Shell Global Solutions
CO2 : kansen en bedreigingen voor de olie industrie Stijn Santen Shell Global Solutions International KiVi-Niria lezing Sectie petroleum techniek Den Haag, Nederland 28 Juni 2005
Inhoud •
Introductie economische groei, energie en CO2
•
CO2 beleid en wetgeving:
•
•
•
•
•
Kyoto protocol
•
CO2 beleid en doelen in EU-25
CO2 financieel: •
impact op de brandstof waarde keten
•
impact op raffinage
CO2 markt en technologie: •
Markt karakteristieken
•
Fundamentele prijs factoren CO2
Reductie instrumenten voor de olie industrie: •
Overzicht en CDM
•
Strategie
Conclusies
Shell Global Solutions
2
Groei, Ontwikkeling en energie behoefte • Basis aanname – energie behoefte en CO2 emissie zijn sterk gelinkt Global Trend
400
EU-15
North America
350 E n e rg y U s e , G J p e r c a p it a
Korea 1970-2000 300
Malaysia 1970-2000
China 1970-2000
250 200 150 100 50 0 $0
$5,000
$10,000
$15,000
$20,000
$25,000
$30,000
$35,000
$40,000
GDP per capita, US$ 1995 ppp
Shell Global Solutions
3
Verenigde naties & Kyoto Protocol
• Protocol vastgesteld in 1992 en gespecificeerd in Kyoto, December 1997. • Verdeling landen: • Afreken periode: • Doelstelling:
Annex 1 (industrie landen, including FSU) 2008 tot 2012 5.2% reductie in GHG vs. 1990 voor Annex 1
• CO2 reducties mogelijkheden met “Kyoto instrumenten”:
• Directe landelijke reducties in GHG emissies. • Investeren in projecten in andere (Annex 2) landen om emissie rechten te verkrijgen (CDM/JI). • Handel tussen Annex 1 landen in emissie rechten.
• Protocol kwam in November 2004 van kracht door ratificering van Rusland • Protocol omvat meer dan 55 % van globale industriele CO2 emissies
Shell Global Solutions
4
Het CO2 onderwerp voor de industrie in de EU-25 •
Doel -6 % van 1990 emissies in 2008 – 2012 in EU door de industrie
•
Industrie omvat energie, papier, metaal, cement, glas of installaties met meer dan 20 MWth (42% van de EU emissies)
•
Meer dan 12,000 installaties worden beinvloed (>20 MWth inname) in EU
•
Distributie van gratis CO2 rechten volgens de Nationale Allocatie Plannen (einde 2004)
•
Meerderheid van de rechten (59 %) in de EU zijn toegekend aan de electriciteits sector met enkel 7 % voor de raffinage sector
•
Handel in de rechten start 2005
•
Boete voor niet voldoen aan de allocatie in EU is 40 euro/ton in 2008
Shell Global Solutions
5
De zakelijke impact van CO2 emissies over de hele brandstof waarde keten bij 20 euro/ton CO2 Aanname: 6 % van emissies wordt gereduceerd in Annex 1 landen $ 0,20 voor een benzine tank
$ 100 extra voor een nieuwe auto
$ 4-6 miljoen per jaar voor een nieuwe raffinaderij
Shell Global Solutions
6
Zakelijke impact op raffinage in de EU-25 Financieel (voor periode 2005-2007) Bedrijf: Complex Refining Ltd. (600,000 bbl/dag) Emissies in 2004: Emissie voorspelling 2008: Verkregen rechten in 2004: Waarde van de rechten nu: Inkoop kosten rechten: Kosten van boete bij niets doen: Totale kosten overtreding: •7
7,4 miljoen ton 8,1 miljoen ton 6,9 miljoen ton 138 miljoen euro 24 miljoen euro 48 miljoen euro 72 miljoen euro
% van de barrel is nodig om een complexe raffinaderij te opereren
•Prijs
van de emissie rechten is 20 euro/ton
•Boete
Shell Global Solutions
is 40 euro/ton 7
CO2 markt grootte en eigenschappen CO2 markt (2004):
CO2 markt in EU-25 Mid 2005:
•
Ongeveer 220 million ton CO2e opgekocht sinds 1996 (buiten EU-15)
•
EU-25 allocatie is 2200 Mton (44 miljard euro)
•
Netherland is de grootste inkoper met 30% van het volume, Wereld bank met 26% in 2002-2003, ook Japan, Denemarken, Zweden en Canada
•
EU-25 heeft ongeveer 50 Mton tekort (1 billion euro) in periode 2005-2007
•
Handels volume 1 miljoen ton CO2 per dag (20 million euro/dag) in EU-25
•
Slechts een paar % van de 13000 houders van emissie rechten handelen
•
US $ 500 miljoen beschikbaar (uit investerings fondsen) voor CO2 reductie projecten
•
US $ 500 miljoen beschikbaar voor CO2 reductie R&D (financiering door overheden)
•
Vraag-aanbod prijs verschil is 0,1 tot 0,2 euro
•
Door Wereld bank voorspelde globale markt groottte voor 2006: US $ 10 miljard
•
Dagelijkse prijs volatiliteit tot 10 %
•
Prijzen zijn verhoogd van 8 euro naar 20 euro per ton sinds allocatie
Shell Global Solutions
8
CO2 markt factoren algemeen •
Politieke factoren:
•
Financiele factoren
•
Industrie factoren
Shell Global Solutions
9
CO2 markt factoren
EU beleid, wetgeving en gevolgen •
Nationale allocatie plannen
•
EU directive energie levering zekerheid
•
EU directive brandstof kwaliteit (strengere specificaties op zwavel en aromaten) voor benzine, diesel en stookolie
•
Liberalisering en concurrentie in de electriciteit sector
•
Fiscale stiumulering en belasting van (groene) energie voor eind-gebruikers
Shell Global Solutions
10
CO2 markt factoren Financiele sector eist openheid •
Investeerders: Calpers/Calsters pensioenfonds vragen om volledige inzage in klimaat risico’s voor alle bedrijven in hun portfolio.
•
Krediet verstrekkers – Citigroup vraagt alle electriciteits bedrijven in hun portfolio om broeikas gassen te meten en te rapporteren voor het verkrijgen van project financiering.
•
Aandeelhouders – meer dan 25 klimaat verandering acties in 2003 (GE, Citigroup, AEP en Cinergy)
•
Verzekeraars: Swiss Reinsurance, zal executives alleen verzekeren tegen aansprakelijkheids risicos’s als zij klimaat risicos’s hebben betrokken in hun zakelijke beslissingen.
•
State Treasurers: 8 hebben de SEC gevraagd om openbaarmaking door bedrijven van hun klimaat risico’s aan de investeerders.
Shell Global Solutions
11
CO2 markt factoren
Tijds horizon voor beslissingen om EU doel te halen 100 98 96 94
-8%
Target
92
Business As Usual
90
Early Implementation Average=92%
88
Late Implementation Average=92%
Just In Time
Average=92%
Shell Global Solutions
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1990
86
12
CO2 markt factoren Industrie eigenschappen electriciteits sector •
•
Prijs factoren op korte termijn: •
Gas-kolen priis verschil
•
Electriciteits vraag
•
Weer
Prijs factoren op lange termijn •
Economische groei
•
Marginale reductie kosten
•
Investeringen in nieuwe centrales en in netwerken
•
Opwekkings technologie (kolen, gas, water, nucleair, wind, biobrandstoffen)
•
Import van CER’s uit CDM projecten
Shell Global Solutions
13
CO2 markt factoren Energie prijzen
Gas-coal spread is 18 euro/MWh Shell Global Solutions
14
CO2 markt factoren CO2 intensiteit van electriciteits productie •
Gemiddeld 0,37 ton CO2 /MWh in EU-15 (ook met kern- energie, wind energie en waterkracht)
•
Gemiddeld 0,5 ton CO2 /MWh voor gas
•
Gemiddeld 1 ton CO2 /MWh voor kolen
•
Kolen versus gas: •
Meeste kolen centrales zijn oud en volledig afgeschreven met lager rendement dan state-of-the-art
•
Meeste gas centrales zijn nieuw (kapitaals kosten nog inbegrepen) met state-of-the-art rendement
•
Gas centrales kunnen flexibel aan en uit- geschakeld worden (in 15 minuten)
Shell Global Solutions
15
Korte termijn prijs effect (nu) Marginale stroom productie kosten 60 euro/M W h
50
belasting
40
emissie rechten
30
brandstof kosten"
20
operatie kosten
10 0 kern energie
gas
kolen
Technologie
Rendement kolen centrale 35 % Shell Global Solutions
16
Lange termijn prijs effect (2015) Integrale stroom productie kosten 50 belasting
eu ro /M W h
40
emissie rechten
30
brandstof kosten
20
operatie kosten
10
investerings kosten
0 kern energie
gas
poeder kool
Technologie
Rendement kolen centrale 43 % Shell Global Solutions
17
CO2 markt factoren Prijzen van EU CO2 emissie rechten
Shell Global Solutions
18
Mogelijke CO2 instrumenten voor de olie industrie •
Energy efficientie maatregelen
•
Gebruik van brandstoffen met lager koolstof gehalte
•
Nieuwe technologie (CO2 scheiding, opslag en gebruik als grondstof)
•
Inkoop en verkoop van EU emissie rechten
•
Inkoop versus productie van stroom
•
Inkoop van emissie rechten uit CDM en JI projecten (Kyoto instrumenten)
•
Verzekering
Shell Global Solutions
19
Project voorbeeld om CER’s te genereren via een Kyoto CDM instrument Olie veld met geassocieerde gas winning en benutting •
Project voorbeeld: Japan Vietnam Petroleum Co in Rang Dong olie veld •
Geassocieerde gassen afvangen bij de olie bron (die anders verbrand zouden worden)
•
Gas converteren naar LPG en condensaat
•
Transport naar nabij gelegen electrciteits centrales, waarbij bestaande brandstof wordt vervangen
•
Jaarlijks reductie potentieel van dit project: 700,000 tonne CO2e
Shell Global Solutions
20
Shell’s doel: implementatie van een optimale en flexibele CO2 emissie strategie Zakelijke uitdaging om wet en beleid zo concurrerend mogelijk te implementeren • Emissie management wordt geintegreerd in de zakelijke afwegingen en beslissingen •
Voorbeeld van een CO2 reductie kosten curve •
Shell’s huidige CO2 emissies: rond 100 Mton ton/yr
• •
Kyoto: 5,2 % reductie t.o.v. 1990 CO2 emissions Shell:10% reductie t.o.v. 1990 CO2 emissies
Shell Global Solutions
Cost ($/tCO2e)
100
10
80 60 40
8 7
20 5
0
3
2
-20 -40
9
6
4
1 0
20
40
60
80
100 120 140 160 180 200
CO2 usage Energy efficiency Heat recovery from air coolers 4. Improve heat integration CD 5. Improve preheat CD 6. Use surplus heat for district heating 7. Enhance cogen 8. Liquid fuel switch to natural gas 9. Switch refinery fuel to LPG 10. Increase capacity fuel
1. 2. 3.
Cumulatieve reductie (kton/year CO2e)
21
Conclusies; impact op bedrijven stakeholders
wetgeving
Concurrentie vermogen financieel
technologie
commercieel Shell Global Solutions
22
