Cogas Infra en Beheer B.V

Cogas Infra en Beheer B.V.

Jaarverslag 2014

Inhoudsopgave Profiel

3

Kerncijfers

4

Financiële ratio’s (Besluit financieel beheer netbeheerder)

5

Verslag van de directie

6

Jaarrekening 2014

14

Bijlage: 1 Wet Normering Topinkomens

30

2 Gesegmenteerde informatie

34

3 Verklaring Naleving Gedragscode voor Netbeheerders

35

2

Profiel Cogas is de regionale netbeheerder in grote delen van Twente en in de Sallandse gemeente Hardenberg. Cogas is verantwoordelijk voor het ontwikkelen, aanleggen, beheren en onderhouden van netwerken voor gas en elektriciteit. Daarmee is Cogas verantwoordelijk voor het transport van elektriciteit en gas naar bijna 140.000 klanten en is zij een belangrijke schakel tussen deze klanten en de energieleveranciers. Energie is een basisbehoefte. Een stabiele energievoorziening is van groot belang. Om deze reden vertegenwoordigen de activiteiten van Cogas een groot maatschappelijk belang. Cogas vervult deze taak met maximale openheid en transparantie. Er wordt continue gewerkt aan een betrouwbaar, betaalbaar en duurzaam energienetwerk. Veiligheid voor klanten en medewerkers is daarbij een kernwaarde. Cogas wil in haar werkgebied van aandeelhoudende gemeenten een rol vervullen in de maatschappelijk belangrijke energietransitie naar duurzame energiebronnen, dit in nauwe samenwerking met relevante partners en belanghebbenden in haar verzorgingsgebied. Organisatiestructuur De Cogas groep bestond in 2014 uit de moedermaatschappij Cogas Holding N.V., haar dochter Cogas B.V. en de daaronder hangende dochtervennootschappen Cogas Facilitaire Diensten B.V., Cogas Infra en Beheer B.V., Cogas Duurzaam B.V., Cogas Meetdiensten B.V. en Cogas Kabel Telecom Services B.V. Cogas B.V. heeft daarnaast een 50% deelneming in Cogas Kabel Infra B.V. en een 50% deelneming in Gas Service Team (GST). In 2014 werd tevens een deelneming van 100% verworven in Metsens B.V. Netbeheer Cogas Infra en Beheer B.V. verzorgt zowel het (net)beheer als de daaraan verbonden werkzaamheden aan de energieinfrastructuur. Cogas Infra en Beheer B.V. is aangewezen als netbeheerder binnen de Cogas groep. Zij is verantwoordelijk voor het bewaken van een optimale balans tussen kosten en baten van het netwerk en voor een optimaal ontwerp van dat netwerk. Daarnaast is zij verantwoordelijk voor het verzamelen en analyseren van alle informatie over de netten. Een andere belangrijke activiteit is het voeren van de administratie die noodzakelijk is voor het faciliteren van de vrije markt. Verder vallen alle gas- en elektriciteitsmeters voor kleinverbruik in het Cogas gebied onder de zorg van Cogas Infra en Beheer B.V.

3

Kerncijfers FINANCIËLE KERNCIJFERS Eenheid

2014

2013

Resultaten Som der bedrijfsopbrengsten Som der bedrijfslasten

x € 1.000 x € 1.000

42.410 26.532

47.494 28.139

Bedrijfsresultaat

x € 1.000

15.878

19.355

Balans (per 31 december) Netto werkkapitaal

x € 1.000

-10.608

-12.787

Vaste activa

x € 1.000

170.941

177.410

Eigen vermogen

x € 1.000

116.600

108.506

Balanstotaal

x € 1.000

177.796

185.297

Cash-flow

x € 1.000

516

-2.277

Investeringen

x € 1.000

8.671

14.607

Overige kerncijfers

NIET FINANCIËLE KERNCIJFERS Eenheid

2014

2013

2012

2011

Storingscijfers Uitvalsduur elektriciteit Cogas

minuten

2,9

6,5

12,9

5,0

Uitvalsduur elektriciteit Landelijk

minuten

20,0

22,6

26,0

21,0

Uitvalsduur gas Cogas

minuten

0,9

0,3

0,5

0,3

Uitvalsduur gas Landelijk

minuten

3,2

1,0

1,0

0,7

1.000 m3

312.878

402.598

382.540

358.445

Aansluitingen netbeheer gas Totaal elektriciteittransport

aantal MWh

139.093 493.417

138.548 504.705

138.192 502.845

137.721 503.121

Aansluitingen netbeheer elektriciteit

aantal

52.954

52.766

52.742

52.666

Geplaatste slimme meters Elektriciteit Geplaatste slimme meters Gas

aantal aantal

1.914 5.565

2.262 5.672

2.381 4.711

929 1603

aantal

110

114

Transport en aansluitingen Totaal gastransport

Overige kerncijfers Personeelsbezetting per 31 december*

*exclusief dienstverlening van medewerkers uit centrale ondersteunende afdelingen

4

Financiële ratio’s (Besluit financieel beheer netbeheerder (BFBN)) Volgens het Besluit financieel beheer netbeheerder (BFBN) dient de netbeheerder jaarlijks een rapportage toe te voegen waaruit blijkt dat de netbeheerder voldoet aan de hierna genoemde (financiële) eisen:

A B C D

Bedrijfsresultaat / bruto rentelasten FFO / bruto rentelasten FFO / totale schuld Totale schuld / (totale schuld + eigen vermogen)

Norm ≥1,7 ≥2,5 ≥0,11 ≤ 70%

2014 3,97 8,12 0,34 34%

2013 3,92 5,44 0,20 41%

Berekeningswijze ratio’s conform artikel 2 BFBN A. Het bedrijfsresultaat voor rente en belasting gedeeld door de bruto rentelasten. B. De som van de netto winst uit gewone bedrijfsuitoefening, afschrijvingen, amortisatie, latente belastingen, overige kostenposten waarvoor geen kasgeld noodzakelijk is en bruto rentelasten gedeeld door bruto rentelasten (FFO (Funds from operations) + bruto rentelasten / bruto rentelasten).

C. De som van de netto winst uit gewone bedrijfsuitoefening, afschrijvingen, amortisatie, latente belastingen en overige kostenposten waarvoor geen kasgeld noodzakelijk is gedeeld door de totale schuld (FFO / totale schuld).

D. De totale schuld gedeeld door de som van de totale schuld en het eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen en preferente aandelen.

5

Verslag van de directie Het voor u liggende verslag van de directie, dat deel uitmaakt van het jaarverslag 2014, bestaat uit de volgende onderdelen: • Missie, Visie & Strategie • Cogas en de maatschappij • Belangrijkste ontwikkelingen 2014 • Energiemanagement • Decentrale energieopwekking • Financiële ontwikkelingen 2014 • Vooruitzichten voor 2015 In dit onderdeel doet de directie van Cogas verslag over de belangrijkste onderdelen van de bedrijfsvoering over 2014 en geeft zij haar visie op de toekomst.

Missie, visie en strategie De missie van Cogas is: We willen de beste netbeheerder zijn en voorop lopen bij de verduurzaming (van de energievoorziening) in de regio. Deze missie is vertaald in de kernwaarden ‘betrouwbaarheid, duurzaamheid en verbondenheid’. Als onafhankelijk netwerkbeheerder bevindt Cogas zich in een speelveld dat ingrijpend aan het veranderen is. Energieen datanetwerken worden steeds zwaarder belast. De trend is dat meer gebruikers met eigen installaties zelf energie gaan opwekken, die ze deels terugleveren aan het net. Door nu in te spelen op de eisen die zullen worden gesteld aan de toekomstige energienetwerken wil Cogas ervoor zorgen dat ook dan de levering van energie met hoge betrouwbaarheid en tegen betaalbare tarieven kan plaatsvinden. Maar Cogas wil ook haar rol vervullen op het gebied van duurzame energie en energiebesparing. Bij voorkeur in samenwerking met overheden en maatschappelijke organisaties worden investeringen dan wel onderzoek gedaan ten aanzien van nieuwe energieopties. Hierbij worden de projecten beoordeeld vanuit financieel, strategisch en maatschappelijk perspectief.

Cogas en de maatschappij Cogas wil als onderneming van en voor de burgers, bedrijven en overheden maatschappelijk betrokken en verantwoord ondernemen. Vanuit dit perspectief is Cogas betrokken bij tal van organisaties en samenwerkingsverbanden, met als doel haar bijdrage te leveren aan de voorwaarden waaronder mensen comfortabel in onze regio kunnen werken, wonen en leven.

6

Belangrijkste ontwikkelingen 2014 Organisatieveranderingen De tariefregulering op netbeheer vindt plaats in periodes van 3 jaren. In 2014 is een nieuwe reguleringsperiode ingegaan. De toegestane omzet voor de jaren 2014 tot en met 2016 is voor de Nederlandse netbeheerders aanmerkelijk naar beneden bijgesteld. Dit noopt Cogas tot het nemen van vergaande efficiencymaatregelen. Ook moet kritisch worden gekeken naar de resultaatbijdrage van de diverse bedrijfsonderdelen. Deze zaken hebben geleid tot een aantal organisatiewijzigingen:  62+aanbod Een groep medewerkers van 62 jaar en ouder heeft gebruik gemaakt van de aangeboden mogelijkheid om de werkzaamheden voor Cogas te beëindigen.  Gevolgen invoering leveranciersmodel De verplichte invoering van het leveranciersmodel voor kleinverbruikers per 1 augustus 2013 heeft geleid tot een afname van de werkzaamheden binnen de financiële afdeling. Als gevolg hiervan heeft in 2014 een aantal medewerkers het bedrijf verlaten.  Vervroegd uittreden In verband met verdere reductie van de werkzaamheden is eind 2014 opnieuw, aan de daarvoor in aanmerking komende medewerkers, de mogelijkheid geboden tot beëindiging van de werkzaamheden voor Cogas. Nieuwe gas- en elektriciteitswet (STROOM) Eind juli 2014 opende het Ministerie van Economische Zaken een consultatie ten aanzien van het concept van een wetsvoorstel voor een nieuwe gas- en elektriciteitswet. De gezamenlijke netbeheerders hebben via de brancheorganisatie Netbeheer Nederland hun commentaar op het wetsontwerp ingediend. Op basis van alle consultatiereacties verscheen begin december 2014 een nieuw concept wetsontwerp. Ten aanzien van netbeheersorganisaties gaat het wetsontwerp ervan uit dat zij hun activiteiten in beginsel beperken tot infrastructuren. Voor activiteiten als warmteproductie, -levering, biogaswinning en meetdiensten, welke thans door Cogas worden uitgevoerd, zou dan geen plaats meer zijn. Factsheet Autoriteit Consument & Markt (ACM) Kijkend naar de factsheet Kwaliteit die de toezichthouder ACM medio 2014 heeft gepubliceerd, blijkt dat Cogas wederom behoort tot de beste netbeheerders van Nederland. In 2014 heeft Cogas, door een naar verhouding grote gasstoring in mei, wel een hogere uitvalsduur dan normaal gesproken. Voor elektriciteit onderscheidt Cogas zich ook zeker weer over 2014 in een zeer lage uitvalsduur en een betrouwbaar netwerk. Ook hebben de diverse externe kwaliteitsaudits in 2014 aangetoond dat Cogas kwaliteit en processen goed op orde heeft:  ISO 9001 In september 2014 is de externe opvolgingsaudit in het kader van het kwaliteitssysteem met goed gevolg doorstaan en heeft Cogas aangetoond dat het kwaliteitssysteem conform de ISO 9001:2008 norm functioneert.  VCA Petrochemie gecertificeerd In oktober 2014 heeft er een externe VCA audit plaatsgevonden. Naar aanleiding hiervan is Cogas VCA Petrochemie gecertificeerd. Het niveau Petrochemie is het hoogste VCA niveau, wat aangeeft dat Cogas veiligheid en milieu serieus neemt en daar naar handelt. Trianel Gaskraftwerk Hamm GmbH KG & Co (TGH) De aandelen TGH zijn in 2014 binnen de groep van Cogas Infra en Beheer B.V. overgedragen aan Cogas Participatie TGH B.V. Internationale contacten Als uitvloeisel van de handelsmissie naar Texas, waaraan Cogas in 2013 heeft deelgenomen, is een samenwerking ontstaan tussen een aantal Nederlandse bedrijven, waaronder de netbeheerders Cogas en Alliander, en een groep van Amerikaanse bedrijven, waaronder Austin Energy in Austin (Texas). Binnen deze samenwerking wordt voornamelijk kennisuitwisseling beoogd. Een medewerker van Cogas heeft in 2014 gedurende een periode van vier maanden meegelopen binnen diverse afdelingen van Austin Energy en met anderen bijgedragen aan de ontwikkeling van een op kennisuitwisseling gestoelde relatie.

7

Personeel Het personeelsbestand binnen Cogas Infra en Beheer B.V. is gedurende het jaar 2014 afgenomen van 114 naar 110 medewerkers. Naast deze medewerkers heeft Cogas Infra en Beheer B.V. gebruik gemaakt van de personele inzet van Cogas Facilitaire Diensten B.V. Vanuit deze vennootschap zijn de staf-activiteiten doorbelast aan Cogas Infra en Beheer B.V. Lichte stijging ziekteverzuim Het ziekteverzuim over 2014 is uitgekomen op 3,27%; een daling ten opzichte van 2013 (3,86%). Samenwerking met de Ondernemingsraad Er zijn periodiek gesprekken geweest tussen Ondernemingsraad en de diverse managers, naast de geplande formele overlegvergaderingen met de bestuurder. Al jaren is er sprake van een goede verstandhouding met de Ondernemingsraad binnen Cogas, dit was ook in 2014 het geval. Professionalisering van samenwerking tussen Netbeheer en Infra Een belangrijke stap die Cogas in 2014 heeft gezet is het, met behulp van dienstverleningsovereenkomsten en rapportages, professionaliseren van de samenwerking tussen Cogas Netbeheer en Cogas Infra. Het doel hiervan is om intern tot een meer zakelijke verhouding tussen opdrachtgever (Netbeheer) en opdrachtnemer (Infra) te komen, waardoor onder andere de efficiency wordt verbeterd. Het inzicht in de voortgang en kwaliteit van projecten en processen is verbeterd en door verbeterde onderlinge afstemming kan er beter worden bijgestuurd. Energietransitie Momenteel worden energie- en datanetwerken steeds zwaarder belast. Dat betekend werk aan de winkel voor Cogas. Als onafhankelijk netbeheerder verzorgt Cogas de aanleg van betrouwbare netwerken voor gas, elektriciteit en data en ziet zij erop toe dat die netwerken onder alle omstandigheden optimaal blijven functioneren. Het streven is een ongestoorde levering aan de klant. Daarbij staat de veiligheid voor de omgeving en medewerkers altijd voorop. In 2014 zijn er belangrijke stappen gezet op het gebied van het voorbereiden en anticiperen op de energietransitie. Hierbij worden externe ontwikkelingen nauwlettend in het oog gehouden en vertaald naar Cogas. Belangrijk daarbij is dat Cogas, binnen de kaders van de wet- en regelgeving, zoveel mogelijk stimulerend en faciliterend acteert. Binnen Cogas zijn de belangrijkste thema’s op het gebied van de energietransitie in kaart gebracht. Dit is vervolgens vertaald in het traject GRiD (Gezamenlijk Resultaat in Duurzaamheid). Er zijn diverse projecten in de regio vastgesteld waar deze energiethema’s een belangrijke rol spelen. Een voorbeeld hiervan is de gemeente Hof van Twente waar intensief wordt samengewerkt met de energiecoöperatie ECHT, de ondernemersvereniging en de gemeente om te komen tot vergaande verduurzaming. Daarnaast wordt in het project Smart Grid Evolution samen met diverse onderzoeksinstellingen en (commerciële) partijen onderzocht hoe een toekomstig intelligent energienetwerk voor 500.000 klanten eruit zou moeten zien. Toename decentrale energieopwekking Dat het essentieel is om oog te hebben voor de externe decentrale ontwikkelingen blijkt wel uit de onderstaande grafiek waarin de toename van zonnepanelen in Almelo, Goor en Oldenzaal staat weergegeven in de periode januari 2010 – januari 2015. Een verdere sterke toename van zonnepanelen kan in de toekomst leiden tot spanningsproblemen in het elektriciteitsnetwerk. Daarom is het voor Cogas belangrijk om hier tijdig op te kunnen anticiperen. De branchevereniging Netbeheer Nederland werkt, samen met stakeholders in de sector (energieleveranciers, grote zakelijke energieverbruikers, toezichthouders, het ministerie van EZ, etc.), aan een gezamenlijke visie op de toekomst. Cogas is hierbij nauw betrokken.

8

N.B.: Cogas heeft ruim 53.000 elektriciteitsaansluitingen. Het aantal aansluitingen met een PV installatie is dus ongeveer 2% van het totaal (bron: Product Installatie Register) Sectorrelease succesvol geïmplementeerd Binnen de energiesector is er een complex systeemlandschap dat onder andere de vrije leverancierskeuze borgt, maar ook de basis vormt voor de jaarafrekening richting klanten en de onderlinge facturatie tussen marktpartijen. Rondom deze centrale (administratieve) processen en (ICT-) systemen zijn er het afgelopen jaar weer belangrijke stappen gezet. In het najaar stond een Sectorrelease op de kalender die tot op het laatste moment te maken had met essentiële wijzigingen. Niettemin is het gelukt om deze Sectorrelease succesvol te implementeren. Het belangrijkste resultaat is dat het gasverbruik van consumenten per 1-1-2015 nauwkeuriger bepaald wordt omdat dit gecorrigeerd wordt voor druk en temperatuur. Onderlinge samenwerking tussen netbeheerders is geïntensiveerd De onderlinge samenwerking tussen de netbeheerders is in 2014 op diverse punten geïntensiveerd en geprofessionaliseerd, bijvoorbeeld op het gebied van Centrale Marktfacilitering (CMF). Hiermee is een basis gelegd voor een efficiënte en effectieve toepassing van centrale marktfaciliterende applicaties en processen. Verdere ontwikkeling en uitbreiding hiervan wordt in de komende jaren vormgegeven.

Energiemanagement De moderne technologie biedt steeds meer effectieve middelen om zo zuinig mogelijk om te gaan met energie. Deze middelen kunnen verschillende vormen aannemen, zoals slimme meters en geavanceerde meetdiensten voor monitoring en sturing.

9

Voorbereidingen ASM (grootschalige Aanbieding Slimme Meters) Voor het verzorgen van de grootschalige Aanbieding Slimme Meters heeft Cogas een programma ontwikkeld. Het programma is erop gericht de grote uitdagingen (organisatorisch en financieel) te realiseren en risico’s daarin te beheersen. Cogas vindt het van groot belang de beschikbaarheid van de meters voor iedereen te realiseren om individuele doelstellingen van de consument, alswel de overheidsdoelstellingen en de eigen ambitie waar te maken. Belangrijkste doel van de slimme meter is het vergroten van het energiebewustzijn bij de klanten. Energieleveranciers zullen minimaal 6 keer per jaar met de klant communiceren over het energieverbruik en daardoor wordt het energiebewustzijn vergroot. Bovendien biedt de slimme meter extra mogelijkheden/functionaliteiten om nog veel meer inzicht te krijgen in het energieverbruik en mogelijk daaraan sturing te geven. Ook kan de slimme meter gebruikt worden als instrument in een slim energienetwerk, dat het voor de klant mogelijk maakt om bijvoorbeeld apparaten aan of uit te zetten. Tot en met eind 2020 zal de slimme meter aangeboden worden aan alle zogenaamde kleinverbruikklanten. Eind 2014 heeft Cogas bij 16,5% van haar elektriciteitsklanten slimme meters geplaatst. Wanneer er gekeken wordt naar het gebied waar Cogas gasnetbeheerder is dan ligt dit percentage nog iets hoger, namelijk op 20,1%. Rondom slimme meters werkt Cogas nauw samen met collega netbeheerder Enexis. Er wordt gebruik gemaakt van dezelfde meters en systemen, zodat de eenduidigheid voor de klanten in de regio zoveel mogelijk geborgd is.

Decentrale energieopwekking Het energielandschap verandert. Traditionele energiebronnen als aardolie en aardgas worden schaarser. Tegelijkertijd worden er stappen gezet op technologisch gebied om duurzame alternatieven mogelijk te maken. Cogas is betrokken bij deze alternatieven en zorgt dat deze worden toegepast in een bestaand energienetwerk. Hierbij wordt de verbinding gezocht met partners die dezelfde ambitie hebben. Cogas is vanuit deze visie in vele projecten betrokken bij de (door)ontwikkeling en toepassing van duurzame energieconcepten. Op gebruikersniveau ondersteunt Cogas opwekking van duurzame energie en teruglevering aan het netwerk. Diverse duurzame projecten In 2014 heeft Cogas gewerkt aan diverse projecten op het gebied van lokale duurzame energieopwekking. Hieronder staan enkele belangrijke projecten beschreven:  Cogas terrein Er wordt een Smart Grid gebouwd om de impact van duurzame energiebronnen op het elektriciteitsnetwerk van het Cogasterrein te kunnen meten, sturen en efficiënt te gebruiken. Hierbij zal geïnvesteerd worden in duurzame energieopwekking door middel van zonnepanelen, implementatie van duurzame mobiliteit, batterijen voor opslag en installeren van meters en balanceringssoftware.  Energiek Vasse. Deze gebiedsontwikkeling is opgezet om Energiek Vasse te faciliteren bij het realiseren van de ambitie om Vasse energieneutraal te maken. Verder wordt het project opgezet om de impact van gedragsverandering op het energieverbruik te monitoren om op termijn energie efficiënt te gebruiken.  Energie Coöperatie Hof van Twente (ECHT) Door het toepassen van nieuwe technologie doen we ervaring op met de ontwikkelingen in netwerken, zodat duurzame decentrale energiebronnen efficiënt en rendabel ingezet kunnen worden. In dit gebied werken gemeente, ondernemers, klanten en Cogas vanuit gezamenlijk belang samen.

10

Financiële ontwikkelingen 2014 Netto resultaat Cogas Infra en Beheer B.V. heeft het jaar 2014 afgesloten met een resultaat na belasting van € 8,1 miljoen. De stijging van het resultaat komt met name vanwege het feit dat er met de Belastingdienst overeenstemming is bereikt over de fiscale verwerking van de deelneming TGH, waardoor éénmalig een belastingbate is gerealiseerd. Dit resulteert ook eenmalig in een lage belastingdruk. Daarnaast zijn de aandelen in N.V. Kema vervreemd hetgeen tot een éénmalig boekresultaat heeft geleid. Genormaliseerd ligt het netto resultaat over 2014 lager dan voorgaande jaren, hetgeen ook verwacht werd vanwege de nieuwe reguleringsperiode, die een lagere omzet toestaat, die in 2014 is gestart. Bedrijfsopbrengsten De som der bedrijfsopbrengsten 2014 ter grootte van € 42,4 is met circa € 5,1 miljoen gedaald ten opzichte van het niveau van 2013 van € 47,5 miljoen. De omzet uit gereguleerde activiteiten is door de start van de nieuwe reguleringsperiode gedaald met € 2,8 mln. De overige bedrijfsopbrengsten vertonen een negatieve opbrengst, hetgeen wordt veroorzaakt door het behaalde negatieve resultaat op de handelsactiviteiten uit hoofde van de contracten met TGH. Bedrijfslasten De som der bedrijfslasten 2014 kwam uit op € 26,5 miljoen tegen € 28,1 miljoen in 2013. De bedrijfskosten zijn in 2014 met € 1,6 miljoen gedaald. Deze daling wordt enerzijds veroorzaakt door lagere kostprijs omzet (€ 0,3 miljoen), lagere kosten uitbesteed werk en materiaalkosten (€ 0,2 miljoen), lagere personeelskosten ( € 0,6 miljoen), hogere afschrijvingen (€ 0,4 miljoen) en lagere overige bedrijfskosten ( € 0,9 miljoen). Financiële baten en lasten Het saldo van financiële baten en lasten 2014 kwam uit op een last van € 2,9 miljoen tegen een last van € 3,2 miljoen in 2013. Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door afgenomen langlopende schulden. Resultaat uit deelnemingen De post resultaat uit deelneming kwam over 2014 uit op € 1,1 miljoen. Deze post bestaat voornamelijk uit de verkoop van de aandelen in N.V. Kema. Belastingverplichting De belastinglast laat in 2014 een lagere last zien ten opzichte van 2013. De belastingdruk in 2014 bedroeg 4,8% ten opzichte van 25,2% in 2013. In 2014 is met de Belastingdienst overeenstemming bereikt over de fiscale verwerking van de deelneming TGH, waardoor eenmalig een belastingbate is gerealiseerd waardoor éénmalig een lage belastingdruk ontstaat. Investeringen Over het jaar 2014 heeft Cogas voor € 8,7 miljoen geïnvesteerd. Het grootste deel van dit investeringsbedrag is besteed aan vervanging en vernieuwing en uitbreiding van het elektriciteit- en gasnetwerk. Over het jaar 2013 bedroegen de investeringen € 14,6 miljoen. Het afgenomen investeringsniveau komt enerzijds doordat in 2013 een aantal wijk- en middenspanningsstations is vervangen, hetgeen in 2014 niet noodzakelijk was. Daarnaast heeft Cogas kritisch gekeken, om met behoud van betrouwbaarheid en veiligheid van het netwerk, het investeringsniveau te beperken. Liquiditeit en solvabiliteit Gedurende het hele jaar 2014 had Cogas een goede liquiditeitspositie. Daarnaast heeft Cogas een uitstekende solvabiliteit. Cogas heeft slechts een beperkt niveau aan vreemd vermogen, de bedrijfsvoering is voornamelijk met eigen vermogen gefinancierd. Financieel beleid Het financiële beleid van Cogas is erop gericht financieel sterk en flexibel te zijn en te blijven, evenals te allen tijde goede toegang te hebben tot de vreemd vermogen kapitaalmarkt. Hierin wordt voorzien door financiële ratio’s voor de kredietwaardigheid zoals opgenomen in het Besluit financieel beheer netbeheerder. Dit onder meer door zorg te dragen voor een evenwichtig aflossingsschema, een gebalanceerd investeringsplan, het beheersen van de operationele kosten,

11

het beschikken over gecommitteerde kredietfaciliteiten, het aanhouden van voldoende liquide middelen en het toepassen van een verantwoord dividendbeleid. Risicobeheersing Om haar strategische, operationele en financiële risico’s te beheersen past Cogas een adequaat systeem van risicomanagement toe. De gebruikelijke financiële risico’s zoals kredietrisico’s, interestrisico’s en liquiditeitsrisico’s zijn voor Cogas beperkt en worden door Cogas adequaat beheerst. Met betrekking tot het kredietrisico zijn er geen wederpartijen waar Cogas substantiële bedragen van te vorderen heeft, die ter discussie staan. Er wordt een consequent beleid van kredietanalyse en -beheer uitgevoerd. Het interestrisico van Cogas is beperkt. Enerzijds omdat de omvang van de uitstaande leningen in verhouding tot het balanstotaal beperkt is. Voorts is er sprake van een evenwichtig aflossingschema. Cogas maakt geen gebruik van derivaten. Het liquiditeitsrisico van Cogas is eveneens zeer beperkt. Cogas houdt voldoende liquide middelen aan om aan al haar korte en middellange termijn financiële verplichtingen te kunnen voldoen.

Vooruitzichten voor 2015 Juridische splitsing netbeheer en infra De netbeheerder Cogas Infra en Beheer B.V. bestond vanaf haar oprichting medio 2008 uit de twee business units Netbeheer respectievelijk Infra. Tussen deze beide units worden de werkzaamheden geregeld op basis van dienstverleningsovereenkomsten. Besloten is te komen tot een verdere verzakelijking tussen deze twee units en dat te realiseren door middel van een juridische scheiding tussen beide. De unit Infra zal ontvlochten worden uit Cogas Infra en Beheer B.V. en in Cogas Infra Services B.V. worden samengevoegd met Cogas Kabel Telecomservices B.V. Hierdoor is Cogas Infra Services B.V. in staat eventueel ook andere werkzaamheden uit te voeren, welke voor een netbeheerder niet, maar voor een andere vennootschap binnen een netbeheerdersgroep wel zijn toegestaan. Inzet op proeftuinen Om ook in de toekomst succesvol te zijn zal Cogas zich richten op innovatie en ontwikkeling die door de energietransitie wordt afgedwongen. Cogas heeft hiervoor de zogenaamde proeftuinen (gebiedsontwikkelingen) gedefinieerd. Deze zijn divers van aard, maar hebben hetzelfde doel: ervaring opdoen met het in evenwicht brengen van decentrale productie en afname van duurzame energie met behoud van een ongestoorde energievoorziening. Dit alles binnen de randvoorwaarden van financieel, strategisch en maatschappelijk belang. Cogas wil de prominente rol die zij inmiddels binnen diverse samenwerkingsverbanden heeft ingenomen in 2015 voortzetten. Dit zal in 2015 onder meer moeten resulteren in de plaatsing van zonnepanelen op het kantoorgebouw en bedrijfsterrein te Almelo.

Investeringen en verwacht resultaat 2015 Voor het jaar 2015 is een bedrag van € 10,1 miljoen aan nieuwe investeringen begroot. Het begrote resultaat na belastingen bedraagt € 8,1 miljoen. Dit is een trendbreuk ten opzichte van het genormaliseerde resultaat over voorgaande jaren, welke met name wordt veroorzaakt door de tariefregulering voor gas- en elektriciteitstransport. Zonder afbreuk te willen doen aan klantgerichtheid, veiligheid en betrouwbaarheid van de energienetwerken staat Cogas voor de uitdaging de voorziene omzetdaling zoveel als mogelijk door middel van besparingen en efficiencyverbeteringen te neutraliseren.

Financieringsbehoefte Per jaareinde 2014 beschikt de onderneming over zowel een goede liquiditeitspositie als een uitstekende solvabiliteitspositie. De leencapaciteit van de onderneming is hoog. In januari 2016 dient een langlopende lening van circa € 24,0 miljoen afgelost te worden. De af te lossen lening zal worden vervangen door een nieuwe lening. Stappen hiertoe zullen tijdig in de loop van 2015 gezet worden.

Ontwikkelingen personeel De verwachting is dat het personeelsbestand in 2015 verder in omvang zal afnemen als effect van efficiency maatregelen

12

die Cogas- breed worden doorgevoerd. De statutair bestuurder van Cogas Infra en Beheer B.V. is Cogas B.V, de bestuurder van Cogas B.V. is Cogas Holding N.V. die vervolgens word bestuurd door één persoon in 2014, de heer drs. M.M. Kirch. De man/vrouw verhouding binnen de Raad van Commissarissen van Cogas Holding N.V. is 80/20.

Almelo, 30 juni 2015 Dhr. A. Ten Elshof Algemeen directeur a.i.

13

Cogas Infra en Beheer B.V.

Jaarrekening 2014

14

Balans per 31 december 2014 (voor winstbestemming) (bedragen in duizenden euro’s) 31-12-2014

31-12-2013

117.100 53.841 _______

114.380 63.030 _______

ACTIVA Vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa

170.941

177.410

621 5.706 528 _______

665 7.210 12 _______

177.796

185.297

Vlottende activa Voorraden Vorderingen en overlopende activa Liquide middelen

PASSIVA Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Overige reserve Winstsaldo

75.599 32.907 8.094 _______

Voorzieningen Langlopende schulden Onderhandse leningen Groepsmaatschappijen

75.599 26.482 6.425 _______ 116.600

108.506

2.167

3.850

26.750 14.816 _______

Kortlopende schulden Schulden en overlopende passiva

15

29.998 22.269 _______ 41.566

52.267

17.463 _______

20.674 _______

177.796

185.297

Winst- en verliesrekening over 2014 (bedragen in duizenden euro’s) 2014 Netto omzet Geactiveerde eigen loonkosten Opbrengst werken voor derden Overige bedrijfsopbrengsten

2013

41.755

45.394

1.877 844 -2.066 _______

2.246 823 -969 _______

Som der bedrijfsopbrengsten

42.410

Kostprijs omzet Kosten uitbesteed werk en materiaalkosten Personeelskosten Afschrijvingen Overige bedrijfskosten

4.657 1.920 7.337 4.881 7.737 _______

Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Resultaat uit deelnemingen Vrijval overlopend actief

Resultaat na belastingen

16

47.494 4.943 2.149 7.963 4.430 8.654 _______

26.532 _______ 15.878

28.139 _______ 19.355

-2.898 _______

-3.169 _______

12.980

16.186

621

4.077

1.083 -5.348 _______

-336 -5.348 _______

8.094

6.425

Kasstroomoverzicht (bedragen in duizenden euro’s)

Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat

Afschrijvingen en duurzame waardeverminderingen Mutaties in werkkapitaal: voorraden onderhanden werk vorderingen en overlopende activa kortlopende schulden Mutatie voorzieningen Rentebaten Ontvangen dividend Vennootschapsbelasting

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Overige mutaties in financiële vaste activa

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Rentelasten Mutatie langlopende schulden Dividenduitkering

Netto kasstroom

Liquide middelen begin boekjaar Liquide middelen einde boekjaar Netto kasstroom

17

2014

2013

15.878 _______

19.356 _______

5.796

5.446

44

401

1.504 -3.211 -1.683 30 224 221 _______ 2.925 _______ 18.803

1.974 1.486 1.466 328 167 -3.282 _______ 7.986 _______ 27.342

-8.671 155 3.859 _______ -4.657 _______ 14.146

-14.607 176 -146 _______ -14.577 _______ 12.765

-2.929 -10.701

-3.497 -11.546

_______ -13.630 _______ 516

_______ -15.042 _______ -2.277

12 528 _______ 516

2.289 12 _______ -2.277

Algemeen Activiteiten De activiteiten van Cogas Infra en Beheer B.V., statutair gevestigd te Almelo bestaat uit het beheren van Elektriciteits- en Gasnetten een en ander zoals bedoeld in de Elektriciteitswet 1998 en de Gaswet. Groepsverhoudingen Cogas Infra en Beheer B.V. maakt uit van een groep, waarvan Cogas Holding N.V. te Almelo aan het hoofd staat. Op grond van artikel 403 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek is gebruik gemaakt van de vrijstelling van deponering bij het Handelsregister van de jaarrekening van Cogas Infra en Beheer B.V. en de accountantscontrole. Cogas Holding N.V. is op grond van dit genoemde artikel hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschap.

Algemene grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening De jaarrekening 2014 is opgesteld in overeenstemming met de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW, waarbij benamingen zijn toegepast die in de bedrijfstak gebruikelijk zijn. De waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij het desbetreffende balanshoofd anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen de nominale waarde. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts genomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. Financiële instrumenten Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Voor de grondslagen van primaire financiële instrumenten wordt verwezen naar de behandeling per balanspost. De gebruikelijke financiële risico’s zoals kredietrisico’s, interestrisico’s en liquiditeitsrisico’s zijn voor Cogas beperkt en worden door Cogas adequaat beheerst. Met betrekking tot het kredietrisico zijn er geen wederpartijen waar Cogas substantiële bedragen van te vorderen heeft die ter discussie staan. Er wordt een consequent beleid van kredietanalyse en -beheer uitgevoerd. Het interestrisico van Cogas is beperkt. Enerzijds omdat de omvang van de uitstaande leningen in verhouding tot het balanstotaal beperkt is. Voorts is er sprake van een evenwichtig aflossingschema. Cogas maakt geen gebruik van derivaten. Het liquiditeitsrisico van Cogas is eveneens zeer beperkt. Cogas houdt voldoende liquide middelen aan om aan al haar korte en middellange termijn financiële verplichtingen te kunnen voldoen. Per jaareinde 2014 beschikt de onderneming over zowel een goede liquiditeitspositie als een uitstekende solvabiliteitspositie. De leencapaciteit van de onderneming is hoog. In januari 2016 dient een langlopende lening van circa € 24,0 miljoen afgelost te worden. De af te lossen lening zal worden vervangen door een nieuwe lening. Stappen hiertoe zullen tijdig in de loop van 2015 gezet worden

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Materiële vaste activa De materiële vaste activa zijn gewaardeerd op basis van historische kosten, zijnde de verkrijgingsprijs of vervaardigingsprijs verminderd met de ontvangen bijdragen van derden en met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen.

18

De vervaardigingsprijs bestaat uit materiaalkosten, directe arbeidskosten en een toerekenbaar deel van de indirecte productiekosten gebaseerd op een normaal niveau van de bedrijfsactiviteiten. De afschrijvingen zijn gebaseerd op de verwachte economische levensduur en vinden lineair plaats vanaf het moment van ingebruikname. Kosten voor periodiek onderhoud worden ten laste gebracht van het resultaat op het moment dat deze zich voordoen. Subsidies in verband met de aanschaf van (materiële) vaste activa worden gepassiveerd onder de overlopende materiële vaste activa. Deze subsidies worden tijdsevenredig over de geschatte economische levensduur van deze activa ten gunste van de winst-en-verliesrekening gebracht. Financiële vaste activa De niet-geconsolideerde deelnemingen waarin invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd op de nettovermogenswaarde, doch niet lager dan nihil. Deze nettovermogenswaarde wordt berekend op basis van de grondslagen van Cogas Infra en Beheer B.V. Deelnemingen met een negatieve nettovermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd. Wanneer de vennootschap geheel of ten dele instaat voor de schulden van de desbetreffende deelneming wordt een voorziening gevormd, primair ten laste van de vorderingen op deze deelneming en voor het overige onder de voorzieningen ter grootte van het aandeel in de door de deelneming geleden verliezen, dan wel voor de verwachte betalingen door de vennootschap ten behoeve van deze deelneming. Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs en indien van toepassing onder aftrek van bijzondere waardeverminderingen. De vorderingen op de deelnemingen als gevolg van leningen, alsmede de overige vorderingen worden opgenomen tegen nominale waarde onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen. De kapitaalbelangen, niet zijnde deelnemingen, met een duurzaam karakter worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde. Onder de financiële vaste activa zijn actieve belastinglatenties opgenomen, indien en voor zover het waarschijnlijk is dat realisatie van een belastingclaim te zijner tijd zal kunnen plaatsvinden. Deze actieve latenties zijn gewaardeerd tegen contante waarde (4%) en hebben overwegend een langlopend karakter. Voorraden De voorraden, grond- en hulpstoffen en handelsgoederen worden gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of lagere netto-opbrengstwaarde. Deze lagere netto-opbrengstwaarde wordt bepaald door individuele beoordeling van de voorraden. De waardering van de voorraden grond- en hulpstoffen komt tot stand op basis van gemiddelde inkoopprijzen. Vorderingen De vorderingen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde, onder aftrek van noodzakelijke voorzieningen voor risico van oninbaarheid. De voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordelingen van de vorderingen. Effecten De effecten zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde. Liquide middelen De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. Voorzieningen De voorzieningen worden tegen nominale waarde opgenomen tenzij anders vermeld in de toelichting. 

Voorziening voor pensioenen De pensioenregeling wordt gefinancierd door afdrachten aan de pensioenuitvoerder, te weten het bedrijfstakpensioenfonds. De pensioenverplichtingen worden gewaardeerd volgens de ‘verplichting aan de pensioenuitvoerder benadering’. In deze benadering wordt de aan de pensioenuitvoerder te betalen premie als last

19

in de winst-en-verliesrekening verantwoord. Aan de hand van de uitvoeringsovereenkomst wordt beoordeeld of en zo ja welke verplichtingen naast de betaling van de jaarlijkse aan de pensioenuitvoerder verschuldigde premie op balansdatum bestaan. Deze additionele verplichtingen, waar onder eventuele verplichtingen uit herstelplannen van de pensioenuitvoerder, leiden tot lasten voor de groep en worden in de balans opgenomen in een voorziening. De waardering van de verplichting is de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om deze per balansdatum af te wikkelen. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is wordt de verplichting gewaardeerd tegen de contante waarde. Discontering vindt plaats op basis van rentetarieven van hoogwaardige ondernemingsobligaties. Toevoegingen aan en vrijval van de verplichtingen komen ten laste respectievelijk ten gunste van de winst-enverliesrekening. Ultimo 2014 (en 2013) waren er voor de groep geen pensioenvorderingen en geen verplichtingen naast de betaling van de jaarlijkse aan de pensioenuitvoerder verschuldigde premie. 

Voorziening Jubileumuitkeringen Voor de in de toekomst te betalen jubileumuitkeringen aan de medewerkers is een voorziening opgenomen. In de berekening is rekening gehouden met de achterliggende diensttijd, de leeftijden en het verwachte verloop van de medewerkers, rekening houdende met de specifieke inhoud van de jubileumregeling en de sociale lasten. De jubileumuitkering is evenredig aan de diensttijd toegerekend, en contant gemaakt tegen 4%.



Voorziening Wachtgeldregeling Onverkort de voorwaarden gesteld in de "Wachtgeldregeling 1995" hebben alle werknemers die voor 1 januari 1997 voor onbepaalde tijd in dienst zijn getreden recht op een wachtgelduitkering in geval van onvrijwillge werkloosheid na beëindiging van de arbeidsovereenkomst. Voor mogelijke verplichtingen op grond van het hiervoor genoemde wachtgeldreglement is een voorziening gevormd.



Overige voorzieningen Voorzieningen worden gevormd indien: o per balansdatum een juridisch afdwingbare en/of feitelijke verplichting bestaat die voortvloeit uit gebeurtenissen voor de balansdatum; o het aannemelijk is dat er een uitstroom van middelen zal plaatsvinden om de verplichting af te wikkelen en; o een betrouwbare schatting kan worden gemaakt van de verplichting.

Langlopende en kortlopende schulden Opgenomen rentedragende leningen en schulden worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de schuld. Er zijn geen zekerheden verstrekt. Cogas maakt met betrekking tot haar leningen geen gebruik van derivaten.

Grondslagen voor de resultaatbepaling Netto omzet Onder de netto-omzet worden de opbrengsten verantwoord van geleverde goederen en verrichte diensten uit het distribueren van elektriciteit en gas en van overige activiteiten. De afrekening met kleinverbruikers van energie geschiedt op basis van vaste bedragen, afhankelijk van de grootte (capaciteit) van de aansluiting. De afrekening van grootverbruikers geschiedt periodiek op basis van contractueel overeengekomen capaciteit en daarnaast bij elektriciteit op basis van gemeten verbruik en opgetreden netbelasting. De omvang van de omzet van de gedistribueerde energie wordt gereguleerd door de Autoriteit Consument & Markt (ACM) en wordt bepaald door de gefactureerde netwerkvergoeding te vermeerderen met de raming van de nog te factureren netwerkvergoeding en te verminderen met de raming van de nog te factureren netwerkvergoeding ultimo vorige verslagperiode.

20

Overige grondslagen Aandeel in het resultaat van niet geconsolideerde ondernemingen Als resultaat van deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke en financiële beleid, wordt opgenomen het aan de vennootschap toekomende aandeel in het resultaat van deze deelnemingen. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij Cogas Infra en Beheer B.V. geldende grondslagen voor waardering en resultaatbepaling. Bij deelnemingen (effecten) waarin geen invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, wordt het dividend als resultaat aangemerkt. Verwerking hiervan vindt plaats onder de financiële baten en lasten. Subsidies Exploitatiesubsidies worden ten gunste van de winst-en-verliesrekening gebracht in het jaar ten laste waarvan de gesubsidieerde uitgaven komen/waarin de opbrengsten zijn gederfd/waarin het exploitatietekort zich heeft voorgedaan. Vennootschapsbelasting Vennootschapsbelasting over het resultaat wordt berekend door de toepassing van nominaal geldende tarieven op het in de jaarrekening getoonde resultaat voor belastingen, rekening houdend met permanente verschillen tussen dit resultaat en het resultaat volgens fiscale grondslagen. Actieve belastinglatenties (indien van toepassing) slechts worden gewaardeerd voor zover de realisatie daarvan waarschijnlijk is.

Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is op basis van de indirecte methode opgesteld. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen. Vennootschapsbelasting, ontvangen interest en ontvangen dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde interest en betaalde dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten.

21

Toelichting op de balans (bedragen in duizenden euro’s) Materiële vaste activa Overzicht van het verloop van de balanswaarde in 2014 en de aanschafwaarde per 31 december naar de aard van de activa

Bedrijfsgebouwen en terreinen

aanschafwaarde cumulatieve afschrijvingen boekwaarde per 1 januari investeringen aanpassing aanschafwaarde (desinvesteringen) afschrijvingen aanpassing cumulatieve afschrijvingen (desinvesteringen)

Machines en installaties

15.384 -7.485 ______ 7.899

______

297 -377 ______ -80

aanschafwaarde cumulatieve afschrijvingen boekwaarde per 31 december

Distributieleidingen en installaties

______

15.681 -7.862 ______ 7.819

______

Andere bedrijfsmiddelen

Bedrijfsmiddelen in uitvoering

204.167 -109.004 ______ 95.163

32.024 -24.602 ______ 7.422

10.118 -565 -3.723 441 ______ 6.271

274 -722 -1.696 691 ______ -1.453

213.720 -112.286 ______ 101.434

31.576 -25.607 ______ 5.969

3.896 ______ 3.896 -2.018

______ -2.018 1.878 ______ 1.878

Totaal

255.471 -141.091 _______ 114.380 8.671 -1.287 -5.796 1.132 _______ 2.720 262.855 -145.755 _______ 117.100

De verkoop van vaste activa vermeld onder het hoofd andere bedrijfsmiddelen heeft betrekking op de verkoop van auto's, IT apparatuur en overige vaste activa. De voornaamste gehanteerde afschrijvingstermijnen zijn: Terreinen

-

jaar

30

jaar

Machines en installaties

10 - 15

jaar

Distributieleidingen en installaties

20 - 55

jaar

5 - 12

jaar

Bedrijfsgebouwen

Andere bedrijfsmiddelen Financiële vaste activa Deelnemingen in overige verbonden partijen

Omschrijving

Trianel Gaskraftwerk Hamm-Uentrop GmbH, Aachen

Deelnemingspercentage Aandeel vermogen kapitaal Aandeel in overig vermogen Stand 1 januari Aandeel in resultaat Gedeclareerd dividend/uitgekeerd aandeel in de winst Kapitaalstortingen Verkoop deelneming Stand 31 december

22

BioEnergie Twente B.V. Totaal

3,67%

100%

3.105 -2.461 _______ 644

2.085 182 _______ 2.267

5.190 -2.279 _______ 2.911

93 -224 -110 -403 _______ -

-2.267 _______ -

93 -224 -110 -2.670 _______ -

Overige langlopende vorderingen Latente belastingvordering per 1 januari Af: vrijval latentie Latente belastingvordering per 31 december

31-12-2014

31-12-2013

8.352

9.148

-842 _________ 7.510

-796 _________ 8.352

De latente belastingvordering (vennootschapsbelasting) is gevormd voor de verschillen tussen fiscale en commerciële waardering van distributienetwerken.

Overlopend actief Stand per 1 januari Af: vrijval lopend boekjaar Stand per 31 december

51.320

56.668

-5.348 _________ 45.972

-5.348 _________ 51.320

7 _______ 7

29 7 _______ 36

335 17 _________ 352

411 _______ 411

53.841

63.030

654 -33 _______ 621

726 -61 _______ 665

Effecten aantal 128 16.823

N.V. KEMA te Arnhem EDSN B.V. te Arnhem

waarde € 227,00 € 0,40

De effecten zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde.

Overige leningen Lening aan EDSN B.V. te Arnhem Lening aan mijnaansluiting.nl

Totaal financiële vaste activa

Voorraden Grond- en hulpstoffen Voorziening incourant Totaal voorraden

23

Vorderingen en overlopende activa

31-12-2014

31-12-2013

1.826 -460 _______ 1.366

2.335 -584 _______ 1.751

3.347 108 885 _______ 4.340

3.838 230 1.391 _______ 5.459

5.706

7.210

528

12

Maatschappelijk kapitaal, 20.000 aandelen

200.000

200.000

Af: Nog niet uitgegeven aandelen

124.401 _______ 75.599

124.401 _______ 75.599

26.482

26.526

6.425 _______ 32.907 _______

-44 _______ 26.482 _______

108.506

102.081

Debiteuren Handelsdebiteuren Voorziening dubieuze debiteuren

Overige vorderingen: Nog te factureren aan debiteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende activa

Totaal vorderingen en overlopende activa

Liquide middelen Deze middelen staan vrij ter beschikking.

Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bestaat uit 20.000 gewone aandelen, elk met een nominale waarde van € 1.000,--.

Geplaatst en gestort kapitaal Overige reserves Het verloop van de reserves was als volgt: Stand per 1 januari Mutaties boekjaar: Bij: Netto resultaat voorgaand boekjaar Totaal overige reserves

Stand per 31 december

24

Voorzieningen Personeelsbeloning Voorziening jubileumuitkering Overeenkomstig Richtlijn 271 (personeelsbeloningen) voor de jaarverslaggeving van de raad voor de jaarverslaggeving voor grote en middelgrote rechtspersonen is een voorziening opgenomen voor de in de toekomst te betalen jubileumuitkeringen aan de medewerkers. De dotatie aan deze voorziening is als last in de winst- en verliesrekening verwerkt. 31-12-2014 31-12-2013 Verwacht wordt dat € 34 duizend binnen één jaar zal worden afgewikkeld. Saldo per 1 januari Dotaties

Onttrekkingen Saldo per 31 december

236 72 _______ 308 32 _______ 276

252 17 _______ 269 33 _______ 236

34 _______ 34 _______ 34

_______ _______ -

3.613 2.107 _______ 5.720

2.131 2.107 _______ 4.238

3.863 _______ 1.857

625 _______ 3.613

2.167

3.849

Voorziening Wachtgeldregeling Er is een voorziening gevormd voor mogelijke verplichtingen op grond van het wachtgeldreglement en/of (toekomstige) sociale wetten. Saldo per 1 januari Dotaties

-

Onttrekkingen Saldo per 31 december

Overige voorzieningen Saldo per 1 januari Dotaties

Onttrekkingen Vrijval Saldo per 31 december Het bedrag zal binnen vijf jaar worden afgewikkeld. Totaal voorzieningen De voorzieningen hebben overwegend een langlopend karakter.

25

Langlopende schulden

31-12-2014

31-12-2013

30.000 _______ 30.000

33.248 _______ 33.248

3.250 _______ 26.750

3.250 _______ 29.998

22.359 _______ 22.359

29.812 _______ 29.812

7.543 _______ 14.816

7.543 _______ 22.269

41.566

52.267

3.250 7.543 1.590 989 108 3.724 259 _______ 17.463

3.250 7.543 1.286 1.245 96 3.785 3.415 54 _______ 20.674

Onderhandse leningen De onderhandse leningen kunnen worden onderverdeeld in: Gedeelte van de leningen met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar Bedrag leningen met een resterende looptijd van 5 jaar en minder Totaal van de onderhandse leningen Af: Aflossingsverplichtingen op de onderhandse leningen voor volgend boekjaar, opgenomen onder schulden op korte termijn

Het gemiddelde rentepercentage over 2014 bedroeg 4,25% (2013: 4,28%)

Groepsmaatschappijen Gedeelte van de leningen met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar Bedrag leningen met een resterende looptijd van 5 jaar en minder Totaal van de onderhandse leningen Af: Aflossingsverplichtingen op de onderhandse leningen voor volgend boekjaar, opgenomen onder schulden op korte termijn

Totaal langlopende schulden

Kortlopende schulden Kortlopend deel Onderhandse geldleningen Kortlopend deel Leningen groepsmaatschappijen Schulden aan leveranciers Belastingen en premies sociale verzekeringen Pensioenpremies Groepsmaatschappijen Overlopende passiva Schulden aan kredietinstellingen

26

Toelichting op de winst- en verliesrekening (bedragen in duizenden euro’s)

Netto omzet - Aardgas - Elektriciteit

transport- en aansluitdienst meetdienst transport- en aansluitdienst meetdienst

19.909

69

17.349

Geactiveerde eigen loonkosten De geactiveerde eigen loonkosten betreffen uren van eigen personeel die zijn besteed aan werkzaamheden ten behoeve van investeringsprojecten.

Opbrengst werken voor derden - Gasdistributie - Elektriciteitsdistributie - Interne opbrengsten

2014

2013

19.978 2.980 17.349 1.448 _______ 41.755

20.313 2.898 20.778 1.405 _______ 45.394

1.877

2.246

223 446 175 _______ 844

111 487 225 _______ 823

-2.066 _______ -2.066

-969 _______ -969

4.657 _______ 4.657

4.943 _______ 4.943

341 1.579 _______ 1.920

690 1.459 _______ 2.149

De opbrengst werken voor derden bevat onder meer aansluitbijdragen, schades, fraude en vergoedingen voor af- en heraansluiting. Overige bedrijfsopbrengsten Overige opbrengsten

De overige opbrengsten is het resultaat van de verkoop en inkoop van energie.

Kostprijs omzet - Elektriciteit

transport

Kosten uitbesteed werk en materiaalkosten Materiaalkosten Werkzaamheden en diensten van derden

27

2014

2013

4.907 1.264 460 706 _______ 7.337

5.168 1.125 923 747 _______ 7.963

2014

2013

5.796 -915 _______ 4.881

5.446 -1.016 _______ 4.430

169 7 -65

264 13 190 45 251

Personeelskosten Salarissen Wettelijke en vrijwillige sociale lasten Interne bedrijfsregelingen Pensioenlasten

Afschrijvingen De specificatie van de afschrijvingen is als volgt: Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Doorbelaste afschrijvingskosten

De afschrijvingen zijn berekend op basis van de historische kostprijs.

Overige bedrijfskosten Uitzendkrachten Onderhoudscontracten Oninbare vorderingen Kosten Cross Border Lease Communicatie Kosten nutsinstellingen en toezicht Overige bedrijfskosten Doorbelaste kosten Facilitaire Diensten B.V.

631

-405 7.159

11 230 226 7.159 _______ 7.737

660 7.231 _______ 8.654

Uitkomst van de financiële baten en lasten Rentebaten Rentelasten onderhandse en converteerbare leningen Overige rentelasten

30 -1.332 -1.596 _______ -2.898

28

328 -3.497 _______ -3.169

Belastingen en resultaten uit gewone bedrijfsuitoefening

2014

2013

3.235 -3.456

4.037 -755

842 _______ 621

796 _______ 4.078

4,8%

26,9%

Op basis van commercieel resultaat (25%) Fiscale verschillen Mutatie belastinglatentie

Effectief belastingstarief Het effectieve belastingpercentage wijkt af van het normale belastingtarief als gevolg van fiscale verschillen.

Niet in de balans opgenomen verplichtingen Cogas B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor de verplichtingen van de fiscale eenheid. Op dit moment bestaat nog een discussie met de Belastingdienst over de ingediende aangifte vennootschapsbelasting over het jaar 2006. Het belangrijkste issue dat de Belastingdienst in haar vragenbrief aan de orde heeft gesteld is de behandeling van de deelnemingsvrijstelling Cogas Energie B.V. (verkoop leveringsbedrijf). De uitkomst van deze discussie is op dit moment nog niet in te schatten. De directie streeft ernaar om de bestaande discussies op te lossen en de genoemde aangifte in 2015 definitief te maken.

Overige gegevens Statutaire bepalingen inzake de resultaatbestemming De statutaire bepalingen volgens artikel 34 inzake de resultaatbestemming luiden als volgt: De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders.

Voorstel bestemming resultaat boekjaar 2014

voorgesteld dividend toevoeging/onttrekking aan de algemene reserve

De bestemming van het resultaat over 2014 is niet in de jaarrekening verwerkt.

29

2.014

2.013

8.094 _______

6.425 _______

8.094

6.425

Bijlage 1: Wet Normering Topinkomens (publicatie op grond van de WNT) Op 1 januari 2013 is de Wet Normering bezoldiging Topfunctionarissen publieke en semipublieke sector (WNT) in werking getreden voor vennootschappen die zijn aangewezen als netbeheerder. In deze wet zijn regels vastgelegd over de maximale bezoldiging van topfunctionarissen in de (semi) publieke sector. Jaarlijks wordt de WNTnorm vastgesteld in een ministeriële regeling. De WNT is van toepassing op (gewezen) topfunctionarissen van de netbeheerder Cogas Infra en Beheer B.V., voor zover zij een functie vervullen bij Cogas Infra en Beheer B.V. De WNT normeert de bezoldiging voor topfunctionarissen. Het maximum van de bezoldiging voor 2014 is vastgesteld op € 230.474.  Overeenkomstig de publicatieplicht wordt de bezoldiging van topfunctionarissen op persoonsnaam vermeld, ongeacht een eventuele overschrijding van het bezoldigingsmaximum.  Voor toezichthouders (voorzitter en leden van de Raad van Commissarissen) geldt ook een beloningsmaximum. Het maximum voor de leden is 5 procent (€ 11.524) en voor de voorzitter 7,5 procent (€ 17.286) van het bezoldigingsmaximum van de WNT.  Voor reguliere functionarissen geldt de publicatieverplichting alleen als de bezoldiging meer bedraagt dan het maximum.  Voor interim-functionarissen die geen topfunctionaris zijn, is het besluit van 12 maart 2014 van de Minister van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties van toepassing, waardoor over het verslagjaar 2014 niet hoeft te worden voldaan aan de verplichting tot openbaarmaking. Cogas Infra en Beheer B.V. en de WNT De bepalingen in de WNT zijn van toepassing op alle (top) functionarissen van Cogas Infra en Beheer B.V. en alle (top) functionarissen van Cogas Holding B.V. voor zover zij een functie vervullen binnen Cogas Infra en Beheer B.V. Het hoogst uitvoerende orgaan is de directie van Cogas Infra en Beheer B.V. De directeur van Cogas in 2014, de heer M.M. Kirch, geldt dan ook als topfunctionaris. Daarnaast functioneert de Raad van Commissarissen van Cogas Holding B.V. feitelijk als het hoogste toezichthoudende orgaan van Cogas Infra en Beheer B.V. De leden van de Raad van Commissarissen van Cogas Holding B.V. gelden derhalve als topfunctionarissen. Bezoldiging directie 2014

Naam Functie

M.M. Kirch Algemeen directeur

Periode FTE

1 januari31 december 1,0

(bedragen in euro’s) Beloning Onkostenvergoeding Pensioen

197.830 32.274

Totaal

230.104

30

toelichting Omdat het grootste gedeelte van de werkzaamheden van de topbestuurder betrekking heeft op de netbeheerder, is om praktische redenen geen rekening gehouden met de werkzaamheden buiten deze netbeheerder.

Bezoldiging toezichthouders 2014

Naam

Periode (bedragen in euro’s) Bezoldiging

A.H. Koops van ’t Jagt1 voorzitter

A.H. Flierman lid

L.B. Kobes1 secretaris

1 januari31 december

1 januari31 december

1 januari31 december

1 januari31 december

1 januari31 december

12.594

9.447

9.447

9.447

9.447

E. Leideman C.W. van Willigen1 lid lid

toelichting 1 Met ingang van 1 juli 2014 herbenoemd. Omdat het grootste gedeelte van de werkzaamheden van de topbestuurders betrekking heeft op de netbeheerder, is om praktische redenen geen rekening gehouden met de werkzaamheden buiten deze netbeheerder.

Bezoldiging (gewezen) reguliere functionarissen Cogas Infra en Beheer B.V. 2014 Voor reguliere functionarissen geldt de publicatieverplichting alleen als de bezoldiging meer bedraagt dan het bezoldigingsmaximum WNT. Er is geen sprake van een overschrijding van de maximum norm van de WNT bij de beloning van (gewezen) reguliere functionarissen

Vergoedingen beëindigde dienstverbanden functionarissen Cogas Infra en Beheer B.V. 2014 Voor de topfunctionarissen is in het verslagjaar 2014 geen sprake geweest van vergoedingen bij beëindiging van een dienstverband. De vergoedingen verstrekt bij beëindiging van dienstverbanden aan reguliere functionarissen overschrijden niet de maximum norm van de WNT in 2014.

31

Controle verklaring van de onafhankelijke accountant Aan de directie van Cogas Infra en Beheer B.V. Wij hebben de in dit verslag opgenomen “Bijlage 1: Wet Normering Topinkomens (publicatie op grond van de WNT)” inzake de Wet normering bezoldiging top-functionarissen publieke en semipublieke sector (WNT) 2014 (hierna ‘de WNT-verantwoording’) van Cogas Infra en Beheer B.V. te Almelo gecontroleerd. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen van de WNT-verantwoording in overeenstemming met de bepalingen van en krachtens de WNT. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als zij noodzakelijk acht om het opstellen van de WNT-verantwoording mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de WNT-verantwoording op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden en het Controleprotocol WNT inclusief het Controleprotocol WNT. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de WNT-verantwoording geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de WNT-verantwoording. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de WNT-verantwoording een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opstellen van het overzicht door de vennootschap gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor de WNT-verantwoording, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de WNT verantwoording. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden.

32

Oordeel Naar ons oordeel is de WNT-verantwoording inzake de Wet normering bezoldiging topfunctionarissen publieke en semipublieke sector 2014, in alle van materieel belang zijnde aspecten opgesteld in overeenstemming met de Beleidsregels toepassing WNT. Voort zijn wij van oordeel dat het overzicht in alle van materieel zijnde aspecten voldoet aan de WNT- van financiële rechtmatigheid, zoals opgenomen in het Controleprotocol WNT van de Beleidsregels toepassing WNT. Beperking in gebruik De WNT-verantwoording is door Cogas Infra en Beheer B.V. opgesteld voor het Ministerie van Economische Zaken met als doel verantwoording af te leggen dat de vennootschap heeft voldaan aan de bepalingen van en krachtens de WNT. Hierdoor is de WNT-verantwoording en onze controleverklaring hierbij mogelijk niet geschikt voor andere doeleinden. Zwolle, 22 juli 2015 Deloitte Accountants B.V.

G.C. Hamer RA

33

Bijlage 2: Gesegmenteerde informatie € * 1.000

Netto-omzet Amortisatie bijdragen

Totaal

TAD Elektriciteit

Transportdienst Gas

Aansluitdienst Gas

Meetdienst KVB Gas

Overige activiteiten

2.692

Meetdienst KVB Elektriciteit 1.463

41.750

15.576

16.341

5

5

-4

2.978

2.700

1

1

2

-

Overige baten

-1.222

119

45

82

-

-

-1.468

Totaal bedrijfsopbrengsten*

40.533

15.700

16.382

2.775

1.464

2.980

1.232

3.903

3.337

-

-

-

-

566

754

754

-

-

-

-

-

2

2

-

-

-

-

-

15.115

4.396

6.737

1.311

577

1.574

520

19.774

8.489

6.737

1.311

577

1.574

1.086

Bedrijfskosten Inkoop transport Inkoop netverliezen Lokale heffingen Personeelskosten, uitbesteed werk en andere externe kosten* Totaal kosten van inkoop, uitbesteed werk en operationele kosten Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen vaste activa Totaal bedrijfskosten

4.881

1.498

1.496

1.135

240

475

37

24.655

9.987

8.233

2.446

817

2.049

1.123

Bedrijfsresultaat

15.878

5.713

8.149

329

647

931

109

115.222

44.554

37.807

19.267

2.820

4.477

6.297***

Gesegmenteerde activa Materiële vaste activa**

* In de jaarrekening worden de geactiveerde eigen loonkosten (€ 1.877.000) verantwoord onder de bedrijfsopbrengsten. Voor de vergelijkbaarheid met reguleringsdata zijn de geactiveerde eigen loonkosten in mindering gebracht op de personeelkosten, uitbesteed werk en andere externe kosten. ** De post is exclusief bedrijfsmiddelen in uitvoering. ***De kosten van deze vaste activa worden deels resultaatneutraal doorbelast door Cogas Infra en Beheer B.V. aan de overige Cogas entiteiten, aangezien die door de gehele Cogas organisatie worden gebruikt.

Toelichting Algemeen Op grond van artikel 43 van de Elektriciteitswet 1998 en artikel 32 van de Gaswet dient de netbeheerder een afzonderlijke boekhouding te voeren voor het beheer van netten en deze jaarlijks te publiceren. Met het publiceren van dit jaarverslag, aangevuld met deze bijlage geeft Cogas invulling aan deze verplichting. Dit segmentatie overzicht over 2014 is opgesteld op basis van de indeling van de verschillende gereguleerde rapportages. Deze segmentatie indeling is met de toezichthouder ACM afgestemd. De cijfers zijn opgesteld op basis van Titel 9 Boek 2 BW.

34

Bijlage 3: Verklaring Naleving Gedragscode voor Netbeheerders Aangaande gegevens uit kleinverbruikmeetinrichtingen die op afstand uitleesbaar zijn Naam rechtspersoon: Statutaire vestigingsplaats: Periode:

Cogas Infra en Beheer B.V. Almelo 1 januari 2014 tot en met 31 december 2014

Cogas Infra en Beheer B.V. te Almelo maakt voor het goed kunnen uitvoeren van haar diensten gebruik van meetgegevens die zijn verkregen uit kleinverbruikmeetinrichtingen die op afstand uitleesbaar zijn. In aanvulling op de Wet Bescherming Persoonsgegevens hebben netbeheerders in de Nederlandse energiebranche een gedragscode opgesteld ten aanzien van het gebruik, het vastleggen, het uitwisselen en het bewaren van gegevens die zijn verkregen uit een kleinverbruikmeetinrichting die op afstand uitleesbaar is. Hierbij verklaart A. ten Elshof, directeur, dat Cogas Infra en Beheer B.V. te Almelo zich gedurende de bovenvermelde periode heeft gehouden aan het gestelde in de regels en verplichtingen, genoemd in de Gedragscode Verwerking van Persoonsgegevens door Netbeheerders in het kader van installatie en beheer van slimme meters bij kleinverbruikers zoals goedgekeurd door College Bescherming Persoonsgegevens op 15 november 2012. Almelo, 30 juni 2015 Dhr. A. ten Elshof Algemeen directeur a.i. Cogas Infra en Beheer B.V.

35