ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN RASIO-RASIO KEUANGAN DAN ECONOMIC VALUE ADDED (Studi Kasus: PT. Bank Syariah Mandiri)
SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh : ARUM PERMATA KASIH B 100 090 053
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2013
i
ii
iii
MOTTO
Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telah selesai (dari segala urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain. Dan hanya kepada Tuhanmu lah hendaknya kamu berharap. (Q.S Al-Insyirah: 6-7)
Jadikan Sabar dan Shalat sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah beserta dengan orang-orang yang sabar. (Q.S Al-Baqarah: 153)
Dalam kehidupan ini tidak dapat selalu melakukan hal yang besar. Tetapi kita dapat melakukan banyak hal kecil dengan cinta yang besar. (Mother Teresa)
Orang tua adalah sebaik-baiknya pintu surga, seandainya kamu jagalah pintu dan jangan kau sia-siakan. (HR. Tarmidji)
iv
PERSEMBAHAN Dengan segala kerendahan hati, karya ini kupersembahkan untuk : Allah SWT, alhamdulillah diberikan kemudahan dan kelancaran. Bapak dan Ibu tercinta, terimakasih atas kasih dan sayangnya, semangat serta doa yg terus mensupport aku selama ini. Buat adeku Belinda dan nenekku tersayang, terimakasih untuk doa dan juga dukungannya. Buat plendku Endang, terimakasih yang selalu bareng-bareng mengerjakan skripsi sampai selesai. Buat temen-temen kelas B Anis, Depiz, Santi, Tanty, Dyah, Sinchan, Anang, Arga, Yulian, dan temen-temenku lainnya, terimakasih untuk semangat, dukungan dan kebersamaan selama ini. Almamater , semoga dari sini aku menjadi orang sukses.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb. Alhamdulillah. Segala puji syukur senantiasa penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah, dan inayah-Nya, serta shalawat dan salam juga senantiasa tercurah kepada Rasulullah Muhammad SAW yang menjadi Nabi akhir zaman pembawa kebenaran Islam yang hakiki. Sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat pada waktunya. Penelitian ini merupakan tugas akhir yang disusun penulis untuk memenuhi persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Skripsi ini dapat terselesaikan atas dukungan dan bantuan moril, materiil, dan spirituil baik secara langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak, untuk itu penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1.
Allah SWT yang telah memberikan kemudahan dan kelancaran dalam menyelesaikan skripsi ini.
2.
Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiadji, M.S., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Dr. Triyono, SE, AK., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4.
Ibu Dra. Chuzaimah, M.Si., selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan
waktu,
membimbing
menyelesaikan skripsi ini.
vi
dan
mengarahkan
penulis
dalam
5.
Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi terutama Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama menempuh studi.
6.
Seluruh Dosen dan Staf Karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu serta bantuan kepada penulis.
7.
Bapak dan Ibu tercinta yang selalu mendoakan dan menyemangatiku setiap saat hingga terselesaikannya skripsi ini.
8.
Keluarga besarku yang telah memberikan perhatian, doa dan dukungannya.
9.
Teman-teman seperjuanganku kelas B, terimakasih atas kekompakkan kalian, semangat dan doa untuk penyelesaian skripsi ini, semoga persahabatan kita tidak akan putus.
10. Sahabatku Rintha dan Evi, terimakasih untuk doa dan supportnya. Dan semua pihak yang telah memberikan bantuan yang berguna bagi penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan makalah skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Dengan segala kerendahan hati, penulis akan menerima kritik dan saran yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis berharap semoga naskah skripsi ini bermanfaat bagi penulis khususnya dan pembaca pada umumnya. Wassalamu’alaikum Wr.Wb. Surakarta, 14 Juni 2013 Penulis
ARUM PERMATA KASIH vii
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL ...................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................
ii
HALAMAN KEASLIAN SKRIPSI ..............................................................
iii
HALAMAN MOTTO ...................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ........................................................................................
xi
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................
xiii
ABSTRAK ...................................................................................................
xiv
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ................................................................
1
B. Rumusan Masalah ........................................................................
4
C. Batasan Masalah ..........................................................................
5
D. Tujuan Penelitian .........................................................................
5
E. Manfaat Penelitian .......................................................................
6
F. Sistematika Penulisan ...................................................................
6
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
A. Pengertian Bank Syariah ...............................................................
8
B. Tujuan Bank Syariah ....................................................................
9
C. Ciri Perbankan Syariah .................................................................
10
viii
D. Produk dari Bank Syariah .............................................................
11
E. Sistem Penyaluran Dana................................................................
15
F. Laporan Keuangan ........................................................................
15
1.
Pengertian Laporan Keuangan ................................................
15
2.
Tujuan Laporan Keuangan .....................................................
16
3.
Komponen Laporan Keuangan ...............................................
16
4.
Kinerja Keuangan Perusahaan ................................................
17
5.
Economic Value Added (EVA) ...............................................
19
6.
Penelitian Terdahulu ..............................................................
24
BAB III METODE PENELITIAN A. Kerangka Pemikiran .....................................................................
27
B. Data dan Sumber Data .................................................................
28
C. Definisi Operasional Variabel Penelitian .......................................
28
D. Metode Pengumpulan Data ...........................................................
30
E. Metode Analisa Data ....................................................................
31
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum PT. Bank Syariah Mandiri ................................
33
B. Analisis Data ................................................................................
42
1.
Loan to Deposit Ratio (LDR) ................................................
43
2.
Net Profit Margin (NPM) .......................................................
45
3.
Return On Asset (ROA)..........................................................
47
4.
Return On Equity (ROE) ........................................................
48
5.
Analisa Rasio Permodalan (CAR) ..........................................
50
6.
Economic Value Added (EVA) ...............................................
52
ix
C. Pembahasan ................................................................................. BAB V
52
PENUTUP
A. Kesimpulan ..................................................................................
65
B. Saran.............................................................................................
67
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1
Halaman Hasil Perhitungan LDR pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (%) ..................................................................................
4.2
Hasil Perhitungan NPM pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (%) ..................................................................................
4.3
56
Hasil Perhitungan WACC pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (%) ..................................................................................
4.10
55
Hasil Perhitungan Biaya Modal pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (jutaan rupiah) .......................................................
4.9.
53
Hasil Perhitungan Biaya Hutang pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (jutaan rupiah) .......................................................
4.8
52
Hasil Perhitungan NOPAT pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (jutaan rupiah) .................................................................
4.7
50
Hasil Perhitungan CAR pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (%) ..................................................................................
4.6
48
Hasil Perhitungan ROE pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (%) ..................................................................................
4.5
46
Hasil Perhitungan ROA pada PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (%) ..................................................................................
4.4
44
57
Hasil Perhitungan Investment Capital PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (jutaan rupiah) .......................................................
xi
58
4.11
Hasil Perhitungan Capital Charges PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 ..............................................................................
4.12
59
Hasil Perhitungan EVA PT. Bank Syariah Mandiri Tahun 2009-2012 (jutaan rupiah) ...................................................................................
xii
60
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1.
Halaman
Kerangka Pemikiran .....................................................................
xiii
27
ABSTRAK
Penilaian kinerja sebuah perusahaan dapat dilakukan melalui analisis terhadap laporan keuangan. PT. Bank Syariah Mandiri sebagai sebuah bank dengan konsep Islam dapat dievaluasi apakah diterima oleh masyarakat dan mampu memberikan nilai tambah terhadap aset dan modal. Jika kinerja bagus, maka bank dinilai telah dapat beroperasi secara lancar dan diterima masyarakat. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis kinerja Bank Syariah Mandiri dengan menggunakan rasio-rasio keuangan dan EVA. Penelitian ini dilaksanakan terhadap PT. Bank Syariah Mandiri. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan tahun 2009 - 2012. Data diperoleh dari Bank Indonesia terkait dengan laporan keuangan tahunan PT. Bank Syariah Mandiri. Teknik analisis data menggunakan analisis rasio LDR, NPM, ROA, ROE, CAR, dan EVA. Hasil perhitungan rasio likuiditas dengan Loan to Deposit Ratio (LDR) pada PT. Bank Syariah Mandiri tahun 2009-2012 termasuk kategori sehat dengan ratarata 80,35%. Artinya bank mampu melunasi kewajiban (hutang) yang segera jatuh tempo. Pada rasio NPM pada PT. Bank Syariah Mandiri tahun 2009-2012 termasuk kategori sehat dengan rata-rata 9,62%. Artinya kegiatan operasi bank sudah dilaksanakan dengan efisien, yaitu laba yang dihasilkan lebih tinggi dibandingkan modal yang dikeluarkan. Pada rasio ROA PT. Bank Syariah Mandiri pada periode tahun 2009-2012 termasuk kategori sehat dengan rata-rata 1,03%. Rata-rata ROA sebesar 1,03% menunjukkan bahwa setiap 1 rupiah aset menghasilkan laba sebesar 0,0103 rupiah. Artinya kemampuan bank dalam memperoleh keuntungan dengan menggunakan seluruh aset sudah efektif. Sedangkan hasil perhitungan rasio ROE pada PT. Bank Syariah Mandiri tahun 2009-2012 termasuk kategori sehat dengan rata-rata 41,60%. Artinya setiap 1 rupiah modal sendiri menghasilkan laba sebesar 0,4160 rupiah. Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan bank dalam memperoleh keuntungan dengan menggunakan seluruh modal sendiri sudah efektif. Dan hasil perhitungan rasio CAR pada PT. Bank Syariah Mandiri tahun 2009-2012 menunjukkan nilai positif dengan rata-rata mencapai 19,52%, lebih besar dari CAR minimal sebesar 8%. Hal ini menunjukkan bahwa dari struktur permodalan, PT. Bank Syariah Mandiri termasuk kategori sehat. Nilai rata-rata hasil perhitungan EVA pada PT. Bank Syariah Mandiri tahun 2009-2012 menunjukkan nilai positif (706.461 juta rupiah), yang menunjukkan bahwa perusahaan mampu memberikan nilai tambah pada aset dan modal yang digunakan. Kata Kunci: Kinerja, Nilai Tambah, LDR, NPM, ROA, ROE, CAR, EVA
xiv
