ASCO NV Entrepotkaai Antwerpen RPR Antwerpen

Jaarverslag 2012

RAAD VAN BESTUUR ASCO NV – JAARVERSLAG 24/4/2013

ASCO NV Entrepotkaai 5 2000 Antwerpen 404.454.168 – RPR Antwerpen

Verslag van woensdag 24 april 2013 van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders over het boekjaar 2012 en de jaarrekening afgesloten op 31/12/2012

Geachte aandeelhouders, In overeenstemming met de wet en de statuten van onze vennootschap, hebben wij de eer u hierna verslag uit te brengen over de activiteit van onze vennootschap over het boekjaar 2012 en de jaarrekening per 31/12/2012. Corporate Governance Aandeelhoudersstructuur “Continentale Verzekeringen”, afgekort ASCO NV, is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die als verzekeringsonderneming erkend is (onder het nr. 333) door de Nationale Bank van België. ASCO NV is voor 50 % in handen van SIPEF NV en voor 50 % in handen van Ackermans & van Haaren NV.

SIPEF NV

Ackermans & van Haaren NV

404.491.285

404.616.494

50%

50%

ASCO NV 404.454.168

2/13


Beleidsstructuur Voor het boekjaar 2012 waren de volgende mandaten toegewezen (met wijzigingen tot op heden): Naam

Aard mandaat

Begin mandaat Einde mandaat

Raad van Bestuur Tom Bamelis John-Eric Bertrand Eddy Bruyninckx Luc De Backer Jos Gielen Ad Konynendyk De Olm Comm.V.A., vast vertegenwoordigd door Ides Ramboer Michel Van hoorickx François Van Hoydonck

niet-uitvoerend bestuurder, voorzitter niet-uitvoerend bestuurder niet-uitvoerend bestuurder uitvoerend bestuurder uitvoerend bestuurder niet-uitvoerend bestuurder niet-uitvoerend bestuurder

26/05/2011

na AV 2014

19/01/2009 19/01/2011 27/05/2010 18/11/2008 28/05/2009 01/10/2012

na AV 2015 na AV 2014 na AV 2013 na AV 2014 na AV 2015 na AV 2015

niet-uitvoerend bestuurder niet-uitvoerend bestuurder

26/05/2011 26/05/2011

na AV 2014 na AV 2014

commissaris

31/05/2012

na AV 2015

CEO CFO

18/11/2008 18/11/2008

Commissaris Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Peter Telders Directiecomité Jos Gielen Luc De Backer

De bijzondere algemene vergadering van aandeelhouders van 6 september 2012 heeft De Olm Comm.V.A., vertegenwoordigd door Idesbald Ramboer, tot nietuitvoerend bestuurder benoemd voor een periode van drie jaar. Zijn opdracht zal een einde nemen onmiddellijk na de gewone algemene vergadering van 2015. De Olm Comm.V.A., vertegenwoordigd door Idesbald Ramboer, zetelt als onafhankelijk bestuurder. Gelet op het verstrijken van het mandaat van de commissaris-revisor onmiddellijk na de gewone algemene vergadering van 2012, heeft de algemene vergadering van aandeelhouders van 31 mei 2012, op voorstel van de raad van bestuur, het mandaat van Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA als commissaris-revisor hernieuwd voor een periode van 3 jaar. Gelet op het verstrijken van het mandaat van Luc De Backer onmiddellijk na de gewone algemene vergadering van 2013, stelt de raad van bestuur aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 30 mei 2013 voor het bestuursmandaat van Luc De Backer te hernieuwen voor een periode van 3 jaar.

3/13


Strategische doelstellingen en ondernemingswaarden Via een strategie die gericht is op lange termijn streeft ASCO NV naar een jaarlijkse groei van de resultaten en aldus naar systematische creatie van aandeelhouderswaarde. Deze strategie berust op een doorgedreven specialisatie van ASCO NV en haar agenturen in hun respectievelijke niche-activiteiten. Het integriteitsbeleid is prioritair gericht op de volgende domeinen: o De bescherming van en de informatie aan de consument van verzekeringen o De preventie van fraude o De bescherming van de persoonlijke levenssfeer o Bestrijding van discriminatie o De door de effectieve leiding aangeduide domeinen, zoals: 

Beroepsdeontologie;



Corporate governance;



Regeling van onverenigbaarheden van mandaten;



Verrichtingen voor eigen rekening;



Voorkomen van risico’s die verband houden met het concurrentierecht;



Klachtenbeheer;



Misbruik van voorkennis.

Alle medewerkers van ASCO NV handelen volgens bepaalde ethische waarden: o engagement; o respect; o loyaliteit. Deze ethische waarden worden vertaald in enkele deontologische principes: o naleven van de wettelijke en reglementaire bepalingen; o professionalisme en discretieplicht; o betrouwbaarheid en respect voor de cliënten; o loyaliteit tegenover ASCO; o wederzijds respect voor mensen en meningen. Compliance Bij beslissing van 29 mei 2012 heeft de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten, met toepassing van de nieuwe regels rond erkenning van compliance officers, Bart Dewulf als compliance officer van ASCO erkend. De raad van bestuur heeft op 2 februari 2012 de interne werkingsregels van de raad van bestuur formeel vastgelegd in een reglement van inwendige orde.

4/13


Op dezelfde vergadering werd het bestaande governance memorandum versterkt met een formeel uitbestedingsbeleid. Met toepassing van dit beleid werd tevens de uitbesteding van diensten aan B.D.M. NV tegen het licht gehouden. Op 6 september 2012 heeft de raad van bestuur ten slotte een service level agreement tussen ASCO NV en B.D.M. NV goedgekeurd. Interne controle Naast het verder verbeteren van controles op de voornaamste processen, werd in 2012 vooral gewerkt op de voorbereiding van de Solvency II richtlijn. Meer specifiek werden rond de 2e pijler van de richtlijn ORSA-workshops gestart, teneinde de identificatie en het beheer van de diverse risico’s reeds af te stemmen op de verwachte nieuwe regels. Krachtlijnen van het beleid inzake belangenconflicten Er wordt naar gestreefd om, voor zover als redelijkerwijs mogelijk, het ontstaan van belangenconflicten tussen ASCO NV en haar bestuurders te vermijden. BDM N.V. wordt in dit verband als een verbonden onderneming beschouwd. Bestuurders Indien een bestuurder, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid behoort van de raad van bestuur, moet hij dit mededelen aan de andere bestuurders vóór de raad van bestuur een besluit neemt. Zijn verklaring, alsook de rechtvaardigingsgronden betreffende voornoemd strijdig belang moeten worden opgenomen in de notulen van de raad van bestuur die de beslissing moet nemen. De betrokken bestuurder moet tevens de commissaris van het strijdig belang op de hoogte brengen. Met het oog op de publicatie ervan in het jaarverslag, omschrijft de raad van bestuur in de notulen de aard van de beslissing of verrichting en verantwoordt het genomen besluit. Ook de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de vennootschap moeten in de notulen worden vermeld. In het jaarverslag moeten de voornoemde notulen in hun geheel worden opgenomen. Deze procedure is echter niet van toepassing wanneer de beslissingen of verrichtingen die tot de bevoegdheid behoren van de raad van bestuur, betrekking hebben op beslissingen of verrichtingen die tot stand zijn gekomen tussen vennootschappen waarvan de ene rechtstreeks of onrechtstreeks ten minste 95 % bezit van de stemmen verbonden aan het geheel van de door de andere uitgegeven effecten, dan wel tussen vennootschappen waarvan ten minste 95 % van de stemmen verbonden aan het geheel van de door elk van hen uitgegeven effecten in het bezit zijn van een andere vennootschap. Bovendien is deze procedure niet van toepassing wanneer de beslissingen van de raad van bestuur betrekking hebben op gebruikelijke verrichtingen die plaatshebben onder de voorwaarden en tegen de zekerheden die op de markt gewoonlijk gelden voor soortgelijke verrichtingen. Effectieve leiders

5/13


Wanneer in hoofde van een effectieve leider een belangenconflict bestaat met betrekking tot een materie die tot de bevoegdheid behoort van de effectieve leiders en waarover zij een beslissing moeten nemen, zal de betrokkene de andere effectieve leider, evenals de voorzitter van de raad van bestuur hiervan voorafgaandelijk op de hoogte brengen. Er is sprake van een belangenconflict in hoofde van een effectieve leider in de zin van de voorafgaande paragraaf ingeval de effectieve leider een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting van ASCO NV, behalve indien deze verrichting of beslissing betrekking heeft op een gebruikelijke verrichting onder marktconforme voorwaarden. In de notulen van de raad van bestuur wordt melding gemaakt van het belangenconflict evenals van de toepassing van voornoemde procedure. Bij externe functies in een vennootschap waarmee ASCO NV geen nauwe banden heeft Indien een effectieve leider of bestuurder een externe functie uitoefent in een vennootschap waarmee ASCO NV geen nauwe banden heeft, mag ASCO NV enkel tegen normale marktvoorwaarden een dienst verlenen aan deze vennootschap. De betrokken effectieve leider of bestuurder mag bovendien noch in ASCO NV, noch in de vennootschap waarin de externe functie wordt uitgeoefend, tussenkomen bij de beraadslagingen en de stemming omtrent de dienstverlening door ASCO NV aan deze vennootschap noch hierop invloed uitoefenen. Melding van belangenconflicten In 2012 waren er geen belangenconflicten. Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit van ten minste één lid van het auditcomité Eddy Bruyninckx werd, na een assistentschap aan de Universitaire Faculteiten Sint-Ignatius, in 1977 benoemd tot Inspecteur van Financiën. Tussen 1981 en 1986 was hij adjunct-kabinetschef van de voorzitter van de Vlaamse deelregering. Hij was secretaris-generaal van de Sociaal-Economische Raad van Vlaanderen van 1987 tot 1990. In 1992 werd hij directeur-generaal van het Antwerpse Stedelijk Havenbedrijf en vanaf 1996 tot op heden afgevaardigd bestuurder van het Gemeentelijk Havenbedrijf Antwerpen. Momenteel bekleedt hij daarnaast nog bestuursmandaten bij Tunnel Liefkenshoek NV, De Scheepvaart NV, Maatschappij Linkerscheldeoever en Port of Antwerp International NV. Adrian C. Konynendyk startte zijn loopbaan in 1969 als Junior Marine Underwriter in de Rotterdamse Verzekeringsbeurs. Nadat hij in 1979 was opgeklommen tot Managing Director voor de Marine Divisie van de New Rotterdam Insurance Company, doorliep hij bij deze groep nog diverse functies, gaande van financiële tot marketing functies.

6/13


In 1985 werd hij aangesteld tot Managing Director van Willis Corroon Scheuer (nu Willis BV), waar hij tussen 2007 en 2012 het mandaat van voorzitter invulde. Hij vertegenwoordigde Willis BV in de raden van bestuur van resp. NVA (Afdeling Makelaars) en de VNAB tot 2006. Openbaarmaking van externe functies De externe mandaten van de effectieve leiders en de leden van de raad van bestuur van ASCO worden voortaan, waar wettelijk vereist, bekendgemaakt op de website van ASCO (http://www.ascocontinentale.be ). Economische en financiële context1 De eerste schatting voor 2012 wijst op een sterke nominale stijging van het premie-inkomen van de Belgische verzekeringsmarkt met meer dan 2,4 miljard EUR. In het totaal komt het incasso in 2012 uit op iets meer dan 31,6 miljard EUR, wat ten opzichte van 2011 een stijging van 8,4 % betekent. De schadeverzekeringen, die wat de omzet betreft goed bestand zijn tegen economische schommelingen, tekenen ook in 2012 een lichte groei op, over alle takken heen. Het premie-incasso groeide vooral in de takken Algemene BA (+ 6,7 %), Brand (+ 5,5 %) en Diverse geldelijke verliezen (+ 5,3 %). Op het eerste zicht lijkt de nominale premiegroei Niet-Leven van 3,3 % in 2012 belangrijker dan de 2,8 % premiegroei in 2011. In reële cijfers geeft dit echter een ander beeld. Aangezien de inflatie voor 2011 op 3,5 % ligt, bedraagt de reële evolutie van het premie-inkomen Niet-Leven - 0,7 %. In 2012 ligt het inflatiecijfer op 2,8 %. Hierdoor komt de reële groei Niet-Leven in 2012 uit op 0,5 %. Tussen 2010 en 2012 groeit het premie-inkomen Niet-Leven iets minder snel als de index der consumptieprijzen, namelijk 6,2 % t.o.v. 6,5 %. Marktpositionering2 De dalende trend in het aantal Niet-Leven verzekeraars, actief op de Belgische markt, werd in 2010 (voorlopig) omgebogen.

1

Bron: Assuralia. De cijfers m.b.t. 2012 zijn slechts schattingen.

2

Gebaseerd op de meest recente beschikbare statistieken, nl. de statistieken zoals gepubliceerd door de Nationale Bank van België over de marktsituatie op 31/12/2011.

7/13


160

Aantal Niet-Leven verzekeraars op de Belgische markt 140

Belgische Niet-Leven verzekeraars Europese (niet-Belgische) Niet-Leven verzekeraars 120

100

80

60

40

20

0 1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

In 2011 hadden de 10 grootste Niet-Leven verzekeraars, in lijn met vorige jaren, 77 % van de Niet-Leven markt in handen. ASCO stond op de 33e plaats (t.o.v. de 35e plaats eind 2010 en de 40e plaats eind 2009) met een marktaandeel van 0,3 % (t.o.v. 0,3 % eind 2010 en 0,2 % eind 2009).

Niet-Leven - Incasso uit rechtstreekse verzekeringsverrichtingen in België 2011 2.000.000.000 1.800.000.000 1.600.000.000 1.400.000.000 1.200.000.000 1.000.000.000 800.000.000 600.000.000 400.000.000 200.000.000

00039 - AXA Belgium 00196 - Ethias 00096 - Mercator Verzekering 00739 - DKV 00051 - VIVIUM 00165 - ETHIAS Gemeen recht 00145 - Generali Belgium 00087 - Federale BOAR 00858 - Aras 00167 - Delta Lloyd Life 01401 - Europ Assis (Bel) 00487 - IPA 02551 - ING Non-Life 00420 - Europese 00463 - Euromex 00964 - Partners 01396 - Servis 01009 - Protect 02550 - ING Life 00998 - TVM Belgie 00445 - Arag 00938 - Cigna Life 01023 - Amazon 00878 - Justitia 01400 - Arces 00402 - CDA 00355 - Verz. Notariaat 00618 - P&V AO 00735 - ERGO 00346 - Federale Leven 01055 - GF 01052 - Xerius 00850 - Satrex 00994 - Sint-Donatusgilde 01532 - Amifor 02539 - CPH LIFE 02176 - Cigna Europe 00127 - Metropool 00519 - Securex AO 00781 - Sea Lloyd 01367 - SECURA NV

0

Gezien het gering marktaandeel van ASCO en de specificiteit van de portefeuille (met name het groot belang van maritieme verzekeringen) is benchmarking met de Niet-Leven markt weinig zinvol.

8/13


Toelichting bij de jaarrekening Statutaire resultaten De bruto ontvangen premies stegen met 10 %: van 25.935.579 EUR (op 31/12/2011) naar 28.609.369 EUR (op 31/12/2012). Als gevolg van een verdere verfijning van het herverzekeringsprogramma daalden de uitgaande herverzekeringspremies met 8 %: van 11.230.278 EUR naar 10.307.928 EUR. De totaal verdiende premies onder aftrek van herverzekering stegen met 9 %: van 16.122.474 EUR eind 2011 naar 17.648.220 EUR eind 2012 (+ 9 %). De totale schadelast (onder aftrek van herverzekering) steeg van 11.248.967 EUR naar 13.633.569 EUR. De beleggingen deden het opnieuw duidelijk beter dan vorig jaar. Enerzijds stegen de opbrengsten van beleggingen met 18 %, van 958.808 EUR eind 2011 naar 1.126.695 EUR eind 2012. Anderzijds daalden de beleggingslasten met 71 %, gezien er veel minder negatieve waardecorrecties moesten doorgevoerd worden. De netto-bedrijfskosten bleven vrijwel constant (van 5.391.097 EUR eind 2011 naar 5.366.629 EUR eind 2012). Mede dankzij de toegerekende beleggingsopbrengsten, overgebracht van de niettechnische rekening, was er opnieuw een licht herstel van het technisch resultaat: van -512.870 EUR eind 2011 naar -471.461 EUR eind 2012. De overige kosten en opbrengsten hadden ook in 2012 een positieve invloed op het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting, dat steeg van 423.479 EUR (op 31/12/2011) naar -249.200 EUR (op 31/12/2012). Dankzij regularisatie van belastingen werd het uiteindelijk verlies van het boekjaar beperkt tot -91.432 EUR, t.o.v. -248.535 EUR in 2011. Na verwerking van overgedragen winst van het vorig boekjaar blijft een te bestemmen winstsaldo van 1.064 EUR over. Algemene analyse Het behaald incasso steeg tegen eind 2012 met 10 % t.o.v. 2011: van 25.935.579 EUR (op 31/12/2011) naar 28.609.369 EUR (op 31/12/2012).

9/13


Uitsplitsing ontvangen premies 2012 Andere 10% Marine Casco 15%

Marine Cargo 23%

Brand E.R. 16%

Brand S.R. 14%

Auto 16%

Diverse geldelijke verliezen 2%

Ongevallen/B.A./RB 4%

Naar uitsplitsing van de ontvangen premies steeg, net als vorig jaar, vooral het Marine Cargo segment het sterkst. Risicoanalyse Solvabiliteit Op 31/12/2012 was de totaal samengestelde solvabiliteitsmarge 8.504.553 EUR, ten opzichte van een samen te stellen solvabiliteitsmarge van 3.743.773 EUR, zijnde een marge van 127 %. Het behouden en verder versterken van de solvabiliteit is belangrijk om de groei van de portefeuille te ondersteunen en tegelijkertijd voldoende overschotten aan te houden op de technische dekkingswaarden. Catastroferisico De weerslag van een dergelijk risico is in hoge mate beperkt dankzij de invoering van een omzichtig herverzekeringsprogramma (met herverzekeraars die een voldoende financiële rating hebben). Zo is de onderschrijving van risico’s in de tak Brand afgedekt door een excess of loss herverzekering per evenement. Ook voor de marine risico’s is er een excess of loss herverzekering per evenement. Het catastroferisico wordt daarenboven in bijkomende mate afgedekt door egalisatiereserves. Het eigen behoud en de herverzekeringsdekkingen worden regelmatig geëvalueerd in catastrofe-modellen. Tarief- en provisioneringsrisico De aangepastheid van de tarieven wordt mede gecontroleerd door de actuaris.

10/13


Het provisioneringsrisico is bijzonder hoog voor sommige takken van activiteit waar het soms lang duurt vooraleer het totale bedrag van de vergoeding kan worden bepaald. Vandaar dat de procedure schadebeheer o.a. gericht is op het regelmatig kritisch evalueren van de toereikendheid en de volledigheid van de aangelegde voorzieningen voor te betalen schades in langdurig openstaande schadedossiers. Daarnaast worden natuurlijk ook IBNR- en IBNER-toetsingen verricht. Ten slotte vindt jaarlijks een “bois mort” operatie plaats, waarbij schadedossiers waarin geruime tijd geen herevaluatie van de reserve heeft plaatsgevonden, opnieuw geanalyseerd worden naar adequaatheid van reservering. In het algemeen werkt B.D.M., als belangrijkste agentuur van ASCO, eerder conservatief: bij twijfel wordt eerder over- dan ondergeprovisioneerd. Tegenpartijrisico De op ASCO betrokken herverzekeraars hebben eveneens allemaal minstens een single A rating. B.D.M., als belangrijkste operationele tegenpartij van ASCO, heeft zelf geen credit rating. Het tegenpartijrisico wordt echter in belangrijke mate geneutraliseerd door tal van contractuele bepalingen in het agentuurcontract tussen ASCO en B.D.M.. Men mag bovendien niet vergeten dat beide dezelfde aandeelhouders en dezelfde bestuurders hebben. De huidige beleggingsportefeuille (totale boekwaarde op 31/12/12 bedraagt 16.872.460 EUR) bestaat uit fondsen die als vrij solide mogen beschouwd worden. 99 % van de portefeuille bestaat uit beleggingsfondsen die een defensief profiel hebben en die door Bank Delen beheerd worden. Marktrisico Onder meer met het oog op het minimaliseren van het marktrisico belegt ASCO sedert 2009 in (meerdere) beleggingsfondsen, met een evenwichtige interne spreiding en een actief beheer door Bank Delen Asset Management. N.a.v. de QIS-5 oefening is gebleken dat het renterisico erg laag is dankzij de vrijwel gelijke duration van het actief en passief. Ook het equity risk is laag, als gevolg van de geringe exposure in aandelen. De aandelenexposure (aandelencomponent in de ICB’s) in de totale beleggingsportefeuille van ASCO bedraagt 15,3% volgens de officiële jaarrekening en vertegenwoordigt 10,3% van de totale dekkingswaarden. Qua spread risk, wegen vooral de individuele non-rated obligaties door onder Solvency II. Het concentratierisico is overigens zeer gering. Liquiditeitsrisico Omwille van de inherente volatiliteit in een kleine portefeuille, timingsverschillen in de tussenkomst van herverzekeraars en de wil om te vermijden dat beleggingen op ongunstige ogenblikken dienen te worden verkocht om het hoofd te bieden aan de betaling van schades, opteerde de effectieve leiding reeds jaren terug voor het aanhouden van een hoge cash positie, zelfs al gaat dit op het huidige ogenblik ten koste van de financiële resultaten, gezien de zeer lage korte termijnrente.

11/13


Gezien de hoge cash positie (op 31/12/12 bedragen liquiditeiten 32 % van de beleggingen buiten gebouwen) is het liquiditeitsrisico laag. Bovendien laten onze herverzekeringstreaties ons toe om in bepaalde omstandigheden cash deposits te vragen aan onze herverzekeraars. Belangrijke gebeurtenissen sinds aanvang van het boekjaar 2013 Er zijn geen belangrijke gebeurtenissen te melden sinds aanvang van het boekjaar 2013. Omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van dien aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de vennootschap De risico’s of onzekerheden waarmee de vennootschap geconfronteerd wordt, zijn deze die gangbaar zijn voor de sector waarin de vennootschap actief is. Er werden geen bijzondere risico’s of onzekerheden geïdentificeerd die van dien aard zijn dat deze hierbij dienen beschreven te worden. Werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling ASCO heeft voor het boekjaar 2012 geen werkzaamheden ontwikkeld op het gebied van onderzoek en ontwikkeling. Bijkantoren ASCO had tijdens het boekjaar 2012 geen bijkantoren. Bestemming van het resultaat Zoals uit de voorgelegde jaarrekening blijkt, sluit het boekjaar af met een te verwerken verlies van het boekjaar van 91.432 EUR; dit in vergelijking met het vorige boekjaar dat afsloot met een te bestemmen winst van het boekjaar van 106.654 EUR. Volgende resultaatverwerking wordt voorgesteld: Te bestemmen winstsaldo

1.064

Te verwerken verlies van het boekjaar

91.432

Overgedragen winst van het vorige boekjaar

92.496

Over te dragen winst

-1.064

12/13


Niet-revisorale opdrachten verricht door de commissaris Tijdens het boekjaar 2012 werden door de commissaris van de vennootschap geen andere dan revisorale opdrachten verricht. Antwerpen, 24 april 2013 Namens de raad van bestuur,

Tom Bamelis,

Jos Gielen,

Bestuurder,

Bestuurder,

Voorzitter van de raad van bestuur

Voorzitter van het directiecomité

13/13

ASCO NV Entrepotkaai Antwerpen RPR Antwerpen

Recommend Documents