BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Minat investasi semakin hari semakin meningkat. Hal in disebabkan oleh kesadaran akan investasi yang semakin timbul di masyarakat awam, dan juga teknologi komputer dan internet yang semakin berkembang, sehingga berdampak kepada semakin mudah dan cepatnya dalam melakukan investasi melalui media teknologi tersebut. Investasi saham menjadi primadona dalam beberapa tahun terakhir. Selain karena menawarkan keuntungan yang relatif besar, investasi saham juga menawarkan sebuah ‘kenyamanan’ yang berupa taraf resiko yang tidak terlalu tinggi, jika dibandingkan dengan investasi Forex dan sebagainya. Investasi secara garis besar ialah penundaan konsumsi sekarang untuk digunakan di dalam produksi yang efisien selama periode waktu tertentu. Investasi pada dunia ekonomi dan saham yang kita kenal secara lebih khusus artinya ialah kegiatan menanamkan modal baik secara langsung atau tidak, untuk mendapatkan keuntungan sebesar-besarnya dengan resiko sekecil mungkin. Untuk meminimalisir resiko yang timbul oleh aktivitas investasi tersebut, maka dari itulah dibuat portofolio investasi. Pada dunia investasi saham, portfolio investasi yang disebut portofolio saham merupakan sarana untuk meminimalisir kerugian dan memaksimalkan keuntungan. Langkah yang ditempuh ialah dengan memilih untuk membeli beberapa saham yang
1
2 berbeda dengan memperhitungkan bobot yang maksimal untuk menghasilkan kombinasi yang optimal. Kegiatan menentukan bobot alokasi saham pada dasarnya telah dilakukan jauh-jauh hari sebelum investasi saham telah berkembang seperti sekarang. Adalah seorang Harry Markowitz yang pada tahun 1952 telah melakukan perhitungan secara kuantitatif yang menghasilkan sebuah model untuk menghitung bobot alokasi pembelian saham, yang lalu sampai saat ini dikenal luas sebagai model Markowitz. Proses pembentukan alokasi bobot pada portofolio saham seringkali menemukan kendala akan banyaknya jumlah saham yang diperbandingkan untuk dibeli. Jumlah saham yang diperdagangakan di Bursa Efek Indonesia sampai Agustus 2012 mencapai 451 saham dan akan terus bertambah dari tahun ke tahun seiring ramainya IPO (Initial Public Offer) dan peningkatan kemakmuran ekonomi. Walaupun pada akhirnya penelitian hanya terbatas pada 45 saham unggulan di bursa, namun investor tetap harus mengetahui bobot masing masing saham untuk mengetahui banyak kemungkinan solusi dari pembentukan protfolio saham kelak. Perhitungan bobot alokasi saham secara manual dengan banyaknya kombinasi saham dan data-data di dalamnya menghasilkan suatu kesulitan tersendiri dan membutuhkan tingkat ketelitian yang sangat tinggi. Oleh karena itu, penggunaan kecerdasan perangkat lunak komputer kini mutlak diperlukan untuk mempermudah proses alokasi dan mempercepat pengambilan keputusan. Perangkat lunak yang saat ini banyak digunakan untuk menentukan alokasi bobot saham yang dimasukkan kedalam portfolio masih menggunakan rumusan dan formula lama dalam praktiknya. Seiring dengan berkembangnya ilmu matematika dan beberapa penelitian-penelitian seputar optimasi saham menurut kaidah
3 matematika, maka dari itu inovasi di bidang perangkat lunak optimasi pemilihan portfolio saham mutlak harus dilakukan untuk menambah akurasi dan reliabilitasnya. Pada masalah pembentukan sebuah portofolio saham, data yang digunakan untuk memperbandingkan ialah data yang sifatnya fuzzy (kabur) dikarenakan dinamika perubahan pada data saham yang relatif tinggi, oleh karena itu dibutuhkan sebuah metode yang tepat untuk penentuan bobot alokasi diluar metode biasa yang sering digunakan pada saat ini seperti Quadratic Programming maupun algoritma genetika. Oleh karena itu dipilihlah metode Fuzzy Linear Programming yang merupakan metode optimasi pengembangan dari Linear Programming namun dengan kendala atau constraint yang fuzzy. Dalam skripsi ini akan dirancang sebuah program untuk pembentukan portfolio saham yang optimal dengan menggunakan metode Fuzzy Linear Programming yang penjelasannya akan diberikan secara lebih terperinci pada bagian berikutnya.
1.2 Rumusan Masalah Adapun masalah yang dirumuskan dalam penelitian skripsi ini ialah : 1.
Dapatkah pembentukan portofolio saham dioptimalkan dengan metode Fuzzy Linear Programming?
2.
Dapatkah dibuat sebuah program yang baik secara teknis dan konsep untuk tujuan pemilihan dan pembentukan portofolio saham?
3.
Dapatkah program digunakan untuk membentuk portofolio dari hasil analisis saham LQ45 Bursa Efek Indonesia?
4 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan umum dari perancangan ini ialah untuk mencari kombinasi saham yang optimal dalam sebuah portofolio menggunakan metode Fuzzy Linear Programming. Selain itu juga untuk memperkenalkan metode yang digunakan untuk memecahkan masalah Fuzzy Linear Programming di dalam skripsi ini. Sementara tujuan khusus dari perancangan ini ialah untuk mencari strategi yang tepat dalam mendapatkan kombinasi saham yang optimal berdasarkan batasanbatasan yang ada. Adapun manfaat yang diperoleh dari penulisan skripsi ini adalah sebagai berikut :
1.3.1 Manfaat Praktis •
Bagi pembaca : Skripsi ini dapat memberikan informasi secara tertulis maupun sebagai referensi pada bidang Fuzzy Linear Programming, pemrograman komputer dan juga pada kajian analisis portofolio saham.
•
Bagi peneliti : Menambah wawasan dan pengetahuan mengenai metode Fuzzy Linear Programming dan juga tentang dunia investasi khususnya pada investasi saham serta pembentukan portofolionya.
•
Bagi organisasi / perusahaan : Dapat memanfaatkan program aplikasi yang dibuat untuk melakukan penentuan bobot alokasi saham dalam pembentukan portofolio saham.
5 1.3.2. Manfaat Teoritis •
Bagi jurusan Teknik Informatika dan Matematika : Dapat memberikan sumbangan pemikiran bagi studi teori dependensia dan aplikasinya.
•
Bagi kajian ilmu Teknik Informatika dan Matematika : Dapat memberikan sumbangsih maupun rujukan referensi bagi para peneliti, khususnya dibidang perancangan program aplikasi untuk model optimasi.
1.4 Ruang Lingkup Perancangan Ruang lingkup perancangan ini mencakup : 1.
Pendekatan yang dilakukan untuk optimasi alokasi portofolio saham pada pasar modal di Indonesia menggunakan metode Fuzzy Linear Programming.
2.
Perancangan
program
aplikasi
akan
dibuat
menggunakan
bahasa
pemrograman PHP dan menggunakan perangkat lunak Adobe Dreamweaver. 3.
Model optimasi portfolio saham berdasarkan model Markowitz.
4.
Data saham yang digunakan adalah saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia, terbatas pada 45 saham unggulan (LQ45).
5.
Analisis mengabaikan faktor-faktor eksternal yang mempengaruhi kinerja saham seperti bencana alam, kerusuhan dan lainnya.
1.5 Metodologi Penelitian Metode yang akan digunakan meliputi tahap-tahap sebagai berikut: 1. Melakukan studi pustaka.
6 Penulis melakukan studi literatur dan mencari bahan-bahan tulisan melalui perpustakaan, internet dan sumber lainnya. Penulis memahami sumber tersebut untuk kemudian diterapkan kedalam skripsi. 2. Metode Analisis Metode Analisis dalam penelitian ini di bagi menjadi beberapa tahap yaitu: i.
Mempelajari instrumen investasi dan saham
ii.
Mempelajari teori portofolio saham dan model Markowitz.
iii.
Mempelajari optimasi dan linear programming.
iv.
Mempelajari Fuzzy Linear Programming.
v.
Mempelajari bahasa pemrograman PHP dan database MySQL.
vi.
Mempelajari dan menganalisis pembentukan portofolio saham menggunakan Fuzzy Linear Programming, dan implementasinya ke program komputer.
3. Metode Perancangan Tahapan perancangan dalam penulisan ini dibagi menjadi beberapa tahap, yaitu: a. Perancangan algoritma dan struktur program untuk setiap tahapan dalam membuat program aplikasi pemilihan portofolio saham menggunakan Fuzzy Linear Programming. b. Perancangan
sistem
penggunaan
Programming melalui flowchart.
algoritma
Fuzzy
Linear
7 c. Perancangan program aplikasi menggunakan UML dengan menggambarkan beberapa diagram yaitu, usecase diagram, activity diagram, dan hierarki menu. d. Perancangan database program optimasi pemilihan portofolio saham. e. Perancangan desain tampilan layar.
1.6 Makalah Relevan Dalam pembuatan skripsi ini, terdapat beberapa makalah yang relevan dengan skripsi ini, yatu : 1. Eko Hari Parmadi. Penerapan Program Linear Berkendala Fuzzy untuk Optimalisasi Produksi Gerabah. Seminar Nasional Informatika UPN Veteran Yogyakarta (2010). Isi : Makalah ini berisi tentang penerapan program linear berkendala fuzzy untuk optimalisasi produksi gerabah. Disini juga disinggung mengenai konsep himpunan fuzzy. Pengembangan : Menggunakan konsep segitiga dan himpunan fuzzy untuk analisis pemilihan portofolio saham. 2. Hong-Wei Liu. Linear Programming for Portfolio Selection Based on Fuzzy Decision Making Theory. The Tenth International Symposium on Operations Research and Its Applications (2011) 195-202. Isi : Pemilihan
portofolio saham menggunakan linear programming
berdasarkan teori pembuatan keputusan fuzzy.
8 Pengembangan : Menjadi dasar dalam pembuatan model penyelesaian kasus pemilihan portofolio saham menggunakan Fuzzy Linear Programming serta membuat program kompternya. 3. Wawan T. N., Silvia R. Penggunaan Algoritma Genetika untuk Pemilihan Portfolio Saham dalam Model Markowitz. Jurnal Informatika Vol. 6 No. 2, Nopember 2005: 105 - 109 Isi : Penggunaan algoritma genetika untuk pemilihian portofolio saham serta penjelasan mengenai prinsip model Markowitz untuk pemilihan portofolio saham. Pengembangan : Mencoba mengembangkan teknik pemilihan portofolio saham menggunakan metode Fuzzy Linear Programming. 4. Masahiro Inuiguchi, Jaroslav Ramik. Possibilistic linear programming: a brief review of fuzzy mathematical programming and a comparison with stochastic programming in portfolio selection problem. Fuzzy Sets and Systems 111 (2000) 3 – 28. Isi : Makalah ini berisi tentang perbandingan metode yang digunakan pada masalah
pemilihan
portofolio
saham
yang
optimal,
antara
Fuzzy
Mathematical Programming dan Stochastic Programming. Pengembangan : Pembuatan program komputer dan pengembangan Fuzzy Mathematical Programming kearah Fuzzy Linear Programming. 5. Guohua Chen, Shou Chen, Yong Fang, Shouyang Wang. A Possibilistic Mean VaR Model for Portfolio Selection. AMO - Advanced Modeling and Optimization, Volume 8, Number 1 (2006). Isi : Penggunaan himpunan fuzzy untuk pemilihan portofolio saham.
9 Pengembangan : Akan dibuat program komputernya, dan dikembangkan lebih lanjut kearah Fuzzy Linear Programming.
1.7 Sistematika Penulisan Apabila seluruh tahapan perancangan ini telah selesai, maka laporannya akan ditulis secara utuh menjadi sebuah karya ilmiah dengan sistematika penulisan sebagai berikut : BAB 1. PENDAHULUAN Pada Bab 1 Pendahuluan ini akan ditulis mengenai latar belakang terjadinya masalah, rumusan masalah, tujuan penelitian, manfaat penelitian, dan bagaimana sekiranya gambaran sistematika penulisan dari karya tulis ini. BAB 2. LANDASAN TEORI Pada Bab II Landasan Teori ini akan ditulis tinjauan pustaka serta teori dan konsep yang telah membangun pola pikir penulis dalam meninjau subjek karya tulis ini. Teori-teori tersebut meliputi teori yang berhubungan dengan model optimasi dan metode-metodenya. Akan dijelaskan mengenai pengertian dan konsep-konsep teori optimasi, Linear Programming, Fuzzy Linear Programming dan tidak lupa juga untuk memberikan ruang pembahasan bagi teori portofolio modern, model Markowtiz dan beberapa konsep investasi yang berguna dalam melakukan pemodelan matematisnya kelak.
10 BAB 3. ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM Pada bab ini dilakukan analisis sistem yang meliputi gambaran umum permasalahan yang dihadapi, usulan pemecahan tersebut serta kebutuhan dan rancangan system yang diusulkan. BAB 4. IMPLEMENTASI DAN EVALUASI HASIL Bab ini menjelaskan tentang spesifikasi perangkat keras yang dibutuhkan dalam perancangan sistem, contoh pengimplementasian sistem, evaluasi hasil sistem serta evaluasi sistem. BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN Bab ini berisi tentang kesimpulan dan keseluruhan analisis dan perancangan sistem yang telah dilakukan, selain itu bab ini juga berisi tentang saran untuk pengembangan selanjutnya.
