Commodity Protect Plus Note 4

Commodity Protect Plus Note 4 ■ 100% participatie in de prijsstijging van een

portefeuille grondstoffen met ruwe olie (brent crude), aardgas, elektriciteit, koper, nikkel, zink en aluminium

■ Geen winstbeperking ■ Minimale uitbetaling van 130% bij een

gelijkblijvende of lichte prijsstijging van de portefeuille

■ Positief rendement bij een daling van de portefeuille tot 30%

■ 100% hoofdsombescherming (Rating: AA) ■ Geen valutarisico ■ Dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam Inschrijfperiode: 15 januari - 9 februari 2007 ISIN-Code: DE000BC0EJX9

Beschrijving van het product Met de Commodity Protect Plus Note 4 participeert de belegger bij een looptijd van 5 jaar en 10 maanden voor de volle 100% in de prijsstijging van een portefeuille grondstoffen, bestaande uit ruwe olie (brent crude), aardgas, elektriciteit, koper, nikkel, zink en aluminium. Er geldt geen winstbeperking. Een minimale uitbetaling van 130% is gegarandeerd bij een gelijkblijvende of lichte prijsstijging van de portefeuille. Bij een waardeverlies van de portefeuille tot 30% wordt 130% van de nominale waarde terugbetaald, vermindert met de negatieve ontwikkeling van de portefeuille. De terugbetaling van de nominale waarde is aan het einde van de looptijd voor 100% gewaarborgd. De portefeuille grondstoffen: Ruw olie

(Brent Crude)

15%

Aardgas 15%

Elektriciteit 10%

Nikkel 15%

Zink 15% Koper 15% Aluminium 15% bron: Barclays Capital

2

Uitbetaling aan het einde van de looptijd

Prijsontwikkeling van de grondstoffenportefeuille

bron: Barclays Capital

Commodity Protect Plus Note 4

Voorbeelden: ■

De belegger participeert onbeperkt in de prijsstijging van de portefeuille. Is de portefeuillewaarde aan het einde van de looptijd met bijvoorbeeld 65% gestegen in vergelijking met de uitgangswaarde, dan wordt 165% uitbetaald.

■

Een minimale uitbetaling van 130% is gegarandeerd bij een gelijkblijvende of lichte prijsstijging van de portefeuille. Is de waarde van de portefeuille aan het einde van de looptijd bijvoorbeeld exact hetzelfde als de uitgangswaarde, dan wordt 130% uitbetaald.

■

Bij een portefeuilleverlies tot 30% wordt 130% van de nominale waarde terugbetaald, vermindert met de negatieve ontwikkeling van de portefeuille. Daalt de portefeuillewaarde met bijvoorbeeld 10% in vergelijking met de uitgangswaarde, dan wordt aan de belegger 120% uitbetaald (= 130% - 10%).

■

De belegger ontvangt aan het einde van de looptijd in ieder geval 100% van de nominale waarde terug. Is de portefeuillewaarde aan het einde van de looptijd met bijvoorbeeld 50% gedaald in vergelijking met de uitgangswaarde, dan wordt aan de beleger 100% van de nominale waarde terugbetaald. 3

De grondstoffen - een overzicht (1/4)

bron: Bloomberg

Prijsontwikkeling in %

Ruwe olie (brent crude) is het belangrijkste economische product ter wereld. Voor elke liter olie die momenteel wordt verbruikt, wordt echter maar 0,25 liter nieuwe voorraad gevonden. Daar komt nog bij dat veel bronnen van ruwe olie zich in landen bevinden die als politiek instabiel gelden. Futures-contracten in olie (brent crude) worden zowel aan de New York Mercantile Exchange (NYMEX) als aan de Intercontinental Exchange (ICE) in Londen verhandeld. De olieprijs is sinds begin 2000 met ongeveer 155% gestegen. (Gemeten in december 2006.)

4

bron: Bloomberg


De prijsontwikkeling van aardgas is gekoppeld aan de olieprijs. Anders dan bij olie zijn er wereldwijd op dit moment voldoende voorraden aanwezig om vermoedelijk nog tientallen jaren aan de vraag te kunnen voldoen. Echter aardgas biedt grote ontwikkelingsmogelijkheden. Veel analisten gaan ervan uit dat het aandeel van aardgas in het wereldwijde energieverbruik op lange termijn zal stijgen. Vooral bij de productie van elektriciteit wordt aardgas nu al van steeds meer belang. De belangrijke aardgasprijs in USdollars (Henry Hub Natural Gas Futures Contract) is sinds begin 2000 met meer dan 240% gestegen (gemeten in december 2006).


bron: Bloomberg


Elektriciteit is de afgelopen jaren fors duurder geworden. Voor het opwekken van elektriciteit worden energiegrondstoffen zoals steenkool en aardgas gebruikt, die in het verleden al sterk in prijs zijn gestegen. Deze energiegrondstoffen zullen de stroomprijs waarschijnlijk ook in de toekomst opdrijven. Daarnaast zorgen extreme weersomstandigheden voor een groter elektriciteitsverbruik: hitteperiodes leiden tot meer gebruik van airconditioners en koelapparaten, koudegolven zorgen voor een toenemende vraag naar verwarming. Maatgevend voor de berekening van de portefeuillewaarde van de note zijn elektriciteitscontracten die zijn gerelateerd aan de groothandelsprijs voor de lange termijn van elektriciteit en die verhandeld worden op de stroombeurs EEX in Leipzig. De prijs van elektriciteit is sinds juli 2002 met circa 125% gestegen (gemeten in december 2006).

bron: Bloomberg


Koper hoort tot de oudste door de mens gebruikte metalen. Het is elektrisch geleidend, corrosiebestendig en het kan onbeperkt worden gerecycled. Tegenwoordig wordt koper vooral in de bouw en de elektronindustrie gebruikt. Het wordt zowel aan de London Metal Exchange (LME) als aan de New York Mercantile Exchange (NYMEX) verhandeld. De prijs van koper is sinds begin 2000 met meer dan 270% gestegen. (Gemeten in december 2006.)

5


bron: Bloomberg


Nikkel is zeer goed bestand tegen hoge temperaturen en corrosie. In de staalindustrie wordt het gebruikt voor legeringen (vooral in roestvrij staal) en voor galvaniseren. Kleine hoeveelheden nikkel in een legering hebben al een zeer positieve invloed op de corrosiebestendigheid van staal. Nikkel wordt hoofdzakelijk verhandeld aan de London Metal Exchange (LME). De prijs van nikkel is sinds begin 2000 met meer dan 320% gestegen. (Gemeten in december 2006.)

6

bron: Bloomberg


Zink wordt gewonnen uit erts maar kan door recyclen ook opnieuw worden gebruikt. Het wordt vooral gebruikt bij het aanbrengen van beschermende lagen op niet-roestvrij staal, teneinde de corrosiebestendigheid ervan te verhogen. Verzinkt staal wordt met name gebruikt in de bouw en in de auto- en machine-industrie. De sterk groeiende vraag ernaar is vooral het gevolg van de zich ontwikkelende infrastructuur in nieuwe industrielanden zoals India en China. Zink wordt met name aan de London Metal Exchange (LME) verhandeld. De prijs van zink is sinds begin 2000 gestegen met ongeveer 265%. (Gemeten in december 2006.)


bron: Bloomberg


Aluminium is een van de belangrijkste industriële metalen. Door het geringe gewicht is het zowel in de vliegtuig- en auto-industrie als in de verpakkingsindustrie onvervangbaar. Het komt alleen maar voor in chemische verbindingen, waardoor de winning van zuiver aluminium duur en arbeidsintensief is. Dit industriële metaal wordt aan de London Metal Exchange (LME) en de New York Mercantile Exchange (NYMEX) verhandeld. De prijs van aluminium is sinds begin 2000 gestegen met ongeveer 75% (Gemeten in december 2006).

7

Doelgroep

Aanstaande beleggers moeten rekening houden met het volgende: ■ ■

■

8

Deze belegging geeft gedurende de looptijd geen recht op coupons of andere betalingen. De waarde van de Commodity Protect Plus Note 4 is gedurende de looptijd afhankelijk van verschillende marktomstandigheden zoals volatiliteit, rentebewegingen en termijnkoersen. Daardoor kan de koers afwijken van het aflossing sprofiel. Het aflossingsprofiel is slechts geldig aan het einde van de looptijd. De koers van de Commodity Protect Plus Note 4 kan gedurende de looptijd onder de uitgiftekoers dalen. De waarde van uw belegging kan fluctueren, want prijsschommelingen van grondstoffen kunnen zeer hoog zijn.

Uitgevende instelling: Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC is een internationale financiële dienstverlener met als belangrijkste activiteiten: investment banking, asset management, business en retail banking en creditcards. Barclays Capital is de investment banking divisie van Barclays Bank PLC. Historie: Barclays heeft een historie van ruim 300 jaar en is hiermee een van de oudste en meest ervaren bancaire instellingen. Internationale activiteiten: De groep heeft meer dan 119,000 medewerkers, en is actief in meer dan 60 landen. Cijfers: Het totaal op de balans sheet van Barclays bedraagt ongeveer EUR1,465 miljard en de marktkapitalisatie bedraagt ongeveer EUR 61 miljard (augustus 2006). Krediet status: Barclays Bank PLC wordt als volgt beoordeeld door internationaal credit rating agencies: Standard & Poor's: AA Moody's: Aa1 Fitch: AA+ Contact: [email protected] www.barclaysinvestors.com

Barclays Capital World Trade Center, C-Tower 14th Floor Strawinskylaan 1453 1077XX Amsterdam

Scope Award Best Newcomer, 2006

Commodities Derivatives House of the Year, 2006

Derivatives House of the Year, 2005

Fund-Linked House of the Year, 2005

Disclaimer Dit document is alleen ter informatie. Rechten kunnen uitsluitend worden ontleend aan de final terms, die na publicatie kan worden opgevraagd bij Barclays Capital, Afdeling Structured Retail Products, Bockenheimer Landstr. 38-40, 60323 Frankfurt am Main. Dit document is geen aanbod tot koop of verkoop van een waardepapier of ander financieel product of een verzoek tot vermelden van een dergelijk aanbod, noch van de zijde van Barclays Capital, noch van de zijde van verbonden ondernemingen. Particuliere klanten kunnen de waardepapieren niet verkrijgen bij Barclays Capital, maar uitsluitend via andere op de markt van waardepapieren actieve financiële dienstverleners. Wij raden particuliere klanten aan zich te laten adviseren door kantoren die de beschreven waardepapieren uitgeven. Een dergelijk advies kan bijvoorbeeld worden gegeven door de financiële dienstverlener van de particuliere klant. Barclays Capital stelt alle informatie in dit document uitsluitend ter beschikking als onafhankelijke marktdeelnemer, die transacties tegen marktvoorwaarden wil afsluiten. In het bijzonder handelt Barclays Capital niet als beleggingsadviseur of op basis van een verplichting tot ondersteuning op het gebied van vermogensaangelegenheden. Alle informatie en schattingen, in het bijzonder marktprijzen, zijn indicatief en kunnen te allen tijde zonder aankondiging worden gewijzigd. De informatie in dit document is intern tot stand gekomen of afkomstig van een externe informatieverschaffer die wij betrouwbaar vinden; desalniettemin staat Barclays Capital niet in voor de juistheid en volledigheid van de gegevens. Barclays Capital en/of verbonden ondernemingen kunnen in de beschreven waardepapieren of economisch gelijkwaardige financiële producten speculatieve posities aangaan, als Market Maker of op vergelijkbare wijze handelen of waardepapieren of economische gelijkwaardige financiële producten als manager of co-manager verzorgd hebben. Het beschreven waardepapier kan zeer risicovol zijn en de waarde kan schommelen. Risico's kunnen onder andere zijn: het risico van tegenvallende of onverwachte koerswisselingen, een eventueel opzeggingsrisico, een liquiditeitsrisico of een kredietrisico. De mogelijkheid bestaat dat beleggers het gehele geïnvesteerde kapitaal verliezen. Deze beknopte beschrijving van de risico's omvat niet alle risico's en andere belangrijke visies in samenhang met dit soort zaken. Beleggers die geïnteresseerd zijn in deze waardepapieren dienen zich ervan te verzekeren dat ze zich bewust zijn van alle relevante risicofactoren en de juridische, fiscale en overige gevolgen van hun beleggingsbeslissing, voordat zij een transactie aangaan. In het verleden behaalde winsten met financiële producten bieden geen garantie op winst in de toekomst.In de uitgifteprijs is een verkoopprovisie opgenomen, die door Barclays Capital aan de verkooppartner wordt betaald; nadere details zijn op aanvraag verkrijgbaar. Dit document mag zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Barclays Capital noch geheel noch gedeeltelijk verveelvoudigd, doorgegeven of op andere wijze overgedragen worden. Aanvullende informatie is op aanvraag verkrijgbaar. Barclays Capital - de Investment Banking Division van Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC is geregistreerd in Engeland onder nummer 1026167; het hoofdkantoor is gevestigd op Churchill Place 1 te Londen E145HP. Erkend en gecontroleerd door de UK-Financial Services Authority (“FSA”) en lid van London Stock Exchange © Nadruk in woord en beeld, volledig of gedeeltelijk, is slechts toegestaan met schriftelijke toestemming van Barclays Capital. Alle auteursrechten, in het bijzonder het recht op vermenigvuldiging, verspreiding en openbare weergave in welke vorm dan ook, met inbegrip van opslag en verwerking in elektronische media, reprografische vermenigvuldiging en digitale verspreiding, blijven uitdrukkelijk voorbehouden.

10

Kenmerken Uitgevende instelling ISIN Munteenheid Nominale waarde Uitgiftekoers Kosten

Onderliggende portefeuille Inschrijfperiode Datum vaststelling referentiekoers Levering- & betaaldatum Afloopdatum Aflossingsdatum Aflossing

Hoofdsombescherming Minimum inschrijving Selling Agents

Barclays Bank PLC (Rating: AA / Aa1) DE000BC0EJX9 Euro EUR 1,000.00 101% (inclusief alle kosten) De totale verwachte kosten bedragen ongeveer 0.50% per jaar over het nominaal. Deze kosten worden éénmalig van te voren in rekening gebracht. Portefeuille grondstoffen, bestaande uit ruwe olie (brent crude), aardgas, elektriciteit, koper, nikkel, zink en aluminium 15 januari - 9 februari 2007* 9 februari 2007 16 februari 2007 10 december 2012 17 december 2012 • Nominale waarde x (100% + 100% van de prijsstijging van de onderliggende portefeuille) • Minstens 130% van de nominale waarde als de portefeuille op de afloopdatum niet is gedaald • Nominale waarde x (130% daling van de portefeuille) bij een verlies van de portefeuille tot 30% De hoofdsombescherming garandeert terugbetaling van 100% van de nominale waarde Een belegging met een nominale waarde van EUR 1,000.00 Delta Lloyd Securities N.V. Tel: 020-597 6361, [email protected];

Notering

Prospectus

KAS BANK N.V. Tel: 020-5572050, [email protected] Dagelijksverhandelbaar via Euronext Amsterdam, actuele prijzen via www.barclaysinvestors.com De beslissing om het product te kopen dient uitsluitend te worden genomen op basis van het prospectus en de final terms 11

Commodity Protect Plus Note 4

Recommend Documents