apogeonews 17 Novinky, trendy a zajímavosti ze světa finančního poradenství

září, říjen 2008

apogeonews

Novinky, trendy a zajímavosti ze světa finančního poradenství.

Slibná perspektiva

holdingových společností v ČR

Neprodávejte svoji firmu

pod cenou

téma čísla

Účetní a daňový odpis pohledávek v roce 2008

17

34

Číslo čísla

V Praze a Středočeském kraji je registrováno 34% celkového počtu firem zapsaných v obchodním rejstříku.

téma čísla

Účetní a daňový odpis pohledávek v r. 2008.

Snad v každé obchodní společnosti existují pohledávky po uplynutí doby splatnosti, u kterých se dá předpokládat, že se stanou nedobytnými a nebudou nikdy uhrazeny. Firmě nezbude, než přistoupit k odpisu těchto pohledávek. Poskytneme Vám návod jak správně postupovat při odpisu pohledávky tak, aby byl z daňového hlediska co nejvýhodnější.

editorial

04 05

obsah čísla Odborné aktuality. Ekologické daně, ekologická daňová reforma / Změna zákona o silniční dani

03

V

ážení čtenáři, právě jste se začetli do zářijového vydání APOGEO News s mnoha zajímavými informacemi, zejména se zaměřením na oblast legislativních změn, ke kterým došlo v tomto roce. V hlavním tématu se detailně věnujeme problematice odpisu pohledávek, která je aktuální pro většinu společností. V  dalších článcích pak naleznete zajímavé informace o změnách legislativy holdingových společností, novele obchodního zákoníku nebo problematice oceňování podniků. Věříme, že Vás nabízená témata zaujmou, a že zůstanete našimi pravidelnými čtenáři. Všechna starší vydání Apogeo news samozřejmě naleznete na našich webových stránkách. Budeme Vám vděčni za Vaše náměty, které nám můžete posílat prostřednictvím našich webových stránek www.apogeo.cz nebo na adresu [email protected]. Na základě Vašich požadavků zpracováváme aktuální témata, o která jste projevili zájem. Děkuji Vám za pozornost a přeji Vám mnoho úspěchů ve Vaší práci.

Slibná perspektiva holdingových společností v ČR. ČR díky změnám

legislativy začlenila mezi státy, které se mohou stát významnými jurisdikcemi pro umisťování holdingových společností. Komentujeme klíčové body novely zákona o daních z příjmů platné od 1. ledna 2008.

Neprodávejte svoji firmu pod cenou. Problematika oceňování majetku má velký význam zejména pro majitele firem a obchodníky na kapitálových trzích. Přinášíme Vám zajímavé informace o postupu při stanovení tržní hodnoty firmy a souvislostech, ve kterých může být důležitá.

dne 17. března 2008 schválila novelu zákona č. 513/ 1991 Sb., obchodního zákoníku, která přináší několik významných změn, jejichž přehled Vám přinášíme.

Poradna. Jaká rizika hrozí fyzickým osobám v případě nedovoleného podnikání, například když není řádně provedena registrace podnikatelské činnosti? Zábava. APOGEO partnerem Natland Golf Tour 2008

Jana Polanská

Novinky. Workshopy, prezentace / Oblasti služeb poskytované znaleckým ústavem Esteem Další číslo newsletteru vyjde 6. listopadu

07

Návrh novely zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku. Vláda

Příjemný konec léta Vám přeje

02

06

08 09 10 11

odborné aktuality

Ekologické daně, ekologická daňová reforma Dne 16. října 2007 byl ve  Sbírce zákonů publikován zákon č. 261/2007 Sb., o stabilizaci veřejných rozpočtů. Zákon zahrnuje i tzv. ekologickou daňovou reformu a nově zaváděné ekologické daně: daň ze zemního plynu a  některých dalších plynů (část 45., čl. LXXII zákona), daň z pevných paliv (část 46., čl. LXXIII zákona) a daň z elektřiny (část 47, čl. LXXIV zákona). Nová právní úprava byla ustanovena v  souladu s  příslušnými předpisy Evropských společenství a  naplňuje principy přijaté státy Evropské Unie směrnicí 2003/96/ES o zdanění energií a elektřiny. Zavedení ekologických daní představuje první etapu ekologické daňové reformy (EDR) v České republice, která má stimulovat chování subjektů směrem ke  snižování poškozování životního prostředí. Základním principem této reformy je daňová neutralita, tedy výsledným dopadem reformy nebude zvýšení daňové zátěže obyvatelstva. Princip ekologických daní vychází konceptu tzv. Pigouovské daně, kdy subjekt produkující negativní externality sám nenese náklady, které způsobuje svou činností jiným subjektům, cena jeho produkce pak ztrácí svou vypovídací schopnost. Zdaněním aktivit, které produkují negativní externí náklady, jsou pak tržní subjekty nepřímo donuceny zahrnout tyto externality do svých nákladů. Pro zobrazení nezkreslené reality je ovšem nutná co nejpřesnější konstrukce daně pro danou oblast produkce, která bere v  potaz veškeré aspekty technologie výroby energií. Současná legislativní úprava ovšem s podobným postupem nepočítá, sazby daně jsou stanoveny buď v závislosti na  množství spotřebovaných MWh nebo GJ spalného tepla. Zákon nerozlišuje například mezi spalováním uhlí v zastaralých kotlích na pevná paliva a použitím moderních technologií, které produkují minimum emisí. Otázkou tedy je, zda zdanění tuhých paliv opravdu motivuje subjekty ke  změně chování. Obdobný případ představuje

i zdanění elektrické energie. Zákon sice po­ voluje výjimky a  nezdaňuje tzv. ekologicky šetrnou elektřinu, tj. například elektřinu vyrobenou ze solární, větrné či termální energie, ale ostatní způsoby výroby elektrické energie již nerozlišuje, přitom skutečnost, zda byla elektřina vyrobena v  jaderné či tepelné elektrárně, má naprosto rozdílný dopad na životní prostředí. Dle koncepce EDR by měly být daňové výnosy vycházející z  aplikace ekologických daní v souvislosti s principem daňové neutrality použity k pokrytí deficitu vzniklého snížením zdanění lidské práce, tedy nikoliv jako prostředek pro rozvoj ekologických technologií výroby. Snad jediným pozitivním efektem, nepočítáme-li zamýšlenou podporu zaměstnanosti plánovaným zlevněním pracovní síly, může být snaha spotřebitelů snížit celkovou spotřebu energií a paliv v důsledku navýšení jejich cen o ekologickou daň. Jaroslava Hanková, APOGEO Tax, a.s.

Změna zákona o silniční dani Dne 3. 7. 2008 nabyla účinnosti novela zákona č. 16/1993 Sb. o silniční dani (dále jen ZSD). Novela (zákon č. 246/2008 Sb.) výrazně mění podmínky pro snížení sazeb silniční daně, a to zpětně s účinností od 1. 1. 2008. Stávající podmínky pro snížení sazeb daně, které se vztahovaly na úroveň limitů emisí škodlivin ve výfukových plynech a týkaly se výlučně nákladních automobilů, byly zcela zrušeny a nahrazeny novými podmínkami vázanými na datum první registrace vozidla. Tyto nové podmínky přitom platí pro všechna vozidla, tj. i  pro osobní automobily. Podle nového znění § 6 odst. 6 ZSD se sazba daně snižuje o  48 % na  dobu 36 kalendářních měsíců od  data první regis-

trace vozidla, 40 % na  dobu následujících dalších 36 měsíců a dalších 25 % na dalších 36 kalendářních měsíců. Nárok na snížení sazby daně vzniká počínaje kalendářním měsícem první registrace vozidla a  končí po devíti letech. Snížení sazby daně je možné zohlednit při placení čtvrtletních záloh na  daň. Poprvé tak mohly být vypočteny zálohy pro 2.  čtvrtletí tohoto roku, které byly splatné do 15. 7. 2008. Změna zákona je zvláště výhodná pro držitele osobních automobilů používaných k podnikání, kde se v posledních letech žádné snížení sazby daně neuplatňovalo. Ing. Vladimír Čech daňový konzultant, APOGEO Tax, a.s. Příspěvky vybrala a zpracovala redakce.

03

/17 – září, říjen 2008

téma čísla

Účetní a daňový odpis pohledávek v roce 2008 Snad v každé obchodní společnosti nalezneme pohledávky, u kterých doba splatnosti již uplynula a nejsou uhrazeny, a u nichž se dá, i v případech jejich soudního vymáhání usuzovat, že nebudou uhrazeny ani v budoucnu. Společnostem dříve či později nezbývá, než přistoupit k odpisu takovýchto pohledávek. Jak však postupovat, aby odpis pohledávky byl i z daňového hlediska co nejvýhodnější?

text

Ing. Vlastimír Čech,

daňový konzultant, APOGEO Tax, a.s.

04

1. Účetní odpis pohledávky jako daňově neuznatelný výdaj (náklad) Účetní předpisy umožňují provést odpis pohledávek jednak za  podmínek stanovených zákonem o daních z příjmů (dále jen ZDP), jednak nad rámec těchto podmínek, tj. např. v případech kdy je zřejmé, že náklady na vymáhání pohledávky přesáhnou její výtěžek nebo dlužník je podle sdělení příslušného orgánu (soudy, policie) neznámého pobytu (viz Český účetní standard 019 bod 3.6.6.). V  praxi účetní jednotky přistupují k  odpisu pohledávky v  případech, když zjistí, že pohledávka je nevymahatelná, její vymáhání je neefektivní, pohledávka je promlčena, apod. V zásadě platí, že veškeré odpisy pohledávek, které jsou provedeny nad rámec stanovený ZDP jsou daňově neuznatelné (viz § 25 odst. 1 písm. z) ZDP).

Příklad 1 Společnost eviduje pohledávku ve  výši 100, jejíž doba splatnosti uplynula v březnu 2004. Pohledávka je promlčena (promlčecí lhůta je dle obchodního zákoníku4 roky) a nebyly k ní vytvořeny žádné opravné položky. Společnost se rozhodla pohledávku odepsat. Účetní a daňové řešení: Vznik pohledávky (daňový výnos) 100 MD 311 / D 6xx Odpis pohledávky (nedaňový náklad) 100 MD 546.1 / D 311 Účet 546.1 – odpis pohledávky – nedaňový

2. Daňově uznatelný odpis pohledávky Podmínky, za  kterých je odpis pohledávky da­ňově uznatelným výdajem (nákladem),

jsou vymezeny v § 24, odst. 2 písm. y) ZDP. Tyto podmínky se v  minulosti několikrát upravovaly (zpřísňovaly) a  k  jejich výraznému zpřísnění došlo i  od  1. 1. 2008, a  to v souvislosti se změnami zákona č. 593/1992 Sb. o rezervách (dále jen ZOR). Podle tohoto ustanovení je odpis pohledávky daňově uznatelný jen za těchto podmínek: – při vzniku pohledávky bylo účtováno o výnosech a takto vzniklý příjem nebyl od daně osvobozen, – k pohledávce lze uplatňovat opravné položky podle ZOR – jde o poměrně komplikovaný soubor podmínek – v zásadě musí jít o nepromlčené a ještě neodepsané pohledávky z běžných obchodních vztahů splatné po 31. 12. 2004, a nesmí jít o pohledávky mezi spojenými osobami (blíže viz § 2 odst. 2 až 5 a § 8a odst. 4 ZOR) a pohledávka je za dlužníkem: • u něhož soud zrušil konkurs proto, že majetek dlužníka je zcela nepostačující a pohledávka byla přihlášena do insolvenčního řízení • který je v úpadku nebo kterému úpadek hrozí, a to na základě výsledků insolvenčního řízení • který zemřel a pohledávka nemohla být uspokojena ani vymáháním na dědicích dlužníka • který byl právnickou osobou a zanikl bez právního nástupce • na majetek, ke kterému se pohledávka váže, je uplatňována veřejná dražba nebo je postižen exekucí, a to dle výsledků této dražby či exekuce. Příklad 2 Společnost vlastní pohledávku ve  výši 100 vůči dlužníkovi, který je v úpadku. Pohledávka byla řádně přihlášena do  insolvenčního řízení. K pohledávce nebyly vytvořeny žádné opravné položky. Na základě výsledku insolvenčního řízení byla uhrazena částka 20. Účetní a daňové řešení: Vznik pohledávky (daňový výnos) 100 MD 311 / D 6xx Částečná úhrada 20 MD 221 / D 311 Odpis zbytku pohledávky (daňový náklad) 80 MD 546.2 / D 311 Účet 546.2 – odpis pohledávky – daňový

3. Daňově uznatelný odpis pohledávky za využití opravných položek Podle § 24 (odst. 2 písm. y) věty druhé ZDP platí výše uvedené podmínky obdobně pro odpis pohledávky nebo její část, a to do výše kryté použitím opravné položky vytvořené podle ZOR. Společnost tedy může uskutečnit odpis pohledávky jako daňově uznatelný za předpokladu, že k pohledávce lze vytvořit opravné položky podle ZOR (viz výše uvedené podmínky), a  že tyto opravné položky byly skutečně vytvořeny. Daňová uznatelnost odpisu pohledávky je pak do  výše vytvořené opravné položky. ZOR umožňuje tvorbu opravných položek, které jsou považovány za daňově uznatelný výdaj či náklad (dále jen zákonné opravné položky): – Buď podle § 8a, podle kterého lze postupně vytvářet opravné položky ve  výši 20 % až 100 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky, v závislosti na době uplynuté po splatnosti pohledávky. Tyto opravné položky lze tvořit výlučně za  podmínky, že bylo u těchto pohledávek zahájeno rozhodčí, soudní nebo správní řízení, jehož se společnost řádně účastní. – Nebo § 8c – podle kterého lze ve zdaňovacím období vytvořit opravnou položku až do výše 100 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky za podmínek, že od konce sjednané lhůty splatnosti pohledávky uplynulo nejméně 12 měsíců, rozvahová hodnota pohledávky v  okamžiku jejího vzniku nepřesáhla částku 30.000  Kč, celková hodnota pohledávek vůči témuž dlužníkovi nepřesáhne za  zdaňovací období částku 30.000 Kč. Zákonné opravné položky jsou při své tvorbě daňově uznatelným výdajem (nákladem). Jakmile se tyto opravné položky ruší, protože pominou důvody pro jejich existenci (např. pohledávka zanikla jejím uhrazením nebo byla účetně odepsána), jsou zdanitelným příjmem. Příklad 3a Společnost vytvořila podle § 8a ZOR 20 % zákonnou opravnou položku k  pohledávce ve  výši 100. V  následujícím účetním a  zdaňovacím období pohledávku účetně odepsala a opravnou položku zrušila.

Účetní a daňové řešení: Vznik pohledávky (daňový výnos) 100 MD 311 / D 6xx Vytvoření 20 % opravné položky (daňový náklad) 20 MD 558 / 391 Odpis pohledávky (100) – (daňový náklad) 20 MD 546.2 / D 311 – (nedaňový náklad) 80 MD 546.1 / D 311 Zrušení opravné položky (daňový výnos) 20 MD 391 / 558 Příklad 3b Společnost vytvořila podle § 8c ZOR 100 % opravnou položku k  pohledávce ve  výši 30. V  následujícím účetním a  zdaňovacím byla tato pohledávka účetně odepsána a opravná položka zrušena. Účetní a daňové řešení: Vznik pohledávky (daňový výnos) 30 MD 311 / D 6xx Vytvoření 100 % opravné položky (daňový náklad) 30 MD 558 / 391 Odpis pohledávky (daňový náklad) 30 MD 546.2 / D 311

4. Dodatečná úhrada odepsané pohledávky Účetním odpisem pohledávky nezanikají, a  to ani v  případech, kdy jsou promlčeny. Účetní jednotky tyto pohledávky dále evidují v  podrozvahové evidenci. Dojde-li k úhradě pohledávky, která již byla odepsána, jedná se o příjem účtovaný do výnosů. V případech, kdy dodatečně uhrazená pohledávka byla účetně odepsána jako daňově neuznatelný náklad, se daný příjem již nezdaňuje. V případech, kdy odpis pohledávky byl částečně či zcela daňově uznatelným, je i daný příjem částečně či zcela zdanitelným příjem.

Závěr Článek poukazuje na možnosti a podmínky, kdy lze účetní odpis pohledávek částečně nebo plně považovat za  daňově uznatelný výdaj či náklad a umožnit tak věřitelům, aby výnosy zaúčtované (a  zdaněné) při vzniku pohledávek byly částečně či plně kompenzovány daňovými výdaji při jejich odpisu.

05

/17 – září, říjen 2008

daně

Slibná perspektiva holdingových společností v ČR Holdingové uspořádání přináší ve srovnání s  činností mnoha „rozdrobených“ společností řadu výhod. Nejpodstatnější důvody, které podnikatele vedou k vytvoření holdingové struktury, jsou: • Ochrana investic – země, kde sídlí mateřská holdingová společnost, má uzavřenu dohodu o ochraně investic se státem, ve které působí dceřiná společnost. • Anonymita vlastnictví – Informace o konečném vlastníkovi nemusí být veřejně dostupné. Vlastnictví holdingu je ovšem možné kdykoliv zveřejnit. • Stabilita právního prostředí – vyspělá a konzistentní legislativa nepodléhá žádným zásadním změnám a zaručuje dlouhodobou jistotu podnikatele. • Silné postavení na trhu – holding zpravidla vystupuje jako jednotné a silné podnikatelské seskupení. • Zajištění financování – holding má lepší výhlídky při jednání s bankami, zaručuje prestižní image u obchodních partnerů a může efektivně řešit vnitropodnikové financování. • Optimalizace daňového zatížení – daňové otázky představují významný faktor při formulaci podnikatelských záměrů a rozhodnutí. aktivit.

06

Zejména z  daňových důvodů v  minulých letech řada českých podnikatelských subjektů umisťovala holdingovou společnost do  zahraničních jurisdikcí. Kritériem pro jejich rozhodování byla skutečnost, že Česká republika neposkytovala srovnatelné podmínky, především z pohledu zdaňování dividend, zdaňování zisků z převodu majetkových účastí. Novela zákona o daních z příjmů platná od  1. ledna 2008 přinesla zásadní změnu ve  vnímání českých holdingových společ-

Česká republika získala velmi dobré vyhlídky na začlenění mezi státy, které jsou významnými a vyhledávanými jurisdikcemi pro působení holdingových společností. Díky novelizaci zákona o daních z příjmů platné od 1. ledna 2008, dochází k několika klíčovým změnám pravidel pro působení holdingových společností na našem trhu.

ností. Novela obsahuje ustanovení, která v souladu s evropskými předpisy (zejména Směrnice 90/435/EHS) umožňují osvobození dividend přijatých českou holdingovou od daní. Pro účely převodu majetkových účastí právnických osob obsahuje §19 zákona o  daních z  příjmů řadu ustanovení, která v  souladu se Směrnicí 90/435/EHS umožňují dosáhnout osvobození zisků (příjmů) holdingové (mateřské) společnosti, která je českým daňovým rezidentem a je skutečným vlastníkem těchto příjmů na její dceřiné společnosti. České daňové předpisy dále přebírají úpravu rámcově stanovenou Směrnicí Rady 90/434/EHS o  společném systému

zdanění v případech fúzí, rozdělení, převodu majetku a  výměny obchodních podílů na majetku společností členských států. Výše popsanými daňově legislativními kroky se ČR začleňuje mezi státy, které se mohou stát významnými jurisdikcemi pro umisťování holdingových společností. Toto postavení může být navíc podpořeno například existencí relativně rozsáhlého systému smluv o  zamezení dvojího zdanění, členství ČR v  EU, zajímavému systému smluv o  podpoře a  ochraně investic atd. Další informace týkající se této problematiky Vám poskytnou poradci APOGEO Tax. Mgr. Michal Sailer, daňový poradce, APOGEO Tax, a.s.

Problematika oceňování majetku se dostává do popředí zájmu odborné i laické veřejnosti. Zřejmě nejčastěji se lidé s tímto tématem setkávají v souvislosti s oceněním nemovitostí, při prodeji nebo převodu dědictví. V otevřené ekonomice má rostoucí význam také oceňování firem a podniků, s nímž se setkávají především podnikatelé.

účetnictví, audit, oceňování

Neprodávejte svoji firmu pod cenou Má však velký význam také pro obchodníky na  kapitálových trzích. Smyslem oceňování je především stanovení tržní hodnoty firmy, která může být pro majitele společnosti důležitá v  mnoha souvislostech. Mezi nejdůležitější patří: koupě a prodej podniku; splynutí a  sloučení společností; vklad podniku do  nově zakládané společnosti; změna právní formy podnikání – přechod živnostníka na právnickou osobu nebo převod s.r.o. na  a.s.; uvedení společnosti na  burzu cenných papírů (tzv. Initial Public Offering – IPO), se kterým se v  ČR zatím setkáváme stále jen výjimečně (ve  srovnání například s Polskem); informace pro management a vlastníky společností o tom, jaká je hodnota firmy a jak se vyvíjí v čase. Současná právní úprava umožňuje provádět ocenění majetku jak soudním znalcům, tak odhadcům majetku, a  to v  závislosti na  účelu ocenění. Znalec oceňuje firmu pro účely veřejnoprávní (řízení před státními orgány) nebo pro účely fiskálně-daňové (v souvislosti s právními úkony občanů a organizací). Odhadce vypracovává expertní a  odhadní posudky pro privátně-právní účely. Jinak se jejich práce nijak neliší a využívají také obdobných metod v  závislosti na účelu ocenění.

Základní metody oceňování Hodnotu podniku lze stanovit několika metodami. Volba metody je závislá jednak na účelu ocenění, jednak s přihlédnutím k charakteristikám oceňované společnosti. Například ve  které fázi rozvoje se firma nachází, jaké je její postavení na trhu a jaké jsou výhledy její budoucí prosperity. Hodnota podniku je do  značné míry ovlivněna nejenom volbou metody, ale nepochybně i kvalitou informací, které se při ocenění použijí. Z pohledu teorie je za základní metodu oceňování považována metoda výnosová –

DCF (Discounted Cash Flow). Tato metoda je také v současné době metodou nejpoužívanější. Podstatou výnosových metod je, že měřítkem hodnoty firmy jsou budoucí příjmy, které majiteli podnik přinese po  odečtení budoucích přímých výdajů spojených s  podnikatelskou činností. Čím vyšší bude předpoklad těchto příjmů, tím vyšší užitek bude svému majiteli oceňovaný podnik přinášet, a  tím také bude mít vyšší hodnotu. Při prodeji podniku se jeho prodejce de facto vzdává budoucích příjmů, které by mohl získat, kdyby si majetek nechal. Tomu by měla odpovídat cena, za  kterou by byl ochotný podnik prodat. Výpočet ceny podniku metodou DCF se skládá z  několika kroků. Na  základě strategické analýzy odvětví je v první řadě nutné odpovědět na tyto otázky: • J aký je budoucí potenciál růstu odvětví, ve kterém společnost podniká? • Jaký je budoucí potenciál společnosti v rámci daného odvětví? Bude se tržní podíl zvyšovat (např. vlivem konkurenční výhody), nebo snižovat (např. příchodem nových společností do odvětví)? Samozřejmě, že tyto odhady musí korespondovat s  očekávaným růstem tržeb. Na základě těchto parametrů a z předpokládané výše budoucí daňové sazby se odvodí volné CASH FLOW (CF), které bude podnik v jednotlivých letech generovat, a které lze z podniku uvolnit, aniž by byla narušena kontinuita a konkurenceschopnost společnosti. Při ocenění podniků se předpokládá jejich nepřetržité fungování až do  „nekonečna“. V období, pro které by se pro jednotlivé roky již obtížně plánoval volný peněžní tok, se předpokládá nepřetržitý růst volného CF (dlouhodobá míra růstu), například na úrovni nominálního růstu trhu. Po tomto výpočtu sice víme jaké volné peněžní prostředky nám

podnik v jednotlivých letech generuje, ke stanovení ceny podniku ale potřebujeme znát ještě současnou hodnotu těchto peněžních toků. K tomu se diskontní sazba. Součet současných hodnot peněžních toků v plánovaném období a hodnot v dalších letech naznačuje očekávanou hodnotu celé společnosti. Pro odhad předpokládané hodnoty vlastního kapitálu, tedy hodnoty, která připadá na  společníky firmy, je však ještě nutné od  hodnoty celé firmy odečíst tržní hodnotu úročených dluhů společnosti. Metodu DCF je vhodná pro ocenění podniků, kde je cash flow generováno majetkem podniku, nikoliv duševním vlastnictvím.

Výhody metody: • univerzální a nejpoužívanější metoda • pro hodnocení společnosti je důležitější to, co společnost dokáže v budoucnosti, než to, co se povedlo v minulosti

Nevýhody metody: • o  ceněn je pouze majetek, který je zapojen do generování příjmů, pokud podnik drží „provozně nepotřebný“ majetek (např. nevyužité stroje a pozemky nebo nevyužité peněžní prostředky), je nutné tento majetek ocenit zvlášť a k hodnotě stanovené metodou DCF ho přičíst • budoucnost je „vždy“ nejistá a stanovená cena podniku závisí do značné míry na přesnosti odhadu budoucího vývoje • vysoká citlivost ceny podniku na dlouhodobou míru růstu a diskontní sazbu, jež jsou spojeny s určitým stupněm subjektivity při jejich stanovení Ing. Ladislav Vlk, finanční analytik, Znalecký ústav Esteem, a.s.

07

/17 – září, říjen 2008

Novela zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, přináší několik změn motivovaných snahou opravit některá ustanovení, která v mnoha případech komplikují aplikaci obchodního zákoníku.

právo

Návrh novely zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku

08

Jedním z bodů, který prošel významnou novelizací je sporné ustanovení § 196a, které je prakticky neustále diskutováno odbornou veřejnosti. Podstatná je zejména otázka důsledků porušení ustanovení § 196a odst. 1 a 3 na platnost uzavřené smlouvy a o vymezení pojmu „běžné hospodaření“. Návrh nového ustanovení § 196a, jehož předmětem je úplatné nabytí majetku společnosti od zakladatelů a akcionářů v průběhu 2 let po vzniku společnosti, oproti stávajícímu rozšiřuje okruh osob, od nichž společnost smí, v uvedené lhůtě a za stanovených podmínek, nabývat majetek, o akcionáře. Na  rozdíl od  stávajícího znění, zavádí § 196a v  odstavci 3, pravidlo „dobré víry“, chránící třetí osoby, jež nabyly práva k předmětnému majetku v dobré víře. Nové ustanovení také zamezuje kapitalizaci pohledávek, které vzniknou zakladateli či společníku za společností na základě úplatného převodu majetku na  společnost. Novinkou je také společná a  nerozdílná odpovědnost všech členů představenstva za  škodu způsobenou porušením ustanovení §196a odst.1. Nová právní úprava podřizuje pravidlům obsaženým v § 196b až 196e pouze a výlučně ty transakce, které jsou v textu zákona výslovně uvedeny. Navrhovaná právní úprava tak především upouští od  požadavků na  znalecké oceňování majetku úplatně převáděného v  rámci koncernu (stávající § 196a odst. 3), dále upouští od požadavku na znalecké oceňování poskytování ručení v koncernu (stávající § 196a odst. 5). Také na zajištění závazků se mají nová ustanovení vztahovat pouze v těch případech, kde je to výslovně stanoveno. Vedle novinek však nové ustanovení § 196b pojednávající o úvěrech a půjčkách poskytovaných společností členům orgánů a dalším osobám, ponechává pro zmíněné transak-

Vláda dne 17. března 2008 schválila novelu zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, která přináší několik změn, jejichž potřeba je dána novelou směrnice č. 77/91/EHS směrnicí 2006/68/ES, a také snahou zákonodárce opravit některá ustanovení, která byla do českého práva vadně transponována, a která v mnoha případech komplikují aplikaci obchodního zákoníku. ce jak požadavek předchozího souhlasu valné hromady, tak i obsahový požadavek, aby podmínky transakce odpovídaly podmínkám obvyklým v obchodním styku. Nebudou-li dodrženy obě podmínky, je transakce neplatná. Nově navrhované ustanovení § 196c hovoří o  zajištění závazků členů orgánů a  dalších osob, poskytovaného společností, a  ukládá povinnost, aby taktéž poskytnutí tohoto zajištění bylo předem odsouhlaseno valnou hromadou a  poskytnuto za  podmínek obvyklých v  obchodním styku. Odst. 2 tohoto ustanovení však chrání práva, která v dobré víře nabyly třetí osoby. O bezúplatných převodech majetku společnosti na  členy orgánů a  další osoby pak hovoří nové ustanovení § 196d. Stanoví, že k  bezúplatným převodům majetku mezi společností a  těmito osobami dle nového ustanovení nesmí vůbec docházet. Výjimkou jsou přiměřené dary k významným životním jubileím, při odchodu na odpočinek, atd. A nakonec nové ustanovení § 196e vztahující se na úplatné převody majetku mezi společností a fyzickými osobami, které společnost bezprostředně řídí. Navrhovaná právní úprava zavádí pro tento typ transakcí jak požadavek předchozího souhlasu valné hromady, tak požadavek aby podmínky transakce odpovídaly podmínkám obvyklým v  obchodním styku. Nebudou-li dodrženy obě podmínky, je transakce neplatná. Mimo jiné se tento požadavek bude vztahovat i na transakce vstupu významných akcionářů do firmy.

Shrneme-li nově navrhované znění, přináší především tyto změny: • ú  levu v případech pořizovaní znaleckých posudků (nově pouze v § 196a, tj. v případech, kdy společnost nabývá od svého zakladatele nebo akcionáře v průběhu 2 let po svém vzniku majetek za úplatu převyšující 10 % jejího upsaného základního kapitálu) • upouští od požadavku na znalecký posudek pro ocenění ručení • zavádí nové pravidlo „dobré víry“ chránící třetí osoby, jež nabyly práva k předmětnému majetku v dobré víře • zavádí odpovědnost všech členů představenstva za škodu způsobenou porušením ustanovení § 196a odst. 1. • zamezuje kapitalizaci pohledávek, které vzniknou zakladateli či společníku za společností na základě úplatného převodu majetku na společnost • zakazuje bezúplatné převody majetku mezi společností a členy orgánů a dalšími osobami Tuto novelu obchodního zákoníku nyní čeká schvalovací proces v  Poslanecké sněmovně a  Senátu ČR. Pokud bez problémů projde Parlamentem ČR, může vejít v účinnost do konce letošního roku. Mgr. Lucie Mlčůchová, advokátní koncipient, AK Šimková & Heryán

poradna

Rizika nedovoleného podnikání Jaká rizika hrozí fyzickým osobám v případě nedovoleného podnikání, například když není řádně provedena registrace podnikatelské činnosti? Pokud není splněna povinnost registrace podnikatelské činnosti, hrozí v  souladu s  právními předpisy příslušné sankce, které jsou ukládány ve správním řízení. U právnických osob je příjem dosažený z podnikatelské činnosti předmětem daně a daňový režim těchto subjektů je relativně jednoduchý. Pro fyzické osoby však má absence veřejnoprávního povolení k  výkonu samostatné výdělečné činnosti dopady v  oblasti daňové. U  fyzických osob totiž platí, že v souladu s § 3 ZDP jsou předmětem zdanění příjmy rozdělené do jednotlivých dílčích základů daně:

c) příjmy z kapitálového majetku (§ 8), d) příjmy z pronájmu (§ 9), e) ostatní příjmy (§ 10). Zdaňuje se jak příjem peněžní tak nepeněžní, dosažený případně i  směnou. V  pří-

a) p  říjmy ze závislé činnosti a funkční požitky (§ 6), b) příjmy z podnikání a z jiné samostatné výdělečné činnosti (§ 7),

padě zjištění absence příslušného povolení k podnikatelské činnosti správci daně obvykle postupují tak, že za příjmy podle § 7 se nepovažují příjmy z činností, které lze vykonávat pouze na základě povolení, registrace, nebo jiného souhlasu příslušného orgánu a  tudíž se jedná příjmy dle § 10 zákona. Pokud je vykonávána podnikatelská činnost v rozporu se zákonem je nutné z hlediska rozhodovací praxe Nejvyššího správního soudu rozlišovat dvě základní situace. Buď poplatník nemá vůbec příslušné oprávnění k výkonu podnikatelské činnosti a nebo oprávnění sice má, ale toto oprávnění nepokrývá celé spektrum činností poplatníka. Tzn. část činnosti je vykonávána bez oprávnění, nikoliv však veškerá. Absence jakéhokoliv oprávnění k  samostatné výdělečné činnosti má za  následek zejména nemožnost uplatnění výdajů paušálem, odpisů, rezerv apod. V případě překročení podnikatelského oprávnění přitom rekvalifikace příjmu z  podnikání na ostatní příjem nehrozí.

APOGEO Tax&Transactions Tým daňových poradců APOGEO pomáhá konstruktivně zvážit potenciální rizika vyplývající z daňových povinností klientů z různých tržních oblastí a optimalizovat jejich daňové zatížení. / / / / / / / / / / /

daňové poradenství mezinárodní zdanění fúze a akvizice MBO & LBO strukturování firem a transakcí transferové ceny daňové plány a optimalizace daňový audit daňová due diligence zastupování ve správních řízeních nepřímé daně a cla

Týmová hra má svoje pravidla

Rugby je hra sehraného týmu. Dobrý trenér musí umět použít všechny hráče jako společný nástroj k dosažení nejlepšího výsledku prostřednictvím tvrdého tréninku, naučených signálů a strategie. Stejně tak i v týmu APOGEO Tax&Transactions má každý hráč svoji pozici a plní co nejefektivněji instrukce svého kouče.

Committed to your success

09

/17 – září, říjen 2008

zábava

APOGEO partnerem Natland Golf Tour 2008 Golfový turnaj v Karlových Varech APOGEO je partnerem prvního ročníku NATLAND Golf Tour. Zahajovací turnaj úspěšně proběhl ve  čtvrtek 12.6. 2008 na hřišti GR Karlštejn. Druhý turnaj se konal v sobotu 16. 8. v GR Kunětická Hora. Dne 25. 9. se uskuteční poslední třetí turnaj v GR Karlovy Vary, kam Vás srdečně zveme. Kromě golfového utkání v  jednom z  nejprestižnějších českých resortů budete

mít příležitost zahrát si i  originální investiční hru a  prokázat tak svou předvídavost a  investorský nos. Celá akce je pojata formou maximálního společenského a sportovního vyžití. I  vy máte možnost získat divokou kartu na turnaj v Karlových Varech zdarma. Počet hráčů je omezen, proto nás v případě zájmu, prosím, co nejdříve kontaktujte prostřednic-

tvím emailu [email protected] nebo telefonicky na 267 997 700. NATLAND Golf Tour 2008 vyvrcholí 21.–24. října v  pětihvězdičkovém Gloria Verde Resortu v tureckém Beleku. Těšíme se na  Vás, že s  námi přijedete strávit příjemný golfový den. Více informací naleznete na www.nat­ landgolftour.cz

Belek, Turecko Progresivní investiční skupina NATLAND Group pořádá 1. ročník NATLAND GOLF TOUR Finále NATLAND Golf Tour 2008 vyvrcholí 21.—24. října v pětihvězdičkovém Gloria Verde Resortu v tureckém Beleku. A kromě vítězů jednotlivých turnajů máte mimořádnou příležitost zúčastnit se finálového turnaje i Vy!

APOGEO Audit APOGEO poskytuje tyto auditorské služby: / audit účetní závěrky sestavené dle ČÚS / audit účetní závěrky dle mezinárodních účetních standardů IAS/IFRS / audit konsolidované účetní závěrky / finanční due diligence / poradenství v rámci podnikových kombinací / interní audit / forenzní audit Kontakt: APOGEO Audit, s.r.o., Ing. Eva Šobáňová e: [email protected], www.apogeo.cz 10

Committed to your success

Pravidelné workshopy jsou standardní součástí nabídky skupiny APOGEO. Atraktivní témata a profesionální organizace, to jsou základní atributy našich akcí.

novinky

Workshopy / prezentace Skupina APOGEO se aktivně podílí na organizaci různých seminářů, workshopů a konferencí. Získejte nové informace a  podělte se s námi o Vaše zkušenosti z workshopů, které pro Vás nepřetržitě pořádáme. V případě zájmu o některé z témat nám napište na emai-

lovou adresu [email protected] nebo zavolejte na telefonní číslo +420 267 997 700. Vyjdeme Vám vstříc po  obsahové stránce a  termín konání workshopu přizpůsobíme Vašim požadavkům. V  současné době Vám nabízíme workshopy na tato témata:

• Daňová optimalizace převodu technické infrastruktury na město • Jsou fondy kvalifikovaných investorů vhodné pro daňovou optimalizaci? • Proč holding v ČR? • Stanovení hodnoty podniku

Oblasti služeb poskytované znaleckým ústavem Esteem Součástí skupiny APOGEO se stal znalecký ústav Esteem. Rozsah oprávnění znaleckého ústavu Esteem je jedním z  nejširších v České republice. Předmětem činnosti znaleckého ústavu je soubor komplexních služeb ve  vztahu k podnikům, realitám a k jinému majetku, ve  formě znaleckých posudků nebo odborných stanovisek. Prvořadým cílem je

poskytovat zcela profesionální a  odborné služby, se kterými budou klienti plně spokojeni, především v  těchto oblastech znaleckých služeb: • • • •

Oceňování podniků Podnikové kombinace Znalecké služby při převzetí Nehmotný majetek

• • • • • • • •

Movitý majetek Nemovitosti Nepeněžité vklady Financování Právo Účetnictví Daně Podpora při soudních sporech a arbitrážích

11

APOGEO, Koněvova 2660/141, 130 83 Praha 3, www.apogeo.cz, [email protected], Tel: +420 267 997 700, Fax: +420 296 566 445