2014. február 27. csütörtök
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. febr. 27. Cs. Németország EZ
Németország USA
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:55 11:00 11:00 11:00 11:00 14:00 14:30 14:30
Munkanélküliségi ráta, febr. Üzleti klíma, febr. Gazdasági bizalom, febr. Ipari bizalom, febr. Szolgáltatói bizalom, febr. Fogyasztói árindex, febr. Tartós cikkek rendelése, jan. Heti új munkanélküli kérelmek
6,8% 0,20 100,7 -4 2,5 1,3% -1,5% 335e
Takarék bank
Előző 6,8% 0,19 100,9 -3,9 2,3 1,3% -4,2% 336e
* Bloomberg poll
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
310.18
310.78
USD/JPY
102.34
102.37
O/N
2.08
1w
0.194
USD/HUF
226.55
227.25
GBP/USD
1.6675
1.6678
2W
2.70
2w
0.200
CHF/HUF
254.66
255.18
USD/CHF
0.8900
0.8903
1M
2.70
1m
0.222
EUR/USD
1.3684
1.3686
EUR/JPY
140.07
140.10
3M
2.75
3m
0.288
EUR/PLN
4.1760
4.1800
EUR/GBP
0.8204
0.8206
6M
2.86
6m
0.387
EUR/CZK
27.305
27.375
EUR/CHF
1.2182
1.2185
9M
2.88
9m
0.469
EUR/RON
4.514
4.521
USD/TRY
2.2353
2.2370
12 M
2.88
12m
0.551
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
3M
2.88
0.00 HU10Y
6.080
6M
2.83
-0.01 CZ10Y
2.305
1Y
3.14
0.00 PL10Y
4.443
CDS spread
0.020 magyar -0.001 cseh 0.012 lengyel
255.73
0.01
56.20
1.45
82.64
-0.34 3.29
3Y
4.90
-0.01 EU10Y
1.594
-0.021 román
174.64
5Y
5.06
0.00 CH10Y
0.974
-0.012 ukrán
1055.16
0.24
10Y
5.98
0.02 US10Y
2.673
-0.001 török
0.00
16.63
15Y
6.47
0.01 JP10Y
0.591
0.000 orosz
182.42
-5.80
IT10Y
3.528
-0.008 olasz
147.00
0.33
ES10YT
3.526
-0.019 spanyol
126.33
0.00
3148
-0.19%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
9662.5
109.26 -0.17% CAC-40
WTI
102.22 4399
Arany
1327.7
-0.03% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Ukrán feszültségek
Továbbra is az ukrán események voltak a figyelem középpontjában, azonban más bizonytalanságok is felszínre kerültek. Ukrajnának a hét végéig 5 milliárd dollár segítségre van szüksége a csőd elkerülése érdekében, azonban egy gyors IMF megállapodás kivitelezhetetlen, mivel az IMF csak megválasztott kormánnyal köthet megállapodást, az ukrán választásokat pedig május 25-ére írták ki, így államközi megállapodások jöhetnek számításba. Az ukrán jegybank bejelentette, hogy felhagy a hrivnya védelmével és szabad lebegtetésre tér át, ami újabb meredek gyengülést okozott, így a hrivnya az év eleje óta
Gyengült a forint, emelkedett a BUX
Feszültségek Ukrajna körül
Magyar Telekom: kevés meglepetés
mintegy 19%-ot veszített értékéből. Fokozta a feszültséget, hogy Putyin orosz elnök hadgyakorlatot rendelt el az ukrán határ közelében, a Krím félszigeten pedig a krími tatárok lázadtak fel az oroszok ellen, hogy Krím maradjon Ukrajna része. Mindezek hatására a rubel vezetésével ismét nagyot gyengültek a feltörekvő devizák, valamint az euró. A feltörekvő piaci aggodalmak miatt estek az európai részvények, azonban a tengerentúli indexek minimálisan erősödni tudtak az öt és fél éves csúcsra ugró új lakás eladások és egyes kiskereskedelmi cégek vártnál jobb profitja miatt. Az ukrán eseményeket és a feltörekvő piacokat követve gyengült a forint. Gyengült a zloty is, míg a korona stagnált. Átlaghoz közeli, 9,1 milliárdos forgalom mellett kissé emelkedett a BUX. Az emelkedést az előző nap vesztesei, a MOL és a Richter vezették. Nagyot esett az OTP az ukrán események hatására, mivel mind a hrivnya értékvesztése, mind egy esetleges bankpánik, mind az, hogy az orosz bankok ukrán leányai sorozatosan állítják le a hitelezést, negatívan hat az OTP árfolyamára. Eséssel kezdtek, de kisebb emelkedéssel zártak a távol-keleti piacok, az európai tőzsdéken azonban minimális esés várható. A figyelem középpontjában továbbra is az ukrán események állnak, miután fokozódni látszanak a diplomáciai feszültségek Oroszország és a nyugati országok között. Kisebb mozgásokat azonban a mai adatok is okozhatnak. A devizapiacokon az euró stabilizálódott, a feltörekvő devizák egyelőre nem mutatnak egységes irányt. Tovább esik a török líra, miután egy újabb korrupciógyanús telefonbeszélgetés szivárgott ki Erdogan török miniszterelnökkel kapcsolatban. A BÉT-en továbbra is az ukrán fejlemények befolyásolhatják a hangulatot. A Magyar Telekom árbevétele 0,5%-kal 165,2 milliárd forintra, az EBITDA 4,7%-kal 38,8 milliárd forintra, az üzemi eredmény 46,1%-kal 11,75 milliárd forintra nőtt, míg a nettó profit 253 millió forint lett az egy évvel ezelőtti 1,6 milliárd forintos veszteség után. Az árbevétel és az EBITDA megfelelt a várakozásoknak, az üzemi eredmény jóval meghaladta, a nettó profit viszont elmaradt a várakozásoktól. A beruházások és a frekvenciavásárlások miatt a szabad cash flow 0,6 milliárd forintra csökkent az egy évvel korábbi 59,7 milliárdról, így a nettó adósságállomány 381 milliárd forintra emelkedett, az eladósodottsági ráta pedig 43,8%-ra ugrott, ami meghaladja a kitűzött 30-40% közötti tartományt. Emiatt a 2013-as eredmény után a Magyar Telekom nem fizet osztalékot, a várakozások szerint azonban a 2014-es eredmény után már újra fizethet osztalékot a Magyar Telekom. Idén a vezetés 3%-os árbevétel csökkentést, az EBIDTA 3-6%-os csökkenését tűzte ki, míg a beruházások a tavalyi szinten, 87 milliárd forint körül alakulhatnak. Az eredmény feltehetően nem okoz jelentős mozgásokat a részvények árfolyamában.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
310.50
1.86
0.60%
-2.84
-0.91%
USD/HUF
226.51
2.38
1.06%
-1.24
-0.54%
CHF/HUF
254.45
1.35
0.53%
-2.12
-0.83%
EUR/PLN
4.1765
0.02
0.58%
0.01
0.16%
EUR/CZK
27.297
-0.02
-0.06%
-0.08
-0.30%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Megugrott a dollár (USD/HUF)
315
234 231
200 napos mozgóátlag
310
200 napos mozgóátlag
228 225
305 222 219
300
216
295 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
213 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
Kissé erősödött a korona (EUR/CZK)
4.27
27.8 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
4.24 27.6 4.21
4.18 27.4 4.15
4.12 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
27.2 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak
Vegyesen mozogtak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-1bp-tal süllyedtek, a hosszú hozamok pedig vegyesen irányba, 1-2bp-tal mozogtak. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 4.664 milliárd forinton stagnált. Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 250bp közelében ingadozott. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
300
5 200
4 3 hónapos
3 2 13/02
100
1 éves 3 éves 10 éves
13/05
13/08
13/11
0 13/02
14/02
magyar
cseh
orosz
török
13/05
13/08
lengyel román
13/11
14/02
Magyar részvények Emelkedett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17794.88
41.19
0.23%
-477.69
-2.61%
OTP
4099
-66.00
-1.58%
-41.00
-0.99%
MOL
13300
200.00
1.53%
-495.00
-3.59%
328
0.00
0.00%
-17.00
-4.93%
3905
49.00
1.27%
-126.00
-3.13%
MagyarTelekom Richter
Emelkedett a BUX
Nagyot esett az OTP 4700
19700
200 napos mozgoatlag
4600 19200
4500 4400
18700
4300 4200
18200 200 napos mozgóátlag
17700 nov..28
dec..20
jan..11
4100
febr..02
febr..24
4000 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
Nemzetközi devizapiac Gyengült az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3687
-0.0058
-0.42%
-0.0045
EUR/CHF
1.219
0.0015
0.01%
-0.0013
-0.11%
EUR/JPY
140.13
-0.37
-0.26%
-0.35
-0.25%
USD/JPY
102.35
0.13
0.13%
0.04
0.04%
USD/CHF
0.8905
0.0040
0.45%
0.0020
0.23%
Gyengült az euró (EUR/USD)
Gyengült az euró (EUR/JPY)
1.39
146
1.38
144
1.37
142
1.36
140
1.35
138 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
1.34 nov..28
-0.33%
dec..20
jan..11
febr..02
136 nov..28
febr..24
dec..20
jan..11
febr..02
Nemzetközi részvénypiacok Vegyesen zártak az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16198.41
18.75
0.12%
157.85
0.98%
SP 500
1845.16
0.04
0.00%
16.41
0.90%
Nasdaq
4292.064
4.48
0.10%
54.11
1.28%
DAX CAC-40
9661.73 4396.91
-37.62 -17.64
-0.39% -0.40%
1.68 55.81
0.02% 1.29%
FTSE100
6799.15
-31.35
-0.46%
2.44
0.04%
Nikkei 225
14923.11
-47.86
-0.32%
473.93
3.28%
Hang Seng
22722.88
285.44
1.27%
334.15
1.49%
1978.43
7.66
0.39%
47.86
2.48%
Kospi
Esett a DAX
Emelkedett a Dow Jones
9900
16700
9700
16350
9500
16000 9300
15650
9100
200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
8900 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
15300 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
Árupiacok Vegyesen zártak az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1330.7
-9.44
-0.70%
19.38
1.48%
Brent
109.52
0.01
0.01%
-0.95
-0.86%
WTI
102.59
0.76
0.75%
-0.72
-0.70%
600
-15.00
-2.44%
-20.25
-3.26%
455.5
-0.25
-0.05%
1.75
0.39%
Búza Kukorica
Esett a Brent
Emelkedett a WTI 105
114
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
112
102
110
99
108
96
106
93
104 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
90 nov..28
dec..20
jan..11
febr..02
febr..24
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8972 + 36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8985 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8941 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4216 +36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szabó Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.