Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2012 19 April 2012
Creating Favourite Meeting Places
Overzicht van de koers van Corio vanaf 1 januari 2011
19 april 2012
AVA 2012
2
Stabiele operationele kwartaal resultaten in 2011
• Elk kwartaal in 2011 kende positieve like-for-like resultaten • Rente stabiel laag op gemiddeld 4.2% in 2011 • Voldoende financieringsruimte om minimaal 18 maanden aan de verplichtingen te voldoen.
19 april 2012
AVA 2012
3
Koers van Corio in 2011
• Koersen in de vastgoed sector zijn gedaald • Twijfel over de intrinsieke waarde van Corio - Aanwezigheid in Italië en Spanje - Relatief grote pijplijn (financiering) • Corio heeft haar pijplijn verkleind
• Corio heeft haar verkoop portefeuille naar voren gehaald
19 april 2012
AVA 2012
4
Strategie
• Exploitatie door intern, lokaal+, hands-on management • Sterke nadruk op stabiele markten • Maatschappelijk verantwoord ondernemen als belangrijke pijler • Solide financiële structuur • Onze activiteiten concentreren zich vooral in binnensteden, OV knooppunten of in kernen van grote gemeenschappen
19 april 2012
AVA 2012
5
Belangrijkste resultaten
• Like-for-like netto huurgroei omhoog met 1,9% • Netto huur omhoog met 7,8% tot € 396,5 miljoen
• Direct resultaat € 2,91 per aandeel (2010: € 2,88 per aandeel) • NNNAV € 47,15 per aandeel (2010: € 46,82 per aandeel) • Huurverlengingen en herzieningen: 6,6% omhoog voor 7,7% van de
retailcontracten • Leverage 41%
19 april 2012
AVA 2012
6
Portefeuille overzicht Stabiele en gediversifieerde portefeuille Geografische en sectorale spreiding in waarde
Operationele portfefeuille Pijplijn Totaal Bruto huurinkomsten 2011
€ 7,0 € 2,5 € 9,5 € 460,3
miljard miljard miljard miljoen
Gediversifieerde retailportefeuille 6 thuismarkten Portefeuille ‘pure play’ retail
19 april 2012
AVA 2012
7
Opening van Tarsu in Turkije (2012) Laatste pijplijn project in Turkije geopend
Bezettingsgraad: 90% Investering: € 51 miljoen NAR: 8.4% 19 april 2012
AVA 2012
8
Opening van Arneken Galerie in Hildesheim (2012)
Bezettingsgraad: 95% Investering: € 101 miljoen NAR: 6.6%
19 april 2012
AVA 2012
9
In operatie nemen pijplijn projecten Gemiddelde grootte neemt toe door uitbreidingen Kopspijker/Stadsplein, Spijkenisse
Cityplaza, Nieuwegein
Middenwaard, Heerhugowaard
12.500 m² BVO toevoegen of € 2,7 miljoen aan jaarhuur
18.000 m² BVO toevoegen of € 4,8 miljoen aan jaarhuur
12.500 m² BVO toevoegen of € 1,8 miljoen aan jaarhuur
BVO: 17.700 m²
BVO: 43.100 m²
BVO: 32.900 m²
Bezetting ultimo: 87%
Bezetting ultimo: 99%
Bezetting ultimo: 97%
19 april 2012
AVA 2012
10
In operatie nemen pijplijnprojecten Succesvolle openingen van projecten Königsgalerie, Duisburg
Vroege opening van Königsgalerie in Duisburg BVO: 18.100 m² Bezetting ultimo: 82% Investering: € 76,5 miljoen met NAR van 5,8%
Nailloux Fashion Village nabij Toulouse
Opening van Nailloux factory outlet nabij Toulouse BVO: 22.000 m² Bezetting ultimo: 90% Investering: € 45,8 miljoen met NAR van 8,3%
19 april 2012
AVA 2012
11
Actief portefeuille management
Veranderingen in de pijplijn • Verbeteringen aan bestaande projecten voor in totaal € 50 miljoen • Malatya verwijderd uit de pijplijn (€ 103 miljoen) • Verminderde blootstelling in waivable pijplijn van € 170 miljoen door het vinden van een partner in een project Verkoopplan • € 136 miljoen verkocht in 2011, met € 5,5 miljoen (4,0%) verkoopwinst • Verkopen in 2010 en 2011 verminderden netto huuropbrengsten met € 12,3 miljoen • € 670 miljoen aan niet-strategische projecten zijn geïdentificeerd om te verkopen in 2012 Aankopen • Saint-Jacques in Metz (€ 96,5 miljoen, NAR: 6,6%), Globo III in Busnago (€ 53,9 miljoen, NAR: 6,3%). 19 april 2012
AVA 2012
12
Veranderingen van Teras Park in Denizli • Voor 2009 had Corio 40% van de aandelen in handen, Corio werd eigenaar van 51% in 2009 en nam ook het management van het centrum over • Corio veranderde de huurdersmix, marketing etc om het centrum te veranderen, dit resulteerde in een significante verbetering van het operationele resultaat.
19 april 2012
AVA 2012
13
Corporate Social Responsibility (I) Performance per key topic in 2011 Key topics
Performance 2011
De consument centraal stellen
62% van de centra voerde surveys uit in 2011 50% in 2010
In het hart van de samenleving
0,24% van het NRI gespendeerd aan projecten in 3E scope 0,35% van totaal beschikbare manuren beschikbaar gemaakt voor projecten in 3E scope 1,58% van GLA beschikbaar gemaakt voor projecten in 3E scope
Leiderschap en cultuur
53% van werknemers ontving training - 0,17 percentage punt in ‘Afwezigheid 2010-2011’ (1.89%) + 7,55 percentage punt werknemer verloop 2010-2011 (11.9%)
Duurzaamheid in onze bedrijfsvoering
- 4% ingekochte elektriciteit per m2 2010-2011 (96.9 kWh/m2) - 32% CO2 per m2 2010-2011 (0.035 ton per m2)
Duurzame winkelcentra creëren
100% BREEAM certificaten behaald met minimaal ‘Good’ 100% duurzaam hout gebruikt bij (her)ontwikkelingen 92% van leveranciers tekende de Corio code of conduct
19 april 2012
AVA 2012
14
Corporate Social Responsibility (II) Activiteiten en resultaten per key topic in 2011
De consument centraal stellen
In het hart van de samenleving
Leiderschap en cultuur
• ‘Campania gardens’ als onderdeel van het afval-reductie programma
• ‘Spreading our roots’ programma met eerste succesvolle pilot in Gran Turia: Puente Xirivella
• Uitvoeren van werknemerstevredenheidsonderzoek
• Opzetten van een klachtenprocedure voor consumenten
Duurzaamheid in onze bedrijfsvoering
• Start tekenen ‘Groene clausules’ door leveranciers: 39% in 2011 • Start tekenen ‘Groene huurcontracten’ door huurders: 20% in 2011
19 april 2012
• Eerste draft SROI methodologie getest met resultaten van de pilot
• Implementatie van het HR performance management systeem
Duurzame winkelcentra creëren
CSR management
• Balans in biodiversiteit in stand houden door locatiekeuze en evt. terug plaatsen inheemse flora • Samenwerking leveranciers intensiveren door tekenen Code
• Integreren van de bedrijfsstrategie met de CSR strategie • Opgenomen in Dow Jones Sustainability Index Europe en STOXX ESG leaders index
AVA 2012
15
Pijplijn
19 april 2012
AVA 2012
16
Pijplijn samenstelling
Totale pijplijn ultimo 2011 € 2,5 miljard, ultimo 2010 € 3,0 miljard
• Corio heeft een hoogwaardige pijplijn met ontwikkelingen welke de resultaten van de aandeelhouders zal versterken. • Corio hecht veel belang aan risico management in de planning en fasering van de pijplijn.
(€ m) Reeds betaald Totaal % van totaal (NAR in % )
19 april 2012
Committed 251.6 674.4 926.0 37%
Deferrable 110.3 845.6 955.9 38%
Waivable 31.0 599.0 630.0 25%
Totaal 392.9 2,119.0 2,511.9 100%
Committed 6.5
Deferrable 8.2
Waivable 6.9
Totaal 7.2
AVA 2012
17
Pijplijn samenstelling
Totale pijplijn ultimo 2011 € 2,5 miljard, ultimo 2010 € 3,0 miljard
19 april 2012
AVA 2012
18
Waarderingen en portefeuille
19 april 2012
AVA 2012
19
Waardering 2011
• •
Herwaarderingen waren € 2,6 miljoen positief in 2011 De veranderingen van de rendementen waren beperkt
Retail Netto Theoretisch Rendement (%) Nederland Frankrijk Italie Spanje/Portugal Duitsland Turkije % of totaal 19 april 2012
Ultimo 2011
Ultimo 2010
6,5 6,1 6,2 7,2 6,5 8,4 6,5
6,5 6,1 6,2 7,2 6,4 7,9 6,5 AVA 2012
20
Top 10 winkelcentra 38% van de totale portefeuille Waarde (€m) 2011
Waarde (€m) 2010
GLA m2 totaal
Aantal contracten
Porta di Roma (50%)*, Rome
484,0
469,6
130.000
216
Hoog Catharijne, Utrecht
386,7
353,5**
94.000
150
Grand Littoral, Marseille
340,2
353,4
109.200
176
Shopville Le Gru, Turijn
325,4
312,6
78.500
197
Grand Place, Grenoble
307,8
302,9
94.100
124
Campania, Marcianise
297,1
283,0
108.000
193
Alexandrium, Rotterdam
268,0
258,6
108.000
178
Forum Duisburg, Duisburg
241,6
232,3
58.600
85
Centrum Galerie, Dresden
241,1
279,7
64.400
115
Cityplaza, Nieuwegein
190,1
174,8***
47.500
149
3.082,0
3.020,4
Project
Type
* waarde vastgoed van de hele JV ** inclusief € 30,4 miljoen investering in 2011 *** inclusief € 59,3 miljoen investering in 2011
19 april 2012
AVA 2012
21
Top 10 huurders
Huurder
Cofra
Totaal
19 april 2012
Landen
Huur € mln
% van GTRI
Contracten
Formules
11,2
2,3
69
Zara, Berschka , Stradivarius, Pull & Bear, Massimo Duti
10,1
2,1
19
Makro, Metro, Mediamarkt, Saturn
8,6
1,8
49
AH, Etos, Gall&Gall
8,0
1,7
20
H&M
5,4
1,1
58
Blokker, Marskramer, Xenos, Bart Smit
5,1
1,0
9
Carrefour, Champion, Marché Plus, GB
3,8
0,8
8
The Sting
3,7
0,8
14
3,1
0,6
2
3,0
0,6
16
62,0
12,8
264
FNAC Karstadt, Karstadt Sport C&A
AVA 2012
22
Expiratie van huurcontracten Goed gebalanceerde spreiding van expiratie van huur
19 april 2012
AVA 2012
23
Actief portefeuille management
Gratis wifi in de centra in Nederland
Maremagnum bovenste verdieping klaar voor opening
Online shops in de Franse centra
Königsgalerie en Arneken Galerie open
Porta di Roma, like-for-like groei van 20% 19 april 2012
Veranderingen van Denizli af en nieuwe centra doen het goed AVA 2012
24
De toekomst (I) Een centrum, vier verschillende gezichten
Kerstmis Gruvillage
19 april 2012
Halloween Daglicht
AVA 2012
25
De toekomst (II) Aanpassen naar veranderde behoeftes van consumenten Palazzo del Lavoro, Turijn
Palazzo del lavoro
19 april 2012
AVA 2012
26
Financiering
19 april 2012
AVA 2012
27
Financierings ratios
Leverage Gemiddelde interest laatste kwartaal (% ) Gemiddelde looptijd (jaar) Rentedekkingsratio % leningen met vaste interest Beschikbare financiering
19 april 2012
31-12-2011 41,0 4,1 5,1 3,3 64 549
31-12-2010 38,2 4,2 6,1 3,7 65 879
AVA 2012
28
Dividend
19 april 2012
AVA 2012
29
Dividend (I) Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om over 2011 een dividend uit te keren ten bedrage van € 2,76 per aandeel (2010: € 2,69). Iedere aandeelhouder kan kiezen het dividend geheel in contanten te ontvangen, onder aftrek van 15% dividendbelasting, dan wel geheel in aandelen ten laste van de agioreserve, dan wel in de vorm van een combinatie van deze twee opties, met inachtneming van de beperkingen die aan de FBI-status zijn verbonden en de wens van Corio om de resultaten zo veel mogelijk binnen de vennootschap te houden.
19 april 2012
AVA 2012
30
Dividend (II) Corio streeft er naar om 50% van het dividend in aandelen uit te keren en 50% in contanten. Dit wordt bereikt door indien te weinig aandeelhouders voor aandelen kiezen, deze toe te wijzen aan de aandeelhouders die contanten hebben gekozen (en dit te korten op het contante deel) en vice versa. Corio vindt het dit jaar nodig om bijgaand voorstel aan haar aandeelhouders te doen om minder afhankelijk te zijn van de markt.
19 april 2012
AVA 2012
31
Voorbehoud toekomstgerichte informatie Deze presentatie bevat op de toekomst gerichte informatie met betrekking tot de financiële positie, plannen en doelstellingen, activiteiten en de marktomstandigheden waarin de vennootschap opereert. Toekomstgerichte verklaringen en prognoses houden naar hun aard risico’s en onzekerheid in, aangezien deze betrekking hebben op bekende en onbekende gebeurtenissen en omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. De toekomstgerichte verklaringen en prognoses in dit persbericht zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van het management. De feitelijke resultaten en ontwikkelingen kunnen afwijken van de verwachtingen onder invloed van factoren zoals de algemene economische omstandigheden, resultaten op de financiële markten, veranderingen in de rentestand en valutakoersen, wijzigingen in de wet- en regelgeving en in het beleid van overheden en/of toezichthouders. Voor meer informatie: Ingrid Prins, Investor Relations Manager +31 (0)30 234 6734 / +31 (0)6 51592484
[email protected] Twitter: @CorioIR
19 april 2012
AVA 2012
32
19 april 2012
AVA 2012
33
