Jaarverslag 2009
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
ASCO NV Entrepotkaai 5 2000 Antwerpen 404.454.168 – RPR Antwerpen
Verslag van dinsdag 27 april 2010 van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders over het boekjaar 2009 en de jaarrekening afgesloten op 31/12/09
Geachte aandeelhouders, In overeenstemming met de wet en de statuten van onze vennootschap, hebben wij de eer u hierna verslag uit te brengen over de activiteit van onze vennootschap over het boekjaar 2009 en de jaarrekening per 31/12/2009. Aandeelhoudersstructuur “Assurances Continentales”, afgekort ASCO N.V., is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die als verzekeringsonderneming erkend is (nr. 0333) door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen. ASCO N.V. is voor 50% in handen van SIPEF N.V. en voor 50% in handen van Ackermans & van Haaren N.V. ASCO N.V. is op haar beurt voor 40% eigenaar van de aandelen van ASCO Leven N.V., samen met Ackermans & van Haaren N.V. en FINAXIS N.V. (voor resp. 40% en 20%)1.
SIPEF NV
Ackermans & van Haaren NV
FINAXIS NV
404.491.285
404.616.494
462.955.363
50%
50%
ASCO NV 404.454.168
40%
40%
20%
ASCO Leven NV 475.402.641
ASCO N.V. is in Nederland wettelijk vertegenwoordigd door Bruns ten Brink Assuradeuren B.V.
1
ASCO N.V. heeft op 6 januari 2010, samen met Ackermans & van Haaren N.V. en FINAXIS N.V., 100% van de aandelen van de ASCO Leven N.V. verkocht aan Patronale Hypotheekmaatschappij.
2/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
Beleidsstructuur RAAD VAN BESTUUR
COMMISSARIS
Tom Bamelis, Voorzitter John-Eric Bertrand Luc De Backer Bernard de Gerlache de Gomery Jos Gielen Ad Konynendyk Michel Van hoorickx François Van Hoydonck
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Peter Telders DIRECTIECOMITÉ Jos Gielen, CEO Luc De Backer, CFO Michel Van hoorickx (tot 30/09/09)
De raad van bestuur heeft in zijn vergadering van 28 september 2009 het ontslag om persoonlijke redenen van Michel Van hoorickx, met ingang van 1 oktober 2009, uit het directiecomité van ASCO NV aanvaard. Zijn specifieke taken in het directiecomité worden overgenomen door Jos Gielen. Economische en financiële context De economische crisis zette zich voor de verzekeringssector in 2009 verder door. De Beroepsvereniging van Verzekeringsondernemingen noteerde een enigszins voorspelbare terugval van premieinkomsten ten gevolge van de moeilijke conjunctuur. Schadeverzekeringen ondergingen een lichte groeivertraging onder invloed van de verslechtering van de economische context. Daarenboven werden de twee meest bekende schadeverzekeringen, de auto- en de brandverzekering, geplaagd door een stijging in schades en een daling in premies. In auto stegen schadefrequentie en gemiddelde kost, terwijl in brand belangrijke schades en klimaatgebonden waarborgen een negatieve evolutie ondergingen. Deze trends werden onvoldoende gecompenseerd door aanpassingen van premies; de sterke concurrentie omwille van de toenemende capaciteit in de sector bemoeilijkten correctieve acties. Hetzelfde fenomeen stellen we vast in de tak Transport, waar we sinds enkele jaren een regelmatige aangroei vaststellen van nieuwe, buitenlandse spelers. Ook hier hadden lagere grondstoffenprijzen en een sterk verminderde transportactiviteit t.o.v. vorige jaren een negatieve impact op het algemene premieniveau. Toelichting bij de jaarrekening Statutaire resultaten In de technische rekening niet-levensverzekering was er een lichte stijging van de bruto ontvangen premies van 20.010.801 EUR (op 31/12/2008) naar 20.330.722 EUR (op 31/12/2009). De uitgaande herverzekeringspremies daalden van 10.677.325 EUR naar 10.457.564 EUR.
3/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
De totale schadelast (onder aftrek van herverzekering) steeg van 5.433.640 EUR naar 6.879.759 EUR, voornamelijk als gevolg van een tegenvallend resultaat in de tak Brand: een hoger dan normaal aantal middelgrote schades werd niet gecompenseerd door een algemeen lagere schadefrequentie. De opbrengsten van beleggingen (niet-technische rekening) stegen significant, van 889.549 EUR naar 4.033.282 EUR, te danken aan meerwaarden op de effectenportefeuille. In de netto-bedrijfskosten was er een lichte stijging van 3.090.033 EUR naar 3.548.438 EUR. Het resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering steeg aanzienlijk, van -1.995.360 EUR naar 201.961 EUR. De positieve impact van de premiereserves en de meevallende beleggingsresultaten op het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting, was dan ook significant. Deze laatste evolueerde van -2.104.434 EUR EUR in 2008 naar 357.501 EUR in 2009. Na belastingen geeft dit als resultaat van het boekjaar 320.410 EUR, t.o.v. 2.066.164 EUR in 2008. Het balanstotaal is met 29% gestegen, van 38.204.630 EUR naar 49.475.688 EUR. Op de balans merken we op de actiefzijde een stijging van de beleggingen, voornamelijk als gevolg van gerealiseerde meerwaarden naar aanleiding van een heroriëntatie van onze beleggingspolitiek. Het deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen (aan de actiefzijde) stijgt samen met de technische voorzieningen (aan de passiefzijde), als gevolg van enkele belangrijke schadegevallen in 2009. Ook de vorderingen uit herverzekeringsverrichtingen stegen. De technische voorzieningen stijgen met 30% t.o.v. 2008, voornamelijk omwille van de hoger vermelde uitzonderlijke frequentie van zware schades in Brand. Algemene analyse Het behaald incasso in 2009 bleef op hetzelfde niveau als 2008 (20 miljoen EUR). Herkomst ontvangen premies 2009
15%
16%
15%
16%
Brand E.R. Brand S.R. Diverse geldelijke verliezen Auto Ongevallen/B.A./RB Marine Cargo Marine Casco Andere
4% 15% 4%
15%
4/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
Naar herkomst van de ontvangen premies werd een evenwichtige verdeling behouden tussen Marine en Non Marine takken. De netto-reserves bereikten een ratio van 137% van de netto verdiende premies (tegenover 134% in 2008). Risicoanalyse Solvabiliteit Op 31/12/09 vertoonde ASCO een effectieve solvabiliteit van 9.419.013 EUR, ten opzichte van een vereiste solvabiliteit van 3.200.000 EUR. Het behouden en verder versterken van de solvabiliteit is belangrijk om de groei van de portefeuille de ondersteunen en tegelijkertijd voldoende overschotten aan te houden op de technische dekkingswaarden. Catastroferisico De weerslag van een dergelijk risico is in hoge mate beperkt dankzij de invoering van een omzichtig herverzekeringsprogramma (met verzekeraars die een voldoende financiële rating hebben), dat specifiek op de gedekte risico’s is afgestemd. Zo is de volledige portefeuille afgedekt door een excess of loss herverzekering per evenement. Het eigen behoud en de herverzekeringsdekkingen worden regelmatig geëvalueerd in catastrofe-modellen (Property portefeuille in oktober 2009, Transport portefeuille in 2010). Tarief- en provisioneringsrisico De aangepastheid van de tarieven wordt bewaakt door de actuaris. Het provisioneringsrisico is hoog voor sommige takken van activiteit waar het soms lang duurt vooraleer het totale bedrag van de vergoeding kan worden bepaald. Dit risico wordt bewaakt door het regelmatig kritisch evalueren van de toereikendheid en de volledigheid van de aangelegde voorzieningen voor te betalen schades in langdurig openstaande schadedossiers. Daarnaast worden natuurlijk ook IBNR- en IBNER-toetsingen verricht. Tegenpartijrisico Naar de toekomst belegt ASCO NV niet langer rechtstreeks in aandelen en obligaties, maar in beleggingsfondsen die door Bank Delen beheerd worden. Het gaat om het gemengd fonds Universal Invest Medium (ICBE) en de obligatiefondsen Athena Dynamic Diversified Bonds en AMBD Dynamic Diversified Bonds (totale boekwaarde op 31/12/09 bedraagt 7.351.113 EUR).
5/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
Marktrisico Onder meer met het oog op het minimaliseren van het marktrisico belegt ASCO voortaan in (meerdere) beleggingsfondsen, met een evenwichtige interne spreiding, een sterkere oriëntatie naar obligaties en een actief beheer door Bank Delen Asset Management. Liquiditeitsrisico De liquiditeiten bedragen 33 % van de totale dekkingswaarden en 60 % van de financiële beleggingen (effectenportefeuille + cash). Omwille van de inherente volatiliteit in een kleine portefeuille en de wil om te vermijden dat beleggingen op ongunstige ogenblikken dienen te worden verkocht om het hoofd te bieden aan de betaling van schaden, opteert de effectieve leiding sedert meerdere jaren voor het aanhouden van een hoge cash positie. Belangrijke gebeurtenissen sinds aanvang van het boekjaar 2010 Verkoop van de participatie in ASCO Leven NV ASCO N.V. heeft op 6 januari 2010, samen met Ackermans & van Haaren N.V. en FINAXIS N.V., 100% van de aandelen van de ASCO Leven N.V. verkocht aan Patronale Hypotheekmaatschappij. De activiteit van ASCO Leven was voor de verkopende aandeelhouders niet langer strategisch. Dankzij deze transactie kan ASCO N.V., gezamenlijk gecontroleerd door Ackermans & van Haaren N.V. en FINAXIS N.V., zich ten volle concentreren op haar kernactiviteit van transporten zaakschadeverzekeringen. Deze transactie levert de verkopende aandeelhouders 4,1 miljoen EUR op, wat resulteert in een beperkte winst. Omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van dien aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de vennootschap De risico’s of onzekerheden waarmee de vennootschap geconfronteerd wordt, zijn deze die gangbaar zijn voor de sector waarin de vennootschap actief is. Er werden geen bijzondere risico’s of onzekerheden geïdentificeerd die van dien aard zijn dat deze hierbij dienen beschreven te worden. Werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling ASCO heeft voor het boekjaar 2009 geen werkzaamheden ontwikkeld op het gebied van onderzoek en ontwikkeling. Bijkantoren ASCO had tijdens het boekjaar 2009 geen bijkantoren.
6/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
Bestemming van het resultaat Zoals uit de voorgelegde jaarrekening blijkt, sluit het boekjaar af met een te bestemmen winst van het boekjaar van 332.519 EUR; dit in vergelijking met het vorige boekjaar dat afsloot met een te verwerken verlies van het boekjaar van -2.054.055 EUR. Volgende resultaatverwerking wordt door de raad van bestuur voorgesteld: Te bestemmen winstsaldo Te bestemmen winst van het boekjaar
332.518,56
Toevoeging aan het eigen vermogen Aan de overige reserves
-316.290,29
Over te dragen resultaat Over te dragen winst
-3.228,27
Uit te keren winst Bestuurders of zaakvoerders
-13.000,00 0,00
Niet-revisorale opdrachten verricht door de commissaris Tijdens het boekjaar 2009 werden door de commissaris van de vennootschap voor een bedrag van 1512,50 EUR andere dan revisorale opdrachten verricht. Corporate Governance Strategische doelstellingen en ondernemingswaarden Via een strategie die gericht is op lange termijn streeft ASCO N.V. naar een jaarlijkse groei van de resultaten en aldus naar systematische creatie van aandeelhouderswaarde. Deze strategie berust op doorgedreven specialisatie van ASCO N.V. en haar agenturen in hun respectieve niche-activiteiten. Het integriteitsbeleid is prioritair gericht op de volgende domeinen: o De bescherming van en de informatie aan de consument van verzekeringen o De preventie van fraude o De bescherming van de persoonlijke levenssfeer o Bestrijding van discriminatie o De door de effectieve leiding aangeduide domeinen, zoals:
Beroepsdeontologie;
Corporate governance;
Regeling van onverenigbaarheden van mandaten;
Verrichtingen voor eigen rekening;
Voorkomen van risico’s die verband houden met het concurrentierecht; 7/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
Klachtenbeheer;
Misbruik van voorkennis.
Alle medewerkers van ASCO NV handelen volgens bepaalde ethische waarden: o engagement; o respect; o loyaliteit. Deze ethische waarden worden vertaald in enkele deontologische principes: o naleven van de wettelijke en reglementaire bepalingen; o professionalisme en discretieplicht; o betrouwbaarheid en respect voor de cliënten; o loyaliteit tegenover ASCO; o wederzijds respect voor mensen en meningen. Compliance Naast een lichte herziening van het reeds bestaande compliance charter, heeft de raad van bestuur op 30 november 2009 het integriteitsbeleid goedgekeurd. Dit beleid wordt verder geconcretiseerd in een gedragscode, een fiscaal preventiebeleid en, waar nodig, operationele procedures, die aan alle betrokken werknemers meegedeeld worden. Krachtlijnen van het beleid inzake belangenconflicten Er wordt naar gestreefd om, voor zover als redelijkerwijs mogelijk, het ontstaan van belangenconflicten tussen ASCO N.V. en de hiermee verbonden ondernemingen en personen te vermijden. Worden, onder meer, als aan de N.V. ASCO verbonden ondernemingen beschouwd: de N.V. Ascolife, de N.V. B.D.M. en de B.V. Bruns ten Brink Assuradeuren. Onverminderd artikel 524 W.Venn., worden alle intragroepsverrichtingen afgesloten tegen marktconforme voorwaarden. Bestuurders Verrichtingen tussen ASCO N.V. en de hiermee verbonden ondernemingen enerzijds en een bestuurder van ASCO N.V. anderzijds, geschieden steeds onder marktconforme voorwaarden. Bestuurders moeten, voor zover als redelijkerwijs mogelijk is, het ontstaan van belangenconflicten vermijden. Indien een bestuurder, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid behoort van de raad van bestuur, wordt de procedure vastgelegd in artikel 523 W.Venn. toegepast.
8/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
In de notulen van de raad van bestuur wordt melding gemaakt van het belangenconflict evenals van de toepassing van voornoemde procedure. Effectieve leiders Wanneer in hoofde van een effectieve leider een belangenconflict bestaat met betrekking tot een materie die tot de bevoegdheid behoort van de effectieve leiders en waarover zij een beslissing moeten nemen, zal de betrokkene de andere effectieve leiders, evenals de voorzitter van de raad van bestuur hiervan voorafgaandelijk op de hoogte brengen. Behalve in hoogdringende gevallen, wordt over de voorgenomen verrichting beslist door de raad van bestuur. De raad beslist of de betrokken effectieve leider zich al dan niet moet onthouden van de stemming over de voorgenomen verrichting. De betrokkene kan in dergelijk geval wel deelnemen aan de beraadslaging. In de notulen van de raad van bestuur wordt melding gemaakt van het belangenconflict evenals van de toepassing van voornoemde procedure. In geval de beslissing wegens hoogdringendheid door de effectieve leiders werd genomen, zullen zij hierover verslag uitbrengen op de eerstvolgende raad van bestuur. Dit verslag wordt opgenomen in de notulen van de raad van bestuur. Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit van ten minste één lid van het auditcomité Baron Bernard de Gerlache de Gomery behaalde een doctoraat in de rechten (Université Catholique de Louvain – 1970) en een Master of Business Administration (Boston University – 1979). Na het doorlopen van diverse functies in de financiële sector, was hij van 1973 tot 1985 verantwoordelijk voor het departement Credit & Corporate Finance (grote ondernemingen) van de Banque du Benelux. Van 1985 tot 1990 was hij Directeur-generaal van Comptoir d’Escompte de Belgique Comm.V. Vanaf 1998 tot heden bekleedde hij diverse bestuursfuncties in beursgenoteerde vennootschappen. Adrian C. Konynendyk startte zijn loopbaan in 1969 als Junior Marine Underwriter in de Rotterdamse Verzekeringsbeurs. Nadat hij in 1979 was opgeklommen tot Managing Director voor de Marine Divisie van de New Rotterdam Insurance Company, doorliep hij bij deze groep nog diverse functies, gaande van financiële tot marketing functies. In 1985 werd hij aangesteld tot Managing Director van Willis Corroon Scheuer (nu Willis B.V.), waar hij in 2007 voorzitter van werd. Hij vertegenwoordigde Willis B.V. in de raden van bestuur van resp. NVA (Afdeling Makelaars) en de VNAB tot 2006.
9/10
RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 27/04/10
Antwerpen, 27 april 2010 Namens de raad van bestuur,
Jos Gielen,
Luc De Backer,
Bestuurder
Bestuurder
10/10
