News Business
Septemberoktober 2008
Tweemaandelijkse nieuwsbrief voor professionelen
Nr. 4
Geen optimisme op de beurzen? Na de redding van de Amerikaanse zakenbank Bear Stearns keerde het optimisme midden maart terug op de financiële markten. Tussen midden maart en eind mei stegen de beurzen gemiddeld met zo’n 10 %. Het bleek echter een kortstondig herstel. Momenteel viert het pessimisme opnieuw hoogtij. De dure olie, de angst voor een sterke groeivertraging en vooral de vrees voor faillissementen in de financiële sector blijken een explosieve cocktail voor de beurzen. Bijna alle aandelenindices noteren dan ook meer dan 20 % lager sinds hun top vorig jaar. De kopers staken … of toch niet Op de markt komt een transactie tot stand wanneer koper en verkoper een akkoord bereiken over de prijs. Deze wetmatigheid gaat ook op voor de beurs.
Goed nieuws uit de financiële sector? Betere of minder slechte resultaten dan verwacht uit de financiële sector kunnen een katalysator zijn die de beurzen hoger stuurt.
Momenteel zijn de kopers echter zeer karig met hun aankooplimieten en lijken de verkopers bereid hun aandelen aan gelijk welke koers van de hand te doen. Gevolg: lagere prijzen of beurskoersen.
Evolutie Amerikaanse en Europese banksector ten opzichte van de beurs
De Amerikaanse en Europese economie staan voor een aantal jaren van zwakke economische groei, want het zal de nodige tijd vragen om de huidige crisis te verteren.
Vraag is nu: wie of wat kan deze dalende trend een halt toeroepen?
1 Geen optimisme op de beurzen? Professioneel leven
4 U en uw boekhouder: twee handen op één buik?
PRIVÉLEVEN
6 Als parkeren echt boeten wordt …
1,2 1,0 0,8
De Fiscus en uw inkomen
0,6 0,4 0,2
tegen brand en inbraak: voortaan nog interessanter 7 Beveiliging
0 01/2007
Daarnaast zijn er speculanten – de zogenaamde hef boomfondsen – die deze dalende trend nog verster ken. Zij lenen aandelen, die ze onmiddellijk verko pen in de hoop ze op een later tijdstip goedkoper te kunnen terugkopen en duwen zo de koersen nog lager.
FinanciEEl NIeUWs
04/2007
MSCI World
07/2007
10/2007
01/2008
Banken Europa
04/2008
07/2008
Banken VS
Hoewel een herstel van de beurskoersen van de financiële aandelen op korte termijn niet uit te slui ten valt, blijft deze sector onderwogen in de type portefeuilles van Dexia Bank.
2
Financieel nieuws
De financiële sector staat voor een aantal moeilijke jaren. De economische vertraging zal wegen op de activiteiten (een toename van het aantal niet terugbetaalde kredieten) en de gevolgen van de kredietcrisis zullen het financiële landschap definitief hertekenen. Zo is het zeer waarschijnlijk dat de regelgeving voor de financiële sector in de VS strenger zal worden. De Amerikaanse economie staat voor een aantal moeilijke jaren. Het zal immers de Amerikaanse belastingbetaler zijn die opdraait voor de kosten van het mogelijk nationaliseren van noodlijdende banken. Een gezonde financiële sector is echter noodzakelijk om de voor de economie broodnodige kredieten te blijven ver strekken.
De aandelenbelegger die wenst in te stappen, doet er goed aan zijn beursaankopen te spreiden in de tijd.
Evolutie olieprijs en beurs in 2008 1650
150
1600
140
1550
130
1500
120
1450
110
1400
100
1350
90 80
1300 01/2008
02/2008
MSCI World
03/2008
04/2008
05/2008
06/2008
07/2008
Olieprijs per vat (brent)
Recent hebben een aantal groeilanden (China, India …) hun subsidies voor brandstoffen verminderd of zelfs geschrapt, omdat de budgettaire last ervan ondraaglijk wordt. De con sument zal daar bijgevolg ook geconfronteerd worden met hogere olieprijzen. De westerse consument houdt ondertussen al een aantal maanden de vinger op de knip.
Goedkopere olie? Een lagere olieprijs kan een tweede katalysator zijn voor een beursherstel. De stijgende olieprijs is immers één van de belangrijkste redenen van de sterke beursdaling sinds eind mei. Algemeen gesproken heeft een stijgende olieprijs bijna altijd een negatieve impact op de aandelenmarkten. De dure olie zorgt enerzijds voor een toename van de kosten van de ondernemingen. Anderzijds worden de bedrijven geconfronteerd met de dalende koopkracht van de gezinnen, waardoor ze de hogere kosten maar moeilijk kunnen doorrekenen in hun verkoop prijzen. Het negatieve effect van de stijgende olieprijs op de beurs werd de laatste maanden nog geaccentueerd. Tot midden 2007 kon de stijgende olieprijs de groeiende wereldvraag niet echt afremmen. Stilaan komt daar echter verandering in.
Volgens Dexia Research is de fundamentele toestand op de oliemarkten echter niet zo dramatisch als de huidige olie prijzen suggereren. De afkoeling van de wereldeconomie vormt het belangrijk ste element voor een mogelijke daling van de olieprijs. De komende maanden ziet Dexia Research de olieprijs terugval len tot 128 à 135 dollar per vat. Op korte termijn kan de olieprijs dus wat terugvallen, maar op lange termijn zal de trend van de olieprijs toch eerder opwaarts gericht blijven. Enerzijds wordt de oliewinning duurder en moeilijker. Anderzijds zal de globale vraag naar olie onder impuls van de Aziatische groeilanden de komende jaren blijven stijgen. Het wagenpark zal er bijvoorbeeld door de stijgende wel vaart snel uitgebreid worden. Vandaar dat de aandelen van de energiesector overwogen blijven in de typeportefeuilles van Dexia.
Financieel nieuws
3
Zijn er dan geen lichtpuntjes? Ondanks de malaise in de financiële sector is er geen sprake van een totale kredietschaarste. Hoewel het groeitempo vertraagt, steeg de totale kredietver lening aan de gezinnen in de eurozone in april met 5,2 % op jaarbasis. Ook de kredietverlening aan de bedrijven blijft toenemen in de eurozone. In de VS neemt de kredietverlening wel af en zijn de kredietvoorwaarden het afgelopen jaar strenger geworden. Aangezien Dexia Research ervan uitgaat dat de olieprijs zal stabiliseren of zelfs wat lager kan, wordt er ook verwacht dat de inflatie in 2009 lager zal zijn. Tot slot willen we er op wijzen dat de wereldeconomie nog steeds aan een mooi tempo groeit. Voor 2008 wordt een groei van 4,1 % vooropgesteld en voor 2009 een groei van 3,9 %. Deze groei zal vooral van de groeilanden komen, die toch kunnen teren op een sterke binnenlandse consumptie.
Besluit Op korte termijn is een technisch herstel mogelijk, zeker als de olieprijs een handje helpt of als er betere resultaten komen uit de financiële sector. Toch vrezen we dat een mogelijk beursherstel met vallen en opstaan zal gebeuren. De Amerikaanse en Europese economie staan voor een aantal jaren van zwakke economische groei, want het zal de nodige tijd vragen om de huidige crisis te verteren. Sinds begin dit jaar raadt Dexia zijn cliënten trouwens aan de nodige voorzichtigheid in te bouwen voor aandelenbeleggingen. De aandelenbelegger die wenst in te stappen, doet er nog steeds goed aan zijn beursaankopen te spreiden in de tijd. Niemand heeft immers een glazen bol om in de huidige neerwaartse trend het dieptepunt te voorspellen.
4
Professioneel leven
U en uw boekhouder: twee handen op één buik? Marc Van den Dorpe – Erkend boekhouder-fiscalist Refibo
Boekhouders en accountants zijn niet de pure cijferaars waar ze vaak voor versleten worden. Het zijn echte adviseurs. Hoe meer ze van u weten, hoe beter ze u kunnen helpen. U hebt er dus alle baat bij om een goede relatie met hen op te bouwen. We helpen u alvast een eind op weg … Communiceer regelmatig en open De basis van elke goede relatie is een degelijke communi catie, in beide richtingen. Uzelf moet minstens van de kerncijfers op de hoogte blij ven, want uw boekhouding is een vitaal onderdeel van uw bedrijf. En uw boekhouder mag niet op een eiland werken, wil hij voor u optimale resultaten behalen.
Enkele tips: • Vergader minstens twee keer per jaar met uw boekhouder. Bepaal ook de agenda van deze vergaderingen en volg ze zelf op. Zo blijft u op de hoogte en zo blijven de weder zijdse verwachtingen op elkaar afgestemd. Regelmatige feedback is immers van cruciaal belang in elke samen werking. • Informeer hem op tijd en stond. Breng uw boekhouder op de hoogte van nieuws en evolu ties uit uw sector en van relevante zaken uit uw privéleven, zoals belangrijke uitgaven. Vermeld ook wat de beroeps doeleinden zijn van bepaalde aankoopfacturen. • Vraag hem indien nodig om raad. Aarzel niet om uw boekhouder te bellen met een drin gende vraag. Opgelet: het geven van advies is een dienst verlening waarvoor u wel degelijk zult moeten betalen. • Overleg bij twijfels of problemen. Spreek met uw boekhouder als u twijfels over hem hebt. Zonder feedback kan hij zijn werkwijze immers niet aan passen. Omgekeerd moet uw boekhouder u ook informe ren en wijzen op ongerijmdheden (te veel kosten in ver houding tot de inkomsten, te grote investeringen met te weinig nut, geldstromen zonder facturen …).
Wissel gegevens uit Een degelijke communicatie alleen volstaat niet voor een optimale samenwerking. U moet ook boekhoudkundige stukken en fiscale informatie uitwisselen. Enkele tips: • Hou alle stukken bij. Vraag regelmatig alles wat bij uw boekhouder ligt terug. U hebt er recht op. Hij mag in geen geval stukken achterhou den. • Vraag steeds om kopieën van alle belangrijke documenten die uw boekhouder verstuurt en ontvangt. Kopieën van de jaarrekening en belasting- en btw-aan giftes zijn absolute musts. Voorts doet u er ook goed aan om uw dagboeken zelf te bewaren, net als historieken van klanten en leveranciers en de algemene rekening. • Verzamel tijdig uw fiscale attesten. Zo vermijdt u dat uw boekhouder op het laatste ogenblik naar allerhande documenten moet vragen en kostbare tijd aan de telefoon of fax moet doorbrengen. • Hou geen fiscaalgevoelige informatie achter die uw boek houder niet kan kennen als u er hem niet over vertelt. Zoals betaalde alimentatie of een appartement in het bui tenland.
Verwacht geen mirakels … Een goede samenwerking berust ook op een goed wederzijds begrip. Zo dient u te beseffen dat u bepaalde zaken niet mag verwachten. • Uw boekhouder is geen tovenaar. Hij kan van een zaak die slecht boert niet zomaar een suc ces maken.
Professioneel leven
• Uw boekhouder spuit niet zomaar informatie. Denk niet dat hij u spontaan van elk detail op de hoogte zal brengen of dat hij weet welke specifieke gegevens u graag zou krijgen. Vraag daar dus zelf naar.
5
deel. Een professionele boekhouder of accountant heeft immers geen probleem om met een collega van gedachten te wisselen.
• Uw boekhouder is geen wandelend wetboek. Voor sommige adviezen of inlichtingen heeft hij tijd nodig, bijvoorbeeld om informatie op te zoeken of op te vragen. • Uw boekhouder werkt niet onbezoldigd. Verwacht geen blijvende motivatie en optimaal rende ment als u hem niet (tijdig) betaalt.
Let op met volmachten U bepaalt zelf welke taken uw boekhouder mag uitvoeren, afhankelijk van het soort volmacht dat u geeft. Een algemene volmacht is handig. U hoeft dan zelf niets meer te ondertekenen. Wel krijgt u veel minder controle over de boekhoudkundige gang van zaken in uw bedrijf. U kunt dus beter beperkte volmachten verlenen, vooral bij elke grote stap die u zet. Zo houdt u steeds het laatste woord (in de vorm van een handtekening). Een voorbeeld. U kunt uw boekhouder een volmacht geven om tijdig alle belastingformaliteiten te vervullen. Vermeld daarin wel dat hij u vooraf moet raadplegen om een akkoord met de Belastingen te sluiten. Dit kan trouwens ook voordelig zijn: bij een controle wint uw boekhouder immers wat tijd, aan gezien hij u eerst moet raadplegen.
Vraag zo nodig een second opinion Soms is het raadzaam bij een andere boekhouder te rade te gaan. U kunt bijvoorbeeld een tweede mening vragen om bepaalde handelingen en beslissingen van uw boekhouder te evalue ren of om extra inzichten te verkrijgen bij complexe dos siers. Een tweede boekhouder raadplegen is niet echt gebruikelijk, maar wel uw volste recht. U hoeft dit dus niet te verzwijgen. Het vragen van dit extra advies zou de samenwerking met uw huidige boekhouder niet mogen schaden, wel integen
Besluit Er bestaat een waaier aan mogelijkheden om een goede samenwerking met uw boekhouder of accountant te behouden of te verkrijgen. U doet er vooral goed aan om regelmatig en open te communiceren, tijdig de nodige gegevens uit te wisselen, realistische verwachtingen te hebben, op te letten met volmachten en zo nodig bijkomend advies in te winnen.
6
Privéleven
Als parkeren echt boeten wordt … Tom Vanwambeke
Bent u vaak onderweg en plaatst u uw wagen wel eens op een openbare parkeerplaats? Dan is het belangrijk te weten dat veel gemeentes een reglement voor parkeerretributies hanteren. Een obstakel dat u niet zomaar kunt omzeilen … Een parkeerretributie laat gemeenten toe om een bijdrage aan te rekenen wanneer u langer parkeert dan bijvoorbeeld de parkeerautomaat of -schijf toelaat. U kunt als eigenaar, bestuurder of houder van de kentekenplaat hoofdelijk aan sprakelijk worden gesteld om te betalen.
Wat als u niet meteen betaalt? Betaalt u niet vrijwillig via het achtergelaten overschrij vingsformulier? Dan start een aanmaningsprocedure op. Eerst ontvangt u een gewone herinneringsbrief, vervolgens een aangetekend schrijven of een aanmaning door een deur waarder. De rekening wordt dan aangedikt met de kosten van de her innering, van het aangetekende schrijven of van de aanma ning door de deurwaarder (wettelijk geregelde minimum kosten voor deurwaarders).
In het verleden verloren parkeerbedrijven processen omwille van de privacywetgeving. Intussen hebben de gemeenten zich massaal in regel gesteld. Wat als u na aanmaning niet betaalt en speculeert? Lange tijd bleef het daarbij en werd er niet burgerlijk gedag vaard voor de inning. De advocatenkosten wogen immers niet op tegen de inzet. Wanneer er door eenzelfde persoon meerdere retributies onbetaald bleven, werd er wel al eens gedagvaard. Speculeren is vandaag echter sterk af te raden. Wanneer het parkeerbedrijf toch daagt en de zaak wint, krijgt het naast de retributie en de aanmanings- en dagvaardingskosten nu immers ook een verhoogde rechtsplegingsvergoeding van 150 euro tot 300 euro. Uw rekening loopt dus al snel op tot meer dan 300 euro.
En wat met de spectaculaire berichten over vonnissen van vrederechters? Er gingen tot voor kort heel wat verhalen de ronde over vrederechters die de vordering van een parkeerbedrijf afwe zen, bijvoorbeeld omdat de voorschriften van de privacy wetgeving niet werden gerespecteerd. Deze verhalen komen echter alsmaar minder vaak voor. De gemeenten hebben zich immers massaal in regel gesteld. Het heeft dus alsmaar minder zin om zich te beroepen op het beruchte advies van de Privacycommissie van 23 augus tus 2003. Dat bepaalde dat het repertorium van de Dienst Inschrijving Voertuigen raadplegen gelijkstaat met per soonsgegevens verwerken. Ontsnappen aan de parkeerretri butie kan haast niet meer …
Besluit Veel gemeenten hanteren tegenwoordig een reglement voor parkeerretributies. Dat laat hen toe een bijdrage aan te rekenen wanneer u langer parkeert dan bijvoorbeeld de parkeerautomaat of -schijf toelaat. Betaalt u niet meteen, dan volgen een aanmaning en extra kosten. En reageert u dan nog niet, dan wordt u voor het vredegerecht gedaagd en dan riskeert u behalve dagvaardingskosten ook een verhoogde rechtsplegingsvergoeding van 150 tot 300 euro. In het verleden verloren parkeerbedrijven processen omwille van de zogenaamde privacywetgeving. Intussen hebben de gemeenten zich massaal in regel gesteld. Ontsnappen kan dan ook bijna niet meer …
De fiscus en uw inkomen
7
Beveiliging tegen brand en inbraak: voortaan nog interessanter Wilt u als beoefenaar van een vrij of medisch beroep uw privéwoning beveiligen tegen inbraak en brand? Dan kreeg u daar sinds aanslagjaar 2008 al een belastingvermindering voor. Het maximumbedrag voor aftrek was echter vrij beperkt. Daar is nu verandering in gekomen. Sinds aanslagjaar 2008 (inkomstenjaar 2007) kon u tot 130 euro per woning en per jaar inbrengen in uw belastingen (niet geïndexeerd). In de programmawet van juni 2008 werd dit bedrag opgetrokken tot 500 euro vanaf inkomstenjaar 2009.
Hoeveel wordt de belastingvermindering? U krijgt een belastingvermindering van 50 % van de uitgaven die u tijdens het belastbare tijdperk werkelijk hebt betaald voor de beveiliging van uw woning tegen inbraak of brand. Het maximumbedrag van 130 euro wordt vanaf inkomsten jaar 2009 opgetrokken tot 500 euro. Geïndexeerd gaat het om ongeveer 660 euro.
Welke investeringen komen in aanmerking? De maatregel geldt alleen voor investeringen in privé woningen. Als belastingplichtige moet u eigenaar, bezitter, erfpachter, opstalhouder, vruchtgebruiker of huurder zijn van de woning. Uitgaven voor inbraakbeveiliging Volgende uitgaven voor inbraakbeveiliging komen in aan merking voor belastingvermindering. • Uitgaven voor de levering en plaatsing van de volgende inbraakvertragende gevelelementen: • specifiek inbraakwerend glas; • beveiligingssystemen voor deuren, ramen, luiken, garagepoorten, lichtkoepels, dakvensters, keldergaten en hekken; • gepantserde deuren. • Uitgaven voor de levering en plaatsing van alarmsystemen en de componenten ervan, en voor het beheer door een vergunde alarmcentrale. • Uitgaven voor de levering en plaatsing van een camera systeem dat is uitgerust met een registratiesysteem.
Uitgaven tegen brand Volgende uitgaven tegen brand komen in aanmerking voor belastingvermindering. • Uitgaven voor de levering en plaatsing van waterblussers met additief van 6 kg of polyvalente poederblussers van 6 kg, conform de reeks normen NBN EN 3 “Draagbare blustoestellen”. Met inbegrip van het blustoestel dat wordt geplaatst voor het automatisch blussen in verwarmings lokalen op stookolie. • Uitgaven voor de levering en plaatsing van deuren met een brandweerstand van “een half uur”, geplaatst tussen de garage en de woning, aan de binnenkant van de keuken, tussen het slaap- en woongedeelte van de woning of aan de binnenkant van het verwarmingslokaal.
Het maximumbedrag van 130 euro voor aftrek wordt vanaf inkomstenjaar 2009 opgetrokken tot 500 euro. Geïndexeerd gaat het ongeveer om 660 euro. Aan welke voorwaarden moet voldaan worden? • Een geregistreerde aannemer moet de inbraak- en/of brandbeveiliging leveren en plaatsen. • Een erkende beveiligingsonderneming dient het alarm systeem te leveren en te plaatsen. • Een vergunde alarmcentrale moet het alarm beheren. • En de leveringen en plaatsingen van de deuren met een brandweerstand van een half uur moeten uitgevoerd wor den volgens de geldende reglementering voor de preventie van brand en ontploffing.
De fiscus en uw inkomen
De geregistreerde aannemer of erkende onderneming die de leveringen doet en de werken uitvoert, moet de confor miteit van de werken garanderen. En op de uitgereikte fac tuur of de bijlage ervan de woning aangeven waar de werken worden uitgevoerd. De factuur moet ook volgende formule bevatten: “Verklaring met toepassing van artikel 63/15 en/of artikel 63/16 van het KB/WIB 1992 betreffende de uitgevoerde wer ken die zijn bedoeld in artikel 145/31 van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992. Ik, ondergetekende ..., bevestig dat: … (per maatregel de vermeldingen overnemen die worden opgelegd door bijlage IIter van het KB/WIB 1992) … (datum) … (naam)
Om van het belastingvoordeel voor inbraak- en/of brand beveiliging van uw privéwoning te kunnen genieten, moet u de facturen voor de leveringen en de prestaties, samen met het bewijs dat deze facturen betaald zijn, ter beschikking houden van de fiscus. Hebt u als belastingplichtige een camerasysteem laten plaat sen dat is uitgerust met een registratiesysteem? Dan moet u ook het origineel of een kopie ter beschikking houden van het attest dat bewijst dat het systeem werd aangegeven bij de commissie voor de bescherming van de persoonlijke levens sfeer. Cumul met andere fiscale voordelen of stimuli is niet moge lijk. Met andere woorden: kosten die al een ander fiscaal voordeel opleveren, komen niet meer in aanmerking voor deze belastingvermindering (o.a. kosten die aftrekbaar zijn als beroepskosten of recht geven op een investeringsaftrek).
… (handtekening).”
Hoe brengt u uw investeringen in? Als belastingplichtige moet u het bedrag van de verminde ring aangeven in code (.)382 (als u eigenaar bent) of code 1383 (als u huurder bent) van vak IX van uw aangifte. Bij een gemeenschappelijke aanslag wordt de belastingver mindering voor de inbraak- en brandbeveiliging van de woning evenredig omgedeeld in functie van: • het aandeel van elk van de echtgenoten in het kadastraal inkomen van die woning (voor de echtgenoten die eige naar, bezitter, erfpachter, opstalhouder of vruchtgebruiker zijn); • het belastbare inkomen van elk van de echtgenoten ten opzichte van de som van de belastbare inkomsten van de beide echtgenoten (voor echtgenoten die huurder zijn).
Besluit Beschermt u uw privéwoning tegen inbraak en/of brand? Dan kunt u vanaf inkomstenjaar 2009 een groter bedrag inbrengen in uw belastingen. Zorg er wel voor dat uw investering in aanmerking komt. En dat u een beroep doet op een geregistreerde aannemer of een erkende onderneming en de nodige bewijzen daarvan kunt voorleggen.
NEWS VOOR BUSINESS in samenwerking met Kluwer (www.kluwer.be)
Deze nieuwsbrief werd met zorg samengesteld aan de hand van bronnen en referenties van goede kwaliteit. Dexia Bank kan niet verantwoordelijk gesteld worden voor (het gebruik van) de informatie in deze publicatie. Er werden in deze publicatie artikels overgenomen uit volgende publicaties van Kluwer: Nieuwsbrief Auto nr. 5, KMO Vraag & Antwoord nr. 11 en Fiscale Wenken nr. 17. Noch deze publicatie, noch gedeelten ervan mogen worden gereproduceerd of opgeslagen in een retrievalsysteem, en evenmin worden overgedragen in welke vorm of op welke wijze dan ook, elektronisch, mechanisch of door middel van fotokopieën, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de uitgever. De verwerking van uw persoonlijke gegevens is onderworpen aan de wet van 08-12-1992 betreffende de bescherming van het privéleven. Ze worden opgenomen in ons marketingbestand. U kunt uw recht op inzage en rechtzetting schriftelijk uitoefenen. Prijs: € 29/jaargang, incl. btw Contact:
[email protected] © 2008 – Alle rechten voorbehouden
Verantwoordelijke uitgever: Dirk Smet, Dexia Bank NV, Pachecolaan 44, 1000 Brussel – Rekeningnummer 052-9006469-91 – RPR Brussel BTW BE 0403 201 185 – CBFA nr. 19649 A – MEZ 4944 – SPDV3277-2
8
