Beursdagboek 18 September 2013.
Volgens Zero Hedge is de consensus 9 miljard tapering.
Tijd 08:50 uur. “De Bloomberg consensus voor vanavond ziet er zo uit. De markt verwacht dat de Fed haar maandelijkse steunprogramma van 45 miljard dollar aan staatsobligaties en 40 miljard dollar aan hypotheekproducten (mortgage backed securities) met 6 en 3 miljard dollar per maand terug brengt. “ Zo staat het beschreven door Arend Jan Kamp op iex.nl . Hij zal dit op Bloomberg hebben uitgezocht. Dit komt overeen met de 10 miljard die gemiddeld verwacht wordt. Gisteren sloot de Dow weer hoger met 34,95 punten. De top die dag lag op +60. De Nasdaq steeg sneller met +27,85 punten en de S&P 500 steeg 7,16 punten. De FTI sloot gisteren op 380,65 en staat nu vrijwel op dat niveau met 380,50. We openen dus iets boven het weerstandsniveau. Tijd 10:16 uur. De markt werkt op de zenuwen van iedereen die niet gelooft in een verdergaande stijging. De AEX opende rond 380,35 om vervolgens iets te dalen tot een low van 379,62 om halftien. Daarna is er gestegen naar een top op 380,68. Momenteel 380,40 (+0,59). De S&P futures staan nu op 1707 (+2,50), de DAX stijgt met 18,84 punten. Voor mij is dit een verre van ideale situatie. De alsmaar doorstijgende indices zetten mij onder druk. En ik krijg steeds meer aanwijzingen dat de internationale markten echt bij hun toppen staan voor de komende tijd. Voor de september positie helpt dit waarschijnlijk niet. In de onderstaande grafiek van mijn collega Edward Loef zien we de maandgrafiek van de S&P 500 en daarbij afgebeeld de Relatieve Sterkte indicator. Elke keer bij topvorming in 2000, 2007 en dit jaar zien we een brede topvorming met in de indicator daarbij een negatieve divergentie. Dit laatste betekent dat de kracht van de stijging in de index af aan het nemen is (steeds minder aandelen dragen de stijging). De situatie nu is heel goed vergelijkbaar als die in 2007. In mijn grafieken zie ik ook veel belangrijke indices bij weerstanden staan, of daar net boven maar met afzwakkende indicatoren. Het lijkt dat er een wat grotere correctie op handen is. En komt die niet op hele korte termijn dan zal die later groter van omvang zijn.
Ik kan her niets aan doen dat dit mijn zienswijze blijft. Maar dit jaar heb ik diverse keren gelijk en ongelijk gekregen. De markten (vooral de AEX) beweegt heftig heen en weer. Ze overdrijft aan de bovenkant en de onderkant. Trends (stijgingen en dalingen) zijn heftig maar zetten niet door. Hierdoor is dit jaar voor mijn manier van handelen slecht. Tijd 10:52 uur.
In bovenstaande tickgrafiek ziet u de ontwikkeling van de AEX vandaag tot aan dit moment. Ik hou net als eerder deze week 381 aan op de AEX om de calls 375 te gaan sluiten. Tijd 11:20 uur. Hoe springerig zijn de markten? Toen zojuist het nieuwsbericht kwam dat de Bank of England unaniem over het beleid was en optimistisch over de economie, toen schoot de DAX van 8620 naar 8645. De AEX ging snel van 380,60 naar een nieuwe top op 381,15. Nu weer 380,85 (+1,04). Computer gerelateerde systemen domineren de markten en maken ze dol. Tijd 11:58 uur. De S&P future staat op hetzelfde niveau als vanochtend en dus niet op zijn hoogste punt, de DAX stabiliseert al vanaf de spike om kwart over elf op +40 punten. Maar de AEX is boven de 381 punten gekomen met zojuist hoog 381,32.
Tijd 12:29 uur. Na de eerder genoemde top vielen we snel terug naar 380,90, toen weer naar 381,30 en nu op 371,14 (+1,33). De S&P future gaat wel ietsje verder terug naar nu 1706,25 (+1,75).
In de daggrafiek zien we de AEX net boven de horizontale weerstand staan. Maar nog niet zodanig dat je kan spreken van een definitieve doorbraak.De gap tussen 377,50 en 379 is nog niet opgevuld. Vaak gebeurt dit wel. Technisch gezien moet de stijging doorgaan om positief te blijven. Gebeurt dat niet en valt de AEX morgen in een klep terug naar 377,50 en daarna lager, dan ontstaat er een Island Reversal. Dit is een van de betrouwbaarste en bekendste omkeerpatronen in de technische analyse. Tijd 14:17 uur.
Hierboven een bericht van een persbureau hoe economen verwachten wat er gaat gebeuren vanavond bij verschillende uitkomsten. Het meest gangbare scenario is dat er wordt afgebouwd zoals men nu denkt, dus 10-15 miljard). Je krijgt dan een buy the news rally. Maar ik vraag me af of die rally nu al niet geweest is op de Amerikaanse indices. Tijd 14:33 uur. De woningbouw in de VS over augustus werd verwacht te stijgen met 2,10% maar het werd zojuist “slechts”0,90%. Ook juli werd naar beneden toe bijgesteld van +5,90% naar +5,70%. De futures en de indices daalde daar iets op. De AEX van 380,95 naar 380,55 en nu weer 380,69 (+0,88). Het zou natuurlijk niet goed zijn voor de financiële markten als er WEL getaperd wordt en tegelijkertijd de positieve economische berichten gaan afnemen. Ik wacht af. In de KPN opties die in het boek lagen zijn er nu toch al een aardig aantal uitgevoerd. CB 250 Put KPN December 2016 2,91 op €1,00 (volledig uitgevoerd) CB 350 Call KPN December 2016 2,43 op €0,52 (nu 102 uitgevoerd). Tijd 14:59 uur. Ook alle andere calls KPN zijn nu uitgevoerd. Tijd 15:45 uur. De Amerikaanse markten zijn een kwartier open. De Dow nu op –23,43 punten, de Nasdaq op +4,11 en de S&P 500 op –0,15. De AEX is teruggevallen naar nu 380,13 (+0,32). Tijd 16:01 uur.
Door de licht negatieve opening in de VS daalt de AEX naar 380,17 (+0,36). Toch 1,25 punt lager dan de toppen van vanochtend en vanmiddag. De spanning zit er op, hoe gaan de markten vanavond tussen acht en negen reageren. Wel jammer want ik had rustig BarcelonaAjax willen gaan kijken. Tijd 16:24 uur. Nou de AEX daalt nu tot zelfs 379,30 (-0,51) in navolging van een Dow op slechts –28,40. Op deze manier wordt de uitgangspositie voor vanavond in de positie minder slecht. Tijd 16:42 uur. De Dow stabiliseert op –33,73, de S&P 500 op –1,67 en de Nasdaq op +7,10. De AEX herstelt daarop van de low op 379,10 naar nu 379,71 (-0,10).
De AEX ligt door de afkoeling vanmiddag nu weer op de weerstandslijn. Dit is nu voor de derde achtereenvolgende dag. Op deze wijze wordt de weerstand sterker. Tijd 17:05 uur. Na –44 op de voorlopige low zien we de Dow nu op –30,65. De AEX blijft stabiel net onder de 380 met nu 379,69 (-0,12).
U ziet in de tickgrafiek de low op 379,08 toen de Amerikaanse markten na de opening wat sneller gingen dalen. Toen dit stopte herstelde de AEX weer. Na eerder een €5.000,= dagverlies op de september positie is dit nu weer weggewerkt. Ook het kleine verlies in de december positie van €750,= is nu omgezet naar een winst van €4.000,=. Maar ja, het zegt helemaal niets. Het besluit van vanavond is super belangrijk. Tijd 17:30 uur. Een tien minuten geleden heb ik een veiligheidsput voor de onderkant gekocht. Je weet maar nooit. Dalingen gaan altijd sneller dan stijgingen. OB 80 Put A19 September 2013 372 op €0,10. De pre-market close is toch weer hoger met 380,05 (+0,24). De Dow nu –37,56 en de S&P 500 –2,02.
Tijd 17:35 uur. Jeetje, we krijgen een absurde close. De Amerikaanse markten bewegen niet, maar de AEX gaat in de slotveiling van 380 naar 380,92 (+1,11). Belachelijk maar werkelijkheid. Tot later vanavond. Laten we hopen dat het allemaal meevalt met de volatility.
Kijkt u maar eens naar de slotveiling.
