Az MFB Magyar Fejlesztési Bank. Alaptájékoztatója

Az MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság nyilvános kibocsátásra kerülő 100.000.000.000 forint keretösszegű kötvényeinek a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény és az Európai Bizottság 2004. április 29-i 809/2004/EK rendelete alapján a 2009-2010. évi kibocsátási programjához készített

Alaptájékoztatója

Forgalmazó:

Jogi tanácsadó:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság

Gárdos, Füredi, Mosonyi, Tomori Ügyvédi Iroda

Budapest, 2009. április 2.

Tartalomjegyzék ÖSSZEFOGLALÓ .................................................................................................... 3 1. Az Alaptájékoztató alapján induló program általános bemutatása................... 3 2. A közzétételEK módja és helye...................................................................... 4 3. Értelmező rendelkezések................................................................................ 4 4. A Kibocsátó alapvető jellemzői és a vele kapcsolatos kockázatok .................. 4 5. A kezes alapvető jellemzői és a vele kapcsolatos kockázatok ......................... 5 6. A Kötvények alapvető jellemzői és a velÜK kapcsolatos kockázatok............. 5 7. Figyelmeztetés............................................................................................... 6 Regisztrációs okmány................................................................................................ 7 1. FELELŐS SZEMÉLYEK.............................................................................. 7 2. BEJEGYZETT KÖNYVVIZSGÁLÓK.......................................................... 7 3. KIEMELT PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK ..................................................... 8 4. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK .......................................................................... 8 5. A KIBOCSÁTÓ BEMUTATÁSA ............................................................... 13 6. ÜZLETI TEVÉKENYSÉG ÁTTEKINTÉSE ............................................... 14 7. SZERVEZETI FELÉPÍTÉS......................................................................... 21 8. TRENDEK .................................................................................................. 23 9. NYERESÉG-ELŐREJELZÉS VAGY -BECSLÉS....................................... 26 10. IGAZGATÁSI, IRÁNYÍTÓ ÉS FELÜGYELŐ SZERVEK ..................... 27 11. TESTÜLETI TAGSÁGGAL KAPCSOLATOS GYAKORLAT .............. 28 12. FŐBB RÉSZVÉNYESEK....................................................................... 28 13. A KIBOCSÁTÓ ESZKÖZEIRE, FORRÁSAIRA PÉNZÜGYI HELYZETÉRE ÉS EREDMÉNYÉRE VONATKOZÓ PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK................................................................................................. 28 14. KIEGÉSZÍTŐ INFORMÁCIÓK.............................................................. 30 15. LÉNYEGES SZERZŐDÉSEK................................................................. 30 16. HARMADIK FÉLTŐL SZÁRMAZÓ INFORMÁCIÓ, SZAKÉRTŐI NYILATKOZAT ÉS ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGI NYILATKOZAT............... 31 17. MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK............................................. 31 Értékpapírjegyzék ................................................................................................... 32 1. FELELŐS SZEMÉLYEK............................................................................ 32 2. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK ........................................................................ 32 3. KULCSFONTOSSÁGÚ INFORMÁCIÓK .................................................. 33 4. AZ AJÁNLOTT/BEVEZETETT ÉRTÉKPAPÍROKRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK................................................................................................. 33 5. AZ AJÁNLATTÉTEL FELTÉTELEI.......................................................... 36 6. TŐZSDEI BEVEZETÉSRE ÉS A KERESKEDÉSRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK..................................................................................................... 42 7. KIEGÉSZÍTŐ INFORMÁCIÓK.................................................................. 42 Garanciára vonatkozó kiegészítő modul .................................................................. 43 1. A garancia jellege ........................................................................................ 43 2. A garancia hatálya ....................................................................................... 43 3. A kezes bemutatása...................................................................................... 44 4. Megtekinthető dokumentumok..................................................................... 54

-2-

ÖSSZEFOGLALÓ 1.

AZ ALAPTÁJÉKOZTATÓ ÁLTALÁNOS BEMUTATÁSA

ALAPJÁN

INDULÓ

PROGRAM

A Kötvényprogram a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény („Tpt.”) 5. § 66. pontja alapján meghatározott kibocsátási program, melyet a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete („Felügyelet”) 2009. április 14. napján kelt E-III-10.371/2009. számú határozatával engedélyezett. Az MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság („MFB”, „MFB Zrt.” vagy „Kibocsátó”) elhatározta a jelen Alaptájékoztatóban meghatározott kötvényprogram („Kötvényprogram”) felállítását és azt, hogy a Kötvényprogram feltételeinek megfelelően, időről-időre Kötvényeket bocsát ki nyilvánosan. A Kötvényprogram keretében mindenkor forgalomba hozott, de le nem járt Kötvények össznévértéke nem haladhatja meg a 100.000.000.000,- HUF-ot, azaz egyszázmilliárd forintot. A Kötvények a kötvényről szóló 285/2001. (XII.26.) Korm. rendelet („Kötvényrendelet”) értelmében hitelviszonyt megtestesítő átruházható értékpapírok. A Kötvényeken alapuló követelések a kibocsátóval szemben nem évülnek el. A lejárattól számítva azonban a Kötvények nem fizetnek kamatot. A Kötvényprogram célja a Kibocsátó forrásszerkezetének diverzifikálása, éven túli forrásszerzés. A kibocsátás kapcsolódik a Kibocsátó által meghirdetett MFB Új Magyarország Forgóeszköz Hitelprogramhoz. A Kibocsátó a Kötvényprogram keretében kizárólag névre szóló, dematerializált kötvényeket értékesíthet, nyilvános forgalomba hozatali eljárások során. A Kötvényprogram felállításával, az egyes forgalomba hozatalok szervezésével megbízott közreműködő a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. („Forgalmazó”). A Kötvényprogram keretösszege 100.000.000.000,- HUF azaz egyszázmilliárd forint. A Kötvényprogram időtartama a Kötvényprogramra vonatkozó Hirdetmény közzétételének napjától számított 12 hónapig tart. A Kibocsátó az egyes részkibocsátásokról szóló végleges feltételeket („Végleges Feltételek”) az egyes forgalomba hozatalokat megelőzően a Kibocsátó honlapján (www.mfb.hu) és a Forgalmazó honlapján (www.takarekbank.hu), továbbá a Felügyelet által hivatalosan kijelölt információtárolási rendszerként működtetett www.kozzetetelek.hu oldalon teszi közzé. A Kötvényprogram során a Kötvények forintban hozhatók forgalomba, jegyzési eljárás útján az Alaptájékoztató és a vonatkozó Végleges Feltételek szerint. A Kötvényprogram hatálya alatt forgalomba hozott Kötvények a Kibocsátó döntése alapján a Forgalmazó közreműködésével a Budapesti Értéktőzsde Zrt.-re („BÉT”) bevezetésre kerülnek.

-3-

2.

A KÖZZÉTÉTELEK MÓDJA ÉS HELYE

A közzétételi helyek a Kibocsátó (www.mfb.hu) és a Forgalmazó (www.takarekbank.hu) honlapja, továbbá a Felügyelet által hivatalosan kijelölt információtárolási rendszerként működtetett www.kozzetetelek.hu oldal. A Hirdetmény, az Alaptájékoztató és a Végleges Feltételek, továbbá a rendszeres és a rendkívüli tájékoztatás alá eső információk az előbbi helyeken kerülnek közzétételre. A Kibocsátó a rendszeres és a rendkívüli tájékoztatás alá eső információkat a fentiek mellett a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4. §-ának rendelkezései szerint a www.mti.hu, mint honlappal rendelkező médium szerkesztőségének is megküldi. A BÉT által előírt közzétételek a BÉT www.bet.hu című honlapján keresztül történnek meg. 3.

ÉRTELMEZŐ RENDELKEZÉSEK

A szövegben nagybetűvel szereplő fogalmak meghatározása az adott fogalom bevezetésekor, a szöveg megfelelő pontjában található. 4.

A KIBOCSÁTÓ ALAPVETŐ KAPCSOLATOS KOCKÁZATOK

A Kibocsátó neve Részvénytársaság.

MFB

Magyar

JELLEMZŐI

Fejlesztési

Bank

ÉS

A

VELE

Zártkörűen

Működő

A Kibocsátót a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság tartja nyilván Cg. 01-10-041712 cégjegyzékszámon. A Kibocsátó, Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság által történt cégbejegyzésének időpontja 1992. június 23. A Kibocsátó székhelye a 1051 Budapest, Nádor u. 31. címen található, bejegyzésére a Magyar Köztársaságban került sor. A Kibocsátó zártkörűen működő részvénytársasági formában működik, működésére a Magyar Köztársaság joga irányadó. A Kibocsátó szakosított hitelintézet. A Kibocsátó elérhetőségei: − Levelezési cím: 1365 Budapest, 5. Pf. 678. − Központi szám: (1) 428-1400, (1) 428-1500 − E-mail: [email protected] A Kibocsátóval kapcsolatos főbb kockázatok az alábbiak: 1. A Magyar Állam tulajdonosi jogosítványai -4-

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Magyarországgal kapcsolatos politikai, gazdasági és jogi kockázatok Infláció Versenyhelyzet A banki szabályozásból eredő kockázatok A Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaságról szóló 2001. évi XX. törvényből („MFB Törvény”) fakadó az állami kezességvállalással kapcsolatos kockázatok A Kibocsátó adóssághelyzetéből eredő kockázatok A magyar értékpapírpiaccal kapcsolatos kockázatok A Kibocsátó peres ügyei

A fenti kockázatok részletes ismertetését az Alaptájékoztató tartalmazza. 5.

A KEZES ALAPVETŐ JELLEMZŐI ÉS A VELE KAPCSOLATOS KOCKÁZATOK

A jelen Alaptájékoztató alapján eszközölt forgalomba hozatalok jogi biztosítékát az MFB Törvény 5. § (1) bekezdés a) pontjában foglalt, jogszabályon alapuló állami készfizető kezesség jelenti, mely szerint a Kibocsátónak az ilyen forgalomba hozatalokból eredő fizetési kötelezettségei teljesítéséért a Magyar Állam a központi költségvetés terhére készfizető kezesként felel. Az adott évre vonatkozó költségvetési törvényben kell meghatározni a külföldről és belföldről felvehető hitelek, valamint kibocsátható kötvények állományának felső határát. A Magyar Köztársaság 2009. évi költségvetéséről szóló 2008. évi CII. törvény 35. § (1) értelmében az MFB Zrt. forrásszerzés céljából felvett éven túli lejáratú hiteleinek, kölcsöneinek, valamint kötvénykibocsátásainak együttes állománya a 2009. év folyamán legfeljebb 1 200 000,0 millió forint lehet. A kezesség beváltásának eljárási rendjét a 110/2006. (V.5.) Korm. rendelet szabályozza. 6.

A KÖTVÉNYEK ALAPVETŐ KAPCSOLATOS KOCKÁZATOK

JELLEMZŐI

ÉS

A

VELÜK

A Kötvények alapvető jellemzői: − A Kötvények típusa, előállításuk módja: névre szóló, dematerializált kötvények − A Kötvények névértéke: 10.000.000,- HUF, azaz tízmillió forint − A kibocsátás devizaneme: magyar forint − A forgalomba hozatal jellege, módja: nyilvános, jegyzési eljárás útján − A Kötvények kamata: fix vagy változó, az adott sorozatra irányadóan a Végleges Feltételekben kerül meghatározásra − A Kötvények futamideje: 30 nap és 18 hónap között, az adott sorozatra irányadóan a Végleges Feltételekben kerül meghatározásra − A kamatfizetés gyakorisága: az adott sorozatra irányadóan a Végleges Feltételekben kerül meghatározásra

-5-

−

A Kötvényprogramban kibocsátásra kerülő Kötvények tervezett össznévértéke: 100.000.000.000,- HUF, azaz egyszázmilliárd forint

A Kötvényekkel kapcsolatos kockázatok: 1.

A Kötvényekbe történő befektetés kockázata

A Kötvényekbe történő befektetés során minden kötvényvásárlónak („Befektető” vagy „Kötvénytulajdonos”) magának kell mérlegelnie, hogy a Kötvények, mint pénzügyi eszközök megfelelők-e a számára. 2.

Piaci kockázat

A futamidő alatt történő hozamemelkedés esetén a Kötvényeken árfolyamveszteség keletkezik. 3.

Likviditási kockázat

A Kötvények másodlagos piacán a jelen piaci körülmények között likviditáshiány a jellemző, emiatt lehetséges, hogy a Befektető a lejárat előtt csak árfolyamcsökkenéssel tudja a Kötvényét értékesíteni. 4.

A jegyzési eljárás kockázata

A jegyzési eljárás szabályai miatt nincs biztosíték arra, hogy túljegyzés esetén a Befektető benyújtott ajánlata teljes mértékben elfogadásra kerül. 7.

FIGYELMEZTETÉS

A jelen Összefoglaló az Alaptájékoztató bevezető része. A Kötvényekbe történő befektetésről szóló bármely döntést csak a teljes Alaptájékoztató és a Végleges Feltételek egészének ismeretében lehet meghozni. Amennyiben az Alaptájékoztatóban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes Befektetőnek kell viselnie az Alaptájékoztató bírósági eljárás megindítását megelőző fordításának költségeit. A jelen összefoglaló tartalmáért felelősséget vállaló személyeket kártérítési felelősség terheli a Befektetőknek okozott kárért abban az esetben, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan, vagy nincs összhangban az Alaptájékoztató más elemeivel.

-6-

REGISZTRÁCIÓS OKMÁNY 1.

FELELŐS SZEMÉLYEK

1.1. A regisztrációs okmányban szereplő összes információért a Befektetőkkel szemben a Kibocsátó (székhelye: 1051 Budapest, Nádor u. 31.) és a Forgalmazó (székhelye: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.) egyetemlegesen felelős. 1.2. Alulírottak, mint az Alaptájékoztatóban szereplő információkért felelős személyek kijelentik, hogy az elvárható gondosság mellett, a lehető legjobb tudásuk szerint a jelen Alaptájékoztatóban szereplő információk megfelelnek a tényeknek, az Alaptájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a Kötvények, valamint a Kibocsátó és a Kibocsátót terhelő, Kötvényekben foglalt fizetési kötelezettségekért készfizető kezességet vállaló Magyar Állam helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak, továbbá nem mellőzi azon körülmények bemutatását, amelyek befolyásolhatnák az információkból levonható fontos következtetéseket. Kelt: Budapesten, 2009. április 2. napján Kibocsátó: MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság

Czirják Sándor vezérigazgató

és

Szelényi György ügyvezető igazgató

Forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság:

Csicsáky Péter vezérigazgató 2.

és

Brezina Szabolcs igazgató

BEJEGYZETT KÖNYVVIZSGÁLÓK

2.1. KPMG Hungária Kft. Váci út 99. -7-

H-1139 Budapest Kamarai jegyzékszám: 000202 A személyében is felelős könyvvizsgáló: 2006. december 31-ig Henye István, bejegyzett könyvvizsgáló Könyvvizsgálói igazolvány száma: 005674 2007. január 1-jétől Dr. Eperjesi Ferenc, bejegyzett könyvvizsgáló Könyvvizsgálói igazolvány száma: 003161 2.2. A könyvvizsgáló a korábbi pénzügyi információk által lefedett időszakban nem mondott le, és nem váltották le. 3.

KIEMELT PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK

3.1. A teljes körű pénzügyi információkhoz lásd az alábbi 13. pontot. 3.2. A Kibocsátó nem nyújt be kiemelt pénzügyi információt a közbenső pénzügyi időszakra nézve. A teljes körű közbenső pénzügyi információkhoz lásd az alábbi 13.5 pontot. 4.

KOCKÁZATI TÉNYEZŐK A Magyar Állam tulajdonosi jogosítványai

A Kibocsátó jelenleg a Magyar Állam 100%-os tulajdonában áll (lásd továbbá „A Kibocsátó bemutatása” című fejezetet). A Magyar Államot képviselő szervezet a tulajdonosi jogok gyakorlása során elsődlegesen a Magyar Állam érdekében jár el. A képviselt állami érdekek adott esetben eltérhetnek a hitelezők üzletileg racionális érdekeitől, azonban a Magyar Államot képviselő személy vagy szervezet ilyen esetben is képes lehet az állami érdekek és akarat érvényesítésére. Magyarországgal kapcsolatosa politikai, gazdasági és jogi kockázatok A Magyar Állam politikája és szabályozási tevékenysége jelentős hatással lehet a vállalkozási tevékenységre általában, és ezen belül magára a Kibocsátóra is. A politika irányvonala befolyásolhatja a tőkepiaci feltételeket és a befektetések megtérülését is. Mind a Kibocsátó pénzügyi helyzetét, mind a Kötvények értékét különösen befolyásolhatja az infláció, az árfolyampolitika és a kamatlábak. Nem adható garancia arra vonatkozóan, hogy korábban felfüggesztett vagy enyhített kormányzati szabályozások és gyakorlatok a jövőben nem kerülnek visszaállításra -8-

vagy szigorításra. Továbbá, nem adható garancia arra sem, hogy más szigorítások, illetve a Kibocsátó üzleti cselekvési lehetőségeit korlátozó megszorítások, piaci helyzetét hátrányosan befolyásoló döntések, lépések, szabályozások, határozatok nem kerülnek a jövőben megtételre, elfogadásra vagy bevezetésre a hatalmi ágak bármely szerve részéről. Ezen túlmenően egyes jogszabályok, állami irányítás egyéb jogi eszközei, valamint egyes egyéb hatósági szabályzatok, előírások értelmezése és alkalmazásának gyakorlata csak jelenleg alakul ki, és így ezek értelmezése eltérő lehet. Továbbá, a jogorvoslatok ésszerű időn belüli biztosítása is nehézségekbe ütközhet. A magyar gazdaság átalakulása még korántsem tekinthető befejezettnek. A gazdaság különböző szegmenseiben bekövetkezhetnek olyan változások, amelyek egyszeri nagy horderejű kormányzati intézkedések meghozatalát teszik szükségessé. Az intézkedések közvetlenül vonatkozhatnak a bankrendszer szabályozására, de befolyásolhatják a gazdaság egyéb szereplőinek helyzetét is. Mindkét típusú állami beavatkozás jelentős hatással lehet a Kibocsátó jövedelmezőségére. Infláció Erős bázishatások és az üzemanyagok dinamikus csökkenésének köszönhetően az infláció mérséklődése a tavalyi utolsó negyedévben felgyorsult. 2008. decemberében 3,5 százalékra süllyedt, amit idén januárban 3,1 százalékos éves infláció követett. A bázishatások, a mérséklődő élelmiszerárak, a globális dezinflációs környezet, a visszaeső hazai fogyasztás és a nagymértékű negatív kibocsátási rés az idén az infláció további csökkenését eredményezik. 2009. második felében az infláció 2% közelébe, ill. az alá mérséklődhet, ami a jegybank 3%-os inflációs céljának alulteljesítését jelenti. További infláció-lassulást eredményez majd a gázárak második félévben várható, meredek csökkenése. Ugyanakkor az ÁFA és a jövedéki adók július 1-jei megemelése mintegy 1,5 százalékponttal növelheti az éves átlagos inflációt, ami az idén összességében így 3 százalék körül alakulhat. Az év elejétől tapasztalt erőteljes forintgyengülés nem ássa alá a dezinflációs folyamatot, annak meredekségét azonban tompíthatja. Az ebben a bekezdésben foglaltak a 2009. március eleji állapotot tükrözik, az inflációs folyamatokban ezt követően bekövetkező változásokból eredő esetleges negatív hatásokkal kapcsolatban a Kibocsátó felelősséget nem vállal. Versenyhelyzet A bankszektorban erőteljes verseny zajlik a piaci pozíciók megtartásáért. A válság eredményeképpen a bankok üzletpolitikájukat a likviditási helyzet függvényében folyamatosan módosítják és alkalmazkodnak a megváltozott piaci körülményekhez. Tekintettel a Kibocsátó speciális helyzetére a versenyhelyzet csak mérsékelten befolyásolja a Kibocsátó üzleti működését és jövedelmezőségét. Banki szabályozásból eredő kockázatok Mint hatósági engedéllyel rendelkező Magyarországon működő bankra, a Kibocsátóra is vonatkoznak olyan állami szabályozások, melyek magukban foglalják a bankok által adható kölcsönök nagyságának limitálását, az általuk folytatott befektetési -9-

tevékenység korlátozását, illetve a bankok számára előírt pénzügyi mutatók fenntartásának követelményét. A banki szabályozás jelentős változásokon ment keresztül az utóbbi években. Nincs biztosíték arra, hogy a meglévő szabályok módosítása vagy új szabályok előírása nem fogja kedvezőtlenül befolyásolni a Kibocsátót.

- 10 -

Az MFB Törvényből fakadó állami készfizetői kezességvállalással kapcsolatos kockázatok A jelen Alaptájékoztató alapján eszközölt forgalomba hozatalok jogi biztosítékát az MFB Törvény 5. § (1) bekezdés a) pontjában foglalt, jogszabályon alapuló állami készfizető kezesség jelenti, mely szerint a Kibocsátónak az ilyen forgalomba hozatalokból eredő fizetési kötelezettségei teljesítéséért a Magyar Állam a központi költségvetés terhére készfizető kezesként felel. A Magyar Köztársaság 2009. évi költségvetéséről szóló 2008. évi CII. törvény 35. § (1) bekezdése értelmében az MFB Zrt. forrásszerzés céljából felvett éven túli lejáratú hiteleinek, kölcsöneinek, valamint kötvénykibocsátásainak együttes állománya a 2009. év folyamán legfeljebb 1 200 000,0 millió forint lehet. A garancia keret kihasználtsága 2008. december 31-én 833.249 millió forint volt. A Kötvényprogram hatálya alatt, a 2010. évi költségvetésről szóló törvény is meghatározza majd az állami kezességvállalás kereteit, a Magyar Állam kezességvállalása azonban az MFB Törvény rendelkezése szerint ettől függetlenül fennmarad. Ezen készfizető kezesség azt jelenti, hogy amennyiben a Kibocsátó a Forgalomba hozatal alapján vállalt fizetési kötelezettségeit nem teljesíti, a Kormány köteles eljárni annak érdekében, hogy a jogosultak (a Kötvénytulajdonosok) részére a kifizetés a központi költségvetés terhére megtörténjen. Ennek megfelelően, és figyelemmel arra, hogy a Kormány az MFB Törvény alapján a költségvetés terhére felel, a kezesség kötelezettje a Magyar Állam. A Kibocsátó teljesítésének elmaradása esetén, a készfizető kezesség alapján, a Kötvénytulajdonosok választhatnak, hogy a követelésüket kizárólag a Kibocsátóval szemben, vagy kizárólag a Magyar Állammal szemben, vagy mind a Kibocsátóval és a Magyar Állammal szemben érvényesítik és azok egyetemleges marasztalását kérik. A Magyar Államot az MFB Törvény alapján, a törvény erejénél fogva, érvényes készfizető kezesi kötelezettség terheli, ezért a kezesség teljesítésének megfelelő kimentési ok hiányában való megtagadása illetve késedelme esetén a Polgári Törvénykönyv 198.§ (3) bekezdése alapján a szerződésszegés szabályait kell alkalmazni. Ebben az esetben a Polgári Törvénykönyv 300-301.§-ai alapján a teljesítés továbbra is követelhető, és a teljesítés elmaradásának időpontjától kezdve késedelmi kamat jár. Amennyiben a szerződésszegés alapján a kezes fizetési kötelezettsége bíróság által jogerősen megállapítást nyer, a kezest nem mentesítik a fizetési kötelezettség teljesítése alól azok a költségvetésre vonatkozó általános jellegű előírások, amelyek szerint a költségvetés végrehajtása során a kifizetések csak a jóváhagyott kiadási előirányzatok mértékéig rendelhetők el, illetve az államháztartás alrendszereiben tárgyéven túli fizetési kötelezettség csak olyan mértékben vállalható, amely a kötelezettség-vállalás időpontjában ismert feltételek mellett az esedékesség időpontjában, a rendeltetésszerű működés veszélyeztetése nélkül finanszírozható. A kezesség beváltásának eljárási rendjét a 110/2006 (V.5) Korm. Rendelet szabályozza.

- 11 -

A Kibocsátó adóssághelyzetéből eredő kockázatok

A Kibocsátónak jelenleg a Moody's Investors Service által megállapított következő hitelminősítései vannak érvényben: Kategória

Hitelminősítés

Dátum

Bankbetétek - hosszú lejáratú

Baa1

2009. március 31.

Bankbetétek - rövid lejáratú

P-2

2008. november 7.

Elsőrendű, nem biztosított adósságok - idegen devizában

Aa2*

2009. március 31.

* 2009. február 19-én esetleges leminősítés miatt felülvizsgálat alá helyezve. A Kibocsátó tőkemegfelelési mutatója 2008. december 31-én 19,41% volt. Amennyiben ez az arány a jövőben romlana, vagy romlása valószínűsíthető lenne, illetve kedvezőtlen irányban átlépne bizonyos, a potenciális befektetők által jelzésértékűnek tekintett arányokat (ezen arányok a potenciális befektetők egyéni és különböző kockázatviselési politikájuk következtében ezen Alaptájékoztatóban nem számszerűsíthetők), az a Kötvények árfolyamára kedvezőtlen hatással lenne. A Kibocsátó vezetésének véleménye szerint a Kibocsátó a fennálló hitelszerződéseiben foglalt feltételeknek eleget tud tenni. Ugyanakkor azonban nem zárható ki olyan előre nem látható esemény jövőbeli bekövetkezése, amely miatt ezen hitelszerződések bizonyos feltételeit a Kibocsátó nem lesz képes betartani, amely egyes hitelszerződések felmondását vagy követelések lejárttá tételét eredményezheti. Mivel a Kibocsátó és egyes hitelezői közötti szerződések tartalmaznak ún. „szerződésszegés más szerződésben” (cross default) klauzulát, egy ilyen felmondás vagy követelés lejárttá tétele feljogosítana egyes más hitelezőket is saját szerződésük felmondására vagy követelésük lejárttá vagy esedékessé tételére, ami negatív hatással lehet a Kibocsátó gazdálkodására. A magyar értékpapírpiaccal kapcsolatos kockázatok Magyarországon a piacbefolyásolás, illetve bennfentes kereskedelem elleni jogi védelem és a meglévő szabályok alkalmazásának gyakorlata kevésbé alakult ki és kevésbé kényszerítik ki e szabályok betartását, mint egyes fejlett értékpapírpiacokkal rendelkező államokban. A jelenlegi törvények és más jogszabályok alkalmazásában eltérések lehetnek, illetve hosszabb időt vehet igénybe a jogszabályok által lehetővé tett jogorvoslatok érvényesítése. A Budapesti Értéktőzsde Zrt., illetve a tőzsdén kívüli értékpapírpiac likviditása, különös tekintettel a vállalati kötvényekére, nemzetközi összehasonlításban alacsonynak tekinthető. Az alacsony értékpapírpiaci likviditás nehézségeket okozhat a befektetőknek a Kötvények továbbértékesítése során. - 12 -

A Kibocsátó peres ügyei A Kibocsátó ellen indított, ún. passzív perek, azaz a Kibocsátó alperesi részvételével folyó peres eljárások perértéke járulékokkal együtt 2008. december 31-én 2.055 millió forint. (A vonatkozó kormányrendelet előírásainak megfelelően a Kibocsátó a teljes perértéket kimutatja a nullás számlaosztályban.) A Kibocsátó az általános peres ügyekből várható függő kötelezettségekre 951 millió forint összegű céltartalékot képzett. A munkaügyi perek perértéke 261 millió forint, melyre a Kibocsátó 100% céltartalékot képzett. 5.

A KIBOCSÁTÓ BEMUTATÁSA

5.1.

A Kibocsátó története és fejlődése

5.1.1. A Kibocsátó elnevezése MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság, rövidített elnevezése: MFB Zrt. 5.1.2. A Kibocsátót a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság tartja nyilván Cg.01-10-041712 cégjegyzékszámon. 5.1.3. A Kibocsátó határozatlan időre jött létre és 1992. június 23-án került bejegyzésre. 5.1.4. A Kibocsátó székhelye a 1051 Budapest, Nádor u. 31. címen található, bejegyzésére a Magyar Köztársaságban került sor. A Kibocsátó zártkörűen működő részvénytársasági formában működik, működésére a Magyar Köztársaság joga irányadó. A Kibocsátó szakosított hitelintézet A Kibocsátó elérhetőségei: − Levelezési cím: 1365 Budapest, 5. Pf. 678. − Központi szám: (1) 428-1400, (1) 428-1500 − E-mail: [email protected] 5.1.5. Nem történt a közelmúltban olyan esemény, amely jelentős mértékben befolyásolhatja a Kibocsátó fizetőképességének értékelését.

- 13 -

5.2.

Befektetések

A legutóbb közzétett pénzügyi beszámoló óta végrehajtott főbb befektetések: 5.2.1. Az MFB Zrt. megalapította a fejlesztési tőkebefektetési tevékenységet átvevő 15 milliárd forint jegyzett tőkéjű MFB Fejlesztési Tőkealapot („MFB FTA”). Az MFB FTA kezeli a bankcsoport már meglévő és jövőbeli befektetéseit. A Kibocsátó egyik leányvállalatától piaci értéken (4.670 millió forint) megvásárolta a Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealap („CELIN”) befektetési jegyeit. 5.2.2. Nincs olyan jelentős összegű jövőbeli befektetés, amelyre a Kibocsátó igazgatósága már kötelezettséget vállalt. 6.

ÜZLETI TEVÉKENYSÉG ÁTTEKINTÉSE

6.1.

Fő tevékenységi körök

6.1.1. A Kibocsátó tevékenységi köre a gazdasági tevékenységek statisztikai osztályozása NACE Rev. 2. rendszerének létrehozásáról és a 3037/90/EGK tanácsi rendelet, valamint egyes meghatározott statisztikai területekre vonatkozó EK-rendeletek módosításáról szóló 2006. december 20-i 1893/2006/EK európai parlamenti és tanácsi rendelet (TEÁOR ’08) alapján: − 6419 '08 Egyéb monetáris közvetítés (főtevékenység), hatósági engedély száma: 32/1993. bankfelügyeleti határozat, az engedély érvényességének kezdete: 1993. május 17. − 6491 '08 Pénzügyi lízing, hatósági engedély száma: 32/1993. bankfelügyeleti határozat, az engedély érvényességének kezdete: 1993. május 17. − 6499 '08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés, hatósági engedély száma: 32/1993. bankfelügyeleti határozat, az engedély érvényességének kezdete: 1993. május 17. A Kibocsátó az MFB Törvényben megjelölt tevékenységeket végezheti. A Kibocsátó feladata, hogy az MFB Törvény 3. § (1)-(3) bekezdéseiben meghatározott tevékenységi körében - az átláthatóság, a célszerűség, a gazdaságosság, a hatékonyság és a prudencia követelményeinek megfelelően - a Kormány közép- és hosszú távú gazdaságstratégiája által meghatározott gazdaságfejlesztési célok megvalósításához szükséges fejlesztési források biztosítása érdekében, részben önállóan, részben más hazai és nemzetközi szervezetekkel közösen részt vegyen a) a gazdaságfejlesztési célok megvalósításához szükséges közép- és hosszú lejáratú hazai és külföldi források, illetőleg támogatások bevonásában és közvetítésében; - 14 -

b)

c)

d)

e)

f)

g)

h) i)

j) k)

a nemzetgazdasági szempontból kiemelt állami és önkormányzati fejlesztések, beruházások (így különösen az infrastrukturális, környezetvédelmi, munkahelyteremtő, oktatási, sport és szabadidős célú, valamint a strukturális és regionális különbségek kiegyenlítését, illetőleg a térség- és településfelzárkóztatást szolgáló), továbbá az ezekhez kapcsolódó más fejlesztések, beruházások, illetve az ezek bővítéséhez szükséges fejlesztési hitel- és tőkefinanszírozásában; a magyarországi székhelyű gazdálkodó szervezetek - ezen belül elsődlegesen a kis- és középvállalkozások - beruházásainak, kísérleti fejlesztéseinek fejlesztési hitel- és tőkefinanszírozásában, valamint a mezőgazdasági őstermelők és családi gazdálkodók beruházásainak fejlesztési hitelfinanszírozásában; az európai uniós tagsághoz kapcsolódó állami és önkormányzati fejlesztések, beruházások pénzügyi lebonyolításában, valamint - külön jogszabályban szabályozott eljárás szerint - az Európai Közösség pénzeszközeinek igénybevételéhez kapcsolódó feladatok (ideértve a támogatás közvetítést, illetve a nemzetközi gazdasági vagy pénzügyi intézménytől történő forrásbevonást és közvetítést is) ellátásában; az egyes állami, közösségi, illetőleg nemzetközi fejlesztési kifizetésekhez kapcsolódó feladatok (így különösen a fejlesztési célú kiadások, illetőleg támogatások közvetítésének, felhasználásának előkészítését, összehangolását, a kapcsolódó közreműködői feladatok ellátását, valamint a kifizetések felhasználásának elszámolását és értékelését) ellátásában; a Kormány határozata alapján 1. az állami és a helyi önkormányzati tulajdonban lévő vagyon értékesítése során, annak megvásárlásához, 2. a lakóépület felújításához a lakásszövetkezet, illetőleg a társasház tulajdonostársainak közössége részére, 3. a magyar állampolgárok, illetőleg legalább egy éve életvitelszerűen Magyarországon tartózkodó természetes személyek fejlesztési beruházásaihoz szükséges hitelek refinanszírozásában; a Kormány határozata alapján az elemi kárt szenvedett térségben a gazdálkodó szervezetek, önkormányzatok és természetes személyek részére a kár következményeinek felszámolását szolgáló beruházások finanszírozásához szükséges hitel, illetve kölcsön formájában történő biztosításában; a külön jogszabályban meghatározott „Pályamódosító hitelprogram” refinanszírozásában; a Kormány határozata alapján a Magyar Vállalkozásfejlesztési Alapítvány, valamint a megyei és fővárosi vállalkozásfejlesztési alapítványok mikrohitelezési tevékenységéhez szükséges hitelek, illetve kölcsönök finanszírozásában; az arra jogosult pártoknak a működési feltételeiket szolgáló ingatlanok vásárlásához szükséges, külön törvényben szabályozott pénzkölcsön nyújtásában; a Kormány határozata alapján - a piaci elégtelenségek mérséklése érdekében gazdálkodó szervezetek és önkormányzatok részére éven túli lejáratú forgóeszköz hitelek és kölcsönök finanszírozásában. A finanszírozási konstrukciónak elsősorban a piaci elégtelenségek miatt kárt szenvedő, termelő tevékenységet folytató piaci szereplők forráshoz jutását kell biztosítania. - 15 -

A Kibocsátó Alapító Okirata értelmében a Kibocsátó a fentiekben felsorolt feladataihoz kapcsolódóan a következő tevékenységeket végezheti: a) betétek és más visszafizetendő pénzeszközök gyűjtése kizárólag jogi személyektől, b) hitel és pénzkölcsön nyújtása, c) pénzügyi lízing, d) az MFB Törvény 2. § b) és c) pontjában szereplő feladatához közvetlenül kapcsolódóan pénzforgalmi szolgáltatások nyújtása - a pénzforgalmi számlavezetés kivételével - kizárólag jogi személy, jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaság és egyéni vállalkozó részére, e) kezesség és bankgarancia, valamint egyéb bankári kötelezettség vállalása, f) hitelreferencia szolgáltatása, g) letéti szolgáltatás, széfszolgáltatás, h) pénzügyi szolgáltatás közvetítése (ügynöki tevékenység). 6.1.2. A Kibocsátó finanszírozási tevékenységének két fő módja: a) egyedi hitelnyújtás, b) hitelprogramok keretében nyújtott hitelek. EGYEDI HITELNYÚJTÁS A Kibocsátó az MFB Törvény által definiált feladatait elsősorban hitelprogramjain keresztül valósítja meg, de folytat a programok keretein kívül történő, egyedi elbíráláson alapuló finanszírozási tevékenységet is. Az egyedi finanszírozási tevékenység keretében az MFB Zrt. üzletpolitikájához illeszkedő, önálló projektként definiálható és strukturálható fejlesztések finanszírozása történik. Projektfinanszírozásnak minősül minden olyan összetett kockázatvállalás, amely egy működő társaság korábban nem végzett tevékenységéhez kapcsolódó beruházását finanszírozza, vagy a társaság meglévő tevékenységét beruházással bővíti úgy, hogy az a könyveiben - auditálható módon - elkülönítve jelenik meg, illetve minden olyan társasággal (projekttársaság) szemben történő kockázatvállalás, amelyet valamely új stratégiai jellegű beruházás (projekt) megvalósítása céljából alapítottak. HITELPROGRAMOK A Kibocsátó hitelprogramjai kertében a) közvetlen hitelezést, b) ügynökök bevonásával történő hitelezést és, c) refinanszírozási tevékenységet folytat. A refinanszírozási tevékenység keretében az ügyfelek közvetítő kereskedelmi bankokon és egyéb, a program lebonyolításában részt vállaló hazai hitelintézeteken keresztül vehetik igénybe a program keretében meghirdetett kondíciókkal a

- 16 -

finanszírozást, a Kibocsátó pedig biztosítja a program működéséhez szükséges forrásokat. A Kibocsátó hitelprogramjainak felsorolását és leírását lásd a következő (6.2 Legfontosabb piacok) fejezetben. 6.2.

Legfontosabb piacok

Azon főbb piacok rövid bemutatása, amelyeken a Kibocsátó tevékenykedik. A KIBOCSÁTÓ FŐBB TERMÉKEI A Kibocsátó üzleti tevékenysége igen sajátos, tekintettel egyedi jogállására. Állami fejlesztési hitelintézet lévén tevékenységének egy részét kormányzati határozatok és alapítói döntések irányítják. Ezen ügyleteknél nem a megtérülés az elsődleges szempont, hanem a Kibocsátó feladatai közt megfogalmazott célok elérése. A Kibocsátó egyéb üzleti tevékenységénél viszont egy adott projekt piaci és nyereségtermelő alapon történő elbírálása a mérvadó. A Kibocsátó legfontosabb finanszírozási termékei a következők: HITELPROGRAMOK I.

Hitelprogramok az önkormányzati szektor számára

„Sikeres Magyarországért” Hitelprogram

Önkormányzati

Infrastruktúrafejlesztési

A hitelprogram célja az önkormányzatok és önkormányzati társulások törvény által előírt vagy önként vállalt közfeladatainak ellátásához szükséges beruházások finanszírozása éven túli lejáratú, kedvezményes kamatozású hitel biztosításával. A hitelprogram keretében finanszírozható beruházási célok: 1. Környezetvédelemhez kapcsolódó beruházási célok 2. Általános beruházási célok 3. Közoktatási célú beruházások 4. Kulturális és sportcélú infrastruktúra kialakítása 5. Panel Plusz Hitelprogram 6. Egészségügyi szolgáltatások fejlesztése 7. Informatikai közműfejlesztés 8. Az Új Magyarország Fejlesztési Terv operatív programjai keretében meghirdetett pályázatokhoz szükséges önrész biztosítása 9. Az Új Magyarország Vidékfejlesztési Program keretében meghirdetett pályázatokhoz szükséges önrész biztosítása Panel Plusz Hitelprogram A „Sikeres Magyarországért” Önkormányzati Infrastruktúrafejlesztési Hitelprogram részeként meghirdetetett Panel Plusz Hitelprogram a lakóközösségek és a helyi - 17 -

önkormányzatok részére a panellakások energia-megtakarítást eredményező korszerűsítésének, felújításának hitelből történő finanszírozásához biztosít kedvezményes hitellehetőséget. A hitelprogram célja, az iparosított technológiával épített lakóépületek energiamegtakarítást eredményező korszerűsítésének, felújításának támogatása céljából kiírt pályázathoz kapcsolódó hitelnyújtás, továbbá az ilyen jellegű korszerűsítést, felújítást eredményező tevékenységek pályázaton kívüli megvalósításához kedvezményes forráslehetőség biztosítása. A program keretében kínált forrásokat az önkormányzatok mellett lakásszövetkezetek, valamint társasházak tulajdonostársainak közösségei is igénybe vehetik. Sikeres Magyarországért Bérlakás Hitelprogram A Bérlakás Hitelprogram kedvezményes kamatozású finanszírozási forráslehetőséget biztosít önkormányzati bérlakások, nyugdíjasházak, idősek otthona építéséhez és felújításához. A hitelprogram célja a bérlakás-állomány arányának növelése, a fiatalok, az alacsony jövedelműek és a nagycsaládosok bérlakáshoz - ezáltal önálló lakáshoz - jutásának támogatása, az időskorúak, nyugdíjasok élethelyzetének javítása, valamint a szociálisan hátrányos helyzetű, vagy a lakásterheiket nehezen fizetni tudó, de lakástulajdonnal rendelkező családok lakhatási helyzetének javítása. Új Magyarország Önkormányzati Kötvényfinanszírozási Program

Infrastruktúrafejlesztési

A program célja az önkormányzatok és önkormányzati társulások által az Új Magyarország Fejlesztési Terv és az Új Magyarország Vidékfejlesztési Program keretében megvalósuló beruházások pályázati önrészének teljes körű, vagy részbeni finanszírozására kibocsátott kötvények MFB Zrt. általi refinanszírozása éven túli lejáratú, kedvezményes kamatozású forrás biztosításával. A program keretében az Új Magyarország Vidékfejlesztési Program és az Új Magyarország Fejlesztési Terv alábbi Operatív Programjainak keretében benyújtott pályázatok önrésze finanszírozható: − Gazdaságfejlesztési Operatív Program (GOP) − Regionális Operatív Programok (ROP) − Környezet és Energia Operatív Program (KEOP) − Társadalmi Megújulás Operatív Program (TÁMOP) − Társadalmi Infrastruktúra Operatív Program (TIOP) − Elektronikus Közigazgatás Operatív Program (EKOP) − Államreform Operatív Program (ÁROP) − Közlekedés Operatív Program (KÖZOP) II.

Hitelprogramok vállalkozások számára

Új Magyarország Vállalkozásfejlesztési Hitelprogram

- 18 -

A Vállalkozásfejlesztési Hitelprogram célja a vállalkozások foglalkoztatásban betöltött szerepének növeléséhez, innovációs és beszállítói tevékenységének erősítéséhez, környezetvédelmi és egészségügyi célú beruházásaihoz kedvezményes kamatozású hitel nyújtása, továbbá fejlesztési és beruházási tárgyú pályázatokhoz, különösen az Új Magyarország Fejlesztési Terv és az Új Magyarország Vidékfejlesztési Program pályázataihoz kapcsolódóan kiegészítő forrás biztosítása. Új Magyarország Kisvállalkozói Hitel A hitelprogram célja, hogy a magyarországi székhelyű mikro- és kisvállalkozások beruházási és fejlesztési céljaihoz hosszú lejáratú, kedvezményes forráslehetőséget biztosítson. Olyan vállalkozások igényelhetik, ahol a foglalkoztatottak létszáma 50 főnél kevesebb, és amelyek éves nettó árbevétele vagy mérlegfőösszege legfeljebb 10 millió eurónak megfelelő forintösszeg. Ezt a programot a Kibocsátó ügynök közreműködésével működteti. Mikrohitel Plusz Hitelprogram A hitelprogram célja, hogy a magyarországi székhelyű mikrovállalkozások beruházási és fejlesztési céljaihoz hosszú lejáratú, kedvezményes forráslehetőséget biztosítson. Olyan vállalkozások igényelhetik, ahol a foglalkoztatottak létszáma 10 főnél kevesebb, és amelyek éves nettó árbevétele vagy mérlegfőösszege legfeljebb 2 millió eurónak megfelelő forintösszeg. Ezt a programot a Kibocsátó ügynök közreműködésével működteti. Új Magyarország Kis- és Középvállalkozói Hitelprogram A hitelprogram célja, hogy az MFB Zrt. 25 milliárd forintos kedvezményes kamatozású refinanszírozási forrásával és a Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. kezelésében álló Gazdaságfejlesztési Operatív Program 4. prioritásából biztosított 25 milliárd forintos kedvezményes kamatozású refinanszírozási forrásával a magyarországi székhelyű mikro-, kis- és kisvállalkozások beruházási- és fejlesztési céljaihoz hosszú lejáratú, kedvezményes forráslehetőséget biztosítson. MFB Új Magyarország Forgóeszköz Hitelprogram A hitelprogram célja, hogy az MFB Zrt. 90 milliárd forintos kedvezményes kamatozású refinanszírozási forrásával és a Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. kezelésében álló Közép-magyarországi Operatív Program 1.3. prioritásából, valamint a Gazdaságfejlesztési Operatív Program 4. prioritásából biztosított 50 milliárd forintos kedvezményes kamatozású refinanszírozási forrásával a magyarországi székhelyű mikro-, kis- és kisvállalkozások részére a tevékenységük bővítéséhez szükséges átmeneti forráshiány finanszírozására kedvezményes forgóeszközhitelt biztosítson. Új Magyarország Agrárfejlesztési Hitelprogram Az Agrárfejlesztési Hitelprogram célja a mezőgazdaság versenyképességét, a piacok megőrzését, az innovációt, a jó minőségű termékek előállítását, az energia és költségtakarékos módszerek alkalmazását, a környezetvédelmet elősegítő beruházásokhoz kedvezményes források biztosítása, továbbá fejlesztési és beruházási - 19 -

tárgyú pályázatokhoz, különösen az Új Magyarország Vidékfejlesztési Program pályázataihoz kapcsolódóan kiegészítő forrás biztosítása a mezőgazdasági termékek elsődleges előállításával foglalkozó Magyarországon székhellyel, vagy az Európai Gazdasági Térség területén székhellyel és Magyarországon fiókteleppel rendelkező mikro-, kis- és középvállalkozások részére. Új Magyarország Agrár Forgóeszköz Hitelprogram Az Új Magyarország Agrár Forgóeszköz Hitelprogram célja, hogy kedvezményes kamatozású forgóeszközhitelt biztosítson a mezőgazdasági tevékenységet folytató vállalkozások számára a mezőgazdasági termelés, elsősorban az állattenyésztés versenyképességének javításához, a jó minőségű termékek előállításához. MFB Gabona Forgóeszköz Hitelprogram Az MFB Gabona Forgóeszköz Hitelprogram célja, hogy kedvezményes kamatozású forgóeszközhitelt biztosítson a mezőgazdasági tevékenységet folytató vállalkozások számára a gabona készleteik finanszírozására. Új Magyarország TÉSZ Forgóeszköz Hitelprogram Az Új Magyarország TÉSZ Forgóeszköz Hitelprogram célja, hogy kedvezményes kamatozású forgóeszközhitelt biztosítson a termelői szervezeteknek (véglegesen elismert termelői szervezeteknek és előzetesen elismert zöldség-gyümölcs termelő csoportoknak). MFB Global Fejlesztési Hitelprogram Az MFB Zrt. a hitelintézetekkel kötött egyedi megállapodások alapján a Hitelprogram keretében keretösszeget biztosít vállalkozások infrastruktúra- és technológiafejlesztési beruházásainak finanszírozására. III.

Hitelprogramok a lakosság és lakóközösségek számára

Pályamódosító Hitelprogram A hitel célja az államháztartási reform keretében - 2006. július 01. és 2008. december 31. között - munkájukat elvesztő, közszférában foglalkoztatottak vállalkozóvá válásának elősegítése kedvezményes kamatozású hitellel. Sikeres Magyarországért Lakossági Energiatakarékossági Hitelprogram a NEP2008. pályázatokhoz A program keretében természetes személyek, lakásszövetkezetek és társasházak igényelhetnek hitelt hagyományos vagy ipari technológiával épült lakóingatlanok energetikai korszerűsítéséhez, megújuló energia hordozók felhasználásához. Panel Plusz Hitelprogram Leírását lásd a fenti I. pont (Hitelprogramok az Önkormányzati szektor számára) alatt. - 20 -

IV.

Hitelprogramok több szektor számára

Újjáépítési Hitelprogram Hitelfelvevők köre: A) Természetes személyek B) Gazdálkodó szervezetek C) Önkormányzatok A hitel célja: A 2006. évi rendkívüli árvíz miatt elemi kárt szenvedett térségben a gazdálkodó szervezetek, önkormányzatok és természetes személyek részére a – vis major alapból és más forrásból meg nem térülő – kár következményeinek felszámolását szolgáló beruházások finanszírozása. GARANCIANYÚJTÁS ÉS KEZESSÉGVÁLLALÁS Az MFB Zrt. összesen 12.044 millió forint értékben nyújtott garanciát vagy kezességvállalást. Az állományból egy tétel haladja meg az 500 millió forintot, ennek értéke 10.614 millió forint. A Kibocsátó a garanciát – több garancianyilatkozat keretében - egy társaság érdekében vállalta, a társaság által kötött részvény adásvételi szerződésekben kikötött feltétel teljesülésének elmaradásából eredő fizetési kötelezettség biztosítékaként. A garancia minősítése problémamentes és 2011-ben jár le. 6.3.

A Kibocsátó által saját versenyhelyzetéről tett megállapítások alapja

A Kibocsátó törvény által meghatározott feladataiból és tevékenységeiből adódóan speciális szereplője a magyar bankszektornak: kerüli a versenyhelyzet kialakulását a kereskedelmi banki szektorral. Stratégiájában a verseny helyett a bankszektor többi szereplőjével történő kölcsönösen előnyös együttműködésre helyezi a hangsúlyt, termékeit versenysemleges módon a közvetítő hitelintézeteken keresztül vagy közvetlenül, azonos kondíciókkal kínálja a végfelhasználók számára. 7.

SZERVEZETI FELÉPÍTÉS

A Kibocsátó szervezeti felépítését a 1. számú melléklet tartalmazza. 7.1. Az MFB Zrt. egy diverzifikált tevékenységet végző bankcsoport tulajdonosa és vezető intézménye. A bankcsoport tagjainak tevékenysége kiegészíti az MFB Zrt. tevékenységét és elősegíti az ügyfelek komplex szolgáltatásokkal való ellátását (pl. tőkefinanszírozás, export-finanszírozás, exporthitel biztosítás, faktorálás, támogatások közvetítése révén). A Kibocsátó csoportjába tartozó, konszolidációba közvetlenül bevont leányvállalatok, illetve tőkealapok: 1. MAG-Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt. 2. Beszállítói Befektető Zrt. - 21 -

3. 4. 5. 6. 7. 8.

Magyar Export-Import Bank Zrt. Magyar Követeléskezelő Zrt. Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. MFB Invest Befektetési és Vagyonkezelő Zrt. Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealap MFB Fejlesztési Tőkealap 1. MAG - Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt.: a társaság alapvető feladata, hogy közreműködő szervezetként közvetíti a gazdaságfejlesztés körébe tartozó, uniós és hazai vissza nem térítendő támogatások forrásait és ellátja az ehhez kapcsolódó feladatokat. 2. Beszállítói Befektető Zrt. (BB Zrt.): a társaság 2008. évben értékesítette a befektetési portfolióját és a továbbiakban nem végez befektetési tevékenységet. Erre tekintettel kapacitásait leépítette és folyamatban van a tőkeleszállítás. 3. Magyar Export-Import Bank Zrt. (EXIMBANK Zrt.): Az Eximbank Zrt. szakosított hitelintézetként a magyar áruk és szolgáltatások exportjához és a külföldön megvalósuló magyar befektetésekhez, valamint az importhoz kapcsolódó pénzügyi szolgáltatásokat végzi. Az Eximbank Zrt. fő tevékenysége hitelezés, kockázat megosztás és garanciavállalás. 4. Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. (MEHIB Zrt.): A Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. tevékenységi köre az állam megbízásából kizárólagos jogon végzett nem piacképes (nem viszontbiztosítható) exporthitel, egyéb pénzügyi szolgáltatás, valamint belföldi biztosításra, illetve az ezekhez kapcsolódó információszolgáltatásra terjedt ki. 5. Magyar Követeléskezelő Zrt. (MKK Zrt.): A Követeléskezelő követelések vásárlásával, kezelésével foglalkozik. A társaság fő tevékenysége a törvényi kijelölés alapján, az adóhatóságoktól átvett köztartozások kezelése. 6. MFB Invest Befektetési és Vagyonkezelő Zrt. (MFB Invest Zrt.): A társaság fő tevékenysége a Kibocsátó bankcsoportjában meglévő, nem stratégiai jellegű befektetési portfoliójának a vagyonkezelése. 7. Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealap (CELIN): A CELIN főként iparágtól független, innovációs technológiákat kidolgozó és/vagy alkalmazó kis- és középvállalatok részére teljesít tőkejuttatást, a középtávon (5-7 év) megtérülő projektjeik finanszírozása érdekében. A CELIN-t a Kibocsátó 2006. és 2007. évi pénzügyi kimutatásaiban közvetetten vonta be a konszolidációba. A 2008. évi pénzügyi kimutatásokban a CELIN közvetlenül fog bekerülni a konszolidációba. 8. MFB Fejlesztési Tőkealap (MFB FTA): Az MFB csoport tőkefinanszírozási tevékenységének racionalizálása keretében a bankcsoport portfoliójában nyilvántartott, közép- és hosszú távú, elsősorban fejlesztési célú tőkebefektetések átvételét és integrációját végzi. Az MFB FTA-t 2008-ban

- 22 -

hozták létre, a 2008. évi pénzügyi kimutatásokban közvetlenül fog bekerülni a konszolidációba. A Kibocsátó nem függ a csoporton belüli más jogalanyoktól. 8.

TRENDEK

8.1. A legutóbbi ellenőrzött pénzügyi beszámoló közzététele óta nem következtek be a Kibocsátó kilátásai szempontjából jelentősen hátrányos változások. 8.2.

Makrogazdasági folyamatok

1.

A GDP növekedése

A tavaly októberben kirobbant hitelpiaci válság és főbb exportpiacaink recesszióba süllyedése a magyar gazdaság erőteljes lassulását eredményezte 2008. utolsó negyedévében. A KSH előzetes adatai szerint szezonálisan és naptári hatással kiigazítva 2008. negyedik negyedévében a GDP 1 százalékkal csökkent az egy évvel korábbihoz és az előző negyedévhez képest is. A tavalyi év egészében az előzetes adatok szerint 0,6 százalékkal (naptári hatás kiszűrésével 0,3 százalékkal) nőtt a GDP. Negyedik negyedéves részletes GDP-statisztikák statisztikák ugyan még nem állnak rendelkezésünkre, feltételezhető azonban, hogy a GDP felhasználási oldalán a hitellehetőségek beszűkülése és a növekvő munkanélküliségtől való aggodalom tovább szűkítette a háztartások fogyasztását, ami elsősorban az új személygépkocsiértékesítés statisztikáiból látszik. A kiskereskedelmi forgalom annak ellenére mérséklődött tovább, hogy a reálbérek a csökkenő infláció hatására kismértékben emelkedtek. A beruházások az utolsó negyedévben feltehetően nagymértékben estek, részben a hitelfeltételek romlása, részben a bizonytalanná váló értékesítési lehetőségek miatt. Hazánk kedvezőtlen megítélése, a beszűkülő finanszírozási lehetőségek, valamint az IMF-fel és az EU-val kötött finanszírozási megállapodások miatt a kormány a költségvetési hiány leszorításának gyorsítására kényszerült, ami fiskális oldalról is szűkítette a keresletet. A nettó export a negyedik negyedévben kismértékben negatívan járult hozzá a gazdasági kibocsátáshoz, ami feltehetően annak a következménye volt, hogy az importmegrendelések visszaesése nem követte azonnal az export visszaesését, ami a külpiacokra termelő vállalatoknál készletfelhalmozódást eredményezhetett. A GDP termelési oldalán az ipari termelés meredeken zuhant, a mezőgazdaság a tavalyi évi rekordtermésnek köszönhetően azonban még erőteljes növekedést mutatott, miközben az építőipar a hitelpiacon kialakuló negatív hatások ellenére sem mutatott lényeges visszaesést a korábbi években elért mélypontok után. A szolgáltatási ágazatokban a kereskedelem és a vendéglátás teljesítményének mérsékeltebb csökkenése mellett a szállítási, pénzügyi, ingatlan, és egyéb üzleti szolgáltatások visszaesése lehetett szignifikáns.

- 23 -

Az idei év első felében a GDP további erőteljes visszaesésére számítunk, amit a második félévben valamelyest enyhülő recesszió követhet. A relatív javulás legfontosabb okai a világgazdaság – benne az euró-zóna – konjunktúra-ciklusának enyhe javulása, illetve a gyenge tavalyi negyedik negyedéves teljesítményből fakadó bázishatások lehetnek, főként a negyedik negyedévben. A jelenleg rendelkezésre álló adatok alapján éves szinten 3-3,5 százalékos GDP-visszaesésre számítunk az idén. 2.

Ipari termelés

A külpiacok recessziója miatt az ipari termelés meredeken zuhant a tavalyi negyedik negyedévben. Decemberben a várakozásokat lényegesen meghaladva, 23,3 százalékkal esett vissza az ipari termelés az egy évvel korábbihoz képest, miközben az előző havi értékhez képest 14,6 százalékos volt a csökkenés. Az ipari termelés visszaesésének gyorsulása nem volt meglepő, mivel a termelés a megszokottnál hosszabb ideig szünetelt a legtöbb exportra termelő üzemben, a gyorsulás rendkívüli üteme azonban meglepetést keltett. Tekintve, hogy az idei év eleje óta további üzembezárásokat jelentettek be, 2009. első felében az ipari termelés visszaesése egyes hónapokban várakozásunk szerint akár a 25 százalékot is elérheti. Az év második felében a visszaesés ütemének mérséklődésére számítunk, amennyiben a fejlett országok kormányai és jegybankjai által foganatosított masszív monetáris és fiskális politikai gazdaságélénkítő intézkedések sikerrel járnak. A második félévtől enyhülő külpiaci recessziós várakozásokat tükröznek a mérsékleten javuló IFO index és az euró-zóna egyes beszerzési menedzser indexe is. A recesszió enyhülését az év vége felé az alacsony bázishatások is segíteni fogják. 2009-ben összességében 15-18 százalékos iparitermelés-visszaesésre számítunk, amit 2010-ben várhatóan a termelés bővülése követ majd. 3.

Infláció

Erős bázishatások és az üzemanyagok dinamikus csökkenésének köszönhetően az infláció mérséklődése a tavalyi utolsó negyedévben felgyorsult. 2008. decemberében 3,5 százalékra süllyedt, amit idén januárban 3,1 százalékos éves infláció követett. A bázishatások, a mérséklődő élelmiszerárak, a globális dezinflációs környezet, a visszaeső hazai fogyasztás és a nagymértékű negatív kibocsátási rés az idén az infláció további csökkenését eredményezik. 2009. második felében az infláció 2% közelébe, ill. az alá mérséklődhet, ami a jegybank 3%-os inflációs céljának alulteljesítését jelenti. További infláció-lassulást eredményez majd a gázárak második félévben várható, meredek csökkenése. Ugyanakkor az ÁFA és a jövedéki adók július 1-i megemelése mintegy 1,5 százalékponttal növelheti az éves átlagos inflációt, ami az idén összességében így 3 százalék körül alakulhat. Az év elejétől tapasztalt erőteljes forintgyengülés nem ássa alá a dezinflációs folyamatot, annak meredekségét azonban tompíthatja. 4.

Foglalkoztatás és munkanélküliség

A foglalkoztatás növekedése a 2006-os kiigazításokat követően megtorpant, elsősorban a közszféra állományának csökkenése miatt. Mivel az elbocsátottak egy része inaktív státuszba került, a munkanélküliség növekedése elmaradt a foglalkozatás csökkenésétől. A közszférában történt elbocsátásokat ugyanakkor részben ellensúlyozta az egyes ágazatokban megfigyelt kifehéredés, amely növelte a - 24 -

versenyszféra alkalmazottainak létszámát. A tavaly ősszel bekövetkezett pénzügyi krízis és globális recesszió hazánkban is jelentős elbocsátásokhoz vezetett, amely azonban még nem jelent meg a legutóbbi statisztikákban. Várakozásaink szerint a foglalkoztatottak száma 2009-ben mintegy 2-2,5 százalékkal csökkenhet, ami 90-100 ezer fővel növelheti a munkanélküliséget. 5.

Költségvetési folyamatok

A 2006-tól végrehajtott költségvetési kiigazítás az államháztartási hiány vártnál gyorsabb csökkenését eredményezte, aminek következtében 2009-re elérhetővé vált a maastrichti kritérium (3%) alatti GDP-arányos hiány. A tavaly ősszel kialakult pénzpiaci válság, a hazai állampapír-piaci kereslet elapadása és az IMF-EUVilágbank hitellel kapcsolatos ajánlások a deficitcsökkentés gyorsítására késztették a kormányzatot. Ugyanakkor a havonta romló növekedési kilátások és a tervezettnél erőteljesebb dezinfláció miatt a 2009-es költségvetési hiánycél tarthatóságát számos kockázati tényező veszélyeztetheti. Ezért az eredeti várakozásoknál feltehetően 200250 milliárd forinttal elmaradó költségvetési bevételek ellensúlyozására a kormány további 200 milliárd forintos kiadáslefaragásról döntött, aminek egyik része a minisztériumok dologi kiadásainak 60 milliárdos csökkentése – részben az alacsonyabb várható inflációhoz igazítva. Az újabb kiigazítással együtt a kormány egy átfogó adóreform tervét is bejelentette, amely csökkenti a munkavállalás terheit és növeli a fogyasztás, valamint a vagyon adóztatását. A jelenleg rendelkezésre álló információk alapján az idei év közepétől foganatosítandó adóintézkedések költségvetési hatása összességében semleges, a 2010. januárjától bevezetendők pedig csupán elhanyagolható mértékben (10-15 milliárd forinttal) rontják a költségvetési egyenleget. Az adóreform keretében a munkaadói járulékok 5 százalékpontos csökkentésére, az SZJA sávhatár emelésére, valamint a különadók eltörlésére kerül sor, két lépésben. Ezzel szemben szűkül az adómentességek és kedvezmények köre, miközben szélesedik a társasági adó alapja, és a kulcsa 16-ról 19 százalékra emelkedik. A bevételek növelésének érdekében idén júliustól 23 százalékra emelkedik a jelenleg 20 százalékos általános ÁFA-kulcs, és 3-7 százalékponttal emelkednek a jövedéki adók. Ennek következtében éves átlagban mintegy 1,5 százalékponttal emelkedik meg az infláció. A monetáris politikában mindez feltehetően nem okoz komolyabb változást, mivel az adóintézkedések inflációs hatása csupán egy évet ölel át, bár az inflációs várakozásokra ezzel együtt negatív hatású lehet. Az ÁFA-emelés következtében kismértékben emelkedő inflációt az SZJA-terhek könnyítése kompenzálhatja a foglalkoztatottak körében, ezért a reálbérek esetében nem várunk romlást. 6.

Jegybanki alapkamat

Az inflációs kilátások, valamint a gazdasági recesszió önmagában az alapkamat meredek csökkentését indokolná, azonban az MNB-nek igen korlátozott a mozgástere. A globális pénzügyi válság kitörése óta kiemelten fontossá vált a pénzügyi stabilitás megőrzése, miközben a magyar eszközöktől elvárt hozamfelár jelentősen megugrott. A külföldi befektetők állampapír-eladásai tavaly októbernovemberben meghaladták a 900 milliárd forintot, ami az állampapírpiac - 25 -

lefagyásához és a hozamok rendkívüli megugrásához vezetett. A forint elleni spekulációk letörése ellen a jegybank október második felében váratlanul 300 bázisponttal megemelte az alapkamatot. Az azóta némileg stabilizálódó piacok lehetővé tették az alapkamat 200 bázisponttal való mérséklődését, azonban a forint január-februári ingadozása, az euróval szembeni újabb és újabb mélypontok elemzésünk készítésekor kétségessé teszik a kamatcsökkentési ciklus folytatását. Az elmúlt hetekben a piac ugyan kiárazta a további kamatcsökkentéseket, ez azonban nem feltétlenül jelenti a monetáris lazítás végét. Az elmúlt hónapokban a jegybank egyéb eszközökkel is a hazai pénzügyi rendszer likviditásának növelésére törekedett: csökkentette a bankok kötelező tartalékrátáját, egynapos és hathónapos forint-euró swapot vezetett be, valamint megállapodást kötött a Svájci Nemzeti Bankkal svájci frank/euró swapok nyújtására. A második negyedévtől a pénzpiaci turbulencia enyhülését, az állampapír-piaci hozamszintek normalizálódását, valamint további jelentős dezinflációt feltételezve az idei év végén 7 százalék körüli jegybanki alapkamatot várunk. 7.

Külgazdasági folyamatok

A külkereskedelmi mérleg az elmúlt évek gyors javulásának köszönhetően 2008-ra egyensúlyba került. A visszaeső hazai kereslet mellett egyedi tényezők is javították a külkereskedelmi egyenleget, miközben a javuló trend a tavaly meredeken visszaeső export mellett is folytatódhat. Az export visszaesése a magas importtartalom miatt természetesen az import visszaesését is eredményezi. Emellett a fogyasztás, a beruházások és az állami kiadások további csökkenése miatt az import mérséklődése az idén várhatóan meghaladja az exportét. A meredeken eső nemzetközi olaj és nyersanyagárak szintén kedvezően hatnak a külkereskedelem aktívumának növekedésére a cserearány javulásán keresztül. Várakozásaink szerint a külkereskedelem többlete 2009-ben így elérheti az 1,7 milliárd eurót. A külkereskedelmi egyenleg javulása jelentősen mérsékli a folyó fizetési mérleg hiányát is, amelyet az alacsonyabb vállalati profitokból fakadó kisebb osztalékfizetés és az ez által javuló jövedelem-egyenleg is javít az idén. Mivel az EU-alapokból származó forrásbeáramlás gyorsulására lehet számítani, a tőkemérleg többletének növekedése tovább mérsékli a külső finanszírozási igényt. A nemzetgazdaság külső finanszírozási igényének csökkenése pedig mérsékli a forintárfolyam volatilitását és a gazdaság sérülékenységét. A folyó fizetési mérleg 2008-as hiánya becslésünk szerint 7,8 milliárd euró körül alakult, ami GDP-arányosan 7,4 százalékos deficitet jelent. A 2009-ben 4,4 milliárd eurós – GDP-arányosan körülbelül 4,4 százalékos – folyó fizetési mérleg hiányra számítunk. Az ebben a fejezetben foglaltak a 2009. március eleji állapotot tükrözik, a makrogazdasági folyamatokban ezt követően bekövetkező változásokból eredő esetleges negatív hatásokkal kapcsolatban a Kibocsátó felelősséget nem vállal. 9.

NYERESÉG-ELŐREJELZÉS VAGY -BECSLÉS

A Kibocsátó nem ismertet nyereség-előrejelzést vagy -becslést.

- 26 -

10.

IGAZGATÁSI, IRÁNYÍTÓ ÉS FELÜGYELŐ SZERVEK

10.1. Igazgatósági tagok: 1.

Zdeborsky György igazgatósági tag, elnök nyugdíjas közgazdász

2.

Dr. Erős János igazgatósági tag, vezérigazgató belső igazgatósági tag, az MFB Zrt. vezérigazgatója

3.

Czirják Sándor igazgatósági tag, vezérigazgató belső igazgatósági tag, az MFB Zrt. vezérigazgatója

4.

Nagy Tamás Gábor igazgatósági tag Mezőgazdasági Termelők és Szövetkezők Országos Szövetségének (MOSZ) elnöke

5.

Benke Ákos igazgatósági tag Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt, vezérigazgató

Felügyelőbizottsági tagok: 1.

Heller Judit felügyelőbizottsági tag, elnök ZÖLDKŐ Könyvvizsgáló és Gazdasági Tanácsadó Kft., ügyvezető

2.

Mészáros László felügyelőbizottsági tag Pénzügyminisztérium, Számviteli Főosztály, főosztályvezető

3.

Dr. Poczkodi Balázs felügyelőbizottsági tag dr. Poczkodi Balázs Ügyvédi Iroda

4.

Almási Ákos felügyelőbizottsági tag munkavállalói küldött, MFB Zrt. Üzleti Divízió, ügyvezető igazgató

5.

Fábián Lajos László felügyelőbizottsági tag munkavállalói küldött, MFB Zrt. Banküzlet-biztonsági Főosztály, főmunkatárs

6.

Dr. Zakar Ágnes felügyelőbizottsági tag munkavállalói küldött, MFB Zrt. Jogi Igazgatóság, főmunkatárs

Az Igazgatóság és a Felügyelő Bizottság tagjai elérhetők az MFB Zrt. központi értesítési címén keresztül. 10.2. Az igazgatási, irányító és felügyelő szervek tagjainak összeférhetetlensége Az MFB Törvény 18. § (5) bek. értelmében az összeférhetetlenséget be kell jelenteni és meg kell szüntetni. A Kibocsátónál nem áll fenn összeférhetetlenség.

- 27 -

11.

TESTÜLETI TAGSÁGGAL KAPCSOLATOS GYAKORLAT

11.1. A felügyelő bizottság látja el az audit bizottság feladatát, a Tpt. 62. § (5) bekezdése értelmében. Az MFB Zrt.-nek külön audit bizottsága nincs. 11.2. A Kibocsátó teljesíti a Magyar Köztársaságban érvényes vállalatirányítási rendszer követelményeit. A Kibocsátó a 2008. évről vállalatirányítási nyilatkozatot tesz közzé a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény 95/B §-a alapján. 12.

FŐBB RÉSZVÉNYESEK

12.1. A Kibocsátó egyszemélyes zártkörűen működő részvénytársaság, amelyben a Magyar Állam 100 %-os tulajdonnal rendelkezik. A Kibocsátóban a Magyar Államot, mint egyedüli részvényest az állami vagyonról szóló 2007. évi CVI. törvény 29. § (6) bekezdése értelmében a gazdaságpolitikáért felelős miniszter (tulajdonosi jogok gyakorlója) képviseli. A Kibocsátót megtestesítő részvények forgalomképtelenek. A tulajdonosi jogok gyakorlója érvényre juttatja a tulajdonos jogait, továbbá - az állami ellenőrzés szerveinek jogszabályban meghatározott hatáskörét nem érintve - vizsgálja a Kibocsátó gazdálkodásának célszerűségét és jövedelmezőségét. 12.2. Nincs olyan megállapodás, amelynek végrehajtása egy későbbi időpontban a Kibocsátó feletti ellenőrzés módosulásához vezethet. 13.

A KIBOCSÁTÓ ESZKÖZEIRE, FORRÁSAIRA PÉNZÜGYI HELYZETÉRE ÉS EREDMÉNYÉRE VONATKOZÓ PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK

13.1. Korábbi pénzügyi információk A Kibocsátó két legutóbbi pénzügyi évre vonatkozó, a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal („IFRS”) összhangban elkészített auditált konszolidált pénzügyi kimutatásait, valamint az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentéseket a 2. számú melléklet tartalmazza. A legutóbbi évre vonatkozó ellenőrzött pénzügyi információk a Kibocsátó legközelebb közzéteendő éves pénzügyi beszámolójában elfogadott formának megfelelően kerülnek összeállításra és benyújtásra, figyelembe véve az éves pénzügyi beszámolóra vonatkozó számviteli standardokat, politikát és jogszabályokat.

- 28 -

13.2. Pénzügyi kimutatások Lásd a fenti 13.1 pontot, továbbá 2. sz. mellékletet. 13.3. A korábbi éves pénzügyi információk ellenőrzése 13.3.1. A korábbi pénzügyi információkra vonatkozó könyvvizsgálói jelentést a 2. sz. melléklet tartalmazza. 13.3.2. Az Alaptájékoztató nem tartalmaz egyéb olyan információt, amelyet könyvvizsgálók szintén ellenőriztek. 13.3.3. A 3. sz. mellékletben csatolt, a 2008. évi nem auditált, nem konszolidált mérleget és eredménykimutatást könyvvizsgáló még nem ellenőrizte. 13.4. A legutóbbi pénzügyi információk dátuma 13.4.1. A legutóbbi auditált pénzügyi információk dátuma 2007. december 31. 13.5. Közbenső és egyéb pénzügyi információk 13.5.1. A Kibocsátó nem tesz közzé negyedéves, illetve féléves pénzügyi információkat. 13.5.2. A 3. sz. melléklet tartalmazza a Kibocsátó 2008. december 31-i előzetes egyedi nemzetközi számviteli standardok szerinti mérlegét és eredménykimutatását. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a 3. sz. mellékletben szereplő adatok még nem kerültek auditálásra. 13.6. Bírósági és választottbírósági eljárások Nincs olyan kormányzati, bírósági vagy választottbírósági eljárás, és nincs olyan a Kibocsátó tudomása szerint a jövőben megindítandó kormányzati, bírósági vagy választottbírósági eljárás, amely jelentős hatást gyakorolhat, vagy a közelmúltban gyakorolt volna a Kibocsátó és/vagy a vállalatcsoport pénzügyi helyzetére vagy jövedelmezőségére. 13.7.

- 29 -

Az utolsó olyan pénzügyi időszak vége óta, amelyre vonatkozóan ellenőrzött pénzügyi információkat tettek közzé, a Kibocsátó pénzügyi helyzetében vagy kereskedelmi pozícióiban nem következtek be jelentősen hátrányos változások. 14.

KIEGÉSZÍTŐ INFORMÁCIÓK

14.1. Részvénytőke 14.1.1. A Kibocsátó alaptőkéje (jegyzett tőkéje) 87.570.000.000,- forint, amely 77.096.100.000,- forint pénzbeli hozzájárulásból és 10.473.900.000,- forint nem pénzbeli hozzájárulásból áll. A Kibocsátó alaptőkéje (jegyzett tőkéje) kizárólag már teljes egészében befizetett, a gazdasági társaságokról szóló 2006. évi IV. törvény („Gt.”) szerinti, a törzsrészvényhez fűződő részvényesi jogokat biztosító törzsrészvényekből áll. A részvények darabszáma: 87.570, névértéke egyenként 1.000.000,- forint, a Kibocsátó részvényei névre szólóak és nyomdai úton kerültek előállításra. A Kibocsátó részvényei forgalomképtelenek, másra nem ruházhatók át. 14.2.

A társaság alapító okirata és alapszabálya

14.2.1. A Kibocsátót a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság tartja nyilván Cg.01-10-041712 cégjegyzékszámon. A Kibocsátó létesítő okirata a Cégbíróságon megtekinthető, a nyilvánosság számára rendelkezésre áll. Az MFB Törvény, továbbá a Kibocsátó létesítő okiratának alábbi részei rögzítik a Kibocsátó célkitűzéseit: Az Alapító Okirat 4.1 pontja: A Kibocsátó feladata, hogy az MFB Törvény 3. §-ban meghatározott tevékenységi körében - az átláthatóság, a célszerűség, a gazdaságosság, a hatékonyság és a prudencia követelményeinek megfelelően - a Kormány közép- és hosszú távú gazdaságstratégiája által meghatározott gazdaságfejlesztési célok megvalósításához szükséges fejlesztési forrásokat biztosítsa illetőleg a források biztosításában közreműködjön. 15.

LÉNYEGES SZERZŐDÉSEK

Nincs a Kibocsátó szokásos üzletmenete során kötött szerződéseken kívül olyan szerződés, amely jelentőséggel bír abból a szempontból, hogy a Kibocsátó teljesíteni tudja a Kötvények tekintetében a Befektetőkkel szembeni kötelezettségeit.

- 30 -

16.

HARMADIK FÉLTŐL SZÁRMAZÓ INFORMÁCIÓ, SZAKÉRTŐI NYILATKOZAT ÉS ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGI NYILATKOZAT

16.1. Az Alaptájékoztató nem tartalmaz harmadik féltől származó információt, illetve – a 2. sz. mellékletben csatolt könyvvizsgálói jelentésen kívül – szakértői nyilatkozatot. 17.

MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK

a) b)

a Kibocsátó alapító okirata; az összes jelentés, levél és más dokumentum, korábbi pénzügyi információk, a Kibocsátó kérésére szakértő által készített értékelés vagy nyilatkozat, amelynek egyes részeit a regisztrációs okmány tartalmazza, vagy hivatkozik rá; a Kibocsátóra vonatkozó korábbi pénzügyi információk, illetve a Kibocsátóra és leányvállalataira vonatkozó korábbi pénzügyi információk, a regisztrációs okmány közzétételét megelőző két pénzügyi év tekintetében.

c)

A Kibocsátó a fenti dokumentumok megtekintését a székhelyén, előzetes egyeztetést követően teszi lehetővé.

- 31 -

ÉRTÉKPAPÍRJEGYZÉK 1.

FELELŐS SZEMÉLYEK

1.1. Az értékpapírjegyzékben szereplő összes információért a Kibocsátó (székhelye: 1051 Budapest, Nádor u. 31.) és a Forgalmazó (székhelye: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.) egyetemlegesen felelős. 1.2. Alulírottak, mint az Alaptájékoztatóban szereplő információkért felelős személyek kijelentik, hogy az elvárható gondosság mellett, a lehető legjobb tudásuk szerint a jelen Alaptájékoztatóban szereplő információk megfelelnek a tényeknek, az Alaptájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a Kötvények, valamint a Kibocsátó és a Kibocsátót terhelő, Kötvényekben foglalt fizetési kötelezettségekért készfizető kezességet vállaló Magyar Állam helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak, továbbá nem mellőzi azon körülmények bemutatását, amelyek befolyásolhatnák az információkból levonható fontos következtetéseket. Kelt: Budapesten, 2009. április 2. napján Kibocsátó: MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság Czirják Sándor vezérigazgató

és

Szelényi György ügyvezető igazgató

Forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság:

Csicsáky Péter vezérigazgató

és

Brezina Szabolcs igazgató

2.

KOCKÁZATI TÉNYEZŐK

1.

A Kötvényekbe történő befektetés kockázata

- 32 -

A Kötvényekbe történő befektetés során minden Befektetőnek magának kell mérlegelnie, hogy a Kötvények mint pénzügyi eszközök megfelelők -e a számára. 2.

Piaci kockázat

A futamidő alatt történő hozamemelkedés esetén a Kötvényeken árfolyamveszteség keletkezik. 3.

Likviditási kockázat

A Kötvények másodlagos piacán a jelen piaci körülmények között likviditáshiány a jellemző, emiatt lehetséges, hogy a Befektető a lejárat előtt csak árfolyamcsökkenéssel tudja a Kötvényét értékesíteni. 4.

A jegyzési eljárás kockázata

A jegyzési eljárás szabályai miatt nincs biztosíték arra, hogy túljegyzés esetén a Befektető benyújtott ajánlata teljes mértékben elfogadásra kerül. 3.

KULCSFONTOSSÁGÚ INFORMÁCIÓK

3.1.

A kibocsátásban/ajánlattételben érintett természetes és jogi személyek érdekeltsége

Nem alkalmazandó. 3.2.

Az ajánlattétel okai és a bevétel felhasználása

Kibocsátó forrásszerkezetének diverzifikálása, éven túli forrásszerzés. A kibocsátás kapcsolódik a Kibocsátó által meghirdetett MFB Új Magyarország Forgóeszköz Hitelprogramhoz. 4.

AZ AJÁNLOTT/BEVEZETETT ÉRTÉKPAPÍROKRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK

4.1. A Kibocsátó a Kötvényprogram hatálya alatt fix vagy változó kamatozással, egy vagy több sorozatban, egy sorozaton belül akár több részletben is, névre szóló, dematerializált Kötvényeket hoz nyilvánosan forgalomba. A Kötvények futamideje 30 naptól 18 hónapos futamidőig terjedhet, az adott forgalomba hozatal keretében piacra kerülő Kötények futamidejét a Végleges Feltételek tartalmazzák. 4.2. A kibocsátás alapjául az alábbi jogszabályok szolgálnak: − Az MFB Törvény

- 33 -

− − − −

−

A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény A Kötvényrendelet A BIZOTTSÁG 2004. április 29-i 809/2004/EK RENDELETE a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatókban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS 2003. november 4-i 2003/71/EK IRÁNYELVE az értékpapírok nyilvános kibocsátásakor vagy piaci bevezetésekor közzéteendő tájékoztatóról, és a 2001/34/EK irányelv módosításáról

4.3. A Kötvények névre szólnak és dematerializált formában kerülnek kiállításra. A központi értékpapírszámla-nyilvántartást vezető neve: Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt. (címe: 1075 Budapest, Asbóth u. 9 - 11.), az egyedi értékpapírszámlákat a Forgalmazó illetve a Befektető által megbízott, értékpapírszámla vezetésére jogosult más szervezet vezeti. 4.4. A kibocsátás pénzneme a magyar forint. 4.5.

Az eladásra felajánlott/kereskedésre bevezetett értékpapírok sorrendisége, ideértve az olyan rendelkezések összefoglalóját is, amelyek célja a sorrendiség befolyásolása, illetve az, hogy az értékpapírokat a Kibocsátó fennálló vagy jövőbeli egyéb kötelezettsége alá rendelje.

Nem alkalmazandó. 4.6. A Kötvénytulajdonosok a Kötvények után kamatfizetésben részesülnek, illetve a futamidő végén a Kibocsátó visszafizeti részükre a Kötvények névértékét. A kamatfizetés és a tőke visszafizetés feltételeit az alábbi 4.7, 4.8 és 4.9 pontok, valamint a Végleges Feltételek tartalmazzák. 4.7. A Kötvények fix vagy változó kamatozásúak lehetnek. A Kötvényprogram keretében kibocsátásra kerülő egyes Kötvények kamatozása a vonatkozó Végleges Feltételekben kerül meghatározásra. A változó kamatozású Kötvények kamata valamely meghatározott referencia kamatláb alapul vételével kerül kiszámításra. Az adott sorozat referencia kamatlába a vonatkozó Végleges Feltételekben kerül meghatározásra.

- 34 -

A kamat esedékessége, és a kamatidőszak az adott sorozatra nézve a Végleges Feltételekben kerül meghatározásra. A hatályos jogszabályok szerint a Kötvényen alapuló követelés a Kibocsátóval szemben nem évül el. 4.8. Az egyes kibocsátások futamideje 30 naptól 18 hónapos futamidőig terjedhet, az adott forgalomba hozatal keretében piacra kerülő Kötények futamidejét a Végleges Feltételek tartalmazzák. A Kötvény a futamidő lejáratát követően nem kamatozik tovább. A Kötvények névértékének visszafizetésére az egyes kibocsátások futamidejének a végén kerül sor. A Kibocsátó nem kezdeményezi a Kötvények lejárat előtti visszaváltását. 4.9. A Kötvények fix vagy változó kamatozásúak lehetnek a Végleges Feltételekben meghatározottak szerint. 4.10. A Befektetőkkel a Forgalmazó tartja a kapcsolatot. A Kibocsátó a megtekinthető dokumentumokat a székhelyén előzetes egyeztetést követően bocsátja a Befektetők rendelkezésére. 4.11. A Kötvények a Kibocsátó 9/2009. (02.18.) számú, 2009. február 18. napján kelt alapítói határozata alapján kerülnek kibocsátásra. A jelen Alaptájékoztató közzétételét a Felügyelet 2009. április 14. napján kelt PSZÁF E-III-10.371/2009. számú határozatával engedélyezte. 4.12. Az egyes sorozatok kibocsátásainak időpontjait, a jegyzési időszakokat a Végleges Feltételek tartalmazzák majd. 4.13. A Kötvények szabadon átruházhatók. 4.14. A Kibocsátó, a Forgalmazó a kötvények kibocsátása, másodlagos forgalma és beváltása, illetve a Kötvényen alapuló fizetési kötelezettségek teljesítése során a kifizetés időpontjában hatályos magyar adójogszabályoknak megfelelően köteles eljárni. Sem a Kibocsátó, sem a Forgalmazó nem vállal semmilyen felelősséget a Kötvények vonatkozásában Befektetőkre háruló adófizetési kötelezettségek - 35 -

teljesítéséért. A Befektetőknek ajánlatos adótanácsot megvásárlásával és értékesítésével kapcsolatban.

kérni

a

Kötvények

5.

AZ AJÁNLATTÉTEL FELTÉTELEI

5.1.

Feltételek, ajánlati statisztikák, várható ütemezés és a jegyzéshez szükséges intézkedések

5.1.1. A jegyzés feltétele, hogy a Befektető rendelkezzen értékpapírszámlával. 5.1.2. A kibocsátandó Kötvények tervezett össznévértéke 100.000.000.000,- HUF, azaz százmilliárd magyar forint, az egyes kibocsátások össznévértéke az alábbi 5.2 pontban kerül meghatározásra. 5.1.3. A jegyzési idő az egyes kibocsátások tekintetében legalább 3 munkanap. 5.1.4. A Kibocsátó nem szállítja le a jegyezhető kötvénymennyiséget. 5.1.5. Az egyes kibocsátások össznévértéke minimálisan 1.000.000.000,- HUF, azaz egymilliárd forint, maximálisan 30.000.000.000,- HUF, azaz harmincmilliárd forint lehet. 5.1.6. A Kötvények értékpapír számlán történő jóváírására a jegyzési eljárás sikeres lezárását követően, az adott Kötvények vonatkozásában a kibocsátás napján kerül sor. 5.1.7. Az egyes jegyzések lezárását követő 5 napon belül a Kibocsátó az eljárás eredményét a Kibocsátó (www.mfb.hu) és a Forgalmazó (www.takarekbank.hu) honlapján, továbbá a Felügyelet által hivatalosan kijelölt információtárolási rendszerként működtetett www.kozzetetelek.hu oldalon teszi közzé. A Hirdetmény, az Alaptájékoztató és a Végleges Feltételek, továbbá a rendszeres és a rendkívüli tájékoztatás alá eső információk az előbbi helyeken kerülnek közzétételre.

- 36 -

A Kibocsátó a rendszeres és a rendkívüli tájékoztatás alá eső információkat a fentiek mellett a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4. §-ának rendelkezései szerint a www.mti.hu, mint honlappal rendelkező médium szerkesztőségének is megküldi. A BÉT által előírt közzétételek a BÉT www.bet.hu című honlapján keresztül történnek meg. 5.1.8. A Kötvényekre vonatkozóan elővásárlási jog senkit nem illet meg. 5.2. Az egyes kibocsátások össznévértéke minimálisan 1.000.000.000,- HUF, azaz egymilliárd forint, maximálisan 30.000.000.000,- HUF, azaz harmincmilliárd forint lehet. A jogszabály által biztosított legrövidebb jegyzési időszak alatti túljegyzés esetén a Kötvények elosztása kártyaleosztásos módszerrel történik. Abban a leosztási körben, amelyben már nem jutna valamennyi még ki nem elégített jegyzőnek egy darab Kötvény, a fennmaradó Kötvények számítógépes sorsolás útján kerülnek a még ki nem elégített jegyzők között elosztásra. Aluljegyzés esetén a befizetett összegek levonások nélkül kerülnek visszafizetésre a Befektetők részére. 5.2.1. A Kötvényvásárlók lehetséges köre a következő: Devizabelföldi természetes személyek, jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok, valamint az alkalmazandó magyar és külföldi jogszabályok betartása mellett devizakülföldi természetes személyek, jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok. 5.2.2. A jegyzés eredményéről a Befektetők a Forgalmazónál érdeklődhetnek. A Kibocsátó és a Forgalmazó közzéteszi a honlapján, hogy az egyes jegyzések sikeresek voltak-e. 5.3.

Árképzés

5.3.1. A Kötvények névértéke egyenként 10.000.000,- HUF azaz tízmillió forint. A Kötvények jegyzési ára megegyezik a Kötvények névértékével. A Befektetőt terheli a javára nyitott és vezetett értékpapírszámla költsége, amelyet az értékpapírszámlavezető hatályos díjjegyzéke határoz meg. 5.4.

Befektetési szolgáltatók és jegyzési garanciavállalás - 37 -

5.4.1. A kibocsátás kapcsolattartója Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. 5.4.2. A kifizető ügynök és letétkezelő: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. 5.4.3. A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.). vállalja a teljes kibocsátott mennyiségből 50.000.000.000,- HUF, azaz ötvenmilliárd forint névértékű Kötvény lejegyzését, amennyiben a Magyar Nemzeti Bank a kibocsátásra kerülő kötvényeket, mint „MNB által elfogadott fedezet”-et hivatalosan közzéteszi, vagy arról egyéb, a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. által elfogadott, módon nyilatkozik. Az egyes kibocsátásokból csak a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. által közvetlenül lejegyzett mennyiség terheli a jegyzési garancia összegét. Az 50.000.000.000,- HUF, azaz ötvenmilliárd forint névértékű Kötvény lejegyzését követően a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-t nem terheli további, a Kötvények lejegyzésre vonatkozó kötelezettség. 5.4.4. Az átvételi szerződés megkötésének időpontja: 2009. február 19. (módosítva: 2009. március 24.) 5.5.

A Végleges Feltételek formátuma

A Végleges Feltételeket a Kibocsátó és a Forgalmazó a következő formában készíti el és teszi közzé: A jelen dokumentum a benne leírt Kötvények Forgalomba hozatalához kapcsolódó Végleges Feltételek. Az itt alkalmazott kifejezések a 2009. április 14. napján kelt, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete E-III-10.371/2009. számú határozatával közzétételre jóváhagyott Alaptájékoztatóban kerültek meghatározásra. A Kibocsátóról és a forgalomba hozatalról az Alaptájékoztató és a jelen Végleges Feltételek együttes ismerete alapján lehet tájékozódni, így a jelen Végleges Feltételek az Alaptájékoztatóval együtt olvasandók és értelmezendők. Az Alaptájékoztató ingyenesen letölthető a www.mfb.hu, a www.takarekbank.hu illetve a www.kozzetetelek.hu, a Kötvények tőzsdei bevezetését követően pedig a www.bet.hu weboldalakról, továbbá a befektetők a Tpt. 34. § (7) bekezdése alapján kérhetik a Forgalmazótól a nyomtatott Alaptájékoztató ingyenes rendelkezésre bocsátását. I.

A Kötvény Kibocsátója és a Forgalomba hozatalra kerülő Kötvény főbb adatai

Kibocsátó:

MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság - 38 -

székhely: 1051 Budapest, Nádor cégjegyzékszám: Cg.01-10-041712

u.

31.

A Kibocsátó határozata a Forgalomba A Kötvényprogramot a Kibocsátó 9/2009. (02.18.) hozatal jóváhagyásáról és a tőzsdei számú, 2009. február 18. napján kelt alapítói bevezetés kérelmezéséről: határozata hagyta jóvá A Sorozat elnevezése:

[•]

ISIN kód:

[•]

A részlet száma:

[•]-[•]

Össznévérték: (i) sorozat: (ii) részlet [amennyiben lesz]:

[•] Ft, azaz [•] forint [•] Ft, azaz [•] forint

Kötvények névértéke:

10.000.000,- Ft, azaz tízmillió forint

Kötvények típusa:

Névre szóló kötvények

Az előállítás módja:

Dematerializált értékpapír

Kibocsátás napja:

[•]. év [•] hónap [•] nap.

Futamidő:

[•]

Lejárat napja:

[•]

II.

A Forgalomba hozatal feltételei

A Forgalomba hozatal jellege:

Nyilvános

A Forgalomba hozatal módja:

Jegyzés útján

A jegyzés ideje:

[•] napjától [•] napjáig [•]órától [•] óráig [•] napjától [•] napjáig [•]órától [•] óráig

A jegyzési hely:

Magyar Takarékszövetkezeti Budapest, Pethényi köz. 10.

A jegyzési árfolyam:

A Kötvények névértéke, azaz 10.000.000,- Ft, azaz tízmillió forint

A fizetés módja:

A Kötvényt vásárlók a vételár megfizetését banki átutalással teljesíthetik a Forgalmazónál a jegyzés céljára nyitott [•] számú letéti bankszámlára.

- 39 -

Bank

Zrt.

1122

Forgalmazó:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.

Jegyzésre jogosultak, a Kötvények Devizabelföldi természetes személyek, jogi vásárlóinak köre: személyek és jogi személyiség nélküli társaságok, valamint az alkalmazandó magyar és külföldi jogszabályok betartása mellett devizakülföldi természetes személyek, jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok. A Forgalmazó elkülönített számlájának száma: Tőzsdei bevezetés:

letéti Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. [•] A Kötvények a Kibocsátó döntése alapján a Forgalmazó közreműködésével bevezetésre kerülnek a BÉT-re.

Jegyzési garanciát vállaló Forgalmazó Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (székhely: neve és címe: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.) / [A vállalt jegyzési összeg elérése után:] III.

Kamatozás, kamatfizetés, törlesztés, állami kezesség

Kamatozás:

A Kötvény [•] kamatozású.

Kamat mértéke:

A kamat mértéke [•]

Kamatfizetés gyakorisága:

A kamatfizetés[•] gyakorisággal, [•] napján/napjain esedékes.

A kamatláb meghatározásának módja: [Változó kamatozású kötvény esetén] [•] A kamatláb időpontja:

meghatározásának [Változó kamatozású kötvény esetén] [•]

Kamatfizetési napok és a kifizetésre [Fix kamatozású kötvény esetén] kerülő kamat mértéke és összege: Az első kamatfizetési periódus ([•] – [•]) hossza [•] nap, így az első kamatfizetési időpontban kifizetésre kerülő kamat mértéke az éves kamat időarányos része (0,01%-ra kerekítve), azaz: éves kamat (%) * [•] nap, azaz [•]% * [•]nap / 365 nap = [•]%. [Változó kamatozású kötvény esetén] A [•]-tól [•]-ig tartó kamatperiódus folyamán a Kötvény éves névleges kamata [•]%. A kifizetendő kamat [•]-én: [•]%. A további kamatperiódusokra eső kifizetendő kamat - 40 -

mértéke az adott kamatperiódusra megállapított éves névleges kamat időarányos része (a kerekítés szabályai szerint 0,01%-ra kerekítetten), amely a két kamatmegállapítás időpontja között ténylegesen eltelt naptári napok és a 360 napos év alapján kerül meghatározásra. Kamatszámítás algoritmusa:

[Változó kamatozású kötvény esetén] [•]

Kamatozás kezdő és végső napja:

[•]. A Kötvény a lejárat napjától nem kamatozik tovább.

Törlesztés:

A névérték visszafizetése lejáratkor, egy összegben esedékes.

Állami kezesség:

A Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaságról szóló 2001. évi XX. törvény 5. § (1) bekezdés a) pontja alapján a Magyar Állam készfizető kezesként felel a Kibocsátónak a Kötvényprogramból fakadó fizetési kötelezettségeiért.

IV.

Egyéb információ

A Forgalomba hozatal költségei és a Jelen Végleges Feltételek alapján forgalomba hozott bevétel becsült nettó összege: Kötvények forgalomba hozatalával és a BÉT-re történő bevezetésével, valamint az ottani forgalomban tartásával, továbbá a forgalmazói jegyzési garanciavállalással kapcsolatban a Kötvényprogram lejáratáig felmerülő költségek nagysága várhatóan nem haladja meg a jelen Kötvények össznévértékének [•]%-át. Így a bevétel becsült nettó összege [•],-Ft. Hirdetmények:

A közzétételi helyek a Kibocsátó (www.mfb.hu) és a Forgalmazó (www.takarekbank.hu) honlapja, továbbá a Felügyelet által hivatalosan kijelölt információtárolási rendszerként működtetett www.kozzetetelek.hu oldal. A Hirdetmény, az Alaptájékoztató és a Végleges Feltételek, továbbá a rendszeres és a rendkívüli tájékoztatás alá eső információk az előbbi helyeken kerülnek közzétételre. A Kibocsátó a rendszeres és a rendkívüli tájékoztatás alá eső információkat a fentiek mellett a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4. §-ának rendelkezései szerint a www.mti.hu, mint honlappal rendelkező médium szerkesztőségének is megküldi.

- 41 -

A BÉT által előírt közzétételek a BÉT www.bet.hu című honlapján keresztül történnek meg.

6.

TŐZSDEI BEVEZETÉSRE ÉS A KERESKEDÉSRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK

6.1. A forgalomba hozatalt követően a Kibocsátó a kibocsátott Kötvényeket bevezetteti a Budapesti Értéktőzsde Zrt.-re a Forgalmazó közreműködésével. 6.2. A Kibocsátónak az alábbi kötvényi vannak bevezetve a London Stock Exchange-re: EUR 500,000,000 3.75 per cent. Notes due 2011 (ISIN: XS024886999) EUR 500,000,000 4.125 per cent .Notes due 2013 (ISIN: XS0272248492) EUR 400,000,000 4.875 per cent. Notes due 2012 (ISIN: XS0307199215) 6.3. Nincs olyan szervezet, amely kötelezettséget vállalt arra, hogy közvetítőként működik közre a másodlagos piacokon folytatott kereskedésben.. 7.

KIEGÉSZÍTŐ INFORMÁCIÓK

A Kibocsátónak jelenleg a Moody's Investors Service által megállapított következő hitelminősítései vannak érvényben: Kategória

Hitelminősítés

Dátum

Bankbetétek - hosszú lejáratú

Baa1

2009. március 31.

Bankbetétek - rövid lejáratú

P-2

2008. november 7.

Elsőrendű, nem biztosított adósságok - idegen devizában

Aa2*

2009. március 31.

* 2009. február 19-én esetleges leminősítés miatt felülvizsgálat alá helyezve.

- 42 -

GARANCIÁRA VONATKOZÓ KIEGÉSZÍTŐ MODUL 1.

A GARANCIA JELLEGE

Az MFB Törvény 5. § (1) bekezdése alapján az állam a központi költségvetés terhére készfizető kezesként felel a Kibocsátó forrásszerzés céljából felvett, éven túli lejáratú hitelekből és kölcsönökből, valamint kötvénykibocsátásokból eredő fizetési kötelezettségek teljesítéséért. Az állami kezességvállalásért a Kibocsátóak díjat nem kell fizetnie. Készfizető kezesség esetén a Ptk. alapján a jogosult az alábbiak szerint választhat: − igényét csak a főkötelezettel szemben érvényesíti, − igényét csak a készfizető kezessel szemben érvényesíti, − igényét mind a főkötelezettel, mind a készfizető kezessel szemben érvényesíti, és egyetemleges marasztalásukat kéri, − mind a főkötelezettet, mind a készfizető kezest perli, de a készfizető kezes marasztalását kevesebb összegre kéri, mint amelyre a kezesség alapján jogosult lenne. A fenti esetek közül a jogosult számára az a legcélszerűbb, ha a főkötelezett és a készfizető kezes egyetemleges marasztalását kéri. A jogerős marasztaló ítélet megléte esetén is döntési joga van, kivel szemben kéri a végrehajtást. A perköltség és a végrehajtási költségek viselése tekintetében a Ptk. 273. § (2) bekezdésében foglaltak a készfizető kezesre is irányadóak. Az MFB Törvényben a Kötvényekben foglalt fizetési kötelezettségekre biztosított állami kezességvállalás jogszabályi kezességvállalásnak minősül, amely nem jár egyedi kezességvállalási szerződés megkötésével. 2.

A GARANCIA HATÁLYA

A jelen Alaptájékoztató alapján eszközölt forgalomba hozatalok jogi biztosítékát az MFB Törvény 5. § (1) bekezdésében foglalt, törvényen alapuló állami készfizető kezesség jelenti. Az MFB Törvény összegszerűen nem határozza meg ezen kezességvállalás mértékét. A 2009. évi költségvetési törvény 35. § (1) bekezdése rögzíti, hogy a Kibocsátó forrásszerzés céljából felvett éven túli lejáratú hiteleinek, kölcsöneinek, valamint kötvénykibocsátásainak együttes állománya a 2009. év folyamán legfeljebb 1 200 000,0 millió forint lehet. Az Áht. 33/A. § (1) bekezdése alapján az Országgyűlés a törvényen alapuló kezességek alapján várható fizetési kötelezettségek (a kezességi szerződésből eredő fizetési kötelezettségek beváltásának) fedezetére a költségvetési törvényben előirányzatot hagy jóvá.

- 43 -

Az állami készfizető kezesség azt jelenti, hogy amennyiben a Kibocsátó a Kötvénykibocsátás alapján vállalt fizetési kötelezettségeit nem teljesíti, a Magyar Állam köteles eljárni annak érdekében, hogy a jogosultak (a Kötvénytulajdonosok) részére a kifizetés a központi költségvetés terhére megtörténjen. Ennek megfelelően a kezesség kötelezettje a Magyar Állam. A Kibocsátó teljesítésének elmaradása esetén, a készfizető kezesség alapján a Kötvény-tulajdonosok választhatnak, hogy a követelésüket kizárólag a Kibocsátóval szemben, vagy kizárólag a Magyar Állammal szemben, vagy mind a Kibocsátóval, mind a Magyar Állammal szemben érvényesítik, és azok egyetemleges marasztalását kérik. Amennyiben a fentiek alapján a Magyar Államot a törvény erejénél fogva érvényes készfizető kezesi kötelezettség terheli, a kezesség teljesítésének megfelelő kimentési ok hiányában való megtagadása illetve késedelme esetén a Ptk. 198. § (3) bekezdése alapján a szerződésszegés szabályait kell alkalmazni. Ebben az esetben a Ptk. 300301. §-ai alapján a teljesítés továbbra is követelhető, és a teljesítés elmaradásának időpontjától kezdve a Ptk. szerinti késedelmi kamat jár. Amennyiben a szerződésszegés alapján a kezes fizetési kötelezettsége bíróság által jogerősen megállapítást nyer, a kezest nem mentesítik a fizetési kötelezettség teljesítése alól azok a költségvetésre vonatkozó általános jellegű előírások, amelyek szerint a költségvetés végrehajtása során a kifizetések csak a jóváhagyott kiadási előirányzatok mértékéig rendelhetők el, illetve az államháztartás alrendszereiben tárgyéven túli fizetési kötelezettség csak olyan mértékben vállalható, amely a kötelezettség-vállalás időpontjában ismert feltételek mellett az esedékesség időpontjában, a rendeltetésszerű működés veszélyeztetése nélkül finanszírozható. A kezesség beváltásának eljárási rendjét a 110/2006 (V.5) Korm. Rendelet szabályozza. 3.

A KEZES BEMUTATÁSA

Áttekintés, jogi forma és politikai berendezkedés bemutatása A második világháború után Magyarország – a többi kelet-közép-európai országhoz hasonlóan – a szovjet befolyási övezet részévé vált. Az országban négy évtizeden keresztül egypártrendszer volt érvényben, a gazdaságban az állami és szövetkezeti tulajdonon alapuló, központi tervezéses mechanizmus működött. 1989-ben, a régió országai közül elsőként, Magyarországon békés, demokratikus rendszerváltás ment végbe. 1990-ben, 43 év után először, ismét szabad választásokat tartottak, melyen a rendszerváltó pártok elsöprő győzelmet arattak. Magyarország államformáját tekintve köztársaság – hivatalos elnevezéssel: Magyar Köztársaság – politikai berendezkedését tekintve pedig stabil, többpárti parlamentáris demokrácia, ahol teljesülnek a pluralizmus és a jogállamiság feltételei, érvényesülnek az egyéni és kollektív szabadságjogok. A rendszerváltás óta eltelt közel 20 év során Magyarországon is a modern demokráciákra jellemző politikai váltógazdaság mechanizmusa érvényesült. A 2006 tavaszán lezajlott, az 1989. évi rendszerváltás utáni ötödik szabad országgyűlési választás eredményeként, a Magyar Szocialista Párt és a Szabad Demokraták Szövetsége alkotta koalíció kormányozta az országot, ám

- 44 -

2008 tavaszán a Szabad Demokraták Szövetsége kilépett a koalícióból. 2008. május 5-én megalakult a Magyar Szocialista Párt vezette kisebbségi kormány. Földrajzi elhelyezkedés Magyarország Közép-Európában, a Kárpát-medencében fekszik; területe 93 ezer négyzetkilométer, domborzata sík jellegű, éghajlata kontinentális. Hét állam veszi körül: nyugatról Ausztriával, északról Szlovákiával, északkeletről Ukrajnával, keletről Romániával, délről Szerbiával, valamint Horvátországgal, délnyugatról Szlovéniával határos. Magyarország legfontosabb folyója a Duna, mely összeköttetést biztosít a Fekete-tengerrel, egyben – a Duna-Rajna-Majna csatornarendszeren keresztül – folyami szállítási útvonal Nyugat-Európába. Az ország fővárosa – Budapest – a Duna két partján terül el, Magyarország közigazgatási, gazdasági és kulturális központja. Népesség Magyarország népessége a 2008. harmadik negyedév végi adatok szerint 10,0 millió fő, ezen belül a főváros lakossága 1,7 millió fő. A Magyarországon élők 97%-a magyarnak vallja magát; ezen kívül jelentősebb cigány, horvát, német, román, szerb, szlovák és szlovén nemzetiségű népesség él az országban. A fizetőképességet érintő események A Magyar Állam ez idáig egyetlen alkalommal sem tagadta meg a külső avagy belső államadósságon alapuló fizetési kötelezettségének teljesítését és ilyen kötelezettségével nem is esett késedelembe. A gazdaság áttekintő bemutatása Magyarország közepesen fejlett gazdasággal és infrastruktúrával rendelkező, a nyugati államokhoz felzárkózó struktúrájú, a világgazdaságba jelentősen integrált ország. A magyar gazdaság a magántulajdonon és a verseny szabadságán alapuló, tőkés piacgazdasági modellt követ; az államháztartás és a pénzügyi rendszer stabil, jól működik; az állami újraelosztás aránya nemzetközi összehasonlításban közepesnek mondható. A gazdaság ágazati struktúráját tekintve a legfejlettebb tőkés országokéhoz hasonló tendenciák érvényesülnek. Hazánk ásványkincsekben szegény; nyersanyagokban, energiahordozókban behozatalra szorul, így a világgazdasági integrációba elsősorban a magas hozzáadott értékű, technológia-intenzív tevékenységekkel képes bekapcsolódni. Az alkalmazásban állók ágazati megoszlása 2008. első három negyedévében Mezőgazdaság Ipar* Tercier szektor 3,2% 31,5% 65,3% * Építőiparral együtt Forrás: Központi Statisztikai Hivatal (KSH) Az iparon belül meghatározó a feldolgozóipar; ezen belül az utóbbi évtizedben a gépek, műszaki, elektronikai cikkek, járművek gyártása fejlődött a leggyorsabban. - 45 -

A mezőgazdaság jelentősége fokozatosan visszaszoruló annak ellenére, hogy Magyarország rendkívül kedvező talaj- és éghajlati adottságokkal, valamint hosszú, sikeres múltra visszatekintő agrárkultúrával rendelkezik. A mezőgazdaságból az állattenyésztés és a növénytermesztés közel azonos arányban részesül. A tercier szektor által képviselt hozzáadott érték, valamint az ebben a körben foglalkoztatottak aránya főként az üzleti, informatikai és egyéb piaci szolgáltatások területén – a legfejlettebb országokhoz hasonlóan – növekvő tendenciát mutat. A gazdaság szerkezete, a főbb gazdasági ágazatok ismertetése Ipar és építőipar Az ipari termelés növekedési üteme viszonylag lassú volt 2001-ben és 2002-ben (3,6% illetve 2,8%), ami jelentős mértékben gyorsult 2003-ban (6,4%), 2004-ben (7,4%), 2005-ben (7,0%), 2006-ban (9,9%) és 2007-ben (8,2%). A dinamika emelkedését elsősorban a gyors ütemben bővülő exportértékesítés eredményezte. 2008. első tizenegy hónapjában azonban mindössze 0,4%-kal volt magasabb az ipari termelés volumene, mint 2007. azonos időszakában. 2008. első tizenegy hónapjában az ipari export 1,1%-kal emelkedett, míg a belföldi értékesítés 1,0%-kal visszaesett, az ipari termelés több mint fele exportra kerül. Az építőipar termelése a 2005. évi jelentős mértékű (18,8%-os) emelkedéssel szemben 2006-ban 0,7%-kal mérséklődött, míg 2007-ben 15,2%-kal visszaesett. 2008 első tizenegy hónapjában 6,2%-kal csökkent. Ezt az állami infrastrukturális beruházások (főként autópálya-építések) mérséklődése és a lakásépítési aktivitás jelentős visszaesése okozta. Mezőgazdaság A 2007. évi mezőgazdaság hozzáadott érték 13%-kal elmaradt az előző évitől, bár meghaladta a 2003. évi szintet. Az ágazat teljes kibocsátásának értékéből 57%-os a növénytermesztés, 34%-os az állattenyésztés, és 9%-os a mezőgazdasági szolgáltatások és nem elválasztható a másodlagos tevékenységek súlya. Az aszály miatt 2007-ben 9,6 millió tonna, míg 2006-ban 14,5 millió tonna gabona termett. A 2007. évi kiesést fokozta a gyümölcsöket ért tavaszi fagykár. 2008-ban a kedvező időjárás miatt 16,9 millió tonna gabona termett, ami 75%-kal meghaladja a 2007. évit. Az állatállomány szinte folyamatosan fogyott az utóbbi években. A szarvasmarhaállomány 2007-ben 2006-hoz képest stagnált, míg a sertésállomány 3%-kal csökkent. 2008. augusztus 1-jén a szarvasmarha-állomány a 2007. év végihez képest gyakorlatilag stagnált, míg a sertésállomány 4%-kal tovább csökkent. Szolgáltatások A szolgáltatások bruttó hozzáadott-értéke 2007. során 1,1%-kal emelkedett, ami elmarad a 2004. évi 2,6%-os és a 2005-2006 során mért 4,7%-os dinamikától. 2008. első három negyedévében a szolgáltatások hozzáadott értékének dinamikája jelentős mértékben tovább lassult, az első két negyedévben a növekedési ütem 1,2% és 0,3%

- 46 -

volt, míg 2008. harmadik negyedévében 1,5%-kal visszaesett a szektor hozzáadott értéke az előző év azonos időszakához képest. A bruttó hazai termék ágazatok szerinti bontásban Az alábbi táblázat mutatja be Magyarország bruttó hazai termékét folyó árakon számítva gazdasági ágazatok szerinti bontásban. Időszak

Mezőgazdaság és halászat

2000. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2000. év 2001. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2001. év 2002. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2002. év 2003. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2003. év 2004. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2004. év 2005. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2005. év 2006. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2006. év 2007. I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 2007. év 2008. I. n.év II. n.év III. n.év

113 806 152 573 203 826 153 544 623 749 114 251 221 049 211 519 143 947 690 766 133 529 198 491 200 038 157 828 689 885 106 732 228 313 209 347 152 866 697 258 120 532 317 936 260 601 147 940 847 008 131 472 214 053 266 292 189 308 801 125 110 226 223 565 320 539 188 679 843 009 94 892 240 691 331 183 211 513 878 279 122 766 302 459 367 031

Ipar összesen

707 640 741 056 793 189 898 152 3 140 037 821 191 832 700 808 566 904 980 3 367 437 858 305 884 439 911 648 995 432 3 649 824 916 211 949 008 1 029 757 1 188 776 4 083 752 1 083 035 1 058 411 1 122 465 1 219 030 4 482 942 1 108 573 1 195 826 1 188 082 1 282 336 4 774 817 1 223 061 1 267 795 1 309 992 1 391 143 5 191 991 1 371 844 1 333 580 1 300 366 1 439 715 5 445 504 1 470 040 1 446 092 1 318 750

Ebből feldolgozóipar

587 423 639 499 697 257 789 171 2 713 351 711 951 737 457 711 218 775 145 2 935 771 735 363 777 931 807 475 859 053 3 179 822 791 874 829 903 913 395 1 032 607 3 567 779 918 365 919 559 990 007 1 069 705 3 897 636 935 305 1 050 291 1 055 555 1 140 242 4 181 393 1 063 207 1 147 343 1 202 383 1 207 686 4 620 619 1 185 899 1 175 285 1 163 405 1 245 448 4 770 037 1 252 347 1 256 802 1 167 244

Építőipar

84 480 133 314 160 827 201 977 580 599 99 401 157 285 188 675 216 195 661 557 124 735 189 891 218 718 240 808 774 153 104 724 196 386 221 607 249 930 772 647 127 771 208 825 239 478 280 420 856 494 128 523 221 694 266 984 296 875 914 077 150 143 226 234 289 116 323 788 989 281 175 163 253 215 283 180 298 620 1 010 178 151 368 258 927 289 705

Szolgáltatások összesen

1 613 816 1 783 523 1 785 113 2 039 635 7 222 088 1 873 703 2 082 097 2 097 402 2 404 564 8 457 766 2 199 125 2 364 048 2 401 303 2 762 912 9 727 388 2 449 157 2 622 927 2 636 329 2 947 634 10 656 047 2 534 432 2 879 533 2 886 291 3 145 992 11 446 249 2 789 623 3 058 090 3 061 792 3 438 741 12 348 246 3 045 536 3 364 939 3 370 050 3 735 234 13 515 759 3 253 387 3 572 959 3 646 654 3 988 250 14 461 249 3 425 207 3 749 728 3 775 447

Ebből kereskedelem, pénzügyi közigazgatás, szállítás, javítás, tevékenység, oktatás, szálláshely- raktározás, posta ingatlanügyletek egészségügyi, és távközlés szolgáltatás és , gazdasági szociális ellátás vendéglátás szolgáltatás 282 736 223 143 517 220 484 558 361 216 250 482 569 671 482 996 376 759 240 097 578 667 467 718 421 311 243 768 663 839 582 192 1 442 022 957 491 2 329 397 2 017 464 343 821 249 044 596 360 559 820 441 762 268 505 671 169 559 458 465 274 270 343 673 700 541 046 510 276 285 600 774 249 679 987 1 761 133 1 073 492 2 715 478 2 340 311 401 842 272 024 709 459 665 747 491 990 294 022 788 607 624 901 518 217 302 694 770 584 648 607 562 611 315 956 878 538 832 778 1 974 661 1 184 696 3 147 188 2 772 032 434 908 288 804 755 758 815 469 532 369 312 433 848 523 754 605 547 934 321 533 833 447 761 746 591 820 343 237 956 541 869 886 2 107 030 1 266 007 3 394 269 3 201 706 469 788 324 844 800 739 772 085 561 966 356 891 912 068 858 988 587 979 347 513 909 228 853 531 630 758 369 399 1 066 306 878 507 2 250 491 1 398 648 3 688 342 3 363 111 492 928 336 612 896 847 874 751 591 234 374 777 1 020 591 876 620 613 990 366 923 1 026 621 835 036 671 038 382 142 1 161 636 1 008 876 2 369 189 1 460 454 4 105 695 3 595 283 553 282 364 071 1 014 814 916 760 672 599 403 157 1 135 206 934 813 700 137 403 287 1 149 043 893 936 754 435 412 987 1 282 416 1 047 422 2 680 452 1 583 502 4 581 480 3 792 932 619 217 413 344 1 078 472 940 361 741 641 457 739 1 206 398 930 828 747 145 454 280 1 241 618 957 203 847 419 459 878 1 401 377 1 016 017 2 955 422 1 785 241 4 927 864 3 844 409 668 516 438 038 1 129 410 972 190 792 246 483 117 1 216 426 1 004 437 805 765 481 298 1 279 979 957 489

egyéb közösségi, személyi szolgáltatás 106 159 119 158 121 873 128 524 475 714 124 658 141 203 147 040 154 451 567 352 150 054 164 529 161 201 173 028 648 811 154 218 174 997 171 669 186 150 687 035 166 976 189 620 188 040 201 021 745 657 188 486 194 869 219 221 215 049 817 625 196 609 219 164 223 647 237 973 877 393 201 992 236 353 246 408 263 559 948 313 217 052 253 503 250 917

Megtermelt GDP összesen (piaci beszerzési áron) 2 989 949 3 304 486 3 446 237 3 791 159 13 531 831 3 377 132 3 840 510 3 885 244 4 169 735 15 272 621 3 857 629 4 201 316 4 347 855 4 741 611 17 148 410 4 138 025 4 632 692 4 788 297 5 355 875 18 914 890 4 657 378 5 223 329 5 242 439 5 572 219 20 695 365 4 736 667 5 502 242 5 658 609 6 099 855 21 997 374 5 153 798 5 959 984 6 169 780 6 501 683 23 785 244 5 725 232 6 291 872 6 475 285 6 926 775 25 419 164 6 069 122 6 657 206 6 713 197

Forrás KSH Makrogazdasági pálya A sikeres mikroszintű alkalmazkodást a 90-es évek közepén makrogazdasági kiigazítás (fiskális restrikció, árfolyam-leértékelés) követte; mindezek eredményeként a magyar gazdaság 1996-tól robusztus növekedési pályára állt, melyet fiskális expanzió is alátámasztott. A növekedési pálya azonban 2007 második felében megtört, elsősorban a globális pénzpiaci válság, majd a nyomában 2008-ban kibontakozó világgazdasági válság miatt. Ezek a hatások felerősítették a magyar gazdaság növekedési problémáit, melyek főként a versenyképesség romlásából, az adóterhelés magas szintjéből, az ország adósságállományának gyors növekedéséből fakadnak. 2006 második felétől a költségvetési politikát – a korábbi túlköltekezések után – kiigazítási programok végrehajtása és a költségvetési egyensúly javítása jellemezte. A külső és belső tényezők hatására a magyar gazdaság növekedési kilátásai 2008-2009-ben komolyan romlottak. Infláció Az 1995-ben végrehajtott makrogazdasági kiigazítást követően az új monetáris rezsim hosszú távú stratégiai célul tűzte az infláció leszorítását. A következetes, több kormányzati cikluson átívelő dezinflációs politika eredményeként az áremelkedés éves üteme az 1995. végi 28%-ról – ingadozásokkal tarkítva – 2006 tavaszára 2,3%-ra csökkent, azóta azonban emelkedett, elsősorban a növekvő üzemanyag,- és

- 47 -

élelmiszerárak, valamint a fiskális kiigazítás részeként megvalósuló adóemelések, hatósági áremelések és csökkenő kormányzati ártámogatások következtében. Kamatok A hosszú kamatok konvergenciája 2003. közepéig jó ütemben haladt előre. A 10 éves magyar állampapír-piaci hozamszint a 2000-ben tapasztalt, 8% és 10% között ingadozó értékről – ingadozásokkal kísérve – 2005. közepére 5,4% körüli szintre süllyedt. 2005. szeptembertől azonban a hosszú hozamok jelentős mértékben megemelkedtek, és 2006. közepére 7,9%-ot értek el. Ezt követően 2007. közepéig ismét csökkenni kezdtek a hosszú hozamok, így 2007. közepére 6,6%-ra mérséklődtek. 2007. második felében azonban a globális tőkepiaci turbulenciák kialakulása után ismét megemelkedtek a hosszú hozamok. 2008 őszén a globális tőkepiaci válság mélyülését követően ismét jelentősen megemelkedtek a hozamok, a 10 éves magyar állampapír-piaci hozamszint 10% fölé is került. A gazdasági átalakulás eredményei Az 1989-90-es politikai fordulatot Magyarországon radikális gazdasági rendszerváltás követte, ennek során a szocialista berendezkedésű országból az évtized második felére a magántulajdonon alapuló, versenyképes piacgazdaság jött létre. A jogi és intézményi keretek kiépítése, a piaci versenyfeltételek létrejötte, a hazai magánvállalkozói tevékenység felélénkülése, a külföldi és multinacionális vállalatok magyarországi betelepülése eredményeként a magyar gazdaságban az évtized közepére sikeres szerkezeti átalakulás ment végbe. Versenyképes ágazatok fejlődtek ki, piacképes termékeket előállító kapacitások jöttek létre, így Magyarország adottságai szerint bekapcsolódhatott a világgazdasági integrációba. Jelenleg az export több mint ¾-e a kibővült Európai Unióba irányul. Az államháztartás általános bemutatása; adó- és költségvetési rendszerek Az államháztartás GFS1 szerinti hiánya az utóbbi 7 évben a GDP 3-10%-át tette ki. 2002. és 2006. között jelentős mértékű volt az állami túlköltekezés. A kormány jelentős mértékű fiskális kiigazítást hajtott végre 2006 augusztusától. A GDP-arányos GFS szerinti államháztartási deficit 2006-ban – a stabilizációs intézkedések első hatásaival együtt is - 9,2%-ot tett ki. 2007-ben azonban jelentős mértékben csökkent az államháztartási hiány, s a GDP-arányos GFS szerinti államháztartási deficit 5,4%ot tett ki. 2008-ban — előzetes adatok szerint — a helyi önkormányzatok nélkül számított GFS szerinti hiány a várt GDP 3,3%-át tette ki. Az alábbi táblázat az államháztartás egyenlegét* mutatja a GDP arányában. 1999

1

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

General Finance Statistics az IMF pénzforgalmi szemléletű módszertana az államháztartási hiány számbavételére. - 48 -

ESA2 5,5% 2,9% 4,1%

9,0%

7,2% 6,5%

7,8% 9,2%

5,5%

-3,3%**

GFS

9,8%

5,8% 6,4%

4,9% 9,2%

5,4%

3,3%***

3,7% 3,5% 2,9%

Forrás: PM * privatizációs bevételek nélkül számított egyenleg ** várt 2008. évi GDP-vel kalkulált, helyi önkormányzatokkal együtt számított előzetes adat *** várt 2008. évi GDP-vel kalkulált, helyi önkormányzatok nélkül számított előzetes adat A kormány gazdaságpolitikájának kiemelt célja az államháztartási hiány csökkentése. Ez a legutóbbi Konvergencia Program szerint 2008-ra 3,4%-os, 2009-re 2,6%-os, 2010-re 2,5%-os, 2011-re 2,2%-os GDP-arányos eredményszemléletű (nyugdíjpénztári korrekció nélkül számított) deficit-előirányzatot jelent. A maastrichti adósságráta jelenleg magasabb, mint a maastrichti kritériumot jelentő 60%, s a Konvergencia Programban ennek csökkentését irányozza elő 2009-et követően a Kormány. A központi költségvetés bruttó GDP arányos adóssága 1996-tól kezdődően 5 év alatt 71,5%-ról 50,6%-ra csökkent, köszönhetően a fegyelmezett költségvetési politikának, a törlesztésre fordított nagy összegű privatizációs bevételeknek és a gyors gazdasági növekedésnek. A 2002-es és 2003-as magas költségvetési hiány miatt a mutató 2 év alatt 5,3 százalékponttal 55,9%-ra ugrott, 2004 végére 0,1 százalékponttal 56,0%-ra emelkedett. 2005 végére 1,9 százalékponttal 57,9%-ra, ezután 2006 végére további 3,9 százalékponttal 61,8%-ra nőtt, majd 2007-re 0,4 százalékponttal 61,4%-ra mérséklődött. 2008. évi várt GDP-vel számítva a ráta előzetes adatok alapján 2008 végére 5,1 százalékponttal 66,5%-ra emelkedett. A magyar államháztartás négy fő alrendszerre tagolódik: a központi költségvetésre, az elkülönített állami alapokra, a társadalombiztosítási alapokra és a helyi önkormányzatokra. Az alábbi táblázat mutatja be az alrendszerek GFS szerinti bevételeit és kiadásait. EMU-konvergencia Magyarország egyik legfontosabb célja az Európai Unióhoz történő csatlakozást követően, hogy néhány éven belül felvételt nyerjen az Európai Gazdasági és Monetáris Unióba (EMU), ezáltal az egységes európai valutaövezet részévé váljon. Az EMU-csatlakozás feltétele a Stabilitási és Növekedési Egyezményben rögzített, ún. maastrichti konvergencia-kritériumok teljesítése. Az elkövetkező évek monetáris és fiskális politikájának stratégiai célja az ország EMU-csatlakozásához szükséges konvergencia-folyamat levezénylése. Az egységes 2

European System of Accounts 95 (“ESA 95”) az Európai Unió eredményszemléletű módszertana az államháztartási hiány számbavételére. - 49 -

európai valutaövezethez történő csatlakozás tervezett dátuma a Kormány első Konvergencia Programja szerint 2010. volt. A 2005 decemberében benyújtott Konvergencia Program az EU Bizottsága és az ECOFIN döntése alapján kiegészítésre szorult, mivel a Konvergencia Programban leírt makrogazdasági és költségvetési pálya eléréséhez szükséges intézkedések nem kerültek megfelelő részletezettséggel bemutatásra. Így a kormány 2006 decemberében egy módosított Konvergencia Programot nyújtott be; e Konvergencia Programot 2007. elején az Európai Bizottság és az Európai Unió pénzügyminisztereinek tanácsa (ECOFIN) egyaránt elfogadta. Ebben a dokumentumban a kormány nem határozott meg EMU-csatlakozási céldátumot. 2008 végén a kormány – az időközben megjelent új információk fényében – felülvizsgálta a korábbi Konvergencia Programot. Az államadósság ismertetése Az előzetes adatok szerint 2008. december végén a központi költségvetés forint- és devizaadóssága az alábbi táblázat szerint alakult: 2007 (mrd Ft)

Deviza Állampapír Hitel (piaci)

Forint Állampapír Hitel (piaci)

Összesen Egyéb kötelezettségek

Mindösszesen Az Európai Unió, a Nemzetközi Valutaalap és a Világbank által nyújtott pénzügyi segélynyújtásból az MNB-nél elhelyezett devizabetét

2008 december

%

4 472,6

28,7%

6 774,8

37,4%

2 302,2

51,5%

3 626,1 846,5

23,3% 5,4%

4 245,5 2 529,4

23,5% 14,0%

619,3 1 682,9

17,1% 198,8%

11 103,8

71,2%

11 250,6

62,1%

146,8

1,3%

10 958,1 145,7

70,3% 0,9%

11 030,7 219,9

60,9% 1,2%

72,6 74,2

0,7% 50,9%

15 576,4

99,9%

18 025,4

99,6%

2 449,0

15,7%

9,1

0,1%

78,5

0,4%

69,4

15 585,5 100,0% 0,0

18 103,9 1 483,6

%

Változás mrd Ft %

záró

100,0% 2 518,4

762,6%

16,2%

1 483,6

Forrás: ÁKK A központi költségvetés adóssága 2008-ban 2.518,4 milliárd forinttal növekedett. A növekedésből 1.034,8 milliárd forint tényleges finanszírozási célokat szolgált, 1.483,6 milliárd forint az MNB-nél devizabetétként került elhelyezésre. A központi költségvetés devizaadóssága 2008 folyamán 2.302,2 milliárd forinttal 6.774,8 milliárd forintra növekedett, mely bruttó módon számítva a teljes adósság 37,4%-át tette ki. Az árfolyamkockázatot ténylegesen mutató nettó (a devizabetétekkel – beleértve az Európai Unió és a Világbank által nyújtott pénzügyi segítségnyújtásból az MNB-nél elhelyezett betéteket is – korrigált) devizaadósság a teljes adósság 31,9%-a volt 2008. december végén. Független felülvizsgálati eljárások alkalmazása A Magyar Állam, mint kezes kimutatásaira vonatkozóan könyvvizsgálati, vagy független felülvizsgálati eljárásokat nem alkalmaz. Jelentős változások

- 50 -

2008. január 8-án a Pénzügyminisztérium bejelentette, hogy a 2007. évi (helyi önkormányzatok nélkül számított) pénzforgalmi szemléletű (GFS szerinti) költségvetési hiány 1.691,4mrd Ft-ot tett ki. 2008. január 17-én a Pénzügyminisztérium bejelentette, hogy előzetes számításai szerint a 2007. évi (helyi önkormányzatokkal együtt számított) eredményszemléletű (ESA szerinti) költségvetési hiány a várt 2007. évi GDP 5,7%-át tette ki. 2008. február 25-én a Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa bejelentette, hogy a Kormánnyal egyetértésben 2008. február 26-tól eltörölte a forintárfolyam euróval szembeni sávos rögzítését, és lebegő árfolyamrendszer bevezetése mellett döntött. 2008. március 14-én a Standard & Poor’s hitelminősítő „stabil”-ról „negatív”-ra változtatta Magyarország hosszú lejáratú államadósságának minősítési kilátását. Az ország „BBB+” besorolását megerősítette. 2008. április 1-jén az MNB Monetáris Tanácsa 50 bázisponttal (0,50 százalékponttal) 7,50%-ról 8,00%-ra emelte az irányadó jegybanki alapkamatot. 2008. április 1-jén a Központi Statisztikai Hivatal bejelentette, hogy a 2007. évi (helyi önkormányzatokkal együtt számított) eredményszemléletű (ESA szerinti) költségvetési hiány 1.395,1mrd Ft-ot ért el, ami a 2007. évi GDP 5,5%-ának felel meg. 2008. április 25-én a Pénzügyminisztérium publikálta a Konvergencia Program aktualizált változatát, amelyben a Pénzügyminisztérium bemutatta költségvetési hiány csökkentésére szolgáló lépéseket, valamint aktualizálta a 2008-ra és 2009-re vonatkozó prognózisokat. A Konvergencia Program szerint a GDP-arányos (helyi önkormányzatokkal együtt számított) eredményszemléletű (ESA szerinti) költségvetési hiány 2008-ban 4,0%-ot ér el, és 3,2%-ra csökken 2009-ban. Az adósságráta 2008-ban 66,6%-ot, 2009-ben 65,6%-ot érhet el. 2008. április 29-én az MNB Monetáris Tanácsa 25 bázisponttal (0,25 százalékponttal) 8,00%-ról 8,25%-ra emelte az irányadó jegybanki alapkamatot. 2008. május 5-én letette hivatali esküjét a Gyurcsány Ferenc vezette kisebbségi kormány, miután a Szabad Demokraták Szövetsége kilépett a Magyar Szocialista Párttal kötött koalícióból. 2008. május 27-én az MNB Monetáris Tanácsa 25 bázisponttal (0,25 százalékponttal) 8,25%-ról 8,50%-ra emelte az irányadó jegybanki alapkamatot. 2008. szeptember 29-én a Kormány benyújtotta a Parlamentnek a 2009. évi költségvetési törvényt. A költségvetési törvénynek megfelelő előirányzott 2009. évi pénzforgalmi szemléletű államháztartási hiány (GFS szerint, helyi önkormányzatokkal együtt számítva) 975,9 milliárd forint, ami a várható GDP 3,4%át teszi ki. 2008. szeptember 30-án a KSH és az MNB jelentős módszertani változást vezetett be. A külföldi, de Magyarországon ÁFA fizetésre kötelezett vállalatok forgalmát - 51 -

korábban a KSH és az MNB beleszámította a külkereskedelmi termékforgalomba. A módszertani változás hatására a folyó fizetési mérleg hiánya emelkedett, a tévedések és kihagyások értéke csökkent. A módszertani változás hatására a GDP értéke nem változott, a statisztikai eltérés értéke csökkent. 2008. október 15-én a Standard & Poor’s hitelminősítő Magyarország hosszú lejáratú államadósságának besorolását negatív megfigyelési listára helyezte. 2008. október 16-án az MNB és az Európai Központi Bank (ECB) között együttműködési keretmegállapodás született, amelynek keretében az MNB euró-forint FX-swap ügyletek révén euró likviditást nyújt a magyar kereskedelmi bankoknak. Az eszköz támogatására az ECB 5 milliárd euró összegű hitelkeretet nyújt az MNB-nek. 2008. október 16-án az MNB Monetáris Tanácsa elfogadta a két új fedezett hiteloldali eszköz bevezetését. Egy kéthetes futamidejű, fix kamatozású, hetente egyszer korlátlan mennyiségre meghirdetett, és egy hat hónapos futamidejű, változó kamatozású, előre meghirdetett mennyiségre vonatkozó, rendszeresen meghirdetett hiteltendert alkalmaz a jövőben a jegybank. 2008. október 18-án a Kormány módosította a Parlamentnek benyújtott 2009. évi költségvetési törvényt. A módosított költségvetési törvénynek megfelelő előirányzott 2009. évi pénzforgalmi szemléletű államháztartási hiány (GFS szerint, helyi önkormányzatokkal együtt számítva) 895,1 milliárd forint, ami a várható GDP 3,1%át teszi ki. 2008. október 21-én a Pénzügyminisztérium módosította a 2008. évre vonatkozó államháztartási hiány prognózisát. A helyi önkormányzatokkal együtt számított eredményszemléletű (ESA szerinti) hiányprognózist a várt GDP 3,8%-áról 3,4%-ra csökkentették, míg a 2009. évre vonatkozó eredményszemléletű (ESA szerinti) hiányprognózist a várt GDP 3,2%-áról 2,9%-ra csökkentették. 2008. október 22-én az MNB Monetáris Tanácsa 300 bázisponttal (3,00 százalékponttal) 8,50%-ról 11,50%-ra emelte az irányadó jegybanki alapkamatot. 2008. október 29-én bejelentették, hogy az Európai Unió, a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Világbank összehangolt finanszírozási csomagot biztosít Magyarország számára. A három szervezet összesen 20 milliárd euró összegű hitelt biztosít Magyarország számára. Az IMF igazgatótanácsa november 6-án, Joaquin Almunia, az Európai Bizottság gazdasági és monetáris ügyekért felelős biztosa november 19-én döntött a hitelkeret elfogadásáról. milliárd euró Európai Unió Nemzetközi Valutaalap Világbank összesen forrás: PM

6,5 12,5 1,0 20,0

- 52 -

milliárd dollár 8,1 15,7 1,3 25,1

2008. november 2-án a Kormány módosította a Parlamentnek benyújtott 2009. évi költségvetési törvényt. A módosított költségvetési törvénynek megfelelő előirányzott 2009. évi pénzforgalmi szemléletű államháztartási hiány (GFS szerint, helyi önkormányzatokkal együtt számítva) 784,6 milliárd forint, ami a várható GDP 2,8%át teszi ki. 2008. november 7-én a Moody’s hitelminősítő „A2”-ről „A3”-ra változtatta Magyarország hosszú lejáratú államadósságának besorolását. A minősítési kilátás „negatív”. 2008. november 10-én a Fitch hitelminősítő „BBB+”-ról „BBB”-re változtatta Magyarország hosszú lejáratú államadósságának besorolását. A minősítési kilátás „stabil”. 2008. november 17-én a Standard & Poor’s hitelminősítő „BBB+”-ról „BBB”-re változtatta Magyarország hosszú lejáratú államadósságának besorolását. A minősítési kilátás továbbra is „negatív”. 2008. november 24-én az MNB Monetáris Tanácsa 5%-ról 2%-ra csökkentette a jegybanki tartalékráta szintjét. 2008. november 25-én az MNB Monetáris Tanácsa 50 bázisponttal (0,50 százalékponttal) 11,50%-ról 11,00%-ra csökkentette az irányadó jegybanki alapkamatot. 2008. december 9-én az MNB Monetáris Tanácsa 50 bázisponttal (0,50 százalékponttal) 11,00%-ról 10,50%-ra csökkentette az irányadó jegybanki alapkamatot. 2008. december 17-én a Pénzügyminisztérium publikálta a Konvergencia Program aktualizált változatát. 2008. december 23-án az MNB Monetáris Tanácsa 50 bázisponttal (0,50 százalékponttal) 10,50%-ról 10,00%-ra csökkentette az irányadó jegybanki alapkamatot. 2009. január 8-án a Pénzügyminisztérium bejelentette, hogy a 2008. évi (helyi önkormányzatok nélkül számított) pénzforgalmi szemléletű (GFS szerinti) költségvetési hiány 907,1 mrd Ft-ot tett ki, ami a várt 2008. évi GDP 3,3%-a. 2009. január 20-án az MNB Monetáris Tanácsa 50 bázisponttal (0,50 százalékponttal) 10,00%-ról 9,50%-ra csökkentette az irányadó jegybanki alapkamatot. 2009. január 28-án az MNB és a svájci jegybank (SNB) között együttműködési keretmegállapodás született, amelynek keretében az MNB euró - svájci frank FXswap ügyletek révén svájci frank likviditást nyújt a magyar kereskedelmi bankoknak. Bírósági és választottbírósági eljárások

- 53 -

A Kibocsátó legjobb tudomása szerint nincs folyamatban olyan államigazgatási, bírósági vagy választottbírósági eljárás, amely jelentős hatást gyakorolna a Magyar Állam mint kezes pénzügyi helyzetére vagy jövedelmezőségére és ilyen eljárás közeljövőbeli megindítása sem fenyeget.

4.

MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK

Tekintettel arra, hogy a Magyar Állam mint készfizető kezes kötelezettsége törvényen alapul, nincsenek olyan szerződések, illetve a garanciával kapcsolatos egyéb dokumentumok, amelyekhez a nyilvánosság hozzáférhet. Mellékletek: 1. A Kibocsátó szervezeti felépítése 2. A Kibocsátó két legutóbbi pénzügyi évre vonatkozó auditált konszolidált éves beszámolói, valamint az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentések 3. A Kibocsátó 2008. december 31.-i előzetes, nem auditált, egyedi, nemzetközi számviteli standardok szerinti mérlege és eredménykimutatása

- 54 -

2. számú melléklet A Kibocsátó két legutóbbi pénzügyi évre vonatkozó auditált konszolidált éves beszámolói, valamint az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentések

MAGYAR FEJLESZTÉSI BANK RT. Konszolidált pénzügyi kimutatások és független könyvvizsgálói jelentés 2006. december 31.

Tartalomjegyzék oldal

Független könyvvizsgálói jelentés

1

Konszolidált pénzügyi kimutatások Konszolidált mérleg a 2006. december 31-ével záruló évre

2

Konszolidált eredménykimutatás a 2006. december 31-ével záruló évre

3

Konszolidált saját tőke változásainak kimutatása a 2006. december 31ével záruló évre

4

Konszolidált cash flow kimutatás a 2006. december 31-ével záruló évre

5

Megjegyzések a Konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz

6 -43

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Nemzetközi számviteli standardok szerint összeállított konszolidált mérleg 2006. december 31. (millió forintban)

Megjegyzések

Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztésekkel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök

2006 December 31

2005 December 31

5 6

22.019 257.325

8.604 260.307

7

715.674

481.929

8 9 10 11 12

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766

23.186 79.211 27.864 5.113 2.678 268 31.214

1.190.344

920.374

14 15 16

676.090 25.195 268.417

572.089 57.254 131.579

17 18 19

8.106 7.645 13.412

98 5.206 16.656

998.865

782.882

13

Eszközök összesen

Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke

20

9.500

9.500

Jegyzett tőke Tőketartalék Kötelező tartalékok Felhalmozott eredmény Kisebbségi részesedés

21 21 22

87.570 18.082 5.995 22.135 48.197

87.570 18.082 4.342 13.177 4.821

181.979

127.992

1.190.344

920.374

240.940

206.347

10

Saját tőke összesen Források és saját tőke összesen Függő és jövőbeni kötelezettségek

23

2 A 6 - 43 oldalon található megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Nemzetközi számviteli standardok szerint összeállított konszolidált eredménykimutatás 2006. december 31. (millió forintban)

Megjegyzések Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások Nettó kamatbevétel Várható hitelveszteség utáni értékvesztés feloldás

24

Kapott jutalékok és díjjellegű bevételek Fizetett jutalék és díjjellegű ráfordítások Nettó jutalék és díjbevétel Befektetések értékesítésének, megszűnésének eredménye Befektetések várható veszteségére képzett értékvesztés Üzleti vagy cégérték értékvesztés Osztalék bevétel Deviza kereskedelem eredménye, nettó Egyéb bevételek Egyéb működésből származó bevétel Általános és adminisztratív költségek Egyéb céltartalék képzés Egyéb ráfordítások Egyéb működési ráfordítások

Adózás utáni eredmény Kisebbségi részesedés Tárgyévi adózott eredmény

2005

58.610 (36.580) 22.030

47.433 (23.833) 23.600

9.178

19.479

2.539 (710) 1.829

1.589 (902) 687

1.288

756

24 24

(2.320) (66)

(4.572) (38)

25

39 27 8.649 8.715

145 (246) 4.836 4.735

26 24 25

Adózás előtti eredmény Társasági adó

2006

27

(16.275) (3.860) (5.615) (25.750)

(13.704) (4.017) (4.659) (22.380)

14.904

22.267

(3.266)

(6.224)

11.638

16.043

(232) 11.406

(123) 15.920

3 A 6 - 43 oldalon található megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Nemzetközi számviteli standardok szerint összeállított konszolidált cash flow kimutatás 2006. december 31. (millió forintban)

Megjegyzés

2006

2005

14.672

22.144

1.623 (10.197) (3.586) 1.884 66 19

1.351 (19.857) 4.572 378 38 (67)

2.982 (223.548) 10.928

1.407 (152.776) 2.207

(22.436) (346)

(16.799) (544)

(32.059) 104.001 8.008

36.575 94.241 (778)

2.439 (3.244) (3.266) (152.060)

4.017 (8.016) (6.224) (38.131)

Befektetési tevékenységből származó pénzeszközváltozás Értékpapírok változása Befektetések változása értékvesztés nélkül Tárgyi eszközök és immateriális javak értékesítése Tárgyi eszközök konszolidációs kör változásából eredő eredménye Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése Befektetési tevékenyséből származó pénzeszközváltozás

(11.085) 609 1.447 (1.956) (2.959) (13.944)

56.708 (11.865) 727 6 (1.681) 43.895

Pénzügyi műveletekből származó pénzeszközváltozás Tárgyévben kifizetett osztalék Tárgyévben ki nem fizetett osztalék Kötvénykibocsátás, (visszafizetés), illetve valós érték változás Pénzügyi instrumentumok átértékelése Saját tőkén keresztül Kisebbségi érdekeltség változása Pénzügyi műveletekből származó nettó pénzeszközváltozás

136.838 (795) 43.376 179.419

(3.000) (8.000) 4.116 3.428 103 (3.353)

13.415 8.604 22.019

2.411 6.193 8.604

Szokásos tevékenységből származó pénzeszközváltozás Adózás előtti eredmény Az adózott eredmény módosításai Értékcsökkenés Várható hitelveszteség utáni értékvesztés változása Részesedések után értékvesztés változása Egyéb eszközök utáni értékvesztés változása Üzleti vagy cégérték utáni értékvesztés változása Tárgyi eszközök és immateriális javak értékesítésből származó bevétel /(ráfordítás) Eszközök változása Hitelintézetekkel szembeni követelések változása Hitelek változása értékvesztés nélkül Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök változása Egyéb eszközök változása értékvesztés levonása nélkül Tényleges adókövetelés változása Kötelezettségek változása Ügyfelek által elhelyezett betétek változása Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek változása Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek változása Céltartalék változása Egyéb kötelezettség változása Társasági adó, illetve halasztott adó Szokásos tevékenységből származó nettó pénzeszközváltozás

Nettó pénzeszközök változása Pénzeszközállomány január 1-jén Pénzeszközállomány december 31-én

26 24 24 24 24

24 27

4 A 6 - 43 oldalon található megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Nemzetközi számviteli standardok szerint összeállított konszolidált saját tőke változás kimutatás a 2006. december 31-ével záruló évre

. (millió forintban)

Megjegyzések Egyenleg 2005. január 1-én

Jegyzett tőke

Részvény kibocsátási felár

21

21

87.570

Átsorolás Kötelező tartalék Pénzügyi instrumentumok átértékelése Adózott eredmény Kisebbségi részesedés változása Osztalék Egyenleg 2006. január 1-jén

Felhalmozott Kötelező Kisebbségi eredmény és Tőketartalék tartalékok eredménytartalék részesedés Összesen 21

22

52.036

106.011

1.812

(52.036)

(87.929) 2.530

4.718

139.965 (2.530) 3.474 15.920 103 (11.000)

87.570

-

18.082

Kötelező tartalék Pénzügyi instrumentumok átértékelése Adózott eredmény Kisebbségi részesedés változása Egyenleg 2006. december 31-én

(132.652)

4.342

13.177

1.653

(1.653) (795) 11.406

4.821

43.376 87.570

-

18.082

5.995

22.135

48.197

119.495 3.474 15.920 103 (11.000) 127.992 (795) 11.406 43.376 181.979

5 A 6 - 43 oldalon található megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

BEVEZETÉS Magyar Fejlesztési Bank Rt. (a továbbiakban: ”a Bank” vagy „MFB”) a magyar törvényi előírásoknak megfelelően bejegyzett részvénytársaság, és forintban illetve devizában folytatott kereskedelmi banki tevékenységre vonatkozó engedéllyel rendelkezik. A Bank elsősorban hosszú lejáratú hitelek, valamint fejlesztési tőkebefektetések nyújtásával és befektetések kezelésével foglalkozik. A Bank jogállását és tevékenységét a többször módosított Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaságról szóló 2001. évi XX. törvény (a továbbiakban : „az MFB törvény”) szabályozza, mely 2001. június 15-én lépett hatályba. A Bank székhelye Budapesten, a Nádor u. 31. szám alatt található. A Bankban a Magyar Állam 100%-os tulajdoni hányaddal rendelkezik. Az államot, mint részvénytulajdonost a Gazdasági és Közlekedési Minisztériumot vezető Miniszter képviselte 2006-ban.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA Ezen konszolidált pénzügyi kimutatásokban a Bank és leányvállalatai (a „Csoport”) által alkalmazott számviteli politika lényeges elemei a következők:

a)

IFRS-eknek való megfelelés A jelen konszolidált pénzügyi kimutatások az Európai Unió által is elfogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal („IFRS”) összhangban készültek, melyet a Nemzetközi Számviteli Standard Testület („IASB”) állított össze, és amelyet magyarázatokkal az „IFRIC” Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Értelmezési Bizottság lát el. A Bank a konszolidált éves beszámoló készítési kötelezettségének a Számviteli törvény 10. § (3) alapján azzal tesz eleget 2006. január 1-től, hogy az Európai Közösségek Bizottságának 1725/2003 EK rendeletében foglalt nemzetközi számviteli standardoknak megfelelően állítja össze a konszolidált pénzügyi kimutatásait. A konszolidált pénzügyi kimutatásokat az Igazgatóság 2007. június 11-én jóváhagyta.

b)

A konszolidált pénzügyi kimutatások készítésének alapelve A konszolidált pénzügyi kimutatások elkészítése során a derivatív pénzügyi instrumentumok, a nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök és kötelezettségek, valamint az értékesíthető pénzügyi eszközök esetében a valós értékelést alkalmaztuk, kivéve azokat az eseteket, ahol a valós értéket nem lehetett megbízhatóan meghatározni. Az ilyen tételeket amortizált bekerülési értéken vagy bekerülési értéken mutatjuk ki. Az egyéb pénzügyi eszközök és kötelezettségek, valamint a nem pénzügyi eszközök és kötelezettségek amortizált bekerülési értéken vagy bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. A jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban minden összeg millió magyar forintban (mFt) kerül kimutatásra.

6

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

a) Külföldi fizetőeszközök forintra való átváltása A jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban szereplő tételek értékelése magyar forintban történt, az elsődleges gazdasági környezet pénzneme szerint, melyben a Csoport működik (funkcionális pénznem). A Csoport a külföldi devizában lebonyolított ügyleteket a funkcionális pénznemre számítja át az ügylet napján érvényes Magyar Nemzeti Bank által közzétett devizaárfolyam alapján. A pénzügyi teljesítésből, vagy a külföldi pénznemben nyilvántartott pénzügyi eszközök és kötelezettségek év végi átértékeléséből származó árfolyam nyereségek illetve veszteségek az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra, kivéve a cash flow fedezeti ügyleteket és a nettó befektetés fedezeti ügyleteket, melyek elszámolása a tőkével szemben történik. A külföldi devizában nyilvántartott eszközök és források átértékelésekor a Csoport a mérleg fordulónapján érvényes Magyar Nemzeti Bank által közölt árfolyamot alkalmazza. A konszolidált pénzügyi kimutatásokban alkalmazott 2006. december 31-i árfolyamok a következők voltak: 191,62 Ft/USD és 252,3 Ft/EURO. (2005. december 31-én: 213,58 Ft/USD és 252,73 Ft/EURO)

d) A konszolidáció alapja Leányvállalatok A leányvállalatok körébe a Bank által ellenőrzött társaságok tartoznak. Ellenőrzés abban az esetben áll fenn, amikor a Bank közvetlenül vagy közvetve irányítja egy adott vállalkozás pénzügyi és működési politikáját. A konszolidált pénzügyi kimutatások az ellenőrzés kezdetétől az ellenőrzés megszűnésének dátumáig terjedő időszakra vonatkozóan tartalmazzák a leányvállalatok pénzügyi kimutatásait.

Társult vállalkozások A társult vállalkozások olyan társaságok, amelyek pénzügyi és működési politikájára a Csoport jelentős befolyást gyakorol, azonban ellenőrzést nem. A Bank a társult vállalkozásokban lévő részesedéseket equity módszerrel számolja el, a bekerülési értékük a beszerzés költségén van kimutatva, figyelembe véve az üzleti és cégértéket, melyet a későbbiekben a csoportra jutó saját tőke változással módosít. A változások közvetlenül az eredményben kerülnek kimutatásra.

Közös vezetésű vállalkozások Közös vezetésű vállalkozásoknak minősülnek azok a vállalkozások, amelyek tevékenysége felett a Csoport szerződéses megállapodás alapján közös ellenőrzést gyakorol. A konszolidált pénzügyi kimutatások a közös ellenőrzés kezdetétől az ellenőrzés megszűnésig terjedő időszakra vonatkozóan arányosan tartalmazzák a vállalkozások eszközeinek, forrásainak, bevételeinek és költségeinek a Csoportra eső részét.

7

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

e)

A konszolidáció folyamata A konszolidáció során kiszűrt tranzakciók A konszolidált pénzügyi kimutatások összeállítása során a Csoporton belüli tranzakciókból származó követelések, kötelezettségek, hozamok, ráfordítások és költségek, valamint a közbenső eredmény kiszűrésre kerültek. Üzleti vagy cégérték A felvásárláskor keletkező üzleti vagy cégérték a beszerzési költségnek a megvásárolt eszközök, kötelezettségek és függő kötelezettségek valós értékének részesedés arányos értékét meghaladó részéből áll. 2004. január 1-jétől, - követve az IFRS 3 előírásait - az üzleti vagy cégérték után amortizáció nem számolható el, ezért évente, az értékvesztés teszt során megállapított szükséges mértékű értékvesztés kerül elszámolásra. Negatív üzleti vagy cégérték A felvásárláskor keletkező negatív üzleti vagy cégérték a megvásárolt eszközök, kötelezettségek és függő kötelezettségek valós értékének részesedés arányos értékének a beszerzési költséget meghaladó részéből áll. A tárgyévben keletkezett negatív üzleti vagy cégérték azonnal kivezetésre kerül az eredménnyel szemben.

f)

Pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek A pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek közé a bankjegyek és pénzérmék, a központi bankoknál elhelyezett, szabadon felhasználható bankbetétek és az olyan magas likviditású pénzügyi eszközök tartoznak, melyeknek eredeti lejárata 3 hónapnál kevesebb. Ezen eszközök valós érték változásának kockázata alacsony, és a Csoport rövidtávú kötelezettségeinek kiegyenlítésére szolgálnak. A Pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek a mérlegben amortizált bekerülési értéken kerülnek kimutatásra.

g)

Származtatott pénzügyi instrumentumok A működési, hitelezői és befektetői tevékenységből származó deviza, kamatláb és piaci kockázatok kezelésére a Csoport határidős, kamatlábswap és devizaswap ügyleteket, valamint határidős és azonnali devizaműveleteket végez. A Csoport spekulációs céllal nem köt derivatív ügyletet. A derivatív ügyletek bevételeit és ráfordításait piaci jegyzés (mark-to-market) alapján kell megállapítani, az értékváltozásokat az eredménykimutatásban azonnal szerepeltetni kell.

8

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

h)

Pénzügyi eszközök és kötelezettségek i)

Besorolás

A nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök vagy kötelezettségek azok az instrumentumok, melyeket a Csoport főként rövid távú profitszerzés céljából tart. Ezek közé sorolhatók részesedések, kötvények, egyes megvásárolt hitelek, valós érték fedezeti ügyletek, az olyan derivatív ügyletek, melyek nem megjelölt és hatékony fedezeti instrumentumok, és a pénzügyi instrumentumok eladásából származó kötelezettségek. A keletkeztetett kölcsönök és követelések azok a kölcsönök és követelések, melyeket a Csoport nem rövid távú profitszerzés céljából tart. A keletkeztetett kölcsönök és követelések közé tartoznak a bankoknak és ügyfeleknek adott kölcsönök és előlegek, kivéve a megvásárolt hiteleket. A lejáratig tartandó eszközök olyan pénzügyi eszközök, melyek fix vagy meghatározható kifizetésekkel, illetve fix lejárattal rendelkeznek. Ezeket a Csoport szándékai és lehetőségei szerint a lejáratig tartja. A 2004. év során a Bank a „Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök” közül az „Értékesíthető eszközök” közé sorolta pénzügyi eszközeit. Ennek megfelelően a Csoportnak az összes „Lejáratig tartandó pénzügyi eszközét” át kellett sorolnia, és a következő két pénzügyi évben (2005 és 2006) nem sorolhat a „Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök” közé pénzügyi instrumentumot. Az értékesíthető eszközök közé sorolandók azok a pénzügyi eszközök, amelyeket a Csoport nem kereskedési céllal tart, nem a Csoport által keletkeztetettek, illetve amelyeket a Csoport nem lejáratig tart. Ebbe a kategóriába tartoznak a bankközi kihelyezések, egyes értékpapírok és a részesedések.

ii) Bekerülés A Csoport könyveiben a pénzügyi eszközök és kötelezettségek a teljesítési napon kerülnek felvételre, kivéve a derívatív eszközöket, melyek a kötésnapon kerülnek felvételre. A pénzügyi eszközöket beszerzési költségen kell felvenni a könyvekbe, beleértve a tranzakciós költségeket is. A pénzügyi eszközök kikerülnek a könyvekből, ha a Csoport többé nem jogosult a pénzügyi eszközből származó cash flow-ra, illetve ha a Csoport átruházta lényegében az összes tulajdonlással kapcsolatos kockázatot és hasznot.

iii) Értékelés A nyilvántartásba vételt követően minden nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszköz és értékesíthető eszköz nyilvántartása valós piaci értéken történik, kivéve azokat, amelyeknek nincs aktív piacról származó jegyzett piaci ára, és ezért a valós piaci értéket nem lehet megbízhatóan meghatározni. Ezek az értékvesztéssel csökkentett tranzakciós költségeket is magában foglaló bekerülési értéken vannak nyilvántartva. A nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök értékelésének hatása közvetlenül az eredménykimutatásban, míg az értékesíthető eszköz értékelésének hatása a saját tőkében kerül kimutatásra.

9

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

Minden, nem a nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettség, keletkeztetett kölcsön és követelés, illetve lejáratig tartandó instrumentum értékvesztéssel csökkentett amortizált bekerülési költségen van nyilvántartva. A díjak és engedmények, köztük a kezdeti tranzakciós költségek, a vonatkozó eszköz könyv szerinti értékének részét képezik, és időarányosan amortizálásra kerülnek az adott eszköz effektív kamatlábával.

iv) A valós piaci érték megállapításának alapelvei A pénzügyi eszközök valós piaci értékének alapja a mérleg fordulónapján érvényes jegyzett piaci ár, a tranzakciós költségek levonása nélkül. Ha jegyzett piaci ár nem áll rendelkezésre, akkor a valós piaci érték árazási modellekkel, vagy diszkontált cash flow technikákkal becsülhető meg. A diszkontált cash flow technikák használata során a becsült jövőbeli pénzáramlások a vezetőség legjobb becslésén alapulnak, és a felhasznált diszkontráta a hasonló feltételű eszközök piacán a mérleg fordulónapján érvényes ráta. Az árazási modellek használata során a forrásadatok a mérleg fordulónapján érvényes piachoz köthető értékeken alapulnak. A tőzsdén nem forgalmazott származtatott pénzügyi termékek valós piaci értéke az az érték, amit a Csoport a mérleg fordulónapján, normál üzleti feltételek között és a felek hitelképességére tekintettel érvényesíthetne.

i)

Részesedések A meghatározó részesedések azokat a befektetéseket tartalmazzák, ahol a közvetlen módon birtokolt részesedéseken keresztül a Bank döntő befolyással bír a cég pénzügyi politikájának és működésének irányítására. A befolyásoló részesedések azokat a befektetéseket tartalmazzák, ahol közvetlen módon birtokolt részesedéseken keresztül a Bank jelentős befolyással bír a cég pénzügyi politikájának és működésének meghatározásában, de nem irányítja azt. Az egyéb részesedések olyan befektetéseket foglalnak magukban, melyek nem felelnek meg az előbbi feltételeknek.

j)

Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök beszerzési értéken szerepelnek a könyvekben, a halmozott értékcsökkenés, illetve a halmozott terven felüli értékcsökkenés levonása után. Az értékcsökkenés a tárgyi eszközök hasznos élettartama alatt az eredménykimutatásban kerül elszámolásra, lineáris módszerrel. Nincs értékcsökkenés elszámolva a földterületekre, képzőművészeti alkotásra, befejezetlen beruházásra, üzemkörön kívüli tárgyi eszközökre.

10

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

Az eszközök hasznos élettartamának alapján kalkulált, lineáris leírási módszer szerinti értékcsökkenési kulcsok a következők:

Ingatlanok Ingatlanok bérleti joga Bérelt ingatlanon végzett beruházás Irodai és egyéb műszaki gépek berendezések Mobiltelefonok Gépjárművek Számítástechnikai eszközök k)

2% 1 – 50 % 17 % 14,5 – 20 % 50 % 20 – 30 % 17 – 33 %

Immateriális javak Az immateriális javak amortizációval csökkentett beszerzési értéken szerepelnek a könyvekben. Az immateriális javak időközönkénti felülvizsgálata során az értékkel már nem rendelkező immateriális javak teljes egészében amortizálásra kerülnek. A hasznos élettartamon alapuló amortizációs ráták a következők:

Szoftverek Egyéb immateriális javak l)

12,5 – 33 % 17 – 33 %

Pénzügyi eszközök értékvesztése A Csoport hitelállományát negyedévente minősíti. A hitelek az értékvesztéssel csökkentett, még fennálló tőkekintlévőségnek megfelelő értéken kerülnek kimutatásra. A hitelezési veszteségekre elszámolt értékvesztések szintje a követelések várható megtérülése alapján kerülnek meghatározásra. Az értékvesztések az eredmény terhére kerülnek elszámolásra. Ha a következő időszakban az értékvesztés összege lecsökken, a visszaírandó összeg az eredménykimutatásban kerül kimutatásra.

m)

Kibocsátott kötvények A kibocsátott kötvények azon része, melynek kamatkockázatát a Bank kamatcsere ügyletekkel fedezi, valós értéken kerül kimutatásra, másik részét a Bank bekerülési értéken tartja nyilván, módosítva a diszkonttal és a prémiummal, illetve a kibocsátási költségek amortizációjával.

n)

Kötelező tartalékok i) Általános tartalék Az 1996. évi CXII. számú törvény 75. paragrafusa értelmében a nettó adózott nyereség 10%-ának megfelelő általános tartalékot kell képezni. A magyar jogszabályok értelmében megképzett és felhasznált általános tartalék a pénzügyi kimutatásokban közvetlenül az eredménytartalékot változtatja, és így nincs hatása az adott évi eredményre.

11

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

ii) Általános kockázati céltartalék A Bank az 1996. évi CXII. számú törvény 87. paragrafusa alapján a kockázatvállalással összefüggő, előre nem látható, illetőleg előre nem meghatározható lehetséges veszteségeinek fedezetére kockázati céltartalékot képezhet. A kockázati céltartalék mértéke a kockázatokkal súlyozott eszközállomány maximum 1,25%-a. A magyar jogszabályok értelmében megképzett általános kockázati céltartalék a pénzügyi kimutatásokban közvetlenül az eredménytartalékot változtatja, és így nincs hatása az adott évi eredményre.

o)

Kamat- és jutalékbevételek, ráfordítások A kamatbevételek a fennálló tőkekövetelés alapján elhatárolásra kerülnek, és az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. Abban az esetben, ha a vezetőség tudomására jut olyan tény, mely alapján valószínűsíthető, hogy valamely adós fizetési kötelezettségeinek a jövőben nem tud eleget tenni, a kamatelhatárolás függővé tételre kerül. Minden ilyen jellegű kamatbevétel a konszolidált pénzügyi kimutatásokban visszavezetésre kerül, és egy mérlegen kívüli függő számlán tartja nyilván a Csoport.

p)

Hitelfelvételi költségek Hitelfelvételi költség minden olyan kamat és egyéb költség, amely a Csoport forrásbevonási tevékenységével kapcsolatban merül fel. A hitelfelvételi költségek a hitel futamideje alatt arányosan kerülnek elszámolásra.

q)

Osztalék bevétel Az osztalék bevételek abban az időszakban kerülnek elszámolásra, amelyben az osztalék meghatározása és jóváhagyása megtörtént.

r)

Társasági adó Az évente fizetendő társasági adó mértéke a magyar törvények alapján meghatározott adókötelezettségen alapul, amely korrigálva van a halasztott adóval. A társasági adó az eredménykimutatásban kerül elszámolásra, azon esetek kivételével, amikor olyan tételekre vonatkozik, amelyek közvetlenül a tőkében kerülnek elszámolásra. Ezen esetekben a vonatkozó társasági adó is közvetlenül a tőkében kerül elszámolásra. A fizetendő társasági adó meghatározása a tárgyév adóköteles jövedelme és a magyar törvények szerint megállapított adókulcsok segítségével történik, tekintetbe véve az előző évek esetleges módosításait is. A társasági adó alapja a növelő, csökkentő tételekkel korrigált adózás előtti eredmény, mértéke 16% (2005-ben 16%). A fizetendő társasági adó soron kerül kimutatásra a hitelintézetek különadója, amely 2005-ben és 2006-ban volt hatályos. Az adó alapja az adózás előtti eredmény, mértéke 8 %. A fizetendő társasági adó soron kerül kimutatásra továbbá a magyar törvények alapján 2006 szeptemberétől bevezetett szolidaritási adó, melynek alapja a növelő, csökkentő tételekkel korrigált adózás előtti eredmény, mértéke 4%. A halasztott adó a mérleg módszerrel kerül meghatározásra, az eszközök és források számviteli és az adóalapban elszámolható értékének átmeneti különbségei alapján. A halasztott adó elszámolására akkor kerül sor, ha valószínűsíthető, hogy az átmeneti eltérések kiegyenlítődésekor az eszköz vagy a kötelezettség realizálható. A halasztott adó mértékének meghatározása a magyar törvény szerint megállapított, a konszolidált mérleg időpontjában érvényben lévő adókulcs segítségével történik.

12

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

s)

Cash flow A cash flow kimutatásban a pénzeszközök magukban foglalják a készpénzt, valamint a Magyar Nemzeti Banknál elhelyezett számlapénzből és a három hónapnál rövidebb lejáratú betétekből származó egyenlegeket.

t)

Átminősítések A tárgyévi beszámolóval való összehasonlíthatóság érdekében az előző időszakok pénzügyi kimutatásaiban közétett egyes tételek átsorolásra kerültek. A 2005. évi pénzügyi kimutatásban az egyéb kötelezettségek között kimutatott adófizetési kötelezettség összege a 2006. évi pénzügyi kimutatás 2005. évi bázis adatai között az egyéb követelések soron került kimutatásra a két időszak összehasonlíthatósága miatt.

u)

Mérlegfordulónap utáni események A mérlegfordulónap utáni események olyan kedvező vagy kedvezőtlen események, melyek a mérlegfordulónap és a beszámoló jóváhagyásának dátuma között következnek be. Ezek az események az IAS 10 alapján lehetnek módosító és nem módosító események. Minden mérlegfordulónap utáni módosító esemény figyelembe vételre került a Csoport konszolidált pénzügyi kimutatásainak összeállításakor. Az ezen konszolidált pénzügyi kimutatás 35. Megjegyzése tartalmazza a jelentős, nem módosító mérlegfordulónap utáni események leírását.

v)

Szegmensek szerinti jelentés Az üzleti szegmens egy gazdálkodó olyan elkülöníthető része, amely egy egyedi terméknek vagy szolgáltatásnak, vagy egymással összefüggő termékek vagy szolgáltatások csoportjának nyújtásával foglalkozik, és amelyet a többi üzleti szegmenstől eltérő kockázatok és hozamok jellemeznek. A földrajzi szegmens egy gazdálkodó olyan elkülöníthető része, amely egy bizonyos gazdasági környezetben nyújt termékeket vagy szolgáltatásokat, és amelyet a más gazdasági környezetben működő részekétől eltérő kockázatok és hozamok jellemeznek.

13

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK A Bank a következő fő üzleti kockázattal szembesül tevékenysége során: hitelkockázat, kamatkockázat, likviditási kockázat és deviza árfolyamkockázat. A kockázatkezelés elveit a Bank Igazgatósága határozza meg a Magyar Nemzeti Bank és a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által megszabott korlátokon belül. Az így kialakított elvek alkalmazását és betartását az Igazgatóság felügyeli. A Bank olyan jelentéstételi rendszereket alakított ki, amelyek lehetővé teszik a kockázatos területek ellenőrzését. A Bank különféle devizákban köti szerződéseit (beleértve a magyar forintot is), valamint felhasználja a rendelkezésére álló különböző pénzügyi instrumentumokat is. A mérlegben szereplő, illetve mérlegen kívüli eszközök és források az adott devizában kerülnek kimutatásra, és amennyiben nincs ettől eltérő utalás, ezen eszközök és források elszámolása piaci értéken történik, kivéve a fedezeti ügyletként elszámolt eszközöket és forrásokat. A banki tranzakciókat, amennyiben nincs ettől eltérő utalás, a Bank piaci árfolyamon hajtja végre.

Hitelkockázat A hitelkockázat lényege, hogy a Bank adott ügyfele nem tudja vagy nem akarja teljesíteni a vállalt kötelezettségeit. Hitelkockázat többnyire a hitelfolyósítás, befektetés és a Bank által végzett egyéb tevékenységek során merülhet fel. A hitelkockázat kezelésének irányítása a Bank Igazgatóságának a feladata. Ennek keretében elfogadja a hitelezési tevékenységre vonatkozó szabályzatokat, beleértve az engedélyeztetési eljárást, a szabadon felhasználható hitelkeretekre, a hitelportfolió koncentrálódására vonatkozó irányelveket, a hitelkockázatok mérésénél alkalmazandó elveket, az ügyfelek kockázatminősítését, valamint a vezetőség tevékenységének minőségi és pénzügyi értékelését is. A Bank a hitelekből eredő kintlévőségeket és befektetéseket negyedévente megvizsgálja. A Bank a hiteleket olyan rendszer szerint rangsorolja, amely minőségi szempontokat és számadatokat is tartalmaz. A Költségvetési Törvény az MFB, a Magyar Export-Import Bank Zrt. és a Hitelgarancia Zrt. részére 400, 80 illetve 300 milliárd Forint, összesen 780 milliárd Forint eszköz oldali állami garancia és viszontgarancia keretet határozott meg 2006. évre (2005 évben: MFB: 400 milliárd Forint, Magyar Export-Import Bank Zrt.: 80 milliárd Forint). A forrás oldali állami garancia keret az MFB és a Magyar Export-Import Bank Zrt. esetében 1.200 illetve 220 milliárd Forint, összesen 1.420 milliárd Forint volt 2006-ban (2005 évben: 1.000 illetve 220 milliárd Forint). A Költségvetési Törvény a Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. részére a nem piacképes biztosítások állományára 250 milliárd Forint keretet határozott meg 2006. évben (2005: 250 milliárd Forint).

Kamatkockázat A kamatkockázat annak a hatásnak a mértékével mérhető, amelyet a piaci kamatlábak változása gyakorol a kamatrésekre és a nettó kamatjövedelemre. A kamatlábkockázat az adott időszakban lejáró vagy átárazódó eszközök, források és mérlegen kívüli tételek nyitott pozíciójának függvénye. A Bank az eszközök és források átárazásának és lejáratának összehangolásával csökkenti ezt a kockázatot, beleértve a származékos termékek felhasználását is.

14

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

3.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) A kamatlábkockázat kezelését az Igazgatóság felhatalmazása alapján az Eszköz-forrás Gazdálkodási bizottság végzi, amely az egyes ügyletekre pozíciós limiteket határoz meg és folyamatosan figyelemmel kíséri ezeket a limiteket annak érdekében, hogy korlátozza a kamatlábmozgások hatását a folyó hozamokra és a kamatérzékeny eszközök és források értékére.

Likviditási kockázat A Bank politikája az eszközök és források, valamint a mérlegen kívüli kötelezettségek olyan szerkezetének kialakítása, amely lehetővé teszi a bevételek maximalizálását, ugyanakkor biztosítja, hogy megfelelő összegek álljanak rendelkezésre valamennyi kötelezettség esedékességkori teljesítéséhez. Cash flow tervek és napi likviditási jelentések készülnek a felső szintű vezetés számára, amelyek elősegítik a likviditási helyzet folyamatos figyelemmel kísérését.

Deviza árfolyamkockázat A Bank mérlegében szereplő, illetve mérlegen kívüli tételei között szerepelnek különböző, külföldi devizákban nyilvántartott eszközök és források. Deviza árfolyamkockázat akkor merül fel, ha egy adott devizában nyilvántartott tényleges vagy előre jelzett eszközállomány nagyobb vagy kevesebb az ugyanabban a valutában nyilvántartott forrásállománynál. A Bank a mérlegben szereplő és a mérlegen kívüli eszközök és források devizaszerkezetét határidős devizaügyletek és egyéb fedezeti ügyletek segítségével alakítja. A Bank politikája, hogy nem végez devizaspekulációt és szigorúan korlátozott szabályokon belül nyit devizapozíciót. Az Igazgatóság a törvényben előírt és a belső szabályzatok, valamint az általa elfogadott stratégia alapján határozza meg az egyes szabályzatokat és figyeli azok betartását. Ezeknek a limiteknek a betartását- beleértve a napközbeni limitet is – a Bank folyamatosan figyeli. A Bank devizaforrásaiból származó árfolyamkockázatait a Bank és a Pénzügyminisztérium között 2004. január 27-én aláírt, visszamenőleges hatállyal létrejött árfolyam-garanciára vonatkozó megállapodás fedezi, mely értelmében az EURO források más devizában történő kihelyezéséből származó árfolyamveszteségeket az Állam megtéríti, míg az árfolyam-nyereséget a Bank az Államnak a futamidő végén vagy az EURO-ra történő átállással egyidejűleg, egy összegben fizeti meg. A Költségvetési Törvény a Csoport részére 1.000 milliárd Forint árfolyam-garancia keretet határozott meg 2006. évre. (2005. évre: 900 milliárd Forint)

15

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

A SZÁMVITELI POLITIKÁBAN ALKALMAZOTT KRITIKUS SZÁMVITELI BECSLÉSEK A Bank becsléseket és feltételezéseket alkalmaz, melyek hatással lehetnek az eszközök és források következő pénzügyi évben történő bemutatására. Ezen becslések és megítélések – melyeket a Bank folyamatosan felülvizsgál – múltbeli tapasztalatokon, illetve jövőbeni eseményekkel kapcsolatos várakozásokon alapulnak. A Bank hitelállományát a szükséges értékvesztés elszámolása miatt negyedévente felülvizsgálja. Az értékvesztés eredménykimutatásban való elszámolásának meghatározásakor a Bank mérlegeli, hogy van-e olyan megfigyelhető adat, mely azt jelzi, hogy a hitelállomány becsült jövőbeni cash flow-jában csökkenés következett be, bár a csökkenés még nem mutatható ki egyedi szinten. Ilyen jelzések lehetnek az adósok fizetési helyzetében bekövetkezett kedvezőtlen változások, vagy olyan országos vagy helyi gazdasági körülmények változása, amelyek együtt mozognak a csoportba tartozó eszközökkel kapcsolatos nem teljesítéssel. A jövőbeni cash flow-k meghatározásához a vezetőség a becsléseit egyrészt a hitelezési kockázatokkal terhelt eszközökkel kapcsolatos múltbeli veszteségekre, másrészt a portfolió hasonló eszközeinek objektív veszteségeire alapozza. A Bank jövőbeli cash flowk idejének és összegében meghatározására alkalmazott eljárást és becslést rendszeren felülvizsgálja, ezzel csökkentve a különbséget a tervezett és a tényleges veszteség között.

16

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

PÉNZESZKÖZÖK ÉS EGYENLEGEK A MAGYAR NEMZETI BANKKAL 2006 Készpénz és pénzeszköz egyenértékesek Egyenlegek a Magyar Nemzeti Bankkal: Kötelező tartalék Egyéb

2005

14.611

815

6.629 779

2.930 4.859

22.019

8.604

A Magyar Nemzeti Bank előírásainak megfelelően a hitelintézeteknek tartalékot kell elhelyezniük a jegybanknál a betétek meghatározott körére. Ennek mértéke 5% (2005. évben: 5%)

HITELINTÉZETEKKEL SZEMBENI KÖVETELÉSEK

Éven belüli lejáratú Éven túli lejáratú

Várható hitelezési veszteségekre képzett értékvesztések (Lásd 24. Megjegyzés)

2006

2005

58.764 198.635

132.216 128.128

257.399

260.344

(74) 257.325

(37) 260.307

A 2006., illetve 2005. december 31-én meglévő hitelintézetekkel szembeni követelések kamat kondíciói az alábbiak szerint bonthatók meg:

2006 Bankközi kihelyezések forintban Bankközi kihelyezések devizában

3,51% - 7,32 % 2,32% - 8,32%

2005 2,28% - 10,04% 2,07% - 6,97%

17

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

HITELEK ÉS ELŐLEGEK A VÁRHATÓ HITELEZÉSI VESZTESÉGEKRE KÉPZETT ÉRTÉKVESZTÉSSEL CSÖKKENTVE

Éven belüli lejáratú Éven túli lejáratú

Várható hitelezési veszteségekre képzett értékvesztések (Lásd 24. Megjegyzés)

2006

2005

437.295 323.549

318.942 218.392

760.844

537.334

(45.170)

(55.405)

715.674

481.929

A 2006., illetve 2005. december 31-én meglévő hitelek kamat kondíciói az alábbiak szerint bonthatók meg:

Forint hitelek Deviza hitelek

2006

2005

3,31% - 10,20% 2,86% - 9,95%

3,45% - 10,10% 2,23% - 8,60%

NYERESÉGGEL VAGY VESZTESÉGGEL SZEMBEN, VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 2006.december 31 Bekerülési érték

Magyar államkötvények Diszkont kincstárjegy Egyéb értékpapírok Összesen

Nem realizált nyereség /(veszteség)

2005.december 31 Könyv szerinti érték

Bekerülési érték

Nem realizált nyereség /(veszteség)

Könyv szerinti érték

8.436 3.967 -

(139) (6) -

8.297 3.961 -

18.931 1.799 2.317

130 9

19.061 1.799 2.326

12.403

(145)

12.258

23.047

139

23.186

18

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

ÉRTÉKESÍTHETŐ ÉRTÉKPAPÍROK Bekerülési érték

2006.december 31 Nem realizált Könyv nyereség szerinti /(veszteség) érték

Magyar államkötvények Deviza kötvények MNB kötvények Diszkont kincstárjegy Egyéb értékpapírok

35.009 44.063 11.697

(511) 20 18

Összesen

90.769

(473)

Bekerülési érték

34.498 -

2005.december 31 Nem realizált Könyv nyereség szerinti /(veszteség) érték

44.083 11.715

70.033 2.128 16 310 3.440

3.274 18 (8) -

73.307 2.146 16 302 3.440

90.296

75.927

3.284

79.211

A 2006. illetve 2005. december 31-én meglévő, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kamat kondíciói az alábbiak szerint bonthatók meg:

2006 Magyar Államkövények, éven belüli, forintban Magyar Államkövények, egy és öt év közötti, forintban Magyar Államkövények, egy és öt év közötti, devizában Magyar Államkövények, öt éven túli, forintban Egyéb bankok által kibocsátott egy és öt év közötti, forintban Egyéb bankok által kibocsátott öt éven túli, forintban Egyéb kibocsátott kötvények, egy és öt év közötti, forintban Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott, éven túli, forintban

2005

6,25% - 6,90% 6,25% - 9,25% 5,50% - 6,75% 5,90% - 9,25% 7,25% - 8,50% 6,50% - 9,25% -

6,50% - 7,00% 6,25% - 9,25% 6,50% 5,50% - 7,50% 7,90% 8,74% - 9,80% 6,43%

RÉSZESEDÉSEK

Társult vállalatok Egyéb részesedések

Részesedésekre képzett értékvesztés (Lásd 24. Megjegyzés)

2006

2005

30.531 4.610

32.113 3.637

35.141

35.750

(4.300)

(7.886)

30.841

27.864

19

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

10. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS)

A Bank befektetési célú portfoliója azokat a részesedéseket tartalmazza, melyeket a Bank hosszú távon kíván portfoliójában tartani. A befektetési célú részesedések a következők : 1. Az MFB törvény meghatározza azon társaságok körét, amelyekben a Bank 100 % tulajdonosi arányt szerezhet. 2. A Bank Tőkefinanszírozási programja keretében bekerült részesedések értéke, mely részesedés arány nem lehet több 50 % -1 szavazatnál társaságonként, és ezeket a részesedéseket 5-12 éven belül értékesíti a Bank. A Csoport a részesedéseit értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken tartja nyilván. A Csoport kereskedési céllal nem tart részesedéseket.

Az Állam tulajdonában lévő vállalkozói vagyon értékesítéséről szóló - többször módosított - 1995. évi XXXIX Törvény (Privatizációs tv.) 2006. augusztus 24-től hatályos változása alapján, a törvény mellékletében felsorolt társaságok esetében a Bank tulajdonosi jogokat gyakorol. Ez alapján a Bank a tulajdoni jogok többségével nem rendelkezik, de a szavazati jogok többségével igen. Tekintettel a konszolidációs elszámolási elvekre a kisebbségi részesedés soron a saját tőke részeként jelenik meg a leányvállalati saját tőke és az abban szerzett részesedés egyenlegének azon hányada, mely nem a Csoportot illeti meg. 2006. évben a Privatizációs tv. módosítása keretében bekerült leányvállalatok miatt jelentős mértékben nőtt a konszolidált saját tőke értéke a kisebbségi részesedéseken keresztül, melynek részletezését a következő táblázat tartalmazza :

Társaság neve Hitelgarancia ZRt. Kisvállalkozás-fejlesztő Pénzügyi ZRt. Regionális Fejlesztési Holding ZRt.

Csoportra jutó tulajdoni arány 2006 2005 14,15% 3,15% 0,00%

Privatizációs tv. alapján bekerült társaságok összesen: Egyéb társaságok összesen Összesen:

Csoportra jutó szavazati arány 2006 2005

14,22% 64.22%+1 2,94% 92,65% 100,00%

14,22% 2,94% -

Kisebbségi részesedés 2006 2005 23.825 3.091 14.459

-

41.375

-

6.822

4.821

48.197

4.821

A Bank meghatározó részesedései 2006. illetve 2005. december 31-én a következők voltak:

20

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

10. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS) Konszolidációba bevont leányvállalatok

Társaság neve

Megj.

1 Alföld Faktoring ZRt.

*

2 Alföld Projekt Kft. 3 Beszállítói Befektető ZRt. 4 Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealap

*

5 6 7 8 9

Corvinus Nemzetközi Befektetési ZRt. Dél-Alföldi Regionális Fejlesztési Rt. Dél-Dunántúli Regionális Fejlesztési Rt. Duna-Tisza Regionális Fejlesztési ZRt. Északkelet-Magyarországi Regionális Fejlesztési ZRt. 10 Hitelgarancia ZRt.

* * * *

11 Kisvállalkozás-fejlesztő Pénzügyi ZRt. 12 Közép-Magyarországi Regionális Fejlesztési ZRt. 13 Közép-Pannon Regionális Fejlesztési ZRt. 14 Központi Regionális Fejlesztési ZRt. 15 Magyar Export-Import Bank ZRt. 16 Magyar Exporthitel Biztosító ZRt. 17 Magyar Követeléskezelő ZRt. Magyar Közmű ZRt. 18 Nemzeti Ingatlanfejlesztő és Lakásberuházó ZRt. 19 Nyugat-Pannon Regionális Fejlesztési ZRt. 20 Régió Finansz Pénzügyi ZRt. 21 Regionális Fejlesztési Finanszírozó ZRt. 22 Regionális Fejlesztési Holding ZRt. 23 RFH Informatikai Kockázati Tőkealap 24 Vállalkozói Támogatásközvetítő ZRt. 25 Záhony és Térsége Fejlesztési Kft.

* 2*

* * *

2*

* * * * * *

Tevékenység Pénzügyi lízing, kölcsönníújtás, faktorálás Ingatlanügynöki tevékenység Tőkebefektetés Értékpapír ügynöki tevékenység Vagyonkezelés Egyéb pénzügyi közvetítés Egyéb pénzügyi közvetítés Üzletviteli tanácsadás Egyéb pénzügyi közvetítés Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Egyéb pénzügyi tevékenység, ügyviteli tanácsadás Üzletviteli tanácsadás Egyéb pénzügyi közvetítés Üzletviteli tanácsadás Export hitelezés Export hitel biztosítás Pénzügyi szolgáltató Közműépítés Ingatlanhasznosítás Üzletviteli tanácsadás Egyéb hitelnyújtás, pénzügyi lízing Pénzügyi lízing, egyéb hitelnyújtás Üzletviteli tanácsadás Értékpapír ügynöki tevékenység Gazdasági szolgáltatás Egyéb gazdasági szolgáltatás

Csoportra jutó tulajdoni arány 2006 2005

0,00% 0,00% 99,96%

Csoportra jutó szavazati arány 2006 2005

49,00%

400 5 2.500

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 94,31% 0,00% 75,08% 0,00% 69,94% -

5.000 15.156 1.130 1.207 700

0,00%

100,00% 100,00% 49,00% 100,00%

Társaság jegyzett Csoportra jutó tőkéje jegyzett tőke 2006 2005 2006 2005

1.225

59 14 2.566

5.000 15.156 15.156 0 0 0

15.156 -

5.150 16.101 710 1.207 683

-

1.613

-

1.240

5.150 16.073 16.101 0 0 0

16.073 -

4.812

4.812

681

684

24.446

22.923

3.458

3.260

2,94%

1.700

1.700

54

50

3.236

3.326

102

98

0,00% 93,63% 0,00% 83,80% 0,00% 99,96% 74,95% 74,95% 74,95% 74,95% 74,94% 74,94% 74,94% 74,94% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

804 957 1.100 10.100 4.250 2.400 -

10.100 4.250 2.400 1.600

0 0 0 7.570 3.185 2.400 -

7.570 3.185 2.400 1.600

804 957 1.429 13.174 6.555 2.894 -

12.448 6.382 2.863 840

0 0 0 9.874 4.912 2.894 -

9.330 4.783 2.863 840

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 83,41% 0,00% 98,75% 0,00% 100,00% 0,00% 100,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 50,88% -

9.388 1.029 200 1.250 9.150 3.000 1.000 435

9.642 -

9.388 0 0 0 0 0 1.000 0

9.642 -

9.982 1.029 203 1.250 14.639 2.956 1.802 309

10.792 -

9.982 0 0 0 0 0 1.802 0

10.792 -

2,94%

92,65%

0

0 0 2.565

14,22%

14,22% 64.22%+1

-

2.530

1.495

3,15%

90,44%

0 0 2.499

Csoportra jutó saját tőke 2006 2005

-

14,15%

-

2.500

Társaság saját tőkéje 2006 2005

0

-

A Regionális Fejlesztési Holding Zrt. tulajdonában lévő részesedés. A Csoport tulajdoni aránya az RFH ZRt-ben 0%. A Magyar Közmű ZRt. 2006. szeptember 30-án beolvadt a Nemzeti Lakásberuházó és Ingatlanfejlesztő ZRt.-be.

21

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

10. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS) Konszolidációba bevont társult vállalkozások

Társaság neve 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

Aranykapu ZRt. Biwatec-Felcsút Kft. BoneVita Kft. Budai Egészség Központ Kft. Bükkszéki Sport- és Gyógyhotel Kft. Csepeli Lakásfejlesztő ZRt Debreceni Hús ZRt. Dr. Morik Termelő és Kereskedelmi Kft Egressy Ingatlanberuházó ZRt. Európai Építő Zrt FIREBIRD-Füredi Kapu ZRt Hajdúnánás Lux Kft. Hotel Egerszalók ZRt. Hunguest Hotels Montenegro Immo-Invest 21 ZRt Inter.net Média Kft. Intergas Hungária ZRt. Keresztúri Ingatlanfejlesztő ZRt. Kiskunhalasi Baromfifeldolgozó ZRt. Meditcom Kft. Megatrend Romania SRL. N-GENE Kft. Odin Technologies Budapest Kft.

Megj.

4* 5*

3*

3*

3*

Tevékenység Mezőgazdaság Nemfém visszanyerése hulladékból Fekvőbeteg, járóbeteg ellátás Egyészségügy Gyógyszálló üzemeltetés Ingatlanfejlesztés Mezőgazdaság Vendéglátás Ingatlanhasznosítás Ingatlanforgalmazás Ingatlanhasznosítás Fémmegmunkálás Szállodai szolgáltatás Szállodaüzemeltetés Ingatlan építés Távközlés Energiahordozó nagykereskedelem Ingatlanhasznosítás Élelmiszeripar Szoftver-kiadás Tanácsadás Műszaki kutatás, fejlesztés Hardver szaktanácsadás

Csoportra jutó tulajdoni arány 2006 2005 39,50% 48,78% 41,81% 49,00% 48,98% 49,00% 49,00% 1,54% 48,91% 47,88% 48,95% 29,99% 20,00% 44,50% 49,00% 0,00% 48,78% 48,98% 47,85% 0,00% 39,39% 25,09% 0,00%

Csoportra jutó szavazati arány 2006 2005

48,94% 39,50% 48,94% 48,78% 49.43%+1 49,00% 49,00% 49,00% 48,98% 48,98% 48,98% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 48,78% 48,91% 48,91% 48,91% 45,46% 48,95% 48,95% 48,95% 30,00% 20,00% 20,00% 20,00% 44,50% 44,50% 44,50% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 48,78% 48,78% 48,78% 48,98% 48,98% 48,98% 47,85% 47,85% 47,85% 37,50% 39,39% 39,39% 39,39% 25,09% 49,00% -

Társaság jegyzett tőkéje 2006 2005 595 205 263 245 392 1.000 2.240 205 552 1.802 715 800 500 2.220 560 600 1.230 2.552 3.135 500 399 1.335 300

705 245 392 1.000 2.240 552 715 500 2.224 560 1.230 2.552 3.135 368 -

Csoportra jutó jegyzett tőke 2006 2005 235 100 110 120 192 490 1.098 3 270 863 350 240 100 988 274 0 600 1.250 1.500 0 157 335 0

345 120 192 490 1.098 270 350 100 990 274 600 1.250 1.500 145 -

Társaság saját tőkéje 2006 2005 1.970 191 215 264 1.672 844 6.814 467 503 7.342 738 245 557 1.865 575 548 1.597 2.066 3.071 668 267 1.357 753

2.004 226 699 960 6.675 536 729 556 1.989 560 1.803 2.532 4.287 295 -

Csoportra jutó saját tőke 2006 2005 778 93 90 129 819 414 3.339 7 246 3.515 361 73 111 830 282 0 779 1.012 1.469 0 105 341 0

981 111 342 470 3.271 262 357 111 885 275 880 1.240 2.051 116 -

3* A Regionális Fejlesztési Holding Zrt. tulajdonában lévő részesedés. A Csoport tulajdoni aránya az RFH ZRt-ben 0%. 4* A Kisvállalkozás-fejlesztő Pénzügyi ZRt tulajdonában lévő részesedés. A Csoport tulajdoni aránya a KVFP-ben 3.15%. 5* A társaság nem rendelkezett 2006. évi beszámolóval, ezért az utolsó rendelkezésre álló beszámoló alapján került bevonásra.

22

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

10. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS) Konszolidációba bevont társult vállalkozások

Társaság neve 24 Park Otthon Klub Kft. 25 26 27 28 29 30 31 32

Megj.

Polgár-Invest Kft. Pólus Palace ZRt. ReMat Kft Royal Balaton Golf&Yacht Ingatlanforgalmazási és Turisztikai ZRt. Salina Invest S.A. Szalók Holding ZRt. Terra Invest ZRt Tiszatavi Ingatlanberuházó és Szolgáltató Kft.

Tevékenység Épület, híd, alagút, közmű, vezeték építése Ingatlan bérbeadás, üzemeltetés Idegenforgalom Szerves vegyi alapanyag gyártás Ingatlanberuházás, -eladás Vagyonkezelés Idegenforgalom Ingatlanforgalmazás Ingatlan bérbeadás, üzemeltetés

3*

Csoportra jutó tulajdoni arány 2006 2005

Csoportra jutó szavazati arány 2006 2005

Társaság jegyzett tőkéje 2006 2005

Csoportra jutó jegyzett tőke 2006 2005

Társaság saját tőkéje 2006 2005

Csoportra jutó saját tőke 2006 2005

48,78% 10,07% 10,07% 48,99% 48,99% 17,81% -

48,78% 36,07% 10,07% 48,99% 48,99% 25%+1 -

205 1.241 2.337 624

1.241 2.337 -

100 125 1.145 111

125 1.145 -

201 1.417 4.938 738

1.397 4.945 -

98 143 2.419 131

141 2.423 -

48,44% 43,51% 43,51% 48,93% 48,93% 48,98% -

48,44% 43,51% 43,51% 48,93% 48,93% 48,98% -

448 1.773 1.768 784

1.632 1.768 -

217 771 865 384

710 865 -

449 1.773 4.314 6.477

1.453 4.525 -

217 771 2.111 3.172

632 2.214 -

0,00%

-

29,00%

-

731

-

0

-

717

-

0

-

3* A Regionális Fejlesztési Holding Zrt. tulajdonában lévő részesedés. A Csoport tulajdoni aránya az RFH ZRt-ben 0%.

2006-ban a konszolidációs körből kikerült társult vállalkozások

Társaság neve Albertfalva Üzletközpont Kft. Civil Biztonsági Szolgálat ZRt. Construktőr Kft. Csépány és Társai Kft. Diószeghy Udvar Kft. Ganz Transelektro Villamossági ZRt. Grafika Press Rt. Organica Környezettechnológiák ZRt. Stúdió '96 ZRt. Telepes Projekt Kft. Viktória Gem Kft.

Tevékenység Ingatlanhasznosítás Szolgáltatás Ingatlanhasznosítás Élelmiszeripar Ingatlanberuházás Nehézipar Nyomdaipar Szennyvíztisztítás Nyomdaipar Ingatlanhasznosítás Kereskedelem

Csoportra jutó Csoportra jutó Társaság Csoportra jutó Társaság saját Csoportra jutó tulajdoni arány szavazati arány jegyzett tőkéje jegyzett tőke tőkéje saját tőke 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 49,00% 49,00% 560 274 921 451 48,72% 48,72% 156 76 943 459 48,87% 48,87% 133 65 98 48 48,62% 48,62% 109 53 1.256 611 49,00% 49,00% 200 98 200 98 41,98% 41,98% 11.673 4.900 10.388 4.361 48,98% 48,98% 196 96 759 372 48,97% 48,97% 356 174 815 399 49,00% 49,00% 200 98 236 116 48,78% 48,78% 164 80 164 80 48,78% 48,78% 123 60 130 63

23

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

TÁRGYI ESZKÖZÖK A Tárgyi eszközök 2006. évi mozgásai: Ingatlanok

Berendezések

Beruházások

Összesen

3.167 1.530

4.486 1.053

289 86

7.942 2.669

951 (101) 5.547

1.474 (1.898) 5.115

281 (399) 257

2.706 (2.398) 10.919

597 196

2.232 547

-

2.829 743

178 (4) 967

811 (561) 3.029

-

989 (565) 3.996

Bruttó érték Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró Értékcsökkenés Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró Nettó könyv szerinti érték 2005. december 31.

2.570

2.254

289

5.113

2006. december 31.

4.580

2.086

257

6.923

Ingatlanok

Berendezések

Beruházások

Összesen

3.167

4.486

289

7.942

597

2.232

-

2.829

Nettó könyv szerinti érték 2004. december 31.

2.719

2.465

206

5.390

2005. december 31.

2.570

2.254

289

5.113

A Tárgyi eszközök 2005. évi mozgásai: Bruttó érték Záró Értékcsökkenés Záró

24

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

IMMATERIÁLIS JAVAK Az Immateriális javak 2006. évi alakulása: Immateriális javak

Goodwill

Összesen

Bruttó érték Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró

5.074 453 649 (76) 6.100

338 2 340

5.412 455 649 (76) 6.440

2.696 361 714 (63) 3.708

-

2.696 361 714 (63) 3.708

Értékcsökkenés Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró Goodwill értékvesztés Nyitó Növekedés Csökkenés Záró

-

38 66 104

38 66 104

2005. december 31.

2.378

300

2.678

2006. december 31.

2.392

236

2.628

Nettó könyv szerinti érték

Az Immateriális javak 2005. évi alakulása: Immateriális javak

Goodwill

Összesen

Bruttó érték Záró

5.074

338

5.412

Értékcsökkenés Záró

2.696

-

2.696

Goodwill értékvesztés Záró

-

38

38

Nettó könyv szerinti érték 2004. december 31.

2.435

294

2.729

2005. december 31.

2.378

300

2.678

25

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

EGYÉB ESZKÖZÖK 2006 Elhatárolt kamatkövetelések és egyéb elhatárolások Árfolyam garancia miatt, Állammal szembeni követelés Vevők Állami kezességgel fedezett, lejárt kötvényből származó követelés Készlet Állammal szembeni követelés (ingatlan) Állammal szembeni viszontgarancia miatti követelés Biztosítási, viszontbiztosítási ügyletből származó követelés Előlegek Egyéb követelések

Egyéb eszközök utáni értékvesztés (Lásd. 24. Megjegyzés - Egyéb követelések és Egyéb eszközök utáni értékvesztés )

2005

30.889 8.748 3.915 3.100 2.405 1.207 896 211 48 2.902

15.366 11.038 22 160 2.323 152 2.824

54.321

31.885

(2.555)

(671)

51.766

31.214

BANKKÖZI HITELEK ÉS BETÉTEK 2006

2005

Éven belüli elhelyezés: Magyar Nemzeti Bank által, forintban Egyéb bankok által, forintban Egyéb bankok által, devizában

303 29.324 136.908

606 28.808 115.353

Éven túli elhelyezés: Magyar Nemzeti Bank által, forintban Egyéb bankok által, forintban Egyéb bankok által, devizában

18.738 490.817

303 18.737 408.282

676.090

572.089

A 2006., illetve 2005. december 31-én meglévő, a Magyar Nemzeti Bank és egyéb bankok által elhelyezett betétek kamat kondíciói az alábbiak szerint bonthatók meg: 2006 Magyar Nemzeti Bank és egyéb bankok, forintban Magyar Nemzeti Bank és egyéb bankok, devizában

6,00% - 8,30% 2,62% - 5,55%

2005 6,00% - 9,72% 2,30% - 4,84%

26

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

ÜGYFELEK ÁLTAL ELHELYEZETT BETÉTEK

Éven belüli lejáratra elhelyezett betétek: Forintban Éven túli lejáratra elhelyezett betétek Forintban Devizában

2006

2005

17.988

50.347

407 6.800

331 6.576

25.195

57.254

A 2006., illetve 2005. december 31-én meglévő ügyfelek által elhelyezett betétek kamat kondíciói az alábbiak szerint bonthatók meg:

Ügyfelek által elhelyezett betétek forintban Ügyfelek által elhelyezett betétek devizában

2006

2005

5,84% - 6,06% 2,38% - 2,59%

6,82% - 9,48% 1,83% - 1,93%

KIBOCSÁTOTT ÉRTÉKPAPÍROK A Bank két típusú kibocsátott kötvényt tart nyilván ezen a mérlegsoron:

EURO kötvény A Bank 2006. év folyamán kétszer 500 millió EURO összegű nyilvános nemzetközi kötvénykibocsátást bonyolított le. Az eszközoldali finanszírozási igények biztosítása mellett a kötvénykibocsátás forrását képezte a 2006. június 12-én lejárt 450 millió EURO összegű kötvény visszafizetésének is. A 2006 márciusában kibocsátott 500 millió EURO névértékű kötvény 5 éves lejáratú, fix kamatozású, kamata 3,75 %. Kamatfizetés évente egy alkalommal történik, a lejárat időpontja 2011. március 24. Független befektetői vélemények szerint a Bank a saját kategóriájában az év legjobb kötvénykibocsátását hajtotta végre 2006 márciusában. A 2006 októberében kibocsátott 500 millió EURO névértékű kötvény 7 éves lejáratú, fix kamatozású, kamata 4,125 %. Kamatfizetés évente egy alkalommal történik, a lejárat időpontja 2013. október 30.

Forint kötvény A Bank 2002. november 25-én a kötvénykibocsátási programja keretében kibocsátott 12.000 millió forint névértékű kötvényt. Ugyanezen program keretében 2003. március 7én további 6.422 millió forint névértékű kötvény került kibocsátásra. A kötvények lejárata 2007. november 25., kamatozása fix 6,25 %. Ezen kötvények kamatkockázatának fedezésére a Bank kamatcsere ügyleteket kötött, melynek során a fix kamatot változóra cserélte. (lsd. 17. Megjegyzés)

NYERESÉGGEL VAGY VESZTESÉGGEL SZEMBEN VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEK 27

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

Deviza-kamatcsere ügylet A kibocsátott deviza kötvények kamatkockázatának fedezésére a Bank kamatcsere ügyleteket kötött. Ezen ügyletek kiértékelése alapján a mérlegben a Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek között 2006. december 31-én 1.088 millió forint került kimutatásra. (2005. december 31-én 10 millió forint pozitív érték volt). Ezen ügyletek valós érték fedezeti ügyletként kerültek elszámolásra.

Forint-kamatcsere ügylet A kibocsátott forint kötvény kamatkockázatának fedezésére a Bank kamatcsere ügyleteket kötött. Ezen ügyletek kiértékelése alapján a mérlegben a Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek között 2006. december 31-én 259 millió forint került kimutatásra. (2005. december 31-én -108 millió forint)

Devizacsere ügylet A Bank 2006. december 31-én számos devizacsere ügylettel is rendelkezett. Ezen ügyletek kiértékelése alapján a Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek között 6.759 millió forint került kimutatásra.

CÉLTARTALÉKOK 2006 Garanciavállalásra képzett céltartalék Biztosítástechnikai tartalékok Ki nem használt hitelkeret Jogi perekre Munkaügyi perekre Közvetített hitelek miatti fizetési kötelezettségre Egyéb

2005

3.090 1.971 740 586 537 371 350

1.986 1.054 539 651 393 583

7.645

5.206

EGYÉB KÖTELEZETTSÉGEK 2006

Elhatárolt kamatfizetési kötelezettségek és egyéb elhatárolások Szállítók Előlegek Osztalékfizetési kötlezettség Egyéb

2005

11.754

7.416

944 241 473

366 8.000 874

13.412

16.656

ALÁRENDELT KÖLCSÖNTŐKE A 100%-ban a Magyar Állam tulajdonában álló Szerencsejáték Zrt. 1998 májusában 9.500 millió Ft értékben 10 éves lejáratú, 0%-os kamatozású alárendelt kölcsöntőke kötvényt jegyzett a Banknál. A kötvény 1998. december 29-én megállapodás alapján a 28

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

Pénzügyminisztérium tulajdonába került. Az alárendelt kölcsöntőke kötvény lejárata 2008. április 30.

JEGYZETT TŐKE, RÉSZVÉNYKIBOCSÁTÁSI FELÁR, TŐKETARTALÉK A részvények 100%-a a Magyar Állam tulajdonában áll, a tulajdonosi jogok gyakorlója a Gazdasági és Közlekedési Minisztériumot vezető miniszter.

Jegyzett tőke 87.570 törzsrészvény, egyenként 1 millió forintos névértékkel

2006

2005

87.570

87.570

Tőketartalék A 2005. évben a Bank negatív eredménytartaléka a vezetés döntése alapján a részvény kibocsátási felár, valamint a tőketartalék sorokkal összevezetésre került.

KÖTELEZŐ TARTALÉKOK 2006 Általános tartalék Általános kockázati céltartalék

2005

4.620 1.375

3.742 600

5.995

4.342

FÜGGŐ ÉS JÖVŐBENI KÖTELEZETTSÉGEK 2006 Ki nem használt hitelkeret Adott garanciák Le nem zárt peres ügyek Jövőbeni tőkeemelési kötelezettség EIF részvényjegyzési kötelezettség Egyéb függő és jövőbeni kötelezettség

2005

106.017 128.066 1.730 886 4.241

129.279 62.610 6.797 3.614 887 3.160

240.940

206.347

29

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

ÉRTÉKVESZTÉSEK ÉS CÉLTARTALÉKOK Értékvesztésekben bekövetkezett változások 2006. évben : Hitelek és hitelintézetekkel szembeni követelések

Egyéb követelések

Egyéb eszközök

Összesen

55.441 1.765 4.997 (20.800)

511 952 1.057 (729)

160 48 203 (109)

56.112 2.765 6.257 (21.638)

5. Átsorolás 6. Átsorolás céltartalékok közül 7. Záró egyenleg 2006.12.31-én

(15.422) (5.378) (462) 4.303 45.244

(10) (719) 462 2.253

(3) (106) 302

(15.435) (6.203) 4.303 47.799

Nettó mozgás (7.-1.)

(10.197)

1.742

142

(8.313)

10.425

(1.047)

(200)

9.178

1. Nyitó egyenleg 2006.01.01-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből: 4.a Felszabadítás eredményen keresztül 4.b Felhasználás és árfolyam változás

Eredménykimutatásban (3.+4.a)

Üzleti vagy cégérték 1. Nyitó egyenleg 2006.01.01-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből: 4.a Felszabadítás eredményen keresztül 4.b Felhasználás és árfolyam változás

5. Záró egyenleg 2006.12.31-én Nettó mozgás (5.-1.) Eredménykimutatásban (3.+4.a)

Részesedések

Összesen

38 66 -

7.886 2.361 2.412 (8.359)

7.924 2.361 2.478 (8.359)

104

(92) (8.267) 4.300

(92) (8.267) 4.404

66

(3.586)

(3.520)

(66)

(2.320)

(2.386)

30

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

24. ÉRTÉKVESZTÉSEK ÉS CÉLTARTALÉKOK (FOLYTATÁS)

Céltartalékokban bekövetkezett változások 2006. évben : Egyéb céltartalékok

Mérleg alatti tételek

2.458 (316) 1.205 (1.296) 2.051

1. Nyitó egyenleg 2006.01.01-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás 5. Átsorolás hitelek értékvesztéséhez 6. Záró egyenleg 2006.12.31-én

(407)

Nettó mozgás (6.-1.)

(1.205)

Eredménykimutatásban (3.+4.)

Összesen

2.748 3.198 4.317 (1.662) (3.007) 5.594

5.206 2.882 5.522 (1.662) (4.303) 7.645

2.846

2.439

(2.655)

(3.860)

Értékvesztésekben bekövetkezett változások 2005. évben : Hitelek és hitelintézetekkel szembeni követelések

Egyéb követelések Egyéb eszközök

Összesen

60.132 18.356 (37.538)

233 511 (233)

102 106 (48)

60.467 18.973 (37.819)

(38.213) 675 14.491 55.441

(239) 6 511

(48) 160

(38.452) 633 14.491 56.112

Nettó mozgás (5.-1.)

(4.691)

278

58

(4.355)

Eredménykimutatásban (2.+3.a)

19.857

(272)

(106)

19.479

1. Nyitó egyenleg 2005.01.01-jén 2. Képzés 3. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből: 3.a Felszabadítás eredményen keresztül 3.b Felhasználás és árfolyam változás

4. Átsorolás 5. Záró egyenleg 2005.12.31-én

Üzleti vagy cégérték

Részesedések

Összesen

637 (3) 38 -

2.833 4.572 (153)

3.470 (3) 4.610 (153)

5. Átsorolás 6. Záró egyenleg 2005.12.31-én

(634) 38

(153) 634 7.886

(153) 7.924

Nettó mozgás (6.-1.)

(599)

5.053

4.454

(38)

(4.572)

(4.610)

1. Nyitó egyenleg 2005.01.01-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből: 4.a Felszabadítás eredményen keresztül 4.b Felhasználás és árfolyam változás

Eredménykimutatásban (3.+4.a)

31

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

24. ÉRTÉKVESZTÉSEK ÉS CÉLTARTALÉKOK (FOLYTATÁS)

Céltartalékokban bekövetkezett változások 2005. évben : Egyéb céltartalékok

1. Nyitó egyenleg 2005.01.01-én 2. Képzés 3. Felszabadítás 4. Átsorolás hitelek értékvesztéséhez 5. Záró egyenleg 2005.12.31-én Nettó mozgás (5.-1.) Eredménykimutatásban (2.+3.)

Mérleg alatti tételek

Összesen

2.245 1.201 (988) 2.458

13.435 2.816 (13.503) 2.748

15.680 4.017 (14.491) 5.206

213

(10.687)

(10.474)

(2.816)

(4.017)

(1.201)

EGYÉB BEVÉTELEK / RÁFORDÍTÁSOK Egyéb bevételek

Értékpapír értékesítéséből származó nyereség Negatív üzleti vagy cégérték kivezetése Biztosítási díjbevétel Követelés megtérülés Pénzügyi instrumentumokon elért, nem realizált nyereség Követelés értékesítésből származó nyereség, nettó Egyéb bevételek

Egyéb ráfordítások Megszolgált díjak Anyagjellegű ráfordítások Elengedett követelés Hitelgarancia állammal szembeni elszámolásából adódó veszteség Véglegesen átadott pénzeszköz Támogatások Hitellel kapcsolatos egyéb ráfordítás Értékesíthető értékpapírok eladásából származó veszteség Tárgyi eszközök értékesítéséből származó veszteség Egyéb ráfordítások

2006

2005

2.402 1.912 1.364 1.154 404 255 1.158

1.171 558 140 1.063 1.904

8.649

4.836

2006

2005

1.616 1.097 678 530 311 111 11 1.261

1.488 624 719 367 7 578 67 809

5.615

4.659

32

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

ÁLTALÁNOS ÉS ADMINISZTRATÍV KÖLTSÉGEK 2006 Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb költség

2005

9.246 1.623 5.406

8.147 1.351 4.206

16.275

13.704

2006. évben a Csoport átlagos dolgozói létszáma 863 fő volt (2005.: 623 fő). A növekedés a konszolidációs kör bővüléséből adódik.

ADÓZÁS Az adófizetési kötelezettséget a Bank illetve a Csoport tagjai a hatályos adószabályoknak megfelelően állapítja meg az éves eredmény után. A 2006. december 31-ével lezárult évben a magyar társasági adó 16 % volt (2005.: 16 %.), valamint a hatályos magyar jogszabályok előírják a hitelintézeteknek a társasági adó fizetésén túl a hitelintézeti különadó megfizetését, melynek mértéke az adózás előtti eredmény 8 %-a, illetve 2006 szeptemberétől a szolidaritási adó megfizetését, melynek mértéke az adózás előtti eredmény 4%-a. 2006

2005

Társasági adó Halasztott adó

3.275 (9)

6.224 -

Az eredménykimutatásban szereplő összes adókötelezettség

3.266

6.224

Effektív adókulcs

2006

Adózás előtti eredmény

2006

2005

14.672

2005 22.144

Hatályos törvények szerinti adó Banki különadó Szolidaritási adó (2006. szeptemberétől) Adóalap módosító tételek hatása Konszolidációs tételek hatása Pénzügyi instrumentumok értékelésének hatása Leány illetve társult vállalkozások bevonása miatti hatás Általános kockázati céltartalék

16,00% 8,00% 4,00% -3,68% 1,92% 0,89% -0,93% -1,22%

2.348 1.174 196 (540) 282 131 (136) (179)

16,00% 8,00% 0,00% 0,61% 1,73% 2,22% 0,16% -0,61%

3.543 1.772 134 383 491 36 (135)

Halasztott adóhatás

-0,06%

(9)

0,00%

-

Effektív adókötelezettség

22,26%

3.266

28,11%

6.224

33

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

KAPCSOLT FELEKRE VONATKOZÓ KÖZZÉTÉTELEK A jelen pénzügyi kimutatásban kapcsolt vállalkozásnak tekintjük azon feleket, ahol az egyik fél a másik fél felett döntő irányítást, ellenőrzést illetve meghatározó befolyást képes gyakorolni. Az Állam és egyéb Állami tulajdonú társaságok alatt a Magyar Államot és egyéb érdekeltségeit értjük. Azon kapcsolt vállalkozások listája, ahol a Csoport a másik fél felett döntő irányítást, ellenőrzést illetve meghatározó befolyást képes gyakorolni a 10. Megjegyzés alatt található. Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott gazdasági tranzakciók 2006. évi egyenlegei a következők voltak:

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások az MNB-vel Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Egyéb eszközök Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

Leány és társult Állam és egyéb Állami tulajdonú vállalatok társaságok -

7.408

6.751

516.036

29.388 2.964

12.258 80.445 26.223

11.512 4.412

3.303 3.099 371 5.477

1.503 782

35.166 * 713

* A Bank esetében az Államtól és egyéb Állami tulajdonú társaságoktól Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek egyenlege 29.571 millió Ft, az ide kihelyezett hitelek tárgyévi forrás költsége pedig 23.912 millió Ft volt.

34

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

28. KAPCSOLT FELEKRE VONATKOZÓ KÖZZÉTÉTELEK (FOLYTATÁS)

Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott gazdasági tranzakciók 2005. évi egyenlegei a következők voltak:

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások az MNB-vel Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Egyéb eszközök Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Egyéb kötelezettségek

Leány és társult Állam és egyéb vállalatok Állami tulajdonú társaságok -

7.789

2.985

326.410

26.690 -

21.734 75.771 510 27.256

5 4.974 152

2.199 6.252 7.465

Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

275 54

28.218 * 158

* A Bank esetében az Államtól és egyéb Állami tulajdonú társaságoktól Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek egyenlege 24.800 millió Ft, az ide kihelyezett hitelek tárgyévi forrás költsége pedig 13.185 millió Ft volt.

KULCSPOZÍCIÓBAN LÉVŐ VEZETŐK JAVADALMAZÁSA A kulcspozícióban lévő Banki vezetők 2005. és 2006. évi kompenzációjának összegét a következő táblázat tartalmazza: 2006 Igazgatóság tagjai Felügyelő Bizottság tagjai Vezérigazgatók és vezérigazgatóhelyettesek

2005

35 23 418

34 22 345

476

401

2006-ban a vezérigazgató-helyettesek köre egy fővel bővült.

35

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

DEVIZA MÉRLEG ÉS DEVIZA KOCKÁZAT ELEMZÉS A devizamérleg és devizakockázat 2006. évi alakulása : Forint

EURO

Egyéb deviza

Összesen

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások a Magyar Nemzeti Bankkal Bankközi kihelyezések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen (1)

21.293 183.965

675 52.957

51 20.403

22.019 257.325

561.284

145.933

8.457

715.674

12.258 87.893 30.465 6.923 2.628 605 9 48.724 956.047

990 376 2.843 203.774

1.413 199 30.523

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766 1.190.344

48.460 18.356 17.996

598.021 6.795 250.421

29.609 44 -

676.090 25.195 268.417

8.106 7.068 5.132 105.118

519 7.877 863.633

58 403 30.114

8.106 7.645 13.412 998.865

Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettség Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen

9.500

Alárendelt kölcsöntőke

-

30.114

9.500

Saját tőke összesen Források összesen (2)

181.979 296.597

863.633

181.979 1.190.344

NETTÓ POZÍCIÓ (1) - (2)

659.450

(659.859)

Függő és jövőbeni kötelezettségek NETTÓ DEVIZA POZÍCIÓ * 2006. DECEMBER 31-ÉN

176.281

38.310

26.349

240.940

835.731

(621.549)

26.758

240.940

409

-

A devizamérleg és devizakockázat 2005. évi alakulása : Forint

EURO

Egyéb deviza

Összesen

Eszközök összesen (1)

658.290

217.697

44.387

920.374

Források összesen (2)

269.185

607.608

43.581

920.374

NETTÓ POZÍCIÓ (1) - (2)

389.105

(389.911)

806

Függő és jövőbeni kötelezettségek NETTÓ DEVIZA POZÍCIÓ 2005. DECEMBER 31-ÉN

187.360

18.892

95

206.347

576.465

(371.019)

901

206.347

-

* A Bank az EURO források forintban történő kihelyezése során felmerülő árfolyam kockázatot a kockázatkezelési elvek között bemutatott árfolyam garancia keret kihasználásával döntően fedezi. 36

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

ESZKÖZÖK ÉS FORRÁSOK LEJÁRAT SZERINTI BONTÁSA Az eszközök és források lejárat szerinti bontásának 2006. évi alakulása: 0-1 hónap

1-3 hónap

3 hónap – 1 év

1-5 év

5 éven túl

Lejárat nélkül

Összesen

21.690 20.810

329 7.684

30.654

123.090

75.087

-

22.019 257.325

7.930

332.562

122.506

151.056

101.620

-

715.674

1.830 1.350 3.424 57.034

3.215 31.203 1.146 376.139

1.935 27.798 3.914 605 9 47.196 234.617

2.326 27.421 8.816 312.709

2.952 2.524 14.434 196.617

3.677 6.923 2.628 13.228

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások a Magyar Nemzeti Bankkal Bankközi kihelyezések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen (1)

-

-

80.611 17.977 -

39.426 -

103.789 17.996

327.501 6.456 125.681

124.763 762 124.740

-

676.090 25.195 268.417

40 1.183 99.811

5.208 565 45.199

1.445 2.522 9.794 135.546

1.453 1.971 274 463.336

278 250.543

3.112 1.318 4.430

8.106 7.645 13.412 998.865

Alárendelt kölcsöntőke

-

-

-

9.500

-

Saját tőke összesen

-

-

-

-

-

99.811

45.199

135.546

472.836

KÜLÖNBSÉG (1) - (2)

(42.777)

330.940

99.071

KUMULÁLT KÜLÖNBSÉG

(42.777)

288.163

387.234

Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen

Források összesen (2)

-

-

-

-

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766 1.190.344

-

-

9.500

181.979

181.979

250.543

186.409

1.190.344

(160.127)

(53.926)

(173.181)

227.107

173.181

-

-

Az eszközök és források lejárat szerinti bontásának 2005. évi alakulása:

0-1 hónap

1-3 hónap

3 hónap – 1 év

1-5 év

5 éven túl

Lejárat nélkül

Összesen

Eszközök összesen (1)

87.900

98.142

299.987

252.970

151.835

29.540

920.374

Források összesen (2)

56.093

48.769

224.143

366.442

96.935

127.992

920.374

KÜLÖNBSÉG (1) - (2)

31.807

49.373

75.844

(113.472)

54.900

(98.452)

-

KUMULÁLT KÜLÖNBSÉG

31.807

81.180

157.024

43.552

98.452

-

-

37

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

KAMATKOCKÁZATI KIMUTATÁS SZERINTI BONTÁSBAN

–

ÁTÁRAZÓDÁSI

PERIÓDUSOK

Kamatkockázati kimutatás – átárazódási periódusok szerinti bontásának 2006. évi alakulása: 0-1 hónap 1-3 hónap

3 hónap – 1 év

1-5 év

5 éven túl

Nem kamatozó

Összesen

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások a Magyar Nemzeti Bankkal Bankközi kihelyezések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen (1)

21.690 195.279

329 3.079

12.069

39.848

7.050

-

22.019 257.325

119.087

460.359

73.788

43.545

18.351

544

715.674

1.830 1.350 3.424 342.660

3.215 31.203 1.146 499.331

1.935 27.798 307 605 9 47.196 163.707

2.326 27.421 6.918 120.058

2.952 2.524 5.415 36.292

18.201 6.923 2.628 28.296

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766 1.190.344

274.670 18.580 -

374.186 282 -

17.992 3.919 17.996

5.220 2.404 125.681

3.792 10 124.740

230 -

676.090 25.195 268.417

40 917 294.207

5.208 480 380.156

1.445 2.522 10.176 54.050

1.453 1.971 272 137.001

213 128.755

3.112 1.354 4.696

8.106 7.645 13.412 998.865

9.500

9.500 181.979 1.190.344

Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen Források összesen (2) KÜLÖNBSÉG (1) - (2)

-

-

-

-

-

294.207

380.156

54.050

137.001

128.755

181.979 196.175

48.453

119.175

109.657

(16.943)

(92.463)

(167.879)

-

Kamatkockázati kimutatás – átárazódási periódusok szerinti bontásának 2005. évi alakulása: 0-1 hónap

1-3 hónap

3 hónap – 1 év

1-5 év

Eszközök összesen (1)

305.081

191.205

229.788

118.714

Források összesen (2)

261.291

267.914

226.411

KÜLÖNBSÉG (1) - (2)

43.790

(76.709)

3.377

5 éven túl

Lejárat nélkül

Összesen

50.921

24.665

920.374

26.598

668

137.492

920.374

92.116

50.253

(112.827)

-

38

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

SZEGMENS BONTÁS Szegmensek szerinti bontás 2006. évi alakulása: Szegmensek Egyéb pénzügyi szolgáltatás

Bank Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Bankkal Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen

Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen

Források összesen

Kiszűrés

Összesen

7,969 256,782

1,289 5,862

18,954 -

(6,193) (5,319)

22,019 257,325

711,564

3,042

6,750

(5,682)

715,674

9,238 55,202 56,770 3,875 2,254 761 9 43,091 1,147,515

3,020 29,062 365 314 92 2,260 45,306

6,032 32,196 2,806 47 7,694 74,479

(58,490) (72) 235 (156) (1,279) (76,956)

12,258 90,296 30,841 6,923 2,628 605 9 51,766 1,190,344

676,034 36,664 268,417

693 43 -

4,924 -

(5,561) (11,512) -

676,090 25,195 268,417

8,106 2,168 10,576 1,001,965

5,164 2,232 8,132

108 2,149 7,181

205 (1,545) (18,413)

8,106 7,645 13,412 998,865

Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen

Ipar és kereskedelem

-

-

-

122,543

9,500

51,193

66,699

(58,456)

181,979

1,134,008

59,325

73,880

(76,869)

1,190,344

Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

9,500

56,438 (37,189)

2,715 (46)

1,702 (181)

(2,245) 836

58,610 (36,580)

Nettó kamatbevétel

19,249

2,669

1,521

(1,409)

22,030

Adózás előtti eredmény

11,407

2,332

(1,831)

2,996

14,904

Szegmensek szerinti bontás 2005. évi alakulása:

Bank

Szegmensek Egyéb pénzügyi szolgáltatás

Ipar és kereskedelem

Kiszűrés

Összesen

Eszközök összesen

924.784

13.523

29.404

(47.337)

920.374

Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen

785.675 9.500 129.609

4.278 9.245

1.582 27.822

(8.653) (38.684)

782.882 9.500 127.992

Források összesen

924.784

13.523

29.404

(47.337)

920.374

Nettó kamatbevétel

21.875

799

912

14

23.600

Adózás előtti eredmény

21.636

462

(677)

846

22.267

39

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

FAIR VALUE KIMUTATÁS Fair value kimutatás a 2006. évre:

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások a Magyar Nemzeti Bankkal Bankközi kihelyezések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen Források összesen

Könyv szerinti érték

Fair value

22.019 257.325

22.019 257.325

715.674

716.287

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766 1.190.344

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766 1.190.957

676.090 25.195 268.417

676.090 25.195 266.084

8.106 7.645 13.412 998.865 9.500 181.979 1.190.344

8.106 7.645 13.412 996.532 8.575 185.850 1.190.957

40

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban

34. FAIR VALUE KIMUTATÁS (FOLYTATÁS)

Fair value kimutatás a 2005. évre:

Eszközök Pénzeszközök és elszámolások a Magyar Nemzeti Bankkal Bankközi kihelyezések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékapírok Részesedések Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen Források összesen

Könyv szerinti érték

Fair value

8.604 260.307

8.604 260.307

481.929

482.151

23.186 79.211 27.864 5.113 2.678 268 31.214 920.374

23.186 79.211 27.864 5.113 2.678 268 31.214 920.596

572.089 57.254 131.579

572.089 57.254 131.579

98 5.206 16.656 782.882 9.500 127.992 920.374

98 5.206 16.656 782.882 8.290 129.424 920.596

41

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

A MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK Az MFB Rt. 2007-2011. éves stratégiája A Bank 2007. februárjában elkészítette a 2007-2011. évekre vonatkozó stratégiáját és középtávú tervét. A Bank stratégiája két alappillérre támaszkodik, egyrészt a Bank folyamatosan növeli hitelezési aktivitását, másrészt felügyeli bankcsoportja működését. A Bank aktivitása folyamatosan bővül, az éves hitelkihelyezések az időszak eleji éves 140 milliárd Ft nagyságrendről az időszak végére fokozatosan évi 180 milliárd Ft-os szintre nőnek, összességében 2007-2011 években a Bank 800 milliárd Ft-ot meghaladó hitelkihelyezéssel segíti a magyar gazdaság növekedését. A Bank és csoportja diverzifikált instrumentumokkal 2.000 milliárd Ft nagyságrendű fejlesztés megvalósításában kíván részt venni.

A MAGYAR SZÁMVITELI KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI LEVEZETÉSE

TÖRVÉNY ÉS AZ IFRS SZERINTI KIMUTATÁSOK KÖZÖTTI ELTÉRÉSEK

A Számviteli törvény 133. § (7) alapján bemutatjuk a magyar számviteli szabályok szerint összeállított összevont (konszolidált) éves beszámoló és a nemzetközi számviteli standardok szerinti konszolidált pénzügyi kimutatások közötti bázis évi mérlegfőösszeg, saját tőke és nettó eredmény eltéréseket. Mérlegfőösszeg 2005.12.31 Magyar konszolidált éves beszámoló Kötelező tartalékok Társult vállalkozások konszolidációján keletkezett különbség Negatív Üzleti vagy cégérték kivezetés IFRS 3 szerint IAS 39 - Pénzügyi instrumentumok értékelésének hatása Kisebbségi részesedés változás Átsorolás a tárgyévi beszámolóval való összehasonlíthatóság miatt Osztalék IFRS pénzügyi kimutatások

Saját tőke 2005.12.31

Nettó eredmény 2005

918.255

121.924

4.625

-

561

2.491

-

-

(1.321)

-

2.028

1.171

2.902 -

3.376 103

(2.046) -

(783) -

-

11.000

920.374

127.992

15.920

42

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 2006. december 31. (millió forintban)

AZ ÚJ IFRS-EK KÖZZÉTÉTELÉNEK HATÁSAI Standardok és Értelmezések, melyek kiadásra kerültek, de még nem hatályosak csak 2007. január 1-től, vagy egy még későbbi időponttól. a)

IFRS 7, Pénzügyi instrumentumok: közzétételek és IAS 1 Pénzügyi kimutatások prezentálása standard - Saját tőkével kapcsolatos bemutatások módosítása (hatályos 2007. január 1-től)

Az IFRS 7 bevezetése bővítette pénzügyi instrumentumokkal közzéteendő információk tartalmát. Az IFRS 7 előírja a pénzügyi instrumentumokból fakadó azon kockázatok jellegének és mértékének kockázatok bemutatását, amelyeknek a gazdálkodó egység ki van téve (hitelezési, likviditási, piaci kockázat). Be kell mutatni a piaci kockázattal szembeni érzékenységet is. Az IFRS 7 hatályon kívül helyezi az IAS 30 közzétételek a Bankok és hasonló pénzügyi intézmények pénzügyi kimutatásaiban standardot, valamint az IAS 32 pénzügyi instrumentumok: közzététel és bemutatás standardban szereplő közzétételi követelményeket. Ez a standard minden IFRS beszámolót készítő társaságra alkalmazandó. A Csoport felméri a standard módosítások rá gyakorolt hatását.

43

MFB MAGYAR FEJLESZTÉSI BANK ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG Konszolidált pénzügyi kimutatások és független könyvvizsgálói jelentés

A 2007. december 31-ével záruló évre

Ez a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak megfelelően összeállított, angol nyelven készült konszolidált pénzügyi kimutatások, valamint az arra vonatkozó független könyvvizsgálói jelentés magyar nyelvű fordítása. Bármilyen eltérés vagy vitás kérdés esetében az angol nyelvű változat az irányadó.

Tartalomjegyzék

oldal

Független könyvvizsgálói jelentés

1

Konszolidált pénzügyi kimutatások Konszolidált mérleg 2007. december 31-ével záruló évre Konszolidált eredménykimutatás a 2007. december 31-ével záruló évre Konszolidált saját tőke változásainak kimutatása a 2007. december 31-ével záruló évre Konszolidált cash flow kimutatás a 2007. december 31-ével záruló évre Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz

3 4

5 6

7 - 56

MFB Zrt. Konszolidált mérleg a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

Megjegyzések

Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztésekkel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Lejáratig tartandó értékpapírok Részesedések Fedezeti célú pénzügyi eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök

2006 December 31

5 6

27.860 427.151

22.019 257.325

7

319.808

715.674

8 9 10 11 18 12 13

15.789 25.756 141.987 24.188 999 4.598 2.464 28.354

12.258 90.296 30.841 6.923 2.628 605 9 51.766

1.018.954

1.190.344

473.191 12.072 350.260 4.265 5.692 65 120 15.693

676.090 25.195 268.417 8.106 7.645 13.412

861.358

998.865

14

Eszközök összesen

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Tényleges adó kötelezettség Halasztott adó kötelezettség Egyéb kötelezettségek

2007 December 31

15 16 17 18 19 30 20

Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke

21

9.500

9.500

Jegyzett tőke Tőketartalék Kötelező tartalékok Felhalmozott eredmény Értékelési tartalék Kisebbségi részesedés

22

11

87.570 18.082 8.872 28.957 (646) 5.261

87.570 18.082 5.995 22.512 (377) 48.197

*

148.096

181.979

1.018.954

1.190.344

180.408

240.940

Saját tőke összesen

23

Források és saját tőke összesen Függő és jövőbeni kötelezettségek

24

* A Privatizációs törvény változása miatt a leányvállalatok kikerülése 41.375 millió forinttal csökkentette a konszolidált saját tőkét (11. Megjegyzés).

A 7-56. oldalon található megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik

3

MFB Zrt. Konszolidált eredménykimutatás a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

Megjegyzések

2007

2006 58.610 (36.580) 22.030

Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások Nettó kamatbevétel

26

70.601 (46.293) 24.308

Várható hitelveszteség utáni értékvesztés feloldás

25

7.168

9.178

27

4.511 (824) 3.687

2.539 (710) 1.829

336

1.288

Kapott jutalékok és díjjellegű bevételek Fizetett jutalék és díjjellegű ráfordítások Nettó jutalék és díj bevétel Befektetések értékesítésének, megszűnésének eredménye Befektetések várható veszteségére képzett értékvesztés Üzleti vagy cégérték értékvesztés Osztalék bevétel Deviza kereskedelem nettó nyeresége Egyéb bevételek Egyéb működésből származó bevétel Általános és adminisztratív költségek Egyéb céltartalék képzés Egyéb ráfordítások Egyéb működési ráfordítások

25

28

29 25 28

Adózás előtti eredmény Társasági és halasztott adó

30

Adózás utáni eredmény Kisebbségi részesedés Tárgyévi adózott eredmény

(1.169) -

(2.320) (66)

1.120 57 8.544 9.721

39 27 8.649 8.715

(17.550) (4.354) (9.615) (31.519)

(16.275) (3.860) (5.615) (25.750)

12.532

14.904

(2.227)

(3.266)

10.305

11.638

(217) *

10.088

(232) 11.406

* A Privatizációs törvény változása miatt 2006. évben bekerült leányvállalatok előző évben 1.562 millió forint nyereséget, ugyanezen leányvállalatok 2007. évi kikerülése tárgyévben 1.562 millió forint veszteséget okozott. Az adózott eredmény összehasonlíthatóságát a 31. Megjegyzés tartalmazza.

A 7-56. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI 4 KIMUTATÁSOK ELVÁLASZTHATATLAN RÉSZÉT KÉPEZIK.

MFB Zrt. Konszolidált saját tőke változásainak kimutatása a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

Jegyzett tőke Megjegyzések

22

Egyenleg 2006. január 1-jén

87.570

Tőketartalék

18.082

Értékelési tartalék

Kisebbségi részesedés

87.570

18.082

4.342

9.911

3.266

2.848 (1.653) 11.406

(3.643)

1.653

4.821

5.995

22.512

(377)

124 (2.877) 10.088

(269)

2.877

48.197

18.082

8.872

28.957

(646)

127.992 (795) 11.406 43.376 181.979 (145) 10.088

(890)

87.570

Összesen

11

43.376

Pénzügyi instrumentumok átértékelése Kötelező tartalék Adózott eredmény Tőkekonszolidáció hatása (közvetlenül tőkében elszámolva) Kisebbségi részesedés változása Egyenleg 2007. december 31-én

Felhalmozott eredmény és eredménytartalék

23

Pénzügyi instrumentumok átértékelése Kötelező tartalék Adózott eredmény Kisebbségi részesedés változása Egyenleg 2007. január 1-jén

Kötelező tartalékok

(42.936)

(890) (42.936)

5.261

148.096

A 7-56. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK ELVÁLASZTHATATLAN RÉSZÉT KÉPEZIK.

5

MFB Zrt. Konszolidált cash flow kimutatás a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

Megjegyzés Szokásos tevékenységből származó pénzeszközváltozás Adózás előtti eredmény Az adózott eredmény módosításai Értékcsökkenés Várható hitelveszteség utáni értékvesztés változása Részesedések után értékvesztés változása Egyéb eszközök utáni értékvesztés változása Egyéb céltartalék változása Üzleti vagy cégérték utáni értékvesztés változása Tárgyi eszközök és immateriális javak értékesítésből származó eredmény

2007

2006

12.315

14.672

1.631 (8.702) (1.865) (160) (1.953) 69

1.623 (8.455) (3.586) 142 2.439 66 19

(169.826) 404.568 (3.531)

2.982 (223.548) 10.928

(999) 23.572 614

(22.436) (346)

(13.123) (202.899) (3.841) 2.465 (2.227) 36.108

(32.059) 104.001 8.008 (3.244) (3.266) (152.060)

Befektetési tevékenyséből származó pénzeszközváltozás Értékpapírok változása Befektetések változása értékvesztés nélkül Tárgyi eszközök konszolidációs kör változásából eredő eredménye Tárgyi eszközök és immateriális javak értékesítése Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése Befektetési tevékenyséből származó pénzeszközváltozás

(77.447) 8.518 2.114 871 (2.195) (68.139)

(11.085) 609 (1.956) 1.447 (2.959) (13.944)

Pénzügyi műveletekből származó pénzeszközváltozás Tőkekonszolidáció hatása (közvetlenül tőkében elszámolva) Kötvénykibocsátás, (visszafizetés), illetve valós érték változás Pénzügyi instrumentumok átértékelése Saját tőkén keresztül Kisebbségi érdekeltség változása Pénzügyi műveletekből származó nettó pénzeszközváltozás

(890) 81.843 (145) (42.936) 37.872

136.838 (795) 43.376 179.419

5.841 22.019 27.860

13.415 8.604 22.019

29 25 25 25 25 25 28

Eszközök változása Hitelintézetekkel szembeni hitelek változása Hitelek változása értékvesztés nélkül Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök változása Fedezeti célú pénzügyi eszközök változása Egyéb eszközök változása értékvesztés levonása nélkül Tényleges adókövetelés változása Kötelezettségek változása Ügyfelek által elhelyezett betétek változása Hitelintézetekkel szembeni betétek változása Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek változása Egyéb kötelezettség változása Társasági adó, illetve halasztott adó Szokásos tevékenységből származó nettó pénzeszközváltozás

Nettó pénzeszközök változása Pénzeszközállomány január 1-jén Pénzeszközállomány december 31-én

30

5 5

A 7-56. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 6 elválaszthatatlan részét képezik.

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

A CSOPORT TEVÉKENYSÉGE Az MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (a továbbiakban: ”a Bank” vagy „MFB Zrt.”) a magyar törvényi előírásoknak megfelelően bejegyzett zártkörűen működő részvénytársaság, és forintban illetve devizában folytatott kereskedelmi banki tevékenységre vonatkozó engedéllyel rendelkezik. A Bank jogállását és tevékenységét a többször módosított Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaságról szóló 2001. évi XX. törvény (a továbbiakban : „az MFB törvény”) szabályozza, mely 2001. június 15-én lépett hatályba. Az MFB Zrt. feladata a Kormány közép- és hosszú távú gazdaságstratégiája által meghatározott gazdaságfejlesztési célok megvalósításához szükséges fejlesztési források biztosítása érdekében, hogy részben önállóan, részben más hazai és nemzetközi szervezetekkel közösen részt vegyen a) a gazdaságfejlesztési célok megvalósításához szükséges közép- és hosszú lejáratú hazai és külföldi források, illetőleg támogatások bevonásában és közvetítésében; b) a nemzetgazdasági szempontból kiemelt állami és önkormányzati fejlesztések, beruházások fejlesztési hitel- és tőkefinanszírozásában; c) a magyarországi székhelyű gazdálkodó szervezetek - ezen belül elsődlegesen a kis- és középvállalkozások - beruházásainak, kísérleti fejlesztéseinek fejlesztési hitel- és tőkefinanszírozásában, valamint a mezőgazdasági őstermelők és családi gazdálkodók beruházásainak fejlesztési hitelfinanszírozásában; d) az európai uniós tagsághoz kapcsolódó állami és önkormányzati fejlesztések, beruházások pénzügyi lebonyolításában, valamint - külön jogszabályban szabályozott eljárás szerint - az Európai Közösség pénzeszközeinek igénybevételéhez kapcsolódó feladatok (ideértve a támogatás közvetítést, illetve a nemzetközi gazdasági vagy pénzügyi intézménytől történő forrásbevonást és közvetítést is) ellátásában, e) valamint egyéb, az MFB törvényben részletesen meghatározott feladatok ellátásában. A Bank székhelye Budapesten, a Nádor u. 31. szám alatt található. A Bankban a Magyar Állam 100%-os tulajdoni hányaddal rendelkezik. Az államot, mint részvénytulajdonost a Gazdasági és Közlekedési Minisztériumot vezető Miniszter képviselte 2007-ben. A konszolidált pénzügyi kimutatásokban a Bank és leányvállalatai együttesen a Csoport. A Csoport további tagjai: Magyar Export-Import Bank Zrt. Az Eximbank Zrt. szakosított hitelintézetként a magyar áruk és szolgáltatások exportjához és a külföldön megvalósuló magyar befektetésekhez, valamint az importhoz kapcsolódó pénzügyi szolgáltatásokat végzi. Az Eximbank Zrt. fő tevékenysége hitelezés, kockázat megosztás és garanciavállalás.

7

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

1.

A CSOPORT TEVÉKENYSÉGE (FOLYTATÁS) Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. A Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. tevékenységi köre az állam megbízásából kizárólagos jogon végzett nem piacképes (nem viszontbiztosítható, politikai), és a piacképes (viszontbiztosítható, kereskedelmi) kockázatú exporthitel, egyéb pénzügyi szolgáltatás, valamint belföldi biztosításra, illetve az ezekhez kapcsolódó információszolgáltatásra komplex hitelmenedzselési szolgáltatásokra terjedt ki. Fontos feladatokat lát el a társaság az exportőrök és a központi költségvetés követeléseinek behajtásában. Magyar Követeléskezelő Zrt. A Magyar Követeléskezelő Zrt. nem pénzintézetek által végezhető pénzügyi szolgáltatás és azok kiegészítő szolgáltatásainak nyújtásával, követelések vásárlásával foglalkozik. A társaság fő tevékenysége a köztartozás-kezelés. MFB Invest Zrt. Az MFB Invest Zrt. fő tevékenysége a bankcsoport meglévő portfoliójának vagyonkezelése és az új fejlesztési tőkefinanszírozási koncepció kialakítása. MAG - Magyar Gazdaságfejlesztő Központ Zrt. A Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt. alapvető feladata a gazdaságfejlesztés körébe tartozó, uniós és hazai, visszatérítendő és vissza nem térítendő támogatások forrásainak közvetítése, az ehhez kapcsolódó tevékenységek ellátása. Beszállítói Befektető Zrt. A Beszállítói Befektető Zrt. általánosságban 2-5 évre szóló zárt befektetéseket valósított meg, a 2007. év elején a társaság hét befektetéssel rendelkezett. A Beszállítói Befektető Zrt. befektetési portfolióját vagyonkezelésre átadta az MFB Invest Zrt. részére. Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. A Magyar Kormány 2007-2013. közötti időszakra az Új Magyarország Fejlesztési Terv Gazdaságfejlesztési Operatív Program 4. prioritás és a Közép-Magyarországi Operatív Program 1.3. Pénzügyi Eszközök Intézkedés - a KKV-k finanszírozási forrásokhoz való hozzáférésének elősegítése - keretében különféle pénzügyi programokat indít döntően Európai Uniós forrásokból. A programok kidolgozása, illetve működtetése az Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zrt. feladata. Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealap A Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealapot a Bank leányvállalatán keresztül közvetetten birtokolja. Az alap főként iparágtól független, innovációs technológiákat kidolgozó és/vagy alkalmazó kis és középvállalatok részére teljesít tőkejuttatást.

8

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK ALAPELVEI IFRS-eknek való megfelelés A jelen konszolidált pénzügyi kimutatások a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal („IFRS”) összhangban készültek, ahogyan azokat az EU befogadta, melyeket a Nemzetközi Számviteli Standard Testület („IASB”) állított össze, és amelyeket magyarázatokkal az „IFRIC” Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Értelmezési Bizottság lát el. A Bank a konszolidált éves beszámoló készítési kötelezettségének a Számviteli törvény 10. § (3) alapján azzal tesz eleget 2006. január 1-jétől, hogy az Európai Közösségek Bizottságának 1725/2003 EK rendeletében foglalt nemzetközi számviteli standardoknak megfelelően állítja össze a konszolidált pénzügyi kimutatásait. A konszolidált pénzügyi kimutatásokat az Igazgatóság 2008. június 9-én jóváhagyta.

Értékelési elvek A konszolidált pénzügyi kimutatások elkészítése során a derivatív pénzügyi instrumentumok, a nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök és kötelezettségek, valamint az értékesíthető pénzügyi eszközök esetében a Csoport a valós értékelést alkalmazta, kivéve azokat az eseteket, ahol a valós értéket nem lehetett megbízhatóan meghatározni. Az ilyen tételeket a Csoport amortizált bekerülési értéken vagy bekerülési értéken mutatja ki. Az egyéb pénzügyi eszközök és kötelezettségek, valamint a nem pénzügyi eszközök és kötelezettségek amortizált bekerülési értéken vagy bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. A jelen nem konszolidált pénzügyi kimutatásokban minden összeg millió magyar forintban (mFt) kerül kimutatásra.

Funkcionális pénznem A konszolidált pénzügyi kimutatásokban szereplő tételek értékelése magyar forintban történt, az elsődleges gazdasági környezet pénzneme szerint, melyben a Csoport működik (funkcionális pénznem). A konszolidált pénzügyi kimutatásokban alkalmazott 2007. december 31-i árfolyamok a következők voltak: 172,61 Ft/USD és 253,35 Ft/EURO. (2006. december 31-én: 191,62 Ft/USD és 252,3 Ft/EURO)

A számviteli politikában alkalmazott számviteli becslések A Csoport becsléseket és feltételezéseket alkalmaz, melyek hatással lehetnek az eszközök és források következő pénzügyi évben történő bemutatására. Ezen becslések és megítélések – melyeket a Csoport folyamatosan felülvizsgál – múltbeli tapasztalatokon, illetve jövőbeni eseményekkel kapcsolatos várakozásokon alapulnak.

9

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

A PÉNZÜGYI (FOLYTATÁS)

KIMUTATÁSOK

ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK

ALAPELVEI

A Csoport hitelállományát a jogszabályi előírások miatt negyedévente minősíti és a szükséges értékvesztést elszámolja. Az értékvesztés eredménykimutatásban való elszámolásának meghatározásakor a Csoport mérlegeli, hogy van-e olyan megfigyelhető adat, mely azt jelzi, hogy a hitelállomány becsült jövőbeni cash flow-jában csökkenés következett be, bár a csökkenés még nem mutatható ki egyedi szinten. Ilyen jelzések lehetnek az adósok fizetési helyzetében, ágazatában bekövetkezett kedvezőtlen változások, vagy olyan országos illetve helyi gazdasági körülmények változása, amelyek együtt mozognak a csoportba tartozó eszközökkel kapcsolatos nem teljesítéssel. A jövőbeni cash flow-k meghatározásához a Csoport becsléseit egyrészt a hitelezési kockázatokkal terhelt eszközökkel kapcsolatos múltbeli veszteségekre, másrészt a portfolió hasonló eszközeinek objektív veszteségeire alapozza. A Csoport a jövőbeli cash flow-k idejének és összegének meghatározására alkalmazott eljárást és becslést rendszeresen felülvizsgálja, ezzel csökkentve a különbséget a tervezett és a tényleges veszteség között.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA A konszolidáció alapja Leányvállalatok

A leányvállalatok körébe a Bank által ellenőrzött társaságok tartoznak. Ellenőrzés abban az esetben áll fenn, amikor a Bank közvetlenül vagy közvetve irányítja egy adott vállalkozás pénzügyi és működési politikáját. A konszolidált pénzügyi kimutatások az ellenőrzés kezdetétől az ellenőrzés megszűnésének dátumáig terjedő időszakra vonatkozóan tartalmazzák a leányvállalatok pénzügyi kimutatásait. Társult vállalkozások

A társult vállalkozások olyan társaságok, amelyek pénzügyi és működési politikájára a Csoport jelentős befolyást gyakorol, azonban ellenőrzést nem. A Bank a társult vállalkozásokban lévő részesedéseket equity módszerrel számolja el, a bekerülési értékük a beszerzés költségén van kimutatva, figyelembe véve az üzleti és cégértéket, melyet a későbbiekben a Csoportra jutó saját tőke változással módosít. A változások közvetlenül az eredményben kerülnek kimutatásra. Közös vezetésű vállalkozások

Közös vezetésű vállalkozásoknak minősülnek azok a vállalkozások, amelyek tevékenysége felett a Csoport szerződéses megállapodás alapján közös ellenőrzést gyakorol. A konszolidált pénzügyi kimutatások a közös ellenőrzés kezdetétől az ellenőrzés megszűnéséig terjedő időszakra vonatkozóan arányosan tartalmazzák a vállalkozások eszközeinek, forrásainak, bevételeinek és költségeinek a Csoportra eső részét.

10

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS) A konszolidáció során kiszűrt tranzakciók

A konszolidált pénzügyi kimutatások összeállítása során a Csoporton belüli tranzakciókból származó követelések, kötelezettségek, hozamok, ráfordítások és költségek, valamint a közbenső eredmény kiszűrésre kerültek. Üzleti vagy cégérték

A felvásárláskor keletkező üzleti vagy cégérték a beszerzési költségnek a megvásárolt eszközök, kötelezettségek és függő kötelezettségek valós értékének részesedés arányos értékét meghaladó részéből áll. Az üzleti vagy cégérték után évente, az értékvesztés teszt során megállapított szükséges mértékű értékvesztés kerül elszámolásra. Negatív üzleti vagy cégérték

A felvásárláskor keletkező negatív üzleti vagy cégérték a megvásárolt eszközök, kötelezettségek és függő kötelezettségek valós értékének részesedés arányos értékének a beszerzési költséget meghaladó részéből áll. A tárgyévben keletkezett negatív üzleti vagy cégérték azonnal kivezetésre kerül az eredménnyel szemben.

Külföldi fizetőeszközök forintra történő átváltása A Csoport a külföldi devizában lebonyolított ügyleteket a funkcionális pénznemre számítja át az ügylet napján érvényes Magyar Nemzeti Bank által közzétett devizaárfolyam alapján. A pénzügyi teljesítésből, vagy a külföldi pénznemben nyilvántartott pénzügyi eszközök és kötelezettségek év végi átértékeléséből származó árfolyam nyereségek illetve veszteségek az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra, kivéve a cash flow fedezeti ügyleteket és a nettó befektetés fedezeti ügyleteket, melyek elszámolása a tőkével szemben történik. A külföldi devizában nyilvántartott eszközök és források átértékelésekor a Csoport a mérleg fordulónapján érvényes Magyar Nemzeti Bank által közölt árfolyamot alkalmazza.

11

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Pénzügyi eszközök és kötelezettségek Besorolás A nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök vagy kötelezettségek azok a kereskedési célú pénzügyi eszközök vagy pénzügyi kötelezettségek, melyeket a Csoport főként rövid távú profitszerzés céljából tart, valamint azok a származékos termékek, melyek nem megjelölt és hatékony fedezeti instrumentumok illetve olyan pénzügyi eszközök, amelyek a kezdeti megjelenítéskor ekként kerültek besorolásra.

A nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök között találhatók egyes államkötvények. A keletkeztetett kölcsönök és követelések olyan nem származékos pénzügyi eszközök, melyek meghatározott vagy meghatározható kifizetésekkel rendelkeznek, és amelyeket nem jegyeznek aktív piacon.

A keletkeztetett kölcsönök és követelések közé tartoznak a pénzeszközök, a hitelintézetekkel szembeni követelések, valamint az ügyfelekkel szembeni hitelek és előlegek. A lejáratig tartandó eszközök olyan fix vagy meghatározható kifizetésekkel, illetve fix lejárattal bíró nem származékos pénzügyi eszközök, melyeket a Csoport határozottan szándékozik és képes a lejáratig megtartani.

A lejáratig tartandó eszközök közé tartoznak a Csoport tulajdonában lévő államkötvények. Az értékesíthető pénzügyi eszközök olyan nem származékos pénzügyi eszközök, amelyeket bekerülésükkor értékesíthetőként jelöltek meg, vagy amelyeket nem soroltak be a fenti kategóriákba.

Az értékesíthető pénzügyi eszközök közé tartoznak a részesedések és egyes értékpapírok. Az egyéb kötelezettségek kategóriájába tartozik minden nem nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettség.

Az egyéb kötelezettségek közé tartoznak a hitelintézetek, illetve az ügyfelek által elhelyezett betétek, a kibocsátott kötvények swap ügylettel nem fedezett része valamint az alárendelt kölcsöntőke.

12

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Bekerülés A Csoport könyveiben a pénzügyi eszközök és kötelezettségek a teljesítési napon kerülnek felvételre, kivéve a származékos eszközöket, melyek a kötésnapon kerülnek felvételre. A pénzügyi eszközöket beszerzési költségen kell felvenni a könyvekbe, beleértve a tranzakciós költségeket is.

Kikerülés A pénzügyi eszközök kikerülnek a könyvekből, ha a Csoport többé nem jogosult a pénzügyi eszközből származó cash flow-ra, illetve ha a Csoport átruházta lényegében az összes tulajdonlással kapcsolatos kockázatot és előnyt.

Értékelés A nyilvántartásba vételt követően minden nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszköz és értékesíthető pénzügyi eszköz nyilvántartása valós piaci értéken történik, kivéve azokat, amelyeknek nincs aktív piacról származó jegyzett piaci ára, és ezért a valós piaci értéket a Csoport értékelési technikák segítségével határozza meg. A nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök értékelésének hatása közvetlenül az eredménykimutatásban, míg az értékesíthető eszköz értékelésének hatása a saját tőkében kerül kimutatásra. Minden nem a nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettség, keletkeztetett kölcsön és követelés, illetve lejáratig tartandó instrumentum értékvesztéssel csökkentett amortizált bekerülési értéken van nyilvántartva. A prémiumok és diszkontok összegei, beleértve a kezdeti tranzakciós költségeket, a vonatkozó eszköz könyv szerinti értékének részét képezik, és időarányosan amortizálásra kerülnek az adott eszköz effektív kamatlábával.

Valós érték meghatározása A pénzügyi eszközök valós piaci értékének alapja a mérleg fordulónapján érvényes jegyzett piaci ár, a tranzakciós költségek levonása nélkül. Ha jegyzett piaci ár nem áll rendelkezésre, akkor a valós piaci érték árazási modellekkel vagy diszkontált cash flow technikákkal becsülhető meg. A diszkontált cash flow technikák használata során a becsült jövőbeli pénzáramlások a Csoport közgazdasági becslésein alapulnak és a felhasznált diszkontráta a hasonló feltételű eszközök piacán a mérleg fordulónapján érvényes ráta. Az árazási modellek használata során a forrásadatok a mérleg fordulónapján érvényes piachoz köthető értékeken alapulnak. A tőzsdén nem forgalmazott származtatott pénzügyi termékek valós piaci értéke az az érték, amit a Csoport a mérleg fordulónapján normál üzleti feltételek között és a felek hitelképességére tekintettel érvényesíthetne.

13

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Amortizált bekerülési érték meghatározása A pénzügyi eszközök vagy pénzügyi kötelezettségek amortizált bekerülési értéke a kezdeti megjelenítéskor meghatározott érték, csökkentve a tőketörlesztésekkel, növelve vagy csökkentve az ezen eredeti érték és a lejáratkori érték közötti különbözet effektív kamatláb módszerrel kiszámolt halmozott amortizációjával, és csökkentve az esetleges értékvesztés vagy behajthatatlanság miatti leírással.

Átsorolás 2004. év során a Bank a „Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök” közül az „Értékesíthető eszközök” közé sorolta pénzügyi eszközeit. Ennek megfelelően a Csoport 2005 és 2006 folyamán nem sorolhatott a „Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök” közé pénzügyi instrumentumot. 2007. évben a Bank tulajdonában lévő állampapírok a lejáratig tartandó pénzügyi eszközök kategóriájába kerültek átsorolásra, és ezáltal amortizált bekerülési értéken kerültek kimutatásra.

Pénzügyi eszközök értékvesztése A Csoport hitelállományát negyedévente minősíti. A hitelek értékvesztéssel csökkentett amortizált bekerülési értéken szerepelnek a mérlegben. A hitelezési veszteségekre elszámolt értékvesztés szintje a követelések várható megtérülése alapján kerül meghatározásra, és az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. Ha a következő időszakban az értékvesztés összege lecsökken, a visszaírás az eredménykimutatáson keresztül történik. A pénzügyi eszközök minősítése történhet egyedileg illetve csoportosan. Minden egyedileg jelentős pénzügyi eszköz egyedi minősítés alá tartozik. Kockázattípusonként csoportosításra kerülnek, és csoportos minősítés alá tartoznak az olyan (amortizált bekerülési értéken értékelt) pénzügyi eszközök, melyek egyedileg nem jelentősek. Az értékvesztés csoportosan kerül meghatározásra a Bank által nyújtott agrárhitelek illetve mikro hitelek esetében.

Pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek A pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek közé a bankjegyek és pénzérmék, a központi banknál elhelyezett, szabadon felhasználható bankbetétek és az olyan magas likviditású pénzügyi eszközök tartoznak, melyeknek eredeti lejárata 3 hónapnál kevesebb. Ezen eszközök valós érték változásának kockázata alacsony, és a Csoport rövidtávú kötelezettségeinek kiegyenlítésére szolgálnak. A Pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek a mérlegben amortizált bekerülési értéken kerülnek kimutatásra.

14

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Származtatott pénzügyi instrumentumok A működési, hitelezői és befektetői tevékenységből származó deviza- és kamatlábkockázatok kezelésére a Csoport kamat- és devizacsere ügyleteket, valamint határidős és azonnali devizaműveleteket végez. Ezen ügyletek valós érték fedezeti ügyletként kerültek elszámolásra, az elszámolásból eredő nyereségek illetve veszteségek bemutatása a 18. Megjegyzésben található. A származékos ügyletek bevételeit és ráfordításait piaci jegyzés (mark-to-market) alapján kell megállapítani, az értékváltozásokat az eredménykimutatásban azonnal el kell számolni. A Csoport spekulációs céllal nem köt származékos ügyletet.

Részesedések A meghatározó részesedések azokat a befektetéseket tartalmazzák, ahol a közvetlen módon birtokolt részesedéseken keresztül a Bank ellenőrzést gyakorol a társaság felett, vagyis képes a társaság pénzügyi és működési politikájának irányítására az annak tevékenységéből származó haszon megszerzése érdekében. A befolyásoló részesedések azokat a befektetéseket tartalmazzák, ahol a közvetlen módon birtokolt részesedéseken keresztül a Bank jelentős befolyással bír a társaság pénzügyi és működési politikájával kapcsolatos döntésekben, de nem ellenőrzi azokat. Az egyéb részesedések olyan befektetéseket foglalnak magukban, melyek nem felelnek meg az előbbi feltételeknek.

A Bank befektetési célú portfoliója azokat a részesedéseket tartalmazza, melyeket a Bank hosszú távon kíván portfoliójában tartani. A befektetési célú részesedések a következők: 1. Az MFB törvény meghatározza azon társaságok körét, amelyekben a Bank 100 % tulajdonosi arányt szerezhet. 2. A Bank Tőkefinanszírozási programja keretében bekerült részesedések értéke, mely részesedés arány nem lehet több 50 %-1 szavazatnál társaságonként, és ezeket a részesedéseket 5-12 éven belül értékesíti a Bank. A Csoport a részesedéseket az IAS 39. standard előírásai alapján, valós értéken értékeli, kivéve az olyan tőkeinstrumentumokba történő befektetéseket, melyeknek nincs jegyzett piaci ára valamely aktív piacon, és amelyek valós értékét nem lehet megbízhatóan meghatározni. Az ilyen befektetések bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. A Csoport kereskedési céllal nem tart részesedéseket. Az Állam tulajdonában lévő vállalkozói vagyon értékesítéséről szóló - többször módosított 1995. évi XXXIX. törvény (továbbiakban: Privatizációs törvény) 2006. augusztus 24-től hatályos változása alapján, a törvény mellékletében felsorolt társaságok esetében a Bank tulajdonosi jogokat gyakorolt. Az Állami vagyonról szóló 2007. évi CVI. törvény alapján ezeket a tulajdonosi jogokat 2007. szeptember 25-től nem a Bank gyakorolja.

15

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök beszerzési értéken szerepelnek a könyvekben, a halmozott értékcsökkenés, illetve a halmozott terven felüli értékcsökkenés levonása után. Az értékcsökkenés a tárgyi eszközök hasznos élettartama alatt az eredménykimutatásban kerül elszámolásra, lineáris módszerrel. Nincs értékcsökkenés elszámolva a földterületekre, képzőművészeti alkotásra, befejezetlen beruházásra, üzemkörön kívüli tárgyi eszközökre. Az eszközök hasznos élettartamának alapján kalkulált, lineáris leírási módszer szerinti értékcsökkenési kulcsok a következők:

Ingatlanok Ingatlanok bérleti joga Bérelt ingatlanon végzett beruházás Irodai és egyéb műszaki gépek berendezések Mobiltelefonok Gépjárművek Számítástechnikai eszközök

2% 1 – 50 % 6 - 10 % 14,5 – 20 % 50 % 20 – 30 % 17 – 33 %

Immateriális javak Az immateriális javak amortizációval csökkentett beszerzési értéken szerepelnek a könyvekben. Az immateriális javak időközönkénti felülvizsgálata során az értékkel már nem rendelkező immateriális javak teljes egészében amortizálásra kerülnek. A hasznos élettartamon alapuló amortizációs ráták a következők:

Szoftverek Egyéb immateriális javak

12,5 – 33 % 17 – 33 %

Nem pénzügyi eszközök értékvesztése A nem pénzügyi eszközök minősítésére negyedévente kerül sor. A Csoport összeghatártól függetlenül, minden esetben a minősítéshez kapcsolódó egyedi vizsgálat alapján határozza meg az értékvesztés, visszaírás elszámolását. Az értékvesztés mértékének meghatározásakor alapvetően a várható megtérülést kell figyelembe venni, melynek során tekintettel kell lenni a veszteség valószínűségére és nagyságára, az ügylet minősítési kategóriájára.

16

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Ha az eszközök könyv szerinti értéke a várható megtérülésnél magasabb, akkor értékvesztést kell elszámolni, ha alacsonyabb, akkor az értékvesztés visszaírásával kell az eszköz nettó könyv szerinti értékét növelni. A visszaírt értékvesztés után az eszköz könyv szerinti értéke nem haladhatja meg az eredeti, értékcsökkenéssel csökkentett könyv szerinti értéket.

Kibocsátott kötvények A kibocsátott kötvények azon része, melynek kamatkockázatát a Bank kamatcsere ügyletekkel fedezi, valós értéken kerül kimutatásra, másik részét a Bank amortizált bekerülési értéken tartja nyilván, módosítva a diszkonttal és a prémiummal, illetve a kibocsátási költségek amortizációjával.

Céltartalékok A Csoport céltartalékot képez a függő és jövőbeni kötelezettségekre, valamint a jövőbeni költségekre. A céltartalék mértékének megállapítása a várható veszteség valószínűsége és nagysága alapján történik. A céltartalék felhasználására akkor kerül sor, ha a minősített mérlegen kívüli kötelezettség mérlegtétellé válik. A céltartalék felszabadítása akkor szükséges, ha a tétel minősítése a korábbi időszakhoz képest alátámaszthatóan, indokolhatóan javult vagy a tétel megszűnt és a tényleges veszteséget meghaladó mértékű céltartalék felszabadíthatóvá válik.

Kötelező tartalékok iii) Általános tartalék Az 1996. évi CXII. számú törvény 75. paragrafusa értelmében a hitelintézetek esetében a nettó adózott nyereség 10%-ának megfelelő általános tartalékot kell képezni. A magyar jogszabályok értelmében megképzett és felhasznált általános tartalék a Nemzetközi Beszámolóban közvetlenül az eredménytartalékot érinti, és így nincs hatása az adott évi eredményre.

iv) Általános kockázati céltartalék Az 1996. évi CXII. számú törvény 87. paragrafusa szerint a Csoport hitelintézeti tagjai a kockázatokkal súlyozott eszközállomány maximum 1,25%-ának megfelelő általános kockázati céltartalékot képezhetnek. A magyar jogszabályok értelmében megképzett általános kockázati céltartalék a Nemzetközi Beszámolóban közvetlenül az eredménytartalékban kerül elszámolásra, és így nincs hatása az adott évi eredményre.

17

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Kamatbevételek és ráfordítások A kamat bevételek és ráfordítások az alábbi tételeket tartalmazzák: az amortizált bekerülési értéken értékelt pénzügyi eszközök és kötelezettségek után elszámolt összegeket (ide értve a hitelintézetekkel és ügyfelekkel szembeni követelésekhez illetve kötelezettségekhez kapcsolódóan elszámolt kamatokat, az értékpapírok után járó illetve fizetendő kamatokat), a valós értéken értékelt pénzügyi eszközök és kötelezettségek után elszámolt összegeket (ide értve az értékpapírok után járó illetve fizetendő kamatokat).

Tranzakciós költségek Tranzakciós költség minden olyan járulékos költség, amely közvetlenül egy pénzügyi eszköz vagy pénzügyi kötelezettség megszerzéséhez, kibocsátásához vagy elidegenítéséhez kapcsolódóan merült fel. A tranzakciós költségek részét képezik a beszerzési árnak, és amortizálásra kerülnek.

Osztalék bevétel Az osztalék bevételek abban az időszakban kerülnek elszámolásra, amelyben az osztalék meghatározása és jóváhagyása megtörtént.

Társasági adó Az évente fizetendő társasági adó mértéke a magyar törvények alapján meghatározott adókötelezettségen alapul, amely korrigálva van a halasztott adóval. A társasági adó és a halasztott az eredménykimutatásban kerül elszámolásra, azon esetek kivételével, amikor olyan tételekre vonatkozik, amelyek közvetlenül a tőkében kerülnek elszámolásra. Ezen esetekben a vonatkozó halasztott adó közvetlenül a tőkében kerül elszámolásra. A fizetendő társasági adó meghatározása a tárgyév adóköteles jövedelme és a magyar törvények szerint megállapított adókulcsok segítségével történik. A társasági adó alapja a növelő, csökkentő tételekkel korrigált adózás előtti eredmény, mértéke 16% (2006-ban 16%) A fizetendő társasági adó soron kerül kimutatásra a hitelintézetek különadója, amely 2005ben és 2006-ban volt hatályos. Az adó alapja az adózás előtti eredmény, mértéke 8 % volt. A fizetendő társasági adó soron kerül kimutatásra továbbá a magyar törvények alapján 2006 szeptemberétől bevezetett szolidaritási adó, melynek alapja a növelő, csökkentő tételekkel korrigált adózás előtti eredmény, mértéke 4% volt 2006-ban és 2007-ben. A halasztott adó a mérleg módszerrel kerül meghatározásra, az eszközök és források számviteli és az adóalapban elszámolható értékének átmeneti különbségei alapján. A halasztott adó elszámolására akkor kerül sor, ha valószínűsíthető, hogy az átmeneti eltérések kiegyenlítődésekor az eszköz vagy a kötelezettség realizálható. A halasztott adó mértékének meghatározása a magyar törvény szerint megállapított, a nem konszolidált mérleg időpontjában érvényben lévő adókulcs segítségével történik.

18

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

3.

A SZÁMVITELI POLITIKA LÉNYEGES ELEMEINEK ÖSSZEFOGLALÁSA (FOLYTATÁS)

Cash flow A cash flow kimutatásban a pénzeszközök magukban foglalják a készpénzt, valamint a Magyar Nemzeti Banknál elhelyezett számlapénzből és a három hónapnál rövidebb lejáratú betétekből származó egyenlegeket.

Mérlegfordulónap utáni események A mérlegfordulónap utáni események olyan kedvező vagy kedvezőtlen események, melyek a mérleg fordulónap és a beszámoló jóváhagyásának dátuma között következnek be. Ezek az események az IAS 10 alapján lehetnek módosító és nem módosító események.

Minden mérlegfordulónap utáni módosító esemény figyelembe vételre került a Csoport nem konszolidált pénzügyi kimutatásainak összeállításakor. A 2007. évi jelentős, nem módosító mérlegfordulónap utáni eseményeket a 36. Megjegyzés tartalmazza.

Szegmensek szerinti jelentés Az üzleti szegmens egy gazdálkodó olyan elkülöníthető része, amely egy egyedi terméknek vagy szolgáltatásnak, vagy egymással összefüggő termékek vagy szolgáltatások csoportjának nyújtásával foglalkozik, és amelyet a többi üzleti szegmenstől eltérő kockázatok és hozamok jellemeznek. A földrajzi szegmens egy gazdálkodó olyan elkülöníthető része, amely egy bizonyos gazdasági környezetben nyújt termékeket vagy szolgáltatásokat, és amelyet a más gazdasági környezetben működő részekétől eltérő kockázatok és hozamok jellemeznek.

19

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK A Csoport a következő fő üzleti kockázatokkal szembesül tevékenysége során: hitelkockázat, kamatkockázat, likviditási kockázat és deviza árfolyamkockázat. A kockázatkezelés elveit a Bank Igazgatósága határozza meg a hatályos jogszabályok, a Magyar Nemzeti Bank és a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által megszabott korlátokon belül. Az így kialakított elvek alkalmazását és betartását az Igazgatóság felügyeli. A Bank olyan jelentéstételi rendszereket alakított ki, amelyek lehetővé teszik a kockázatos területek ellenőrzését.

A) HITELKOCKÁZAT Kockázatkezelés elvei A hitelkockázat lényege, hogy a Csoport adott ügyfele nem teljesíti a szerződésben vállalt kötelezettségeit. Hitelkockázat többnyire a hitelfolyósítási, befektetési tevékenységek során merülhet fel. A Csoport a hitelekből eredő kintlévőségeket és befektetéseket negyedévente minősíti. A Csoport stratégiájának megvalósítása érdekében, a kockázatvállalások megalapozottságát, áttekinthetőségét, a kockázatok felmérésének ellenőrzését és csökkentését lehetővé tevő Igazgatóság által elfogadott - belső szabályzatokat dolgozott ki illetve alkalmaz. A Csoport biztonságos gazdálkodása és prudens működése érdekében kialakított kockázatvállalási előírások és szabályzatok a nemzetközi és hazai szakmai gyakorlatra, a vonatkozó jogszabályokra, és a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének útmutatásaira épülnek. A Csoport kizárólag akkor nyújthat hitelt, illetőleg kölcsönt, valamint csak akkor vállalhat kezességet, bankgaranciát, továbbá egyéb bankári kötelezettséget, ha annak visszafizetése, megtérülése elsődlegesen az ügyletre vonatkozó üzleti, pénzügyi tervek alapján, illetőleg a rendelkezésre álló fedezetekre tekintettel kellően biztosított.

i) Ügyfélminősítés Az ügyfél- illetve partnerminősítést a döntés-előkészítés alatt el kell végezni minden olyan ügyfélre, amellyel szemben a Csoport kockázatot vállal. Az ügyfelek az objektív és a szubjektív tényezők alapján - a megszerzett pontszám szerint - 5 kategóriába sorolhatóak. A Csoport ügyfeleit évente legalább egyszer minősíti, illetve indokolt esetben rendkívüli minősítést végez. A minősítés módszere eltérő a már működő és legalább egy elfogadott teljes üzleti és naptári év mérlegével rendelkező vállalkozások - működő vállalkozások; valamint a projekttársaságok esetén. A Bank 50 mFt alatti kockázatvállalás esetén egyszerűsített ügyfélminősítési módszert alkalmaz.

20

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) ii) Fedezetértékelés A Csoport által elfogadott főbb fedezettípusok:
állam (központi költségvetés) által vállalt kezesség,
jelzálogjog ingó és ingatlan vagyontárgyakon,
bankgarancia, illetve garanciaintézmények kezessége. Az ügyfelekkel szembeni követelések esetében a Csoport által elvárt fedezettség a mindenkori tőke plusz az egy éves kamat összegének 100 %-a. A biztosíték piaci, forgalmi értékét a fedezeti szorzóval kell korrigálni. A korrekciós tényező juttatja kifejezésre, hogy a biztosíték érvényesítésekor milyen értékű megtérülés valószínűsíthető.

iii)Ügyfél/Ügyfélcsoport limit, ágazati limit Az ügyféllimit annak meghatározását jelenti, hogy az ügyféllel szemben milyen mértékű a vállalható legmagasabb hitelkockázat összege. A megállapított egy ügyféllel ill. ügyfélcsoporttal kapcsolatos limit felső határa a Bank nagykockázat-vállalási korlátja. A limit meghatározása többek között az ügyfél-, illetve partnerminősítés megállapításaitól, a vállalkozás könyvvizsgálattal igazolt beszámolójának adataitól, elsősorban a vagyon (saját tőke) nagyságától függ. Az ágazatok kockázati csoportlimitje az egyes ágazat kockázati csoportokba (8 ágazatcsoport) tartozó ügyfelekkel szemben összesen vállalható legmagasabb kockázat mértéke.

iv) Ügyletminősítés Negyedéves hitelkockázati minősítés alá tartoznak a mérlegen belüli és a mérlegen kívüli tételek egyaránt. A hitelezési veszteségekre elszámolt értékvesztés szintje a követelések várható megtérülése alapján kerül meghatározásra A kintlévőségeket és mérlegen kívüli vállalt kötelezettségeket a megállapított értékvesztés alapján minősítési kategóriákba kell sorolni, melyekre a meghatározott értékvesztés illetve céltartalék sávok a következők: Problémamentes (PM) Külön figyelendő (KF) Átlag alatti (ÁA) Kétes (K) Rossz (R)

0% 0 – 10 % 11 – 30 % 31 – 70 % 71 – 100 %

21

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) Hitelkockázati kitettség A kockázatkezelés elveinél bemutatott módszerek szerint minősített állomány hitelkockázati kitettsége minősítési kategóriák szerinti bontásban a következő: 2007 Állomány Autópályahitelek

%

2006 Állomány

-

417.445

-

417.445

%

Ebből: Problémamentes

Nem értékvesztett Ebből: Problémamentes Külön figyelendő 0%

Külön figyelendő Átlag alatti Kétes Rossz Összesen autópályahitelek nélkül:

226.968

63,53%

216.369

63,01%

143.277 83.691

40,10% 23,42%

186.352 30.017

54,27% 8,74%

49.813 40.243 24.977 15.288

13,94% 11,26% 6,99% 4,28%

37.133 27.150 48.356 14.391

10,81% 7,91% 14,08% 4,19%

357.289

100,00%

343.399

100,00%

A következő táblázat a hitelkockázati kitettséget tartalmazza egyrészt technikai szempontból (egyedileg, illetve csoportosan értékvesztett), másrészt késedelmesség szempontjából csoportosítva (késedelmes, de nem értékvesztett és nem késedelmes és nem értékvesztett), valamint külön kategóriaként bemutatásra kerülnek az újratárgyalt ügyletek.

22

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) b) Hitelkockázati kitettség (folytatás)

Hitelintézetekkel szembeni követelések 2007 2006 Könyv szerinti érték

427.151

257.325

Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve 2007 2006 319.808

715.674

Egyedileg értékvesztett 3.213 3.213 (56) 3.157

3.431 3.431 (74) 3.357

35.931 13.634 16.295 11.328 77.188 (20.054) 57.134

13.374 10.731 29.297 10.276 63.678 (26.576) 37.101

-

-

2.425 13.940 27.120 8.241 3.012 54.738 (14.382) 40.356

1.451 23.553 17.190 13.457 6.955 62.607 (15.901) 46.706

Nettó könyv szerinti érték

-

-

3.122

2.265

Korosság 10 - 15 nap 180 + nap Nettó könyv szerinti érték

-

-

39 3.083 3.122

8 2.257 2.265

213.591

627.404

Külön figyelendő Átlag alatti Kétes Rossz Bruttó könyv szerinti érték Értékvesztés Nettó könyv szerinti érték Csoportosan értékvesztett Problémamentes Külön figyelendő Átlag alatti Kétes Rossz Bruttó könyv szerinti érték Értékvesztés Nettó könyv szerinti érték Késedelmes, de nem értékvesztett

Nem késedelmes, nem értékvesztett Nettó könyv szerinti érték

423.994

253.968

Újratárgyalt Bruttó könyv szerinti érték Értékvesztés Nettó könyv szerinti érték

Összes bruttó könyv szerinti érték Összes értékvesztés Összes nettó könyv szerinti érték

-

427.207 (56) 427.151

-

257.399 (74) 257.325

8.650 (3.045) 5.605

4.890 (2.693) 2.198

357.289 (37.481) 319.808

760.844 (45.170) 715.674

23

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) b) Hitelkockázati kitettség (folytatás) A táblázatban 2006. év végén kimutatott nem késedelmes, nem értékvesztett állomány tartalmazza a Bank Állammal szembeni és egyéb autópálya finanszírozással kapcsolatos követeléseket összesen 417.445 millió forint értékben, amely követelések 2007. év folyamán visszafizetésre kerültek. A késedelmes, de nem értékvesztett kategória tartalmazza a Magyar Követeléskezelő Zrt. követeléseit. A társaság tevékenységéből adódóan lejárt követeléseket vásárol meg várható megtérülési értéken.

Értékvesztett Értékvesztettnek minősülnek az olyan kintlévőségek, melyeknél a Csoport valószínűsíti, hogy nem lesz képes beszedni az összes esedékes szerződés szerinti tőkét és kamatot.

Késedelmes, de nem értékvesztett Olyan kintlévőségek, melyek késedelmesek, de a Csoport értékvesztés elszámolását még nem tartotta indokoltnak, mert a késedelem még nem haladta meg a 15 napot.

Újratárgyalt A Csoport a kintlévőséget újratárgyaltnak minősíti, ha az ügyfél vagy partner pénzügyi problémáinak, hitelképességének romlása következtében a kockázatvállalásra vonatkozó szerződést módosítani kellett. Ha egy kintlévőség egyszer újratárgyaltnak minősült, a későbbiekben már nem kerülhet át másik kategóriába.

24

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) Kapott biztosítékok és egyéb hitelminőség-javítási lehetőségek Fedezetek a hitelintézetekkel szembeni követelések után 2007 2006 Egyedileg értékvesztett állomány fedezete Ingatlan Állami kezesség Óvadéki betét Bankgarancia Egyéb Csoportosan értékvesztett állomány fedezete Ingatlan Értékpapír Állami kezesség Óvadéki betét Bankgarancia Egyéb Késedelmes, de nem értékvesztett állomány fedezete Ingatlan Értékpapír Állami kezesség Óvadéki betét Egyéb Nem késedelmes, nem értékvesztett állomány fedezete Ingatlan Értékpapír Állami kezesség Óvadéki betét Bankgarancia Egyéb

Újratárgyalt állomány fedezete Fedezetek, biztosítékok összesen:

Fedezetek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentetett hitelek és előlegek után 2007 2006

2.252 15 2.267

1.982 10 43 2.035

21.272 9.584 569 394 24.772 56.591

22.071 6.061 139 1.041 7.092 36.404

-

-

40.120 19 13.245 218 180 327 54.109

43.678 35 18.104 282 184 658 62.941

-

-

62 18 6 1 40 126

54 23 40 117

52 1 54

157 4 4 165

55.774 418 109.535 1.210 11.049 40.921 218.906

62.939 130 153.846 770 11.560 49.603 278.848

-

-

6.066

2.459

2.321

2.200

335.798

380.769

A fenti táblázat a kapott biztosítékok és egyéb hitelminőség-javítási lehetőségek becsült valós értékét tartalmazza.

25

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) c) Kapott biztosítékok és egyéb hitelminőség-javítási lehetőségek (folytatás) A Költségvetési Törvény az MFB és a Magyar Export-Import Bank Zrt. részére 400 illetve 80 milliárd Forint, összesen 480 milliárd Forint eszköz oldali állami garancia és viszontgarancia keretet határozott meg 2007. évre (2006 évben: MFB: 400 milliárd forint, Magyar ExportImport Bank Zrt.: 80 milliárd forint, Hitelgarancia Zrt.: 300 milliárd forint). A forrás oldali állami garancia keret az MFB és a Magyar Export-Import Bank Zrt. esetében 1.200 illetve 172 milliárd Forint, összesen 1.372 milliárd Forint volt 2007-ben (2006 évben: 1.200 illetve 220 milliárd Forint). A Költségvetési Törvény a Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. részére a nem piacképes biztosítások állományára 250 milliárd Forint keretet határozott meg 2007. évben (2006: 250 milliárd Forint).

Kockázat koncentrálódása A hitelezési kockázat ágazati csoportok szerint koncentrálódását a következő táblázat tartalmazza: Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve 2007 2006 Szálláshely szolgáltatás, vendéglátás Pénzügyi tevékenység Szállítás, raktározás, posta , távközlés Mezőgazdaság Gazdasági szolgáltatás Építőipar (autópálya finanszírozás) Egyéb szolgáltatások (Közigazgatás, egészségügy, egyéb szolgáltatás) Ipar Kereskedelem

4.621 313 21.960 53.269 294 33.343 139.172 61.637 5.198

3.877 691 39.502 59.289 2 444.342 103.843 60.755 3.373

319.808

715.674

A Hitelintézetekkel szembeni követelések között refinanszírozási hitelek és money market ügyletek (406.560 millió Forint), valamint pénzügyi szolgáltatással kapcsolatos követelések (20.591 millió Forint) szerepeltek 2007. december 31-én (2006. december 31.: 245.102 millió Forint, illetve 12.223 millió Forint)

26

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

B) LIKVIDITÁSI KOCKÁZAT Kockázatkezelés elvei A Csoport alapvető célja a biztonságos, megalapozott üzletmenetének megvalósítása, az olyan likviditási helyzetek megelőzése, amelyek fenyegetnék a Csoportot kötelezettségei teljesítésében. A Csoport likviditáspolitikáját meghatározza tevékenységének jellege, stratégiája és éves üzleti terve, a jogszabályi környezet, az Magyar Nemzeti Bank, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete és a Pénzügyminisztérium szabályozó tevékenysége. A likviditás a vállalt kötelezettségek teljesítéséhez szükséges pénzeszközök mennyiségi és időbeni rendelkezésre állását jelenti. A likviditási igény a fizetési kötelezettségek esedékessé válásakor jelentkezik. A likviditási kockázat a pénz befolyások és kifizetések időbeni ütemeinek és összegeinek eltéréséből adódik. A Csoportnak a mindenkori fizetőképesség (szolvencia) fenntartása és a kötelezettségek teljesíthetősége érdekében az általa végzett pénzügyi szolgáltatás kockázatának mindenkor megfelelő nagyságú szavatoló tőkével kell rendelkeznie és legalább 8%-os fizetőképességi mutatót kell folyamatosan fenntartania. A Csoport jelentős összegű állampapírban megtestesülő likviditási tartalékkal, valamint jelentős likviditást biztosító, szabadon felhasználható hitelkerettel rendelkezik a pénzpiacokon. A likviditási kockázatot elsősorban preventív módon kezeli a Csoport, azaz arra törekszik, hogy a hitelprogramok és saját hitelezés esetében is olyan forrással történjék a finanszírozás, amely lejárati, tőketörlesztési és kamatfizetési szempontból is a leginkább megfelelő összhangot biztosítja. Havi gyakorisággal készül teljes körű cash-flow kimutatás, amely a banki könyvekben szereplő cash-flow tételeken kívül a hitelezési és befektetési területek által prognosztizált folyósítások és egyéb cash-flow-t érintő ügyletek szerepelnek, különböző megvalósulási scenáriókat figyelembe véve. A folyamatos likviditásmenedzseléshez heti rendszerességgel likviditási prognózis készül.

Pénzügyi kötelezettségek szerződés szerinti lejárati elemzése

2007.12.31

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek beáramlás kiáramlás

Alárendelt kölcsöntőke Összesen:

Könyv szerinti érték 473.191 12.072 350.260

Összes beáramlás/ (kiáramlás)

0-1 hónap

1-3 hónap

(575.063) (22.390) (15.554) (88) (429.745) -

3 hónap 1 év

1-5 év

5 éven túl

(6.898) (188.121) (195.756) (161.897) (618) (8.053) (1.213) (5.582) (4.750) (10.166) (282.929) (131.900)

4.265

34.197 (38.462) (4.265)

(10) (10)

481 (1.695) (1.214)

5.379 (5.048) 331

22.958 (25.686) (2.728)

5.379 (6.023) (644)

9.500

(9.500)

-

-

(9.500)

-

-

849.288

(1.034.126) (22.488) (13.480) (215.509) (482.626) (300.023)

27

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) 2006.12.31

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek beáramlás kiáramlás

Alárendelt kölcsöntőke Összesen:

Könyv szerinti érték

Összes beáramlás/ (kiáramlás)

1-3 hónap

0-1 hónap

3 hónap 1 év

1-5 év

5 éven túl

676.090 25.195 268.417

(747.656) (29.785) (331.953)

(22.790) (43.430) (206.427) (299.346) (175.663) (12.175) (738) (1.579) (8.419) (6.874) - (4.731) (24.778) (165.887) (136.557)

8.106

260.005 (268.111) (8.106)

83.983 93.159 (87.724) (96.596) (3.741) (3.437)

9.500

(9.500)

987.308

(1.127.000)

-

-

23.498 (22.873) 625

48.652 (50.188) (1.536)

10.713 (10.730) (17)

-

(9.500)

-

(38.706) (52.336) (232.159) (484.688) (319.111)

C) PIACI KOCKÁZAT Deviza árfolyamkockázat – kockázatkezelés elvei A Csoport mérlegében szereplő, illetve mérlegen kívüli tételei között szerepelnek különböző, külföldi devizákban nyilvántartott eszközök és források. Deviza árfolyamkockázat akkor merül fel, ha egy adott devizában nyilvántartott tényleges vagy előre jelzett eszközállomány több vagy kevesebb az ugyanabban a valutában nyilvántartott forrásállománynál. A Csoport a mérlegben szereplő és a mérlegen kívüli eszközök és források devizaszerkezetét határidős devizaügyletek és egyéb fedezeti ügyletek segítségével alakítja. A Csoport politikája, hogy nem végez devizaspekulációt és szigorúan korlátozott szabályokon belül nyit devizapozíciót. Az Igazgatóság a törvényben előírt és a belső szabályzatok, valamint az általa elfogadott stratégia alapján határozza meg az egyes szabályzatokat és figyeli azok betartását. Ezeknek a limiteknek a betartását a Csoport folyamatosan figyeli. A Bank devizaforrásaiból származó árfolyamkockázatait a Bank és a Pénzügyminisztérium között 2004. január 27-én aláírt, visszamenőleges hatállyal létrejött árfolyam-garanciára vonatkozó megállapodás fedezi, mely értelmében az EURO források más devizában történő kihelyezéséből származó árfolyamveszteségeket az Állam megtéríti, míg az árfolyamnyereséget a Bank az Államnak a futamidő végén vagy az EURO-ra történő átállással egyidejűleg, egy összegben fizeti meg. A Csoport stressz-teszteket alkalmaz a devizaárfolyamok esetleges drasztikus elmozdulásának (EUR/HUF esetében sáv alja, sáv teteje, EUR/USD esetében az elmúlt 2 év alsó és felső szintje) számszerűsítésére, amelyek eredménye az alacsony nyitott pozíció miatt nagyon kedvezőnek mondható. A Költségvetési Törvény a Bank részére 1.200 mrd Forint árfolyam-garancia keretet határozott meg 2007. évre. (2006. évre: 1.000 mrd Forint)

28

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) Deviza árfolyamkockázat elemzése 2007. december 31.

Forint

EURO

Egyéb deviza

Összesen

Eszközök Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Lejáratig tartandó értékpapírok Részesedések Fedezeti célú pénzügyi eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Egyéb eszközök Eszközök összesen (1)

27.748 257.124

57 137.712

55 32.315

27.860 427.151

138.490

173.085

8.233

319.808

15.789 25.756 141.987 22.411 4.598 2.464 26.241 662.608

1.492 999 1.780 315.125

285 333 41.222

15.789 25.756 141.987 24.188 999 4.598 2.464 28.354 1.018.954

11.113 4.058 5.332 65 120 2.065 22.752

432.519 8.009 350.260 4.265 354 13.197 808.603

29.560 5 7 431 30.003

473.191 12.072 350.260 4.265 5.692 65 120 15.693 861.358

Kötelezettségek Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Tényleges adó kötelezettség Halasztott adó kötelezettség Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke

9.500

-

-

9.500

Saját tőke összesen Források összesen (2)

148.096 180.348

808.603

30.003

NETTÓ POZÍCIÓ (1) - (2)

482.342

(493.560)

11.219

72.098

76.594

31.716

180.408

554.440

(416.966)

42.935

180.408

Függő és jövőbeni kötelezettségek NETTÓ DEVIZA POZÍCIÓ 2007. DECEMBER 31-ÉN

2006. december 31.

Forint

EURO

Egyéb deviza

148.096 1.018.954 -

Összesen

Eszközök Eszközök összesen (1)

956.047

203.774

30.523

1.190.344

Források összesen (2)

296.597

863.633

30.114

1.190.344

NETTÓ POZÍCIÓ (1) - (2)

659.450

(659.859)

Függő és jövőbeni kötelezettségek NETTÓ DEVIZA POZÍCIÓ 2006. DECEMBER 31-ÉN

176.281

38.310

26.349

240.940

835.731

(621.549)

26.758

240.940

409

-

29

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) Kamatkockázat – kockázatkezelés elvei A kamatkockázat annak a hatásnak a mértékével mérhető, amelyet a piaci kamatlábak változása gyakorol a kamatrésekre és a nettó kamatjövedelemre. A kamatlábkockázat az adott időszakban lejáró vagy átárazódó eszközök, források és mérlegen kívüli tételek nyitott pozíciójának függvénye. A Csoport a kamatkockázat kezelése során alapvető fontosságot tulajdonít a preventív módon történő kockázatkezelésnek. Ennek megfelelően a Csoport arra törekszik, hogy a hitelek és azok forrásainak összhangját, már a forrásbevonás során megteremtse nem csupán lejárati, hanem kamatbázis és átárazódási periódus tekintetében is, ezzel elkerülve, hogy jelentősebb átárazódási különbségek keletkezzenek. A Csoport spekulációs céllal nem vállal fel kamatkockázati nyitott pozíciót. A Pénz és Tőkepiaci Kockázatkezelési Csoport havi gyakorisággal elemzést készít az Eszközforrás Gazdálkodási Bizottság részére arról, hogy az aktuális pénzpiaci kamatváltozások, illetőleg az EMU-hoz történő csatlakozással együtt járó kamat konvergencia várhatóan milyen hatással lesz a Csoport eredményére az elkövetkező években. Ezen számítások különböző kamatszintek, hozamgörbék figyelembe vételével, azaz több scenárióban készülnek. A Treasury havonta beszámol az Eszköz-forrás Gazdálkodási Bizottság részére a kezelésében lévő portfoliók piaci helyzetének aktuális és várható alakulásáról. Rendszeresen készülő jelentések a kamatkockázat-kezelés során: Átárazódási mérleg, a teljes körű banki eszközök és források vonatkozásában, GAP, DGAP illetve Duration számszerűsítése, Stressz-tesztek készülnek a kamatláb kockázati kitettség mérésére, Kamat konvergencia várható hatásának vizsgálata, Stressz-teszt alkalmazása a kamatlábak drasztikus elmozdulására.

Kamatkockázat elemzés A kamatkockázat elemzése a konszolidált pénzügyi kimutatásokban csak a Bankra vonatkozóan kerül bemutatásra, mivel a Csoporton belül a Bank rendelkezik a legnagyobb arányos kitettség állománnyal. Az elvégzett kamatkockázati jelentések, elkészített stressz-tesztek egyértelműen azt mutatják, hogy a Bank kamatkockázati kitettsége alacsony, az átárazódási összhang következtében a piaci kamatok nagyobb mértékű, bármely irányú elmozdulása sincs jelentős negatív hatással a Bank eredményére. A stressz-tesztek eredménye szerint 1 %-os mértékű BUBOR, 0,25 %-os mértékű EURIBOR elmozdulás körülbelül 880 millió forint (2006. december 31: 600 millió forint), míg 3 %-os BUBOR, 1 %-os EURIBOR változás nagyjából 2.500 millió forint (2006. december 31.: 1.700 millió forint) hatással van a Csoport egy éves kamatjövedelmére. A Bank a DGAP módszerével havonta számszerűsíti, hogy a kamatlábak különböző irányú és mértékű változása milyen potenciális hatással van a Bank portfoliójának értékére, illetőleg tőkéjére.

30

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) Piaci kockázat A piaci kockázat kezelés elvei és a kockázat elemzése a konszolidált pénzügyi kimutatásokban csak a Bankra vonatkozóan kerülnek bemutatásra, mivel a Csoporton belül a Bank rendelkezik a legnagyobb arányos kitettség állománnyal. Piaci kockázati szempontból fontos megemlíteni, hogy a Bank nem rendelkezik befektetési szolgáltatási engedéllyel, illetve nem vállal fel spekulációs pozíciókat. A kereskedési pozíciót a likviditáskezelés keretében tartott rövid állampapírok, valamint a saját deviza nyitott pozíció alkotják. Kereskedési könyv vezetése és jelentés készítése alól a Bank fel van mentve, ennek ellenére a kereskedési könyvi kockázatokat, a mindenkori jogszabályban meghatározottak figyelembe vételével a Pénz és Tőkepiaci Kockázatkezelési Csoport számszerűsíti, amelyből megállapítható, hogy a kereskedési könyvi pozíció tőkekövetelménye rendkívül alacsony. A Bank piaci kockázatkezelő rendszerének segítségével a kereskedési könyvi pozíciók vezetése mellett a forgatási célú eszközökre, piaci instrumentumokra vonatkozó VAR számításokat végez. A portfolió adataiból, 99 %-os konfidencia szinten, 10 napos tartási idővel kiszámolt VAR alacsony értéket mutat, 2007. december 31-én a szavatoló tőke 0,04%-a volt (2006. december 31-én 0,24 %-a). Ez azt jelenti, hogy mindössze 1 % az esélye annak, hogy a Bank a meglévő portfolióján 10 napos „tartás” mellett 49 millió forintnál (2006. december 31-én 251 millió forintnál) nagyobb összeget veszítsen. VAR számítás – 2007. december 31. 99 %-os konfidencia szint 10 napos tartási idő Szavatoló tőke (millió forint): Abszolút kockázati mutatók

110.042 Részvény

Kamat

Deviza

Diverzifikáció

Nettó eszközérték

-

23.944

1.487

Parametrikus VAR

-

40

35

Teljes

VAR a szavatóló tőke %-ában

25.431

(26)

49

0,04

VAR számítás – 2006. december 31. 99 %-os konfidencia szint 10 napos tartási idő Szavatoló tőke (millió forint): Abszolút kockázati mutatók

105.481 Részvény

Kamat

Nettó eszközérték

-

55.765

Parametrikus VAR

-

245

Deviza

Diverzifikáció

(369) 9

Teljes

VAR a szavatóló tőke %-ában

55.396

(3)

251

0,24

31

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS)

D) TŐKEMEGFELELÉS A Csoport a tőkekezelésre vonatkozó politikáinak, eljárásainak tekintetében a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény (a továbbiakban: Hpt.), az MFB törvény valamint a tőkemegfelelési mutató számításáról szóló 13/2001. PM rendelet (a továbbiakban: rendelet) előírásait követi. A Bank jegyzett tőkéje az MFB törvény alapján legalább 60 mrd forint. A Hpt. előírásai alapján a hitelintézeteknek - a mindenkori fizetőképesség fenntartása és a kötelezettségek teljesíthetősége érdekében - a végzett tevékenység kockázatának fedezetét mindenkor biztosító megfelelő nagyságú szavatoló tőkével kell rendelkeznie, valamint legalább 8 százalékos tőkemegfelelési mutatót kell folyamatosan fenntartania. A szavatoló tőke a Hpt. 5. számú melléklete, a fizetőképességi mutató nevezője pedig a rendelet szerint kerül meghatározásra. A tőkekezelésre vonatkozó előírások betartásának ellenőrzését a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete végzi. A Csoport a 2007. és 2006. év folyamán a törvényi és prudenciális követelményeknek eleget tett, a Hpt. által előírt limiteket folyamatosan betartotta, a fizetőképességi mutató a törvényi 8 százalékos követelményt jelentősen meghaladta. Az alábbi táblázat a magyar számviteli szabályok szerint összeállított 2007. és 2006. évi éves beszámolók adatai alapján a szavatoló tőke és a tőkemegfelelési mutató számítását mutatja be.

32

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-én záruló évre (millió forintban)

4.

KOCKÁZATKEZELÉSI ELVEK (FOLYTATÁS) D. TŐKEMEGFELELÉS (FOLYTATÁS) 2007

2006

I. Súlyozott Eszközök összesen Eszközök összesen (+) súlyozott mérlegen kívüli tételek

1.018.954 76.029 1.094.983

1.190.344 134.541 1.324.885

0%-os súlyozás 20%-os súlyozás 50%-os súlyozás Összes levonás:

382.281 341.721 3.071 727.073

679.829 215.266 3.022 898.117

Súlyozott Eszközök összesen

367.910

426.768

142.561 -

133.490 -

Levonások (-)

II. Szavatoló tőke számítás Alapvető tőke Alárendelt kölcsöntőke Összes levonás: Szavatoló tőke

(2.974) 139.587

(2.392) 131.098

III. Tőkemegfelelési mutató számítása Szavatoló tőke/Súlyozott eszközök

37,94%

30,72%

A 0% súlyozású tételek között legjelentősebb összeggel az „A” zóna központi kormányaival, központi (jegy)bankjaival szembeni követelések, illetve az általuk garantált követelések szerepelnek (2007: 341.482 millió forint; 2006: 647.790 millió forint). A 20% súlyozású tételek között legjelentősebb összeggel az „A” zóna országainak hitelintézeteivel szembeni követelések könyv szerinti értékei szerepelnek (2007: 427.151 millió forint; 2006: 257.325 millió forint)

33

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

PÉNZESZKÖZÖK ÉS EGYENLEGEK A MAGYAR NEMZETI BANKKAL 2007

2006

Készpénz és pénzeszköz egyenértékesek Egyenlegek a Magyar Nemzeti Bankkal: Kötelező tartalék Egyéb

18.843

14.611

5.217 3.800

6.629 779

Összesen:

27.860

22.019

A Magyar Nemzeti Bank előírásainak megfelelően a Csoportnak meghatározott betétek körére 5%-os mértékű tartalékot volt köteles elhelyezni a jegybanknál 2007-ben és 2006-ban egyaránt.

HITELINTÉZETEKKEL SZEMBENI KÖVETELÉSEK 2007 Éven belüli lejáratú Éven túli lejáratú

192.650 234.557

Összesen:

427.207

Várható hitelezési veszteségekre képzett értékvesztések (Lásd 25. Megjegyzés)

2006 *

58.764 198.635 257.399

(56) 427.151

(74) 257.325

* A Csoport egyik ügyfele jelentős összegű előtörlesztést hajtott végre az év végén, melyet a Csoport a bankközi piacon helyezett ki.

HITELEK ÉS ELŐLEGEK A VÁRHATÓ HITELEZÉSI VESZTESÉGEKRE KÉPZETT ÉRTÉKVESZTÉSEKKEL CSÖKKENTVE 2007 Éven belüli lejáratú Éven túli lejáratú

2006

75.131 282.159

437.295 323.549

357.290

760.844

Várható hitelezési veszteségekre képzett értékvesztések (Lásd 25. Megjegyzés)

(37.482)

(45.170)

Összesen:

319.808

715.674

A Hitelekben bekövetkezett jelentős csökkenés magyarázata a 4. A.b. megjegyzésben található.

34

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

NYERESÉGGEL VAGY VESZTESÉGGEL ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK Bekerülési érték

Magyar államkötvények Diszkont kincstárjegyek Összesen:

2007.december 31 Nem realizált nyereség /(veszteség)

SZEMBEN Könyv szerinti érték

VALÓS

ÉRTÉKEN

Bekerülési érték

2006.december 31 Nem realizált nyereség /(veszteség)

Könyv szerinti érték

8.014 7.943

(168) -

7.846 7.943

8.436 3.967

(139) (6)

8.297 3.961

15.957

(168)

15.789

12.403

(145)

12.258

Bekerülési érték

2006.december 31 Nem realizált nyereség /(veszteség)

ÉRTÉKESÍTHETŐ ÉRTÉKPAPÍROK Bekerülési érték

2007.december 31 Nem realizált nyereség /(veszteség)

Könyv szerinti érték

Könyv szerinti érték

Magyar államkötvények Diszkont kincstárjegyek MNB kötvény Egyéb értékpapírok

1.834 23.935 -

(13) -

1.821 23.935 -

35.009 44.063 11.697

(511) 20 18

34.498 44.083 11.715

Összesen:

25.769

(13)

25.756

90.769

(473)

90.296

LEJÁRATIG TARTANDÓ ÉRTÉKPAPÍROK Bekerülési érték

2007.december 31 Elszámolt amortizáció

Magyar államkötvények Diszkont kincstárjegyek Egyéb értékpapírok

116.301 349 25.000

337 -

116.638 349 25.000

Összesen:

141.650

337

141.987

Könyv szerinti érték

35

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

10. LEJÁRATIG TARTANDÓ ÉRTÉKPAPÍROK (FOLYTATÁS)

A Lejáratig tartandó értékpapírok amortizált bekerülési értéke 141.987 mFt, az effektív kamatláb módszerrel számított diszkont/prémium amortizáció összege 337 mFt volt 2007. december 31-én. A Bank 2006. december 31-i magyar államkötvény állományából csak egy állampapír maradt állományban 2007.12.31-én, melyet az átsorolás érintett. Az értékpapír 2006.12.31-én mérlegben szereplő valós értéke 18.633 mFt, eredeti könyv szerinti értéke 19.471 mFt volt. A lejáratig tartandó kategóriába történő átsoroláskor az államkötvény bekerülési értéke az állampapír 2006.12.31-i valós értéke, azaz 18.633 mFt volt.

RÉSZESEDÉSEK 2007

2006

21.502 5.120

30.531 4.610

26.622

35.141

Részesedésekre képzett értékvesztés (Lásd Megjegyzés 25.)

(2.434)

(4.300)

Összesen:

24.188

30.841

Társult vállalatok Egyéb részesedések

Tekintettel a konszolidációs elszámolási elvekre a kisebbségi részesedés soron a saját tőke részeként jelent meg a leányvállalati saját tőke és az abban szerzett részesedés egyenlegének azon hányada, mely nem a Csoportot illeti meg. 2007. évben a Privatizációs törvény módosítása keretében 2006. évben bekerült leányvállalatok 2007. évben kikerültek, emiatt jelentős mértékben csökkent a konszolidált saját tőke értéke a kisebbségi részesedéseken keresztül, melynek részletezését a következő táblázat tartalmazza: Társaság neve

Hitelgarancia Zrt. Kisvállalkozás-fejlesztő Pénzügyi Zrt. Regionális Fejlesztési Holding Zrt.

Csoportra jutó tulajdoni arány 2007 2006 14,15% 2,94% -

14,15% 2,94% -

64,22%+1 92,65% 100,00%

Kisebbségi részesedés 2007 2006 -

23.825 3.091 14.459

-

41.375

Egyéb társaságok összesen:

5.261

6.822

Összesen:

5.261

48.197

Privatizációs tv. alapján bekerült társaságok összesen:

14,15% 3,15% 0,00%

Csoportra jutó szavazati arány 2007 2006

36

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

11. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS) Konszolidációba bevont leányvállalatok

Társaság neve 1 2 3 4 5 6 7 8

Beszállítói Befektető ZRt. Corvinus Első Innovációs Kockázati Tőkealap Magyar Export-Import Bank ZRt. Magyar Exporthitel Biztosító ZRt. Magyar Követeléskezelő ZRt. Magyar Vállalkozásfinanszírozási ZRt. MFB Invest ZRt. MAG Magyar Gazdaságfejlesztési Központ ZRt.

Tevékenység Tőkebefektetés Értékpapír ügynöki tevékenység Export hitelezés Export hitel biztosítás Pénzügyi szolgáltató Pénzügyi tevékenység Ingatlanhasznosítás Gazdasági szolgáltatás

Csoportra jutó tulajdoni arány 2007 2006 100,00% 100,00% 74,95% 74,94% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

99,96% 100,00% 74,95% 74,94% 100,00% 100,00% 100,00%

Csoportra jutó szavazati arány 2007 2006 100,00% 100,00% 74,95% 74,94% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,95% 74,94% 100,00% 100,00% 100,00%

Társaság jegyzett Csoportra jutó tőkéje jegyzett tőke 2007 2006 2007 2006 9.500 5.000 10.100 4.250 2.400 1.000 16.388 1.000

2.500 9.500 5.000 5.000 10.100 7.570 4.250 3.185 2.400 2.400 1.000 9.388 16.388 1.000 1.000

2.499 5.000 7.570 3.185 2.400 9.388 1.000

Társaság saját tőkéje 2007 2006 9.155 4.783 14.220 6.583 2.967 2.329 17.068 1.823

Csoportra jutó saját tőke 2007 2006

2.566 9.155 5.150 4.783 13.174 10.658 6.555 4.933 2.894 2.967 2.329 9.982 17.068 1.802 1.823

2.565 5.150 9.874 4.912 2.894 9.982 1.802

2007-ben a konszolidációs körből kikerült leányvállalatok

Társaság neve Alföld Faktoring ZRt. Alföld Projekt Kft. Dél-Alföldi Regionális Fejlesztési Rt. Dél-Dunántúli Regionális Fejlesztési Rt. Duna-Tisza Regionális Fejlesztési ZRt. Északkelet-Magyarországi Regionális Fejlesztési ZRt. Hitelgarancia ZRt. Kisvállalkozás-fejlesztő Pénzügyi ZRt. Közép-Magyarországi Regionális Fejlesztési ZRt. Közép-Pannon Regionális Fejlesztési ZRt. Központi Regionális Fejlesztési ZRt. Nyugat-Pannon Regionális Fejlesztési ZRt. Régió Finansz Pénzügyi ZRt. Regionális Fejlesztési Finanszírozó ZRt. Regionális Fejlesztési Holding ZRt. RFH Informatikai Kockázati Tőkealap Záhony és Térsége Fejlesztési Kft.

Tevékenység Pénzügyi lízing, kölcsönníújtás, faktorálás Ingatlanügynöki tevékenység Egyéb pénzügyi közvetítés Egyéb pénzügyi közvetítés Üzletviteli tanácsadás Egyéb pénzügyi közvetítés Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Egyéb pénzügyi tevékenység, ügyviteli tanácsadás Üzletviteli tanácsadás Egyéb pénzügyi közvetítés Üzletviteli tanácsadás Üzletviteli tanácsadás Egyéb hitelnyújtás, pénzügyi lízing Pénzügyi lízing, egyéb hitelnyújtás Üzletviteli tanácsadás Értékpapír ügynöki tevékenység Egyéb gazdasági szolgáltatás

Csoportra jutó tulajdoni arány 2007 2006 -

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

14,15%

14,15%

-

3,15% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Csoportra jutó szavazati arány 2007 2006 -

100,00% 100,00% 94,31% 75,08% 69,94% 90,44%

14,15% 64.22%+1 -

92,65% 93,63% 83,80% 99,96% 83,41% 98,75% 100,00% 100,00% 100,00% 50,88%

Társaság jegyzett Csoportra jutó tőkéje jegyzett tőke 2007 2006 2007 2006 4.812 -

400 5 1.130 1.207 700 1.495

-

0 0 0 0 0 0

4.812

-

1.700 804 957 1.100 1.029 200 1.250 9.150 3.000 435

-

Társaság saját tőkéje 2007 2006

Csoportra jutó saját tőke 2007 2006

-

59 14 710 1.207 683 1.613

-

0 0 0 0 0 0

681

26.027

24.446

-

3.458

54 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-

3.236 804 957 1.429 1.029 203 1.250 14.639 2.956 309

-

102 0 0 0 0 0 0 0 0 0

11. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS) 37

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

Konszolidációba bevont társult vállalkozások

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Társaság neve Aranykapu ZRt. Biwatec-Felcsút Kft. Budai Egészség Központ Kft. Bükkszéki Sport- és Gyógyhotel Kft. Corvinus Nemzetközi Befektetési ZRt. Csepeli Lakásfejlesztő ZRt Debreceni Hús ZRt. Egressy Ingatlanberuházó ZRt. Európai Építő Zrt FIREBIRD-Füredi Kapu ZRt Hotel Egerszalók ZRt. Hunguest Hotels Montenegro Intergas Hungária ZRt. Keresztúri Ingatlanfejlesztő ZRt. Kiskunhalasi Baromfifeldolgozó ZRt. Maggot 2006 Kft. N-GENE Kft. Park Otthon Klub Kft.

Megj.

*

*

*

* 19 Pólus Palace ZRt. 20 ReMat Kft 21 Royal Balaton Golf&Yacht Ingatlanforgalmazási és Turisztikai ZRt. 22 STYL-PT Kft. 23 Szalók Holding ZRt. 24 Terra Invest ZRt. 25 Zöldolaj BB ZRt.

*

Tevékenység Mezőgazdaság Nemfém visszanyerése hulladékból Egyészségügy Gyógyszálló üzemeltetés Vagyonkezelés Ingatlanfejlesztés Mezőgazdaság Ingatlanhasznosítás Ingatlanforgalmazás Ingatlanhasznosítás Szállodai szolgáltatás Szállodaüzemeltetés Energiahordozó nagykereskedelem Ingatlanhasznosítás Élelmiszeripar Műszaki kutatás, fejlesztés Műszaki kutatás, fejlesztés Épület, híd, alagút, közmű, vezeték építése Idegenforgalom Szerves vegyi alapanyag gyártás Ingatlanberuházás, -eladás Vagyonkezelés Idegenforgalom Ingatlanforgalmazás Karbantartás

Csoportra jutó tulajdoni arány 2007 2006 28,00% 39,50% 48,78% 48,78% 49,00% 49,00% 48,98% 48,98% 49,89% 100,00% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 48,91% 48,91% 47,88% 47,88% 48,95% 48,95% 23,64% 20,00% 29,67% 44,50% 48,78% 48,78% 48,98% 48,98% 47,85% 47,85% 44,39% 34,78% 25,09%

Csoportra jutó Társaság Csoportra jutó Társaság saját Csoportra jutó szavazati arány jegyzett tőkéje jegyzett tőke tőkéje saját tőke 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 28,00% 39,50% 500 595 140 235 2.028 1.970 568 778 48,78% 48,78% 205 205 100 100 164 191 80 93 49,00% 49,00% 245 245 120 120 16 264 8 129 48,98% 48,98% 392 392 192 192 1.676 1.672 821 819 49,89% 100,00% 475 15.156 237 15.156 577 16.073 288 16.073 49,00% 49,00% 1.000 1.000 490 490 854 844 418 414 49,00% 49,00% 2.240 2.240 1.098 1.098 6.863 6.814 3.363 3.339 48,91% 48,91% 552 552 270 270 562 503 275 246 45,46% 45,46% 1.802 1.802 863 863 7.342 7.342 3.515 3.515 48,95% 48,95% 715 715 350 350 745 738 365 361 23,64% 20,00% 550 500 130 100 607 557 143 111 29,67% 44,50% 3.344 2.220 992 988 10.756 7.395 3.191 3.291 48,78% 48,78% 1.230 1.230 600 600 1.483 1.597 723 779 48,98% 48,98% 2.552 2.552 1.250 1.250 1.933 2.066 947 1.012 47,85% 47,85% 3.135 3.135 1.500 1.500 3.071 3.071 1.469 1.469 44,39% 360 160 360 160 34,78% 25,09% 1.840 1.335 640 335 1.873 1.357 651 341

48,78% 48,99% 17,82%

48,78% 48,99% 17,81%

48,78% 48,99% 25%+1

48,78% 48,99% 25%+1

205 2.337 624

205 2.337 624

100 1.145 111

100 1.145 111

201 4.970 798

201 4.938 738

98 2.435 142

98 2.419 131

48,44% 47,90% 48,93% 48,98% 30,00%

48,44% 48,93% 48,98% -

48,44% 47,90% 48,93% 48,98% 25%+1

48,44% 48,93% 48,98% -

448 408 1.768 784 800

448 1.768 784 -

217 196 865 384 240

217 865 384 -

386 408 3.765 6.442 709

449 4.314 6.477 -

187 195 1.842 3.155 213

217 2.111 3.172 -

* A társaságtól nem érkezett elfogadott 2007. évi beszámoló.

38

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

11. RÉSZESEDÉSEK (FOLYTATÁS) 2007-ben a konszolidációs körből kikerült társult vállalkozások

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Társaság neve BoneVita Kft. Dr. Morik Termelő és Kereskedelmi Kft Hajdúnánás Lux Kft. Immo-Invest 21 ZRt Inter.net Média Kft. Meditcom Kft. Megatrend Romania SRL. Odin Technologies Budapest Kft. Polgár-Invest Kft. Salina Invest S.A. Tiszatavi Ingatlanberuházó és Szolgáltató Kft.

Tevékenység Fekvőbeteg, járóbeteg ellátás Vendéglátás Fémmegmunkálás Ingatlan építés Távközlés Szoftver-kiadás Tanácsadás Hardver szaktanácsadás Ingatlan bérbeadás, üzemeltetés Vagyonkezelés Ingatlan bérbeadás, üzemeltetés

Csoportra jutó Csoportra jutó Társaság Csoportra jutó tulajdoni arány szavazati arány jegyzett tőkéje jegyzett tőke 41,81% 49,43%+1 263 110 1,54% 48,78% 205 3 29,99% 30,00% 800 240 49,00% 49,00% 560 274 0,00% 49,00% 600 0 0,00% 37,50% 500 0 39,39% 39,39% 399 157 0,00% 49,00% 300 0 10,07% 36,07% 1.241 125 43,51% 43,51% 1.773 771 0,00% 29,00% 731 0

Társaság Csoportra saját jutó saját tőkéje tőke 215 90 467 7 245 73 575 282 548 0 668 0 267 105 753 0 1.417 143 1.773 771 717 0

39

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

TÁRGYI ESZKÖZÖK A Tárgyi eszközök 2007. évi mozgásai: Ingatlanok

Berendezések

Beruházások

Összesen

5.547

5.115

257

10.919

(1.628) 279 (213) 3.985

(789) 893 (1.009) 4.210

(51) 140 (54) 292

(2.468) 1.312 (1.276) 8.487

Bruttó érték Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró Értékcsökkenés Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró

967

3.029

-

3.996

(235) 134 (7) 859

(455) 790 (334) 3.030

-

(690) 924 (341) 3.889

Nettó könyv szerinti érték 2006. december 31.

4.580

2.086

257

6.923

2007. december 31.

3.126

1.180

292

4.598

A Tárgyi eszközök 2006. évi mozgásai:

Ingatlanok

Berendezések

Beruházások

Összesen

5.547

5.115

257

10.919

967

3.029

-

3.996

Nettó könyv szerinti érték 2005. december 31.

2.570

2.254

289

5.113

2006. december 31.

4.580

2.086

257

6.923

Bruttó érték Záró Értékcsökkenés Záró

40

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

IMMATERIÁLIS JAVAK Az Immateriális javak 2007. évi alakulása: Immateriális javak

Goodwill

Összesen

Bruttó érték Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró

6.100

340

6.440

(487) 938 (143) 6.408

(340) -

(827) 938 (143) 6.408

Amortizáció Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró

3.708

-

3.708

(387) 707 (84) 3.944

-

(387) 707 (84) 3.944

Goodwill értékvesztés Nyitó Konszolidációs kör miatti változás Növekedés Csökkenés Záró

-

104

104

-

(104) -

(104) -

2006. december 31.

2.392

236

2.628

2007. december 31.

2.464

-

2.464

Nettó könyv szerinti érték

Az Immateriális javak 2006. évi alakulása: Immateriális javak

Goodwill

Összesen

Bruttó érték Záró

6.100

340

6.440

Amortizáció Záró

3.708

-

3.708

Goodwill értékvesztés Záró

-

104

104

Nettó könyv szerinti érték 2005. december 31.

2.378

300

2.678

2006. december 31.

2.392

236

2.628

41

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

EGYÉB ESZKÖZÖK 2007 Elhatárolt kamatkövetelések és egyéb elhatárolások Árfolyam garancia miatt, Állammal szembeni követelés Vevők Állami kezességgel fedezett lejárt kötvényből származó követelés Készlet Biztosítási, viszontbiztosítási ügyletből származó követelés Előlegek Egyéb Állammal szembeni követelés (ingatlan) Allammal szembeni viszontgarancia miatti követelés

2006

10.655 11.006 3.880 3.159 617 207 145 84 -

30.889 8.748 3.915 3.100 2.405 211 48 2.902 1.207 896

29.753

54.321

Egyéb követelések és egyéb eszközök utáni értékvesztés (lsd. Megjegyzés 25)

(1.399)

(2.555)

Összesen:

28.354

51.766

HITELINTÉZETEKKEL SZEMBENI KÖTELEZETTSÉGEK 2007

2006

Éven belüli elhelyezés: Magyar Nemzeti Bank által, forintban Egyéb bankok által, forintban Egyéb bankok által, devizában

11.525 188.735

303 29.324 136.908

Éven túli elhelyezés: Egyéb bankok által, forintban Egyéb bankok által, devizában

4.440 268.491

18.738 490.817

Összesen:

473.191

676.090

ÜGYFELEK ÁLTAL ELHELYEZETT BETÉTEK 2007

2006

Éven belüli lejáratra elhelyezett betétek: Forintban Devizában

3.345 6.835

17.988 -

Éven túli lejáratra elhelyezett betétek Forintban Devizában

714 1.178

407 6.800

12.072

25.195

Összesen:

42

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

KIBOCSÁTOTT ÉRTÉKPAPÍROK A Bank két típusú kibocsátott kötvényt tart nyilván ezen a mérlegsoron. a)

EURO kötvények

A 2006 márciusában kibocsátott 500 millió EURO névértékű kötvény 5 éves lejáratú, fix kamatozású, kamata 3,75 %. Kamatfizetés évente egy alkalommal történik, a lejárat időpontja 2011. március 24. A 2006 októberében kibocsátott 500 millió EURO névértékű kötvény 7 éves lejáratú, fix kamatozású, kamata 4,125 %. Kamatfizetés évente egy alkalommal történik, a lejárat időpontja 2013. október 30. A 2007 júniusában kibocsátott 400 millió EURO névértékű kötvény 5 éves lejáratú, fix kamatozású, kamata 4,875%. Kamatfizetés évente egy alkalommal történik, a lejárat időpontja 2012. június 20. b)

Forint kötvény

A Bank 2002. november 25-én a kötvénykibocsátási programja keretében kibocsátott 12.000 millió forint névértékű kötvényt. Ugyanezen program keretében 2003. március 7-én további 6.422 millió forint névértékű kötvény került kibocsátásra 6,25% fix kamatozással. A kötvény visszafizetése a lejáratkor, 2007. november 25-én megtörtént.

FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK a)

Deviza-kamatcsere ügylet

A kibocsátott deviza kötvények kamatkockázatának fedezésére a Csoport kamatcsere ügyleteket kötött. Az ügyletek kiértékelése alapján a mérlegben a Fedezeti célú pénzügyi eszközök között 942 millió forint, míg a Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek között 4.255 millió forint került kimutatásra 2007. december 31-én. (2006. december 31-én 1.088 millió forint kötelezettség). Ezen ügyletek valós érték fedezeti ügyletként kerültek elszámolásra. b)

Forint-kamatcsere ügylet

A kibocsátott forint kötvény 2007 év során lejárt, így év végén nem volt kapcsolódó kamatcsere ügylet. (2006. december 31-én a forint kamatcsere ügyletek kiértékelésének eredményeként a Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek között 259 millió forint került kimutatásra.) c)

Devizacsere ügylet

A Csoport az árfolyamkockázatok fedezésére devizacsere ügyleteket kötött. Az ügyletek kiértékelése alapján a mérlegben a Fedezeti célú pénzügyi eszközök között 57 millió forint, míg a Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek között 10 millió forint került kimutatásra 2007. december 31-én. (2006. december 31-én a devizacsere ügyletek kiértékelése alapján a Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek között 6.759 millió forint került kimutatásra.)

43

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

CÉLTARTALÉKOK Céltartalékok jogcímenként

2007

2006

Garanciavállalásra képzett céltartalék Biztosítástechnikai tartalékok Ki nem használt hitelkeret Jogi perekre Munkaügyi perekre Közvetített hitelek miatti fizetési kötelezettségre Egyéb

2.584 800 960 516 251 581

3.090 * 1.971 740 586 537 371 350

Összesen:

5.692

7.645

* A garanciavállalásra képzett céltartalékok között 2006. évben a Hitelgarancia Zrt. céltartaléka került kimutatásra. A társaság 2007. évben kikerült a leányvállalati körből.

EGYÉB KÖTELEZETTSÉGEK 2007

2006

Elhatárolt kamatfizetési kötelezettségek és egyéb elhatárolások Szállító Előlegek Egyéb

13.640 1.589 94 370

11.754 944 241 473

Összesen:

15.693

13.412

ALÁRENDELT KÖLCSÖNTŐKE A 100%-ban a Magyar Állam tulajdonában álló Szerencsejáték Zrt. 1998 májusában 9.500 millió Ft értékben 10 éves lejáratú, 0%-os kamatozású alárendelt kölcsöntőke kötvényt jegyzett a Csoportnál. A kötvény 1998. december 29-én megállapodás alapján a Pénzügyminisztérium tulajdonába került. Az alárendelt kölcsöntőke kötvény lejárata 2008. április 30.

JEGYZETT TŐKE A részvények 100%-a a Magyar Állam tulajdonában áll, a tulajdonosi jogok gyakorlója a Gazdasági és Közlekedési Minisztériumot vezető miniszter.

87.570 db törzsrészvény, egyenként 1 millió forintos névértékkel

2007

2006

87.570

87.570

KÖTELEZŐ TARTALÉKOK 2007

2006

Általános tartalék Általános kockázati céltartalék

7.503 1.369

4.620 1.375

Összesen:

8.872

5.995 44

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

FÜGGŐ ÉS JÖVŐBENI KÖTELEZETTSÉGEK 2007

2006

Ki nem használt hitelkeret Adott garanciák Le nem zárt peres ügyek EIF részvényjegyzési kötelezettség Egyéb függő és jövőbeni kötelezettség

128.427 47.467 2.689 889 936

106.017 128.066 1.730 886 4.241

Összesen:

180.408

240.940

*

* Az adott garanciák 2006. évben tartalmazták a Hitelgarancia Zrt. 72.092 millió forint összegű adott garanciáját. A társaság 2007. évben kikerült a leányvállalati körből.

45

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

ÉRTÉKVESZTÉSEK ÉS CÉLTARTALÉKOK Az egy eszközhöz vagy eszközcsoporthoz kapcsolódó tárgyévi értékvesztés képzés, illetve az előző időszakban képzett értékvesztés tárgyévi visszaírása, valamint az állományváltozásból származó halmozódások bruttó módon jelennek meg a mozgástáblában.

Értékvesztésekben bekövetkezett változások 2007. évben:

Hitelek és hitelintézetekkel szembeni követelések 1. Nyitó egyenleg 2007. január 1-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből : 4.a. Felszabadítás eredményen keresztül 4.b. Felhasználás és árfolyam változás 5. Átsorolás céltartalékok közül 6. Záró egyenleg 2007. december 31-én

Egyéb követelések

Egyéb eszközök

Összesen

(45.244) 1.878 (7.078) 16.092

(2.253) 795 (196) 397

(302) 71 89

(47.799) 2.744 (7.274) 16.578

14.341 1.751 (3.186) (37.538)

101 296 (1.257)

89 (142)

14.442 2.136 (3.186) (38.937)

Nettó mozgás (6.-1.)

7.706

996

160

8.862

Eredménykimutatásban (3.+4.a.)

7.263

(95)

-

7.168

Üzleti vagy cégérték 1. Nyitó egyenleg 2007. január 1-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből : 4.a. Felszabadítás eredményen keresztül 4.b. Felhasználás és árfolyam változás 5. Záró egyenleg 2007. december 31-én

(104) 104 -

Nettó mozgás (5.-1.)

104

Eredménykimutatásban (3.+4.a.)

-

Részesedés

Összesen

(4.300) 1.012 (1.769) 2.623

(4.404) 1.116 (1.769) 2.623

600 2.023 (2.434)

600 2.023 (2.434)

1.866

1.970

(1.169)

(1.169)

46

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

25.

ÉRTÉKVESZTÉSEK ÉS CÉLTARTALÉKOK (FOLYTATÁS) Céltartalékokban bekövetkezett változások 2007. évben: Egyéb céltartalékok

1. Nyitó egyenleg 2007. január 1-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás 5. Felhasználás 5.a. Átsorolás hitelek értékvesztéséhez 5.b. Felhasználás ráfordítás ellentételezésre 6. Záró egyenleg 2007. december 31-én Nettó mozgás (6.-1.)

Mérleg alatti tételek

(2.051) (2.341) -

(5.594) 3.114 (2.530) 366

(7.645) 3.114 (4.871) 366

1.645 (2.747)

1.541 158 (2.945)

3.186 158 (5.692)

2.649

1.953

(2.013)

(4.354)

(696)

Eredménykimutatásban (3.+4.)

Összesen

(2.341)

Az értékvesztések és céltartalékok 2007. évi változásainak végső eredményhatása 1.645 millió forint nyereség.

Értékvesztésekben bekövetkezett változások 2006. évben:

Hitelek és hitelintézetekkel szembeni követelések 1. Nyitó egyenleg 2006. január 1-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből : 4.a. Felszabadítás eredményen keresztül 4.b. Felhasználás és árfolyam változás 5. Átsorolás 6. Átsorolás céltartalékok közül 7. Záró egyenleg 2006. december 31-én

Egyéb követelések

Egyéb eszközök

Összesen

(55.441) (1.765) (4.997) 20.800

(511) (952) (1.057) 729

(160) (48) (203) 109

(56.112) (2.765) (6.257) 21.638

15.422 5.378 462 (4.303) (45.244)

10 719 (462) (2.253)

3 106 (302)

15.435 6.203 (4.303) (47.799)

Nettó mozgás (7.-1.)

10.197

(1.742)

(142)

8.313

Eredménykimutatásban (3.+4.a.)

10.425

(1.047)

(200)

9.178

47

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

25.

ÉRTÉKVESZTÉSEK ÉS CÉLTARTALÉKOK (FOLYTATÁS) Értékvesztésekben bekövetkezett változások 2006. évben: Üzleti vagy cégérték

Részesedés

Összesen

(38) (66) -

(7.886) (2.361) (2.412) 8.359

(7.924) (2.361) (2.478) 8.359

(104)

92 8.267 (4.300)

92 8.267 (4.404)

Nettó mozgás (5.-1.)

(66)

3.586

3.520

Eredménykimutatásban (3.+4.a.)

(66)

(2.320)

(2.386)

1. Nyitó egyenleg 2006. január 1-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás és felhasználás összesen Ebből : 4.a. Felszabadítás eredményen keresztül 4.c. Felhasználás és árfolyam változás 5. Záró egyenleg 2006. december 31-én

Céltartalékokban bekövetkezett változások 2006. évben: Egyéb céltartalékok 1. Nyitó egyenleg 2006. január 1-jén 2. Konszolidációs kör változása miatti változás 3. Képzés 4. Felszabadítás 5. Átsorolás hitelek értékvesztéséhez 6. Záró egyenleg 2006. december 31-én Nettó mozgás (6.-1.) Eredménykimutatásban (3.+4.)

(2.458) 316 (1.205) 1.296 (2.051) 407 (1.205)

Mérleg alatti tételek

Összesen

(2.748) (3.198) (4.317) 1.662 3.007 (5.594)

(5.206) (2.882) (5.522) 1.662 4.303 (7.645)

(2.846)

(2.439)

(2.655)

(3.860)

Az értékvesztések és céltartalékok 2006. évi változásainak végső eredményhatása 2.932 millió forint nyereség.

48

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

NETTÓ KAMATBEVÉTEL 2007

2006

Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Ügyfelek Magyar Nemzeti Bank Egyéb bankok Értékpapírok Egyéb

39.984 562 16.267 10.589 3.199

39.626 395 9.477 4.954 4.158

Összesen:

70.601

58.610

Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások Ügyfelek Magyar Nemzeti Bank Egyéb bankok Értékpapírok

(716) (5) (32.156) (13.416)

(1.391) (40) (24.996) (10.153)

Összesen:

(46.293)

(36.580)

24.308

22.030

Kamatkülönbözet

NETTÓ JUTALÉK ÉS DÍJBEVÉTEL / (RÁFORDÍTÁS) 2007

2006

Kapott jutalék- és díjbevételek Hyferp jutalék Garancia és kezességvállalás díja Biztosítási díj Egyéb jutalékok, díjak Megbízási díjak

131 478 114 3.788

29 1.497 * 25 147 841 **

Összesen:

4.511

2.539

Fizetett jutalék- és díjráfordítások Garancia és kezességvállalás díja Lebonyolítási és pénzforgalmi jutalékok Egyéb jutalékok, díjak

(23) (21) (780)

(32) (22) (656)

Összesen:

(824)

(710)

* A garancia és kezességvállalás soron került kimutatásra 2006. évben a Hitelgarancia Zrt. 951 millió forintos díjbevétele. A társaság 2007. évben kikerült a leányvállalati körből. ** A megbízási díjak között a MAG Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt. pályázatkezelési tevékenységéből származó bevétel került kimutatásra 2007. évben.

49

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

EGYÉB BEVÉTELEK / (RÁFORDÍTÁSOK) 2007

2006

Egyéb bevételek Vállalkozások árbevétele Követelés megtérülés Biztosítási díjbevétel Kapott költségtérítés Követelés értékesítésből származó nyereség Nem realizált árfolyamnyereség (swap) Államkötvény amortizáció Negatív üzleti vagy cégéréték kivezetése Pénzügyi instrumentumokon elért, nem realizált nyereség Értékpapírok értékesítéséből származó realizált nyereség Egyéb bevételek

2.652 1.879 1.634 619 407 367 133 853

779 1.154 1.364 255 1.912 404 2.402 379

Összesen:

8.544

8.649

Egyéb ráfordítások Anyagjellegű ráfordítások Megszolgált díjak Privatizációs törvény változása miatt elszámolt tőkekonszolidációs hatás Végelszámolásból származó ráfordítás Elengedett követelés Hitellel kapcsolatos egyéb ráfordítás Hitelgarancia állammal szembeni elszámolásából adódó veszteség Támogatások Egyéb ráfordítások Összesen:

2007

2006

(3.246) (1.575) (1.561)

(1.097) (1.616) -

(828) (244) (78) (439) (1.644)

(678) (11) (530) (422) (1.261)

(9.615)

(5.615)

ÁLTALÁNOS ÉS ADMINISZTRATÍV KÖLTSÉGEK 2007

2006

Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb költség

(10.864) (1.631) (5.055)

(9.246) (1.623) (5.406)

Összesen:

(17.550)

(16.275)

2007. évben a dolgozók átlagos állományi létszáma 944 fő volt (2006.: 863 fő). A személyi jellegű ráfordítások növekményét részben az magyarázza, hogy a Csoport támogatásközvetítési tevékenységének jelentős bővüléséből adódóan 309 fővel nőtt, míg a Privatizációs törvény változása miatt kikerült társaságok következtében 189 fővel csökkent az átlagos állományi létszám.

50

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

ADÓZÁS 2007

2006

Társasági adó Halasztott adó:

(2.098) (129)

(3.275) 9

Az eredménykimutatásban szereplő összes adókötelezettség

(2.227)

(3.266)

Effektív adókulcs számítás

2007 Adókulcs

Adózás előtti eredmény Hatályos törvények szerinti adó Banki különadó Szolidaritási adó (2006 szeptemberétől) Adóalap módosító tételek hatása Konszolidációs tételek hatása Általános kockázati céltartalék Leány illetve társult vállalkozások bevonása miatti hatás Pénzügyi instrumentumok értékelésének hatása

Összeg

Adókulcs

12.315 16,00% 4,00%

Halasztott adóhatás Effektív adókötelezettség

2006

18,08%

(1.970) (493) (177) 394 (48)

Összeg 14.672

16,00% 8,00% 1,33%

(2.348) (1.174) (196) 540 (282) 179

(104) 300

136 (131)

(129)

9

(2.227)

22,26%

(3.266)

ADÓZOTT EREDMÉNY 2007 Adózott eredmény Korrigált adózott eredmény *

10.088 11.650

2006 11.406 9.844

Változás -1.318 1.806

*Az adózott eredmény összehasonlíthatósága érdekében a 2007. és 2006. évi eredményből is kiszűrtük a konszolidációs körből – a Privatizációs törvény változása miatt - kikerült vállalatok eredményhatását, így a 2007. évi adózott eredmény 1.806 millió Ft-tal meghaladja a 2006. évi értéket.

51

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

KAPCSOLT FELEKRE VONATKOZÓ KÖZZÉTÉTELEK A jelen pénzügyi kimutatásban kapcsolt vállalkozásnak tekintjük azon feleket, ahol az egyik fél a másik fél felett döntő irányítást, ellenőrzést illetve meghatározó befolyást képes gyakorolni. Az Állam és egyéb Állami tulajdonú társaságok alatt a Magyar Államot, valamint a többségi Állami tulajdonban lévő, testvérvállalatnak minősülő társaságokat értjük. A kapcsolt vállalkozások listája (leányvállalatok és társult vállalatok) a 11. Megjegyzésben található. Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott gazdasági tranzakciók 2007. évi egyenlegei a következők voltak: Leány és társult vállalatok Eszközök Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Lejáratig tartandó értékpapírok Részesedések Egyéb eszközök

Állam és egyéb Állami tulajdonú társaságok

34.576

9.017 -

2.835

42.013

20.463 114

15.789 25.756 141.988 11.256

Kötelezettségek Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Céltartalék Egyéb kötelezettségek

35.002 627 1.455 263

4.104 313 15.808

Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

1.953 (2.104)

37.139 * (566)

* A Bank esetében az Államtól és egyéb Állami tulajdonú társaságoktól kapott kamatok és kamatjellegű bevételek egyenlege 33.144 mFt, az ide kihelyezett hitelek tárgyévi átlagos forrás költsége 28.238 mFt volt.

52

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

32.

KAPCSOLT FELEKRE VONATKOZÓ KÖZZÉTÉTELEK (FOLYTATÁS) Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott gazdasági tranzakciók 2006. évi egyenlegei a következők voltak: Leány és társult vállalatok

Állam és egyéb Állami tulajdonú társaságok

Eszközök Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelek, a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések Egyéb eszközök

6.751

516.036

29.388 2.964

12.258 80.445 26.223

Kötelezettségek Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Céltartalék Egyéb kötelezettségek

11.512 4.412

3.303 3.099 371 5.477

Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

-

1.503 (782)

7.408

35.166 (713)

*

* A Bank esetében az Államtól és egyéb Állami tulajdonú társaságoktól kapott kamatok és kamatjellegű bevételek egyenlege 29.571 mFt, az ide kihelyezett hitelek tárgyévi átlagos forrás költsége 23.912 mFt volt.

53

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

SZEGMENS BONTÁS Szegmensek szerinti bontás 2007. évi alakulása:

Bank

Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztéssel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Lejáratig tartandó értékpapírok Részesedések Fedezeti célú pénzügyi eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök Eszközök összesen Bankközi hitelek és betétek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Tényleges adó kötelezettség Halasztott adó kötelezettség Egyéb kötelezettségek Kötelezettségek összesen Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen Források összesen Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

Szegmensek Egyéb pénzügyi szolgáltatás

Ipar és kereskedelem

Kiszűrés

Összesen

9.472 452.655

38 9.070

18.350 -

(34.574)

27.860 427.151

317.267

3.422

173

(1.054)

319.808

13.192 23.935 141.638 56.237 999 4.068 2.378 943 24.687 1.047.471

2.597 1.821 130 69 166 50 573 17.936

219 11.328 431 36 3.421 33.958

(43.446) (67) (943) (327) (80.411)

15.789 25.756 141.987 24.188 999 4.598 2.464 28.354 1.018.954

507.140 12.676 350.260 4.265 2.817 218 120 13.513 891.009

1.053 24 2.747 375 1.858 6.057

128 415 586 1.129

(35.002) (628) (943) (264) (36.837)

473.191 12.072 350.260 4.265 5.692 65 120 15.693 861.358

-

-

-

146.962

11.879

32.829

(43.574)

148.096

1.047.471

17.936

33.958

(80.411)

1.018.954

9.500

9.500

70.105 (47.979)

857 (69)

1.394 -

(1.755) 1.755

70.601 (46.293)

Nettó kamatbevétel

22.126

788

1.394

-

24.308

Adózás előtti eredmény

13.302

519

(669)

(620)

12.532

54

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

33.

SZEGMENS BONTÁS (FOLYTATÁS) Szegmensek szerinti bontás 2006. évi alakulása:

Bank

Szegmensek Egyéb pénzügyi szolgáltatás

Ipar és kereskedelem

Kiszűrés

Összesen

Eszközök összesen

1.147.515

45.306

74.479

(76.956)

1.190.344

Kötelezettségek összesen

1.001.965

8.132

7.181

(18.413)

998.865

-

-

-

122.543

51.193

66.699

(58.456)

181.979

1.134.008

59.325

73.880

(76.869)

1.190.344

Alárendelt kölcsöntőke Saját tőke összesen Források összesen Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások

9.500

9.500

56.438 (37.189)

2.715 (46)

1.702 (181)

(2.245) 836

58.610 (36.580)

Nettó kamatbevétel

19.249

2.669

1.521

(1.409)

22.030

Adózás előtti eredmény

11.407

2.332

(1.831)

2.996

14.904

KULCSPOZÍCIÓBAN LÉVŐ VEZETŐK JAVADALMAZÁSA A kulcspozícióban lévő Banki vezetők 2007. és 2006. évi kompenzációjának összegét a következő táblázat tartalmazza: 2007

2006

Igazgatóság tagjai Felügyelő Bizottság tagjai Vezérigazgatók és vezérigazgató-helyettesek

28 20 418

35 23 361

Összesen:

466

419

2007-ben a vezérigazgató-helyettesek köre egy fővel bővült.

55

MFB Zrt. Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz a 2007. december 31-ével záruló évre (millió forintban)

Pénzügyi instrumentumok besorolása és valós értéke 2007. december 31.

Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztésekkel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Lejáratig tartandó értékpapírok Részesedések Fedezeti célú pénzügyi eszközök

Kereskedési célú (valós érték opció)

Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztésekkel csökkentve Nyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Értékesíthető értékpapírok Részesedések

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek Alárendelt kölcsöntőke

Lejáratig tartandó

Hitelek és követelések

Értékesíthető

Egyéb amortizált bekerülési érték

27.860 427.151

319.808

319.808

321.444

15.789 25.756 141.987 24.188 999

15.789 25.756 141.305 24.188 999

473.191 12.072 350.260 4.265 9.500

473.191 12.072 347.614 4.265 9.275

25.756 24.188 999

473.191 12.072 113.848

236.412 4.265

9.500

Egyéb eredménnyel szemben valós értéken értékelt

Lejáratig tartandó

Hitelek és követelések

Értékesíthető

Egyéb amortizált bekerülési érték

Mérlegérték

Valós érték

22.019 257.325

22.019 257.325

22.019 257.325

715.674

715.674

716.287

12.258 90.296 30.841

12.258 90.296 30.841

676.090 25.195 268.417 8.106 9.500

676.090 25.195 266.461 8.106 8.575

12.258 90.296 30.841

154.882 8.106

Valós érték

27.860 427.151

141.987

Kereskedési célú (valós érték opció)

Mérlegérték

27.860 427.151

15.789

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek Alárendelt kölcsöntőke

2006. december 31.

Egyéb eredménnyel szemben valós értéken értékelt

676.090 25.195 113.535 9.500

MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK A 9.500 millió forint alárendelt kölcsöntőke visszafizetésére a lejáratkor, 2008. április 30-án sor került.

56

3 sz. melléklet: Az MFB Zrt. 2008. december 31.-i előzetes, egyedi, nemzetközi számviteli standardok szerinti mérlege és eredménykimutatása az előző év hasonló időszakára vonatkozó adatokkal összevetve MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság Nem konszolidált mérleg a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok előírásai szerint

NEM AUDITÁLT 2008 December 31.

Pénzeszközök és egyenlegek a Magyar Nemzeti Banknál Hitelintézetekkel szembeni követelések Hitelek és előlegek a várható hitelveszteségre képzett értékvesztésekkel csökkentve Értékesíthető értékpapírok Lejáratig tartandó értékpapírok Részesedések Fedezeti célú pénzügyi eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Tényleges adó követelés Halasztott adó követelés Egyéb eszközök

AUDITÁLT 2007 December 31.

6 285 376 623 307 523

9 374 362 837 265 688

49 794 165 548 68 016 4 048 2 313 116 52 46 078

23 935 141 638 56 224 942 3 940 2 180 747 23 311

1 026 396

890 816

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelek által elhelyezett betétek Kibocsátott értékpapírok Fedezeti célú pénzügyi kötelezettségek Céltartalékok Halasztott adó kötelezettség Egyéb kötelezettségek

457 644 43 406 367 884 4 849 2 089 13 298

367 077 12 676 350 260 4 255 2 673 120 12 066

Kötelezettségek összesen

889 170

749 127

-

9 500

87 570 18 082 6 452 25 552 (430)

87 570 18 082 6 438 22 109 (2 010)

137 226

132 189

1 026 396

890 816

157 796

104 013

Eszközök összesen

Alárendelt kölcsöntőke

Jegyzett tőke Tőketartalék Kötelező tartalékok Felhalmozott eredmény Értékelési tartalék Saját tőke összesen Források és saját tőke összesen Függő és jövőbeni kötelezettségek

MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság Nem konszolidált eredménykimutatás a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok előírásai szerint

NEM AUDITÁLT 2008

Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások Nettó kamatbevétel

AUDITÁLT 2007

56 082 (36 886) 19 196

60 540 (42 020) 18 520

(445)

4 811

Kapott jutalékok és díjjellegű bevételek Fizetett jutalék és díjjellegű ráfordítások Nettó jutalék és díjráfordítás

251 (2 042) (1 791)

339 (1 628) (1 289)

Befektetések értékesítésének eredménye

874

303

(1 269)

(966)

Osztalék bevétel Deviza kereskedelem nettó nyeresége Egyéb bevételek Egyéb működésből származó bevétel

24 2 182 2 206

1 087 101 2 035 3 223

Általános és adminisztratív költségek Deviza kereskedelem nettó vesztesége Egyéb céltartalék képzés Egyéb ráfordítások Egyéb működési ráfordítások

(9 881) (663) (143) (946) (11 633)

(9 594) (2 457) (696) (12 747)

7 138

11 855

(1 370)

(1 953)

5 768

9 902

Várható hitelveszteség utáni értékvesztés (képzés) / feloldás

Befektetések várható veszteségére képzett értékvesztés

Adózás előtti eredmény

Társasági és halasztott adó Tárgyévi adózott eredmény

58