hogy az OTP bejelentette, hogy már fedezte a svájci frank kitettségét. Mivel Lengyelországban és a régió más országaiban sem rögzítették a devizahiteleket, a lengyel tőzsde és a lengyel bankpapírok árfolyamai jóval nagyobb mértékben zuhantak. Az éjszaka és a kora reggeli órákban valamelyest gyengült a frank: az euróért 8 óra magasságában 1,024 frankot adtak, miközben a dollárral szemben 1,164-es szinten állt a közös európai valuta. Ázsiában vegyesen zártak a részvénypiacok; a többség, köztük a japán tőzsdék, veszteségben zártak, ugyanakkor Sanghaj nagy menetelése folytatódott. Az elemzők nem várnak meggyőző számokat a mai amerikai makrogazdasági adatközlésektől, de a dollár ennek ellenére erősödő pályán maradhat az euróval szemben. A mai gyorsjelentések közül a Goldman Sachs-ot övezi megkülönböztetett figyelem. Összességében a piac a folytatódó alkalmazkodás folyamatában lesz a svájci jegybank tegnapi lépése után, ami magas volatilitást eredményezhet. Az eurót tovább nyomaszthatja, ha mai felülvizsgálatában a Fitch rontaná Görögország hitelminősítését, ami a politikai kilátások fényében aligha lenne meglepő.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
322.89
3.43
1.07%
7.22
USD/HUF
277.65
6.92
2.56%
9.85
3.68%
CHF/HUF
311.2
45.88
17.29%
48.27
18.36%
EUR/PLN
4.3149
0.06
1.42%
0.03
0.72%
EUR/CZK
27.901
-0.12
-0.42%
0.02
0.08%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Felrobbant a svájci frank (CHF/HUF)
325 320
2.29%
320 szpot
szpot
305
200-napos m.átl.
315
200-napos m.átl.
290
310 275
305
260
300 295 14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
14.szept. 14.nov.
15.jan.
245 14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
14.szept. 14.nov.
15.jan.
Magyar állampapírpiac Tovább estek a hosszú hozamok
Jelentős kereslet a változó kötvényre
Emelkedett a magyar CDS-felár
A svájci jegybank által okozott nemzetközi pénzpiaci felfordulás ellenére tovább estek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok ugyan 1-2bp-tal emelkedtek, a hosszú hozamok azonban 0-7bp-tal mérséklődtek, így új történelmi mélypontra süllyedtek. A külföldi befektetők állampapír állománya kedden 0,3 milliárddal 4999 milliárd forintra nőtt. Gyenge, 56,1 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 27 milliárddal kevesebb, 33 milliárd forintnyi 12 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK. Az átlaghozam 1,79%-ra emelkedett a két héttel korábbi 1,76%-ról. Ugyanakkor erős, 69,25 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 10 milliárddal több, 30 milliárd forintnyi 3 éves változó kamatozású állampapírt (2018/D sorozat) adott el az ÁKK, amit a délutáni nem-kompetitív aukción 11,2 milliárddal egészített ki. Többnyire csökkentek a periférikus, azonban emelkedtek a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 185bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7 6 5 4 3 2 1 13/12
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
14/03
14/06
14/09
14/12
650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 13/12
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
14/03
14/06
14/09
14/12
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
15686.69
-379.44
-2.36%
-754.99
-4.59%
OTP
3479
-121.00
-3.36%
-246.00
-6.60%
MOL
10895
-350.00
-3.11%
-805.00
-6.88%
330
-8.00
-2.37%
-5.00
-1.49%
3395
-1.00
-0.03%
-30.00
-0.88%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Zuhant az OTP 4300
18000
4150
17500
4000 17000
3850 16500 16000 15500 okt..10
200 napos mozgoatlag
3700
200 napos mozgóátlag
3550
nov..01
nov..23
dec..15
3400 okt..10
jan..06
nov..01
nov..23
dec..15
jan..06
Nemzetközi devizapiac Szakadt az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró EUR/USD
napi
napi %
heti
heti %
1.1628
-0.0161
-1.37%
-0.0164
-1.39%
EUR/CHF
0.991
0.0005
-17.47%
-0.2099
-17.48%
EUR/JPY
135.09
-3.17
-2.29%
-6.02
-4.27%
USD/JPY
116.16
-1.16
-0.99%
-3.49
-2.92%
USD/CHF
0.8581
-0.1604
-15.75%
-0.1602
-15.73%
Gyengült az euró (EUR/USD)
Kilőtt a svájci frank (EUR/CHF)
1.40
1.25
1.36
1.20
1.32
1.15
1.28
1.10
szpot
1.24
szpot
200-napos m.átl.
1.05
200-napos m.átl. 1.00
1.20 1.16 14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
14.szept. 14.nov.
15.jan.
0.95 14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
14.szept. 14.nov.
15.jan.
Nemzetközi részvénypiacok Száguldtak az európai, estek az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17320.71
-106.38
-0.61%
-587.16
-3.28%
SP 500
1992.67
-18.60
-0.92%
-69.47
-3.37%
Nasdaq
4570.824
-68.50
-1.48%
-165.36
-3.49%
DAX CAC-40
10032.61 4323.2
215.53 99.96
2.20% 2.37%
195.00 63.01
1.98% 1.48%
FTSE100
6498.78
110.32
1.73%
-71.18
-1.08%
Nikkei 225
16864.16
-244.54
-1.43%
-302.94
-1.76%
Hang Seng
24177.39
-173.52
-0.71%
264.97
1.11%
1888.13
-26.01
-1.36%
-36.57
-1.90%
Kospi
Szárnyalt a DAX
Esett a Dow Jones
10200
18200 17800
9750
17400 17000
9300
16600 8850 200 napos mozgóátlag
8400 okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
16200
200 napos mozgóátlag
15800 okt..10
jan..06
nov..01
nov..23
dec..15
jan..06
Árupiacok Estek az olajárak, kilőtt az arany
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1261.16
31.61
2.57%
52.53
4.35%
Brent
47.67
-1.02
-2.09%
-3.29
-6.46%
WTI
46.25
-2.23
-4.60%
-2.54
-5.21%
Búza
532.75
-5.00
-0.93%
-34.25
-6.04%
380
-1.00
-0.26%
-14.25
-3.61%
Kukorica
Újra esett a Brent
Nagyot menetelt az arany
94
1270
89
200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
84
1240
79 74
1210
69 64
1180
59 54
1150
49 44 okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
jan..06
1120 okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
jan..06
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8964 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Burány Gábor Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
