Allianz Életprogramok 2015

Allianz Életprogramok 2015.

-

Allianz Életprogramok 2015. Május

Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. pénzpiaci ÁGA 100% ZMAX index HUF

Befektetési politika:

Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati és hozambesorolás:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010

2011

2012

2013

2014

6,13%

5,93%

7,73%

4,76%

2,62%

5,54%

5,73%

7,49%

4,67%

2,46%

ÁGA

Benchmark

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 ÁGA

2011

0,25%

0,31%

2012 0,31%

2013 0,16%

2014 0,16%

Visszatekintő hozamadatok

Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év

Évesített hozam az indulástól

ÁGA

0,18%

0,42%

2,06%

2,86%

6,36%

Benchmark

0,16%

0,46%

1,87%

2,76%

6,37%

2


Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings „BB+” kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt.


Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvény MKA 90% MAX, 10% ZMAX index HUF


Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Alapkezelő: Letétkezelő:

Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt.



2011

2012

2013

2014

MKA

6,62%

2,04%

18,87%

9,76%

11,33%

Benchmark

6,11%

2,07%

20,40%

9,49%

11,53%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 MKA

2011

5,70%

6,38%

2012 6,31%

2013 4,73%

2014 4,09%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MKA

0,45%

-0,92%

7,89%

8,95%

8,11%

Benchmark

0,45%

-0,88%

7,70%

8,97%

8,56%

4


Portfólió összetétele:

Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings „BB+” kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,44%-ról 3,40%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,68%-ról 3,50%-ra csökkent.


Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvény MRA 95% BUX, 5% ZMAX index HUF





Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

MRA

1,43%

-19,55%

6,79%

3,13%

-9,68%

Benchmark

0,87%

-19,13%

7,18%

2,33%

-9,73%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 MRA

2011

25,04%

25,86%

2012 18,32%

2013 14,65%

2014 16,21%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MRA

-1,05%

22,07%

15,98%

7,78%

2,34%

Benchmark

-0,97%

21,69%

15,49%

7,63%

2,87%

6



Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index, a 22.612 pontos előző havi záró értékről 22.379 pontig ereszkedett, mely minimális, 1%-os árfolyamcsökkenést eredményezett. A blue chipek közül a Magyar Telekom és Richter részvények árfolyama emelkedett, előbbi 2,7%-kal, utóbbi 0,9%-kal haladta meg az egy hónappal ezelőtti záró értékét. A Magyar Telekom 2,7%-os erősödését támogatta, hogy a Deutsche Telekom megvásárolta a Slovak Telekom maradék részét. Hosszútávon a Magyar Telekom részvények megítélést javíthatja a közműadó, vagy a távközlési adó esetleges csökkentése. A Richter részvények árfolyamemelkedését a várakozásokat felülmúló negyedéves eredmények támogatták. Az üzemi eredmény 36,8%-kal 13,85 milliárd forintra, a nettó profit 61%-kal 15,04 milliárd forintra nőtt, melyek messze meghaladják a 10,8, ill. 11,5 milliárd forintos várakozásokat. Az OTP részvények árfolyama 5,1%-kal csökkent, azonban középtávon a közép-európai kilátások javulása, a csökkenő bankadó és a gazdasági növekedés miatt javuló hazai üzleti környezet, valamint az orosz és ukrán helyzet stabilizálódása miatt tovább emelkedhet az árfolyam. A MOL részvények ára (-2,2%) egyelőre a 14.500 forint körüli/feletti szinteken mozog, az osztalékszelvények (485,5 Ft) levágását követően.


Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvényalapba fektető eszközalap EKA 95% Barclay’s Euro Aggregate, 5% ZMAX EUR





Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

EKA

7,32%

15,52%

7,36%

4,27%

19,08%

Benchmark

6,08%

15,21%

5,42%

5,00%

18,67%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 EKA

2011

12,17%

10,74%

2012 10,03%

2013 7,66%

2014 6,23%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


EKA

0,16%

0,09%

10,02%

9,26%

7,92%

Benchmark

0,92%

0,75%

9,65%

9,15%

7,19%

8



Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot, amit a nyár folyamán, havi szinten meg is emel, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást. Görögországgal kapcsolatban továbbra is jelentős a bizonytalanság, az IMF felé esedékes következő törlesztőrészlet június 5-én esedékes, melynek mértéke 1,6 milliárd euró. A nyugdíjak és bérek kifizetése után az IMF felé nem képes törleszteni a görög kormány, így feltehetően csődöt kell, hogy jelentsenek az IMF felé, amennyiben nem kapnak újabb segítséget a külföldi hitelezők részéről.


Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvényalapba fektető eszközalap ERA 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX EUR


Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2011

2012

2013

2014

ERA

3,24%

-3,36%

10,24%

23,07%

10,76%

Benchmark

-0,22%

-3,46%

11,44%

21,55%

9,90%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 ERA

2011

16,88%

27,01%

2012 19,01%

2013 16,16%

2014 16,38%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


ERA

2,09%

3,09%

15,09%

18,76%

6,83%

Benchmark

4,07%

5,69%

17,24%

19,02%

6,69%

10



Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 1,2%kal, a német DAX index 0,4%-kal múlta alul az előző havi záróértékét, míg az S&P 500 index 1,1%-kal, az FTSE londoni részvényindex pedig 0,3%-kal teljesítette felül az április havi záró értéket.


Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. ingatlanalapba fektető eszközalap NIA 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX EUR





Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010 NIA

2011

-8,91%

7,58%

2012 -3,10%

2013 1,26%

2014 3,19%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 NIA

2011

9,26%

2012

2013

2014

7,17%

6,72%

4,39%

2,32%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


-1,63%

-1,29%

0,51%

0,91%

2,75%


Eszközalap

NIA

12



Az elmúlt hónap eseményei: A régiós lakáspiacokat növekvő árak, felfutó fejlesztések, egyre több eladott lakás jellemzi. A lakáspiaci felfutás tekintetében élen jár Csehország és Magyarország, ahol az árak növekedése 2013 végétől kezdődőn töretlenül tart. Csehországban - akárcsak hazánkban - az alacsony hitelkamatoknak köszönhetően a hitelpiac is jelentősen élénkült, ami pozitív hatással volt a lakáspiacra is. Az átlagos lakásárak az országban 2,74%-kal emelkedtek 2014-ben. Lengyelországban az alacsony kamatoknak és az új, a lakáskereslet növelését támogató kormányzati programnak köszönhetően a lakásértékesítések száma már 2013-ban emelkedésnek indult, az előző évhez képest a növekedés több mint 20%-os volt. A lakáspiac jövőjének jó előre jelzője, a lakásépítési engedélyek alakulása. A kiadott építési engedélyek száma Bulgária mellett Romániában, Lengyelországban és Csehországban volt a legmagasabb, 30% körüli növekedés volt tapasztalható.


Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap VRA 95% MSCI World, 5% ZMAX EUR





Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

VRA

17,95%

6,72%

5,56%

22,55%

25,26%

Benchmark

21,89%

6,05%

3,97%

20,50%

22,55%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 VRA

2011

13,30%

18,17%

2012 11,98%

2013 12,27%

2014 12,89%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


VRA

3,59%

4,79%

31,43%

21,77%

7,20%

Benchmark

4,27%

4,77%

30,08%

21,42%

6,85%

14



Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Görögországgal kapcsolatban továbbra is jelentős a bizonytalanság, az IMF felé esedékes következő törlesztőrészlet június 5-én esedékes, melynek mértéke 1,6 milliárd euró. A nyugdíjak és bérek kifizetése után az IMF felé nem képes törleszteni a görög kormány, így feltehetően csődöt kell, hogy jelentsenek az IMF felé, amennyiben nem kapnak újabb segítséget a külföldi hitelezők részéről.


Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap ORA 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX EUR





Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2010

2011

2012

2013

2014

ORA

26,28%

-17,19%

15,69%

-1,82%

-9,18%

Benchmark

21,08%

-17,07%

7,24%

-4,26%

-13,38%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 ORA

2011

17,73%

21,45%

2012 15,94%

2013

2014

13,13%

17,62%


1 hó

3 hó

1 év

2 év


ORA

-1,25%

8,70%

7,30%

5,17%

-2,01%

Benchmark

-1,07%

9,04%

3,66%

0,88%

-3,24%

Eszközalap

16



Az elmúlt hónap eseményei: A cseh és lengyel gazdaság kirobbanó növekedésének lehetünk tanúi. Messze a 2%-os várakozások felett, 3,9%-kal nőtt a cseh gazdaság egy év alatt, a negyedéves növekedés is lélegzetelállító, 2,8% volt, míg a lengyel GDP 3,5%-kal bővült. Nincs változás az orosz piacon, az RTS index tartja az 1.000 pont feletti szintjeit. Rövid távon a dollár ereje és az olajárak esése lefelé tolhatja az orosz piacot, hosszabb távon pedig a gazdasági szankciók és politikai kockázatok jelentik az erősödés fő akadályát. A BUX index 1,0%-kal, míg a CETOP20 index 3,4%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.


Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR





Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

KRA

29,86%

-6,65%

8,90%

6,29%

23,05%

Benchmark

10,43%

-7,28%

7,29%

5,18%

22,70%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 KRA

2011

16,15%

2012

2013

2014

29,96%

21,16%

20,82%

18,95%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KRA

1,32%

19,28%

61,78%

29,73%

11,55%

Benchmark

2,41%

21,89%

62,75%

28,32%

6,81%


Eszközalap

18



Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaságról továbbra is kedvezőtlen adatok érkeznek, a növekedési ütem csökken, a vállalati kilátások romlanak, nő a csődesemények száma. Kína exportja keményen beszakadt áprilisban (az elemzők által várt 0,9%-os éves növekedés helyett 6,2%-os visszaesés mutatkozott). A külkereskedelmi többlet ugyan magasabb lett a vártnál, de ez csak az exportnál is jobban zuhanó (-16,1% éves alapon) importnak tulajdonítható, ami a gazdasági teljesítmény szempontjából nem ad okot bizakodásra. A hivatalos kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index 50,1-ről 50,2 pontra javult, így is alulmúlta a 50,3 pontos elemzői várakozásokat. Eközben a szolgáltatói bmi 53,2 pontra csökkent az előző havi 53,4ről. Mindezek ellenére szárnyal a részvénypiac, a Shanghai Composite részvényindex hét éves csúcsra erősödött. Az emelkedést több tényező is támogatta, egyrészről a lakosság két kézzel veszi a részvényeket, másrészről erősödtek a további stimulussal kapcsolatos várakozások, a vártnál rosszabb májusi konjunktúra-adat miatt. Továbbá jót tett a hangulatnak, hogy július 1-től bevezetnék a befektetési alapok Kína és Hongkong közötti keresztértékesítésének lehetőségét. A japán gazdaság növekedése az első negyedévben meghaladta az elemzői várakozásokat: a konszenzus 1,6%-a helyett 2,4%-kal nőtt a szigetország GDP-je évesített negyedéves alapon. A vártnál jobb első negyedéves japán GDP mögött leginkább erőteljes készletnövekedés állt (ami önmagában nem feltétlenül utal erősödő konjunktúrára). A jegybank máris optimistán látja a jövőt, és nem növelte a monetáris stimulus mértékét, sőt akadt olyan döntéshozó, aki az évi 80 ezer milliárd jenes élénkítés csaknem felére faragására szavazott.


Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2008. május 5. befektetési alapba fektető eszközalap IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index,

Devizanem:

31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD



Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás:

Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2011

2012

2013

2014

IPA

23,32%

8,64%

-4,31%

-13,29%

-1,43%

Benchmark

33,78%

11,08%

-4,67%

-19,83%

3,78%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 IPA

2011

20,59%

2012

2013

2014

23,12%

17,21%

14,60%

11,55%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


IPA

-1,38%

-0,96%

2,29%

-1,21%

2,92%

Benchmark

-1,28%

-0,65%

9,20%

0,62%

4,18%


Eszközalap

20



Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 3,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. A csökkenő amerikai olajkészletek és a növekvő ázsiai kereslet felfelé tolta az olajárakat, míg a dollár erősödésének hatására lefelé mozdult az árfolyam. A WTI árfolyama így 58 dollár, a Brent-é pedig 63 dollár közeli szinteken mozog. Az olajpiaci szereplők az OPEC június 5-i ülését várják, ahol vélhetően nem fognak változtatni a jelenlegi kitermelési kvótákon. Az arany árfolyama nem változott érdemben, továbbra is 1200 dollár körüli mozgásokat lehet látni. Hosszabb távon a dollár erősödése nem tesz jót az arany árfolyamának. A regionális konfliktusok időszakonként hozhatnak kisebb megugrást, de inkább oldalazás várható jó esetben.


Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap KTA 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX EUR





Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010

2011

2012

2013

2014

KTA

7,02%

-4,53%

1,72%

27,42%

10,99%

Benchmark

5,02%

-15,61%

-3,58%

40,98%

17,95%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 KTA

2011

14,26%

2012

2013

2014

19,13%

12,66%

12,98%

13,64%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KTA

5,92%

8,46%

23,10%

18,49%

1,12%

Benchmark

5,94%

10,40%

31,17%

29,33%

3,89%


Eszközalap

22



Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt években rendkívül megugrott a kereslet a napelemek iránt, miután a technológia egyre több országban válik versenyképessé a hagyományos erőművekkel szemben. A napenergia növekvő népszerűsége részben a folyamatosan csökkenő költségeknek köszönhető, ebben pedig az innovatív finanszírozási formák is egyre fontosabb szerephez jutnak. A napenergiát termelő fotovoltaikus elemek előállítási költsége a tömegtermelés beindulásának köszönhetően rohamtempóban zuhan. Németországban az új naperőművek már 80%-kal olcsóbbak, mint pár éve. Az elmúlt hónapokban a napenergia-szektorban is egyre népszerűbbé válik a termelő eszközök külön cégbe történő szervezése, melyből az alacsonyabb finanszírozási költségeknek köszönhetően nemcsak a vállalatok profitálhatnak, hanem azok a befektetők is, akiknek a méret vagy esetleg a földrajzi adottságok miatt nem lenne lehetősége zöldenergiába fektetni.


Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap DMA 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX EUR





Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2010

2011

2012

2013

2014

DMA

20,71%

4,48%

6,41%

19,21%

22,46%

Benchmark

17,94%

4,59%

1,39%

14,88%

20,16%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2010 DMA

2011

12,84%

2012

2013

2014

17,82%

11,67%

11,26%

9,85%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


DMA

3,51%

4,11%

23,18%

17,44%

8,99%

Benchmark

4,58%

8,95%

32,95%

19,61%

9,59%


Eszközalap

24



Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaságról továbbra is kedvezőtlen adatok érkeznek, a növekedési ütem csökken, a vállalati kilátások romlanak, nő a csődesemények száma. Kína exportja keményen beszakadt áprilisban (az elemzők által várt 0,9%-os éves növekedés helyett 6,2%-os visszaesés mutatkozott). A külkereskedelmi többlet ugyan magasabb lett a vártnál, de ez csak az exportnál is jobban zuhanó (-16,1% éves alapon) importnak tulajdonítható, ami a gazdasági teljesítmény szempontjából nem ad okot bizakodásra. A hivatalos kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index 50,1-ről 50,2 pontra javult, így is hajszállal alulmúlta a 50,3 pontos elemzői várakozásokat. Eközben a szolgáltatói bmi 53,2 pontra csökkent az előző havi 53,4-ről. Mindezek ellenére szárnyal a részvénypiac, a Shanghai Composite részvényindex hét éves csúcsra erősödött. Az emelkedést több tényező is segítette, egyrészről a lakosság két kézzel veszi a részvényeket, másrészről erősödtek a további stimulussal kapcsolatos várakozások, a vártnál rosszabb májusi konjunktúra-adat miatt. Továbbá jót tett a hangulatnak, hogy július 1-től bevezetnék a befektetési alapok Kína és Hongkong közötti keresztértékesítésének lehetőségét.


BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2011. május 1. befektetési alapba fektető eszközalap BRA 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX HUF


Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2013

2014

BRA

2,73%

-1,94%

11,68%

Benchmark

0,49%

-3,40%

11,74%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2012 BRA

2013

21,26%

2014

19,10%

19,90%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


BRA

0,18%

9,07%

33,59%

16,98%

7,53%

Benchmark

0,17%

9,30%

31,76%

3,83%

7,19%


Eszközalap

26



Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaságról továbbra is kedvezőtlen adatok érkeznek, a növekedési ütem csökken, a vállalati kilátások romlanak, nő a csődesemények száma. Mindezek ellenére szárnyal a részvénypiac, a Shanghai Composite részvényindex hét éves csúcsra erősödött. Az emelkedést több tényező is segítette, egyrészről a lakosság két kézzel veszi a részvényeket, másrészről erősödtek a további stimulussal kapcsolatos várakozások a vártnál rosszabb májusi konjunktúra-adat miatt. Továbbá jót tett a hangulatnak, hogy július 1-től bevezetnék a befektetési alapok Kína és Hongkong közötti keresztértékesítésének lehetőségét. Az indiai piac indexe, a Nifty a rossz vállalati jelentések hatására esett, míg a török piac indexe, az ISE 100 index a nemzetközi hangulatromlás mellett, a június 7-i parlamenti választások okozta bizonytalanságok következtében lépett hanyatló pályára.


Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2012. augusztus 24. pénzpiaci PPA 100% ZMAX index HUF


A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye:




Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2013

2014

PPA

5,47%

2,75%

Benchmark

4,67%

2,46%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap

2013

2014

PPA

0,50%

0,11%

Visszatekintő hozamadatok Eszközalap

1 hó

3 hó

1 év

2 év

PPA

0,16%

0,47%

2,18%

3,02%

Benchmark

0,16%

0,46%

1,87%

2,76%

28



Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings „BB+” kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt.


Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2013.október 1. Abszolút hozamú AMA 100% ZMAX index HUF



Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás:

Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2014

AMA

3,70%

Benchmark

2,46%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap

2014

AMA

2,00%


1 hó

3 hó

1 év

AMA

0,89%

2,11%

5,86%

Benchmark

0,16%

0,46%

1,87%

30



Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings „BB+” kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt.


Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2015. április 1. pénzpiaci PEA 100% DBDCONIA index HUF





A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

PEA

0,16%

Benchmark

2,08%

32



Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emel, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség.

Céldátum 2025 Vegyes eszközalap


Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Céldátum: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2015. április 1. 2025. április 1.

Devizanem:

HUF



CDA 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

CDA

0,11%

Benchmark

1,46%

34



Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség.




Devizanem:

HUF



CDB 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

CDB

0,12%

Benchmark

1,86%

36







Devizanem:

HUF



CDC 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

CDC

0,12%

Benchmark

2,26%

38







Devizanem:

HUF



CDD 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

CDD

0,11%

Benchmark

2,66%

40





Fogalmak Benchmark

Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap

MAX index Allianz RCM Euro Equity alap

ZMAX index

Allianz DEGI International

BUX index

Erste Ingatlan Alap

Lehman Euro Aggregate Index

42


Fund of Funds (alapok eszközalapja)

Repo

Hedge Fund

Hozamok szórása

Knock-out opció Jelzáloglevél


Tájékoztató

44

Allianz Életprogramok 2015

Recommend Documents