TR 2014 Szöveges magyarázat a 2014. üzleti évhez: Társaságunk a 2014. év során tőkeerejének növelését tűzte ki fő prioritásként. A kiemelt célok között szerepelt a korábbi bankhitelek saját forrásokkal történő kiváltása, a szállodaberuházás befejezéséhez szükséges források biztosítása, illetve a társaság részvényeinek tőzsdei bevezetése. Ennek egyik lépéseként 2014 szeptember 29-én a TrophyResort Nyrt. részvényei bevezetésre kerültek a Ciprusi Tőzsdére. A Varsói Tőzsde NewConnect piacán a bevezetési folyamatot sikeresen teljesítettük, az első kereskedési nap 2015. április 21. volt. Miután a korábbi profit driver, a szálloda üzletág a hotel bővítése alatti zárva tartása miatt 2014-ben sem termelt bevételt, ezért a menedzsment a rendelkezésre álló kapcsolatrendszerére és személyi erőforrásaira építve a pályázati tanácsadásra, projekt menedzselésre és kisebb részben az ezekhez kapcsolódó kereskedelmi tevékenységekre helyezte a hangsúlyt. Ezen ügyfelek folyamatosan változnak, állandó partnerünk kevés van, törekszünk hosszabb távú együttműködéseket kialakítani, de az ügylet jellegéből kifolyólag, ezek többnyire egyszeriek. (az adatok ezer forintban értendők) *(a konszolidált táblázatok alatt minden esetben dőlt betűvel tüntettük fel a társaság nem konszolidált számait) Értékesítés nettó árbevétele Anyag jellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Üzleti tevékenység eredménye
2013 konszolidált 846.266 493.713 44.514 27.303 280.736
2013 Értékesítés nettó árbevétele Anyag jellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Üzleti tevékenység eredménye
2014 konszolidált 849.632 372.703 50.848 26.044 400.037
2014 876.468 515.439 44.514 27.303 169.608
756.727 294.676 37.103 24.062 382.098
Az értékesítés nettó árbevétele a bázisidőszakhoz képest csupán 0,40%-kal nőtt, azonban az árbevétel szerkezete az előző évhez képest kedvezően alakult. Magasabb arányt tettek ki a pályázati tanácsadáshoz köthető bevételek, míg az alacsonyabb nyereségtartalommal bíró kereskedelmi tevékenység súlya csökkent. A különbséget jól szemlélteti az anyag jellegű ráfordítások 24,51%-os visszaesése. A személyi jellegű ráfordítások terén mutatkozó 14,23%-os növekmény nagyobb részt a magasabban képzett munkaerő állomány felé tolódást mutatja, kisebb részben pedig az év során elhatározott bérfejlesztés eredménye. A cég létszámát az év egésze folyamán tartotta, és nem is tervez leépítéseket. A cég irodáiban, könyvelésében, és könyvvizsgálójában változás nem történt, és nem is tervezzük ezt. Fentiek
eredőjeként az üzleti tevékenység eredménye 42,5%-kal haladta meg a bázisidőszaki szintet, a fedezeti hányad a 2013. évi 33,2%-ról 2014-ben 47,08%-ra emelkedett. (az adatok ezer forintban értendők) Pénzügyi műveletek bevételei Egyéb bevételek Pénzügyi műveletek ráfordításai Egyéb ráfordítások Adózás előtti eredmény
2013 konszolidált 20.737 13.704 55.009 124.832 135.336
2013 Pénzügyi műveletek bevételei Egyéb bevételek Pénzügyi műveletek ráfordításai Egyéb ráfordítások Adózás előtti eredmény
2014 konszolidált 8.368 80.328 125.460 58.305 304.968
2014 20.737 35.430 55.009 155.034 135.336
6.397 328.423 116.303 347.211 272.192
Az egyéb bevételek és ráfordítások bázisidőszakit lényegesen meghaladó szintje döntő részben a projektmenedzseléshez kapcsolódó beszerzések és továbbértékesítések eredménye. A pénzügyi műveletek vesztesége kamatfizetési kötelezettségből és árfolyamveszteségből adódik. Mindezekből együttesen adódik az adózás előtti eredmény bázisidőszakhoz mért 225,3%-os teljesülése. (az adatok ezer forintban értendők) Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Effektív adókulcs Nettó profit Tőkearányos megtérülés (ROE) * ROE tőkeemelés után Eszközarányos megtérülés (ROA)
2013 konszolidált 135.336 12.658 9,35% 122.678 7,98% 5,11%
2013 Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Effektív adókulcs Nettó profit Tőkearányos megtérülés (ROE) * ROE tőkeemelés után Eszközarányos megtérülés (ROA)
2014 konszolidált 304.968 27.255 8,94% 277.713 8,79% 6,01% 4,72%
2014 135.336 12.658 9,35% 122.678 7,61% 4,96%
272.192 20.518 7,54% 251.434 8,03% 5,47% 4,67%
Az adózott eredmény növekedése az alacsonyabb effektív adókulcs miatt kissé meghaladja az adózás előtti eredmény növekedését, s végül a 2014. évi nettó profit a bázisidőszaki teljesítmény 226,4%-át érte el. A saját tőke arányos megtérülés a tavaly novemberben végrehajtott és a Cégbíróság által 2015. január 6-én bejegyzett tőkeemelés hatására csaknem 2% ponttal elmaradt a korábbi időszak megtérülésétől (6,01%). Az év végi tőkeemelés torzító hatását figyelmen kívül hagyó eszközarányos megtérülés viszont továbbra is 5% közelében mozog. (az adatok ezer forintban értendők) Forgóeszközök - Pénzeszközök - Követelések (ebből vevőkkel követelések) - Készletek
szembeni
2013 konszolidált 409.447 1.438 370.795 (72.329)
2014 konszolidált 2.589.235 15.019 2.509.316 (184.738)
37.214
64.900
482.773 1.438 370.795 (72.329)
2014 1.153.992 15.019 1.074.144 (168.319)
37.214
64.900
2013 Forgóeszközök - Pénzeszközök - Követelések (ebből vevőkkel követelések) - Készletek
szembeni
A társaság forgóeszköz állománya egy év alatt több mint hatszorosára emelkedett (632,4%), az emelkedés döntően a követelések megugrásával függ össze (676,7%). A követelések soron belül a legnagyobb tétel, 1.221.799 e Ft a szálloda beruházás befejezéséhez adott előleg, amelyhez a forrást a társaság a 2014. novemberi tőkeemelésével biztosította. Az egyéb követelések között a legnagyobb tétel 330.700 e Ft értékben a szálloda beruházáshoz kapcsolódó fordított ÁFA, aminek másik lába ugyanezen értékben a kötelezettségek között található. A beruházáshoz kapcsolódó ÁFA tételek a beruházás befejezését követően kerülnek ki a mérlegből. A vevőkkel szembeni követelések 255,4%-os növekedése a projektmenedzselési tevékenység során kiszámlázott, de csak 2015-ben befolyó tételek. (az adatok ezer forintban értendők) Befektetett eszközök - Immateriális javak - Tárgyi eszközök - Befektetett pénzügyi eszközök Eszközök összesen
2013 konszolidált 1.990.209 0 1.990.033 176
2014 konszolidált 3.289.640 1.078.604 2.211.036 176
2.399.656
5.879.051
2013 Befektetett eszközök - Immateriális javak - Tárgyi eszközök - Befektetett pénzügyi eszközök Eszközök összesen
2014 1.990.209 0 1.990.033 176
4.226.787 0 2.990.611 1.236.176
2.472.982
5.380.779
Az immateriális javak között került kimutatásra a TrophyResort Nyrt. 100 %-os tulajdonában álló Őrség Medicalcenter Kft. cégértéke. A beruházás befejezése a 2015. évben várható. (az adatok ezer forintban értendők) Rövid lejáratú kötelezettségek * Rövid lejáratú kötelezettségek tőkeemelés után (ebből szállítói tartozás) Hosszú lejáratú kötelezettségek
2013 konszolidált 669.429
2014 konszolidált 2.408.894 944.894
212.722 191.985
81.385 311.806
2013 Rövid lejáratú kötelezettségek * Rövid lejáratú kötelezettségek tőkeemelés után (ebből szállítói tartozás) Hosszú lejáratú kötelezettségek
2014 418.413
1.769.360 305.360
200.564 188.365
27.252 161.806
A 2014. novemberében végrehajtott tőkeemelés a Cégbírósági végzésig a kötelezettségek között került kimutatásra. A Cégbíróság 2015. január 6-án a tőkeemelést bejegyezte, a tőkeemelés összege ezt követően a kötelezettségek közül átkerült a saját tőkeelemek közé. A rövid lejáratú kötelezettségek között szerepel 330.700 e Ft értékben a szálloda beruházáshoz kapcsolódó fordított ÁFA, amely a követelések között korábban már említésre került. A bázisidőszaki szintnek csupán 38,26%-a szállítói tartozások értéke, ami a javuló likviditás eredménye. A hosszú lejáratú kötelezettségek között tartjuk nyilván a Mohácsi Takarékbank által nyújtott 174.306 e Ft értékű beruházási hitelt. Terveink szerint a hitel a 2021-es lejáratnál hamarabb, várhatóan már 2015 első felében visszafizetésre kerülhet. (az adatok ezer forintban értendők) Jegyzett tőke * Jegyzett tőke tőkeemelés után Saját tőke * Saját tőke tőkeemelés után Források összesen Saját tőke/összes forrás
2013 konszolidált 1.466.930 1.538.242 2.399.656 64,10 %
2014 konszolidált 2.736.000 4.200.000 3.158.351 4.622.351 5.879.051 78,62 %
Jegyzett tőke * Jegyzett tőke tőkeemelés után Saját tőke * Saját tőke tőkeemelés után Források összesen Saját tőke/összes forrás
2013 1.500.000 1.611.568 2.472.982 65,17 %
2014 2.736.000 4.200.000 3.132.072 4.596.072 5.380.779 85,42 %
Utolsó táblázatunk a saját tőke változását mutatja be a tőkeemelés előtt és után (2015. január 6.). Társaságunk tőkeszerkezete az elmúlt évben a menedzsment céljaival összhangban javulni tudott. A saját tőke megduplázódott, a legutóbbi tőkeemelést is figyelembe véve pedig megháromszorozódott. Az idei céljaink között szerepel külföldi szállodák akvizíciója részben saját erőből, részben banki forrásból.
