apogeonews Novinky, trendy a zajímavosti ze světa finančního poradenství

leden, únor 2010

apogeonews

Novinky, trendy a zajímavosti ze světa finančního poradenství.

Od Nového roku s novým DPH

Novela

obchodního zákoníku

téma čísla

Stanovení diskontní

sazby

24

24 leden, únor 2010

editorial

téma čísla

Stanovení diskontní sazby Finanční krize se výrazně projevila ve Spojených státech amerických v polovině roku 2007 a to v prvé řadě kolapsem hypotéčního trhu. Poskytnuté hypotéční úvěry byly kryty nadhodnocenými nemovitostmi a vzhledem k rozšíření hypotéčních úvěrů i na skupiny méně bonitních klientů následně došlo k problémům s jejich splácením.

obsah čísla Odborné aktuality. Zákon č. 300/2008, o elektronických úkonech a autorizované konverzi dokumentů. / Smlouva mezi Českou Republikou a Kyperskou Republikou o zamezení dvojímu zdanění.

Novela obchodního zákoníku. Dne 1. 12. 2009 nabyl účinnosti zákon č. 420/2009 Sb., jímž se mění zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony. Od Nového roku s novým DPH. Kromě navýšení

V

ážení čtenáři, vítám Vás po­ prvé v roce 2010 a přeji Vám, aby pro Vás tento rok byl tím, čím si budete přát. K tomu je důležitý rozhled a  tím chceme přispět právě novým číslem APOGEO News. Pokud Vás některý článek zaujme ne­bo byste rádi využili naše služby, neváhejte se na nás obrátit. Více in­ formací a kontakty naleznete na www. apogeo.cz. Budeme rádi za Vaše náměty a při­ pomínky, které můžete zasílat na mar­ [email protected].

sazeb DPH o jeden procentní bod nás v letošním roce čekají další, a z hlediska uplatňování DPH významnější, změny.

Nová služba APOGEO Audit – „Příprava na audit“. Společnost APOGEO Audit, s.r.o. rozšířila portfolio svých služeb o novinku „Příprava na audit“.

Poradna. Pojistné na sociální zabezpečení za rok 2007.

Pravidla nízké kapitalizace od roku 2010.

Přeji Vám příjemné čtení!

Marie Malečková

Novinky. Kryštof Krýzl se těší na olympiádu. / 3. ročník NATLAND Golf Tour 2010 bude opět výjimečný! Zakládání společností. Rok 2010, důvěra českých podnikatelů a zahraniční společnosti. / Novelizace anonymity vlastnictví – Seychely.

SMART Office Centrum Praha 10 – Počernická 02

04 05 03 06 07 08 09 10 11 12 14

odborné aktuality

Zákon č. 300/2008, o elektronických úkonech a autorizované konverzi dokumentů Dne 1. července 2009 nabyl účinnosti zákon č. 300/2008 Sb., o elektronických úkonech a  autorizované konverzi dokumentů (dále také jen „zákon“). Tato zákonná norma byla přijata zejména z  důvodu usnadnění vzá­ jemné komunikace mezi orgánem veřejné moci a  fyzickými či právnickými osobami. K  tomuto usnadnění má dojít především zavedením institutu datových schránek, přičemž pod pojmem datová schránka se rozumí elektronické úložiště, které je urče­ no k doručování dokumentů orgánu veřej­ né moci a k provádění podání vůči nim.(1) Výraznou novinkou, kterou zákon přiná­ ší, je tzv. autorizovaná konverze dokumentů. Konverzí se rozumí úplné převedení doku­ mentu v  listinné podobě do dokumentu obsaženého v  datové zprávě nebo dato­ vém souboru, ověření shody obsahu těchto

dokumentů a  připojení ověřovací doložky, nebo úplné převedení dokumentu obsaže­ ného v datové zprávě do dokumentu v listin­ né podobě a ověření shody obsahu těchto dokumentů a  připojení ověřovací doložky, přičemž autorizovanému dokumentu se při­ znávají stejné právní účinky jako ověřené kopii dokumentu. Konverzi můžou kromě kontaktních míst veřejné zprávy, tzv. Czech POINTů, které provádí konverzi z moci úřed­ ní, provádět nově i advokáti, a to na základě novely zákona o advokacii č. 219/2009 Sb., kterým se mění zákon č. 85/1996 Sb., o ad­ vokacii. Dle prováděcí vyhlášky č. 193/2009 Sb., o stanovení podrobnosti provádění autorizované konverze dokumentů, se kon­ verze provádí prostřednictvím elektronické aplikace systému kontaktních míst veřej­né správy, přístupné způsobem umožňující

dálkový přístup. Povinnost vyplývající z  vy­ hlášky se vztahuje i na advokáty. Technickým nástrojem, který je v  současnost schopen konverzi provádět je tzv. CzechPoint@office, náležející do systému Czech POINT. Zavedení možnosti autorizovat doku­ menty ze strany advokátů by mělo vést především ke  zvýšení efektivity poskytová­ ní právních služeb advokáty a dostupnosti míst poskytujících služby související s kon­ verzí dokumentů. Mgr. Jakub Zahradník, advokátní koncipient AK Šimková & partneři, s.r.o. (1) Nelze tedy prostřednictvím datové schránky komunikovat mezi dvěma podnikajícími právnickými osobami, vždy musí vystupovat na jedné straně orgán veřejné moci.

Smlouva mezi Českou Republikou a Kyperskou Republikou o zamezení dvojímu zdanění Od 1. ledna 2010 začne být účinná Smlouva mezi Českou republikou a Kyperskou republikou o zamezení dvojímu zdanění a zabránění daňovému úniku v oboru daní z příjmu (dále jen „Smlouva“), která byla podepsána v Nikósii dne 28. dubna 2009. V  souladu s  ustanovením článku 26 odst. 3 Smlouvy, kterým se začne provádět tato nová smlouva, přestanou být v platnosti a přestanou se provádět ve vztazích mezi Českou republikou a Kyperskou republikou ustanovení původní Smlouvy mezi vládou Československé socialistické republiky a  vládou Kyperské republiky o  zamezení dvojího zdanění a  zabránění daňovému úniku v  oboru daní z  příjmu a  z  majetku, která byla podepsána v Praze dne 15. dubna 1980. Smlouva byla připravena na základě vzorových modelů vypracovaných mezinárodními organizacemi OECD a  OSN. Ve srovnání s původní Smlouvou došlo k podstatné změně obsahu. V této souvislosti upozorňujeme zejména na: • R  ozšíření konceptu stálé provozovny o tzv. službovou stálou provozovnu, která vznikne ve druhém smluvním státu v důsledku poskytování služeb na jeho území rezidentem prvního státu, a  to po  dobu delší než šest měsíců v jakémkoliv 12měsíčním období. Zisky z  činnosti daňového rezidenta jednoho smluvního státu,

přímo vykonávané ve druhém smluvním státu, mohou být tímto státem zdaněny, právě pokud zde v důsledku této činnosti vznikne daňovému rezidentovi prvního státu stálá provozovna. • Osvobození dividend. V  souladu se Směrnicí Rady 90/435/EHS o společném systému zdanění mateřských a dceřiných společností Smlouva plně osvobozuje dividendy (obecně podíly na zisku) ve státě zdroje v případech, kdy společník vlastní alespoň 10% podíl na základním kapitálu či na  hlasovacích právech po  dobu alespoň jednoho roku. V  ostatních případech bude aplikována 5% srážková daň. Podle původní Smlouvy mohly být dividendy zdaněny ve státě zdroje sazbou ve výši 10 %. • Umožnění zdanění kapitálových zisků u tzv. nemovitostních společností státem polohy nemovitostí. Smlouva umožňuje, aby zisky z  prodeje podílů na  společnosti, jejíž majetek tvoří z  více než 50 % nemovitosti umístěné v jednom smluvním státu, mohly být zdaněny tímto státem. • Zdanění úroků výhradně státem rezidence příjemce. V souladu se Směrnici Rady 2003/49/ES, o společném systému zdanění úroků a  licenčních poplatků mezi přidruženými společnostmi z  různých členských států, ve znění Směrnice

•

•

• • •

Rady 2006/98/ES budou úroky podléhat zdanění pouze v zemi rezidence poplatníka. Podle původní Smlouvy mohly být úroky zdaněny ve státě zdroje sazbou až do výše 10 %. Zvýšení srážkové daně u  průmyslových licenčních poplatků (včetně plateb za software) v zemi zdroje z 5 % na 10 %. Umožnění využití principu tržního odstupu pro úpravu daňového základu v případě daňových úniků způsobených převodními cenami u  transakcí mezi sdruženými podniky. Prohlášení zápočtu daně jako společné metody pro vyloučení dvojího zdanění oběma státy. Zakotvení principu rovného zacházení s organizací a občany obou smluvních států. Připojení Protokolu ke  Smlouvě obsahujícího modifikační klauzuli o  automatickém snížení srážkové daně u  licenčních poplatků v  případě, že Česká republika sjedná výhodnější režim s jiným státem. Protokol dále opravňuje smluvní strany odebrat výhody poskytnuté Smlouvou kterékoliv osobě zneužívající Smlouvu pro zkrácení daně. Mgr. Michal Donné, Senior konzultant APOGEO

03

/24 – leden, únor 2010

téma čísla

Stanovení diskontní sazby Finanční krize se výrazně projevila ve Spojených státech amerických v polovině roku 2007 a to v prvé řadě kolapsem hypotéčního trhu. Poskytnuté hypotéční úvěry byly kryty nadhodnocenými nemovitostmi a vzhledem k rozšíření hypotéčních úvěrů i na skupiny méně bonitních klientů následně došlo k problémům s jejich splácením.

text Ing. Andrea Paslerová, manažer znaleckého ústavu APOGEO Esteem

Ing. Jan Attl, Ph.D., MBA

04

Nadhodnocené zajišťovací instrumenty neumožnily reálné inkaso dlužných finančních prostředků. Tato situace vedla k  prudkému poklesu cen nemovitostí a  ke  zpřísnění úvěrových pravidel pro poskytování nových úvěrů. Následně se pak problém rizikových zajišťovacích instrumentů prostřednictvím produktů finančních trhů přenesl do dalších sektorů bankovnictví a  finančních služeb. Základními příčinami tohoto vývoje jsou, dle prezentovaných názorů ekonomů, dva faktory. Za  prvé je to přesun k  ekonomice založené na prudkém růstu zadlužení občanů, podnikatelských subjektů i států. Prudký nárůst nedobytných pohledávek pak vedl k  rychlému zablokování finančních trhů a  k  odkrytí latentních problémových míst (nadhodnocování aktiv, upřednostňování krátkodobých efektů tvorby zisku, vytvoření cenových „bublin“ na  finančních a  komoditních trzích, apod.). Druhým významným faktorem je pak omezování funkčnosti, pří-

padně selhání kontrolních mechanismů regulujících peněžní a  kapitálové trhy. V  důsledku finanční krize jsou vážně ohroženy významné americké finanční instituce (např. hypotéční agentury Fannie Mae a  Freddie Mac, investiční banky Lehman Brother, Goldman Sachs a  Morgan Stanley, makléřská společnost Merrill Lynch, pojišťovna American International Group, spořitelna Washington Mutual, banka CityGroup). Problémy finančních institucí ve Spojených státech amerických se velmi rychle přesunuly do  dalších regionů a  většina významných finančních institucí řešila problémy s tzv. toxickými aktivy ve svých portfoliích. Vzhledem k  úzkému propojení finančních trhů a  národních ekonomik na  finanční krizi pak v  prvním pololetí roku 2008 navázala hospodářská recese postihující většinu ekonomicky vyspělých zemí. K  eskalaci došlo v průběhu druhé poloviny roku 2008, kdy došlo k  zastavení dlouhodobého růstu

většiny ekonomik, a  následně v  roce 2009 i  k  stagnaci a  k  poklesu reálného hrubého domácího produktu. To se potvrdilo i v odhadech ekonomického růstu pro rok 2009 a  2010, kdy prognózy předpokládají další propad v roce 2009 a pouze mírný růst, spíše zastavení poklesu v roce 2010, a to i přes některá optimistická očekávaní vyplývající z  údajů o  stabilizaci hlavních světových ekonomik v druhé polovině roku 2009. Příčinou tohoto vývoje je pravděpodobně doznívání vlivu státních zásahů do  ekonomik (převzetí podnikatelských subjektů, poskytnutí finančních pomocí, podpora spotřeby). Stále však nedošlo k obnovení plné důvěry investorů a spotřebitelů, což je důležitý faktor k obratu vývoje ekonomiky. Nadále klesají ceny aktiv, ubývá bohatství jednotlivých domácností a  tím pádem klesá poptávka spotřebitelů. Jak se tento prudký vývoj v  letech 2007 až 2009 projevil na  některých parametrech diskontní míry (kalkulované úrokové míry) stanovované pro potřebu ocenění majetku? Do diskontní míry se promítají dva základní prvky – faktor času a  faktor rizika. Zaměřím se na dva prvky vstupující do stanovení diskontní sazby obecně platné pro podniky v České republice. Jedná se o stanovení bezrizikové výnosnosti a přirážky odpovídající rizikové prémii České republiky (RPZ). Vzhledem k  malé využitelnosti dat kapitálových trhů v zemích střední a východní Evropy je obvykle proveden propočet na  základě dat platných pro trh USA (případně zemí západní Evropy) a následně je provedena korekce o aktuální riziko země. Na následujících grafech a v komentářích je popsán vývoj těchto parametrů ovlivňujících stanovení diskontní sazby. V prvé řadě je to stanovení bezrizikové výnosnosti rf (risk-free rate). Ta je obvykle odvozena od  aktuální výnosnosti dlouhodobých vládních dluhopisů. Na  následujícím grafu je uveden vývoj výnosu do  doby splatnosti dlouhodobých státních dluhopisů (zdroj Česká národní banka) za  období od 1. 1. 2007 do 15. 5. 2009. Graf č. 1 – Výnos do doby splatnosti dlouhodobých státních dluhopisů (v %)

Pro srovnání uvádíme vývoj základních sazeb České národní banky. Jedná se o tyto sazby:

Diskontní sazba: měnověpolitická úroková sazba, která zpravidla představuje dolní mez pro pohyb krátkodobých úrokových sazeb na peněžním trhu. ČNB ji využívá k úročení přebytečné likvidity, kterou banky u  ČNB uloží přes noc v rámci tzv. depozitní facility. Lombardní sazba: měnověpolitická úroková sazba, která představuje horní mez pro pohyb krátkodobých úrokových sazeb na peněžním trhu. ČNB ji využívá k  úročení likvidity, kterou poskytne přes noc bankám v  rámci tzv. zápůjční facility. Repo sazba: základní měnověpolitická úroková sazba ČNB, kterou je úročena nadbytečná likvidita komerčních bank stahovaná ČNB prostřednictvím tzv. dvoutýdenních repo tendrů (zdroj Česká národní banka) za  období od 1. 1. 2007 do 31. 12. 2009. V roce 2008 došlo k prudkému zvyšování základních sazeb, a to s ohledem na skokový nárůst inflace v  roce 2008. V  závěru roku 2008 a  v  roce 2009 pak centrální banka reagovala na  finanční a  hospodářskou krizi prudkým snížením základních sazeb až na historická minima. PRIBOR: (Prague Interbank Offered Rate) je referenční hodnota úrokových sazeb na  trhu mezibankovních depozit z  kotací referenčních bank. Vývoji základních sazeb ČNB odpovídá i  vývoj sazeb na  mezibankovním trhu PRIBOR (zdroj Česká národní banka) za období od 1. 1. 2007 do 15. 5. 2009. Graf č. 2 – Základní sazby České národní banky (v %)

Graf č. 3 – PRIBOR (v %)

Graf č. 4 – Srovnání Lombardní sazby ČNB, roční sazby PRIBOR a výnosu

do doby splatnosti dlouhodobých státních dluhopisů (v %) Z grafu je patrné, že od počátku roku 2009 (dopadů finanční a  ekonomické krize) dochází k  odtržení křivky výnosnosti státních dluhopisů od  křivky základních úrokových sazeb depozit. Tento vývoj je dán vysokou nabídkou nových dlouhodobých státních dluhopisů v době, kdy převažovala negativní očekávání tuzemských i zahraničních investorů. S  předpokládaným růstem ceny státních dluhopisů v delším časovém horizontu by se měla křivka výnosu do doby splatnosti posunout dolů k  hodnotám bližším úrokovým sazbám. Tomuto vývoji odpovídá i  vývoj pevných úrokových sazeb státních dluhopisů emitovaných v roce 2009. Nabídka státních dluhopisů roste v souvislosti s potřebou Čes­ ké republiky financovat schodky rozpočtu a  v  závislosti na  snížené poptávce dochází k zvyšování úrokových plateb s emitovaných dluhopisů. Z výše 3,5 až 4,5 % v roce 2007 vzrostl nominální úrokový výnos na 5,0 až 5,7 % v roce 2009, a to i při výše uvedeném poklesu úrokových sazeb. Toto zvyšující se zadlužení a  růst úrokových sazeb tak, aby bylo možné umístit emise obligací na trhu, koresponduje se druhým případem a to zohledněním přirážky odpovídající rizikové prémii České republiky (RPZ). Zde došlo při zachování dosaženého ratingu (Standard & Poor´s „A“, Moody´s „A1“, Fitch IBCA „A+“) ke zvýšení kreditní přirážky. Dle webových stránek Aswath Damodaran došlo ke zvýšení rizikové přirážky České republiky skokově v roce 2008 a to z původní hodnoty 1,05 % (platné pro období let 2006 a 2007) na 2,10 % pro rok 2008 a 2009 (základem pro hodnocení je rating agentury Moody´s „A1“).

Literatura: Diskontní míra pro výnosové oceňování podniku, P. Maříková, M. Mařík, Oeconomica, 2008 Metody oceňování podniku, M. Mařík a kol, EKOPRESS, 2007 Trhy cenných papírů, P. Musílek, EKOPRESS, 2002 www.mfcr.cz www.cnb.cz www.pages.stern.nyu.edu

05

/24 – leden, únor 2010

právo

Novela obchodního zákoníku Její přijetí má dle důvodové zprávy zajistit českým subjektům možnost plně využít svá práva v  zahraničí a  stejně tak zahraničním subjektům působit za  stejných podmínek v České republice. Změny provedené novelou obchodního zákoníku směřují zejména ke  sjednocení přístupu ke  všem akciovým společnostem s tím, že pravidla, jež mají být dle Směrnice uplatňována ve vztahu ke kótovaným akciovým společnostem, budou uplatňována obecně ve  vztahu ke  všem akciovým společnostem.

Změna účasti na valné hromadě v akciové společnosti

06

Zajímavou změnou prošlo ustanovení § 184 obchodního zákoníku. Ten nově akciovým společnostem umožňuje, aby svým akcionářům nabídly distanční účast na valné hromadě za použití elektronických prostředků nebo korespondenčně tak, aby akcionáři mohli touto formou vykonávat všechna svá práva (včetně hlasování). Výhodou oproti předchozí úpravě je stanovení flexibilnějších podmínek pro zastupování na valné hromadě a usnadnění plnění povinnosti odpovídat na  dotazy akcionářů na valné hromadě. Jedná se konkrétně o přímý dálkový přenos valné hromady obrazem a  zvukem nebo přímou dvousměrnou komunikaci mezi valnou hromadou a akcionářem. Zákon neobsahuje žádné konkrétní požadavky na technické zajištění těchto procesů, nicméně společnostem ukládá zajistit, aby bylo možné identifikovat hlasujícího a akcie, s nimiž je hlasováno. Společnost by tak měla zajistit elektronický komunikační systém s jednoznačnou identifikací účastníků a  systémem archivace této komunikace pro zpětné ověřování (sčítání hlasů) a  kontrolu. Pokud tato podmínka nebude splněna, nebude takto hlasující akcionáře možné považovat za zúčastněné (tj. s důsledkem pro usnášeníschopnost valné hromady), ani nebude možné přihlížet k takto odevzdaným hlasům. Riziko tak spočívá především na  společnostech samých. Náklady akciových společností na  pořízení odpovídajících elektronických prostředků se budou lišit i v závislosti na tom, zda společnost bude emitovat kótované akcie, se kterými se obchoduje na regulovaných trzích (burza CP, R-M Systém) nebo zda bude vydávat vlastní akcie nekótované. Je nutné podotknout, že kromě emitentů kótovaných a nekótovaných akcií, je třeba ještě rozlišovat společnosti s akciemi zaknihovanými a listinnými. Pokud jsou emitovány akcie na majite-

Dne 1. 12. 2009 nabyl účinnosti zákon č. 420/2009 Sb., jímž se mění zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony (dále také jen „obchodní zákoník“). Přijatá novela obchodního zákoníku je projevem přenesení směrnice Evropského parlamentu a Rady č. 2007/36/ES (dále jen „Směrnice“) ze dne 11. 7. 2007, o výkonu některých práv akcionářů ve společnostech s kótovanými akciemi, do českého právního řádu.

le, lze elektronické hlasování umožnit pouze u  zaknihovaných cenných papírů, protože u  listinných akcií znějících na  majitele je to z povahy cenného papírů nemožné. Institut rozhodného dne, který se aplikoval jenom v  případech, kdy akciová společnost vydala zaknihované akcie, se nově vztahuje i na společnost s listinnými akciemi. Dle Směrnice je institut rozhodného dne chápán jako den, kdy má akcionář právo účastnit se a hlasovat na valné hromadě. Ve třetím odstavci ustanovení § 184 obchodního zákoníku je v souladu s požadavky čl. 7 odst. 3 Směrnice stanoven jednotný rozhodný den pro všechny kótované akciové společnosti. V těchto případech bude rozhodným dnem vždy sedmý den před konáním valné hromady. Úprava rozhodného dne ve vztahu k  nekótovaným společnostem zůstává nezměněna. Na společnostech je nyní nově ponecháno uveřejňování oznámení o  konání valné hromady v tisku s tím, že by si samy měly zvolit vhodný způsob uveřejnění. Dle ustanovení § 184a odst. 2 lze u společností s akciemi na majitele uveřejnit oznámení o  konání valné hromady buď v Obchodním věstníku, nebo jiným vhodným způsobem. Domníváme se, že by nemělo být upuštěno od dosavadní povinnosti uveřejnění oznámení v Obchodním věstníku. Tato povinnost totiž umožňuje, aby informace o dění ve společnostech byly centrálně dostupné na jediném místě. Do budoucna by však dle důvodové zprávy mělo být uvažováno o změnách ve způsobu uveřejňování informací v Obchodním věstníku nejlépe tak, aby byla dostačující pouze elektronická forma, a  tím odstraněna dosavadní prodleva mezi přijetím informace a jejím uveřejněním. Pozvánka na valnou hromadu musí nově obsahovat vysvětlení, jaký význam má rozhodný den pro účast na  valné hromadě. Současný požadavek na speciální písemnou plnou moc zůstává zachován. Konkretizuje se však rozsah zastoupení, a to tak, že se jednak umožňuje zmocnit zástupce k hlasování na jedné konkrétní valné hromadě nebo

na vícero valných hromadách určených pouze časovým obdobím. Zákon nově umožňuje, aby zástupcem na valné hromadě byl člen představenstva či dozorčí rady, avšak pouze tehdy, pokud členové těchto orgánů uveřejní spolu s pozvánkou na valnou hromadu nebo s oznámením o jejím svolání veškeré skutečnosti, které by mohly mít pro akcionáře význam při posuzování, zda v daném případě hrozí střet jeho zájmů a zájmů zmocněnce.

Změna účasti na valné hromadě ve společnosti s ručením omezeným Základním způsobem realizace práva na řízení a  kontrole činnosti společnosti je účast společníka, resp. projev jeho vůle na  valné hromadě (§ 122 odst. 1 obchodního zákoníku). Obchodní zákoník akceptuje možnost jeho zastoupení zmocněncem při jednání valné hromady. Takové zastoupení podléhá úpravě občanského zákoníku. Odlišnost spočívá pouze v  tom, že zmocněnec může společníka při jednání valné hromady zastupovat pouze na základě písemné plné moci, která by měla být přiložena k  zápisu z  jednání valné hromady. I bez tohoto výslovného příkazu by bylo možno dovodit potřebu písemné formy plné moci z ustanovení § 31 odst. 4 občanského zákoníku. Plná moc musí být podle tohoto ustanovení písemná nejen v  případě právních úkonů realizovaných v  písemné formě, ale i  když se netýká jen určitého právního úkonu, přičemž na valné hromadě bude zpravidla zmocněnec činit více rozličných právních úkonů jménem společníka. Novelou byla z ustanovení § 126 obchodním zákoníku odstraněna poslední věta, která vylučovala, aby zmocněncem společníka na valné hromadě byl jednatel či člen dozorčí rady, tj. v případech, kdy nehrozí kolize zájmů, se může společník nechat na  valné hromadě zastoupit jednatelem společnosti. Mgr. Jakub Zahradník, advokátní koncipient AK Šimková & partneři, s.r.o.

daně

Od Nového roku s novým DPH Kromě navýšení sazeb DPH o  jeden pro­ centní bod nás v letošním roce čekají další, a z hlediska uplatňování DPH významnější, změny, které vycházejí z aktualizace evrop­ ské směrnice. Členské státy měly povin­ nost tyto změny implementovat s účinnos­ tí od 1. 1. 2010. Asi nejvýznamnější změnou jsou nová pravidla pro určení místa plnění u služeb. Základní pravidlo určuje místo plnění u  služeb poskytovaných osobám povin­ ným k  dani, tzn. zejména podnikatelským subjektům, v  místě sídla příjemce služby. V případě, že se bude jednat o plnění do ji­ ného členského státu, je povinnost přiznat a zaplatit daň přenesena na příjemce slu­ žeb. Poskytovatelé těchto služeb budou povinni vykazovat uvedené služby v  sou­ hrnném hlášení. Druhé základní pravidlo se týká posky­ tování služeb osobám nepovinným k dani, tzn. nepodnikatelům. V  tomto případě se i nadále budeme řídit místem sídla posky­ tovatele služby. Samozřejmě zákon pamatuje i  na  čet­ né výjimky pro určení místa plnění u  slu­ žeb. Tyto výjimky se víceméně řídí pravi­

dlem místa skutečné spotřeby služby. Pro správné určení místa plnění bude rozho­ dující vždy určit příjemce služby a  druh poskytované služby. Výjimky se nově do­ tknou zejména autopůjčoven, poskytova­ telů stravovacích služeb nebo přepravních společností. V souvislosti se změnou místa plnění u  služeb pravděpodobně vznikne letos četným podnikatelům povinnost re­ gistrovat se jako plátci DPH. Česká daňová legislativa zavádí nově pravidla převodních cen i  pro daň z  při­ dané hodnoty. Doposud byla tato oblast upravena pouze zákonem o  daních z  pří­ jmů. Okruh osob, na které se pravidla vzta­ hují, je širší než v  případě daně z  příjmů a  zahrnuje mimo jiné i  zaměstnance. Při stanovení základu daně vztahující se na pl­ nění v  rámci spojených osob bude roz­ hodující, zda tyto osoby mají plný nárok na  odpočet, případně zda nemají nárok na  odpočet vůbec. Základ daně se v  pří­ padě, kdy subjekt nemá nárok na odpočet nebo nemá plný nárok na odpočet, stanoví na úrovni ceny obvyklé. Definice finančních činností se rozšiřu­ je o převod obchodních podílů na společ­

nostech a členství v družstvech. Doposud nebyl převod obchodních podílů na  spo­ lečnostech a  členství v  družstvech před­ mětem DPH. Od Nového roku budou tyto činnosti podléhat DPH, ale jako finanční činnosti budou od  daně osvobozeny bez nároku na  odpočet. Mnozí plátci, díky tomuto ustanovení, budou povinni krátit DPH na  vstupu koeficientem. V  této sou­ vislosti je nutné připomenout, že do výpo­ čtu koeficientu nespadají pouze ty finanční služby, které jsou doplňkovou činností vy­ konávanou příležitostně. Celkovou změnou prošla legislativní úprava problematiky vracení daně osobám registrovaným k DPH v členských státech. Žádost se bude podávat a  vyřizovat pou­ ze výlučně elektronickou cestou. Žadatel bude podávat žádost o vrácení daně pro­ střednictvím elektronického portálu Minis­ terstva financí ČR. Nově zavedený systém ulehčí a  urychlí vracení daně. Lhůty pro vyřizování žádostí byly významně zkráceny a  též se stanoví sankce pro státní správu za jejich nedodržení. Ing. Jaroslava Hanková, daňový konzultant APOGEO

Připravili jsme pro Vás odborný workshop na aktuální téma: Změny v daňových zákonech 2009 – 2010 Termín: únor 2010 Místo konání: GOLEM CLUB, Na Perštýně 18, Praha 1, www.golemclub.cz Přednášející: Ing. Jaroslava Hanková, daňový konzultant APOGEO Ing. Tomáš Pacovský, daňový konzultant APOGEO Hlavní oblasti workshopu: Daň z příjmů a změny 2009 – 2010 Janotův balíček a jiné vybrané oblasti změn daně z příjmů v roce 2009–2010 • nízká kapitalizace • o dpisy • výdaje na provoz silničního  vozidla • sazba daně

DPH, první zkušenosti s novelami Vybrané oblasti novely zákona o DPH 2010 • místo plnění u služeb • převodní ceny mezi spojenými osobami • souhrnné hlášení na služby Správa daní, aneb „Jak správně zaplatit daně?“

Účast na workshopu je bezplatná. Více informací na www.apogeo.cz. Vaše dotazy rádi zodpovíme prostřednictvím emailu: [email protected] nebo telefonu: 267 997 734.

07

/24 – leden, únor 2010

audit

Nová služba APOGEO Audit „Příprava na audit“

08

Účelem nové služby je umožnit společnostem, kterým nově vzniká povinnost mít statutární účetní závěrku popřípadě konsolidovanou účetní závěrku ověřenou auditorem, a to buď ze zákona, nebo jako důsledek požadavků zahraniční nebo české mateřské společnosti, bezproblémovou přípravu na  provedení auditu účetní závěrky a  jeho následné rychlé a efektivní provedení. Ve  své dlouholeté praxi jsme se často setkali se skutečností, že zejména ty společnosti, kterým povinnost mít účetní závěrku ověřenou auditorem vznikla poprvé (ať už v důsledku překročení zákonem stanovených parametrů nebo např. v  důsledku změny vlastnické struktury), neví, co mají od auditu očekávat, jakou součinnost budou muset poskytnout jejich pracovníci auditorovi. Značné nedostatky se při tzv. prvoročních auditech projevují v oblasti kvality a formy podkladů, které je třeba pro provedení auditu ze strany společnosti zpracovat a  následně předložit auditorovi k provedení samotného auditu. I když auditor předá klientovi detailní seznam podkladů nutných k provedení auditu před jeho vlastním zahájením, ne vždy se při zahájení vlastního auditu dočká podkladů, které by byly v  takové kvalitě a  formě jaká by umožňovala jeho rychlé a efektivní provedení. Někdy se vyskytnou případy, kdy se ze strany klienta jedná o zkreslenou představu v tom smyslu, že audit účetní závěrky je pouze jakási formální záležitost, kterou jsou jeho pracovníci zbytečně zdržováni od  užitečné práce. Ve většině případů však nejde o to, že by klient požadované informace auditorovi poskytnout nechtěl, ale o  to, že pochopení daného požadavku ze strany klienta je jiné než co očekával auditor. Následně pak dochází ke zbytečným časovým prodlevám, kdy se příslušné podklady

Společnost APOGEO Audit, s.r.o. rozšířila portfolio svých služeb o novinku „Příprava na audit“. Hlavním účelem této služby je v podmínkách současné finanční krize především snížit časovou náročnost auditu a v návaznosti na to redukovat související náklady vynakládané společnostmi za provedení auditu. (např. výstupy z  informačního systému) vyhotovují až v  průběhu vlastního provádění auditu. Vzhledem k  tomu, že v  té době si již auditor „okupuje“ čas příslušných pracovníků klienta pro sebe k řešení aktuálních problémů, jakékoli dodatečné úpravy nebo vyhotovování či shánění podkladů vede často k extrémnímu zatížení pracovníků klienta a zbytečným prodlevám v práci auditora. Nedostatečná pozornost věnovaná ze strany klienta přípravě na provedení auditu, či nesprávné pochopení požadavků auditora mohou vést v krajním případě až k odmítnutí podkladů jako nevyhovujících a  následně ke vzniku výrazného objemu víceprací, při kterých se auditní tým místo provádění samotného auditu věnuje pracovníkům klienta a pomáhá jim vytvářet, dohledávat, definovat potřebné dokumenty, výstupy z informačního sytému, přehledové sestavy, rozpisy detailů, apod. Takovéto práce obecně nejsou zahrnovány v ceně za provedení auditu účetní závěrky, a proto často následně dochází k nepříjemným jednáním o navýšení ceny auditu. Částka navýšení se nejčastěji odvíjí od času, který musel auditor (auditní tým) věnovat dané zakázce takříkajíc nadplán. V případě některých větších společností, jejichž auditní pracovníci jsou „oceňováni“ poměrně vysokými hodinovými sazbami, pak může částka za  vícepráce při auditu i  výrazným způsobem přesáhnout cenu samotného auditu. Minimalizovat výše uvedené riziko, ať už přípravou kvalitních podkladů v patřičné formě, případně rozložení potřebných prací

do delšího časového období umožňuje naše nová zmiňovaná služba „Příprava na audit“. Tuto službu poskytujeme nejen našim klientům, ale i těm, které jejich první audit teprve čeká a chtějí se na něj efektivně a kvalitně připravit. Tato služba umožňuje jak zkrátit čas vlastního provádění auditu účetní závěrky, tak současně dovoluje efektivně rozložit pracovní zatížení zaměstnanců dané společnosti a eliminovat jejich nárazové zahlcení požadavky ze strany auditního týmu. Důsledkem je snížení celkových nákladů vynaložených klientem na přípravu a samotné provedení auditu. Během dohodnutých konzultací s našimi pracovníky, kteří mají dostatečné a dlouholeté zkušenosti, jsou s příslušnými pracovníky společnosti projednávány jednotlivé etapy a oblasti auditu. Během těchto konzultací je dostatek prostoru k  tomu, aby se pracovníci společnosti seznámili s tím, jaké poklady, dokumenty, sestavy, výstupy, apod. bude nutno zpracovat, v jaké kvalitě, formě apod. Současně naši pracovníci upozorňují na nejčastější chyby a nedostatky, se kterými se lze v praxi u dané oblasti setkat, a čeho je tedy nutno se vyvarovat. Tyto konzultace probíhají v dostatečném předstihu, tak aby pracovníci společnosti měli dostatek času na přípravu a případně i na doplňující vysvětlení, dodatečné konzultace, apod. V případě aktivního přístupu klienta se tak daří náklady na audit významným způsobem snížit. Ing. Ján Veselý, manažer APOGEO Audit

poradna

Pojistné na sociální zabezpečení za rok 2007 V  poslední době se stalo široce diskuto­ vaným tématem sociální pojištění placené zaměstnavateli za  zaměstnance v  první polovině roku 2007. Přinášíme stručné shr­ nutí tohoto problému a  zvažujeme další možný vývoj.

Celou věc bude v konkrétním případě ješ­ tě posuzovat Nejvyšší správní soud. Jeho rozhodnutí lze očekávat v  průběhu ledna nebo února 2010.

Chyba zákonodárců

Ačkoli rozhodnutí Nejvyššího správního soudu nelze předvídat, je již dnes v  pod­ statě jisté, že pokud rozhodne ve  pro­ spěch plátce, je řada zaměstnavatelů, bez rozdílu velikosti či zaměření, připravena žádat již zaplacené pojistné zpět. Někteří se rozhodli tak učinit ještě před vydáním rozhodnutí Nejvyššího správního soudu, do konce roku 2009. Vrácení zaplaceného pojistného by bylo patrně možné nárokovat formou žádosti o  vrácení přeplatku na  pojistném adreso­ vané příslušné správě sociálního zabezpe­ čení. Můžeme očekávat, že ta takovou žá­ dost odmítne. Poté jsou plátci pojistného připraveni vstoupit i do soudního sporu se státem v rámci správního soudnictví. Šance poplatníků v těchto soudních řízeních jsou momentálně předmětem odborných i laic­ kých debat. Lze prozatím říci, že řada reno­ movaných odborníků, zejména z  okruhu právních a  daňových poradců, považuje možnost úspěchu plátce za reálnou.

Na  jaře 2006 dolní komora parlamentu projednávala změny v  řadě zákonů týkají­ cích se pracovního práva, daní a  odvodů do sociálně-pojistného systému. Dle veřej­ ně dostupných informací nejsou ani přímí účastníci tohoto procesu schopni jedno­ značně určit, proč se tak stalo, ale při pří­ pravě novely zákona o pojistném na sociál­ ní zabezpečení byla vypuštěna definice tzv. vyměřovacího základu zaměstnavatele pro odvod pojistného. Toto novelizované znění nabylo účinnosti 1. ledna 2007. Ministerstvo práce a  sociálních věcí si chyby všimlo a připravilo vládní nařízení, kte­ rým byla tato definice v březnu 2007 doplně­ na. K dodatečné úpravě zákona samotného došlo až s účinností od 1. července 2007.

Měli jsme platit nebo ne? V  době od  1. ledna 2007 do  30. června 2007 byl zákon tedy upraven pouze naří­ zením vlády. Listina základních práv a svo­ bod však mj. stanoví, že „daně a poplatky lze ukládat jen na  základě zákona“. Mezi odborníky se postupně rozšiřuje právní názor, že povinnost odvádět tuto část po­ jistného v tomto období zaměstnavatelům vůbec nevznikla. Hrdinou dne je společnost Ježek Soft­ ware s.r.o., která si mezery v zákoně všimla, pojistné v inkriminované době neodváděla a  se státem šla do  soudního sporu. Libe­ recká pobočka Krajského soudu v Ústí nad Labem později její právní výklad potvrdila. Argumentace soudu v tomto rozhodnutí je poměrně propracovaná a mnoho nezávis­ lých právních odborníků se k  ní přiklání.

Co můžeme dělat?

Možné dopady Ponecháváme stranou debaty o morálním rozměru jednání zaměstnavatelů, kteří se chystají výše nastíněného postupu využít. Dovolujeme si pouze upozornit, že stát, i když vystupuje v roli ochránce sociálního systému, není nositelem ústavních práv a svobod tak jako soukromé subjekty a jed­ notlivci a  státní orgány či ústavní činitelé nemohou svá případná pochybení přičítat k tíži občanů a soukromých korporací. Pokud by vrácení zaplaceného pojist­ ného nárokovala velká část firem, kterých se to týká, mohl by však celkový nečeka­ ný náklad státního rozpočtu přesáhnout

100 miliard Kč. Je proto pravděpodobné, že i v případě, že by stát nakonec neuspěl v  příslušných soudních řízeních, vydání přeplatků se bude všemi možnými pro­ středky bránit. Plátci, kteří uplatnění náro­ ků na vrácení pojistného zvažují, se proto musí připravit na  možný dlouholetý spor se státními orgány. Následně se také dá očekávat nadstandardní spolupráce or­ gánů správy sociálního zabezpečení s  fi­ nančními úřady. Nakonec nelze, vzhledem k nedávným zkušenostem, vyloučit nějaký poměrně překvapivý vývoj v  oblasti pří­ slušné legislativy. Nárok a případné vrácení zaplaceného pojistného by dále mohly mít pro jednotli­ vé plátce řadu citelných daňových konse­ kvencí. Změny v  účetnictví by mohly být v některých případech poměrně kompliko­ vané a nákladné. Zároveň by se případná výplata projevila i  změnou daňové povin­ nosti za rok 2007.

Jít do rizika? Z výše uvedeného, z dostupných informa­ cí i  z  nedávných prohlášení zákonodárců je tedy vidět, že problém pojistného na so­ ciální zabezpečení za první polovinu roku 2007 bude ještě předmětem mnoha debat a výsledek celé právní polemiky je do znač­ né míry nejistý. My jsme však toho názoru, že je třeba veškeré aspekty zvažovat s péčí řádného hospodáře a všem zaměstnavate­ lům doporučujeme tento problém alespoň pečlivě prozkoumat. Ekonomický efekt pří­ padného přeplatku může být pro řadu plátců významný a možné nápravné kroky státních orgánů mohou ex post dopadnout vážněji na ty, kdo zůstanou pasivní. V  případě jakýchkoli dotazů se, pro­ sím, neváhejte obrátit na Daniela Kovačo­ viče (tel. 267  997  772; email: kovacovic@ apogeo.cz) nebo na  Váš osobní kontakt ve společnosti APOGEO. Mgr. Daniel Kovačovič, daňový konzultant APOGEO

09

/24 – leden, únor 2010

daně

Pravidla nízké kapitalizace od r. 2010 Jedním z  nejčastějších způsobů financování podnikání je úvěr či půjčka (dále jen „úvěr“). V  případě, že je úvěr poskytnut mezi tzv. spojenými osobami, je nutné úrokové náklady vzniklé z titulu úvěru posoudit z hlediska jejich daňové účinnosti. K  tomu slouží tzv. pravidlo nízké kapitalizace. V  posledních letech došlo opakovaně k  novelizaci uvedeného pravidla. V  současné době se, dle přechodných ustanovení jednotlivých novel, řídíme hned několika legislativními úpravami. Odlišné znění zákona musíme použít jednak pro úvěry uzavřené do 31. 12. 2003, dále pro úvěry uzavřené od 1.  1.  2004 od 31. 12. 2007 a nakonec i pro úvěry uzavřené po 1. 1. 2008. Navíc, z důvodu změny definice spojených osob od roku 2004, je nutné posuzovat dle příslušných znění zákona též spojenost mezi věřitelem a  dlužníkem. Při provádění testů nízké kapitalizace ovšem nesmíme také zapomenout na to, že jakýkoliv dodatek ke smlouvě o úvěru má vliv na  to, jakým zněním zákona se budeme řídit. Platí, že úroky se vždy testují dle platné legislativy k datu uzavření dodatku ke smlouvě.

Posuzování daňové uznatelnosti úroků proto není z uvedených důvodů zcela snadná záležitost. Od  zdaňovacího období započatém v roce 2010 již však nebude nutné mít při provádění testu nízké kapitalizace po ruce hned tři znění zákona o  daních z příjmů, neboť od 1. 1. 2010 se bude uplatňovat jednotný postup na veškeré úvěry bez rozlišení data jejich uzavření. Na  výpočet tedy již nebude mít vliv ani datum sjednání dodatku ke  smlouvě. V  krátkosti si tedy zopakujme pravidla, kterými se budeme po Novém roce řídit: 1) Testu nízké kapitalizace podléhají pouze úvěry poskytnuté mezi spojenými osobami. 2) Bezúročné úvěry nikdy netestujeme, tyto úvěry nikdy nevstupují do výpočtu nízké kapitalizace. 3) V případě úvěrů, jejichž úroky jsou součástí vstupní ceny majetku, postupujeme obdobně jako v předchozím bodě. 4) Finanční výdaje (náklady), které plynou z úvěrů, kde úrok nebo výnos, případně skutečnost, zda se stanou splatnými, zá-

visí na zisku dlužníka, se považují za daňově neúčinné. Přesto v případě, že byly poskytnuty mezi osobami spojenými, je nutné tyto půjčky a  úvěry zahrnout do výpočtu nízké kapitalizace.

Nedaňové úroky versus dividendy V  této souvislosti je nutné zmínit také další novinku, která nás čeká v roce 2010. Za určitých podmínek se daňově neuznatelné úroky plynoucí z  úvěrů, poskytnutých tuzemským nerezidentem, považují za  podíly na  zisku. Úroky jsou pak zdaněny srážkou, kterou srazí a odvede daňový rezident. Sazba srážkové daně se stanoví v souladu s příslušnou smlouvou o zamezení dvojího zdanění. Obdobně také smlouva o zamezení dvojího zdanění může překlasifikaci úroků na  dividendy omezit či zakázat. Od  1. 1. 2010 k  této transformaci na dividendy nebude docházet v  případě úroků vyplácených rezidentovi EU či EHS. Ing. Tomáš Pacovský, daňový konzultant APOGEO

Chcete být řádně připraveni na audit? Otestování připravenosti na audit Co Vám tato služba přinese: / snížení nákladů na audit / snížení časové náročnosti auditu / p odklady připravené v dostatečné kvalitě  pro potřebu auditu / eliminaci vícenákladů / můžeme pro Vás zajistit spolupráci při  provádění samotného auditu

K tomu Vám APOGEO Audit nabízí: / srovnatelné zkušenosti s velkými  poradenskými společnostmi / příznivou cenu / dlouholetou praxi / zkušenosti se zakázkami velkého rozsahu / operativní a flexibilní přístup / individuální přístup

Zaujala Vás naše nabídka? Neváhejte nás, prosím, kontaktovat. e.: [email protected], t.: 267 997 700; více informací naleznete na www.apogeo.cz

10

novinky

Kryštof Krýzl se těší na olympiádu Ještě před půl rokem nebylo jisté, jestli Kryštof Krýzl pojede na olympiádu ve Van­ couveru. Po úspěšné sezóně – devátý v su­ perkombinaci Světového poháru ve  Val d‘Isere a  osmý na  stejném místě ve  slalo­ mu na  mistrovství světa přišel při tréniku v německé hale nešťastný pád, při kterém Kryštofovi praskl pátý obratel.

Kryštof se však dal velmi rychle dohro­ mady a  na  svahu ho zranění neomezuje. Jen cítí, že ramena a  mezilopatkové svaly ještě nemá tak silné jako před úrazem. Ce­ lou sezonu ale musí jezdit se šrouby a des­ tičkami zpevňujícími obratle.  „Forma kolísá, ale nedělám si z  toho hlavu. Když se nedaří, tak jsem naštvanej,

ale nemůžu se hroutit. Potřebuju se dát do pohody a počkat si, až to přijde, a mám pocit, že jdu nahoru každým dnem. Na ly­ žích jsem lepší a  lepší,“ komentoval svoji formu Kryštof. Nám nezbývá než popřát Kryštofovi hodně štěstí a držet mu palce!

3. ročník NATLAND Golf Tour 2010 bude opět výjimečný!

Vítěz 2. ročníku NATLAND Golf Tour Petr Makovský

V  rámci NATLAND Golf Tour 2010 nás poprvé čeká 5 kvalifikačních turnajů v  České republice, jejichž vítězové se utkají ve dvoudenním finále v rámci World Golfers Championship. Celkový vítěz se pak zúčastní světového finále a turnaje World Golfers Invitational. Celá tour bude ukončena závěrečným slavnostním večírkem. Všemi kvalifikačními turnaji nás bude slovem provázet golfový moderátor Vít Koďousek. NGT otevře své golfové dveře květnovým turnajem v  resortu Beroun. Na novou sezonu připravujeme již osvědčený on-line scoring

doplněný živými přenosy přímo ze hřiště. Součástí bude oblíbená investiční hra a  pro nehrající doprovod speciální golfové akademie včetně části věnované výhradně dětem. Celkový vítěz NATLAND Golf Tour 2010 se pojede podívat na  světové finále největšího amatérského golfového projektu na světě – World Golfers Championship a zahraje si na stejných hřištích v rámci turnaje Invitational. Finále 2010 se uskuteční na přelomu října a listopadu v Thajsku v resortech Black Mountain, Banyan, Palm Hills a Lake View.

11

/24 – leden, únor 2010

zakládání společností

Rok 2010, důvěra českých podnikatelů a zahraniční společnosti Pro vzestup z  krize hospodářského roku 2009 jsou nyní především klíčové nové zakázky. Dalšími podstatnými stimuly jsou chování vlády a daňové zatížení podnikatelů. Zvláště poslední bod však příliš velké naděje podnikatelům, stejně tak i občanům, nedává. Daňové zatížení, které se v roce 2010 ještě zvýší, je už beztak hodně vysoké. A že by zvýšení daní vrátilo důvěru v české hospodářství? Možná, že krátkodobě ano, ale v dlouhodobém horizontu určitě ne. Ze zkušeností vyplývá, že zvyšování daňové zátěže vede podnikatele k  úvahám nad efektivnějšími a  výhodnějšími možnostmi podnikání, např. k přesunu podnikání – a tedy i placení daní – ve státech s lepšími daňovými a legislativními podmínkami a  podmínkami pro podnikání výhodnější než u nás. Jak již bylo řečeno, krize vede firmy k optimalizaci nákladů a  využívání daňových výhod, i oproti České republice. Potvrzují to data z analýzy za posledních 10 měsíců roku 2009, podle kterých vzrostl zájem o koupi zahraničních společností o 15 %. Mezi nejčastějšími důvody pro zřízení zahraniční společnosti letos patří hlavně právě snížení nákladů na  výrobu. To je výrazný rozdíl proti roku

Hlavní důvody pro zřízení zahraniční společnosti:

12

• „anonymizace“ vlastnictví • daňové plánování • snížení nákladů na výrobu

Dle posledního výzkumu Mnichovského institutu pro hospodářský výzkum (IFO) se důvěra podnikatelů v německé hospodářství za období prvních devíti měsíců roku 2009 zlepšila o přibližně 15 %. Přesto ale oživení mohlo probíhat rychleji. Což by také pro naše české hospodářství mohla být pozitivní zpráva. 2008, kdy hlavním důvodem byla expanze podnikání. Dalšími důvody pro nákup zahraničních firem je „anonymizace“ vlastnictví a daňové plánování a s tím spojené daňové výhody. Laická veřejnost se často mylně domnívá, že cílem anonymizace je zakrýt nezákonnou činnost, podvody a podobné nekalé jednání. Motivy jsou však jiné. Nejběžnějším důvodem je obava o bezpečnost podnikatele a  jemu blízkých osob (například rodiny). Nástrojem zajišťujícím velkou anonymitu vlastnictví, a tedy i ochranu soukromí, je zahraniční společnost, respektive její zapojení do mezinárodních vlastnických struktur. Při volbě zahraniční společnosti je kromě míry anonymity vlastníka vhodné zvážit i náklady na  její správu a  image příslušné jurisdikce. Platí, že čím větší anonymita, tím nejen horší image, ale i nižší náklady na provoz. Příkladem jsou offshorové lokality, například Britské Panenské ostrovy, Seychely, Panama, Nevis, které zajišťují maximální anonymitu při minimálních nákladech. Výrazně lepší image nabízejí lokality, jako jsou USA, Nizozemsko, Kypr. Ty jsou v kombinaci s klasickou offshorovou společností ideální formou ochrany soukromí vlastníka. Kladem je možnost využít lokalitu pro sídlo mateřské společnosti holdingové struktury (Kypr, Nizozemsko) a  pro optimální řízení daňové zátěže kapitálových příjmů z prodeje podílů a přijatých dividend. Mezi nejoblíbenější zahraniční destinace v roce 2009 patří nadále Slovensko, Malta, Kypr a Nizozemsko. Více než desetina zákaz-

Nejoblíbenější destinace roku 2009: • Malta • Kypr • Nizozemsko • Slovensko níků nakupuje předzaložené firmy na  Kypru. Pro koupi firem v  Nizozemsku  mluví prestiž, kvalitní právní zázemí a daňové výhody. Dalšími cílovými zeměmi jsou Bulharsko s levnou a kvalifikovanou pracovní silou a Ukrajina, která v letošním roce disponuje mnoha investičními příležitostmi. Rok 2010 by mohl být zlomový a podle našich analýz očekáváme, že se české společnosti více zaměří na expanzi do východní Evropy a dále pak do oblastí jihovýchodní Asie a  dřívějších asijských republik Sovětského svazu. Hybným motorem těchto nových akvizic bude především levnější pracovní síla. Doufejme, že rok 2010 by mohl být tím odrazovým můstkem ke zlepšení. Nejen pro světovou ekonomiku, ale i  pro české podnikatele, kteří začnou běžně využívat standardní možnosti, které skýtají zahraniční společnosti. SMART Office & Companies

zakládání společností

Novelizace anonymity vlastnictví – Seychely Souostroví Seychely má na offshore cen­ trum poněkud netypickou polohu – leží totiž u východního pobřeží Afriky. Legisla­ tiva Seychelské republiky – zejm. offshore zákony – však vychází z osvědčených karib­ ských vzorů. Tato jurisdikce je často využí­ vána pro registraci společností, trustů, ale i  bank nebo pojišťoven. Seychelská vláda osvobodila tyto společnosti (tzv. IBC) od veškerých daní za předpokladu, že podni­ katelská činnost a řízení společnosti probí­ há za hranicemi státu. Taková společnost je formálně považována za nedaňového rezidenta – to znamená, že nemusí podá­ vat daňové přiznání, nemá přidělené DIČ a  neplatí DPH. Rovněž akcionář také není daněným subjektem. Daně, které se těchto společností týkají, mají – oproti např. České republice – charakter „paušálního poplat­ ku“, který není přímo závislý na obratu či zisku společnosti. Čas potřebný k založení a  vzniku společnosti je obvykle 1 den, jeli­ kož Seychely mají jeden z  nejrychlejších registrů společností na světě. Registr je neveřejný, tj. například neposkytuje běžně třetím stranám informace o  tom, kdo je vlastníkem společnosti. Důvodem pro zalo­ žení kapitálové společnosti v této jurisdikci je, jak bylo již řečeno, nízká daňová zátěž (tzv. daňová optimalizace), rychlost vzniku a také zajištění anonymity vlastnictví. Jak lze anonymity vlastnictví dosáhnout? Především využitím důvěryhodných fyzic­ kých osob, využitím právnických osob (lze tak dosáhnout různých stupňů anonymi­ ty), vlastnictvím akcií na majitele, prostřed­ nictvím offshore společnosti, holdingové společnosti, trustu, nadace. Podíváme-li se však na globální vývoj trendu v  této ob­ lasti za rok 2009, shledáme, že dochází k  postupnému odklonu od akcií na maji­ tele, zavádění veřejných rejstříků dlužníků, majetkových přiznání, snaze o  prolomení bankovního tajemství, k  intenzivnější me­

zinárodní výměně informací a k povinnosti identifikovat klienta. Není se čemu divit, vše je následkem vlivu globální ekonomické kri­ ze a  hledání viníka, kterého veřejnost vní­ má buď jako bankéře nebo jako jurisdikce označované za daňové ráje. Významný je také vliv EU a USA a tlak na OECD a FATF. Konečným cílem je vybrat více daní. Stejně tak zareagovala na stávající vývoj i vláda Seychelské republiky. Ve své právní úpravě (International Business Companies Act z roku 1994) provedla novelizaci souvi­ sející s anonymitou vlastnictví. Každá sey­ chelská společnost je ze zákona povinna vést tzv. registr akcionářů společnosti jak pro akcie na majitele, tak pro akcie na jmé­ no. Vedení tohoto registru je v kompeten­ ci registračního agenta. Do nedávné doby byly součástí registru pouze informace týkající se počtu akcií, nominální hodnoty a data vydání akciového certifikátu. V sou­ časné době, z důvodu dodatku zákona ze dne 1. června 2009, musí každá společnost (i společnost založena před tímto datem)

vést registr akcionářů s následujícími údaji: jméno osoby držící akcie, adresu držitele a kopie pasu držitele. V případě, že dojde ke změně držitele akcií, je třeba informace o  novém držiteli opět doložit, aby byl re­ gistr aktualizován. Změny v  legislativě se týkají i poskytnutí informací, které souvisejí s  místem vedení kompletní dokumentace společnosti (uvedení adresy). Společnos­ ti, které nesplní tyto požadavky, jsou od 1.  ledna 2010 penalizovány 25 USD za každý den z  prodlení s  poskytnutím po­ žadovaných informací. V  současné chvíli jsou tyto sankce uplatňovány spíše spo­ radicky  – samotné seychelské úřady tuto novelizací berou jako formální požada­ vek. Faktem zůstává, že se povinnost týká všech seychelských společností a klientům Trust Services toto riziko nehrozí, proto­ že v  rámci průběžné správy jsou o  každé nově vzniklé povinnosti včas informováni, tak aby mohli včas reagovat. Ing. Pavlína Hlaváčková, SMART Office & Companies

Příklad vlastnické struktury zajišťující anonymitu vlastnictví:

Zahraniční – offshore

Mateřská společnost (Seychely, Britské panenské ostrovy...)

Zahraniční – onshore

Mateřská společnost (USA, Nizozemské království, Kyperská republika)

Tuzemsko – ČR

společnost s ručením omezeným (s.r.o.)

akciová společnost (a.s.)

evropská společnost (SE)

13

/24 – leden, únor 2010

informace

SMART Office Centrum Praha 10 – Počernická Smart Office Centrum Praha 10 je umístěno v budově A, která spolu s dalšími objekty tvoří rozlehlý administrativní areál na rohu ulic Počernická a Limuzská. V blízkosti areálu v posledních letech vyrostly nové bytové komplexy s řadou obchodů – lokalita se tak nabízí jako ideální řešení pro získání reprezentativní adresy pro Vaši společnost. Klientům, kteří se rozhodnou umístit sídlo své společnosti do našeho SO Centra, ale nenabízíme jen adresu. Nabízíme jim také možnost zřídit si plně funkční virtuální kancelář, a to využitím široké nabídky našich služeb – počínaje příjmem a  zpracováním přijaté pošty a  zřízením telefonní a  faxové linky (včetně služeb operátorky či přeposílání záznamu hlasové zprávy na e-mail). Naprostou samozřejmostí našeho servisu je také možnost krátkodobého pronájmu zasedací místnosti. Stejně jako v našich ostatních SO Centrech je i v Praze 10, za zlomek nákladů na pronájem běžné kamenné kanceláře, možnost umístit reprezentativní a  funkční sídlo Vaší společnosti a získat profesionální servis.

V této části pravidelného seriálu Vám představíme další z našich pražských center – SMART Office Centrum Praha 10 – Počernická ulice. Toto centrum je v nabídce naší společnosti již od září 2006 a patří mezi jedno z nejoblíbenějších a nejvyužívanějších. Centrum je umístěno ve velkém administrativním komplexu, který prošel v nedávné době rekonstrukcí. V šesti budovách, na ploše 2 hektarů, jsou nabízeny kancelářské i skladové prostory, k dispozici je centrální recepce, 24 hodinová ostraha objektu a upravená parkovací plocha určená k relaxaci. Objekt je velmi dobře dostupný městskou hromadnou dopravou i automobily – je situován v blízkosti Jižní spojky, která navazuje na hlavní dálniční tahy. Skutečnost, že Praha 10 patří mezi oblasti s  nejmenší pravděpodobností kontroly ze strany finančního úřadu, a to nejen v Praze, ale v  celé České republice, je jedním z mnoha důvodů, proč počet našich klientů se sídlem v této lokalitě stále roste. Fakta nakonec: podle údajů ČTK z druhé poloviny roku 2009 mohou podnikatelé se sídlem na  Praze 10 očekávat kontrolu finančního úřadu přibližně jednou za 156 let. Ostatní sídla SMART Office Center: • Praha 1, Politických vězňů 912/10 • Praha 3, Koněvova 2660/141 • Praha 4, Holušická 2221/3 • Praha 9, Drahobejlova 27 • Brno, Hybešova 724/38 • Brno, Mariánské náměstí 3 • Ostrava, Havlíčkovo nábřeží 38 • České Budějovice, Pražská 99 • Plzeň, Husova 71/1250 • Bratislava, Rožňavská 24

14

Služby SMART Office jsou vhodné a finančně dostupné pro každého kdo: • má zájem v době krize snížit náklady na sídlo firmy až o desetitisíce korun ročně • vyžaduje profesionální image • nemá možnost koupit nebo pronajmout kancelář • rozšiřuje podnikání formou zastoupení ve velkých městech ČR a v zahraničí • plánuje krátkodobý business nebo nepotřebuje vlastní kancelář • má zájem zjednodušit administrativu formou změny místní příslušnosti úřadů V rámci služeb SMART Office poskytujeme: • reprezentativní registrační sídlo společnosti • příjem a přeposílání pošty • telefonní služby a faxové služby • krátkodobé pronájmy zasedacích místností • elektronický přístup k došlé poště, výpisu telefonních hovorů, hlasovým zprávám a faxům

APOGEO, Koněvova 2660/141, 130 83 Praha 3, www.apogeo.cz, [email protected], Tel: +420 267 997 700, Fax: +420 296 566 445

APOGEO je poradenskou skupinou a znaleckým ústavem poskytující své služby v oblasti corporate finance, podnikových kombinací, auditu, daní, účetního poradenství a znaleckých služeb pro střední a velké společnosti.

Znalecký ústav

Transakční poradenství

Účetní služby

/ oceňování podniků / o ceňování movitého a nemovitého majetku / p odpora při soudních sporech a arbitrážích / znalecké služby při převzetí / znalecké služby při přeměnách společností / fúze a akvizice / prodeje společností / restrukturalizace podniků / o cenění nepeněžitých vkladů / o ceňování pohledávek a finančního majetku  

/ fúze a akvizice / strukturování firem a transakcí / holdingové struktury / restrukturalizace společností / fondy kvalifikovaných investorů / činnost likvidátorů / reorganizace v rámci insolvenčního řízení  

/ outsourcing účetnictví / účetní metodika / vedení účetnictví / vedení daňové evidence / manažerské výstupy / účetnictví IFRS / rekonstrukce účetnictví  

Auditorské služby / auditorské služby / účetní metodika / due diligence / p odnikové kombinace / účetní závěrky dle  IAS/IFRS  

Daňové poradenství / daňové poradenství pro právnické a fyzické osoby / daňové plánování a optimalizace / mezinárodní zdanění / daňový audit / daňová due diligence / zastupování ve správních řízeních / nepřímé daně a cla / transferové ceny / daňová přiznání / vracení DPH ze zahraničí  

Mzdové služby / outsourcing mzdové agendy / diskrétní obálky, úhrady mezd a odvodů / komunikace s úřady