Allianz Életprogramok 2015

Allianz Életprogramok 2015.

-

Allianz Életprogramok 2015. Augusztus

Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. pénzpiaci ÁGA 100% ZMAX index HUF

Befektetési politika:

Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati és hozambesorolás:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010

2011

2012

2013

2014

6,13%

5,93%

7,73%

4,76%

2,62%

5,54%

5,73%

7,49%

4,67%

2,46%

ÁGA

Benchmark

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 ÁGA

2011

0,25%

0,31%

2012 0,31%

2013 0,16%

2014 0,16%

Visszatekintő hozamadatok

Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év

Évesített hozam az indulástól

ÁGA

0,15%

0,50%

1,87%

2,56%

6,25%

Benchmark

0,09%

0,36%

1,56%

2,39%

6,24%

2


Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Az MNB szeptember közepén a 2 hetes MNB betétet folyamatosan 1000 mrd Ft-ra csökkenti (a jelenlegi állomány közel 4500 mrd Ft), mely esetben nem az alapkamatot fizeti, hanem az aukció útján fog kialakulni a kamat mértéke. A magyar Monetáris Tanács az utolsó kamatvágás kapcsán elhangzott sajtótájékoztató közleményének megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén, 1,35%-on tartva. A forint a hónap folyamán gyengült, 314,5 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 12,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,88%-ról 0,72%-ra, a 6 hónapos hozam 0,88%-ról 0,68%-ra, az 1 éves hozam pedig 0,87%-ról 0,70%-ra süllyedt.


Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvény MKA 90% MAX, 10% ZMAX index HUF


Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Alapkezelő: Letétkezelő:

Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt.



2011

2012

2013

2014

MKA

6,62%

2,04%

18,87%

9,76%

11,33%

Benchmark

6,11%

2,07%

20,40%

9,49%

11,53%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 MKA

2011

5,70%

6,38%

2012 6,31%

2013 4,73%

2014 4,09%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MKA

0,75%

0,75%

6,78%

9,90%

7,98%

Benchmark

0,71%

0,67%

6,52%

9,95%

8,41%

4


Portfólió összetétele:

Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Az MNB szeptember közepén a 2 hetes MNB betétet folyamatosan 1000 mrd Ft-ra csökkenti (a jelenlegi állomány közel 4500 mrd Ft), mely esetben nem az alapkamatot fizeti, hanem az aukció útján fog kialakulni a kamat mértéke. A magyar Monetáris Tanács az utolsó kamatvágás kapcsán elhangzott sajtótájékoztató közleményének megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén, 1,35%-on tartva. A forint a hónap folyamán gyengült, 314,5 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 12,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,88%-ról 0,72%-ra, a 6 hónapos hozam 0,88%-ról 0,68%-ra, az 1 éves hozam pedig 0,87%-ról 0,70%ra süllyedt. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,74%-ról 3,64%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,98%-ról 3,89%-ra esett.


Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvény MRA 95% BUX, 5% ZMAX index HUF





Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

MRA

1,43%

-19,55%

6,79%

3,13%

-9,68%

Benchmark

0,87%

-19,13%

7,18%

2,33%

-9,73%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 MRA

2011

25,04%

25,86%

2012 18,32%

2013 14,65%

2014 16,21%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MRA

-5,05%

-4,13%

19,41%

8,12%

1,86%

Benchmark

-5,01%

-4,14%

19,43%

8,19%

2,38%

6



Az elmúlt hónap eseményei: A befektetőket a kínai gazdaság lassulásától való félelem valamint a FED közelgő kamatemelése tartja lázban. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index, a 22.589 pontos előző havi záró értékről 21.396 pontig esett, mely 5,3%-os árfolyamcsökkenést eredményezett. Valamennyi blue chip árfolyama ereszkedett, a legnagyobb mértékű csökkenést az OTP részvények mutatták, 6,2%-kal múlva alul az előző havi záró értékét. A bankpapírok árfolyama annak ellenére zuhant, hogy a várakozásoknál lényegesen jobb eredményt közöltek a második negyedévről, illetve a kormány bejelentette, hogy piaci árfolyamon forintosítják a maradék devizahiteleket, bár a hitelesek 31 forintos árfolyamkedvezményben részesednek, amit fele-fele arányban oszt meg az állam a bankokkal. A befektetők feltehetően a továbbra is jelentős orosz és ukrán kockázatok miatt aggódtak. A MOL papír árfolyama visszakerült a május eleje és június vége között kiépített csökkenő trendcsatornába, 6,1%-kal esett az árfolyam egy hónap viszonylatában. A Richter (-4,9) részvények esetében 4500 forintig is ugorhat az árfolyam pozitív hír kapcsán, amennyiben szeptember során az FDA dönt a Cariprazine engedélyezéséről. A Magyar Telekom árfolyama 1,9%-kal esett, júniusi szinteken mozogva.


Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvényalapba fektető eszközalap EKA 95% Barclay’s Euro Aggregate, 5% ZMAX EUR





Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

EKA

7,32%

15,52%

7,36%

4,27%

19,08%

Benchmark

6,08%

15,21%

5,42%

5,00%

18,67%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 EKA

2011

12,17%

10,74%

2012 10,03%

2013 7,66%

2014 6,23%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


EKA

0,87%

0,48%

2,75%

9,74%

7,77%

Benchmark

0,91%

0,39%

2,40%

9,18%

7,04%

8



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Görögország megállapodott a hitelezőkkel, az Eurócsoport, az európai pénzügyminiszterek csoportja rábólintott a harmadik görög mentőcsomagra. Ezt követően Görögországban új ügyvezető kormány vette át a stafétabotot a korábban leköszönt Cipraszkabinettől, de ez semmilyen mértékben nem fenyegeti a harmadik mentőcsomagot, így piaci hatása is elhanyagolható.


Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvényalapba fektető eszközalap ERA 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX EUR


Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2011

2012

2013

2014

ERA

3,24%

-3,36%

10,24%

23,07%

10,76%

Benchmark

-0,22%

-3,46%

11,44%

21,55%

9,90%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 ERA

2011

16,88%

27,01%

2012 19,01%

2013 16,16%

2014 16,38%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


ERA

-6,99%

-5,98%

6,10%

14,90%

6,01%

Benchmark

-6,25%

-7,73%

6,19%

14,09%

5,68%

10



Az elmúlt hónap eseményei: Továbbra is nagy a volatilitás a nemzetközi részvénypiacokon, a növekedési félelmek által vezérelt hangulatingadozás mozgathatja a világ tőzsdéit (a kissé váratlan kínai kamatcsökkentések, a kedvező amerikai makroadatok, az EKB eszközvásárlási programjának esetleges kiterjesztése…). A nemzetközi kötvénypiacokon emelkedtek a hozamok, a 10 éves amerikai Treasury hozama 2,2% fölé ment, köszönhetően a lényegesen jobb amerikai GDP adatoknak, felerősítve a szeptemberi kamatemelési várakozásokat. Az európai kötvények is gyengültek, a 10 éves Bund hozama 0,8% fölé emelkedett, mivel a friss konjunktúra mutatók alapján a növekedési és inflációs kép változatlan. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 9,2%kal, a német DAX index 9,3%-kal, míg az S&P 500 index 6,3%-kal múlta alul az előző havi záróértéket. Az FTSE londoni részvényindex szintén alulteljesítő volt, 6,7%-kal maradt el a július havi záró értéktől.


Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. ingatlanalapba fektető eszközalap NIA 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX EUR





Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010 NIA

2011

-8,91%

7,58%

2012 -3,10%

2013 1,26%

2014 3,19%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 NIA

2011

9,26%

2012

2013

2014

7,17%

6,72%

4,39%

2,32%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


0,35%

2,95%

1,65%

2,59%

2,97%


Eszközalap

NIA

12



Az elmúlt hónap eseményei: A CBRE jelentése szerint az európai ipari és logisztikai ingatlanok piacára rekordmennyiségű, 6,1 milliárd eurónyi befektetés érkezett 2015 második negyedévében. A vevők tőkéjüket a nyugat-európai piacokra koncentrálták, különösen az Egyesült Királyságra, ami a befektetések 40%-át tette ki. Németország, Svédország, Finnország és Hollandia is erős negyedévet tudhat maga mögött. A növekvő bérlői kereslet és az erős befektetési aktivitás miatt egyre több a fejlesztés alatt álló ingatlan Európában; ez különösen néhány cseh, lengyel és holland ipari zónára jellemző. Mindezek ellenére a fejlesztések az Egyesült Királyságban és Írországban nem tudnak lépést tartani a kereslettel, főleg a bérlők méretre, kialakításra és lokációra vonatkozó igényeit tekintve.


Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap VRA 95% MSCI World, 5% ZMAX EUR





Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

VRA

17,95%

6,72%

5,56%

22,55%

25,26%

Benchmark

21,89%

6,05%

3,97%

20,50%

22,55%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 VRA

2011

13,30%

18,17%

2012 11,98%

2013 12,27%

2014 12,89%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


VRA

-5,60%

-6,35%

11,87%

18,26%

6,13%

Benchmark

-7,04%

-7,61%

10,06%

16,80%

5,62%

14



Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai gazdaság a második negyedévben 3,7%-kal nőtt évesített negyedéves alapon, ami jelentős felfelé korrekciót jelent az előzetes 2,3%-ról, jócskán meghaladva az elemzői konszenzust (3,2%). Ebben nagy szerepe volt annak, hogy a személyes fogyasztás 3,1%-kal nőtt az előzetes 2,9%-hoz képest, valamint az üzleti beruházások megugrásának is (előzetes 0,6%-os csökkenés helyett 3,1%-os növekedés). A nagyon erős GDP adat erősítheti azon várakozásokat, hogy a FED mégsem halasztja el a kamatemelést és szeptemberben megkezdi a szigorítást. A várt 223 ezer helyett 215 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban a mezőgazdasági szektort leszámítva, azonban az adat így is elégségesnek tűnik ahhoz, hogy a FED akár már szeptemberben kamatot emeljen.


Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap ORA 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX EUR





Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2010

2011

2012

2013

2014

ORA

26,28%

-17,19%

15,69%

-1,82%

-9,18%

Benchmark

21,08%

-17,07%

7,24%

-4,26%

-13,38%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 ORA

2011

17,73%

21,45%

2012 15,94%

2013

2014

13,13%

17,62%


1 hó

3 hó

1 év

2 év


ORA

-3,88%

-9,37%

-4,05%

0,66%

-3,10%

Benchmark

-3,93%

-10,44%

-6,09%

-3,70%

-4,41%

Eszközalap

16



Az elmúlt hónap eseményei: Továbbra is nagy a volatilitás a nemzetközi részvénypiacokon, a növekedési félelmek által vezérelt hangulatingadozás mozgathatja a világ tőzsdéit (a kissé váratlan kínai kamatcsökkentések, a kedvező amerikai makroadatok, az EKB eszközvásárlási programjának esetleges kiterjesztése…). Nagyot ugrott az orosz piac az olajárak 30%-os szárnyalása és a rubel erősödése végett. Az RTS index a 700 pont közeli szintekről 840 pontig menetelt, majd 800 pontig korrigált vissza. Ennek ellenére az orosz piac továbbra is csökkenő trendben mozog, melyet a gazdasági szankciók és politikai kockázatok is sújtanak. A lengyel alsóház a devizahitelesek megmentéséről törvényt fogadott el, melynek következtében nagyot gyengült a zloty és a lengyel bankok vezetésével zuhant a lengyel tőzsde, ami magával rántotta a forintot, a BUX-ot, és az OTP-t is. A BUX index hasonlóan a CETOP20 indexhez, 5,3%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.


Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR





Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

KRA

29,86%

-6,65%

8,90%

6,29%

23,05%

Benchmark

10,43%

-7,28%

7,29%

5,18%

22,70%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 KRA

2011

16,15%

2012

2013

2014

29,96%

21,16%

20,82%

18,95%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KRA

-12,16%

-25,07%

2,43%

11,94%

7,39%

Benchmark

-11,70%

-26,28%

2,21%

11,24%

2,77%


Eszközalap

18



Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság növekedésével kapcsolatos aggodalmak felerősödtek, a kínai jüan váratlan leértékelésének hatására. Első ízben, a kínai jegybank 2%-os leértékelést hajtott végre, minek hatására a kínai autóeladások mintegy 7%-kal csökkentek, a növekedési aggodalmak pedig az energiaszektor részvényáraira hatottak negatívan. A kínai jegybank tovább folytatta a leértékelést, 1,6%-kal leértékelve a jüant, mely lépéssel csaknem 4%kal, négyéves mélypontra gyengült a jüan a dollárral szemben. A kínai jegybank (PBOC) képviselője hangsúlyozta, hogy a PBOC csak az árfolyam-ingadozás mértékét igyekszik csillapítani, és nem látja alapját annak, hogy a jüannak tovább kellene gyengülnie. Ez a verbális támogatás segített a kínai devizán, amely valamelyest mérsékelte a korábbi napok vesztségeit. A PBOC 25bp-tal csökkentette a betéti és hitelkamatokat (az alapkamatnak tekintett jegybanki hitelkamat így 4,6%), valamint számos pénzintézet kötelező tartalékrátáját is jelentősen vágta. Ez az intézkedés önmagában véve csak rövid távú megoldás lehet a kínai gazdaság lassulására.


Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2008. május 5. befektetési alapba fektető eszközalap IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index,

Devizanem:

31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD



Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás:

Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

IPA

23,32%

8,64%

-4,31%

-13,29%

-1,43%

Benchmark

33,78%

11,08%

-4,67%

-19,83%

3,78%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 IPA

2011

20,59%

2012

2013

2014

23,12%

17,21%

14,60%

11,55%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


IPA

0,82%

-23,57%

-28,77%

-14,24%

-0,89%

Benchmark

0,04%

-23,46%

-24,50%

-12,52%

0,30%


Eszközalap

20



Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index minimálisan, de esett a hónap folyamán, 1,3%-kal múlva alul az előző hó végi záró adatokat. 25 éve nem látott rallyt produkált az olaj, a WTI és Brent árfolyama is közel 30%-kal erősödött. Mindez annak köszönhető, hogy az EIA becslése szerint a 9,6 millió hordós csúcsról 300 ezerrel csökkent az amerikai olajkitermelés, valamint a tömeges shortzárásoknak is nagy szerepe lehetett benne. A nemesfém árfolyamában lényegi változás nem történt, bár akadtak nagyobb mozgások, az 1.165 dolláros szintekről 1.120 dollár alá is bement az árfolyam. Hosszabb távon ezek a mozgások alig érzékelhetőek, az árfolyam továbbra is csökkenő trendben mozog és a fundamentumok, mint pl a közelgő FED kamatemelés is negatívan hat az arany árfolyamára.


Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap KTA 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX EUR





Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010

2011

2012

2013

2014

KTA

7,02%

-4,53%

1,72%

27,42%

10,99%

Benchmark

5,02%

-15,61%

-3,58%

40,98%

17,95%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 KTA

2011

14,26%

2012

2013

2014

19,13%

12,66%

12,98%

13,64%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KTA

-7,31%

-11,78%

3,76%

9,97%

-0,64%

Benchmark

-8,12%

-12,32%

5,99%

17,79%

1,90%


Eszközalap

22



Az elmúlt hónap eseményei: A napenergia-szektorban operáló cégek részvényei iránt megcsappant bizalom. A kínai gazdaság növekedésének lassulása sem kedvez a napenergia piac számára, Kína ugyanis jelenleg a világ legnagyobb napenergia piaca, és várhatóan a következő években is az marad. Az innovatív ötleteiről ismert SolarCity is nyomás alá került, az elmúlt években részben az alacsony kamatkörnyezetnek köszönhetően számos vállalat kötvénykibocsátásokkal, különböző banki forrásokkal finanszírozta a növekedést. A FED kamatemelési ciklusának közeledése ugyanakkor jelentősen megdrágíthatja ezeket a forrásokat, amire a beruházások visszafogásával reagálhatnak a társaságok. A tervezettnél is több napenergia-rendszert telepítő SolarCity által kínált rendszerek már most is számos államban kínálnak olcsóbb alternatívát a közművek szolgáltatásához képest, sőt a napenergia versenyképessége várhatóan tovább javul még a támogatási rendszer 2017-től történő átalakításának ellenére is (2017-től 30%-ról 10%-ra csökken a napenergiaberuházások után igénybe vehető adójóváírás az Egyesült Államokban).


Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap DMA 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX EUR





Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010

2011

2012

2013

2014

DMA

20,71%

4,48%

6,41%

19,21%

22,46%

Benchmark

17,94%

4,59%

1,39%

14,88%

20,16%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 DMA

2011

12,84%

2012

2013

2014

17,82%

11,67%

11,26%

9,85%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


DMA

-5,36%

-4,46%

8,89%

15,97%

7,99%

Benchmark

-6,92%

-8,51%

11,79%

15,92%

7,92%


Eszközalap

24



Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság növekedésével kapcsolatos aggodalmak felerősödtek, a kínai jüan váratlan leértékelésének hatására. Első ízben, a kínai jegybank 2%-os leértékelést hajtott végre, minek hatására a kínai autóeladások mintegy 7%-kal csökkentek, a növekedési aggodalmak pedig az energiaszektor részvényáraira hatottak negatívan. A kínai jegybank tovább folytatta a leértékelést, 1,6%-kal leértékelve a jüant, mely lépéssel csaknem 4%kal, négyéves mélypontra gyengült a jüan a dollárral szemben. A kínai jegybank (PBOC) képviselője hangsúlyozta, hogy a PBOC csak az árfolyam-ingadozás mértékét igyekszik csillapítani, és nem látja alapját annak, hogy a jüannak tovább kellene gyengülnie. Ez a verbális támogatás segített a kínai devizán, amely valamelyest mérsékelte a korábbi napok vesztségeit. A PBOC 25bp-tal csökkentette a betéti és hitelkamatokat (az alapkamatnak tekintett jegybanki hitelkamat így 4,6%), valamint számos pénzintézet kötelező tartalékrátáját is jelentősen vágta. Ez az intézkedés önmagában véve csak rövid távú megoldás lehet a kínai gazdaság lassulására.


BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2011. május 1. befektetési alapba fektető eszközalap BRA 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX HUF


Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2013

2014

BRA

2,73%

-1,94%

11,68%

Benchmark

0,49%

-3,40%

11,74%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2012 BRA

2013

21,26%

2014

19,10%

19,90%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


BRA

-10,30%

-18,90%

-7,45%

7,16%

2,01%

Benchmark

-10,58%

-20,28%

-9,53%

-5,05%

5,72%


Eszközalap

26



Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság növekedésével kapcsolatos aggodalmak felerősödtek, a kínai jüan váratlan leértékelésének hatására. Első ízben, a kínai jegybank 2%-os leértékelést hajtott végre, minek hatására a kínai autóeladások mintegy 7%-kal csökkentek, a növekedési aggodalmak pedig az energiaszektor részvényárai hatottak negatívan. A kínai jegybank tovább folytatta a leértékelést, 1,6%-kal leértékelve a jüant, mely lépéssel csaknem 4%-kal, négyéves mélypontra gyengült a jüan a dollárral szemben. A kínai jegybank (PBOC) képviselője hangsúlyozta, hogy a PBOC csak az árfolyam-ingadozás mértékét igyekszik csillapítani, és nem látja alapját annak, hogy a jüannak tovább kellene gyengülnie. Ez a verbális támogatás segített a kínai devizán, amely valamelyest mérsékelte a korábbi napok vesztségeit. A PBOC 25bp-tal csökkentette a betéti és hitelkamatokat (az alapkamatnak tekintett jegybanki hitelkamat így 4,6%), valamint számos pénzintézet kötelező tartalékrátáját is jelentősen vágta. Ez az intézkedés önmagában véve csak rövid távú megoldás lehet a kínai gazdaság lassulására. A nemzetközi hangulat mellett az olajárak mozgatták a brazil piacot, a Bovespa 45.000 alatti szintekről 48.000 pont közelébe ugrott, majd 45.500 pontig csúszott vissza. A gazdaság gyenge teljesítménye sem tesz jót a helyi tőzsdének, a második negyedévben a várt 2,0% helyett 2,6%-kal zsugorodott a GDP éves alapon.


Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2012. augusztus 24. pénzpiaci PPA 100% ZMAX index HUF


A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye:




Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2013

2014

PPA

5,47%

2,75%

Benchmark

4,67%

2,46%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap

2013

2014

PPA

0,50%

0,11%

Visszatekintő hozamadatok Eszközalap

1 hó

3 hó

1 év

2 év

PPA

0,12%

0,42%

1,92%

2,67%

Benchmark

0,09%

0,36%

1,56%

2,39%

28



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Az MNB szeptember közepén a 2 hetes MNB betétet folyamatosan 1000 mrd Ft-ra csökkenti (a jelenlegi állomány közel 4500 mrd Ft), mely esetben nem az alapkamatot fizeti, hanem az aukció útján fog kialakulni a kamat mértéke. A magyar Monetáris Tanács az utolsó kamatvágás kapcsán elhangzott sajtótájékoztató közleményének megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén, 1,35%-on tartva. A forint a hónap folyamán gyengült, 314,5 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 12,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,88%-ról 0,72%-ra, a 6 hónapos hozam 0,88%-ról 0,68%-ra, az 1 éves hozam pedig 0,87%-ról 0,70%-ra süllyedt.


Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2013.október 1. Abszolút hozamú AMA 100% ZMAX index HUF



Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás:

Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2014

AMA

3,70%

Benchmark

2,46%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap

2014

AMA

2,00%

Visszatekintő hozamadatok Eszközalap

1 hó

3 hó

1 év

AMA

-0,52%

0,40%

4,60%

Benchmark

0,09%

0,36%

1,56%

30



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Az MNB szeptember közepén a 2 hetes MNB betétet folyamatosan 1000 mrd Ft-ra csökkenti (a jelenlegi állomány közel 4500 mrd Ft), mely esetben nem az alapkamatot fizeti, hanem az aukció útján fog kialakulni a kamat mértéke. A magyar Monetáris Tanács az utolsó kamatvágás kapcsán elhangzott sajtótájékoztató közleményének megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén, 1,35%-on tartva. A forint a hónap folyamán gyengült, 314,5 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 12,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,88%-ról 0,72%-ra, a 6 hónapos hozam 0,88%-ról 0,68%-ra, az 1 éves hozam pedig 0,87%-ról 0,70%-ra süllyedt.


Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2015. április 1. pénzpiaci PEA 100% DBDCONIA index HUF





A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Visszatekintő hozamadatok 1 hó

3 hó

PEA

0,04%

0,23%

Benchmark

1,73%

1,61%

Eszközalap

32



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Görögország megállapodott a hitelezőkkel, az Eurócsoport, az európai pénzügyminiszterek csoportja rábólintott a harmadik görög mentőcsomagra. Ezt követően Görögországban új ügyvezető kormány vette át a stafétabotot a korábban leköszönt Ciprasz-kabinettől, de ez semmilyen mértékben nem fenyegeti a harmadik mentőcsomagot, így piaci hatása is elhanyagolható.

Céldátum 2025 Vegyes eszközalap


Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Céldátum: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2015. április 1. 2025. április 1.

Devizanem:

HUF



CDA 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye:


3 hó

CDA

-2,14%

-0,84%

Benchmark

-1,19%

-1,39%

Eszközalap

34



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasági trendjei változatlanok, amely a javulás folytatódására utal. Az augusztusi feldolgozóipari PMI ugyan minimálisan csökkent (52,4 pontról 52,3 pontra), de a részindexek bizakodásra adnak okot. Erősödött a termelési érték, javult a foglalkoztatás is, melyet bizonyít, hogy a munkanélküliségi ráta 10,9%-ra csökkent az euróövezet egészében. Az EKB vezető közgazdásza, Peter Praet nyilatkozata szerint, az EKB kész kiterjeszteni kötvényvásárlási programját akár időben, akár mennyiségben, ha a nyersanyagárak esése veszélyeztetné az inflációs cél elérését. Az amerikai gazdaság a második negyedévben 3,7%-kal nőtt évesített negyedéves alapon, ami jelentős felfelé korrekciót jelent az előzetes 2,3%-ról, jócskán meghaladva az elemzői konszenzust (3,2%). Ebben nagy szerepe volt annak, hogy a személyes fogyasztás 3,1%-kal nőtt az előzetes 2,9%-hoz képest, valamint az üzleti beruházások megugrásának is (előzetes 0,6%-os csökkenés helyett 3,1%-os növekedés). A nagyon erős GDP adat erősítheti azon várakozásokat, hogy a FED mégsem halasztja el a kamatemelést és szeptemberben megkezdi a szigorítást. A várt 223 ezer helyett 215 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban a mezőgazdasági szektort leszámítva, azonban az adat így is elégségesnek tűnik ahhoz, hogy a FED akár már szeptemberben kamatot emeljen.




Devizanem:

HUF



CDB 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye:


3 hó

CDB

-2,88%

-1,93%

Benchmark

-1,99%

-2,25%

Eszközalap

36







Devizanem:

HUF



CDC 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye:


3 hó

CDC

-3,17%

-2,00%

Benchmark

-2,73%

-3,07%

Eszközalap

38







Devizanem:

HUF



CDD 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye:


3 hó

CDD

-2,42%

-0,88%

Benchmark

-3,54%

-3,94%

Eszközalap

40





Fogalmak Benchmark

Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap

MAX index Allianz RCM Euro Equity alap

ZMAX index

Allianz DEGI International

BUX index

Erste Ingatlan Alap

Lehman Euro Aggregate Index

42


Fund of Funds (alapok eszközalapja)

Repo

Hedge Fund

Hozamok szórása

Knock-out opció Jelzáloglevél


Tájékoztató

44

Allianz Életprogramok 2015

Recommend Documents