Delta Lloyd Safe Target 250 bundelt prestatie, transparantie en veiligheid !
DELTA LLOYD SAFE TARGET 250
1 Delta Lloyd Safe Target 250 is een belegging die gebaseerd is op een aandelenportefeuille met 25 internationale waarden die zowel geografisch als sectoraal gediversifieerd zijn.
Bescherm je kapitaal
2
gedurende 10 jaar
Delta Lloyd Safe Target 250 heeft een terugbetalingsobjectief van maximum 250% op de vervaldag, wat een mooi rendement vooropstelt.
en geniet van een mooi rendement.
Op de vervaldag wordt je oorspronkelijk belegde kapitaal terugbetaald. Een eventuele daling op de aandelenmarkten laat je kapitaal onberoerd. Je kapitaal blijft 100% gewaarborgd.
Delta Lloyd Bank onderscheidt zich door je volledige gemoedsrust te geven voor je persoonlijke financiële situatie. Dat is mogelijk door een echt verregaande gepersonaliseerde begeleiding bij de opbouw en het beheer van je vermogen. Stap voor stap zorgt deze begeleiding voor het realiseren van je financiële doelstellingen.
Delta Lloyd Bank Sterrenkundelaan 23 • 1210 Brussel Tel. 02 229 76 00 • Fax 02 229 76 99 E-mail
[email protected] •URL www.deltalloydbank.be
11/2005 - (A) 705498 -ISIN-code: xs0233620078- JDY Création
3
Aanbod geldig van 2 november tot 30 december 2005, behoudens vervroegde afsluiting.
Bescherm je kapitaal gedurende 10 jaar en geniet van een mooi rendement
… zonder enig risico op de eindvervaldag Wat er ook gebeurt, je oorspronkelijk belegde kapitaal wordt integraal terugbetaald op de eindvervaldag. Een eventuele daling op de aandelenmarkten laat je kapitaal onberoerd.
Delta Lloyd Safe Target 250 is een belegging met een looptijd van 10 jaar verbonden aan een portefeuille van 25 aandelen met een terugbetalingsobjectief van maximum 250% op de vervaldag. • Aanbod geldig tot 30 december 2005, behoudens vervroegde afsluiting. • Uitgifteprijs: 103 %.
Een gediversifieerde portefeuille van internationale gerenommeerde aandelen …
Een krachtige belegging ... Op de eindvervaldag biedt Delta Lloyd Safe Target 250 :
100% van het oorsponkelijk belegde kapitaal + 100% van de Target-prestatie
Berekening van de Target-prestatie op de eindvervaldag: 1. Reële waarde van de aandelen Op de eindvervaldag wordt de reële waarde van elk van de 25 aandelen uit de portefeuille vastgesteld. 2. Target-waarde van de aandelen De Target-waarde van elk aandeel uit de portefeuille (met als startwaarde 100) zal uiteindelijk liggen tussen het Minimum (inbegrepen) dat gelijk is aan 2,5 maal de reële vastgestelde waarde van het aandeel dat het minst goed gepresteerd heeft op de vervaldag en het Maximum (inbegrepen) gelijk aan 250 (Target 250). Dankzij het mechanisme van Delta Lloyd Safe Target 250, komt elk aandeel in aanmerking aan een geoptimaliseerde minimale Target-waarde. • Indien de reële waarde van het minst goed presterende aandeel uit de portefeuille met 25% is gedaald t.o.v. haar startwaarde (100), zal de Target-waarde van de 24 andere aandelen minstens gelijk zijn aan 200 [2,5 x (100-20)]. • Indien de reële waarde van het minst goed presterende aandeel uit de portefeuille nog slechts 50% van haar startwaarde bedraagt op de eindvervaldag, zal de Target-waarde van de andere 24 aandelen minstens gelijk zijn aan 125 [2 x (100-50)].
Delta Lloyd Safe Target 250 is gekoppeld aan een portefeuille van 25 kwaliteitsaandelen, die zowel geografisch als sectoraal gespreid is.
Waarschuwing Toekomstige beleggers dienen ervaring te hebben in het kader van transacties verbonden aan aandelen en effecten waarvan het rendement wordt bepaald afhankelijk van de onderliggende aandelen. Toekomstige beleggers dienen de risico’s verbonden aan transacties in de Effecten te kennen en dienen hun beslissing om te beleggen te nemen na grondig overleg met hun adviseurs over de gepastheid van een belegging in de Effecten rekening houdend met hun financiële situatie, de hierin vervatte informatie, de informatie over de Effecten en over de aandelen waarop de Effecten betrekking hebben en het toepasselijk fiscaal regime. Interest betaald op de Effecten zal onderworpen zijn aan de Belgische roerende voorheffing van 15%. Deze roerende voorheffing zal ingehouden worden door de Belgische financiële instelling die tussenkomt bij de betaling van de interesten. Er is geen bijkomende inkomstenbelasting verschuldigd op dergelijke inkomsten. Houders van Effecten die interest op de effecten zouden innen buiten België, zonder inhouding van de Belgische roerende voorheffing, dienen deze inkomsten aan te geven in hun jaarlijkse belastingaangifte en dergelijke inkomsten zullen onderworpen worden aan een belasting van normaal 15% vermeerderd met de gemeentelijke opcentiemen. De Effecten zijn een belegging met kapitaalbescherming op de eindvervaldag en leveren geen jaarlijkse coupons tijdens de looptijd van de belegging. De bevoegde autoriteit in Luxemburg CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) heeft het prospectus goedgekeurd. Het prospectus is kosteloos beschikbaar bij de kantoren van Delta Lloyd Bank. De potentiële beleggers worden uitgenodigd om het prospectus integraal te lezen. Het is aanbevolen aan de beleggers zich te wenden tot de rubriek "Risk Factors" van het Debt Issuance Programme Prospectus van 1 juli 2005 (bijgewerkt op 8 augustus 2005) (het "Prospectus") en tot Part B point 8 van de Final Terms (de "Definitieve Voorwaarden").
3. Target-waarde van de portefeuille De Target-waarde van de portefeuille is het rekenkundig gemiddelde van de Target-waarden van de 25 aandelen uit de portefeuille. 4. Target-prestatie Op de eindvervaldag vergelijkt men de Target-waarde van de portefeuille met haar startwaarde (100) om uiteindelijk de Target-prestatie te berekenen. 2
3
Delta Lloyd Safe Target 250 Fictieve illustratie van het mechanisme Middelmatig scenario
AANDEEL
STARTWAARDE
REËLE WAARDE VASTGESTELD TARGET-WAARDE
Aandeel 7 heeft het minst goed gepresteerd. Zijn reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag is gelijk aan 80 voor een startwaarde van 100.
OP DE VERVALDAG
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Waarde van de portefeuille Target-prestatie van de portefeuille
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
148 285 205 140 210 222 80 130 295 195 102 129 254 156 97 173 221 125 175 101 207 271 140 228 201
200 250 205 200 210 222 200 200 250 200 200 200 250 200 200 200 221 200 200 200 207 250 200 228 201
100
179,6
211,8
De Target-waarde van elk aandeel zal dus liggen tussen «Minimum» 200 (2,5 x 80) en «Maximum» 250 (Target 250). • De aandelen waarvan de reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag gelijk is aan of kleiner is dan het «Minimum» hebben een Target-waarde gelijk aan 200. • De aandelen waarvan de reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag tussen 200 en 250 ligt, hebben een Target-waarde die gelijk is aan hun reële waarde. • De aandelen waarvan de reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag hoger is dan het «Maximum» hebben een Target-waarde gelijk aan 250. Terugbetaling van Delta Lloyd Safe Target 250 op de eindvervaldag 100% van het belegde kapitaal + 100% van de Target-prestatie = 100 + 111,8 = 211,8 ofwel een AR van 7,5%*. 300 280 Maximum
260 240 220
Minimum
200 180 160 140 120 100 80 60 40
111,8%
Terugbetaling op de vervaldag
211,8
AR*
7,5%
20 0 Aandeel
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
* Bruto actuarieel rendement onderworpen aan de roerende voorheffing van 15% voor een instapprijs van 103. 300 De cijfergegevens die in dit voorbeeld worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien 280 is het mechanisme van het product te beschrijven. Zij lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige het doel Maximum aanbod van Société Générale kunnen vormen. 260 en zouden in geen geval een commercieel resultaten 240 220 200
4
5
180 160 140 120 100 Minimum
Delta Lloyd Safe Target 250 Fictieve illustratie van het mechanisme Ongunstig scenario 300 280 Maximum
260
AANDEEL
STARTWAARDE
REËLE WAARDE VASTGESTELD TARGET-WAARDE
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
95 285 205 90 210 222 30 79 295 80 80 129 254 156 97 173 221 93 85 80 207 271 78 228 99
Minimum
200
OP DE VERVALDAG
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
240 Aandeel 7 heeft het minst goed gepresteerd. Zijn reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag is gelijk aan220 30 voor een startwaarde van 100.
95 250 205 90 210 222 75 79 250 80 80 129 250 156 97 173 221 93 85 80 207 250 78 228 99
Target-waarde van elk aandeel zal dus liggen tussen «Minimum» 75 (2,5 x 30) en «Maximum» 250 De 180 (Target 250). 160 • De aandelen waarvan de reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag gelijk is aan of kleiner is dan 140 het «Minimum» hebben een Target-waarde gelijk aan 75. 120
• De aandelen waarvan de reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag tussen 75 en 250 ligt, 100 hebben een Target-waarde die gelijk is aan hun reële waarde. 80
• De aandelen waarvan de reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag hoger is dan het «Maximum» 60 hebben een Target-waarde gelijk aan 250. 40 20 Terugbetaling van Delta Lloyd Safe Target 250 op de eindvervaldag 0 100% van het belegde kapitaal + 100% van de Target-prestatie = 100 + 51,3 = 151,3 Aandeel 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 ofwel een AR van 3,9%*.
300 280 Maximum
260 240 220 200 180 160 140 120 100
Minimum
80
Waarde van de portefeuille Target-prestatie van de portefeuille Terugbetaling op de vervaldag
100
153,7
151,3
60 40
51,3%
20 0 Aandeel 1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
151,3 * Bruto actuarieel rendement onderworpen aan de roerende voorheffing van 15% voor een instapprijs van 103.
AR*
3,9%
De cijfergegevens die in dit voorbeeld worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien 300is het mechanisme van het product te beschrijven. Zij lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige het doel 280 en zouden in geen geval een commercieel aanbod van Société Générale kunnen vormen. resultaten 260
Minimum = Maximum
240 220
6
200 180 160 140 120
7
60 40 20
Delta Lloyd Safe Target 250 Fictieve illustratie van het mechanisme Gunstig scenario
0 Aandeel
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
300 280 Maximum
260 240 220
AANDEEL
STARTWAARDE
REËLE WAARDE VASTGESTELD TARGET-WAARDE
160
OP DE VERVALDAG
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Waarde van de portefeuille Target-prestatie van de portefeuille
200 Aandeel 7 heeft het minst goed gepresteerd. Zijn reële waarde vastgesteld op de eindvervaldag is gelijk aan180100 voor een startwaarde van 100.
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
148 285 205 140 210 222 100 130 295 195 102 129 254 156 105 173 221 125 175 101 207 271 140 228 201
250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250
100
180,7
250,0
Target-waarde van elk aandeel zal dus liggen tussen «Minimum» 250 (2,5 x 100) en «Maximum» De140 250120(Target 250). Alle aandelen van de portefeuille hebben bijgevolg een Target-waarde gelijk aan 250 op 100 de eindvervaldag. Minimum
80
60 Terugbetaling van Delta Lloyd Safe Target 250 op de eindvervaldag 40 van het belegde kapitaal + 100% van de Target-prestatie = 100 + 150 = 250 100% 20 ofwel een AR van 9,3%*.
0 Aandeel 1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
300 280 260
Minimum = Maximum
240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Aandeel
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
150,0%
Terugbetaling op de vervaldag
250
AR*
9,3%
* Bruto actuarieel rendement onderworpen aan de roerende voorheffing van 15% voor een instapprijs van 103.
8
De cijfergegevens die in dit voorbeeld worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien het doel is het mechanisme van het product te beschrijven. Zij lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en zouden in geen geval een commercieel aanbod van Société Générale kunnen vormen.
9
Een belegging die gekoppeld is aan een portefeuille met 25 internationale kwaliteitsaandelen
Overtuigende historische resultaten Waarschuwing
Delta Lloyd Safe Target 250 is een belegging die gekoppeld is aan een portefeuille met 25 internationale kwaliteitsaandelen en haar rendement is dus afhankelijk van de prestatie van deze aandelen.
BEDRIJF
LAND
SECTOR
ABN AMRO HOLDING NV NEDERLAND ARCELOR LUXEMBURG BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC GROOT-BRITTANNIË FRANKRIJK CASINO GUICHARD PERRACHON SA VERENIGDE STATEN CONSOLIDATED EDISON INC DEUTSCHE TELEKOM AG DUITSLAND ELECTROLUX AB ZWEDEN ITALIË ENEL SPA ITALIË ENI SPA SPANJE IBERDROLA SA NEDERLAND ING GROEP NV VERENIGDE STATEN MERCK & CO INC NATIONAL ASTRALIA BANK LTD AUSTRALIË SANYO ELECTRIC CO LTD JAPAN Denemarken 4% Duitsland 4% SARA LEE CORP 8% VERENIGDE STATEN Finland Japan SOUTHERN CO/THE VERENIGDE STATEN 16% Zwitserland 4% STORA ENSO OYJ FINLAND Spanje 4% SWISSCOM AG ZWITSERLAND JAPAN TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TDC A/S DENEMARKEN Nederland Verenigde Staten 12% JAPAN TOKYO 16% ELECTRIC POWER CO I NC TOKYO GAS CO LTD JAPAN Groot-Brittannië 8%NEDERLAND UNILEVER NV Australië Frankrijk 4% 4% PLC GROOT-BRITTANNIË UNITED UTILITIES Italië Zweden Luxemburg 8% FINLAND UPM-KYMMENE OYJ 4% 4%
BANK STAAL LANDBOUW VOEDING ELEKTRICITEIT TELECOMMUNICATIE HUISHOUDAPPARATUUR ELEKTRICITEIT PETROLEUM EN GAS ELEKTRICITEIT VERZEKERINGEN FARMACEUTICA BANK ELEKT. UITRUSTING EN ONDERDELEN VOEDING ELEKTRICITEIT PAPIER TELECOMMUNICATIE FARMACEUTICA TELECOMMUNICATIE ELEKTRICITEIT GAS VOEDING WATER PAPIER
Sectorale spreiding
Geografische spreiding
De simulaties die in dit document worden voorgesteld, zijn het resultaat van ramingen van Société Générale op een gegeven moment, op basis van de door Société Générale geselecteerde parameters, de marktvoorwaarden op dat bepaald moment en de historische gegevens die geenszins de toekomstige resultaten voorspellen. Bijgevolg hebben de in dit document vermelde prijzen slechts een indicatieve waarde en zijn ze geenszins een vast en definitief aanbod van Société Générale. De historische koersen werden dagelijks genoteerd van 1 januari 1980 tot 30 september 2005. Alle dagen van de historiek tussen 1 januari 1980 en 30 september 2005 worden achtereenvolgens als startdatum genomen. Voor elk van deze periodes bepalen we de terugbetalingswaarde van een gelijkaardige structuur als Delta Lloyd Safe Target 250 op de vervaldag en berekenen we het overeenkomstige actuarieel jaarrendement (AR). AR≥8%
Voor het ontbrekende deel van de historiek tussen 1 januari 1980 en hun beursnotering werden ABN AMRO 63,15% Holding NV, Arcelor, Deutsche Telekom AG, Electrolux AB, Enel SpA, ENI-Ente Nazionale Idrocarburi SpA, 7,5%≤AR<8% 20,47% Iberdrola SA, ING Groep NV, Swisscom AG, Stora Enso Oyj, TDC A/S, UPM-Kymmene Oyj en United Utilities Plc vervangen door Fortis, ThyssenKrupp AG, AT&T Corp, Koninklijke Philips Electronics NV, Electrabel, Royal 10,32% Plc, Sprint Nextel, International Dutch Petroleum Co, RWE AG, Allianz AG, Alltel Corp, 7%≤AR<7,5% Abitibi-Consolidated Paper Co en Suez SA . In totaal werden 4.109 testen uitgevoerd.
Water 4%
Farmaceutica 8% Elekt. uitrusting en onderdelen 4%
Telecommunicatie 12%
Denemarken 4%
0%
Finland 8%
Japan 16%
Zwitserland 4%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Evolutie van het bruto Actuarieel Rendement*
Bruto Actuarieel Rendement (AR) Minimum
6,22 %
Gemiddeld
8,49 % 12%
Maximum
9,60%
10%
8%
6%
Spreiding van het bruto Actuarieel Rendement* 4%
2%
AR≥8%
7,5%≤AR<8%
Duitsland 4%
0,07%
AR<6,35%
0% Jan-90 Jan-92 Jan-94 Jan-96 Jan-98 Jan-00 Jan-02 Jan-04
63,15%
Papier 8%
5,99%
6,35%≤AR<7%
20,47%
7%≤AR<7,5%
10,32%
Spanje 4% 5,99%
6,35%≤AR<7%
Verzekeringen 4% Petroleum en Gas 4% Elektriciteit 20%
Huishoudapparatuur 4%
10
Nederland 12%
Verenigde Staten 16%
0,07%
AR<6,35%
0%
Gas 4% Voeding 12%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Groot-Brittannië 8%
Staal 4%
Bank 8% Landbouw 4%
Australië 4%
Italië 8%
Frankrijk 4% Zweden Luxemburg 4% 4%
11 * Bruto actuarieel rendement onderworpen aan de roerende voorheffing van 15% voor een instapprijs van 103. 12%
