Projet - 02/05/02 •
• •
Stijging van het courante nettoresultaat met 205 miljoen EUR (8,37 EUR per aandeel) Totaal geconsolideerd nettoresultaat, deel van de groep, van 515 miljoen EUR (21,07 EUR per aandeel) Toename van de geraamde waarde met 20% over het boekjaar 2000 Voorgestelde verhoging met 9% van het brutodividend per aandeel tot 6,00 EUR, met een brutodividendopbrengst van 2,3% ten opzichte van de gemiddelde beurskoers van 2000
De Raad van Bestuur van GBL, bijeengekomen op 22 maart 2001, heeft de geconsolideerde jaarrekeningen van het boekjaar 2000 opgesteld, die zullen worden onderworpen aan de goedkeuring van de aandeelhouders op de Buitengewone Algemene Vergadering die met het oog op de fusie is samengeroepen op 26 april 2001. BELANGRIJKE FEITEN in HET BOEKJAAR 2000 Boekjaar 2000 2000 was een vrij goed jaar voor GBL. De verrichtingen die we de afgelopen jaren hebben ondernomen, en meer bepaald het concentreren van onze portefeuille op enkele kwaliteitsgroepen en de voortzetting van de vereenvoudiging van onze structuren, resulteerden in een hoge toegevoerde waarde die tot uitdrukking kwam in een zeer gunstig algemeen rendement van het GBL aandeel: de geraamde waarde van het aandeel steeg tijdens het boekjaar 2000 met bijna 20% en de koers ging op zijn beurt ongeveer 30% vooruit, en dat terwijl de CAC 40 stagneerde en de BEL 20 ongeveer tien procent achteruitliep. Die prestatie bewijst zowel de kwaliteit als de verscheidenheid van onze portefeuille, die ondanks de wisselvallige stemming op de markten goed stand heeft gehouden. De oprichting van de RTL-groep, die de toenadering tussen CLT-UFA en Pearson TV bezegelde, is deze zomer werkelijkheid geworden. Total Fina Elf, dat kon terugvallen op een zeer veelbelovende conjunctuur, zette zich met veel ijver in om de drie groepen te integreren. Suez Lyonnaise des Eaux van haar kant sloot de “hercentrering” af die drie jaar geleden werd ingezet ter gelegenheid van de fusie met de Lyonnaise des Eaux, en spande zich in om de organisatie en de doeltreffendheid van de groep te optimaliseren. Boekjaar 2001 De audiovisuele sector stond in 2000 al in de schijnwerpers met de toenadering tussen CLT-UFA en Pearson TV die in de oprichting van RTL Group resulteerde. Voor 2001 kondigt zich een nieuwe belangrijke verrichting aan in deze sector. De GBL groep kondigde namelijk de integratie aan van haar 30% participatie in RTL Group inruil voor een positie van 25% in Bertelsmann, één van de grootste mediagroepen ter wereld. Deze operatie, die voordelig is voor RTL Group en dus voor al haar aandeelhouders, getuigt eens te meer van de wil van GBL om de huidige sectorale consolidatie te begeleiden en zich bij enkele wereldwijde marktleiders te positioneren. Begin 2001 is voor GBL ook een gelegenheid om over te gaan tot een nieuwe vereenvoudiging van haar structuren in de vorm van een fusie met Electrafina. Overzicht van de operaties van het eerste halfjaar _____________________________________________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
-2Januari – maart 2000: Nettoverwerving door de groep van 9,8 miljoen effecten RTL Group (exAudiofina) ten gevolge van de in 1999 gesloten akkoorden April-juli 2000: Oprichting van RTL Group onder gezamenlijke controle van de groepen GBL en Bertelsmann Operaties van het tweede halfjaar en na de afsluiting GBL / Electrafina September – november 2000 : Verkoop ter beurze van de effecten van Suez Lyonnaise des Eaux en Total Fina Elf Verlichtingen in de marge van deze twee belangrijke lijnen in de portefeuille, zonder effect op de aard van onze betrekkingen met de vennootschappen, met als doel de liquiditeiten van de groep op te voeren en haar meer financiële slagkracht te geven. Overdracht door Electrafina van het equivalent van 0,1% van Total Fina Elf en 1,0% van Suez Lyonnaise des Eaux. De thesaurie en de meerwaarde uit deze operaties voortvloeiden bedragen respectievelijk 510 en 98 miljoen EUR in de rekeningen van Electrafina. Januari – december 2000: Progressieve versterking van de positie in Electrafina Investering van GBL ten belope van ongeveer 155 miljoen EUR in Electrafina in de loop van het jaar, die zijn participatie in de dochteronderneming op 82,8% brengt tegenover 80,1% op 31 december 1999. Maart 2001 : Fusie door opslorping van GBL door Electrafina Voorstel door de Raad van Bestuur van GBL en Electrafina om de twee entiteiten te fuseren door opslorping, op basis van een ruilverhouding die de deling door 3 van het aantal effecten van Electrafina is vastgesteld op 5 nieuwe Electrafina aandelen tegen 1 maatschappelijk aandeel van GBL. Bijeenroeping van de aandeelhouders van de twee vennootschappen voor de Buitengewone Algemene Vergaderingen van 26 april 2001 om zich uit te spreken over de operatie en haar modaliteiten. Die toenadering, waarop werd aangedrongen door de financiële wereld en de aandeelhouders, zou uitmonden in een nieuwe vereenvoudiging van het organigram van de groep, een doel dat al jaren wordt nagestreefd, en zou haar transparantie verhogen. Na de fusie zou Electrafina veranderen haar naam in Groep Brussel Lambert, afgekort GBL. De modaliteiten van die operatie staan beschreven in het fusievoorstel dat op 14 maart 2001 werd gepubliceerd. RTL Group (vroeger CLT-UFA - Audiofina) Februari – maart 2001: Ruil van 30% van de aandelen van GBL / Electrafina in RTL Group tegen 25% van Bertelsmann, één van de belangrijkste mediagroepen ter wereld Ondertekening van een intentieverklaring tussen GBL / Electrafina en de groep Bertelsmann om 30% van de participatie van GBL / Electrafina in RTL Group te ruilen voor een 25% deelneming in Bertelsmann, ten einde Bertelsmann op middellange termijn op de beurs te laten noteren. Als wereldwijde mediagroep stelt Bertelsmann 76.000 personen te werk in 58 landen. De groep heeft sterke posities in het uitgeversbedrijf, de muziekwereld, de sector van de verkoopclubs voor boeken en cd’s, tijdschriften en dagbladen, televisie- en radioketens, dienstverleners in drukkerijen mediasector, multimedia en beroepsopleiding. ________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
-3-
Suez Lyonnaise des Eaux Oktober 2000: Obligaties onruilbaar in Suez Lyonnaise des Eaux aandelen Private plaatsing van obligaties die onruilbaar zijn in 2,0 miljoen aandelen Suez Lyonnaise des Eaux voor een bedrag van 418 miljoen EUR, die op vervaldag komen ten laatste in augustus 2004 en een intrest opbrengen aan een gemiddelde voet van 1 3/8 % De terugbetaling van die emissies, gebeurt naar keuze van de inschrijver contant of in aandelen. Lasmo November – december 2000: Opeenvolgende overnamebiedingen van Lasmo In eerste instantie, onherroepelijke verbintenis van Electrafina om, onder voorbehoud van een meer dan 10% hoger bod, haar participatie in Lasmo van 7,3% in te brengen in het gemengde openbare dod tot aankoop (gewaardeerd op 180 pence per aandeel) dat op deze laatste werd uitgebracht door de ter beurze genoteerde Amerikaanse petroleumgroep Amerada Hess. Vervolgens, afstand van het bod van Amerada Hess ten gunste van het tegenbod tot aankoop dat door de ter beurze genoteerde petroleumgroep ENI werd gelanceerd tegen de prijs van 200 pence per aandeel. Februari 2001: Overdracht van de participatie van Electrafina in Lasmo Inbreng door Electrafina van haar 7,3% participatie in Lasmo in het tegenbod tot aankoop dat in december 2000 door ENI op Lasmo werd uitgebracht tegen de prijs van 200 pence per aandeel. De verkoop van Lasmo effecten heeft, rekening houdend met de wisselgaranties, 313 miljoen EUR aan kasinkomsten opgeleverd en laat toe om in 2001 een totale meerwaarde te realiseren van ongeveer 100 miljoen EUR in de rekeningen van Electrafina. Rhodia Augustus 2000: Verhoging van de participatie in Rhodia Verwerving door GBL van 0,6 miljoen Rhodia aandelen voor een bedrag van 11 miljoen EUR, wat de participatie in deze vennootschap op 5,3% brengt op 31 december 2000. Andere Juli 2000: Overdracht van Gillam Verkoop van onze 46,5% participatie in Gillam aan de Amerikaanse vennootschap Frequency Electronics Inc. voor een bedrag van 4,5 miljoen USD. December 2000: Overdracht van Cometra Energy (Canada) Verkoop door Electrafina van haar participatie in Cometra Energy (Canada) aan de ter beurze genoteerde Amerikaanse groep Vintage Petroleum Inc. voor een bedrag van 71 miljoen CAD. Januari – december 2000: Verwerving van eigen aandelen In toepassing van de machtigingen verleend door de Algemene Vergadering van 30 mei 2000, inkoop van GBL tijdens het boekjaar van 2,6% van haar eigen kapitaal, wat overeenstemt met 170 miljoen EUR. GECONSOLIDEERDE RESULTATEN VAN HET BOEKJAAR
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING (deel van de groep in miljoenen EUR) Aandeel in het operationeel resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast ________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
1999 61,2
2000 87,9
-4Dividenden Netto financiële resultaten Netto courante kosten Belastingen Netto courant resultaat Per aandeel (in EUR) Aandeel in het niet-operationeel resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast Afschrijving van de consolidatieverschillen Nettomeerwaarden Uitzonderlijke resultaten Totaal resultaat na belastingen Per aandeel (in EUR) Aantal effecten
73,6 47,0 (11,0) (4,0) 166,9 6,83 92,6 (5,2) 1.036,7 (12,8) 1.278,2 52,32 24.432.025
122,1 25,1 (13,0) (17,5) 204,6 8,37 15,3 (26,9) 321,9 0,0 514,9 21,07 24.432.025
Voor de analyse van de resultaten van 2000 is het belangrijk te noteren dat de oprichting van RTL Group leidde tot de vervanging, op 1 juli 2000, van de globale integratie van Audiofina en haar dochterondernemingen door de toepassing van de vermogensmutatiemethode op de resultaten van RTL Group over het tweede halfjaar. Het geconsolideerde courante nettoresultaat voor het boekjaar bedraagt 205 miljoen EUR (8,37 EUR per aandeel), dat is 23% meer dan het vorige jaar. Het aandeel van het operationele resultaat van ondernemingen waarop de vermogensmutatie wordt toegepast stijgt met 44% tot 88 miljoen EUR, dankzij: • de verbetering van het operationele resultaten van Imerys en RTL Group; • de verhoging van onze participatie in Audiofina vóór de oprichting van RTL Group. In miljoenen EUR 1999 2000 CLT-UFA 25,6 29,9 (1ste semester) RTL Group 17,7 (2ste semester) Imerys 34,1 38,5 Andere participaties 1,5 1,8 TOTAAL 61,2 87,9 De dividenden, die 66% gestegen zijn, vertegenwoordigen hoofdzakelijk het deel van GBL in de winstuitkering van Suez Lyonnaise des Eaux (67 miljoen EUR tegenover 35 miljoen EUR in 1999) en van Total Fina Elf (46 miljoen EUR tegenover 38 miljoen EUR in 1999). De ontvangen dividenden afkomstig van Suez Lyonnaise des Eaux omvatten een brutobedrag van 27 miljoen EUR aan terugbetaalde voorheffingen. De dividenden worden geboekt voor hun brutowaarde aangegeven daar de Franse bronbelasting in de rubriek “Belastingen” is opgenomen. De vermindering van het ene jaar op het andere van de netto financiële opbrengsten (25,1 miljoen EUR) is vooral toe te schrijven aan de verwerving van RTL Group aandelen. De financiële impact op jaarbasis van de emissie door Electrafina van obligaties die omruilbaar zijn in aandelen van Suez Lyonnaise des Eaux, zal zich in 2001 laten gevoelen. ________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
-5Het geconsolideerde nettoresultaat op 31 december 2000 bedraagt 515 miljoen EUR (21,07 EUR per aandeel), te vergelijken met 1.278 miljoen EUR (52,32 EUR per aandeel) het vorige jaar, waarbij de uitzonderlijke meerwaarde ontstaan door de toenadering tussen PetroFina en Total (977 miljoen EUR) inbegrepen was. In 2000 zijn de nettomeerwaarden ten belopen van 322 miljoen EUR het resultaat van portefeuilletransacties, en in het bijzonder: de verkoop van RTL Group aandelen (vroeger Audiofina) (147 miljoen EUR), de realisatie ter beurze van Suez Lyonnaise des Eaux en Total Fina Elf (74 miljoen EUR) effecten, de verkoop van ING warrants en calls (56 miljoen EUR), de terugname van de waardevermindering van Lasmo (22 miljoen EUR). De verhoging van de afschrijvingen van de consolidatieverschillen is te wijten aan consolidatieverschillen verwezenlijkt op de verwerving van Audiofina aandelen in december 1999 en januari 2000 en de oprichting van RTL Group in juli 2000. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE JAARRESULTATEN De Commissaris heeft bevestigd dat de boekhoudkundige gegevens die in dit persbericht zijn opgenomen, geen enkel voorbehoud van zijnentwege vereisen en overeenstemmen met de jaarrekeningen die werden afgesloten door de Raad van Bestuur Basisgegevens vereist door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen Overeenkomstig de circulaire D2/F/99/5 van 23 december 1999 van de Commissie voor het Bank- en Financiewezen, maakt GBL de in dat verband vereiste gegevens bekend. Globale gegevens 1999 2000 Recurrente financiële resultaten 132,6 130,5 Andere recurrente resultaten (13,1) (14,9) Kapitaalresultaat 1.399,5 386,5 Resultaat van de ondernemingen waarop 281,7 139,9 vermogensmutatie wordt toegepast Uitzonderlijk resultaat (78,8) 0,1 Resultaat vóór belastingen 1721,9 642,1 Belastingen (5,5) (21,4) Nettoresultaat 1.716,4 620,7 Aandeel van derden in het resultaat (438,2) (105,8) Nettoresultaat deel van de groep 1.278,2 514,9 VOORUITZICHTEN VOOR HET BOEKJAAR 2001 Voor het boekjaar 2001 zou het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening gunstig moeten worden beïnvloed door de aangekondigde verhoging van de dividenden afkomstig van de strategische participaties van de groep. Op RTL Group zou de vermogensmutatiemethode moeten worden toegepast en dit tot de effectieve ruil van de RTL Group effecten die GBL en Electrafina bezitten tegen Bertelsmann AG aandelen. Vanaf dat ogenblik zal de vermogensmutatie op RTL Group vervangen worden door deze op de groep Bertelsmann. ONTLEDING VAN DE GERAAMDE WAARDE VAN DE PORTEFEUILLE
31 décember 1999
29 décember 2000
________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
12 maart 2001
-6-
RTL Group waaronder aankoopopties op RTL G aandelen. Total Fina Elf Suez Lyonnaise des Eaux Imerys Rhodia Varia TOTAAL Netto cash waaronder aankoopopties op RTL G aandelen. GERAAMDE WAARDE Geraamde waarde per aandeel (EUR) Beurskoers (EUR) Disagio
Beurskoers (in EUR) 75,00
In miljoenen EUR 3.215
Beurskoers (in EUR) 87,50
1.138
132,50 159,10 148,00 22,44
2.577 2.126 620 201 216 8.955 (594)
In miljoenen EUR 3.552
Beurskoers (in EUR) 82,0
384
158,40 194,50 121,00 16,50
3.080 2.355 506 181 297 9.971 46
In miljoenen EUR 3.345 360
150,6 162,4 121,0 15,4
2.929 1.967 507 171 30 8.949 334
(819)
(238)
(238)
8.361 342,20 200,00 41,6 %
10.017 409,98 253,00 38,3 %
9.283 379,94 313,70 17,4 %
Op 29 december 2000 bedraagt de geraamde waarde van GBL, bepaald op basis van de beurskoers van de genoteerde deelnemingen, 10.017 miljoen EUR (410 EUR per aandeel), te vergelijken met 8.361 miljoen EUR (342 EUR per aandeel) op het einde van 1999, wat overeenstemt met een stijging van ongeveer 22 % op jaarbasis. Terzelfder tijd is de beurskoers van het aandeel met 27% gestegen, wat resulteert in een lichte daling van het disagio met 38,3 % eind 2000, te vergelijken met 41,6 % het voorgaande jaar. Op 12 maart 2001 zijn deze elementen per aandeel respectievelijk 380 EUR, 314 EUR en 17,4 %. UITKERINGSVOORSTEL De Raad van 13 maart 2001 besliste de Vergadering van aandeelhouders de uitkering voor te stellen van een bruto dividend per aandeel van 6,00 EUR (of 4,50 EUR netto), dat is 9% meer dan voor het boekjaar 1999. Het netto dividend per aandeel met “VVPR strip” zal 5,10 EUR bedragen. Agenda Het fusieproject van GBL en Electrafina zal worden voorgesteld aan de Buitengewone Algemene Vergadering die wordt samengeroepen op 26 april 2001. In die context werd het opportuun geoordeeld om op diezelfde datum vervroegd de jaarlijkse Algemene Vergadering te houden die oorspronkelijk was voorzien voor 29 mei 2001, ten einde de fusie te kunnen doorvoeren op basis van de goedgekeurde jaarrekeningen. Tijdens deze Buitengewone Vergaderingen zullen de aandeelhouders zich tevens uitspreken over een wijziging van de statuten ten einde de jaarlijkse Algemene Vergadering van de uit de fusie ontstane onderneming te vervroegen naar de vierde week van april ________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
-7Voorts voorziet de Raad van Bestuur geen andere gevolgen voor de principes van de financiële kalender die tot dusver van toepassing is bij GBL en Electrafina: publicatie van de driemaandelijkse resultaten die voorzien is voor begin mei en begin november, en die van de halfjaarlijkse resultaten begin augustus. De betaalbaarstelling van het dividend is voorzien voor 19 juni 2001 en zal plaatsvinden volgens de modaliteiten beschreven in het fusieproject van 14 maart 2001.
________________ Pour plus d’information, consultez le site GBL: http://www.gbl.be.
