Analýza trhu depozitních produktů ČR

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra finančnictví a ekonomických disciplín

Analýza trhu depozitních produktů ČR Diplomová práce

Autor:

Jiří Cimr Finance

Vedoucí práce:

Praha

Ing. Denis Biedermann, Ph.D.

červen 2013

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem diplomovou práci zpracoval samostatně a v seznamu uvedl veškerou použitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, že odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámen se skutečností, že se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací.

V Lovosicích, dne 25. června 2013

Jiří Cimr

Poděkování Rád bych touto cestou poděkoval Ing. Denisi Biedermannovi, Ph.D., vedoucímu mé diplomové práce, za jeho trpělivost, vstřícný přístup, odborné rady, připomínky a čas, který mi poskytl při jejím zpracování.

Anotace Předkládaná diplomová práce je zacílena na depozitní produkty v České republice, na jejich charakteristiku a analýzu. Hlavním cílem práce bylo nalezení finančně nejvýhodnějšího bankovního produktu pro fyzickou osobu - občana.

Práce by měla poskytnout ucelený

přehled nabízených depozitních produktů z vybraného vzorku bank a vzájemné porovnání nabízených produktů. Klíčová slova: depozitní produkty, bankovní soustava, běžný účet, spořicí účet, termínovaný vklad

Annotation This study is aimed at deposit products in the Czech Republic, their characterization and analysis. The main objective of this work was to find the most advantageous financially banking product for a natural person - citizen. The work should provide a comprehensive overview of deposit products offered by a sample of banks and mutual comparison of the products offered. Key words: deposit products, banking system, current account, savings account, term deposit

OBSAH ÚVOD......................................................................................................................................... 7 1 Charakteristika depozitních produktů retailového trhu ........................................................... 8 1.1 Co je to depozitum? .......................................................................................................... 8 1.2 Úročení depozitních produktů .......................................................................................... 9 1.3 Pojištění vkladů .............................................................................................................. 11 1.4 Ochrana spotřebitele ....................................................................................................... 13 1.5 Daně ................................................................................................................................ 13 1.6 Obecná charakteristika depozit....................................................................................... 14 1.7 Struktura depozitních produktů ...................................................................................... 15 1.7.1 Struktura vkladů ...................................................................................................... 15 1.7.2. Struktura dluhových cenných papírů ...................................................................... 16 1.7.3 Struktura přijatých úvěrů ......................................................................................... 16 1.8. Depozitní produkty - vklady .......................................................................................... 17 1.8.1 Vklady na běžných účtech ....................................................................................... 17 1.8.2 Vklady na vkladových účtech - termínované vklady .............................................. 18 1.8.3 Vklady na vkladních knížkách ................................................................................ 19 1.8.4 Vklady v rámci stavebního spoření ......................................................................... 20 1.9 Depozitní produkty - bankovní dluhové cenné papíry ................................................... 21 1.9.1 Bankovní dluhopisy ................................................................................................. 22 1.9.2 Hypoteční zástavní listy .......................................................................................... 22 1.9.3 Depozitní směnky .................................................................................................... 23 1.10 Investování - alternativy ............................................................................................... 24 1.10.1 Obchodování na kapitálovém trhu......................................................................... 25 1.10.2 Obchodování na peněžním trhu ............................................................................. 25 1.10.3 Otevřené podílové fondy ....................................................................................... 26 1.10.4 Investiční životní pojištění .................................................................................... 27 1.10.5 Penzijní připojištění ............................................................................................... 28 1.11 Bankovní soustava ........................................................................................................ 29 1.11.1 Druhy bank ............................................................................................................ 30 1.12 Centrální banka ............................................................................................................. 33 1.13 Obchodní banka a její právní vymezení ....................................................................... 38 1.13.1 Funkce obchodní banky ......................................................................................... 38 2 Nejvýznamnější subjekty bankovního sektoru v oblasti depozitních produktů .................... 41 2.1 Komerční banka.............................................................................................................. 41 2.1.1 Produkty .................................................................................................................. 42 2.2 Česká spořitelna.............................................................................................................. 48 2.2.1 Produkty .................................................................................................................. 48 2.3 Equa bank ....................................................................................................................... 51 2.3.1 Produkty. ................................................................................................................. 52 2.4 mbank ............................................................................................................................. 53 2.4.1 Produkty .................................................................................................................. 54 2.5 Fio banka ........................................................................................................................ 55 2.5.1 Produkty .................................................................................................................. 56 2.6 Srovnání běžných účtů ................................................................................................... 57 2.7 Srovnání spořicích účtů .................................................................................................. 61 2.8 Srovnání termínovaných vkladů ..................................................................................... 67 2.9 Vyhodnocení výsledků ................................................................................................... 72 3 Prognóza směru vývoje ......................................................................................................... 74 3.1 Inflace ............................................................................................................................. 74 5

3.2 Konkurence..................................................................................................................... 77 3.3 Legislativa ...................................................................................................................... 78 Závěr ......................................................................................................................................... 80 Seznam použitých zdrojů ......................................................................................................... 82 Bibliografie ........................................................................................................................... 82 Zákony .................................................................................................................................. 82 Internetové zdroje ................................................................................................................. 83 Seznam tabulek ......................................................................................................................... 84 Seznam grafů ............................................................................................................................ 84 Seznam zkratek ......................................................................................................................... 84

6

ÚVOD V současné moderní době převážná většina obyvatel zvažuje kam si uložit své finanční prostředky, tak aby je nějakým způsobem zhodnotil. Každý se zamýšlí nad tím, aby vybral správný produkt a hlavně správnou finanční instituci. Velká část obyvatel má zkušenosti popř. v živé paměti krachy bank a kampeliček v průběhu 90. let. Každý obyvatel je zahlcen reklamou nejen v tištěných médiích, ale i v televizním vysílání na depozitní produkty od velké škály bank na domácím trhu. V této pestré nabídce produktů je velmi obtížné se orientovat a proto si myslím, že převážná většina obyvatel si při výběru nedělá detailní srovnání nabídek a to hned z několika důvodů. Jedním z nich je časový, kde srovnání by zabralo delší dobu a druhým, podle mě více významným, je z neznalosti bankovní terminologie. Z těchto zmíněných důvodů se větší část obyvatel rozhoduje, anebo je alespoň nějakým směrem v rozhodování ovlivňována, na základě různých rad a doporučení rodiny či známých a přátel. V této diplomové práci, která je zaměřena na analýzu trhu s depozitními produkty v České republice, jsem si zvolil za cíl pokusit se nalézt finančně nejvýhodnější bankovní produkt pro občana - fyzickou osobu. V první části jsem se zaměřil na jednotlivé depozitní produkty a pokusil jsem se o jejich charakteristiku, jejich rozdělení a dále jsem se snažil přiblížit bankovní soustavu, ve které se tyto depozitní produkty nacházejí a nabízejí. Druhá část je zaměřena na analýzu jednotlivých nabízených depozitních produktů v rámci mého vybraného bankovního vzorku. Pro toto srovnání jsem volil banky z opačných konců hodnocení pro určení velikosti bank. Do vzorku bank jsem vybral Komerční banku, a.s., Českou spořitelnu, a.s., Equa banku, a.s., mBanku, a.s. a Fio banku, a.s.. Společné produkty jsem se snažil porovnat mezi sebou podle mnou zvolených parametrů. V rámci vzájemného porovnání produktů, jsem si zvolil jako porovnávaný parametr úrokový výnos produktů. Ve třetí části jsem se pokusil o prognózu možného vývoje produktů a tím co vývoj může ovlivňovat.

7

1 Charakteristika depozitních produktů retailového trhu Bankovnictví, banky a v neposlední řadě bankovní produkty se staly součástí každodenního života pro většinu obyvatel v moderních společnostech nejen naší republiky, ale i v zahraničí. Dobré fungování bank, jejich rozumná regulace, či výběr vhodného bankovního produktu, ale také zhodnocení rizik s produktem spojených, je jen několik problémů, které kladou stále zvyšující se požadavky na znalosti při jejich řešení.

1.1 Co je to depozitum? Depozitní obchody tvoří jeden ze základů bankovnictví, při nichž banka získává z trhu volné finanční prostředky, tj. nachází se v pozici dlužníka. Termín depozitum pochází z latiny, kde znamená úschovu. Při depozitních obchodech vzniká závazkový právní vztah na základě smluv. Klientovi, tedy věřiteli, vzniká právo na plnění vkladů po určité době se sjednaným úrokem, který je vyplacen po uběhnutí smluvní doby. Dlužníkovi, tedy bance, vzniká povinnost tyto zdroje vrátit i se stanoveným úrokem, který je pro banku nákladem. Klient je v tomto okamžiku pro banku klíčový, neboť disponuje volnými finančními prostředky, které uvažuje investovat za účelem zhodnocení. Klient sám rozhodne, za jakých podmínek obchod uskuteční. To znamená, jakého úroku využije, na jak dlouho své úspory uloží a především kam. Depozitní obchody jsou z pohledu banky obchody pasivními. V praxi to znamená, že se klient na určitou dobu vzdává svých finančních prostředků, se kterými dále banka nakládá. Využívá je při svých aktivních obchodech, které by měly být dostatečně výnosné, aby banka mohla klientovi uhradit slíbené odškodné, čili úrok. Depozitum vzniká jako hospodářský přebytek ekonomického subjektu a jeho snahou je tento přebytek vhodným způsobem investovat. Ekonomický subjekt rozhodnutý své prostředky přeměnit v depozita vystupuje jako finanční investor, Peníze mohou klientovi přinést více druhů užitku, záleží na způsobu jejich využiti. Někdo peníze ponechá v hotovosti doma, v tomto případě můžeme za užitek označit dobrý pocit z nashromážděných peněz a snadnou dostupnost, ale výnos je zde nulový. V jiném případě je může investovat do svých potřeb, kde je užitkem vyšší životní úroveň, která je zároveň i

8

výnosem. Nejefektivnějšího výnosu je možno dosáhnout investováním volných peněz. Následně můžeme využit výnos i na výše zmíněné činnosti. Poptávka a nabídka po penězích jsou procesy spojené s fungováním peněžního a kapitálového trhu. Hlavním a podstatným znakem trhu peněz a kapitálu je zájem jeho účastníků na určitém výnosu.Hospodařící subjekt se snaží o maximalizaci svého užitek. Díky volným finančním prostředkům, které se klient rozhoduje investovat, vzniká mezi bankami zdravé konkurenční prostředí. Klient má možnost si vybírat na základě předvídaného výnosu, které finanční instituci své peníze svěří. Obchody s depozitními produkty na tuzemském bankovním trhu můžeme rozdělit na: přímé depozitní obchody nepřímé depozitní obchody depozitní obchody s Českou národní bankou (dále též ČNB) Přímých obchodů jsou účastníky banky co by příjemci vkladů a fyzické či právnické subjekty. Mezi tyto subjekty mohou patřit i veřejné tj. státní instituce. U nepřímých obchodů vystupují na obou stranách banky. To znamená, že jedna banka si uloží své volné finanční prostředky u banky druhé. Depozitní obchody s ČNB jsou tzv. obousměrné. Mezi ně patří: kvazi depozitní obchody - banky musí mít na účtech ČNB uloženy zákonem stanovené povinné rezervy úvěry obchodním bankám, které je používají na své aktivní operace. Jednotlivé banky též mohou investovat do nákupu pokladničních poukázek vydaných ČNB

1.2 Úročení depozitních produktů Nejvýznamnější atribut depozitního produktu představuje právě úrok. Úrok z hlediska klienta je výnos, který mu plyne z peněz uložených v bance. Z pohledu banky je to cena, jenž platí za získané zdroje. Úroková sazba potom vyjadřuje relativní míru úroku, to znamená podíl úroku na nominální částce – jistině.1

1

Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 409

9

Úroková sazba bývá obvykle vyjadřována v procentech na roční bázi – per annum, ve zkratce p.a., to znamená, že vyjadřuje výši úroku z jistiny při době uložení jeden rok v procentech. Mezi základní způsoby úročení se řadí úročení pevné, neboli fixní, pro které je charakteristické to, že úroková sazba je stanovena pevně na celou dobu trvání depozitního produktu. Pevnou úrokovou sazbou nemůže jednostranně měnit ani klient, ani banka. Vklad s takovouto sazbou si klient volí v případě obavy, že se sazba v budoucnu nebude pro něho vyvíjet pozitivně. Každá změna fixní sazby musí být provedena změnou smlouvy. Pohyblivé úročení je dalším typem v úročení a je založeno na tom, že se úroková sazba mění během splatnosti. Úroková sazba je vázána na jinou sazbu, podle které se mění. Je to tedy úroková sazba, která není stanovena pevně pro cele období, nýbrž se mění v závislosti na vývoji trhu. Pohyblivá úroková sazbu můžeme rozdělit na tzv. floating rate,2 jenž se mění průběžně k daným datům. Další pohyblivá úroková sazba je vázaná na určitou referenční úrokovou sazbu s pravidelným přizpůsobováním. Někdy je takováto pohyblivá úroková sazba označována jako variable rate.3 Dále ještě existuje dohodnutá pevná sazba, která dává právo její úpravy, pokud dojde k výrazným pohybům v tržních úrokových sazbách. Dalším způsob v úročení je úročení progresivní, které má stanoveny úrokové sazby pevně předem, avšak úroková sazba z vkladu se postupně pro jednotlivá období v budoucnosti zvyšuje podle předem sjednaného schématu, tzn čím delší je doba trvání vkladu, tím je vyšší úroková sazba. Na opačném principu úročení je založeno degresivní úročení, kdy se sazba postupně snižuje. Pro úrokové sazby z termínovaných vkladů je typické pásmové úročení, kdy je vklad rozdělen do určitých pásem a každá část vkladu je úročena jinou úrokovou sazbou. Výše připsaného úroku je dána hodnotou zůstatku na účtu. Tímto způsobem se snaží banky přilákat větší vklady, které mají relativně menší obslužné náklady. Pásmové úročení využívá dnes většina bank. - Dalším charakteristickým rysem úrokové sazby u termínovaných vkladů je zvyšující se úroková sazba s délkou splatnosti.

2 3

Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 410 Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 411

10

1.3 Pojištění vkladů Nedílnou součástí bankovních systémů ve všech rozvinutých zemích je v současné době pojištění vkladů bankovních klientů. Smyslem pojištění vkladů je zaručení určitého fondu v tom, že majitel vkladu - klient bude v případě neschopnosti banky vyplatit vklady odškodněn z tohoto fondu podle jasně stanovených pravidel. Pojištění vkladů si proto klade za cíl splnit následující dvě funkce:4 ochrana vkladů drobných střadatelů při insolvenci banky zabránit runu na banky, v případě náznaku problémů Pojištění vkladů v dnešní době spíše plní funkci ochrany klientů, protože systémy vyskytující se v bankovnictví nejsou tak velkorysé, aby byly schopné pokrýt veškeré vklady, především velkých investorů. Tito velcí investoři právě z uvedeného důvodu při náznacích určité nestability banky obvykle ihned odčerpávají své vklady a stojí tak v samotném počátku runu na banku. Systém pojištění vkladů může být koncipován dvojím způsobem: povinným pojištěním dobrovolným pojištěním Povinného pojištění jsou povinny zúčastnit se všechny instituce, které zákon č. 21/1992 Sb. o bankách určuje. U tohoto systému, který je obvyklejší, je výhodou to, že se zvyšuje celková bezpečnost bankovního systému. Pojištění dobrovolné je spjato s existencí soukromých ochranných fondů a je tak kladen větší důraz na vlastní odpovědnost bank. Tento systém omezuje konkurenci v bankovnictví a zvyšuje riziko u nepojištěných bank. Pojištění vkladů v České republice upravuje zákon č. 21/1992 Sb., o bankách, ve znění pozdějších předpisů. Institucí, která se touto činností u nás zabývá, je Fond pojištění vkladů. Hlavní funkcí fondu je ochrana bankovních vkladů a tím také posilování důvěry v bankovní systém, zejména v hospodářsky nestabilních cyklech. Do Fondu pojištění vkladů ze zákona

4


11

povinně přispívají všechny banky, stavební spořitelny a družstevní záložny se sídlem v České republice.5 Příspěvek bank do Fondu činí 0,04% z průměrného objemu pojištěných pohledávek z vkladů za příslušné kalendářní čtvrtletí. Průměrný objem pojištěných pohledávek z vkladů banka vypočítává podle stavu vkladů k poslednímu dni každého kalendářního měsíce v daném kalendářním čtvrtletí. Do objemu se zahrnují i úroky, na které vkladatelům vznikl nárok v tomto termínu. Na účty, které jsou vedeny v cizí měně, se přepočítávají na českou měnu a to kurzem pro devizový trh, který vyhlásila Česká národní banka ke dni, ke kterému je prováděn výpočet. Příspěvek stavebních spořitelen do Fondu činí 0,02% z průměru objemu pojištěných pohledávek z vkladů za příslušné kalendářní čtvrtletí. Stejně jako banky, stavební spořitelny propočítávají průměrný objem pojištěných pohledávek z vkladů podle stavů pohledávek k poslednímu dni každého měsíce ve sledovaném čtvrtletí. Do objemů se počítají i úroky, ale nezapočítávají se státní příspěvky. Příspěvek do Fondu za příslušné kalendářní čtvrtletí jsou povinny banky a stavební spořitelny zaplatit nejpozději do konce následujícího kalendářního měsíce. Příspěvek se platí v korunách a v případě nezaplacení sumy informuje Fond neprodleně Českou národní banku. Pojištěny jsou veškeré pohledávky z vkladů vedených v domácí či cizí měně, a to včetně úroků: 6 kreditní zůstatky na účtech či vkladních knížkách vklady potvrzené vkladovým certifikátem, vkladním listem či jiným, obdobným dokumentem Banka je povinna zabezpečit identifikaci vkladatele při zakládání účtu nebo při přijetí klientova vkladu. Identifikací se rozumí u fyzických osob jméno, příjmení, adresa bydliště, datum narození nebo rodné číslo. U právnických osob se pak jedná o název obchodní firmy nebo název právnické osoby, její sídlo a v případě tuzemské právnické osoby též identifikační číslo. Výše pojištění činí 100% hodnoty pohledávky, maximálně však částky odpovídající 100.000,EUR pro 1 klienta u jedné banky. Výplata je uskutečňována v české měně podle kurzu 5 6

Fond pojištění vkladů. O FPV. [online]. Dostupné z: http://www.fpv.cz/cs/o-fpv.html [cit. 4.3.2013] Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 456

12

devizového trhu vyhlášeného ČNB ke dni, kdy bylo písemně sděleno Fondu pojištění vkladů, že banka není schopna dostát svým závazkům. Pojištěny nejsou vklady bank, finančních institucí, zdravotních pojišťoven, státních fondů ani pohledávky ze směnek a jiných cenných papírů.

1.4 Ochrana spotřebitele Většina spotřebitelů disponuje úsporami, které zamýšlí co nejefektivněji zhodnotit, ovšem s přiměřenou mírou rizika a likvidity. Možností kam, jak a na jak dlouho investovat je v současné době velké množství a je přirozeně obtížné se v širokých nabídkách finančního trhu vyznat. V první řadě by si každý vkladatel, tedy potencionální klient banky, měl uvědomit, že svěřuje své prostředky do cizích rukou a v této souvislosti o nich přemýšlet. Tedy investovat je zodpovědně a s rozmyslem. Česká národní banka, která v září 2008 zřídila Samostatný odbor ochrany spotřebitele, uveřejňuje na svých webových stránkách, věnovaných osobním financím, dokument7 , kterým by se měl řídit každý klient, který se chystá spořit, investovat nebo půjčovat si peníze.

1.5 Daně Česká daňová legislativa upravuje zdanění úrokových výnosů v § 8 zákona č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů, v platném znění. Klienta finančních institucí se týkají zejména následující: 8 podíly na zisku, dividendy, z majetkového podílu na akciové společnosti, na společnosti s ručením omezeným a komanditní společnosti a dále úroky a jiné výnosy z držby cenných papírů úroky z běžných účtů, termínovaných vkladů, spořicích účtů s výjimkou úroků a jiných výnosů z vkladů přijímaných zaměstnavatelem od jeho zaměstnanců, není-li zaměstnavatel k přijímání vkladů od veřejnosti nebo od zaměstnanců oprávněn podle zvláštního právního předpisu 7

Česká národní banka. Desatero spotřebitele. [online]. Dostupné z : http://www.cnbprovsechny.cnb.cz/cs/osobni_finance/desatero.html [cit. 5.3.2013] 8 Pojistenec.cz. Příjmy z kapitálového majetku a jejich danění. [online]. Dostupné z: http://www.pojistenec.cz/prijmy z kapitaloveho majetku.htm [cit. 5.3.2013]

13

úroky, výhry a jiné výnosy z vkladů na vkladních knížkách výnosy z vkladových listů a vkladů jim na roveň postavených dávky penzijního připojištění se státním příspěvkem plnění ze soukromého životního pojištěni nebo jiný příjem z pojištění osob, který není pojistným plněním úroky a jiné výnosy z poskytnutých úvěrů a půjček, úroky z prodlení, poplatky z prodlení úrokové a jiné výnosy z držby směnek (např. diskont z částky směnky, úrok ze směnečné sumy) rozdíl mezi vyplacenou jmenovitou (nominální) hodnotou dluhopisu včetně vkladního listu nebo vkladu jemu na roveň postaveného s emisním kursem při jejich vydání

1.6 Obecná charakteristika depozit Depozitní produkty představují získávání cizího kapitálu, banka při nich vystupuje v roli dlužníka. Depozitní produkty se vykazují na pasivní straně bankovní bilance. Banka takovýmto způsobem získává úvěrové finanční zdroje. Děje se tak prostřednictvím přijímání finančních prostředků - vkladů, emisí dluhových cenných papírů a vystavováním vlastních směnek bankou. Depozitní produkty se takto rozdělují z důvodu zásadní odlišnosti. Liší se totiž v právní úpravě, ve výši zdanění výnosů, v pojištění prostředků či možnosti a způsobu sekundární obchodovatelnosti. Depozita jsou ve své podstatě nepřímým cenným papírem, vydávaným bankou (tzv. finančním zprostředkovatelem). K depozitním produktům se váže regulace a dohled nad bankami. Jedná se o povinné minimální rezervy, pojištění depozit či regulace úrokových sazeb. Samotné vklady se rozdělují podle mnoha různých hledisek. Výše a způsob úročení vkladů na vkladových účtech jsou vždy upraveny písemně, ve smlouvě mezi klientem a bankou. Úroky z vkladů na vkladových účtech v ČR musí být zdaněny. Pro fyzické osoby platí daň srážková, která má hodnotu 15 %. Daň se sráží a odvádí přímo bance při výplatě úroků, a proto již tyto příjmy nejsou součástí příjmů vcházejících do daňového přiznání. Právnickým osobám je také strhávána daň ve výši 15 %‚ ale zaplacená daň podléhá ročnímu započtení na celkovou daňovou povinnost a to se promítá do daňového přiznání jako zaplacená záloha na daň.

14

1.7 Struktura depozitních produktů Získávání finančních zdrojů od klientů banky provádějí prostřednictvím celé řady různých depozitních produktů, které můžeme v základní rovině rozdělit z hlediska formy na tři základní skupiny:9 Přijímání vkladů Emise dluhových cenných papírů Přijímání úvěrů bankou Jednotlivé formy depozitních produktů se mohou od sebe lišit řadou odlišných charakteristik, které jsou důležité jak pro klienta, tak i pro banku. Nejvýznamnější rozdíly lze spatřovat v:10 právní úpravě způsobu stanovení a výši úroků a jejich zdanění výši rizika spojeného s produktem likviditě, možnosti a způsobu sekundární obchodovatelností regulačních pravidlech možnostech využití získaných zdrojů bankou režimu povinnosti vytváření povinných minimálních rezerv

1.7.1 Struktura vkladů Vklady jsou často rozděleny podle řady různých hledisek a ani se nepoužívá jednotná terminologie. Banky často z marketingových důvodů dávají nové názvy pro „staré“ produkty. Vklady z pohledu právních norem můžeme považovat jako primární kritérium a podle něj je můžeme rozčlenit na: vklady na běžných účtech - dle obchodního zákoníku jsou upraveny smlouvou o běžném účtu vklady na vkladových účtech - dle obchodního zákoníku upraveny ve smlouvě o vkladovém účtu vklady na vkladních knížkách - jsou upraveny občanským zákoníkem

9


10

15

vklady na vkladních listech - jsou taktéž upraveny občanským zákonem, přičemž se na ně vztahují ustanovení o vkladních knížkách jiné formy vkladů - uzavřené dle občanského zákoníku a i na ně se vztahují, pokud není ujednáno něco jiného, ustanovení o vkladních knížkách vklady v rámci stavebního spoření - jejich režim je kromě obecné úpravy specifikován v zákoně o stavebním spoření Další významné hledisko, dle kterého můžeme členit vklady je i doba sjednané splatnosti vkladu. Toto hledisko pak člení vklady na: netermínované, u nichž není dispozice časově omezena krátkodobé, vklady se splatností do jednoho roku střednědobé, vklady se splatností od jednoho roku do pěti let dlouhodobé, mají sjednanou splatnost delší než pět let

1.7.2. Struktura dluhových cenných papírů Dluhové cenné papíry, které emituje banka, spadají pod dvě zákonné právní normy. První je zákon o cenných papírech a druhou je zákon o dluhopisech. Dluhové cenné papíry tak můžeme rozčlenit na následující skupiny bankovní dluhopisy jsou vydávány ve velkých emisích s jednotnými podmínkami, zpravidla se obchodují na sekundárních trzích a mívají středně až dlouhodobou splatnost hypoteční zástavní listy jsou zvláštním druhem bankovních dluhopisů, jelikož je smějí vydávat pouze banky se speciální licencí, zdroje z nich plynoucí může banka použít pouze na poskytování hypotečních úvěrů depozitní směnky jsou vlastní směnky vystavované bankou ve prospěch klienta. Řídí se dle úpravy v zákoně směnečném a šekovém podřízené dluhopisy obsahují určitou klausuli podřízenosti, která určuje režim splacení

1.7.3 Struktura přijatých úvěrů Zdroje od klientů mohou banky přijímat i takovým způsobem, že přijímají od klientů úvěry. Charakter těchto přijímaných úvěru se do značné míry odlišuje od ostatních bankovních 16

depozitních produktů v tom, že má individuálnější povahu. Nejedná se o bankovní produkt, který je určen široké klientele a sjednání je do značné míry iniciováno ze strany banky. Takovéto přijímané úvěry se vyskytují ve formách:11 repo obchodů podřízených úvěrů ostaní formy přijatých úvěrů

1.8. Depozitní produkty - vklady Vkladové depozitní produkty dělime na čtyři zakladní oblasti produktů. vklad na běžný účet vklad na termínovaný účet vklad na vkladní knížku vklady na stavební spoření

1.8.1 Vklady na běžných účtech Vklady na běžných účtech bývají označovány jako vklady na viděnou nebo vklady na požádání, tj. běžné vklady. Splatné vklady klientů u bank, které jsou bez výpovědní lhůty můžeme též nazvat vklady na viděnou. Vklady na viděnou představují poměrně širokou škálu různých typů běžných i vkladových účtů a toto označení vyplývá z toho, že dispozice s vkladem není omezena. Mezi tyto účty patří běžné účty fyzických i právnických osob a různé kontokorentní účty. Ve většině případů tyto účty slouží k provádění bezhotovostního platebního styku. Pokud banka umožní to, aby stav na běžném účtu vykazoval nejenom kreditní, ale též debetní zůstatek, označuje se takto fakticky čerpaný úvěr od banky jako kontokorentní úvěr a tento běžný účet se pak nazývá kontokorentní účet. Vzhledem k tomu, že je klientu umožněno s vkladem na viděnou manipulovat, tak je úroková sazba velmi nízká. Ve většině případů je to jen několik setin procenta ročně, a proto se většinou udržuje zůstatek na účtu jen ve výši nutné pro běžný platební styk. Z pohledu bank se jedná o vklady, které jsou důležitým zdrojem levného refinancování.12 Mezi výhody tak lze zařadit již zmíněnou nízkou úrokovou sazbu. Za další výhodu lze považovat i to, že banky mohou profitovat na opožděném připisování prostředků, z kterých jim plynou úrokové 11 12


17

výhody, což je tzv. float zisk.13Prostor pro dosahováni takového zisku se bankám v poslední době snižuje díky zákonným lhůtám pro odepisování a připisování prostředků. Další výhodou vkladů na viděnou vyplývá z existence tzv. sedliny. Podstata sedliny vyplývá z toho, že přestože se celkový stav vkladů na viděnou během dne mění, tak jistá část vkladů zůstává bance prakticky trvale k dispozici. Je to způsobeno tím, že klienti banky za normálních okolností zcela nevyčerpávají prostředky na svých účtech. Obecně platí, že výše a stabilita sedliny většinou roste s velikostí banky. Ze zůstatku účtu banka platí majiteli úrok, není li ve smlouvě dohodnuto jinak. Neboli prostředky na běžném účtu nemusí být úročeny. Úrok jsou splatné, pokud smlouva neupravuje jinak, koncem každého kalendářního měsíce. Pokud není výše úroku nebo způsob jejího stanovení ve smlouvě sjednána, musí banka vyplatit ve prospěch běžného účtu takový úrok, který je stanoven zákonem. Sjednanou smlouvu může majitel kdykoliv s okamžitou platností vypovědět. Rovněž banka může smlouvu vypovědět, avšak smlouva zaniká s účinností ke konci kalendářního měsíce, který následuje po měsíci, v němž byla výpověď doručena majiteli účtu.

1.8.2 Vklady na vkladových účtech - termínované vklady Termínovaným vkladem se rozumí "takový vklad, kterým klient ukládá u banky na pevně stanovenou dobu a pevně stanovený úrok určitou peněžní částku."14 Termínované vklady jsou také "vklady na pevnou a zpravidla větší částku, kterou klient ukládá u banky za účelem vyššího úrokového výnosu s tím, že se po sjednanou dobu dobrovolně vzdává možnosti disponovat s vkladem."15 Pojmem termínovaný vklad může také znamenat vklad na dobu určitou, přesně stanovenou. Termínované vklady můžeme dělit podle časového hlediska a to na vklady krátkodobé, které jsou uzavírány na dobu od několika dnů do jednoho roku, dále vklady střednědobé, které se uzavírají od jednoho roku do pěti let a vklady dlouhodobé, které jsou uzavřeny na dobu delší než pět let. Úrokové sazby u termínovaných vkladů jsou tím vyšší, čím vyšší je objem vkladu a čím je delší výpovědní lhůta. V současné době se pohybují v rozmezí 0,01 % až 2,7 % p.a. podle informací, které banky poskytují na svých webových stránkách.

13

Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 269 Sekerka,B. Banky a bankovní produkty. 1. vydání. Praha:Profess ,1997, str. 251 15 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. vydání. Praha: Management Press, 2012, str.107 14

18

Z hlediska způsobu časového omezení dispozice s vkladem rozeznáváme dva druhy termínovaných vkladů. Prvním druhem jsou termínované vklady na pevnou lhůtu. Tyto termínované vklady jsou uložené v bance na předem stanovenou lhůtu. Zpravidla jde o lhůty týdenní až několikaměsíční, ale termín splatnosti může být sjednán i na přesně vymezený den. Tyto vklady není možné bez sankce předčasně vypovědět. Úroková sazba je zde stanovena většinou fixně a to po celou dobu trvání obchodu. Druhým typem termínovaných vkladů jsou vklady s výpovědní lhůtou. Tyto vklady s výpovědní lhůtou představují termínované vklady, u kterých je dispozice omezena předem sjednanou výpovědní lhůtu. Během trvání vkladu dochází ke změněn úrokové sazby a je také možno učinit předčasnou výpověď. Termínovaných vkladů využívají především domácnosti a podnikový sektoru. Při relativně malém rizikovosti přinášejí určitý úrokový výnos. Pro banku termínované vklady znamenají důležitý zdroj, když jsou pro banku méně nákladné a rychleji se přizpůsobují změně tržní úrokové míry než úsporné vklady (vkladní knížky). Vklad u termínovaného účtu se většinou provádí jednorázově, ale u revolvingových termínovaných vkladů lze jistinu v čase zvyšovat. Výnos z termínovaného vkladu je určen zvláštní sazbou daně z příjmů podle zákona o daních z příjmů.

1.8.3 Vklady na vkladních knížkách Úsporné vklady jsou vklady na úsporných vkladových účtech, proti kterým je bankou vystaven doklad, nejčastěji ve formě vkladní knížky.16 Vkladní knížky patří v České republice k depozitním produktům s mnohaletou tradicí. Vzhledem k tomu zůstává stále v oblibě, a to zejména u starších lidí. Mladší generace o tento produkt nejeví velký zájem, protože vzhledem ke svému charakteru není možné s prostředky nakládat pomocí moderních elektronických forem. Vklady na vkladních knížkách slouží k dlouhodobějšímu uložení prostředků klienta. Disponovat s vkladem je možné pouze proti předložení konkrétní vkladní knížky, jelikož vkladní knížka slouží jako potvrzení17 o provedeném vkladu či výběru. Vkladní knížky

16

Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. vydání. Praha: Management Press, 2012, str.107 17 Jílek, J. Akciové trhy a investování. 1. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2009, str. 383

19

můžeme také nazvat jako "zúčtovatelné tiskopisy, na něž lze ukládat peněžní prostředky ve formě úspor"18. Z vkladní knížky musí být patrná výše vložených peněz, dále změny v podobě výběrů a vkladů a také jaký je konečný stav. Vklady na vkladních knížkách jsou úročeny většinou 0,1 % až 2,5 % p.a. Vkladní knížky se dělí na běžné vkladní knížky, které jsou charakteristické v tom, že vkladateli plynou z vkladů výnosy ve formě sjednaných úroků. Dalším druhem vkladní knížky je výherní vkladní knížka, která je charakterizována tím, že vkladateli přináší výnos ve formě možné výhry, prémie nebo jiné výhody. U takovýchto knížek musí banka vydat herní plán s termíny pravidelného slosování. Do slosování jsou zahrnuty všechny knížky, které splňují podmínky dané bankou. Naše legislativa rozeznává ještě třetí druh vkladních knížek. Občanský zákoník v § 783 odst. 2 zmiňuje cestovní vkladní knížku, když "S vkladem na cestovní vkladní knížce je však ve stanovených případech oprávněn nakládat každý, kdo předloží vkladní knížku a průkazní lístek."19 V současné době je možné zakládat nově pouze vkladní knížky na jméno. Dříve oblíbené vkladní knížky na doručitele (anonymní vkladní knížky) byly s uvedením našich zákonu do souladu s právem EU, zrušeny.

1.8.4 Vklady v rámci stavebního spoření Stavební spoření je další formou vkladů a lze v něm spatřovat dvě základní funkce. První funkcí jsou levné úvěry, které slouží k financování bydlení a druhou funkcí je výhodné spoření. Principem stavebního spoření spočívá je to, že "účastníci stavebního spoření po jistou dobu spoří a po splnění určitých podmínek získávají zpět nejen své úspory, ale i nárok na poskytnutí účelového stavebního úvěru"20 a pokud jsou fyzickými osobami, tak i státní podporu. Mezi podstatnou výhodu stavebního spoření patří to, že má nízkou úrokovou sazbu z úvěru a. pevně stanovené podmínky při uzavření smlouvy, které nelze v průběhu měnit bez dohody klienta a spořitelny. Z pohledu banky představují vklady účastníků spoření relativně levný zdroj, ze kterých je následně možno poskytovat celkem levné úvěry. Při splnění určitých podmínek, tak stavební spoření představuje uzavřený systém financování. 18

Sekerka,B. Banky a bankovní produkty. 1. vydání. Praha:Profess ,1997, str. 250 Zákon č.40/1964 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů 20 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. vydání. Praha: Management Press, 2012, str. 108 19

20

Stavební spoření je u nás podporováno státem a to především tak, že stát přispívá každý rok příspěvkem k naspořeným vkladům 10 % ročně z naspořených vkladů. Výše státní podpory je však pouze do maximální výše 2.000,- Kč ročně. Od roku 2011 bylo zrušeno osvobození úroků z vkladů i úroků ze státní podpory od daně z příjmu. Celý systém stavebního spoření můžeme rozdělit do tří fází. První fáze představuje samotné spoření, druhá fáze je přidělení úvěru a třetí představuje splácení úvěru. Na počátku první fáze spoření je nutné uzavření písemné smlouvy o stavebním spoření. Klienti spoří buď v pravidelných měsíčních splátkách, nebo formou jednorázových vkladů. Ve druhé fázi musí klient splňovat určité podmínky, aby mu vznikl nárok na přidělení úvěru. Do těchto podmínek můžeme zařadit zejména minimální dobu spoření, minimální výši naspořené částky a dosažení určité výše tzv. ohodnocovacího čísla.21V případě, že klient splní všechny uvedené podmínky, bývá mu poskytnut úvěr, který musí čerpat jen a pouze na bytové potřeby, které vymezuje zákon. Úvěr je splácen obvykle v pravidelných měsíčních splátkách dle splátkového kalendáře. Stavební spoření lze využít jako vhodnou část rodinného portfolia, když účastníky stavebního spoření můžeme rozdělit z hlediska jejich motivů do dvou skupin. První představují ti, kteří chtějí pouze spořit a nečerpat úvěr a druhou skupinu představují ti, kteří v rámci spoření získají možnost čerpat výhodný úvěr.

1.9 Depozitní produkty - bankovní dluhové cenné papíry Vedle přijímaní vkladů patří k rozšířeným formám bankovních depozitních produktů i emise různých druhů bankovních dluhových cenných papírů (akcií). Jednotlivé druhy se mohou navzájem odlišovat v řade charakteristik, ve srovnání s vklady však mají všechny dluhové cenné papíry jednu významnou odlišnost a tou je to, že se na ně nevztahuje zákonné pojištění vkladů. Pro klienta z toho obecně vyplývá vyšší riziko a naopak z pohledu banky to znamená, že z těchto zdrojů neplatí příspěvek do fondu pojištění vkladů. Bankovní dluhové cenné papíry dělíme na dluhopisy, které zahrnují všechny formy, na které se vztahuje zákon o dluhopisech, včetně zvláštních druhů jako jsou hypoteční zástavní listy a podřízené dluhopisy. Depozitní směnky jsou další skupinou bankovních dluhových cenných papírů, které banka vydává klientovi proti uložení finančních prostředků.

21


21

1.9.1 Bankovní dluhopisy Bankovní dluhopis je zastupitelný cenný papír, se kterým je spojováno právo na splacení dlužné částky a povinnost banky jako emitenta toto právo uspokojit. Bankovní dluhopisy můžou být vydávány v podobě: listinné zaknihované Základní právní úprava cenných papírů je obsažena v zákoně č.591/1992 Sb., o cenných papírech a dluhopisy jsou dále upraveny v zákoně č. 190/2004 Sb., o dluhopisech v platném znění. U bankovních dluhopisů rozeznáváme několik odlišností jako je doba splatnosti, která se pohybuje od měsíce po několik let. Dále se liší formou převoditelnosti dluhopisu, která může být na doručitele a na jméno.22 Další odlišností bankovních dluhopisů je to, zda jsou sekundárně obchodovatelné nebo neobchodovatelné U bankovních dluhopisů existuje několik způsobů stanovení výnosů a to zejména 23 pevnou úrokovou sazbou rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a emisním kurzem pohyblivou úrokovou sazbou prémií Výnos z dluhopisů podléhá zdanění 15 %. Dluhopisy renomovaných bank jsou považovány za kvalitní cenné papíry.

1.9.2 Hypoteční zástavní listy Hypoteční zástavní listy jsou zvláštním druhem bankovních dluhopisů, které mohou emitovat pouze hypoteční banky, které mají speciální licenci od ČNB. Zásadní odlišností od ostatních bankovních dluhopisů spočívá v tom, že zdroje získané při emisi může banka použít výhradně k refinancování hypotečních úvěrů. Hypoteční zástavní listy musí být kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů. 22 23


22

Z pohledu způsobu krytí hypotečních zástavních listů jsou uplatňovány dva systémy. Pohledávkový a zástavní. Pohledávkový systém je založen na krytí hypotečních zástavních listů v oběhu pohledávkami z hypotečních úvěrů. Zástavní systém je založen na krytí hypotečních zástavních listů souborem zástavních práv k nemovitostem. Hypoteční zástavní listy jsou sekundárně obchodovatelné a přitom jsou poměrně méně rizikové než řada ostatních cenných papírů. Vzhledem k tomu i ke skutečnosti , že výnosy z hypotečních zástavních listů jsou osvobozeny od daně z příjmu, mají hypoteční zástavní listy poněkud nižší úrokový výnos než ostatní cenné papíry. Pro emitenta tak představují hypoteční zástavní listy levnější zdroj depozit.

1.9.3 Depozitní směnky Jednou z dalších forem dluhových cenných papírů jsou depozitní směnky, jejichž režim ovšem nepodléhá zákonu o dluhopisech, nýbrž se řídí podle zákona směnečného a šekového. Podstata depozitní směnky spočívá v tom, že banka vystavuje ve prospěch klienta vlastní směnku. Tato směnka pak zavazuje banku vyplatit oprávněnému majiteli směnky v době její splatnosti směnečnou částku. Klient získává směnku proti složení směnečné částky bance nebo její diskontované výše. Splatnost směnek může být stanovena na viděnou, přičemž bývá omezena časová lhůta k předložení směnky slovním spojením "ne dříve něž..." a "ne později než", nebo bývá uvedena pevná lhůta splatnosti, která je stanovena příslušným kalendářním dnem. Splatnost směnek nemívá kratší splatnost než 7 dnů a delší než jeden rok Výnos z depozitních směnek bývá stanoven ve formě úrokového výnosu vyplývajícího z úrokové doložky na směnce.24 Tato forma se používá u směnek splatných na viděnou a úroková doložka tak stanovuje pevnou úrokovou sazbu. kterou je úročena směnečná částka.V době splatnosti získává majitel směnky směnečnou částku a úrok. Další formou stanovení výnosu bývá diskont. Směnka je prodána při emisi klientovi za diskontovanou hodnotu (nižší hodnota než nominální) a v době splatnosti dostane klient vyplacenu nominální hodnotu směnky. Tato forma je využívána u směnek s pevnou lhůtou splatnosti. Úrokový výnos s depozitních směnek je zdaněn stejnou výší daní z příjmu, obdobně jako u vkladů a dluhopisů.

24


23

U depozitních směnek lze považovat za základní výhody pro majitele to, že úroky mohou být vyšší než u jiných depozitních bankovních produktů. Další výhodou pro majitele je možnost před splatností směnky ji použit k zaplacení svým obchodním partnerů, popřípadě prodat či zastavit směnku bance. U směnek splatných na viděnou může klient sám určit splatnost směnky a tím i dobu úročení. Hlavní nevýhoda peněz uložených do depozitní směnky je ta, že na takto uložené prostředky se nevztahuje zákonné pojištění vkladů

1.10 Investování - alternativy Investice může být alternativou depozitních produktů. Pojem „investování“ má však poněkud rozsáhlejší význam. V současné době se na finančním trhu nabízí celá řada nástrojů k investování. Vybrat nejvhodnější investiční nástroj není jednoduché, jelikož do značné míry záleží na vkladateli, na časových a finančních možnostech a rizikové citlivosti O tom kam investor vloží své finanční prostředky rozhoduje a ovlivňuje jeho povaha a vztah k riziku. Možností je několik a mezi nejvyužívanější patří v ČR: Akcie - jedná se o cenný papír majetkového charakteru, kterým se osvědčuje právo akcionáře jako společníka podílet se na řízení akciové společnosti, podílet se na majetku, jejím zisku a na likvidačním zůstatku při zániku společnosti 25 Podílové listy - zvláštní druh cenného papíru, ke kterému je spojováno právo majitele (podílníka) na odpovídající podíl majetku v podílovém fondu a právo podílet se na výnosu z tohoto majetku podle statutu podílového fondu26 Dluhopisy (obligace) - cenné papíry, s nímž je spojeno právo majitele požadovat splacení dlužné částky v nominálních hodnotách a vypláceni výnosů z něj k určitému datu a povinnost osoby oprávněné vydávat dluhopisy tyto závazky plnit27 Státní pokladniční poukázky - cenné papíry, které vydává stát nebo jím zmocněná emisní bankou ke krytí státního dluhu. Znějí na určitou peněžní částku v domácí měně s krátkodobou splatností a jsou úročitelné28

25

Liška, V., Lachkovič, R., Nováková, J., Zumrová, J. Kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Bankovní institut, 1997, str.21 26 Liška, V., Lachkovič, R., Nováková, J., Zumrová, J. Kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Bankovní institut, 1997, str. 24 27 Liška, V., Lachkovič, R., Nováková, J., Zumrová, J. Kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Bankovní institut, 1997, str. 25 28 Liška, V., Lachkovič, R., Nováková, J., Zumrová, J. Kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Bankovní institut, 1997, str. 32

24

Motivem k obchodování s cennými papíry Investor má informace, o kterých je přesvědčen, že je ostatní investoři nemají a které ho vedou k závěru nakoupit cenný papír nebo odprodat pokud jeho cena je dlouhodobě neudržitelná Investor má volné hotové peníze, které chce zajímavě zhodnotit a pro které nemá momentálně uplatnění.

1.10.1 Obchodování na kapitálovém trhu29 Kapitálový trh, je jedním z nejdůležitějších prvků každé zdravé a dobře fungující ekonomiky. Na kapitálovém trhu se setkávají dvě základní skupiny subjektů: emitenti a investoři.Emitenti na trh vstupují zejména z důvodu obstarání si finančních prostředků pro rozvoj svého podnikání. Jednou z možností jak toho docílit je vydání (emitování) investičních instrumentů. Investoři, kteří naopak finančními prostředky disponují, mají zájem tyto prostředky vhodnou investicí zhodnotit. Kapitálový trh tak zajišťuje střednědobé a dlouhodobé operace různým účastníkům tohoto trhu.30 Základní úlohou kapitálového trhu je tedy přenosu finančních prostředků (kapitálu) od investorů k emitentům. Aby byl tento pohyb kapitálu rychlý, efektivní a byl podpořen dostatkem informací, je nutné jej nějakým způsobem organizovat. Tuto roli „organizátora“ zajišťuje právě burza. Burza je tedy místem, kde dochází ke střetu nabídky a poptávky daného investičního instrumentu. Výsledkem tohoto střetávání (obchodování) je stanovení ceny, tzv. kurzu. Burza však není jediným subjektem, který na kapitálovém trhu působí. Nezastupitelnou roli tu zastává Česká národní banka, která plní funkci dohledového orgánu a zároveň spolu s Ministerstvem financí vytváří pravidla pro jeho fungování.

1.10.2 Obchodování na peněžním trhu Peněžní trh je součástí finančního trhu a plní funkci zprostředkování vzájemné výměny krátkodobých přebytků mezi účastníky trhu. Peněžní trh slouží převážně k zajištění likvidity 29

Burza cenných papírů Praha. Průvodnce investora. [online]. Dostupné z: http://www.bcpp.cz/dokument.aspx?k=Pruvodce-Investora [cit. 6.5.2013] 30 Liška, V., Lachkovič, R., Nováková, J., Zumrová, J. Kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Bankovní institut, 1997, str. 7

25

zúčastněných subjektů a charakteristickým rysem trhu je velký objem transakcí. Závazky z těchto transakcí mají krátkou dobu splatnosti. Peněžní trh se dále člení na trh diskontní, který je založen na využívání směnek a šeků, na trh mezibankovní , který představují krátkodobé úvěry a půjčky a trh krátkodobých cenných papírů kde nástrojem jsou depozitní certifikáty a státní pokladniční poukázky.31

1.10.3 Otevřené podílové fondy32 U každé investice je třeba zvažovat tři základní parametry - výnos tj. kolik danou investicí získám, riziko tj. jak velké hrozí nebezpečí, že mohu část investovaných prostředků ztratit a likviditu. Likvidita znamená jak rychle a za jakých podmínek mohu svou investici proměnit na hotové peníze. Otevřené podílové fondy nabízí velmi zajímavou kombinaci těchto tří parametrů a díky široké nabídce si může najít ten pravý fond skoro každý investor. Otevřené podílové fondy svým podílníkům výměnou za vložené peníze vydávají tzv. podílové listy, jejichž hodnota odpovídá podílu investovaných prostředků na vlastním jmění fondu. Kurs podílového listu tak vždy dává přesnou informaci o tom, jak se mění zhodnocení portfolia fondu a při prodeji podílových listů investor získává svůj podíl na majetku fondu, nikoliv fiktivní cenu vzniklou na burze. Otevřené podílové fondy nabízí oproti jiným typům investic řadu výhod, mezi které patří profesionální správa majetku omezení rizika vysokou likviditu Profesionální správa majetku Fondy, respektive správcovské investiční společnosti, zaměstnávají řadu analytiků a portfolio manažerů, kteří vyhledávají nejatraktivnější investiční příležitosti a mají k dispozici mnohem větší objem informací, než jaký může nashromáždit individuální investor. Objem spravovaných prostředků fondům také umožňuje investovat do cenných papírů, které si

31

Liška, V., Lachkovič, R., Nováková, J., Zumrová, J. Kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Bankovní institut, 1997, str. 6 32 Penize.cz. Co jsou to otevřené podílové fondy.[online]. Dostupné z: http://www.penize.cz/15723-co-jsouotevrene-podilove-fondy [cit. 6.5.2013]

26

drobný investor sám koupit nemůže (například státní dluhopisy), nebo některé investice provádět za výhodnějších podmínek. Omezení rizika Portfolia všech fondů tvoří mnoho cenných papírů (dluhopisů, akcií i podílových listů jiných fondů, část prostředků bývá uložena i na termínovaných vkladech), takže propad ceny některého z nich má na celkový výnos jen malý vliv. K dispozici je navíc široká škála fondů s různou rizikovostí, od fondů peněžního trhu s minimálním rizikem až po agresivní akciové fondy, které nabízí potenciálně vysoký výnos, ale i nebezpečí, že investor může část vložených prostředků ztratit. Vysoká likvidita Zatímco například u termínovaných vkladů v bance lze úspory vybrat až po uplynutí dohodnuté doby (někdy lze termínovaný vklad vybrat i předčasně, ale za vysokou smluvní pokutu, která obvykle odpovídá úrokovému výnosu vkladu), podílové listy je investiční společnost povinna odkoupit kdykoliv. Maximální lhůta pro výplatu peněz je sice třicet dní. Téměř všechny investiční společnosti však peníze svým klientům převádějí mnohem dříve. Především u dceřiných společností velkých bank můžete mít peníze na svém účtu již dva až čtyři dny po příkazu k prodeji. Každý z fondů má poněkud jinou investiční strategii a hodí se pro jiný typ investorů.

1.10.4 Investiční životní pojištění Do spoření lze zahrnout i životní pojištění. Přestože pojišťovny podle zákona nemohou nabízet spoření, ale jenom pojištění, můžeme v nabídkách pojišťoven spoření nalézt. Jedná se o produkt životního pojištění do kterého je produkt spoření zabalen. Přičemž výplata peněz, není vázána na pojistnou událost. Jendou ze základních vlastností investičního životního pojištění je možnost rozhodnutí klienta, jak investovat prostředky ze spořicí části pojištění. Klient si může vybrat pouze investice do fondů, které mu stanoví pojišťovna. Nabízené investování pojišťovnou se děje pomocí fondů, které sama pojišťovna zřizuje nebo finanční instituce, která je pojišťovnou

27

ovládaná tj. patří do stejné finanční skupiny. Klient si tak kupuje za své peníze podílové jednotky, které představují nárok na podílu fondu. Pojišťovna vede klientovi individuální účet, ze kterého je mu strhávána částka na pojistné pro případ smrti a dále si pojišťovna účtuje poplatek v rozmezí 1 - 2 % za správu vložených finančních prostředků. Obecně se traduje, že produkt investičního životního pojištění je drahé investování a špatné pojištění.33 Pojišťovny klientům u tohoto produktu nezaručují minimální zhodnocení a tak nelze u tohoto produktu očekávat efektivní zhodnocení peněz. .

1.10.5 Penzijní připojištění Penzijní připojištění můžeme charakterizovat jako odkládání části finančních prostředků z aktuálního příjmu jeho účastníky do penzijních fondů za možného částečného přispívání zaměstnavatele a státu. Penzijní připojištění je jednou z výhodných forem spoření se státním příspěvkem. Legislativa tohoto produktu je upravena zákonem č. 42/1994 Sb, o penzijním připojištění se státním příspěvkem v platném znění. Penzijní připojištění vzniká na základě uzavření smlouvy mezi fyzickou osobou a penzijním fondem. Následně pak penzijní fondy tyto peněžní prostředky investují do kvalitních dlouhodobých investičních instrumentů, zejména do státních obligací, za účelem jejich zhodnocení a vytvoření většího objemu spravovaného majetku. Toto umožňuje dosahování zajímavých objemů finančních prostředků, z kterých jsou jednotlivým účastníkům vyplácený dávky - penze. Dávky se tak stávají dalším příjmem do rozpočtu účastníka v důchodovém věku. Výhodou penzijního připojištění je, že se jedná o dlouhodobé spoření, kdy klient může v průběhu svého ekonomicky aktivního života spořit nízké částky. Penzijní fondy v důsledku mimořádně velkého rozvoje ve všech ekonomicky vyspělých zemích spravují velké objemy aktiv a stávají se tak nejvýznamnějšími investory na světových kapitálových trzích.34

33 34

JÍLEK, Josef. Akciové trhy a investování. 1. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2009, str. 535 Rejnuš, O. Peněžní ekonomie (finanční trhy). 6. vydání. Brno: Vysoké učení technické, 2012. str. 100

28

1.11 Bankovní soustava Mezi bankami působícími na určitém teritoriu se postupně vytvářely finanční vztahy. Propojováním bank vznikla bankovní soustava, která se někdy nazývá také bankovní systém. Bankovní soustava je tedy souhrn bank působících v určité zemi. Proces vzniku bankovních soustav probíhal v každé zemi za různých historických podmínek a postupně tak vznikaly bankovní soustavy, které se odlišovaly v řadě znacích. Všechny bankovní soustavy však měly společnou jednu věc a tou bylo poskytování určité služby státu. Toto privilegiu vedlo k označování těchto bank jako emisních nebo centrálních.35 Bankovní soustava může být uspořádány podle různých principů. Obvykle se bankovní soustava rozděluje na jednostupňové a dvoustupňové podle toho, zda centrální banka je či není institucionálně oddělena od bank obchodních. Moderní bankovní soustavy ve vyspělých zemích jsou založeny na dvoustupňovém principu, kde centrální banka zabezpečuje funkce makroekonomické, a mikroekonomické funkce jsou ponechány komerčním bankám.Za hlavní cíl centrální banky se tak považuje zabezpečení měnové stability narozdíl od komerčních, které provádějí činnost na ziskovém principu. V zemích s dvoustupňovým principem tak existují minimálně dvě právní normy, které ustanovují poměry pro bankovní sektor - zákon o centrální bance a zákon o finančních institucích. Jednostupňová bankovní soustava historicky předcházela dvoustupňové a neexistovala v ní centrální banka. Veškerou bankovní činnost tak v této soustavě prováděly banky obchodní.

Za zvláštní formu jednostupňové bankovní

soustavy lze považovat i tu, která byla využívána v centrálně plánovaných ekonomikách, kde existovala tzv. monobanka. Byla založena na tom, že do jedné banky bylo spojeno provádění makroekonomických i mikroekonomických funkcí.36 Bankovní soustavu můžeme dále členit podle toho, zda banky mohou či nemohou poskytovat úplnou paletu jak klasických obchodů komerčního bankovnictví, tak i produkty určené pro investiční bankovnictví. Toto hledisko tak rozděluje bankovní soustavu do následujících modelů. Model univerzálního bankovnictví - je postaven na tom, že banky mohou poskytovat celou škálu bankovních produktů a to jak klasických produktů komerčního bankovnictví např. přijímání vkladů, poskytování úvěrů, zprostředkování platebního styku, tak mohou poskytovat 35 36

Śenkýřová, B. a kolektiv. Bankovnictví. 1. vydání. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2010. str. 47 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 2. vydání. Praha: Management Press, 1998. str. 113

29

i produkty investičního bankovnictví jako např. obchody s cennými papíry, emisní obchody. Univerzální model nevylučuje určitou specializaci bank na základě zvláštní právní normy. Model univerzálního bankovnictví je využíván ve většině zemí Evropy včetně České republiky. Model odděleného bankovnictví - je postaveno na přesném oddělení komerčního a investičního bankovnictví. Smíšený model - je postaven na oddělení komerčního a investičního bankovnictví, ale mezní hranice není tak přesně určena. 37 Bankovní soustava v České republice jako členské země Evropské unie (dále též EU) je určována principy, které jsou stanoveny ve směrnicích EU a jednotně tak upravují činnost a regulaci bank v rámci celé Evropské unie. Každá členská země se snaží o harmonizaci se Směrnicí o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu z 20. března 2000.38 Tato směrnice nahradila do té doby platné směrnice upravující činnost bank, které vznikaly postupně od roku 1973. Vymezení bank a základní podmínky pro jejich činnost zavedla Směrnice Rady 77/780/EHS o koordinaci právních a správních předpisů týkajících se přístupu k činnosti úvěrových institucí a jejího výkonu. Někdy je též nazývána jako První bankovní směrnice.39 První bankovní směrnice byla však nepřehledná a často novelizovaná. Vydáváním směrnic a opatření se EU snaží vytvořit jednotný bankovní trh, který byl měl liberalizované prostředí a umožňoval konkurenci v rámci celé Evropské unie.

1.11.1 Druhy bank I v rámci univerzálního bankovnictví, může existovat různá řada bank, jejichž činnost se do značné míry odlišuje. Odlišnosti mohou vyplývat jednak přímo z legislativní úpravy, tak i ze záměrné specializace určitých bank na některé bankovní činnosti. Ze samostatné legislativní úpravy vychází např. stavební spořitelny či úvěrová družstva a ze záměrné specializace např. banky jenž se zabývají pouze hypotečními obchody.

37

Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 2. vydání. Praha: Management Press, 1998. s.114 38 Přístup k právu Evropské unie. Úřední věstník L126, 26.5.2000. [online] Dostupné z: http://eurlex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=CELEX:32000L0012:CS:HTML [cit. 1.5.2013] 39 Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 37

30

V podmínkách univerzálního bankovnictví můžou vedle univerzálních bank působit i další druhy bank spořitelny stavební spořitelny úvěrová družstva hypoteční banky banky zřízené státem Spořitelny jsou instituce, které svou činnost směřují hlavně k shromažďování vkladů od obyvatelstva a provádění dalších služeb jako poskytování půjček, vedení běžných účtů. Svá aktiva umisťují převážně do úvěrů poskytnutých jiným bankám nebo dalším institucím operujících na peněžním a kapitálovém trhu. Stavební spořitelny jsou speciálním druhem spořitelen, které se smějí zabývat výlučně získáváním finančních zdrojů formou stavebního spoření. To znamená, že příjem účelových vkladů a poskytování účelových stavebních úvěrů při splnění stanovených podmínek, se děje podle samostatného zákona. V České republice se tak specializované banky řídí zákonem 96/1993 Sb. o stavebním spoření. Stavební spořitelny disponují omezenou bankovní licencí na účelový sběr vkladů a účelové poskytnutí půjček fyzickým i právnickým osobám k řešení jejich bytové situace. Při uzavírání smlouvy se stavební spořitelnou klient získává podmínky pro spoření, tak i pro poskytnutí úvěru. Stát tento produkt podporuje prostřednictvím adresného státního příspěvku ve formě dotace na stavební spoření. Úvěrová družstva jsou zpravidla malé banky, které jsou založeny na družstevním principu a proto jsou někdy označovány jako družstevní záložny. Družstevní záložny jsou jednou z tradičních forem úvěrových institucí, v nichž se občané sdružují na základě členského principu. Tato forma institucí je hojně rozšířena po celém světě, jelikož umožňuje s nízkými náklady shromažďovat vklady členů a poskytovat jim půjčky. Podmínky činnosti úvěrových družstev bývají upraveny speciální zákonnou normou. V České republice je umožněno zakládání úvěrových družstev podle zákona 87/1995 Sb. o spořitelních a úvěrních družstvech a některých opatřeních s tím souvisejících.

31

Hypoteční banky se orientují na poskytování hypotečních úvěrů na straně jedné a získávání zdrojů emisí vlastních hypotečních zástavních listů na straně druhé. Speciální licenci pro vykonávání těchto obchodů mohou v ČR získat jak banky speciální, tak banky univerzální. Hypoteční úvěry jsou zpravidla ve světě i u nás podporovány státem prostřednictvím státního příspěvku. V zemích s tržní ekonomikou je hypoteční úvěr nejběžnějším typem úvěru k získání domu či bytu. Ve většině případů se jedná o úvěr určený k financování koupě nemovitosti, výstavby nemovitosti, modernizace, opravy či přestavby nemovitosti. Hypoteční úvěr může být poskytnut také na vypořádání spoluvlastnických či dědických nároků. Hypoteční úvěr je zajištěn zástavním právem k nemovitosti a je nazýván hypotékou. Banky zřízené státem jsou zakládány za účelem rozvoje a podpory určité části ekonomiky, nebo za účelem plnění a zajištění hospodářských záměrů vlády dané země. V České republice se tak mezi specializované banky řadí Česká exportní banka, a. s. (dále též ČEB). Tato specializovaná bankovní instituce vznikla pro státní podporu vývozu a je přímo a nepřímo vlastněná státem. Od doby vzniku v roce 1995 je nedílnou součástí systému státní proexportní politiky. Posláním ČEB je poskytovat státní podporu vývozu, a to poskytováním a financováním vývozních úvěrů a dalších služeb s vývozem souvisejících. ČEB tak doplňuje služby nabízené domácí bankovní soustavou o financování vývozních operací vyžadující dlouhodobé zdroje financování za úrokové sazby a v objemech, které jsou pro vývozce na bankovním trhu ve stávajících tuzemských podmínkách jinak nedosažitelné.40 CEB tak umožňuje českým exportérům vstupovat do hospodářské soutěže na zahraničním trhu za obdobných podmínek jako jejich zahraniční konkurence. Svou nezastupitelnou roli při podpoře vývozu má Exportní garanční a pojišťovací společnost, a. s., která pojišťuje vývozní úvěry a vlastní 20% akcií CEB. Zbylých 80% akcií CEB je v rukou státu. Českomoravská záruční a rozvojová banka, a. s. (dále též ČMZRB), je rozvojovou bankou České republiky a v souladu s hospodářskou politikou vlády České republiky pomáhá se vznikem a rozvojem malého a středního podnikání, infrastruktury a dalších sektorů v ekonomice, které vyžadují veřejnou podporu. ČMZRB poskytuje podporu malým a středním podnikatelům ve formě záruk a zvýhodněných úvěrů s využitím prostředků státního rozpočtu, strukturálních fondů a také krajů. Dále poskytuje zvýhodněné úvěry pro rozvoj technické infrastruktury obcí.41 Významnou úlohou ČMZRB je také poskytování záruk bankám za 40 41

Česká exportní banka. O nás. [online]. Dostupné z: http://www.ceb.cz/content/view/92/35/ [cit.2.5.2013] Českomoravská záruční a rozvojová banka. Kdo jsme. [online]. Dostupné z: http://www.cmzrb.cz/obance/kdo-jsme [cit. 2.5.2013]

32

poskytnuté úvěry podnikatelům až do výše 60% poskytnutého úvěru. Poskytovaná podpora se děje podle tzv. standardizovaných programů. Česká republika je jediným akcionářem ČMZRB. Konsolidační banka, s.p.ú., spravovala dlouhodobé statní pohledávky a byla založena v roce 1991. Po přechodu ekonomiky na tržní hospodaření v 90. letech byla podniková sféra zatížena problematickými úvěry z minulosti a bylo rozhodnuto převést většinu těchto pohledávek do Konsolidační banky. Tím bylo umožněno podnikům získat nové úvěry pro rozvoj. V roce 1999 byla Konsolidační banka pověřena účastí na revitalizaci rozhodujících průmyslových podniků. V roce 2001 byla Konsolidační banka transformována na Konsolidační agenturu, když hlavní náplní bylo soustředit problematické pohledávky v převážné míře od bank a zabezpečit jejich následný prodej. Na konci roku 2007 zanikla Česka konsolidační agentura bez likvidace na základě zákona č. 239/2001 Sb. o České konsolidační agentuře.

1.12 Centrální banka V moderním bankovním systému má centrální banka svou nezastupitelnou roli. Postavení centrální banky, její funkce a cíle jsou odlišné od ostatních bank, které vykonávají svoji činnost na komerčních principech. Centrální banka má své základní poslání v makroekonomické oblasti, když jejím základním cílem je pečovat o zdravý měnový vývoj.42 Stabilita měny je chápána ve dvou rovinách vnitřní a vnější. Vnitřní stabilita měny se odráží ve stabilitě cen příslušné domácí měny a její úroveň je vyjadřována mírou inflace. Vnější stabilita měny nachází svůj odraz ve vývoji měnového kurzu dané měny k měnám zahraničním. Hlavní cíl - stabilita měny - bývá v některých zemích centrální bance vysloveně v zákoně ukládán jako jediný. V jiných zemích se naopak můžeme setkat s cíli, které jsou formulovány šířeji. I přes úzké spojení měnového vývoje s celkovým ekonomickým vývojem dané země, se centrální banka musí starat i o širší ekonomické cíle. Stabilita měny by však měla být vždy primárním cílem. V dobách určitých ekonomických či měnových problémů bývá velmi důležité pro centrální banky způsob formulace jejich cílů, jelikož za těchto situací vyplývá, jaké kroky může centrální banka provádět a jakou má odpovědnost.

42


33

Centrální bankou v České republice je Česká národní banka (dále též ČNB), která vznikla v souvislosti s rozpadem bývalé Československé federativní republiky k 1. lednu 1993, když do té doby existovala Státní banka československá. Nezávislost ČNB zaručuje na našem území Ústava České republiky a ustanovuje Českou národní banku ústřední bankou státu. Hlavním cílem její činnosti je péče o cenovou stabilitu a do činnosti ČNB lze zasahovat pouze na základě zákona.43 Působnost, postavení, cíle centrální banky, její nástroje, organizaci, pravomoci, principy hospodaření

a další

podrobnosti stanoví zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění pozdějších předpisů. Funkce centrální banky Všechny funkce, které se snaží centrální banka plnit v dané ekonomice, plynou z jejího hlavního cíle. Obsah a rozsah všech funkcí se vyvíjí v čase a v určitých směrech se mohou funkce centrálních bank i odlišovat v jednotlivých zemích.44 Standardně však mezi základní funkce centrálních bank bývá níže uvedené. Funkce emise hotovostního oběživa je považována za jednu z nejstarších funkcí centrálních bank.45 Centrální banka je jedinou bankou v dané zemi, která má oprávnění emitovat hotovostní peníze ve formě bankovek nebo mincí. Snaha zajistit jednost hotovostních peněz na určitém území bylo důvodem k centralizaci této funkce. Monopol centrální banky na emisi hotovostního oběživa je úzce spjat se stanovením hotovostních peněz jako zákonného platidla a z toho plyne povinnost všech subjektů v příslušném státě přijímat tyto peníze k placení. Moderní emise hotovostních peněz probíhá ve spolupráci s obchodními bankami, které od centrální banky získávají hotovostní peníze přijetím úvěru nebo prodejem určitých aktiv či konverzí svých bezhotovostních vkladů u centrální banky. Centrální banka v ČR má ze zákona v oblasti hotovostního peněžního oběhu dvě odpovědnosti - výkonnou a legislativní. Výkonná odpovědnost spočívá v důkladném zásobování oběhu dostatečným množstvím bankovek a mincí s odpovídající kvalitou. Z hlediska legislativní odpovědnosti spočívá v přípravě zákonných norem a prováděcích vyhlášek a norem.

43

Havit, s.r.o. Ústava ČR. [online]. Dostupné z: http://business.center.cz/business/pravo/zakony/ustavacr/hlava6.aspx [cit. 2.5.2013] 44 Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 145 45 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 2. vydání. Praha: Management Press, 2012, str.303

34

Provádění měnové politiky je další funkcí centrálních bank a s ohledem na základní cíl také nejvýznamnější, jelikož prostřednictvím měnové politiky je tento cíl naplňován. K dosažení cíle centrální banka využívá měnové politické nástroje, kterými se snaží ovlivnit množství peněz v oběhu, úrokovou sazbu a měnový kurz. Centrální banka je vrcholným subjektem měnové politiky a jednou z podmínek určující účinnost měnové politiky je samostatnost centrální banky. Z pohledu samostatnosti můžeme chápat funkci vrcholného subjektu měnové politiky dvojím způsobem a to, že "centrální banka měnovou politiku provádí, ale nerozhoduje (alespoň ne sama) o jejím charakteru a hlavních cílech, nebo o měnové politice rovněž rozhoduje v rámci dané zákonem."46 V České republice je centrální banka samostatná tj. měnovou politiku provádí a také o ní rozhoduje. Centrální banka v další funkci vystupuje jako banka pro ostatní banky. Ostatní banky, nejen že mohou, ale v některých případech i musí, u centrální banky ukládat svá depozita a od centrální banky si mohou vypůjčovat úvěry. Banky tedy obchodují s centrální bankou i v případech kdy je to pro ně výhodné. Mezi obchody prováděné ostatními bankami s centrální bankou lze zařadit vedení účtů a provádění mezibankovního platebního styku, zásobování bank oběživem, poskytování úvěrů při potížích s likviditou nebo depozitně-uvěrové obchody. V případech problémů banky s likviditou, vystupuje centrální banka vůči ní jako věřitel poslední instance.47 Centrální banka vede účty a provádí bankovní operace pro vládní instituce, centrální orgány, orgány místní moci a je tak bankou státu (vlády). Vztahy mezi státem a ČNB jsou upraveny zákonem48, podle kterého může ČNB provádět pro stát (vládu) další činnosti, jako plnit poradní funkci pro vládu, dávat do prodeje státní dluhopisy, sjednávat obchody s investičními nástroji po žádosti Ministerstva financí, vést evidenci cenných papírů a podle zákona o rozpočtových pravidlech vést účty organizačním složkám napojených na státní rozpočet. Zákon o ČNB vysloveně zakazuje jakékoliv přímé úvěrování státu, jelikož je považováno za škodlivé. Hlavním důvodem, proč stát svěřuje vedení svých účtů centrální bance, je

46

Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. vydání. Praha: Management Press, 2012, str.215 47 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 2. vydání. Praha: Management Press, 2012, str. 304 48 Zákon č. 6/1993Sb., o České národní bance

35

bezpečnost.49 Při uložení státních prostředků do soukromé banky by se stát vystavoval vyššímu riziku, než je tomu u centrální banky. Další důležitou funkcí, kterou centrální banky bývají pověřeny, je bankovní regulace a dohled. Regulační působení centrální banky spočívá ve stanovování podmínek a pravidel pro činnost bank, které tvoří bankovní soustavu. Účelem regulace je podporovat nejen efektivnost a spolehlivost, ale zejména bezpečnost fungování bankovní soustavy v daném státě. Nástrojem regulační činnosti centrální banky je vydávání právních předpisů, které jsou platné pro všechny subjekty bankovní soustavy. Bankovní dohled, který úzce souvisí právě s bankovní regulací, sleduje jak jsou dodržovány předpisy určené pro bankovní soustavu a přijímá opatření k zajištění nápravy a odstranění nedostatků. Regulace v bankovnictví je důležitá a prospěšná, ale zároveň nesmí bránit konkurenci na trhu, nesmí deformovat finanční trh a musí umožňovat .vzniku nových instrumentů. V různých zemích je bankovní regulace a dohled organizován odlišným způsobem a z toho plyne, že i role centrální banky v rámci regulace a dohledu je odlišná. Mezi základní nástroje v oblasti bankovní regulace můžeme považovat všechna pravidla, která jsou specificky určena pro banky a nevztahují se tak na jiné podnikatelské subjekty.50 Jde zejména o podmínky pro udělení bankovní licence , požadavky na řídící a kontrolní systémy banky, pravidla na dodržování likvidity a stanovení povinných minimálních rezerv, omezení pro některé druhy aktiv, stanovení minimálního kapitálového vybavení, pravidla vedoucí k zamezení praní špinavých peněz, pravidla pro způsoby oceňování. Obsahem bankovního dohledu je následně kontrola nad dodržováním těchto pravidel, při kterých je využíváno dvojích nástrojů. První spočívá v možnosti požadovat a ověřovat informace nutných ke kontrole. Druhým nástrojem jsou sankce a opatření, kterými může dohled vynucovat dodržování stanovených pravidel a při jejich porušení pokutovat až do výše 50 mil. Kč. V případech porušení může dále přijímat tato opatření omezit nebo vyloučit některou činnost banky z licence, může zavést nucenou správu, nařídit mimořádný audit či snížit základní kapitál banky o případnou ztrátu. Statistická činnost patří k dalším funkcím centrálních bank, když pro potřeby měnové politiky a regulace bankovní soustavy shromažďují od bank širokou škálu statistických údajů. ČNB je

49 50

Šenkýřová,B. a kolektiv. Bankovnictví. 1. vydání. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2010, str. 69 Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 154

36

tak jedinou bankou v ČR, která pro tuto činnost vytváří metodiku, sběr a samotné zpracování dat. ČNB dále sestavuje platební bilanci státu a výkazy o zahraniční zadluženosti.51 Jednou z významných funkcí centrální banky je správa devizových rezerv státu a obchodování s nimi na devizovém trhu. Činnost centrální banky tak směřuje v devizové oblasti k tomu, aby nedocházelo k ohrožení devizové likvidity země. Toho centrální banka dosahuje tím, že udržuje žádoucí výši devizových rezerv s vhodnou měnovou strukturou. Dále centrální banka musí udržovat hodnotu devizových rezerv, tj. nedržet znehodnocenou měnu vlivem pohybu měnového kurzu. Volné devizové prostředky může investovat do zahraničních kvalitních cenných papírů či umisťovat na účty zahraničních bank a tak získávat výnosy z devizových rezerv. Centrální banka musí v případě vychýlení měnového kursu mimo vymezené hodnoty provádět kursové intervence, aby ovlivnila úroveň a vývoj měnového kursu domácí měny k měnám zahraničním.52 V oblasti devizového hospodářství mají obvykle centrální banky velkou pravomoc, jelikož jsou hlavním regulátorem, který vydává závazné předpisy a jimiž se na území daného státu musí řídit právnické i fyzické osoby. Centrální banka daného státu je vrcholných subjektem, jenž provádí měnovou politiku, která je v jeho kompetenci a odpovědnosti. Z hlediska této pozice tak centrální banka zastupuje stát v mezinárodních finančních institucích. ČR se stala členem Evropského systému centrálních bank po vstupu do EU, který je řízen Evropskou centrální bankou. ČR je členem dalších významných zahraničních finančně ekonomických institucí, mezi které patří Světová banka, Mezinárodní měnový fond, Banka pro mezinárodní platby či Evropská banka pro obnovu a rozvoj. Tyto instituce řeší finančně měnové otázky na mezinárodní úrovni. Centrální banka uzavírá mezinárodní dohody se zahraničními bankami a mezinárodními finančními institucemi. Kromě výše uvedených funkcí centrální banky plní i řadu dalších, některé z nich se začaly výrazněji rozvíjet až s nástupem moderní výpočetní techniky. Centrální banky informují nejen laickou, ale i odbornou veřejnost o případných problémech bankovní soustavy, ale také informují o způsobech jejího řešení. Na svých webových stránkách uveřejňují své výroční

51 52

Dvořák, P. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. vydání. Praha: Linde Praha, 2005, str. 156 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. vydání. Praha: Management Press, 2012, str. 218

37

zprávy, důležité dokumenty, koncepce a informace ohledně platební bilance a měnové politiky.

1.13 Obchodní banka a její právní vymezení Pravidla založení i dalšího fungování obchodních bank jsou upravena zákonem 21/1992 Sb., o bankách (dále též „zákon o bankách“). Bankami jsou dle tohoto zákona pouze „právnické osoby se sídlem v České republice, založené jako akciová společnost, které přijímají vklady od veřejnosti a poskytují úvěry, a které k výkonu činností … mají bankovní licenci.“ Licenci bankám v České republice uděluje centrální banka, tedy Česká národní banka a zároveň v ní přesně vymezuje, jaké činnosti smí konkrétní banka vykonávat. Také v případě změny či rozšiřování aktivit banky je nutné zažádat o povolení ČNB. V zájmu jasné interpretace jsou zákonem o bankách vymezeny také základní pojmy, kde vkladem se rozumí „svěřené peněžní prostředky, které představují závazek vůči vkladateli na jejich výplatu“ a úvěrem „v jakékoliv formě dočasně poskytnuté peněžní prostředky.“ Vklady mohou banky přijímat i v takové formě, jako je „soustavné vydávání dluhopisů a jiných srovnatelných cenných papírů.“ Status banky dává akciovým společnostem v oblasti vkladů výhodu, jelikož subjekty bez bankovní licence nejsou oprávněny je přijímat. Navzdory tomu roste počet nebankovních institucí, které nabízejí služby stále více podobné těm bankovním. V současnosti je držitelem bankovní licence a zároveň tedy spadá pod kontrolu České národní banky celkem 44 bank včetně poboček zahraničních bank.53

1.13.1 Funkce obchodní banky Banka je většinou popisována jako druh finančního zprostředkovatele, který jako svou hlavní činnost zabezpečuje zprostředkováním přesunu finančních prostředků mezi jednotlivými ekonomickými subjekty. Tímto zprostředkováním je zejména myšleno, že banky přijímají vklady, které se snaží zhodnocovat prostřednictvím poskytování úvěrů a to na vlastní účet

53

Česká národní banka. Počet bank podle vlastnictví.[online]. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/souhrnne_informace_fin_trhy/zakladni_ukazatele_fin_trhu/banky/b s_ukazatele_tab01.html [cit. 6.3.2013]

38

Směrnice Rady ES č.77/780/EHS definuje banku tak, že dle této Direktivy EU se jedná o úvěrovou instituci, tedy podnikatelský subjekt, jehož podnikatelskou náplní je přijímat vklady nebo jiné peněžní prostředky od veřejnosti a poskytovat úvěry na jeho vlastní účet.54 Úloha bank je velmi různorodá a v některých směrech dokonce nezastupitelná a tak banky v tržní ekonomice plní mnoho různých funkcí. Za zcela standardní a nejzákladnější funkce jsou považovány finanční zprostředkování, emise bezhotovostních peněz, zabezpečování bezhotovostního platebního styku. Finanční zprostředkování Na poli finančního trhu působí subjekty, jejichž různorodé zájmy se navzájem střetávají. Pohybují se zde subjekty s přebytkem finančních zdrojů se záměrem je výhodně uložit a zhodnotit, i ty s nedostatkem prostředků, které naopak potřebují dodatečné zdroje získat. Jednou z cest ke sladění zájmů obou stran je vstup obchodní banky do transakce mezi dlužníkem a věřitelem, kde formou nepřímého financování napomůže k efektivnějšímu zprostředkování operace. Obchodní banka získává prostředky od přebytkových subjektů a následně je sama poskytuje deficitní straně trhu, a tak přispívá k urychlení a usnadnění alokace peněžních prostředků. Současně se obchodní banky soustředí na svůj hlavní zájem jako podnikatelský subjekt, kterým je dosažení zisku. Vytvářejí jej takovým způsobem, že peníze směřující k dlužníkům zatěžují vyšším úrokem než finanční prostředky, které si vypůjčují od subjektů přebytkových. Obchodní banky nejsou jedinými institucemi, které působí na finančním trhu. Spolu s ostatními vytvářejí systém, ve kterém na sebe navzájem působí v rámci vymezených pravidel. Ve vyspělých ekonomikách obchodní banky spolu s centrálními vytvářejí tzv. dvoustupňový bankovní systém. V tomto systému mají obchodní banky výrazně rozdílné funkce od banky centrální. Jednou ze základních odlišností je fakt, že centrální banka má monopol k emisi hotovostních finančních prostředků. Kromě toho je hlavním zájmem centrální banky realizace měnové politiky a výkon bankovního dohledu na rozdíl od orientace obchodních bank na podnikatelský zisk.

54

Ulrich, M., Pfeiferová,D. Bankovnictví. 1. vydání. Praha: PEF ČZU, 2001, str. 5

39

Emise bezhotovostních peněz Obchodní banky při své zprostředkovatelské činnosti emitují bezhotovostní peníze. Emisi provádí obchodní banka poskytováním úvěrů na základě tzv. multiplikace depozit. Depozitum uložené na bankovním účtu dává obchodní bance příležitost pro poskytnutí úvěru deficitním klientům právě z těchto prostředků. Příjemce úvěru zapůjčené prostředky použije nejspíše k úhradě závazků jiným subjektům. Peníze tedy nakonec opět skončí uložené v bance a proces multiplikace se dále opakuje. Z počátečního vkladu dojde prostřednictvím multiplikace depozit k nárůstu konečného objemu celkových vkladů v bilanci banky. V praxi dochází k omezení objemu vytvořených bezhotovostních peněz prostřednictvím nástroje centrální banky, povinných minimálních rezerv (dále též „PMR“). Všechny banky mají povinnost ukládat stanovenou část z přijatých vkladů od nebankovních subjektů se splatností do 2 let na účet k tomu určený u ČNB. S přihlédnutím k těmto povinnostem může banka půjčit pouze takové množství prostředků, které zbude po odečtení patřičné výše PMR. Kromě toho, že PMR omezují multiplikaci depozit, jejich význam je také v působení na likviditu banky, která může být nadměrnou emisí bezhotovostních prostředků narušena. Provádění bezhotovostního platebního styku V souvislosti se dvěma výše zmíněnými funkcemi je třeba zmínit důležitou roli obchodních bank v oblasti platebního styku. Prováděním základních platebních operací urychlují obchodní banky přesuny peněžních prostředků a zefektivňují tak jejich tok mezi jednotlivými subjekty finančního trhu. Aby bylo možné operace platebního styku uskutečnit, je třeba dostatek likvidních finančních prostředků uložených na běžných účtech.

40

2 Nejvýznamnější subjekty bankovního sektoru v oblasti depozitních produktů Ve své diplomové práci jsem si zvolil za cíl nalezeni finančně nejvhodnějšího produktu pro fyzickou osobu, občana. V české republice je na trhu spousta bank s velkým množstvím různých depozitních produktů s různými výhodami a proto jsem se snažil zařadit do vybraného vzorku porovnávaných bank reprezentativní vzorek z oblasti velkým bank, někdy uváděné jako banky tzv. "velké čtyřky". Z této skupiny bank jsem si vybral Komerční banku, a.s. a Českou spořitelnu, a.s. Pro porovnávání produktů ostatních bank jsem si vybral ty z opačného konce pomyslného žebříčku velikosti a to banky, jenž jsou označovány jako malé banky či z určitého úhlu pohledu nazývané jako nízkonákladové. Do vzorku jsem si vybral banku, která působí na trhu bankovnictví nejkratší dobu, Equa bank, a.s. Dále banku BRE Bank S.A., kterou známe pod obchodním jménem mBank. mBank přišla na náš trh s vedením účtu bez poplatku jako první a rozvířila tak stojaté vody, pro tuto oblast hodně citlivou mezi občany. Poslední banku, kterou jsem si vybral je Fio banka, a.s. Tyto banky nabízejí následující produkty

2.1 Komerční banka Komerční banka, a.s., (dále též KB) je součástí mezinárodní skupiny Société Générale. Komerční banka patří mezi přední bankovní instituce v České republice a v regionu střední a východní Evropy. Je univerzální bankou se širokou nabídkou služeb v oblasti retailového, podnikového a investičního bankovnictví. Spřízněné společnosti Komerční banky nabízejí specializované služby:55 penzijní připojištění stavební spoření spotřebitelské úvěry pojištění 55

Komerční banka. Základní informace. [online]. Dostupné z: http://www.kb.cz/cs/o-bance/o-nas/zakladniinformace.shtml [cit. 2.3.2013]

41

Všechny služby jsou dostupné klientům díky husté sítě poboček, vlastní distribuční sítě a díky moderním on-line službám, jako je např. přímé bankovnictví., internetové bankovnictví,

2.1.1 Produkty Komerční banka je jednou z největších bank v České republice a je zařazována do tzv. skupiny velké čtyřky. Jejímu postavení na českém trhu odpovídá i nabídka produktů. Některé produkty jsou nabízeny přes spřízněné společnosti Komerční banky. MůjÚčet Depozitní produkt MůjÚčet je flexibilní balíček, který v sobě obsahuje vše, co potřebuje klient k pohodlné obsluze svých financí. V balíčku klient získává běžný účet v Kč s elektronickým výpisem a možností obsluhovat svůj účet pomocí telefonu, internetu i mobilu. Klient dále získává platební kartu s cestovním pojištěním a všechny příchozí platby v Kč na účet. Všechny příchozí transakce v Kč na běžný účet v Kč (mimo odepsaná inkasa). Zdarma založení trvalých příkazů a povolení inkasa do 3 měsíců od otevření nového účtu v Kč.56 K základním službám v rámci balíčku, si může klient navíc zřídit další produkty např. balíček transakcí, který obsahuje položky za odchozí transakce pořízené prostřednictvím služeb elektronického bankovnictví, je-li sjednáno, položky vzniklé z trvalého příkazu k úhradě, z inkasa z jiné banky, odepsaného inkasa. KB spořicí konto Bonus, další účet v české nebo cizí měně, další platební karty, vlastní design platební karty, pojištění platební karty proti krádeži, papírový výpis a další služby. Vzhledem ke konkurenci na trhu zavedla Komerční banka bonusový koncept MojeOdměny, který může posloužit klientovi k vrácení až 100% částky za poplatky spojené s vedením konta MůjÚčet. K tomu, aby klientovi byla přiznána sleva na poplatcích, tak musí splnit alespoň jednu z podmínek daných bankou:57 došlá platba na účet 56

Komerční banka. Můjúčet. [online] Dostupné z: http://www.kb.cz/cs/lide/obcane/ucty-a-platby/mujucet.shtml [cit. 3.5.2013] 57 Moje odměny. MůjÚčet. [online]. Dostupné z:http://www.mojeodmeny.cz/cs/lide/depozitni-produkty/mujucet.shtml [cit. 3.5.2013]

42

úvěr či hypotéku sjednanou u Komerční banky popř. u Modré pyramidy stavební spořitelny, a.s. mít uloženy prostředky u KB anebo u spřízněných společností ve výši alespoň 250.000, Kč. pravidelná měsíční úložka v rámci produktů společností Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. a nebo Komerční pojišťovna, a.s. a nebo KB Penzijní společnost, a.s. a nebo Investiční kapitálová Společnost KB, a.s. ve výši minimálně 2.000 Kč Každá, výše uvedená, podmínka představuje pro klienta slevu 25% a nepřímo tak klienta pobízí být aktivní v rámci Komerční banky či u jejích spřízněných společností. Pokud tedy klient splní všechny čtyři podmínky, má nárok na vrácení celého poplatku za vedení účtu. Placením platební kartou u obchodníka jak na území České republiky, tak i v zahraničí, získává klient právo na vrácení poplatku za jeden výběr hotovosti z bankomatu Komerční banky. Konto MůjÚčet si může zřídit každý občan, fyzická osoba, která je starší 18let. Konto G2.2 Konto G2.2 se svým zaměřením orientuje na mladé lidi od 15 let věku a hlavně na studenty. Klient má možnost získat vedení konta až do 30 let. Mladým lidem od 15 do 19 let Komerční banka založí konto G2.2 bez nutnosti předložení potvrzení o studiu a mají ho automaticky zdarma. Zdarma je studentský účet také pro studenty do 25 let včetně. Potvrzení o studiu student předkládá za aktuální školní rok v roce, kdy dovrší 20 a 26 let, tedy maximálně dvakrát za celou dobu vedení konta.58 Výhody konta G2.2 může klient využívat jako student až do 30 let nebo také jako absolvent vysoké školy, pokud předloží doklad o jejím úspěšném absolvování a má tak možnost naplno využívat bonusového konceptu MojeOdměny, který je blíže popsán u produktu MůjÚčet. Narozdíl od produktu MůjÚčet má možnost klient při zřizování produktu konto G2.2 získat 200,- Kč bonus na účet, pokud předloží platnou ISIC kartu. ISIC je jediný celosvětově uznávaný doklad prokazující status studenta střední, vyšší odborné nebo vysoké školy a

58

Komerční banka. Konto G2.2. [online]. Dostupné z: http://www.kb.cz/cs/lide/mladez-a-studenti/ucty-aplatby/g2-2.shtml?wt_mc=aktualni.mladez-a-studenti.potrebuji-studenstky-ucet.title [cit. 3.5.2013]

43

vybraných jednoletých pomaturitních studijních oborů. Průkaz vydává světová organizace ISIC Association pod záštitou UNESCO.59 Další bonus u produktu konta G2.2 klient získá v případě, pokud alespoň jednou v každém měsíci zaplatí svojí kartou k účtu nebo dobije kredit v mobilním telefonu přes bankomat KB nebo pošle peníze prostřednictvím služby internetového či mobilního bankovnictví. Za splnění alespoň jedné podmínky připíše na začátku školního roku Komerční banka bonus 333,- Kč na jeho účet.60 Dětské konto Beruška Produkt je určen dětem od narození do 15 let a jedná se o moderní formu uložení peněz pro rodiče dětí, kteří si uvědomují, že je třeba své děti od určitého věku vést i k finanční gramotnosti. Komerční banka nabízí u tohoto produktu zajímavé úročení, které je rozděleno do několika pásem podle výše zůstatku na kontě.61 Tabulka 1 - Úrokové sazby Dětského konta Beruška (k 3.5.2013)

Pásmo

Výše zůstatku (Kč)

Úrok p.a ( % )

1.pásmo

do 5.000,-

1,2

2.pásmo

od 5.000,01 - 30.000,-

2,5

3.pásmo

Od 30.000,01

0,75

Zdroj: Komerční banka, vlastní konstrukce

Dítě, klient od 8 let získá k dětskému kontu platební kartu pro výběr z bankomatů a placení u obchodníků. Zároveň si může navrhnou svůj design platební karty. KB Spořicí konto Bonus Tento produkt je určen pro klienty, kteří hodlají investovat volné peněžní prostředky už od výše 5.000,- Kč a vyžadují vyšší zhodnocení svých prostředků a zároveň chtějí mít okamžitý přístup k těmto financím. KB Spořicí konto Bonus je korunovým spořicím účtem a je veden

59

ISIC. Informace o průkazu ISIC. [online]. Dostupné z: http://www.isic.cz/index.php/karty/isic [cit. 3.5.2013] Moje Odměny.Studenstký bonus 333 Kč. [online]. Dostupné z: http://www.mojeodmeny.cz/cs/lide/kartydebetni-kreditni/studentsky-bonus-333-kc.shtml [cit. 3.5.2013] 61 Komerční banka. Oznámení Komerční banky o úrokových sazbách. [online]. Dostupné z: http://www.sazebnik-kb.cz/file/cms/cs/urokove-sazby/kb-urokove-sazby-czk.pdf [cit. 3.5.2013] 60

44

bez výpovědní lhůty fyzickým osobám starších 18. let. Úročení tohoto produktu Komerční banka rozděluje do tří pásem s různou sazbou. Tabulka 2 - Sazby KB Spořicí konto Bonus (k 3.5.2013)

Úrok v % p.a.

1. pásmo

2. pásmo

3. pásmo

do 500.000,00 Kč

od 500.000,01 Kč

od 50.000.000,01 Kč

0,20

0,50

0,30

0,50

0,50

0,50

0,70

1,00

0,80

Základní úrok Fixní bonusová sazba Platná od 1.1.2013 do 30.6.2013 Základní úrok + bonus


Základní úrokovou sazbu KB vyhlašuje na základě změn na finančních trzích. Výši bonusové sazby KB garantuje klientovi na celé kalendářní pololetí. Úroky ze základní sazby připisuje banka čtvrtletně a bonusový úrok pololetně. Tento bonusový úrok je počítán z nejnižšího zůstatku na účtu v daném pololetí. KB Spořicí konto Bonus nelze zřídit samostatně a je podmíněno existencí běžného účtu u KB. KB Spořicí konto Bonus Aktiv Jedná se o identický produkt s výše popsaným KB Spořicím kontem Bonus, ale s tím rozdílem, že se banka snaží klienta přimět k aktivitě. Za tuto aktivitu je klient odměněn bonusovou úrokovou sazbou v případě, že v každém měsíci provede nejméně 5 plateb některou z platebních karet KB v minimální výši 5.000,- Kč. Banka do tohoto limitu počítá nejen platby v obchodní síti, ale i platby kartou provedené přes internet. Dále jsou započítávány operace spojené s dobíjením mobilního telefonu přes bankomat či nabití elektronické peněženky. Tabulka 3 - Úrokové sazby KB Spořicí konto Bonus Aktiv (k 3.5.2013)

Úrok v % p.a.

1. pásmo

2. pásmo

3. pásmo

do 500.000,00 Kč

od 500.000,01 Kč

od 50.000.000,01 Kč

Základní úrok

0,20

0,50

0,30

Fixní bonusová sazba

0,85

0,85

0,85

45

Platná od 1.1.2013 do 30.6.2013 Základní úrok +

1,05

bonus

1,35

1,15


KB Garantovaný vklad Depozitní produkt s názvem KB Garantovaný vklad představuje korunový vkladový účet se lhůtou trvání vkladu na dobu 3, 6 nebo 12 měsíců. Minimální vklad na tento účet je 5.000,Kč a zřídit si produkt může občan, fyzická osoba od 18 let věku. KB garantuje klientovi, který se rozhodne tento produkt zřídit, že v případě předčasného výběru vložených finančních prostředků dojde k vrácení celé jistiny bez jakékoli sankce či poplatku. Zřízení produktu a vedení vkladu spolu s výpisy je po celou dobu trvání vkladu zdarma tj. bez poplatků. Celkový objem finančních prostředků, které může klient na KB Garantovaný vklad uložit je 10 milionů Kč a má možnost automaticky obnovovat vklad a po dobu 5 let. Tabulka 4 - Úrokové sazby KB Garantovaný vklad ( k 3.5.2013)

Úrok v % p.a.

3 měsíce

6 měsíců

1 rok

0,30

0,50

0,70


KB Garantovaný vklad Prémie Obdoba produktu KB Garantovaný vklad s tím rozdílem, že klientovi nedává na vybranou v délce trvání vkladu, jelikož KB Garantovaný vklad Prémie je termínovaný účet se splatností pouze na 1 rok a minimální výše vkladu je stanovena na 10.000,- Kč. Základní sazba je úročena 0,2 % p.a. a je garantována po celou dobu vkladu. Prémiová sazba 2,8 % je vázána na splnění tržní podmínky, která se váže k tomuto produktu. Zmíněná tržní podmínka je například udržení směnného kurzu koruny, ceny vybrané komodity nebo ceny vybrané akcie v předem stanoveném pásmu. Pokud tržní podmínka splněna nebude, máte tak je zhodnocení v podobě garantované sazby.62

62

Komerční banka. KB Garantovaný vklad Prémie. [online]. Dostupné z: http://www.kb.cz/cs/lide/obcane/sporeni-a-investovani/kb-garantovany-vklad-premie.shtml [cit. 3.5.2013]

46

Termínovaný účet vedený v Kč Termínovaný účet u KB je možné uzavřít s minimální výší 5.000,- Kč a s jednorázovou splatností nebo s automatickým obnovováním. Finanční prostředky lze uložit na dny, a to po dobu 7 nebo 14 dní,

nebo na 1, 3, 6 a 12 měsíců. Zřízené termínovaného účtu není

podmíněno vlastnictvím běžného účtu a založení, vedení či zrušení je zdarma. Možnost předčasného výběru před datem splatnosti je umožněno u vkladů sjednaných na 1 měsíc a delší. V případě, že klient u KB využívá balíčků z dřívější doby, které již v současné době nelze uzavřít, či využívá účet v rámci TOP nabídky, získá zvýhodněnou úrokovou sazbu zvýšenou o 0,20 %. Úroky z vkladu jsou připisovány v den splatnosti účtu. Klient má možnost založení více termínovaných účtů. Tabulka 5 - Úrokové sazby Termínovaný účet vedený v Kč (k 3.5.2013)

Splatnost

Základní sazba (v % p.a.)

Sazba s bonusem (v % p.a.)

7 dní

0,01

0,21

14 dní

0,01

0,21

1 měsíc

0,10

0,30

3 měsíce

0,20

0,40

6 měsíců

0,40

0,60

1 rok

0,50

0,70


Perfektní spoření Depozitní produkt Perfektní spoření je jiný název pro Termínovaný vklad vedený v Kč. KB tímto způsobem odlišuje termínované účty s dobou splatností delší jak 1 rok. Perfektní spoření může klient uzavřít s dobou platnosti na 2, 3, 4 nebo 5 let. Úrok z vkladu je klientovi připisován čtvrtletně. S delší dobou splatnosti jsou výhodnější úrokové sazby Perfektního spoření oproti Termínovanému účtu vedeného v Kč. Tabulka 6 - Úrokové sazby Perfektní spoření (k 3.5.2013)

Splatnost

Perfektní spoření

2 roky

3 roky

4 roky

5 let

0,70

0,90

1,00

1,20


47

Stavební spoření Produkt, který je určen pro zájemce o koupi, rekonstrukci nebo zařízení bytu či domu, nebo klientům, kteří chtějí výhodně spořit. Jeden z produktů na který klient může získat státní podporu. Za uzavření Stavebního spoření u Komerční banky si banka účtuje poplatek 1%. Vklady u banky jsou úročeny 2 % p.a..

2.2 Česká spořitelna Kořeny České spořitelny, a.s. sahají až do roku 1825, kdy zahájila činnost Spořitelna česká, nejstarší právní předchůdce České spořitelny. Na tradici českého a později československého spořitelnictví navázala v roce 1992 Česká spořitelna jako akciová společnost. 5,2 milionu klientů, které dnes Česká spořitelna obsluhuje, hovoří zcela jasně o jejím pevném postavení na českém trhu. 63

2.2.1 Produkty Česká spořitelna patří mezi největší čtyři banky v České republice a tomu odpovídá široká nabídka depozitních produktů, které nabízí svým klientům. Mezi depozitní produkty patří níže uvedené. Osobní účet ČS Základní produkt u České spořitelny představuje Osobní účet ČS, který si může klient zřídit osobně na některé pobočce popř. online přes internet. Zřízení účtu je spojeno s řadou dalších služeb, které lze mezi sebou kombinovat a v celku tak vytvářejí určitý balíček, který je pak ve výsledku měsíčně zpoplatněn. Zřízení a zrušení účtu je bezplatné. Cenu balíčku může klient snížit, pokud bude v rámci České spořitelny a jejích dceřiných společností aktivní a podepíše s bankou smlouvu o poskytování Programu výhod. Tímto způsobem se klient může dostat až k vedení Osobního účtu ČS zdarma. Kreditní zůstatek na Osobním účte ČS úročen sazbou 0,01%.

63

Česka spořitelna. Profil České spořitelny. [online]. Dostupné z: http://www.csas.cz/banka/nav/o-nas/profilceske-sporitelny-d00014413 [cit. 4.3.2013]

48

Vkladový účet Depozitní produkt Vkladový účet může klient zřídit u České spořitelny bez poplatku. Na tento produkt lze nejenom jednorázově vložit peníze, ale může sloužit i pro pravidelné spoření. Klient má možnost vložit další vklad převodem či hotově. Vedení účtu je bezplatné a není potřeba k němu vlastnit další účet. Vkladový účet dává klientovi na výběr z velmi široké škály termínů splatností pro své prostředky. Splatnost peněz lze uzavřít na dobu od 7 dnů do 4 let. Vkladový účet umožňuje vkladateli výběr mimo den splatnosti bez poplatku s podmínkou, že může vybrat maximální částku odpovídající 25% výši vkladu. Vybrat si také může mezi formou jednorázového připsání úroků, či formu pravidelného obnovování Vkladového účtu. Tabulka 7 - Úrokové sazby Vkladový účet (k 1.6.2013)

Délka splatnosti

Úroková sazba p.a.

7 dní,

0,01 %

14 dní

0,01 %

1 měsíc

0,01 %

2 měsíc

0,01 %

3 měsíce - 5 měsíců

0,10 %

6 měsíců - 11 měsíců

0,20 %

1 rok

0,30 %

2 roky

0,40 %

3 roky

0,50 %

4 roky

0,70 %

Zdroj: Česká spořitelna, vlastní konstrukce

Internetové spoření ČS Internetové spoření ČS je produkt primárně určen k zhodnocování prostředků, jedná se o jednoúčelový spořicí účet. Založit tento produkt lze přes internetové stránky, které jsou k primárně určené a jsou zřízené Českou spořitelnou a také přes telefon. Internetové spoření ČS není určeno pro transakční operace a lze z něj posílat prostředky pouze na jeden účet tzv. kontaktní účet. Kontaktní účet uvádí klient ve smluvní dokumentaci. Obsluhovat učet Základní úroková sazba pro tento produkt je 0,5 % p.a. a Česká spořitelna jej připíše klientovi na konci každého měsíce. V případě, že klient splní podmínku zadanou od banky ohledně výše průměrného zůstatku na účtu, kdy jeho průměrná denní hodnota zůstatku v průběhu

49

aktuálního sledovaného období je stejná nebo vyšší než průměrná denní hodnota zůstatku v předchozím sledovaném období, tak může klient dosáhnout na úrokový bonus ve výši 1% p.a. Pro první sledované období Česka spořitelna klientovi úrokový bonus přiznává vždy a sledovaným obdobím je kalendářní čtvrtletí. Tabulka 8 - Úrokové sazby Internetové spoření ČS (k 1.6.2013)

Pásmo do 4.999.999,- Kč

5.000.000,- Kč a více

Základní úrok v % p.a.

0,50

0,50

Úrokový bonus v % p.a.

1

-----


Účelové spoření Depozitní produkt Účelové spoření je založen na principu pravidelného spoření určité částky, když při uzavření smlouvy klient stanoví cílovou částku, která není omezená výší. Minimální měsíční úložka na spoření je 300,- Kč a maximální měsíční částka pro spoření je 3.000,- Kč. Zřízení, vedení a zrušení účtu je bez poplatků. Účet je úročen sazbou 1,3 % p.a. za každé 3 měsíce. V případě předčasného výběru určité částky z účtu nemá klient nárok na úrok 1,3% p.a., ale pouze na základní sazbu 0,01% p.a.. Výherní vkladní knížka Výherní vkladní knížka znějící na jméno a která je určena jak pro fyzické osoby, občany České republiky starších 18 let, tak i pro fyzické osoby, cizí státní příslušníky starších 18 let. Již z názvu vyplývá, že se jedná o výherní vkladní knížku, která tak není úročena, ale přísluší jejímu vlastníkovi právo na účast ve slosování o finanční výhry a prémie s potvrzením o jeho výši - vkladní knížkou. Zřízení a vedení Výherní vkladní knížky je zdarma a minimální výše vkladu je 1.000,- Kč. Způsob losování a výš výher a prémií je uváděna Českou spořitelnou v herním plánu.64 Úřední slosovací litina výherních vkladních knížek uveřejňuje Česká spořitelna na svých webových stránkách.65

64

Česká spořitelna. Herní plán pro výherní vkladní knížky na jméno. [online]. Dostupné z: http://www.csas.cz/banka/content/inet/internet/cs/herni_plan_VVK.pdf [cit. 1.6.2013] 65 Česká spořitelna. Dokumenty ke stažení. [online]. Dostupné z: http://www.csas.cz/banka/appmanager/portal/banka?_nfpb=true&_pageLabel=downloads_subportal01&dtree =cs&selnod=9&docid=internet/cs/dow_slosovani_VVK_ie.xml#9 [cit. 1.6.2013]

50

Dětská vkladní knížka Dětská vkladní knížka je vedena na jméno dítěte jako vkladní knížka s výpovědní lhůtou. Je určena pro nezletilé občany České republiky i cizí státní příslušníky od narození do 18 let. Do 15 let věku majitele vkladu může s vkladem nakládat pouze jeho zákonný zástupce a od 15 let věku majitele je nezletilému umožněna možnost s vkladem nakládat. Klient má možnost vkládat a vybírat prostředky i na jiných pobočkách České spořitelny, než kde byla Dětská vkladní knížka založena. Výše prvního minimálního vkladu je 1.000,- Kč. Tabulka 9 - Úrokové sazby Dětská vkladní knížka (k 15.4.2013)

Výpovědní lhůta

Úroková sazba v % p.a.

1 měsíc

1,6

3 měsíce

1,7

6 mesíců

1,8

1 rok

1,9

2 roky

2,5


Stavební spoření Produkt, který je určen pro zájemce o koupi, rekonstrukci domu či bytu, nebo klientům, kteří chtějí výhodně spořit. Jeden z produktů na který klient může získat státní podporu, která může být až 2.000,- Kč. Za uzavření Stavebního spoření si banka účtuje poplatek 1%. Vklady u banky jsou úročeny 2 % p.a.. Smlouva je uzavřena se společností Stavební spořitelna České spořitelny, a.s., která patří do finanční skupiny České spořitelny.

2.3 Equa bank Equa bank, a.s. vstoupila na český trh v červenci 2011 po převzetí Banco Popolare Česká republika, a.s., společností Equa Group Limited. Equa Group Limited je ve vlastnictví fondů, kterým poskytuje poradenství britská společnost Anacap Financial Partners LLP. 66

66

Equa bank. Pár slov o Equa bank. [online]. Dostupné z: http://www.equabank.cz/o-nas/ [cit. 4.3.2013]

51

2.3.1 Produkty. Equa bank je nejmladší nízkonákladovou bankou z porovnávaných bank v této diplomové práci. Ve svém portfoliu depozitních produktů nabízí klientovi níže uvedené produkty. Běžný účet Základní produkt banky, který si potencionální klient banky může zřídit zdarma návštěvou na některé z poboček bank, telefonicky či online přes internet. Klient získává k účtu zdarma internetové bankovnictví s možností ovládat účet i přes mobilní telefon a embosovanou platební kartu. Equa bank poskytuje zajímavou službu pro své nastávající klienty při uzavírání účtu a kterou dle mého názoru využilo i využije velké množství klientů. Služba se jmenuje Easy switch a dává možnost klientovi převést své prostředky na běžném účtu ze stávající banky na nově uzavřený s Equa bank. Služba je poskytována zdarma a zahrnuje v sobě převedení nejen zůstatku klienta, ale také všech trvalých příkazů a svolení k inkasu. Vedení účtu je a otevření účtu je u této banky zdarma. Kreditní zůstatek na účtu je úročen sazbou 0,01 % a nepovolené přečerpání zůstatku je úročeno 25%. Spořicí účet Tento produkt Equa bank lze zřídit pouze s produktem Běžný účet. Spořicí účet nabízí jednu úrokovou sazbu 1,8 % p.a. pro kreditní zůstatek na účtu bez ohledu na to kolik klient vloží peněz.67 Spojitost s Běžným účtem se na webových stránkách u produktu Spořicí účet tuto informaci klient nedozví a též ji nelze najít ani v reklamních letácích. K informaci se dostane až v momentě, kdy se rozhodne Spořicí účet zřídit. Vedení účtu, včetně jeho zřízení či zrušení je zdarma. Nepovolené přečerpání zůstatku na Spořicím účtu je úročeno 25%. Termínovaný vklad Equa bank nabízí pro klienty, kteří již mají účet u Equa bank, zřídit termínovaný vklad přes internetové bankovnictví. Neklienti musí navštívit banku, popř. si zřídit běžný účet online přes internet. Termínovaný vklad je tak podmíněn vedením běžného účtu. Termínovaný vklad lze u Equa bank uzavřít na dobu od 3 měsíců do 3 let a minimální výše vkladu při uzavření smlouvy je 20.000,- Kč. Založení, vedení a zrušení Termínovaného 67

Equa bank. Spořicí účet. [online] Dostupné z: http://www.equabank.cz/produkty/sporeni/sporici-ucet/ [cit. 4.3.2013]

52

vkladu je zdarma. Předčasné ukončení Termínovaného vkladu před datem splatnosti je zpoplatněné částkou, která odpovídá 2% z jistiny. Tabulka 10 - Úrokové sazby Termínovaný vklad Equa bank (k 4.4.2013)

Doba trvání vkladu

Úroková sazba ( v % p.a.)

3 měsíce

1,4

6 měsíců

1,6

12 měsíců

1,9

18 měsíců

2

2 roky

2,2

3 roky

2,7

Zdroj: Equa bank, vlastní konstrukce

2.4 mbank mBank - retailové bankovnictví BRE Bank SA, člen skupiny Commerzbank. mBank vznikla v listopadu 2000 v Polsku jako retailová divize BRE Bank SA. Prvotní obchodní model mBank předpokládal, že cílovými uživateli budou zejména lidé, kteří považují nová technologická řešení (především internet) za efektivní a pohodlný způsob komunikace s bankou. mBank byla první virtuální bankou v Polsku a jednou z prvních tohoto druhu ve Střední Evropě. V roce 2000 BRE Bank zahájila činnost v oblasti maloobchodního bankovnictví, mimo jiné částečně prostřednictvím banky mBank. Na český trh vstoupila mBank v listopadu 2007.68 mBank je průkopníkem inovací a internetového bankovnictví a nabízí klientům, kteří mají zájem racionálně spravovat své osobní finance za co nejvýhodnější ceny. V dnešní době mBank zaujímá významnou pozici v českém bankovním sektoru a i přes rostoucí konkurenci nadále zůstává leaderem v retailovém internetovém bankovnictví. Obchodní síť mBank v ČR tvoří finanční centra a mKIOSKY. Finanční centra se nacházejí ve větších městech, mKIOSKY jsou situovány do velkých obchodních center.

68

mBank. O mBank. [online]. Dostupné z: http://www.mbank.cz/mbank/ [cit. 3.3.2013]

53

2.4.1 Produkty V produktech mBanky pro běžného klienta občana je užší výběr než je tomu u velkých bank. Na výběr má klient pouze následující produkty. mKonto Osobní účet mKonto se stal prvním účtem, díky kterému klient neplatí poplatky za většinu služeb. mBank nevyžaduje minimální vklad, obrat ani zůstatek. Jedná se o klasické vedení běžného účtu. Úročení účtu je však nulové. mKonto může klient obsluhovat pomocí internetového bankovnictví, které dostane zdarma k produktu. K mKontu dále získá platební kartu, která je vedena zdarma a nově se vydává s bezkontaktní technologií.. Spořicí účet eMax Spořicí účet eMAX je jeden ze spořicích účtů, ke kterému dostanete platební kartu. Spořicí účet eMAX nevyžaduje minimální vklad, zůstatek ani obrat, není vázán výpovědní lhůtou. Peněžní prostředky má klient kdykoliv k dispozici. Spořicí účet eMax je v současné době úročen sazbou 0,4 % p.a. a nepovolený debetní zůstatek je však úročen sazbou 22 % p.a . Spořicí účet eMax Plus Jedná se v podstatě o zvýhodněný produkt eMax. eMAX Plus je spořicí účet, který klientovi na jednom ze svých kont nabízí úrokovou sazbu ve výši 2 % p. a. Zvýhodněná úroková sazba je podmíněna splněním podmínky vykonání karetních transakcí u obchodníků nebo na internetu v objemu min. 4.000,- Kč; přičemž platby kartou k osobnímu účtu mKONTO, spořicímu účtu eMAX a mKREDITCE se sčítají. Spořicí účet eMax Plus je v případě kreditního zůstatku úročen 0,5 % p.a. Zvýhodněná úroková nabídka, kdy zůstatek účtu je maximálně do 100.000,- Kč je úročen sazbou 2 % p.a. Zákazník si může zřídit až 4 spořicí účty eMax Plus. Na jednom účtu je klientovi umožněno zhodnocovat svůj vklad úrokovou sazbou 2 % p.a. pokud splní výše zmíněnou podmínku s platební kartou a maximálním zůstatek na takto úročeném účtu musí být 100.000,- Kč. Nepovolený debetní zůstatek je však opět úročen sazbou 22 % p.a.

54

Termínovaný vklad Depozitní produkt v nabídce mBank s fixním/neměnným úrokovým výnosem na předem stanovené období. Klient si vklad zřídí ve svém internetovém bankovnictví převedením prostředků z tzv. provázaného účtu, kterým může být mKONTO, eMAX nebo eMAX plus. Tabulka 11 - Úrokové sazby Termínovaný vklad mBank (k 3.3.2013)


Úroková sazba ( v % p.a.)

3 měsíce

0,7

6 měsíců

0,9

12 měsíců

1

Zdroj: mBank, vlastní konstrukce

Minimální vklad na termínovaný vklad je 1.000,- Kč s možností nastavení automatického prodloužení vkladu. Předčasné ukončení vkladu je možné, avšak pouze se ztrátou poloviny úroku.

2.5 Fio banka69 Fio banka, a.s. je novou českou bankou, která navazuje na sedmnáctiletou historii Finanční skupiny Fio. Je ryze českým subjektem s českými majiteli a své služby poskytuje na téměř sedmdesáti pobočkách po celé České republice. Nabízí širokou škálu produktů pro řešení osobních i firemních financí, které lze rozdělit na dvě hlavní oblasti. První - poskytování tradičních bankovních služeb a druhou - zprostředkování obchodů s cennými papíry. Fio banka zastává strategii nulových poplatků za standardní služby pro všechny bez podmínek a plně individuální přístup při úvěrování menších a středních podniků. Dalším oborem činnosti jsou investice - Fio banka je největším českým obchodníkem s cennými papíry zaměřeným na drobnou klientelu. V obchodování s akciemi přes internet má jednoznačně dominantní postavení na českém trhu. Fio banka, a.s. je akcionářem a jedním z nejvýznamnějších

členů

Burzy

cenných

papírů

Praha.

Na

burze

RM-SYSTÉM

zprostředkovává značnou část všech obchodů s akciemi. V popředí je rovněž svým podílem

69

Fio banka. O Fio. [online]. Dostupné z: http://www.fio.cz/o-nas/fio-banka/o-fio [cit. 3.3.2013]

55

na trhu zprostředkování obchodů českých klientů na amerických akciových trzích či v Německu.

2.5.1 Produkty Fio banka nabízí v oblasti depozitních produktů obdobné produkty, jako ostatní, výše uvedené nízkonákladové banky. Patří mezi ně následující . Osobní účet Běžný bankovní účet bez poplatků za základní bankovní služby. Fio banka nabízí klientům fyzickým a také právnickým osobám bez jakýchkoliv limitů a omezení. Osobní účet nenabízí žádné zhodnocení, jelikož není úročen.. Fio konto Fio konto je speciální spořicí účet bez výpovědní lhůty s vyšším úročením než má běžný účet. Oproti klasickému běžnému účtu Osobní účet nelze u Fio konta využít SIPO platby nebo inkasa a finanční prostředky lze převádět pouze na jeden externí účet, který lze elektronicky zdarma měnit. Spořicí účet Fio konto je úročen sazbou 0,6 % p.a. Termínovaný vklad Termínované vklady nabízejí vyšší zhodnocení za cenu vázání vkladů na předem určenou dobu. U vkladového účtu na pevný termín s pravidelnou obnovou dochází k automatické obnově vkladu za podmínek platných k datu obnovy, nechce-li vkladatel účet zrušit. Navyšování vkladu a výběry potom lze provádět pouze k datu obnovy. Fio banka nabízí klientovi úročení termínovaných vkladů od jednoho týdne po dobu 60 měsíců. Tabulka 12 - Úrokové sazby Termínovaný vklad Fio banka (k 4.3.2013)


Úroková sazba

7 dní

0,55

14 dní

0,57

1 měsíc

0,60

2 měsíce

0,63

3 měsíce

0,70

56

6 měsíců

0,80

9 měsíců

0,90

1 rok

0,95

2 roky

1,25

3 roky

1,55

4 roky

1,75

5 let

1,95

Zdroj: Fio banka, vlastní konstrukce

Úrokové sazby jsou roční (p.a.) a pro fyzické osoby jsou pevné. Minimální zůstatek vkladového účtu je 3.000,- Kč.

2.6 Srovnání běžných účtů Běžný účet je základním bankovním nástrojem pro správu klientových financí. Jeho primárním účelem je umožnění hospodaření s peněžní prostředky a nebývá určen k jejich zhodnocování. Účet slouží zejména k provádění platebního styku. Účet by neměl sloužit jen k hromadění peněz, ale spíše přispět k snadnější manipulaci s nimi. Bez běžného účtu se v dnešní době občan obejde jen těžko, protože již většina zaměstnavatelů vyžadují jeho číslo k účelu zasílání výplaty. Úročení všech běžných účtů napříč vybranými bankami je téměř nulové. Tabulka 13 - Parametry běžných účtů bank

Banka KB MůjÚčet Měsíční poplatek za vedení Platební karta k účtu Internetové bankovnictví

ČS Osobní účet ČS

Equa bank

mBank

FIO

Běžný účet

mKonto

Osobní účet

68,- Kč

69,- Kč

0,-

0,-

0,-

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

57

Zpoplatnění výběru z z bankomatu své

ANO

NE

NE

NE

NE

Ne

Ne

ANO

Ne

Ne

Ano

Ano

Ano

Ano

Ano

0

0

100,- Kč

0,01%

0%

0%

banky Spolumajitel/Disponet k účtu Založení účtu online Minimální vklad Úrok p.a.

0,01 %

0,01%

Zdroj: příslušné banky, vlastní konstrukce

Z výše uvedené tabulky jsem je zřejmé, že k objektivnímu srovnání tohoto základního produktu nelze provést, jelikož každý klient požaduje jinou službu k ovládání a používání svého účtu. Někomu může postačovat běžný účet s platební kartou, jinému zase

bude

vyhovovat ovládání přes internet s kartou pro neomezené vybírání z bankomatů. Srovnání běžných účtů provedu na základě určitých parametrů pro modelového klienta, který bude požadovat po bance následující k běžnému účtu: na účet klientovi bude chodit výplata 25.000,- Kč z jiné banky elektronické ovládání účtu přes internet bude požadovat platební embosovanou kartu cestovní pojištění provedení 7 odchozích plateb do ostatních bank, z toho 2 platby provedené přes trvalé příkazy příjem 3 plateb 3 výběry z bankomatu

58

Tabulka 14 - Srovnání běžných účtů podle poplatků modelového klienta

Komerční

Česká

banka

spořitena

MůjÚčet Měsíční poplatek

Osobní konto ČS

Equa bank

mBank

Fio banka

Běžný účet

mKonto

Osobní účet

68,- Kč

69,- Kč

99,-

0,-

0,-

17,- Kč

17,-

99,-

0,-

0,-

produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

V ceně produktu

35,- Kč

25,- Kč

Sleva z měsíčního poplatku Platební karta embosovaná

V ceně

On line ovládání přes Internet Cestovní

V ceně

pojištění

produktu

5 odchozích plateb 2 platby trvalý příkaz 2 výběry z bankomatu 1 výběr cizí bankomat 3 příchozí platby Celkem

Není v

35,- Kč

nabídce

30,- Kč

35,- Kč

0,-

0,-

0,-

12,- Kč

14,- Kč

0,-

0,-

0,-

18,- Kč

0,-

0,-

18,- Kč

0,-

39,- Kč

40,- Kč

0,-

9,- Kč

30,-

0,-

28,-

0,-

0,-

0,-

167,- Kč

221,- Kč

0,-

62,- Kč

55,- Kč

Zdroj: příslušné banky, vlastní výpočty a konstrukce

59

Z výše uvedeného je vidět, že z pohledu ceny poplatků vychází nejlépe běžný účet od Fio banky. Uvedené slevy u produktů MůjÚčet od Komerční Banky, Osobní konto od České spořitelny a u Běžného účtu od Equa bank jsou provedeny na základě došlé platby. Komerční banka provede vrácení poplatku automaticky na konci měsíce v rámci programu MojeOdměny. U České spořitelny se provede odečtení pouze v případě, když se klient přihlásí do Programu výhod. Tato příchozí platba znamená pro klienta slevu 25% z poplatku, což činí 17,- Kč, ale zároveň je Českou spořitelnou zpoplatněn za příchozí platbu. Ve skutečnosti v tomto modelovém případě sleva představuje 10,- Kč z vedení účtu. Sleva 99,Kč u Equa bank za příchozí platbu představuje pro potencionálního klienta jasný signál pro to, aby účet využíval jako svůj hlavní účet. Všechny nízkonákladové banky za příchozí či odchozí platby svého klienta nevystavují žádnému poplatku a všechny transakce jsou tak zdarma. Z velkých bank Komerční banka neúčtuje poplatek za příchozí transakci, ale za to si počítá poplatek 6,- za odchozí platbu. Z pohledů poplatků tak nejhůře vychází Česká spořitelna, která vybírá poplatek jak za příchozí, tak i za odchozí transakci. Poplatek činí 5,- + 2,- Kč, když 2,- Kč představují poplatek za použití clearingového centra. Ohledně poplatků za výběry z bankomatů, tak nejlépe pro klienta vychází Equa bank, která neúčtuje žádný poplatek za výběr z kteréhokoliv bankomatu. Tudíž klientovi odpadá starost s vyhledáváním bankomatu své banky v případě nutnosti výběru hotovosti. Komerční banka a mBanka dává svému klientovi možnost vrácení poplatků za výběry z bankomatů v případě, že bude aktivně využívat svou platební kartu při placení v obchodní síti. Komerční banka tedy za každý nákup vrátí klientovi jeden poplatek za výběr z bankomatu. mBank v případě klientova placení u obchodníků v hodnotě 4.000,- Kč a více nabízí 3 výběry z bankomatů zdarma. Nejlepším produktem je tedy účet od Fio banky. Následuje produkt od mBanky a Komerční banky. Jasně nejdražším produktem je Osobní konto ČS od České spořitelny, když poplatek za vedení účtu modelového klienta se vyšplhal na částku 221,- Kč Produkt od Equa bank jsem do tohoto srovnání nezahrnul. Vzhledem k tomu, že Equa bank nemá v nabídce cestovní pojištění, provedl jsem v rámci objektivního srovnání ještě jeden propočet. U všech ostatních bank jsem hodnotu cestovního pojištění odečetl z měsíčního poplatku za vedení účtu. Po tomto výpočtu se na pomyslnou první příčku dostal právě produkt od Equa bank, který za vedení nechce po klientovi žádný poplatek. Druhým nejlevnějším byla mBanka s 27,- Kč poplatkem. Těsně za ní se umístila Fio 60

banka s 30,- Kč. Komerční banka s poplatkem 167,- Kč skončila předposlední. Nejdražším produktem i přes odečtení poplatku za pojištění zůstává České spořitelně s 186,- Kč. Nutno poznamenat, že jedině s Komerční bankou bude klient pojištěn v zahraničí vždy.

2.7 Srovnání spořicích účtů Spořicí účty umožňují průběžné vkládání a vybírání finančních prostředků bez jakýkoliv postihů a jsou bez výpovědní lhůty. Ve srovnání k běžným účtům nabízejí zajímavější zhodnocení uložených prostředků. Klient mám možnost ovládat spořicí účet přes internetové bankovnictví. Tabulka 15 - Srovnání parametrů spořicích účtů

Název produktu

KB

Spořicí konto Bonus

Vyžadováno

Minimální

Připisovaný

Připisování

Vyžadován

vklad

úroků

bonus úroků

běžný účet

5.000,- Kč

Čtvrtletně

Pololetně

Ano

Ne

5.000,- Kč

Čtvrtletně

Pololetně

Ano

Ne

Měsíčně

Čtvrtletně

Ne

Ano

Čtvrtletně

-

Ne

Ne

Měsíčně

-

Ano

Ano

Měsíčně

-

Ne

Ano

Měsíčně

-

Ne

Ano

Měsíčně

-

Ne

Ne

internetové bankovnictví

Spořicí KB

konto Bonus Aktiv

ČS

ČS Equa bank

Internetové

Není

spoření ČS

vyžadován

Účelové spoření Spořicí účet

mBank

eMax

mBank

eMax Plus

Fio

Spořicí účet

300,- Kč Není vyžadován Není vyžadován Není vyžadován 100,-

Zdroj: příslušné banky, vlastní konstrukce

61

Podle parametrů je vidět, že některé spořicí účty vyžadují podmínku běžného účtu - Komerční banka a Equa bank, které tak mohou vyvolávat další náklady spojené s vedením účtu pro neklienta. Pro porovnání spořicích účtů v rámci úrokového výnosu jsem vybral modelového klienta, který si vloží 60.000,- Kč na 6 měsíců na spořicí účet a po celou dobu na účet nevkládá a nevybírá. Další model můžu zkusit ten samý, ale s tím, že si vybere 15.000,- Kč tj 50% vkladu. Obvykle se úroková sazba udává v procentech za rok a výnos se vypočítá70 Jistina * roční úroková sazba v % * Doba splatnosti v letech Úrokový výnos = --------------------------------------------------------------------------------100 V našem případě je doba po kterou spoříme kratší než jeden rok a i úroky každá banka připisuje jinak. Pro výpočet úrokového výnosu je vhodnější použít vzorec, který počítá se dny.71 Jistina * roční úroková sazba v % * Doba splatnosti ve dnech Úrokový výnos = --------------------------------------------------------------------------------100 * 365 (360) Vklad našeho modelová klienta jsem určil za období 1.1.2013 - 31.6.2013. Komerční banka používá německou úrokovou uzanci, když počítá s 360 dny v roce a 30 dny v měsíci. Česká spořitelna používá francouzkou úrokovou uzanci, která počítá s 360 dny v roce a skutečným počtem dnů v měsíci. Equa bank, mBank a Fio banka používají anglickou úrokovou uzanci a ta využívá 365 dnů v roce a pro měsíc skutečný počet dnů.

70 71

Kolektiv autorů. Bankovnictví. 6. vydání. Praha: Bankovní institut, 2006, str. 84. Kolektiv autorů. Bankovnictví. 6. vydání. Praha: Bankovní institut, 2006, str. 84.

62

Tabulka 16 - Výnos spořicích účtů Komerční banky

Zakladní úroková sazba

Úrokový bonus

Připsaný

Připsaný

Připsaný

Celkový

úrok za 1.

úrok za 2.

úrokový

výnos z

čtvrtletí

čtvrtletí

bonus

vkladu

Spořicí konto

0,20 %

0,50 %

30,- Kč

30,15 Kč

150,15 Kč

210,30 Kč

0,20

0,85

30,- Kč

30,15 Kč

255,- Kč

315,15 Kč

Bonus Spořicí konto Bonus Aktiv Zdroj: Komerční banka, vlastní výpočty a konstrukce

Výpočet úrokového výnosu u spořicích účtů v Komerční bance jsem provedl na základě výše uvedeného vzorce. Čtvrtletní úrok jsem vypočítal: jistinu 60.000 jsem vynásobil základní úrokovou sazbou 0,2 a dále násobil 90 dny za první čtvrtletí. Výslednou částku 1.080.000 jsem vydělil součinem hodnot 100 * 360 ( jeden kalendářní rok pro KB), který nám určila hodnotu čtvrtletního úroku. Ve druhém čtvrtletí jsem postupoval obdobně, akorát jistina byla navýšena o úrokový výnos z prvního čtvrtletí. Bonusový úrok je připisován Komerční bankou půlročně z nejnižšího zůstatku za sledované období a v těchto dvouch případech, kdy modelový klient žádnou částku nevybíral, byl 60.000,- Kč. Pro bonusový úrok se počítalo s jistinou 60.060,15 a počet dnů pro pololetí se rovnalo 180. 60.060,15 * 0,5 * 180 úrokový bonus pro Spořicí konto Bonus = -----------------------------------100 * 360

63

Tabulka 17 - Výnos Spořicího účtu ČS

Základní úroková sazba

Úrokový bonus

Internetové spoření ČS

Leden

0,5 %

25,83 Kč

Únor

0,5 %

23,34 Kč

Březen

0,5 %

25,85 Kč

Bonus 1

0,6

90,11 Kč

Duben

0,5 %

25,07 Kč

Květen

0,5 %

25,92 Kč

Červen

0,5 %

25,09 Kč

Bonus 2

0,6

91,37 Kč

CELKEM

332,58 Kč

úrokový výnos Zdroj: Česká spořitelna, vlastní výpočty a konstrukce

Výpočet úrokových výnosů u produktu Spořicí účet ČS byl trochu komplikovanější, jelikož se úrok připisuje měsíčně a bylo potřeba vypočítat úrok za jednotlivý měsíce. Jistina byla podle modelové klienta 60.000,- Kč a každý měsíc se navyšovala. Postupoval jsem podle vzorce ze str. 57 pro výpočet úrokového výnosu kratšího než jeden rok. Jak jsem zmínil dříve, tak Česká spořitelna používá francouzskou úrokovou uzanci a tak jsem dosazoval skutečný počet dní za každý měsíc a pro rok jsem použil hodnotu 360 dnů. Příklad výpočtu úrokového výnosu za měsíc březen: 60.049,17 * 0,5 * 31 měsíční úrokový výnos pro Spořicí účet ČS = --------------------------------------100 * 360 Bonusový úrok Česká spořitelna připisuje čtvrtletně a do vzorce se dosazoval počet dní za celé čtvrtletí. U modelového příkladu se tak pro první čtvrtletí dosazovala hodnota 90 (dní) a pro druhé čtvrtletí hodnota 91 (dní).

64

Příklad výpočtu bonusového úrokového výnosu za druhé čtvrtletí: 60.241,21 * 0,6 * ( 30 + 31 +30 ) úrokový bonus Spořicí účet ČS = ------------------------------------------------100 * 360

Tabulka 18 - Výnos spořicích účtů bank - Equa, mBank a Fio

Equa bank

mBanka

mBanka

Fio banka

Spořicí účet

eMax

eMax plus

Spořicí účet

Úroková sazba

1,8 %

0,4 %

2%

0,6 %

Leden

91,73 Kč

20,38 Kč

101,92 Kč

30,58 Kč

Únor

82,98 Kč

18,42 Kč

92,21 Kč

27,63 Kč

Březen

91,99 Kč

20,40 Kč

102,25 Kč

30,61 Kč

Duben

89,16 Kč

19,75 Kč

99,12 Kč

29,63 Kč

Květen

92,27 Kč

20,41 Kč

102,59 Kč

30,64 Kč

Červen

89,43 Kč

19,76 Kč

99,45 Kč

29,66 Kč

CELKEM úrokový výnos

537,56 Kč

119,12 Kč

597,54 Kč

178,75 Kč


Všechny nízkonákladové banky v uvedené tabulce používají pro výpočet anglickou uzanci, takže jsem při výpočtech ve vzorci kalkuloval s přesným počtem dnů v měsíci a pro rok jsem počítal s 365 dny. Příklad výpočtu únorového úrokového výnosu mBank pro produkt eMax: 60.020,38 * 0,4 * 28 úrokový výnos eMax = -------------------------------------100 * 365

65

Pro celkové srovnání výnosů spořicích účtů si výsledky shrneme do jedné tabulky Tabulka 19 - Přehled výnosů bank u spořicích účtů

Úroková sazba základní / bonus KB KB

Spořicí konto Bonus Spořicí konto Bonus Aktiv

Úrokový výnos

0,2 % / 0,5 %

210,30 Kč

0,2 % / 0,85 %

315,15 Kč

ČS

Internetové spoření ČS

0,5 % / 0,6 %

332,58 Kč

Equa bank

Spořicí konto

1,8 %

537,56 Kč

mBank

eMax

0,4 %

119,12 Kč

mBank

eMax Plus

2%

597,54 Kč

Fio banka

Spořicí účet

0,6 %

178,75 Kč


Z tabulky vyplývá, že vzhledem k nejvyššímu úročení spořicího účtu je nejlepším produktem ve zhodnocení vložených prostředků našeho modelového klienta mBanka s produktem eMax Plus. Ve skutečnosti, pokud by se rozhodoval potencionální klient využít tento produkt, tak by narazil na podmínku maximální částky, která se tímto výhodným úrokem mMax může úročit. Tímto stropem je 100,000,- Kč a navíc by musel klient využívat platební kartu u obchodníků s celkovým obratem 4.000,- Kč a více za měsíc. Druhým nejlépe úročeným produktem je Spořicí konto od Equa bank. Spořicí konto má však podmínku vedení běžného účtu, který je zpoplatněn 99,- Kč za měsíc, a tak může přinést klientovi i prodělek. V případě, že by klient aktivně nevyužíval běžný účet, tak by na poplatcích za 6 měsíců zaplatil 594,- Kč a úrokový výnos ze Spořicího účtu by nepokryl vedení běžného účtu. Obdobně je to s produkty Komerční banky - Spořicí konto Bonus a Spořicí konto Bonus Aktiv, které jsou též vázány na zřízení běžného účtu. Součet poplatků za běžný účet po dobu běhu spořicích produktů převyšují jejich úrokové výnosy.

66

Z pohledu výnosů byl také zajímavý produkt od České spořitelny, ke kterému není podmíněno vedení běžného účtu. Tento účet již musí mít klient zřízen před uzavřením smlouvy, jelikož jej potřebuje pro uvedení jako kontaktního účtu. Nutno připomenout, že všechny výnosy ze spořicích účtu také podléhají zdanění a tudíž výsledná částka každého výnosu bude ještě o 15% nižší.

2.8 Srovnání termínovaných vkladů Termínované vklady jsou vhodné k uložení volných finačních prostředků a možnosti dosáhnout lepšího zhodnocení než na běžném účtu. Peněžní prostředky jsou na nich ale vázané delší dobu. Při předčasném vyzvednutí úspor z termínovaného vklady platí klient většinou sankční poplatky, a přijde tak o část zhodnocení. Tabulka 20 - Srovnání parametrů Termínovaných vkladů bank

Vyžadováno

Minimální

Typ úrokové

Vyžadován

vklad

sazby

běžný účet

5.000,- Kč

Fixní

Ne

Ne

Při splatnosti

5.000,- Kč

Fixní

Ne

Ne

Při splatnosti

Fixní

Ne

Ne

Čtvrtletně

5.000,- Kč

Fixní

Ne

Ne

Při splatnosti

20.000,- Kč

Fixní

Ano

Ano

Při splatnosti

1.000,- Kč

Fixní

Ano

Ano

Při splatnosti

3.000,- Kč

Fixní

Ne

Ne

Při splatnosti

Internetové bankovnictví

Připisování úroků

KB Garantovaný vklad KB Termínovaný účet KB ČS Vkladový účet Equa Termínovaný účet mBank Termínovaný mVklad Fio

67

Termínovaný vklad s obnovou Zdroj: příslušné banky, vlastní konstrukce

Jak je vidět z výše uvedené tabulky, tak u termínovaných vkladů je též zřízení podmíněno založením běžného účtu. Jedná se o Equa bank a mBanku. Obě banky zároveň přináší možnost ovládání termínovaného vkladu přes internetové bankovnictví, které je k běžným účtům a termínovaným vkladům zdarma. mBanka za vedení běžného účtu mKonto nepožaduje od klienta žádný měsíční poplatek, tak u Equa bank to může být 99,- Kč, pokud klient za měsíc nebude mít kreditní obrat 10.000,- Kč a více. Z pohledu minimálního vkladu požaduje pro zřízení termínovaného vkladu mBanka a nejvyšší minimální vklad požaduje Equa bank. Jediný produkt z termínovaných vkladů, který má jiný způsob připisování je od Komerční banky, Perfektní spoření. Pro srovnání termínovaných vkladů ohledně výnosů jsem provedl na dvouch modelových příkladech, když bylo počítáno s vkladem na dobu 1 a 2 roků v hodnotě 60.000,- Kč. Stejně jako u spořicích účtů, modelový klient nebude po dobu zvoleného období s vkladem manipulovat. Tabulka 21 - Přehled výnosů termínovaných vkladů na 1 a 2 roky

Úroková sazba

Úroková sazba

Úrokový výnos

Úrokový výnos

na 1 rok

na 2 roky

na 1 rok

na 2 roky

0,7 %

Není v nabídce

420,- Kč

-

0,5 %

Není v nabídce

300,- Kč

-

Není v nabídce

0,7

-

845,16 Kč

0,3 %

0,4 %

180,- Kč

480,- Kč

KB Garantovaný vklad KB Termínovaný účet v Kč KB Perfektní spoření ČS Vkladový účet

68

Equa bank Termínovaný

1,9 %

2,2 %

1.140,- Kč

2.640,- Kč

1%

Není v nabídce

600,- Kč

-

0,95 %

1,25 %

570,- Kč

1.500,- Kč

vklad mBank Termínovaný vklad Fio banka Termínovaný vklad Zdroj: příslušné banky, vlastní výpočty a konstrukce

Z vypočtených výsledků se jeví jako nejlepší produkt termínovaný vklad od Equa bank, který jednoznačně z vybraného vzorku bank ostatní nabízené produkty převyšuje výnosem z vkladu. Jeho úroková sazba 1,9 % p.a. u jednoletých termínovaných je nejvyšší. Pokud bychom si tuto nabídku od Equa bank na chvíli ze vzorku odmysleli, tak můžeme vidět, že je celkem vyrovnaná nabídka zbylých nízkonákladových bank, když se jejich úroková sazba pohybuje okolo 1 % p.a. Velké banky z tohoto úhlu pohledu malinko zaostávají za svou konkurencí, jejich nejvyšší nabídka byla 0,7 % p.a. Nejnižší zhodnocení nabídla Česká spořitelna. U dvouletých termínovaných vkladů se nejvíce zhodnotí vklad u Equa bank. Úroková sazba produktu Termínovaný vklad je solidních 2,2 % p.a. Naopak nejmenší zhodnocení nabízí Česká spořitelna. Výnosy z termínovaných vkladů jsem počítal podle následujícího vzorce Fv = Pv * (1 + r * t) Fv - zúročený vklad (kapitál) Pv - vložený vklad (kapitál) r - úroková míra t - délka úrokovacího období

69

Příklad výpočtu Terminovaného vkladu od Fio banky na jeden rok při úrokové sazbě 0,95 % p.a. a vkladu 60.000,- Kč dle zadání pro modelového klienta. Fv = 60.000 * ( 1 + 0,0095 * 1) = 60.000 * 1,0095 = 60.570 Výjimkou při výpočtech byl pouze produkt od Komerční banky, kde se u produktu používá čtvrtletní připisování úroků a tak jsem v tomto případě použil vzorec Fv = Pv * (1+ r/m) m * t Fv - zúročený vklad (kapitál) Pv - vložený vklad (kapitál) r - úroková sazba t - délka úrokovacího období m - kolikrát ročně je připisován úrok Příklad výpočtu výnosu u produktu Perfektní spoření od Komerční banky s úrokovou sazbou 0,7 % p.a. podle parametrů modelového příkladu (délka trvání 2 roky, vklad 60.000,- Kč). Fv = 60.000 * ( 1 + 0,007/4) 4 * 2 = 60.000 * (1 + 0,00175) 8 = 60.000 * (1,00175) 8 = = 60.000 * 1,014086 = 60.845,16 Je potřeba opět upozornit na to, že také výnosy z termínovaných vkladů jsou zdaněny a tak konečná částka, která bude klientovi připsaná na účet bude o 15% nižší. V případě nenadálé finanční situace je potřeba připomenout, že drtivá většina účtů je sankcionována za předčasný výběr vložených finančních prostředků. Již zmíněná Equa bank, nejlépe zhodnocující banka v případě termínovaných vkladů, postihuje své klienty za předčasný výběr částkou 2 % z jistiny. V našem modelovém případě by si tak banka strhla částku 1.200,- Kč u dvouletého termínovaného vkladu. Např. mBank řeší předčasný výběr tím, že vypočítá klientovi poloviční úrok. Abych mohl porovnávat tento produkt s ostatními v další části diplomové práce, tak bylo potřeba dopočítat shodná data jako v případě spořicích účtů, tj, vklad modelového klienta 60.000,- Kč, délka trvání pouze 6 měsíců a nedošlo během doby trvání k žádné manipulaci s vkladem. 70

Tabulka 22 - Výnosy termínovaných vkladů na 6 měsíců

Úroková sazba

Úrokový výnos

0,5 %

150,- Kč

0,4 %

120,- Kč

0,2 %

60,- Kč

1,6 %

480,- Kč

0,9 %

270,- Kč

0,8 %

240,- Kč

KB Garantovaný vklad KB Termínovaný účet v Kč ČS Vkladový účet Equa bank Termínovaný vklad mBank Termínovaný vklad Fio banka Termínovaný vklad


Úrokový výnos jsem počítal podle vzorce Fv = Pv * (1 + r * t). Kde Fv - zúročený vklad (kapitál) Pv - vložený vklad (kapitál) r - úroková sazba t - délka úrokovacího období Vzhledem k tomu, že počítáme vklad, který je kratší než 1 rok, tak použijeme pro délku úrokovacího období hodnotu t=0,5. Ta vyjadřuje polovinu roku. Příklad výpočtu výnosu u produktu od České spořitelny Vkladový účet. Fv = 60.000 * ( 1 + 0,002 * 0,5) = 60.000 * 1,001 = 60.060

71

2.9 Vyhodnocení výsledků Pro vzájemné porovnání produktů jsem stanovil stejné podmínky pro jednotlivé produkty a snažil jsem se seřadit dle nejlepšího výnosu. Tabulka 23 - Pořadí produltů podle výnosu

Banka

Produkt

Úroková sazba

Úrokový výnos

mBank

eMax Plus

2%

597,54,- Kč

Equa bank

Spořicí konto

1,8 %

537,56,- Kč

Equa bank

Termínovaný vklad

1,6 %

480,- Kč

0,5 % / 0,6 %

332,15 Kč

0,2 % / 0,85 %

315,15 Kč

Česká spořitelna

Komerční banka

Internetové spoření ČS Spořicí konto Bonus Aktiv

mBank

Termínovaný vklad

0,9 %

270,- Kč

Fio banka

Termínovaný vklad

0,8 %

240,- Kč

0,2 % / 0,5 %

210,30 Kč

Komerční banka

Spořicí konto Bonus

Fio banka

Spořicí účet

0,6 %

178,75 Kč

Komerční banka

Garantovaný vklad

0,5 %

150,- Kč

0,4 %

120,- Kč

Komerční banka

Termínovaný účet v Kč

mBank

eMax

0,4 %

119,12 Kč

Česká spořitelna

Vkladový účet

0,2 %

60,- Kč


Z tabulky je zřejmé, že nejvhodnějším produktem, který pro klienta přinesl nejvyšší výnos a dosáhl tak nejlepšího zhodnocení svých investovaných prostředků je eMax Plus od mBanky. Jedná se o produkt s oblasti spořicích účtů. Nejméně výhodným produktem byl Vkladový účet.

72

Z pěti nejlepších produktů v shora uvedené tabulce je pouze jeden termínovaný vklad a ostatní produkty jsou spořicí. Z toho pro mne plyne, že v současné době je na trhu, v rámci vybraných bank, pro klienty nejvhodnějším produktem spořicí účet . Pokud bychom vzali do úvahy, že klient banky má rodinu s dítětem, tak by se nám okruh porovnávaných produktů mohl rozšířit o vkladní knížky. V mnou vybraném vzorku bank nabízí vkladní knížku pouze Česká spořitelna. Dětská vkladní knížka s půlroční výpovědní lhůtou nabízí úrok 1,,8 % p.a. a s výnosem pro našeho modelového klienta by přinesla výnos 540,- Kč. S takovýmto výnosem by Dětská vkladní knížka ve výše uvedené tabulce obsadila druhé místo. Zajímavý úrok Dětské vkladní knížky by byl i pro modelový případ zvolený u termínovaných vkladů, které jsem porovnával s délkou uložení prostředků na dobu 1 a 2 roků V případě vkladu na jeden rok by produkt skončil stejně jako u konkurenční Equa bank, ale v případě dvouletého vkladu by jasně s vítězil s nejvýhodnější úrokovou sazbou 2,5 % p.a. Cíl práce jsem si zvolil pokusit se nalézt finančně nejvýhodnější bankovní produkt pro občana - fyzickou osobu Na základě srovnání a výpočtů bych jako nejvhodnější produkt pro fyzickou osobu zvolil spořicí účet. O vhodném doporučení produktu pro občana jsem se rozhodl i z pohledu časového. Klient má k dispozici své finanční úspory kdykoliv a bez žádné sankce, která hrozí u jiných déle trvajících vkladů. K přesnějšímu určení vhodného produktu by bylo potřeba znát další potřebné individuální parametry a okolnosti klienta. Např. zda má rodinu, dítě, jak velký má příjem atd. Toto detailnější zjišťování by bylo nad rámec této diplomové práce.

73

3 Prognóza směru vývoje Výnosnost depozitních produktů v budoucnu ovlivňuje nejvíce inflace. Dalšími oblastmi, které mohou vývoj ovlivňovat mohou být např. konkurence ve finančním prostředí, či přijaté zákony vládou.

3.1 Inflace Jednou z nejvýznamnější oblastí je inflace, kterou můžeme v obecné rovině vymezit jako nerovnovážný stav ekonomiky, která se na své okolí projevuje vzestupem cenové hladiny. Pouhé zvyšování koncové ceny určitého průmyslového zboží nelze považovat za inflaci. Zvyšování cen se musí týkat konkrétních a přesně daných souborů zboží a služeb, které se obecně nazývají spotřebitelský koš. V České republice je v tomto spotřebitelském koši přes 700 reprezentativních výrobků a služeb od potravin, léků, průmyslového zboží až po ceny za nájem, doprav a energii. K nejčastěji používaným a také nejznámějším ukazatelem takového koše je index spotřebitelských cen. Jeden z vážných důsledků inflace bez přihlédnutí na výši je fakt, dochází k oslabování všech funkcí peněz. Platí tedy, že čím je míra inflace vyšší, tím je menší zájem a snaha ekonomických subjektů držet peníze v hotovosti. S růstem cenové hladiny dochází k znehodnocení peněžních prostředků. V tomto případě pak situace vyhovuje dlužníkům a majitelům zboží. V opačné situaci se nacházejí věřitelé a majitelé peněžních prostředků, kteří na tomto stavu prodělávají. Inflace tak z pohledu dlouhodobých hledisek ohrožuje procesy spořicí a investiční. Během spoření a investování nás totiž zajímá, jakým směrem se bude vyvíjet hodnota peněz. Ačkoliv inflace hodnotu spořených a investovaných peněz snižuje, tak zda dojde k reálnému zhodnocení či znehodnocení peněžních prostředků do značné míry závisí ne velikosti inflace a dále také na zhodnocení. V loňském roce dosahovala inflace 3,3 % ročně a uložené finanční prostředky ztrácely na své hodnotě pokud nebyly nijak zhodnocovány. V teoretické rovině, pokud by klient tyto prostředky nikam nevložil po dobu 10 let, tak prostředky ztratí cca jednu čtvrtinu své původní kupní síly za předpokladu, že inflace by byla stále stejná. V případě, že by prostředky klient

74

vložil do produktu s výnosem 3,3%, tak kupní síla by zůstala zachovaná, jelikož jeho výnos by se rovnal inflaci. Nedošlo by ani k zhodnocení a naopak ani k neznehodnocení. V případech, kdy je výnos vyšší než inflace, dochází k reálnému zhodnocování finančních prostředků. Při rozhodování a úvahách o spoření bychom se neměli řídit a orientovat jen podle naspořené částky v budoucnu, ale měli bychom brát i ohled na to, co si v budoucnu za zhodnocené prostředky zakoupíme. Jelikož zhodnocení reálné je vždy menší než nominální. Nejnižší míru inflace od roku 1997 jsme měli v roce 2003, kdy činila pouhé 0,1%. Naopak nejvyšší byla v roce 1998, kdy činila míra inflace 10,7% Graf 1 - Vývoj míry inflace v období 1997 - 2012

12 10,7

10 8,5

8

6,3

6 4,7

4

3,9 2,8

2,1

2

1,9

1,8

3,3

2,5 2,8 1,5

1

1,9

0,1

0 97

98

99

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Zdroj: Český statistický úřad, vlastní konstrukce

Řadový občan žádným způsobem nemůže ovlivnit existenci inflace, avšak může se proti ní aktivním způsobem bránit a zabránit tak většímu znehodnocení určitou investicí či spořením. V současné době jsou depozitní produkty na českém bankovním trhu se svou mírou úročení pod hodnotou inflace, přesto je lepší, pokud tyto finanční prostředky jsou znehodnocovány menší měrou, něž pokud bychom je nechali ladem bez povšimnutí.

75

Graf 2 - Prognóza inflace na horizontu měnové politiky ČNB 6 Horizont měnové politiky

5 4 3

Inflační cíl 2 1 0 -1 II/11

III

IV

I/12

II

III

IV

I/13

II

III

IV

I/14

II

III

IV

Zdroj: Česká národní banka

Znázorněný vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje inflace spotřebitelských cen. Prognóza vývoje, která nastane s 30 % pravděpodobností, odpovídá nejtmavšímu pásmu kolem středu předpovědi. Rozšiřující se pásma se světlejšími barvami odpovídají postupnému vývoji s pravděpodobností 50 %, 70 % a 90 %. 72

72

Česká národní banka.Aktuální prognóza ČNB. [online] 3.5.2013. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/menova_politika/prognoza/ [cit. 3.6.2013]

76

Graf 3 - Prognóza měnověpolitické inflace ČNB 6

Horizont měnové politiky

5 4 3 Inflační cíl 2 1 0 -1 II/11

III

IV

I/12

II

III

IV

I/13

II

III

IV

I/14

II

III

IV

Zdroj: Česká národní banka

I na tomto grafu jsou zobrazovány prognózy vývoje inflace, ale měnověpolitické, kterou můžeme určit jako celkovou inflaci očištěnou o nepřímé daně. Měnověpolitickou inflaci ČNB definuje "jako celková inflace očištěná o primární dopady změn nepřímých daní"73 na kterou reaguje měnová politika. Křivka grafu zachycuje nejistotu budoucího vývoje měnověpolitické inflace. Nejtmavší část kolem středu prognózy odpovídá 30 % procentní pravděpodobnosti, že vývoj nastane. Ostatní pásma se světlejší barvu představují pravděpodobnost s 50 %, 70 % a 90 % vývoje.

3.2 Konkurence Na bankovním trhu v rámci depozitních produktů je situace relativně ustálená a výraznější odlivy klientů ke konkurenci se dají očekávat pouze ve dvouch případech. Prvním případem je vstup nového finanční instituce, ať už v podobě banky či družstevní záložny, která v rámci získání velkého počtu klientů do svého portfolia nabídne zajímavější úrokovou sazbu než u produktů konkurenčních finančních institucí.

73

Česká národní banka. Co to je měnověpolitická inflace? [online]. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/faq/co_to_je_menovepoliticka_inflace.html [cit.3.6.2013]

77

Ve druhém případě se stávající či nová finanční instituce vrhne na masivní reklamní kampaň, která je zacílena na nerozhodné nebo nespokojené zákazníky. Výsledkem kampaní by mělo být zvýšení počtu nových zákazníků. Ve skutečnosti se tak děje kombinací obojího najednou.

3.3 Legislativa Na depozitní produkty mají vliv i legislativní rozhodnutí našich zákonodárců. Tento vliv je vidět zejména u produktů, které podporuje stát formou státních podpor a příspěvků. Nejvýznamnějším produktem u kterého je výnosnost závislá na státní podpoře je stavební spoření. Graf 4 - Nově uzavřené smlouvy stavebního spoření v letech 2002 - 2012

2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Zdroj: Ministerstvo financí, vlastní konstrukce

Z grafu můžeme vyčíst, že došlo k výraznému propadu uzavřených smluv v roce 2004 a to z 2. 097. 338 na 314.650 nově uzavřených smluv. Tento 85 % -ní propad měla na svědomí novela zákona o stavebním spoření, která od nabytí účinnosti 1. ledna 2004 snížila státní podporu z původních 25 % na 15 %. Státní podpora se tak snížila z ročního příspěvku 4.500,Kč na 3.000,- Kč. Zároveň vzrostla roční částka vložených prostředků z 18.000,- Kč na 20.000,- Kč. Dalším výrazným propadem v počtu uzavřených smluv byl rok 2011. V tomto roce nabyla účinnosti ( od 1. ledna 2011) další novela zákona o stavebním spoření, která opět v

78

negativním směru upravila výši státní podpory. Výše státní podpora tak představovala pouze 10 % oproti předchozím 15 % . Klienti stavebních spořitelen tak obdrželi maximální státní podporu v částce 2.000,- Kč. V rámci této novely se zrušilo osvobození od daně z příjmu plynoucích z úrokového výnosu a zavedla se 15 % srážková daň. V roce 2011 bylo uzavřeno 410.461 nových smluv stavebního spoření oproti 532.765 uzavřených smluv v 2010. Propad v nově uzavřených smlouvách tak činil 23 %. Dle výše uvedeného se dá předpokládat, že legislativní rozhodnutí bude vždy ovlivňovat počty uzavřených smluv v budoucnu. Vzhledem k vývoji v oblasti státního rozpočtu a snižování jeho schodku, se domnívám, že můžeme očekávat v rámci tohoto produktu další snižování výše státní podpory popř. dojde k tomu, že státní podpora bude zachována v současné výši, avšak vyplacena bude pouze těm, kteří dostatečně prokáží, že spoření využili k řešení své bytové situace.

79

Závěr Na současném bankovním v České republice depozitní produkty představují velmi širokou oblast. Orientace zákazníka stávajícího, ale i potencionálního zákazníka tak není úplně jednoduchá a často se v nabídkách nevyzná a ztrácí. Přispívá k tomu velká konkurence na bankovním trhu, když malé banky se snaží získat nové klienty do své správy a velké banky se snaží své stávající zákazníky udržet. K přehlednosti nepřidá ani nesoulad mezi aktuální nabídkou, které banky nabízejí a informují na veřejné síti internetu a informacemi, které může vyčíst z reklamních letáků jednotlivých bankovních produktů. Zákazník je tak často odkázán na informační linku banky popř. na osobní návštěvu některé z poboček bank. Na tento nesoulad s nabízenými informacemi jsem se setkal při tvorbě této diplomové práce hlavně u velkých bank. Dle mého názoru je to dáno velmi širokou nabídkou všech obchodních produktů. Často pak velké banky mají různé obchodní názvy pro jeden druh depozitního produktu. Tímto se stává nabídka nepřehledná a usnadňuje ke vzniku informační chyby. Hlavním cílem této diplomové práci bylo nalezení finančně nejvýhodnějšího bankovního produktu pro fyzickou osobu občana. Domnívám se, že můj cíl, který jsem si stanovil, byl naplněn a že se mi z nabízených produktů zkoumaných bank podařilo vybrat nejvhodnější produkt. Tímto nejvhodnějším produktem pro fyzickou osobu občana je spořicí účet. V diplomové práci jsem se snažil představit jednotlivé depozitní produkty nabízených vybranými bankami a následně je porovnat mezi sebou. Byly popsány jejich případné výhody či nevýhody včetně poplatků, které se k produktům vážou. Byly porovnávány produkty z oblasti běžných účtů, spořicích účtů a termínovaných vkladů pěti zkoumaných bank. Zkoumané banky představovaly – Komerční banka, Česká spořitelna, Equa banka, mBanka a Fio banka. Tyto tři hlavní produkty nabízely všechny banky. Produkty byly porovnávány jak z hlediska poplatků, tak byly porovnávány z pohledu výnosnosti uložených finančních prostředků.

80

Při porovnávání běžných účtů jsem byl překvapen z velkého poplatku za příchozí platbu z cizí banky u České spořitelny. Jelikož jsem dlouhý čas pracoval v informatice, tak mě okamžitě napadla jedna úvaha v rámci bezpečnosti po nedávných internetových útocích na internetová bankovnictví našich bank tzv. DDos útok74. Co by se stalo s klientovým účtem po útoku podobný DDos útoku, pokud bychom zahltili jeden účet, vedený u České spořitelny, platbami na částku 0,01 Kč? Jak je klient ochráněn? Mohl by obdržet klient zpět své poplatky? Vždyť při potencionálním útoku s platbami v celkové hodnotě 100,- Kč, by mohlo být strženo z účtu, na základě poplatkové politiky, bankou až 7.000,- Kč. Vzhledem k dosaženým výpočtům v diplomové práci si myslím, že vzhledem ke stavu na trhu s běžnými účty dojde k tomu, že Česká spořitelna bude muset přijít na trh s novým produktem (běžný účet), který by se tak obstál o něco lépe v konkurenčním prostředí ostatních bank.

74

DDos útok - jeho cílem je napadený internetový server zahltit žádostmi o zobrazení stránek, což zatíží servery, na kterých stránky běží, natolik, že zhavarují

81

Seznam použitých zdrojů Bibliografie 1.

REVENDA, Z., M. MANDEL, J. KODERA, P. MUSÍLEK, P. DVOŘÁK, J. BRADA. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 2. vydání. Praha: Management Press, 1998. ISBN 80-85943-49-2.

2.

ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava a kolektiv. Bankovnictví. 1. vydání. Praha: Vysoká škola finanční a správní, o.p.s., v edici EUPRESS, 2010. ISBN 978-80-7408-029-6.

3.

KOLEKTIV AUTORŮ. Bankovnictví. 6. vydání. Praha: Bankovní institut, a.s., 2006. ISBN 978-80-7265-099-6.

4.

REJNUŠ, Oldřich. Peněžní ekonomie (Finanční trhy). 5. vydání, aktualizované. Brno: Vysoké učení technické v Brně, 2010. ISBN 978-80-214-4044-9.

5.

ULRICH, Milan a Daniela PFEIFEROVÁ. Bankovnictví. 1. vydání. Praha: Provozně ekonomická fakulta ČZU v Praze ve vydavatelství CREDIT Praha, 2001. ISBN 80213-0815-X.

6.

SEKERKA, Bohuslav. Banky a bankovní produkty. 1. vydání. Praha: Profess Consulting, 1997. ISBN 80-85235-51-X.

7.

DVOŘÁK, Petr. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. přepracované a rozšířené vydání. Praha: Linde Praha, 2005. ISBN 80-7201-515-X.

8.

REVENDA, Z., M. MANDEL, J. KODERA, P. MUSÍLEK, P. DVOŘÁK, J. BRADA. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5. vydání, aktualizované. Praha: Management Press, 2012. ISBN 978-80-7261-240-6.

9.

REJNUŠ, Oldřich. Peněžní ekonomie (Finanční trhy). 6. vydání, aktualizované. Brno: Vysoké učení technické v Brně, 2012. ISBN 978-80-214-4415-7.

10.

LIŠKA, Václav a Jan GAZDA. Kapitálové trhy a kolektivní investování. 1. vydání. Praha: Professional Publishing, 2004. ISBN-80-86419-63-0.

11.

JÍLEK, Josef. Akciové trhy a investování. 1. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2009. ISBN-978-80-247-2963-3

Zákony 12.

Zákon č. 21/1992 Sb., o bankách

13.

Zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů

14.

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu 82

15.

Zákon č.40/1964 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů

16.

Zákon č. 423/2003 Sb., kterým se mění zákon č. 96/1993 Sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění zákona č. 83/1995 Sb.

17.

Zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech

18.

Zákon č. 591/2004 Sb., o cenných papírech

19.

Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením

Internetové zdroje 20.

www.cnb.cz

21.

www.kb.cz

22.

www.csas.cz

23.

www.equabank.cz

24.

www.mbank.cz

25.

www.fio.cz

26.

www.fpv.cz

27.

www.cnbprovsechny.cnb.cz

28.

www. pojistenec.cz

29.

www.sazebnik-kb.cz

30.

www.ceb.cz

31.

www.cmzrb.cz

32.

www.isic.cz

33.

www.mojeodmeny.cz

34.

www.penize.cz

35.

www.bcpp.cz

35.

business.center.cz

36.

eur-lex.europa.eu

83

Seznam tabulek Tabulka 1 - Úrokové sazby Dětského konta Beruška (k 3.5.2013) .......................................... 44 Tabulka 2 - Sazby KB Spořicí konto Bonus (k 3.5.2013) ........................................................ 45 Tabulka 3 - Úrokové sazby KB Spořicí konto Bonus Aktiv (k 3.5.2013) ............................... 45 Tabulka 4 - Úrokové sazby KB Garantovaný vklad ( k 3.5.2013) ........................................... 46 Tabulka 5 - Úrokové sazby Termínovaný účet vedený v Kč (k 3.5.2013) .............................. 47 Tabulka 6 - Úrokové sazby Perfektní spoření (k 3.5.2013)...................................................... 47 Tabulka 7 - Úrokové sazby Vkladový účet (k 1.6.2013) ......................................................... 49 Tabulka 8 - Úrokové sazby Internetové spoření ČS (k 1.6.2013) ............................................ 50 Tabulka 9 - Úrokové sazby Dětská vkladní knížka (k 15.4.2013) ........................................... 51 Tabulka 10 - Úrokové sazby Termínovaný vklad Equa bank (k 4.4.2013)............................. 53 Tabulka 11 - Úrokové sazby Termínovaný vklad mBank (k 3.3.2013) .................................. 55 Tabulka 12 - Úrokové sazby Termínovaný vklad Fio banka (k 4.3.2013) .............................. 56 Tabulka 13 - Parametry běžných účtů bank ............................................................................. 57 Tabulka 14 - Srovnání běžných účtů podle poplatků modelového klienta............................... 59 Tabulka 15 - Srovnání parametrů spořicích účtů...................................................................... 61 Tabulka 16 - Výnos spořicích účtů Komerční banky .............................................................. 63 Tabulka 17 - Výnos Spořicího účtu ČS .................................................................................... 64 Tabulka 18 - Výnos spořicích účtů bank - Equa, mBank a Fio ................................................ 65 Tabulka 19 - Přehled výnosů bank u spořicích účtů................................................................. 66 Tabulka 20 - Srovnání parametrů Termínovaných vkladů bank .............................................. 67 Tabulka 21 - Přehled výnosů termínovaných vkladů na 1 a 2 roky ......................................... 68 Tabulka 22 - Výnosy termínovaných vkladů na 6 měsíců ....................................................... 71 Tabulka 23 - Pořadí produltů podle výnosu ............................................................................. 72

Seznam grafů Graf 1 - Vývoj míry inflace v období 1997 - 2012................................................................... 75 Graf 2 - Prognóza inflace na horizontu měnové politiky ČNB ............................................... 76 Graf 3 - Prognóza měnověpolitické inflace ČNB ..................................................................... 77 Graf 4 - Nově uzavřené smlouvy stavebního spoření v letech 2002 - 2012 ............................. 78

Seznam zkratek ČNB - Česká národní banka EU - Evropská unie ČEB - Česká exportní banka ČMZRB - Českomoravská záruční a rozvojová banka PMR - Povinné minimální rezervy

84

Analýza trhu depozitních produktů ČR

Recommend Documents