BAB III OBJEK PEN ELITIAN DAN METODOLOGI PENELITIAN
III.1
Objek Penelitian
III.1.1 Gambaran Umum Perusahaan III.1.1.1
Sejarah Singkat Perusahaan Indomitra merupakan
perusahaan
sekuritas
nasional yang
didirikan pada tahun 1989 dengan nama PT M itra Dutasekuritas yang kemudian berubah menjadi PT M itra Investdana Sekurindo pada tanggal 13 M aret 1998 dan kepemilikan sahamnya adalah sebagai berikut: Nama Pemegang S aham
Persentase Pemilikan
PT.Intra Asia Corpora
81,03%
PT.M itra Artha M etra
17,52%
Koperasi M itra Duta
1,54%
Total
100,00%
Pada tanggal 28 M aret 2005, PT M itra Investdana Sekurindo berganti nama menjadi PT INDOM ITRA SECURITIES. Sejak Juni 1995, Indomitra dikelola oleh tim manajemen profesional dengan reputasi yang solid dan dikenal luas dikalangan pasar modal. Perusahaan memperoleh izin sebagai penjamin emisi efek dan perantara pedagang efek dari M enteri Keuangan Republik Indonesia
29
melalui Surat Keputusannya No.857/KMK.013/1989 tanggal 5 A gustus 1989, No.1447/KM K.013/1989 tanggal 30 Desember 1989. III.1.1.2
Visi Perusahaan Visi dari PT.Indomitra Securities adalah membawa Indomitra menjadi salah satu sekuritas domestik yang terbaik di Indonesia, yang dilandasi kaidah-kaidah bisnis : 1.
Kepercayaan Kami menghadapi kepercayaan klien dan berupaya memberikan solusi yang terbaik atas kebutuhan keuangan klien kami dengan senantiasa dilandasi oleh integritas dan standar etika yang tinggi.
2.
Pemberdayaan dan Kerjasama Tim Kami
mendukung
pendelegasian
wewenang
secara
bertanggungjawab untuk mempercepat pelayan kami kepada klien. Kami memadukan kehandalan dan kemampuan masingmasing individu untuk bekerjasama dalam mencapai target yang telah diterapkan. 3.
Kewirausahaan Secara
terus
menerus
kami
melakukan
inovasi
dalam
pengembangan produk-produk yang kami tawarkan dengan fokus memberikan nilai yang lebih baik kepada klien. 4.
Keuntungan Tingkat keuntungan yang sehat dan berkelanjutan adalah factor pendorong utama kesuksesan kami dalam memberikan nilai 30
tambah kepada klien, kesejahteraan karyawan dan peningkatan nilai investasi Pemegang Saham. III.1.1.3
Produk dan Jasa 1.
Equity Brokerage Indomitra
memberikan
kemudahan
bagi
kliennya
untuk
mengakses informasi mengenai berbagai instrument Pasar M odal, antara lain; saham, right, warrants dan obligasi. Dengan dealer dan trader yang berpengalaman dan didukung oleh staff marketing yang handal, Indomitra mampu bersaing dalam memberikan nilai tambah bagi pelanggan produkproduk Pasar M odal. 2
Corporate Finance&Financial Advisory Jasa penasehat Indomitra aktif menangani beberapa mandat dan
proyek-proyek sebagai berikut : a.
Pre IPO dan IPO
b.
Marger dan Acquisition
c.
Business Restructuring dan Reorganization
d.
Financial Engineering
e.
Privatization Advisory
f.
Strategic Advisory
g.
Private Equity Structuring
3
Origination&Syndication
a.
Persiapan kelengkapan dan penyampaian dokumen-dokumen pendaftaran ke Bapepam. 31
b.
M embantu pembuatan Info M emo dan Prospektus
c.
M engkoordinasikan Lembaga dan Profesi Penunjang
d.
M erekomendasikan struktur penawaran dan valuation surat efek yang optimal bagi kepentingan calon emiten
e.
M embantu dan mendampingi calon Emiten dalam proses due diligence kepada calon investor.
4
Asset/ Bu siness Valuation
a.
Diagnosis M asalah
b.
M embuat ulasan bisnis dan operasi perusahaan
c.
M engevaluasi struktur modal dan posisi keuangan
d.
Proyeksi Keuangan
e.
M erekomendasi
kisaran
valuation
dan
alternatif-alternatif
penawaran bagi investor 5.
Advisory Services
a.
Merger dan Akuisisi
b.
Restrukturisasi dan Reorganisasi Perseroan
c.
Rekayasa Keuangan
d.
Penasehat Privatisasi Keuangan
e.
Kemitraan Strategik
f.
Strukturisasi Permodalan terbatas
6.
Fixed Income Trading
Jasa-jasa Fixed Income yang diberikan Indomitra adalah: a.
IDR/ USD Bond 32
III.1.1.4
b.
Recapitulation Bank Notes
c.
Repurchasing Agreement (REPO)
d.
Medium Term Note (MTN)
e.
Negotiable Certificte of Deposit (NCD)
f.
Promissory Note (PN)
Kegiatan Operasional Perusahaan PT.Indomitra sebagai penjamin emisi efek dan perantara pedagang efek melakukan berbagai transaksi efek dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Perusahaan, diantaranya adalah : 1.
Transaksi Tunai Transaksi jual ataupun beli terhadap saham yang dilakukan oleh
Perusahaan dengan nasabah, dengan ketentuan pembayaran (T+0), yang berarti transaksi hari ini,maka pembayaran pun dilakukan di hari yang sama. Sedangkan, untuk transaksi dalam pasar negosiasi pembayaran dilakukan (T+3) selama hari bursa. 2.
Transaksi Nasabah Kelembagaan Transaksi yang dilakukan antara PT.Indomitra Securities dengan
nasabah kelembagaan tertentu dengan perjanjian antara perusahaan dengan nasabah kelembagaan tersebut, diantaranya adalah perusahaan Reksadana, tetapi nasabah tersebut tidak mempunyai rekening efek pada PT.Indomitra Securities. 3.
Transaksi Nasabah Umum
33
PT.Indomitra sebagai perantara pedagang efek
menerima
penawaran umum dari Perusahaan yang ingin go public, untuk menjual sahamnya kepada investor. Penawaran tersebut tidak hanya diberikan kepada nasabah yang sudah memiliki rekening tetapi juga diperuntukkan bagi nasabah umum (yang bukan memiliki rekening). Untuk proses pembelian saham,nasabah umum tersebut harus menigisi formulir pemesanan. 4.
Transaksi Pemilik Rekening Transaksi yang dilakukan dengan prosedur yang telah ditentukan,
yakni nasabah yang ingin melakukan transaksi efek harus membuka rekening efek pada PT.Indomitra Securities, sehingga pembelian ataupun penjualan efek hanya dapat dilakukan sesuai dengan kontrak/ perjanjian antara perusahaan dengan pemilik rekening efek. 5.
Transaksi Reverse/ Repo Transaksi beli dengan janji akan menjual kembali (Reverse) atau
transaksi jual dengan janji akan membeli kembali (Repo), hal ini jarang sekali dilakukan oleh pihak perusahaan. Adapun untuk waktu pelaksanaan transaksi dibagi ke dalam 2 sesi yaitu : 1.
Sesi I : 09.30 – 12.00 ( Senin – Kamis ) 09.30 – 11.30 ( Jumat )
2.
Sesi II : 13.30 – 16.00 ( Senin – Kamis ) 14.00 – 16.00 ( Jumat ) 34
III.1.2 S truktur Organisasi Perusahaan dan Uraian Jabatan III.1.2.1
S truktur Organisasi PT INDOM ITRA SECURITIES ORGANITATION CHART
BOARD of DIRECTOR
SECRETARY ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ FINANCE & ADMINISTRATION DIVISON
INTERNAL CONTROL
UNDERWRITING & FIXED INCOME DIVISION
BROKERAGE & DEALER DIVISION HRD & GA
MARKETING
TREASURY & ACCOUNTING
BRANCHES
DEALING
CORPORATE FINANCE& INVESTMENT BANKING DIVISION
UNDERWRITING
FIXED INCOME A
COORPORATE FINANCE
DESCRETIONARY & MUTUAL FUND
FIXEDINCOME B
TRADER
SETLLEMENT
Gambar III.1 Struktur Organisasi Perusahaan
Sumber : PT Indomitra Securities 2008
35
III.1.2.2 1.
Uraian Jabatan Board Of Director Tugas dan Tanggung Jawab : a. Bertanggung jawab penuh atas kegiatan Perusahaan b. M emastikan kegiatan yang dilakukan setiap bagian berjalan dengan baik dan sesuai dengan ketentuan
2.
Secretary Tugas dan Tanggung Jawab : a. M elakukan kegiatan surat menyurat perusahaan (intern dan extern) b. M elaksanakan filling surat-surat dan dokumen perusahaan c. Pembuatan notulen-notulen rapat
3.
Internal Control Tugas dan Tanggung Jawab a. M enyusun kebijakan dan prosedur yang dipergunakan sebagai acuan dalam melakukan pemeriksaan internal b. M enyusun sistem dan prosedur dalam rangka melakukan compliance dengan peraturan yang dikeluarkan oleh BAPEPAM dan BEJ c. M elakukan pengawasan atas pelaksanaan operasional kantor cabang
4.
Finance and Administration Division 36
4.1
Head HRD&GA -
Staff Personalia dan Hukum Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M engikuti
perkembangan
peraturan
ketenagakerjaan yang berlaku b.
M engawasai dan mensupervisi seluruh kegiatan umum dan kepersonalian
c.
M elakukan
kegiatan
administrasi
di
bidang
kepersonaliaan -
Staff Umum Tugas dan tanggung jawab : a.
M elakukan pengecekan/ validasi dan pembayaran tagihan rutin dan non rutin
b.
M elakukan pembayaran biaya operasional melalui kas kecil
c.
M engkordinir pelaksanaan kegiatan administrasi umum seperti ekspedisi, transportasi, komunikasi, kebersihan, ketertiban kerja serta pemeliharaan alat-alat kantor
4.2
Treasury&Accounting -
Head – Keuangan dan Akuntansi Tugas dan Tanggung Jawab :
37
a.
M enyiapkan rencana cash flow setiap Departemen berdasarkan anggaran setiap bulan
b.
M embuat laporan realisasi cash flow setiap Departemen berdasarkan anggaran setiap bulan
c.
M enyiapkan Laporan Keuangan dan laba/rugi secara periodik
-
Staff Treasury Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M emproses dan menyiapkan laporan harian ke BEJ posisi MKBD perusahaan
b.
M enyiapkan laporan harian posisi atau saldo keuangan perusahaan
c.
M enyiapkan laporan harian rekapitulasi transaksi nasabah
d.
M enyiapkan laporan penerimaan dan pengeluaran dana dalam satu periode
-
Staff Akuntansi Tugas dan Tanggung Jawab: a.
M encatat semua transaksi keuangan penerimaan dan pengeluaran
b.
M emproses semua transaksi keuangan sesuai dengan prosedur akuntansi yang berlaku
38
c.
M enyusun dan menyampaikan laporan keuangan perusahaan
-
Information Technology Tugas dan Tanggung Jawab: a.
M emelihara kelancaran sistem informasi elektronik yang digunakan perusahaan
b.
M erencanakan dan merancang sistem informasi manajemen yang handal sesuai dengan kebutuhan perusahaan dan perkembangan teknologi
c.
M emelihara dan memperbaiki sistem jaringan komputer perusahaan
5.
Brokerage and Dealer Divisions
5.1
Marketing -
Head-Sales&Marketing Tugas dan Tanggung Jawab: a.
M embuat
perencanaan
mengenai
pemasaran
produk-produk/ jasa yang dikelola oleh perusahaan b.
M emonitor dan mengevaluasi keberhasilan dari produk yang dipasarkan
-
Staff Sales&Marketing Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M elakukan, memeriksa dan memproses permintaan pembukuan rekening nasabah baru 39
b.
M enerima dan mencatat permintaan transaksi nasabah
c.
M elakukan verifikasi data nasabah yang tercantum di opening account
5.2
Dealing -
Head Dealer Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M elakukan evaluasi atas pelaksanaan seluruh prosedur yang telah ditetapkan
b.
M enyiapkan diperlukan
laporan oleh
dan
manajemen
informasi untuk
yang
aktivitas
transaksi yang telah dilakukan c.
M elakukan analisa makro ekonomi atas pilihan investasi yang akan dilakukan oleh nasabah maupun perusahaan
-
Staff Dealer Tugas dan tanggung jawab : a.
M emeriksa hasik seluruh transaski harian yang telah selesai dilakukan
b.
M emberikan instruksi ke Floor Trader berdasarkan order yang diterima dari sales/ marketing
c.
M emeriksa dan menandatangani deal slip untuk masing-masing nasabah 40
5.3
Trader -
Head Trader Tugas dan tanggung jawab : a.
M enerima pesanan transaksi nasabah dari dealer
b.
M elakukan koordinsi kerja dengan sesama floor trader
c.
M ensosialisasikan kepada staff floor trader atas kebijaksanaan perusahaan/ kebijakan BEJ
-
Staff Trader Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M enerima pesanan transaksi nasabah dari dealer sesuai dengan pesanan
b.
M encetak hasil transaksi setiap akhir sesi
c.
Setiap akhir sesi melakukan verifikasi dengan dealer/ marketing atas transaksi yang diterima/ telah dilakukan
5.4
Settlement -
Head-Settlement Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M engontrol dan mengkoordinasikan pengecekan saham yang berasal dari transaksi jual dan beli baik milik nasabah maupun portfolio
41
b.
M engontrol dan mengkoordinasikan pelaksanaan registrasi saham baik berdasarkan pengumuman corporate action maupun atas permintaan nasabah
c.
M engontrol dan mengkoordinasikan pencatatan status saham yang diterima atau dikeluarkan sehubungan dengan transaksi maupun non transaksi
-
Staff Settlement Tugas dan Tanggungjawab : a.
M elakukan input penerimaan dan penyerahan saham per nama nasabah dan per nama saham pada sistem C-BEST KSEI
b.
M emonitor sub rekening nasabah pada sistem C-BEST KSEI
c.
M elaksanakan rekonsiliasi antara laporan hasil netting dari sistem internal dengan laporan hasil netting dari sistem ECLEAR KPEI
6.
Underwriting and Fixed Income Division
6.1
Underwriting -
Head Underwriting Tugas dan tanggung jawab: a.
M encari prospek atau calon emiten yang akan melakukan emisi saham/ obligasi di pasar perdana
42
b.
M elakukan negosiasi/ pertemuan dengan perusahaan yang akan melakukan IPO
c.
M ewakili Perusahaan untuk mengikuti Due Dilligince Meeting pada perusahaan yang akan melakukan IPO
6.2
Fixed Income -
Head Fixed Income Tugas dan tanggung jawab : a.
M elakukan deal dengan perusahaan lain dalam rangka transaksi jual/ beli dalam lingkungan perusahaan
b.
M elakukan evaluasi terhadap kondisi beberapa instrumen surat utang yang diperdagangkan
-
Staff Fixed Income Tugas dan tanggung jawab : a.
M encari nasabah potensial dalam rangka pelaksanaan transaksi fixed income
b.
M enginformasikan kepada atasan langsung atas hasil prospek yang telah dilakukan dengan nasabah
c.
M embuat dan memproses Trade Confirmation atas transaksi yang telah disetujui/ confirm
7.
Corporate Finance and Banking Divison
7.1
Corporate Financial Advisory -
Head-Corporate Financial Advisory Tugas dan tanggung jawab : 43
a.
M emberikan penilaian kerja secara objektif kepada para staff departemen corporate financial advisory
b.
M emberikan rekomendasi promosi dan demosi terhadap para staff departemen corporate financial advisory
-
Corporate Financial Advisory Staff Tugas dan Tanggung Jawab : a.
M elakukan evaluasi mikro dan makro terhadap kondisi pasar
b.
M enyiapkan secara tertulis pelaksanaan mandat yang diperoleh perusahaan dari pihak lain
c.
M elakukan
koordinasi dengan
pihak
otoritas yang
berhubungan dengan pelaksanaan mandat yang diperoleh 7.2
Mutual Fund and Discretionary Fund Head Tugas dan tanggung jawab : a.
M embuat standar operating prosedur
b.
M embuat analisa yang diperlukan terhadap project berjalan
c.
M embuat laporan ke Direksi atas rencana kerja suatu project
III.1.3 Perlakuan Akuntansi III.1.3.1
Pengakuan Pendapatan dan Beban (Recognition)
II.1.3.1.1
Pendapatan ( Revenue )
44
Pendapatan komisi perantara efek dan jasa lainnya diakui berdasarkan tanggal transaksi. Pendapatan dari jasa penasehat keuangan diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak. Laba (rugi) atas perdagangan efek meliputi laba (rugi) yang timbul dari penjualan efek dan laba (rugi) akibat kenaikan (penurunan) harga pasar portfolio efek untuk diperdagangkan. Jasa penjamin emisi dan penjualan efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi dan penjualan efek secara substansi telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan. Pendapatan dividen dari portfolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen. III.1.3.1.2
Beban ( Expenses ) Biaya yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasi dan dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjaminan emisi tersebut dibebankan pada periode berjalan. Biaya yang terjadi sehubungan dengan kegiatan penasehat keuangan dibebankan pada saat terjadinya Biaya lainnya diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).
III.1.3.2
Pengukuran (Measurement) 45
Perusahaan berkewajiban untuk memenuhi persyaratan M odal Kerja
Bersih
Disesuaikan
berdasarkan
peraturan
Bapepam
No.20/PM /2003. Berdasarkan peraturan tersebut, M KBD yaitu selisih antara aktiva lancar yang memenuhi persyaratan dan jumlah kewajiban (setelah dikurangi hutang sub ordinasi dan hutang yang jatuh tempo dalam 2 tahun atau lebih), tidak boleh kurang dari Rp 25 miliar. III.1.3.3
Penyajian Laporan Keuangan (Presentation) Laporan keuangan disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia Dalam penyusunan laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. M ata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rp), dan laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
III.1.3.4
Pengungkapan (Disclosure)
III.1.3.4.1
Pengungkapan Transaksi Efek Transaksi pembelian dan penjualan efek baik untuk nasabah maupun untuk sendiri diakui pada saat timbulnya perikatan atas transaksi efek. 46
Pembelian efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang nasabah dan hutang pada Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP), sedangkan penjualan efek dicatat sebagai piutang pada LKP dan hutang nasabah. Pada tanggal penyelesaian, kegagalan untuk menyelesaikan transaksi pembelian efek dicatat sebagai gagal terima dan disajikan di neraca sebagai kewajiban, sedangkan kegagalan untuk menyelesaikan transaksi penjualan efek dicatat sebagai gagal serah dan disajikan sebagai aktiva. III.1.3.4.2
Pengungkapan Transaksi Repo Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali (reverse repo) diakui sebagai piutang reverse repo sebesar harga penjualan kembali dikurangi pendapatan bunga yang belum direalisasi. Pendapatan bunga yang belum direalisasi yang merupakan selisih antara harga beli dan harga penjualan kembali, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu sejak efek dibeli hingga dijual kembali.
III.1.3.4.3
Pengungkapan Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan komisi perantara efek dan jasa lainnya diakui berdasarkan tanggal transaksi. Pendapatan dari jasa penasehat keuangan diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak. Laba (rugi) atas perdagangan efek meliputi laba (rugi) yang timbul dari penjualan efek dan laba (rugi) akibat kenaikan (penurunan) harga pasar portfolio efek untuk diperdagangkan. 47
Jasa penjamin emisi dan penjualan efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi dan penjualan efek secara substansi telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan. Pendapatan dividen dari portfolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen. Sedangkan sehubungan
untuk
dengan
pengakuan
proses
beban,
penjaminan
Biaya yang timbul
emisi
diakumulasi
dan
dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjaminan emisi tersebut dibebankan pada periode berjalan. Biaya yang terjadi sehubungan dengan kegiatan penasehat keuangan dibebankan pada saat terjadinya Biaya lainnya diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis). III.1.4 Perhitungan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) Pengumpulan data dalam skripsi ini, penulis menggunakan data M KBD selama 2 tahun yaitu dari tahun 2007 – 2008 (Januari - Desember 2007 dan Januari - Desember 2008), dimana perhitungan dan pelaporan M KBD dilakukan secara harian. Laporan M KBD diperoleh dari neraca percobaan harian aktiva dan neraca percobaan harian kewajiban. Adapun sebagai contoh perhitungan dan pelaporan MKBD yang diambil secara acak (random) untuk tahun 2007 dan 2008 adalah sebagai berikut, sedangkan rekapitulasi perhitungan M KBD 2007 2008 secara rinci terlampir dalam lampiran 1 dan lampiran 2. 48
LAPORAN MODAL KERJA BERSIH DISESUAIKAN Form. No. V.D.5-4 Nama PerusahaanEfek
PT. Indomitra Securities
Tanggal
18/Sep/2007
Direktur yang Bertanggung Jawab Atas Laporan Ini
Chaeruddin Berlian A
8 9
B
C
D
E
F
G
Formulir
Lajur
Kolol
Jumlah
Faktorisasi
Total
V.D.5-1
39
B
325,957,926,711
1.00
325,957,926,711
V.D.5-2
82
B
270,962,083,211
1.00
270,962,083,211
Modal Kerja Bersih Total Akti va Lancar
10 Kurang : 11
Total Kewaj iban
12
Modal Kerja
54,995,843,500
13 Penyesuaian Menyeluruh 14 Tambah : 15
Hutang Sub-Ordinasi
V.D.5-2
81
B
-
1.00
-
16 Kurang : 17
Milik PihakAfiliasi
V.D.5-1
39
C
-
1.00
18
Posisi Short Rekening Efek Nasabah - Perseorangan (Afiliasi)
V.D.5-3
65
B
-
1.00
19
Modal KerjaKotor Disesuaikan
54,995,843,500
20 Kurang : 21 Penyesuaian Resiko Pasar 22
SBI dan Hutang a l in yang di terbitkan Pemerintah Indonesia
V.D.5-1
15
B
-
0.10
23
SBPU Perusahaan Indonesia yang Diperingkat
V.D.5-1
16
B
-
0.20
-
24
EfekBersif at Ekuitasyang Tercatat di Bursa Efek Indonesia
V.D.5-1
17
B
21,665,424,191
0.10
2,166,542,419
25
EfekBersif at Hutang yangTercatat di Bursa Efek Indonesi a
V.D.5-1
18
B
1,000,000,000
0.20
200,000,000
26
EfekLain yang Terdaftar di Bapepam
V.D.5-1
19
B
-
0.30
-
27
Efekyang Tercatat di Bursa Efek Luar Negeri
V.D.5-1
20
B
-
0.90
-
-
28 Penyesuaian Resiko Kepercayaan 29
Gagal Serah -Nasabah Kelembagaan(Non Afiliasi)
V.D.5-2
27
D
-
1.00
-
30
Gagal Serah -PerusahaanEfek (Non Afiliasi)
V.D.5-2
37
D
-
1.00
-
31 Penyesuaian Resiko Kegiatan Usaha 32 Kur ang : 33
Dal am Perjalanan Antar KantorPerusahaan Efek Sendiri (>15 hari)
V.D.5-3
43
D
-
0.50
-
34
Dal am Perjalanan ke Lembaga Keuangan Lain (konf.belum di terima >15 hari)
V.D.5-3
44
D
-
0.50
-
35
Di Emiten dan BAE (belumdikonfirmasi dal am 15 hari)
V.D.5-3
48
D
-
0.50
-
36
Efekyang Akan Diteri ma dari Emiten sebagai Aki bat Pembagian Adanya Hak (>15 hari)
V.D.5-3
49
D
-
0.50
-
37
Gagal Terima - Perusahaan Efek (> 15hari )
V.D.5-3
56
D
-
0.50
-
38
Gagal Terima - Nasabah Kelembagaan (> 15 hari)
V.D.5-3
63
D
-
0.50
-
39
Selisih Efek Negatif (> 15 hari)
V.D.5-3
64
D
-
0.50
-
40 Penyesuaian Tambahan 41 Kurang : 42 Kelebi han Total Kewajiban(baris11) Melebihi 25 Kali Modal Kerja (baris12) jika ada
-
43 Modal Kerja Bersih Disesuaikan ---> Total dari yang diatas
52,629,301,081
44 Kurang : 45 Modal Kerja Bersih Disesuaikan yang Sehar usnya
25,000,000,000
46 Lebih (Kurang) Modal Kerja Bersih Disesuaikan
27,629,301,081
Gambar III.2. Form V.D.5-4 Sumber : PT Indomitra Securities Tahun 2007
49
LAPORAN MODAL KE RJA BERSIH DISESUAIKAN Form. No. V.D.5-4 Nama Perusahaan Efek Tanggal
PT. Indomitra Securities 28/Jul/2008
Direktur yang Bertanggung Jawab Atas Laporan Ini
Chaeruddin Berlian A
B
C
D
E
F
G
Formulir
Lajur
Kolol
Jumlah
Faktorisasi
Total
V.D.5-1
39
B
178,207,997,680
1.00
178,207,997,680
V.D.5-2
82
B
135,619,422,569
1.00
135,619,422,569
8 Modal Kerja Bersih 9
Total Aktiva Lancar
10 Kurang : 11 Total Kewajiban 12
Modal Kerja
42,588,575,111
13 Penyesuaian Menyeluruh 14 Tam bah : 15
Hutang Sub-Ordinasi
16 Kurang : 17 Milik Pihak Afiliasi 18 Posisi Short Rekening Efek Nasabah - Perseorangan (Afiliasi) 19
V.D.5-2
81
B
-
1.00
-
V.D.5-1 V.D.5-3
39 65
C B
-
1.00 1.00
-
Modal Kerja Kotor Disesuaikan
42,588,575,111
20 Kurang : 21 Penyesuaian Resiko Pasar 22
SBI dan Hutang lain yang diterbitkan Pemerintah Indonesia
V.D.5-1
15
B
23 24
SBP U Perusahaan Indonesia yang Diperingkat Efek Bersifat Ekuitas yang Tercatat di Bursa E fek Indonesia
V.D.5-1 V.D.5-1
16 17
B B
-
25
Efek Bersifat Hutang yang Tercatat di B ursa Efek Indonesia
V.D.5-1
18
B
-
0.20
-
26
Efek Lain yang Terdaftar di B apepam
V.D.5-1
19
B
-
0.30
-
27
Efek yang Tercatat di B ursa Efek Luar Negeri
V.D.5-1
20
B
-
0.90
-
V.D.5-2
27
D
-
1.00
-
V.D.5-2
37
D
-
1.00
-
15,261,154,321
0.10 0.20 0.10
1,526,115,432
28 Penyesuaian Resiko Kepercayaan 29
Gagal Serah - Nasabah Kelembagaan (Non Afiliasi)
30 Gagal Serah - Perusahaan Efek (Non A filiasi) 31 Penyesuaian Resiko Kegiatan Usaha 32 Kurang : 33
Dalam Perjala nan Antar Kantor Perusahaan Efek Sendiri (>15 hari)
V.D.5-3
43
D
-
0.50
-
34
Dalam Perjala nan ke Lembaga Keuangan Lain (konf.belum diterima >15 hari)
V.D.5-3
44
D
-
0.50
-
35
Di Emiten dan BA E (belum dikonfirmasi dalam 15 hari)
V.D.5-3
48
D
-
0.50
-
36
Efek yang Akan Diterima dari Emiten sebagai Akibat Pembagian Adanya Hak (>15 hari)
V.D.5-3
49
D
-
0.50
-
37 38
Gagal Terima - Perusahaan Efek (> 15 hari) Gagal Terima - Nasabah K elembagaan (> 15 hari)
V.D.5-3 V.D.5-3
56 63
D D
-
0.50 0.50
-
39
Selisih Efek Negatif (> 15 hari)
V.D.5-3
64
D
-
0.50
-
40 Penyesuaian Tambahan 41 Kurang : 42 Kelebihan Total Kewajiban (baris 11) Melebihi 25 Kali Modal K erja (baris 12) j ika ada
-
43 Modal Kerja Bersih Disesuaikan ---> Total dari yang diatas
41,062,459,679
44 Kurang : 45 Modal Kerja Bersih Disesuaikan yang Seharusnya
25,000,000,000
46 Lebih (Kurang) Modal Kerja Bersih Disesuaikan
16,062,459,679
Gambar III.3 Form V.D.5-4 Sumber : PT.Indomitra Securities 2008
50
III.2
Metodologi Penelitian Teknik pengambilan sample yang digunakan oleh penulis dalam laporan MKBD tahun 2007-2008 ialah menggunakan random sampling, dimana pengambilannya tidak didasarkan pada suatu hal apapun. Adapun menurut Sugiyono (2007) pengertian dari simple random sampling ialah “pengambilan sampel anggota populasi dilakukan secara acak tanpa memperhatikan strata yang ada dalam populasi itu”(h74). Jumlah populasi yang akan diteliti oleh penulis sebanyak kurang lebih 480 laporan M KBD (tahun 2007-2008). M enurut Sugiyono (2007), populasi ialah “obyek/ subyek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan
oleh
peneliti
untuk
dipelajari
dan
kemudian
ditarik
kesimpulannya”(h72). Dalam menentukan ukuran sampel, penulis mengambil 25 laporan dari masing-masing tahun yang diambil secara acak (random), sehingga setiap data dari laporan M KBD mempunyai peluang yang sama untuk dipilih menjadi sampel. Pengambilan sampel ini sebesar 10% dari total populasi yang ada, yaitu 50 sampel dari tahun 2007-2008 dari 480 populasi. .
51
