Athlon Groep N.V. Wieger Bruinlaan 98 Postbus 196 2130 AD Hoofddorp Telefoon: (023) 5615105 Fax: (023) 5614748 E-mail:
[email protected] www.athlon.nl Tot Athlon Groep behoren: Autoleasing: Interleasing Nederland, Amsterdam Hiltermann Lease Service, Nieuwegein Sympalease, Hoorn Vemo, ‘s Gravenzande Allease, Eindhoven Zanlease, Gorinchem Unilease, Rijswijk (50%) Interleasing Belgium, Brussel (B) Interleasing Luxembourg, Luxemburg (L) Autop Lease, St. Denis/Parijs (F) Locamat, Tours (F) AV Leasing, Amberg (D) Autop Deutschland, Düsseldorf (D) Autoverhuur: AXXI Autoverhuur, Amsterdam SympaRent, Hoorn Hiltermann Rental Service, IJsselstein Interleasing Rent, Brussel (B) Autop Rent, St. Denis/Parijs (F) Société Douaissienne de Location, Douai (F) CC Raule Autovermietung, Eppstein (D) Dealers: Autobedrijf Aura, Amstelveen Auto Lichtstad, Eindhoven Eerste ‘s Gravenzandsche Automobiel Centrale, ‘s Gravenzande Automobielbedrijf Beemsterboer, Hoorn, Enkhuizen Chrysler Heemstede, Heemstede Automobielbedrijf Boekenroode, Heemstede Autobedrijf Prinsenhof, Haarlem Autobedrijf Zeijinga, Uithoorn Romeyn & Van Zanten, Gorinchem, Sliedrecht Baan Twente, Hengelo, Rijssen, Enschede, Oldenzaal, Almelo Autohaus Taunus, Eppstein (D) Autoschadeherstel: CARe Schadeservice, Vianen met vestigingen in: Alkmaar, Almelo, Almere, Amersfoort, Amstelveen, Amsterdam, Apeldoorn, Arnhem, Breda, Den Haag (2), Drachten, Dronten, Eindhoven, Emmeloord, Groningen, Harderwijk, Heerenveen, Heemstede, ’s Hertogenbosch, Hilversum, Hoorn, Kerkrade, Leeuwarden, Lelystad, Maastricht, Middelburg, Nijmegen, Ridderkerk, Rotterdam (3), Sassenheim, Utrecht, Valkenswaard, Venlo, Wijchen, Zaandam, Zoetermeer, Zwolle.
ATHLON GROEP H a l f j a a r b e r i c h t 2000
Halfjaarbericht 2000
Athlon Groep heeft in het eerste halfjaar van 2000 een omzetgroei behaald van 36% tot EUR 564 mln (eerste halfjaar 1999 EUR 415 mln). De autonome stijging bedroeg 16%. Het resultaat voor belasting steeg van EUR 17,9 mln tot EUR 21,3 mln, een groei van 19%. De nettowinst bedraagt EUR 14,3 mln, een stijging van 20% ten opzichte van dezelfde periode in 1999 (autonoom –1%). Naast de voortdurende problemen bij het Duitse autoverhuurbedrijf CC Raule, zetten de krapte op de arbeidsmarkt (stijgende loonkosten) en de markt voor gebruikte auto’s (dalende opbrengsten) de winstgroei onder druk. De lease-activiteiten van de Groep presteerden goed. Mede door de uitgifte van 3,62 mln aandelen medio 1999 daalde de winst per gewoon aandeel in het eerste halfjaar met 9% tot EUR 0,84 (eerste halfjaar 1999: EUR 0,92). In het licht van de genoemde ontwikkelingen wijzigt de Raad van Bestuur de verwachting van de nettowinst over het gehele jaar tot een stijging met 15% - 20%, inclusief een bijzondere bate uit de verkoop van een dealerbedrijf in Eindhoven. Kenmerken eerste halfjaar 2000 Het eerste halfjaar van 2000 laat een wisselend beeld zien voor de verschillende kernactiviteiten. De leasebedrijven, in het bijzonder in Nederland en België, behaalden goede tot zeer goede resultaten. Het Duitse verhuurbedrijf CC Raule bleef geconfronteerd worden met tegenvallers. Achtergrond daarvoor is dat CC Raule te snel is gegroeid en gelijktijdig werd geconfronteerd met verslechterende inkoopcondities. Zowel de kwaliteit van het management als de procedures en systemen zijn achtergebleven bij de eisen die aan de huidige omvang worden gesteld en leidden onder andere tot fouten in de fleetplanning en schade-afhandeling. Eerdere maatregelen hadden nauwelijks effect, waardoor de situatie is verslechterd en voor het hele jaar een groot verlies wordt verwacht. Dieper ingrijpende organisatorische maatregelen, een directiewisseling per 1 mei jl. en investeringen in mensen en systemen zullen eerst in 2001 effect sorteren. Anders dan in Nederland, Frankrijk en België, opereert het Duitse verhuurbedrijf stand-alone met nog beperkte synergiemogelijkheden met leasing. Daarbij komt dat ook de marktomstandigheden niet gunstig waren. Dit had echter alleen mogen leiden tot een lagere winst. De markt voor gebruikte auto’s drukte de verkoopopbrengsten hiervan. Dit heeft effect op de resultaten van de lease-, verhuur- en dealeractiviteiten. Signalen uit de eigen organisatie en de markt indiceren dat de prijzen zich thans stabiliseren. De krapte op de arbeidsmarkt leidde tot moeilijk vervulbare vacatures en dus tot een tekort aan personeel, alsmede tot hogere loonkosten. Met name de arbeidsintensieve activiteiten schadeherstel en de dealerbedrijven ondervonden hiervan de effecten. Daarnaast kende de markt voor nieuwe auto’s een verwachte geringe terugval ten opzichte van het recordjaar 1999. De Groep heeft in beperkte mate nadere invulling gegeven aan de groeistrategie door middel van overnames. Per 1 januari jl. werd het Franse lease- en verhuurbedrijf Locamat te Tours overgenomen. Door overnames in het eerste halfjaar zijn vier schadeherstelbedrijven toegevoegd aan de Groep. Twee daarvan zijn geïntegreerd in bestaande vestigingen. Daarmee is de schadeketen gegroeid van 40 tot 42 vestigingen. Met Achmea-dochter Centraal Beheer heeft Interleasing Nederland een joint venture opgericht voor diensten op het gebied van extern wagenparkbeheer (fleetmanagement en leasing). In het bedrijf, WagenPlan, nemen beide partners elk voor 50% deel. Inmiddels werd bekend gemaakt dat Athlon Groep een intentieverklaring heeft ondertekend gericht op de verkoop van dealerbedrijf Autolichtstad te Eindhoven. Verwacht wordt de transactie rond 1 november a.s. af te ronden.
In maart jl. heeft Athlon Groep een syndicated loan uitgeschreven van EUR 230 mln. De looptijd van de faciliteit bedraagt maximaal 3,5 jaar. De opbrengst wordt gebruikt voor de financiering van de autonome groei, acquisities en herfinanciering van bestaande kredietfaciliteiten. Gang van zaken per activiteit De gezamenlijke autolease- en verhuurbedrijven van de Groep behaalden in het eerste halfjaar een omzetstijging van 34% tot EUR 384 mln. Hiervan is 20% autonoom. Het resultaat voor belasting, inclusief de 50%-deelneming Unilease, steeg met 21% tot EUR 16,4 mln. De stijging van het resultaat is beperkt door het verlies bij CC Raule, terwijl een positief resultaat was begroot. Autoleasing De lagere opbrengstprijzen van gebruikte auto’s in geheel Europa had zijn invloed op de restwaarden van ex-lease auto’s en leidde tot lagere verkoopwinsten. Ook de stijgende korte rente betekende – met name in de verhuur – extra druk op het resultaat. De scherpe concurrentie staat prijsverhogingen in lijn met de renteontwikkeling slechts vertraagd toe. Het tot volle tevredenheid bij Interleasing Nederland functionerende ICT-systeem ‘Atlas’ voor de lease-activiteiten wordt met voortvarendheid ook bij Interleasing Belgium geïmplementeerd. Inmiddels is besloten ook bij Hiltermann Groep het systeem toe te passen. Het totaal aantal leasecontracten van de Groep (incl. 50% Unilease) nam in het eerste halfjaar toe met 8,5% tot 83.850. Deze groei is geheel autonoom. De groei van het aantal leasecontracten in Nederland tot 46.300 bedroeg 9%. In België / Luxemburg groeide het aantal contracten met 10% tot 16.000, in Frankrijk met 3% tot 6.750 en in Duitsland met 8% tot 14.800 contracten. De 50%-deelneming Unilease boekte een ten opzichte van het eerste halfjaar 1999 overeenkomstig resultaat, terwijl de contractenportefeuille groeide met 8% tot 19.900. Autoverhuur De verhuurvloot groeide in het eerste halfjaar met 4,3% (autonoom 0%) tot 14.800 auto’s. In Duitsland nam het aantal verhuurauto’s af met 16% tot 4.250. De resultaten van de verhuuractiviteiten bleven aanzienlijk achter door de verliesgevende situatie bij CC Raule. De maatregelen bij AXXI zijn adequaat gebleken en resulteerden in een substantieel winstherstel tot een niveau dat in overeenstemming is met de eisen die de Groep stelt. Het tevredenstellend herstel bij AXXI Autoverhuur in Nederland werd gerealiseerd door onder meer een aanmerkelijk hogere bezettingsgraad, een verbeterde mix binnen het verhuurpark en flexibele inkoop van auto’s. Tevens is een aanvang gemaakt met de invoering van een nieuw verhuursoftwarepakket (RentPro). Voor contractrisico’s in de lease-activiteiten werd in het verleden een voorziening opgenomen met een overwegend algemeen karakter. Ontwikkelingen op het gebied van regelgeving en aanscherping van de criteria voor het vormen van een voorziening hebben de vennootschap doen besluiten dergelijke algemene voorzieningen niet langer te vormen. Dit zal ertoe leiden dat een bedrag van EUR 8,5 mln in de komende 5 jaar systematisch ten gunste van het bedrijfsresultaat zal vrijvallen. In het eerste halfjaar 2000 is een vrijval opgenomen van EUR 0,85 mln. Dealerbedrijven In het eerste halfjaar liep de landelijke verkoop van nieuwe personenauto’s met 1,5% terug ten opzichte van het recordjaar 1999. De dealerbedrijven van de Groep verkochten in de eerste zes maanden 17% meer nieuwe personenauto’s ten opzichte van dezelfde periode in 1999 (autonoom -2,7%). Het aantal verkochte gebruikte auto’s nam van 2.400 toe tot 3.200 (autonoom: 4,2%). De omzet van de Groepsmaatschappijen steeg met 47% tot EUR 146 mln. Van deze stijging was 7% autonoom.EUR 3,5 mln.
Mede op grond hiervan nam het resultaat voor belasting met 33% toe tot EUR 3,5 mln. De groei van de aftersalesactiviteiten bedroeg 10%. Zonder de problemen op de arbeidsmarkt zou deze hoger uitgevallen zijn. Autoschadeherstel De markt voor autoschadeherstel vertoonde in het eerste halfjaar 2000 een zelfde niveau als in de eerste zes maanden van 1999. De omzet van CARe Schadeservice steeg mede door vier acquisities met 14% (de autonome groei bedroeg 6%) tot EUR 33 mln. Het resultaat voor belasting bleef daarbij achter met een daling van 5% tot EUR 1,8 mln. Dit is voor een belangrijk deel te wijten aan hogere personeelskosten en druk op de organisatie doordat vacatures niet (op tijd) vervulbaar bleken waardoor inefficiënties ontstonden. Balans Ten opzichte van 31 december 1999 is het balanstotaal met EUR 121 mln toegenomen tot EUR 1,3 mld. Van die toename is EUR 8 mln het gevolg van acquisities. Het aansprakelijk vermogen nam per saldo toe met EUR 5 mln tot EUR 125 mln. De solvabiliteit van de Groep is met bijna 10% ten opzichte van ultimo 1999 vrijwel onveranderd gebleven. Uitgaande van de door Athlon Groep gehanteerde solvabiliteitsnorm van 30% voor dealer- en schadeactiviteiten, is de solvabiliteit van de autolease- en verhuuractiviteiten 8,2% (ultimo 1999: 8,7%). Dit is licht boven de norm voor deze financiële activiteiten, die Athlon Groep stelt op 8%. Vooruitzichten De spreiding van activiteiten in verschillende landen, alsmede de samenhang tussen de kernactiviteiten, maken de Groep minder gevoelig voor fluctuaties op de verschillende deelmarkten. Niettemin zullen de negatieve ontwikkelingen bij de Duitse verhuuractiviteit, de lagere prijzen voor gebruikte auto’s, de geschetste personeels- en arbeidsmarktproblemen en de gestegen korte rente hun effecten nog doen gelden in de tweede helft van het jaar. Op grond hiervan zal de nettowinst voor buitengewone baten toenemen met 6 – 11%. Als gevolg van de verwachte opbrengst (EUR 2,5 mln) uit de verkoop van Autolichtstad te Eindhoven, zal de nettowinst stijgen met 15 – 20%. De groei van de winst per gewoon aandeel zal derhalve bescheiden zijn. Voorts verwacht de Raad van Bestuur dat de meerjarendoelstelling van de groei van de gemiddelde winst per aandeel van 10-15% inclusief acquisities de komende jaren gerealiseerd wordt, exclusief buitengewone baten.
Raad van Bestuur Hoofddorp, 31 augustus 2000
Cijfers in beeld
Omzet
Omzetbijdrage activiteiten
(in miljoenen euro’s)
(in procenten)
1000
100
900
90
923
Bedrijfsresultaat/ netto-omzet (in procenten)
9
8
31
33
28
6 21
6 * 26 *
39,0 4,5 35
800
80
4
700
70
3,5
4,3 4,0 3,9 3,9 3,9 3,7
73 600
60 604 564
400 415
407 300
64 60
500
68 *
(in miljoenen euro’s) 40
5 9
Resultaat voor belasting
30 3,6
28,5 25
3
3,2 3,1
58
50
2,5
40
2
20
21,3 18,3
17,9
15
359
30
1,5
13,7 12,3
10
290 200
20
1
10
0,5
8,6
203 182 100
0
0 ’96 ’97 ’98 ’99 ’00
5
0 ’96 ’97 ’98 ’99
’00
6,9
0 ’96 ’97 ’98 ’99 ’00
’96 ’97 ’98 ’99
Jaarcijfers
Schadeherstel
Jaarcijfers
Jaarcijfers
Halfjaarcijfers
Dealeractiviteiten
Halfjaarcijfers
Halfjaarcijfers
’00
Autolease en -verhuur * Halfjaarcijfers
Winst per gewoon aandeel (in euro’s) 2,0
Cashflow per gewoon aandeel excl. leaseauto’s (in euro’s) 1300
2,6 2,4
1,8 1,79
1286
2,2
1100
2,0
1000
45 1165
1,6
40 1,58
2,00
1,4
1,2 1,19
1,8
900
1,6
800
1,4
700
1,51
1,2 0,95
1,30 1,22
0,92
0,8
0,84 0,69
0,6
1,26
1,0
30 30
467 450
400
0,57 0,51
0,6
0,68 0,72
0,4
300
13 10
5 100
0 ’96 ’97 ’98 ’99 ’00
9
8 *
0
0 ’96 ’97 ’98 ’99 ’00
30 *
12 10
200
0,2
30
15
383 362
0,2
0
30
20
564
0,85
30
25
685
600 500
0,8
35
956
1,0
0,4
(in procenten) 50
1200
2,48
Solvabiliteit
Balanstotaal (in miljoenen euro’s)
’96 ’97 ’98 ’99
’00
’96 ’97 ’98 ’99 ’00
Jaarcijfers
Jaarcijfers
Jaarcijfers
Kapitaalintensieve activiteiten
Halfjaarcijfers
Halfjaarcijfers
Halfjaarcijfers
Overige activiteiten * Halfjaarcijfers
Geconsolideerde resultaten (in miljoenen euro’s) 1e halfjaar 2000
1e halfjaar 1999
geheel 1999
564,0
415,0
923,0
voor belastingen
20,2
16,7
35,8
Resultaat deelnemingen
1,1
1,2
3,2
21,3
17,9
39,0
Omzet Resultaat na rente
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting Belasting over resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
-/-
Nettowinst Aantal gewone aandelen
7,0
-/-
14,3 15.592.705
6,0
-/-
11,9 11.946.970
12,0 27,0
13.766.025
Winst per gewoon aandeel à ƒ 0,50 Medewerkers ultimo (FTE,s)
E
0,84 2.168
E
0,92 1.859
E
1,79 2.142
Geconsolideerde balans (in miljoenen euro’s) Activa
30-06-2000
30-06-1999
31-12-1999
Auto’s voor leasing en verhuur
1.054
782
949
Overige vaste activa
55
44
54
Vlottende activa
177
130
162
Balanstotaal
1.286
956
1.165
Eigen vermogen
105
127
100
Achtergestelde lening
20
-
20
Aansprakelijk vermogen
125
127
120
Voorzieningen e.d.
81
63
72
Langlopende schulden
407
266
326
Kortlopende schulden
673
500
647
Balanstotaal
1.286
956
1.165
Passiva
Aansprakelijk vermogen / totaal vermogen Dealer- en schadeactiviteiten (normatief)
30%
30%
30%
Autolease- en verhuuractiviteiten
8%
12%
9%
Totaal Groep
10%
13%
10%
