Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Den Haag, 12 april 2012

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Den Haag, 12 april 2012

1

Safe harbor

Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-GAAP figures, such as EBITDA and free cash flow. These non-GAAP figures should not be viewed as a substitute for KPN‟s GAAP figures. KPN defines EBITDA as operating result before depreciation and impairments of PP&E and amortization and impairments of intangible assets. Note that KPN‟s definition of EBITDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS. In the net debt / EBITDA ratio, KPN defines EBITDA as a 12 month rolling total excluding book gains, release of pension provisions and restructuring costs, when over EUR 20m. Free cash flow is defined as cash flow from operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software and excluding tax recapture regarding E-Plus. Underlying revenues and other income and underlying EBITDA are derived from revenues and other income and EBITDA, respectively, and are adjusted for the impact of MTA and roaming (regulation), changes in the composition of the group (acquisitions and disposals), restructuring costs and incidentals. The term service revenues refers to wireless service revenues. All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN‟s non-financial information, reference is made to KPN‟s quarterly factsheets available on www.kpn.com/ir Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN‟s operations, KPN‟s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN‟s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words “believes”, “expects”, “anticipates” or similar expressions. These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN‟s control that could cause actual results to differ materially from such statements. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Annual Report 2011.

2

AGENDAPUNT 1 OPENING EN MEDEDELINGEN

Jos Streppel, Voorzitter RvC

3

AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011

Eelco Blok, CEO Eric Hageman, CFO a.i.

4

Verslag over het boekjaar 2011

1

Hoofdpunten 2011

Eelco Blok, CEO

2

Financiële resultaten 2011

Eric Hageman, CFO a.i.

3

Operationele resultaten 2011

Eelco Blok, CEO

5

Hoofdpunten 2011



Financiële doelen gehaald



Strategie neergezet voor komende jaren



Opnieuw goede prestaties in Duitsland en België



Nederland presteert beneden onze verwachting, daarom maatregelen



Investeringen in klanten, kwaliteit en netwerken versnellen



Dividend 2012 € 0,90 per aandeel, geen aandelen inkoopprogramma

6

Omgevingsfactoren Macro-economische ontwikkelingen en markttrends

Veranderend klantgedrag

Technologische ontwikkelingen

• Vraag naar bandbreedte

• Smartphones en tablets

• Vast: Liefst één leverancier

• Mobiel: HSPA+, LTE

• Mobiel: Overgang van bellen/sms naar data

Politiek & regelgeving • Verlaging MTA tarieven • Verlaging roaming tarieven • Frequentieveilingen

• Vast: Glasvezel, koper • Cloud diensten

Macro-economie • KPN relatief goed gepositioneerd in NW-Europa • Marktomstandigheden grootzakelijke markt moeilijk, consumentenvertrouwen gedaald in 2011

7

Nederlandse strategie Versnelde transitie moet leiden tot een duurzaam winstniveau 2012 - 2015 Duurzaam winstniveau

  

2011 / 2012 Versnelde transitie



 

Duurzaam winstniveau in Nederland vanaf eind-2012 Terugwinnen van breedband marktaandeel, >45%1 Stabiel marktaandeel consumenten mobiel en zakelijke markt

Versnellen van investeringen en executeren van plannen: • Bottoming-out van breedband marktaandeel • Stabiliseren marktaandeel consumenten mobiel in Nederland Verbeteren van kostenstructuur Verdere kwaliteitsverbetering en vereenvoudiging

2011 Assessment van Nederland

1

  

Consumentenmarktposities blijven onder druk Omvang zakelijke markt afgenomen door prijsdruk, rationalisatie en macro-economie Niet genoeg kostenflexibiliteit

Strategische doelen inclusief organische en niet-organische groei

8

Nederlandse strategie (vervolg) Overzicht van de verbeteringen Divisie Vast

Mobiel

Zakelijke / Grootzakelijke markt

Nederland

Verbeteringen • Meer glasvezelklanten • Hybride glasvezel / koper netwerk strategie • Verdere ontwikkeling van proposities, transparantere prijzen • Uitbreiding van distributie • Investeren in #1 mobielnetwerkpositie in Nederland • Versnellen integratie van zakelijke markt en Corporate Market • Investeren in groeigebieden

• Verbeteren kostenstructuur in Nederland • Terugbrengen aantal FTE onder andere door outsourcing en off-shoring

9

KPN in de maatschappij Hoogtepunten MVO in 2011

Herijkt MVO-beleid 5 thema’s • Nieuw - Veiligheid en privacy - Beste ICT-infrastructuur - Gezondheidszorg van de toekomst

• Continueren - Het Nieuwe Leven en Werken - Zuinig met energie

Borging MVO

Concrete resultaten • KlasseContact & Sociaal op Stap: - Webchair voor meer dan 280 chronisch zieke kinderen - Ruim 440 autistische kinderen geholpen in lastige situaties via smartphone met app

• Veilig internet voor kinderen • 100% groene stroom in NL en BE

Externe zichtbaarheid

• 25% niet-financiële targets in LTI bonus

• Notering Dow Jones Sustainability Europe Index

• On track in 2011

• KPN eerste Telco partner van Wereld Natuur Fonds • KPN Sponsor van het jaar 2011 met Schaatsen en Mooiste Contact Fonds

10

Internationale strategie Blijven investeren in data en uitbreiden van het Challenger-model

Divisie

Duitsland

Vervolgstappen • Vasthouden van winstgevende groei, balanceren van groei en winst • Voortzetten van netwerk uitbouw • Blijven investeren in data marktaandeel

• Vasthouden van winstgevende groei

België, Ortel, • Voortzetten uitrol mobiel Spanje, breedbandnetwerk in België iBasis

• Blijven investeren in data marktaandeel

2015 strategische doelstellingen

• Duitsland: – > 20% marktaandeel1 – 35% - 40% EBITDA marge

• België – 20% - 25% marktaandeel1 – 35% - 40% EBITDA marge • Versnelde groei van Ortel Mobile

Balanceren van omzetgroei en EBITDA-marge van de internationale divisies Investeren in mobiel netwerk

1

Marktaandeel gebaseerd op dienstenomzet

11

Verwachtingen 2012 Verwachtingen reflecteren een transitiejaar

Gerapporteerd 2011

Outlook 2012

EBITDA1

€ 5,3 mrd

€ 4,7 - 4,9 mrd

Investeringen

€ 2,0 mrd

€ 2,0 - 2,2 mrd

Vrije kasstroom2

€ 2,4 mrd

€ 1,6 - 1,8 mrd

€ 0,85

€ 0,90

Dividend per aandeel

• Geen aandelen inkoopprogramma in 2012 1 2

Exclusief herstructureringskosten Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus

12

Executive Committee Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012 Executive Committee

▪

Raad van Bestuur

▪ ▪

Nederland

Consumenten vast

• • • •

Consumenten mobiel

Zakelijke markt

Chief Strategy, Innovation & Technology Officer Chief Legal Officer Chief HR Officer

International

Corporate Market

NetCo

Duitsland

België, RoW

Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012 Managing Director & CFO Nederland aangesteld Directere aansturing van de operationele activiteiten mogelijk Supervisie en verantwoordelijkheid ligt bij de Raad van Bestuur

13


1

Hoofdpunten 2011

Eelco Blok, CEO

2



3


Eelco Blok, CEO

14

Verwachtingen versus resultaten 2011 Resultaten in lijn met verwachtingen, dividend € 0,85 per aandeel

Verwachtingen 2011

Gerapporteerd 2011 • EBITDA in lijn met verwachtingen

EBITDA1

Investeringen Vrije kasstroom2 Dividend per aandeel

1 2

> € 5,3 mrd

€ 5,3 mrd

< € 2 mrd

€ 2,0 mrd

> € 2,4 mrd

€ 2,4 mrd

tenminste € 0,85

€ 0,85

• Investeringen aan de bovenkant van de verwachting: - Investeringen om Nederlandse activiteiten te versterken - Versnellen van uitrol netwerk in Duitsland • Vrije kasstroom in lijn met verwachtingen • Slotdividend van € 0,57 per aandeel wordt uitbetaald op 24 april 2012 na goedkeuring AvA • € 1 mrd aan eigen aandelen ingekocht in 2011

Exclusief herstructureringskosten 2011 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus

15

Investeringen Investeren in de lange-termijn duurzaamheid van KPN • Groep investeringen hoger in 2011

Groep investeringen

€ mln 1.925

1.767

1.809

555

645

1.203

1.160

653

1.262

2.047 725

1.316

– Upgrades van de Nederlandse vaste en mobiele netwerken om capaciteit te vergroten en snelheid te verbeteren – Uitrol van mobiele breedbandnetwerken in Duitsland en België om datagroei te kunnen realiseren – Klantapparatuur in Nederland

2008

2009 Nederland

2010

2011

– Vergroten van distributie footprint in Nederland

International

16

Financieel raamwerk Kredietwaardigheid

Prudent financieringsbeleid

2,2

2,3

2,3

2,2

2,2

2,4

2,5

Optimale schuldpositie

2,3

Kw1 „10 Kw2 „10 Kw3 „10 Kw4 „10 Kw1 „11 Kw2 „11 Kw3 „11 Kw4 „11

• •

Huidige rating: Baa2 en BBB Gecommitteerd aan minimaal Baa2 en BBB respectievelijk

Groeiend dividend per aandeel € 0,80

2010

• •

1

2

Nettoschuld1 / EBITDA2 ratio tussen 2,0x en 2,5x

• •

Aflossingen ver vooruit gefinancierd, € 2,0 mrd kredietlijnen beschikbaar Optimaliseren renteprofiel

Inkoop eigen aandelen

Selectieve M&A

•

•

0,90

0,85

2011

•

2012

€ 0,57 in april 2012 uitbetalen € 0,90 in 2012

Geen nieuw programma voor 2012

Gericht op waarde creatie, juiste asset tegen juiste prijs

Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln

17

Financieel profiel Solide profiel, nettoschuld1 / EBITDA2 binnen gewenste range Schuld

€ mrd 13,8

11,4

Kw1 '10

13,7

13,5

12,1

12,2

Kw2 '10

Kw3 '10

12,6

12,8

11,8

11,9

Kw4 '10

Kw1 '11

13,6

13,5

12,5

12,8

Kw2 '11

Kw3 '11

12,8

11,7

Kw4 '11

Nettoschuld1

Brutoschuld

Financieringsbeleid

2,5x 2,2

2,3

2,3

2,2

2,2

Kw1 '10

Kw2 '10

Kw3 '10

Kw4 '10

Kw1 '11

Nettoschuld1 / EBITDA2

1

2

2,4

2,5

Kw2 '11

Kw3 '11

• Nettoschuld1 / EBITDA2 met 2,3x binnen gewenste range • Behoud van solide liquiditeitspositie gedurende 2011 – Nieuwe 5-jarige € 2,0 mrd kredietlijnen beschikbaar – 10 jarige € 500 mln obligatielening uitgegeven in september 2011 – 15 jarige £ 400 mln obligatielening uitgegeven in november 2011 – Gemiddeld aflossingsprofiel van 7,3 jaar

2,3 2,0x

Kw4 '11

Range financieel raamwerk

Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln

18


1

Hoofdpunten 2011

Eelco Blok, CEO

2



3


Eelco Blok, CEO

19

Simplificatie, kwaliteit en reputatie Instrumenteel voor klanttevredenheid en reputatie in Nederland Verbeteringen online dienstverlening

Vernieuwing en verbetering kwaliteit van diensten

Verkorten van levertijden

•

Instructie video's voor uitleg installaties

•

Reparatietijd mobiele telefoons gehalveerd

•

Bedieningsscherm voor IPTV verbeterd

•

Webcare team en klanten forum

•

Aansluiten internet in helft van de tijd

•

HD kwaliteit ook op mobiel

•

Verbetering van meest gestelde vragen

•

„Same day delivery‟ zakelijk mobiele telefoons

•

Verbeterde internet snelheden door nieuwe generatie koper en glasvezel

Goede glasvezelprocessen

Klantbeloften

Productvereenvoudiging

Ik help u graag Ik hou het helder en eenvoudig Wij bieden u het beste netwerk •

Vereenvoudigd overstappen naar glas

•

Duidelijke en eenvoudige facturen

•

Vereenvoudigde online selfservice omgeving

•

Procesverbeteringen langs de as van klantbeloften

•

Abonnementen mobiel met veel keuze voor de klant

•

Continue transparant maken van diensten en prijzen

•

Alles-in-één pakket voor thuis met gratis IPTV online en Spotify

20

Nederlandse consumentenmarkt – mobiel1 Eerste positieve resultaten van nieuwe abonnementen, marktaandeel onder druk Resultaten

• Dienstenomzet omlaag − Regulering

€ mln 48%

47%

448

434

47%

443

47%

430

47%

46%

409

399

45%

44%

395

375

Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟11 Totaal marktaandeel NL2

Dienstenomzet

− Veranderend klantgedrag

− Deels goedgemaakt door datagroei

• Nieuwe abonnementen sinds Q3 2011 − Percentage van gecontracteerde omzet neemt toe

− Bedrag van gecontracteerde ARPU neemt ook langzaam toe

Gecontracteerde ARPU als percentage van de totale ARPU3 %

• Marktaandeel mobiel in Nederland onder druk, 44% in 4e kwartaal 2011 vs. 47% in 4e kwartaal 2010

70 65 60 55

0 Kw3 ‟10

1 2 3

Kw4 ‟10

Kw1 ‟11

Kw2 ‟11

Kw3 ‟11

Kw4 ‟11

Exclusief Wholesale Mobiel NL Totaal Nederlandse (Consumenten, Zakelijk en andere Nederlandse activiteiten) dienstenomzet marktaandeel Gebaseerd op uitgaande ARPU

21

Nederlandse consumentenmarkt – vast Groeiend marktaandeel TV en upgraden van snelheid om klantloyaliteit te verhogen KPN TV klanten 16%

16%

17%

17%

• IPTV succesvol − 84.000 nieuwe klanten in het 4e kwartaal

14%

14%

147

193

245

302

360

416

489

573

886

895

899

895

882

868

853

827

13% k

15%

• Totaal ruim 1,4 miljoen TV klanten − Marktaandeel TV gestegen naar 17% vs. 15% eind 2010

Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟11 TV marktaandeel

IPTV (k)

Digitenne (k)

1

• Diensten verder verbeterd in 2011 − TV kijken op iPad / laptop − Internetsnelheden verhoogd

• Totale breedband marktaandeel2 onder druk, 40% eind 2011 vs. 41% eind 2010

1 2

Digitenne als primaire TV aansluiting Breedband marktaandeel gebaseerd op het aantal klanten

22

Glasvezel Goede resultaten in glasvezelgebieden Uitrol glasvezel en activatie klanten k 569

529

612

658

446 392 41 32 210 21 288 26

• Stijgend aantal nieuwe glasklanten per kwartaal

50

813

705

626

506

951

844

768

693

• Record # huishoudens door Reggefiber voorzien van glasvezel

77

61

102

Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟11 Totaal Reggefiber 1 glasvezelbereik

• Meer dan 100.000 glasvezelklanten

• Verbeterde proposities door o.a.: - Verbeterde leveringstijden - Mogelijk maken van 500 Mbps up & download snelheid

KPN glasvezelklanten

KPN glasvezelbereik

25

k 16 5

6

9

9

9

11

Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟11 Netto groei KPN glasvezelklanten

1

Reggefiber; glasvezel netwerk joint venture van KPN (41%) en Reggeborgh (59%)

23

Zakelijke markt Stabiel marktaandeel in een competitieve omgeving Resultaten • Gehele markt krimpt, prijzen onder druk 35,2%

634

Kw1 ‟10

35,3% 32,6% 32,8% 34,5% 32,3% 33,8%

604

577

609

600

600

586

30,2%

587

Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 ‟10 ‟10 ‟10 ‟11 ‟11 ‟11 ‟11 EBITDA-marge Omzet en andere opbrengsten

• Margedaling door commerciële acties mobiel in 4e kwartaal • Overgang van traditionele naar nieuwe diensten

• Macro-economische tegenwind • Nieuwe mobiele abonnementen geïntroduceerd in 4e kwartaal • Marktaandelen KPN blijven stabiel

24

Corporate Market (voorheen Getronics)

Resultaten 8,4% 6,1%

10,2%

9,2%

7,4%

7,1%

4,8%

5,6%

474

478

476

538

472

462

447

520

Kw1 „10

Kw2 „10

Kw3 „10

Kw4 „10

Kw1 „11

Kw2 „11

Kw3 „11

Kw4 „11

Omzet Nederland

Omzet Internationaal

EBITDA-marge1

• Aanhoudend moeilijke marktomstandigheden • Re-branding Getronics NL naar KPN Corporate Market in 3e kwartaal • Herstructurering Corporate Market gaande

• Afwaarderingslast € 298 mln in 4e kwartaal • Activiteiten buiten Nederland worden verkocht

1

EBITDA-marge excl. herstructureringskosten en het verlies op de classificatie als „aangehouden voor verkoop‟ van Getronics International

25

Duitsland Hoge onderliggende groei dienstenomzet van 7,6%, sterke marges Dienstenomzet marktaandeel1 >18%

18%

• Commerciële acties − Datatoename goed op schema − Extra winkels geopend

>7%

5%

2010

• Marktaandeel totale dienstenomzet gestegen

2011 Data

− Betere resultaten in mobiel breedband dan markt

Voice / SMS

Dekking van mobiel breedbandnetwerk Duitsland

− Marktaandeel steeg van 15,7% in 4e kwartaal 2010 naar 16,0% in 4e kwartaal 2011 door sterke groei in data

• Voortgang netwerk uitrol

2010

2011

HSPA / HSPA+ dekking

1

Managementinschatting

2012

− Mobiel breedbandnetwerk uitrol loopt voor op schema: > 80% dekking tot maximaal 42 Mbps in 2012

EDGE dekking

26

België1 Sterke onderliggende groei dienstenomzet van 15% Netto groei klanten 3,6

3,7

3,6

3,9

3,7

3,9

24

24 14

10

9

44 17

14

4,1

152

136 53

4,1

20

40 11

21

-36

Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟11 Klanten (m)

Prepaid netto groei (k)

~18.0% >18%

169

Postpaid netto groei (k)

Dienstenomzet

€ mln

>18%

>18%

170

167

178

~19%

160

• Goede resultaten in alle kanalen door nieuwe BASE pakketten

~19%

~19%

>19%

171

176

180

• Blijvende groei door partner brands, zoals Jim Mobile en RTL • Versnelde uitrol mobiel breedbandnetwerk in België • Datagroei in België via eigen merken en partnermerken

Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟11 Marktaandeel dienstenomzet2

1 2

Alleen mobiele diensten Managementinschatting

Omzet uit diensten

27

Concluderende statements

• 2011 jaar van verandering • Nieuwe strategie "Versterken, Vereenvoudigen, Groeien" • Netwerk èn dienstverlening • Balans klanten, medewerkers, aandeelhouders

• Vertrouwen

28


Eelco Blok, CEO Eric Hageman, CFO a.i.

29



30

Toelichting op bezoldigingsbeleid voor RvB

• Bezoldigingsbeleid vanaf 2011 (goedgekeurd door AvA 2011) − Basis jaarsalaris − Short Term Incentive (on-target)  90% van basisjaarsalaris voor de CEO en 60% voor de overige RvB leden − Long Term Incentive Plan (LTI) (on-target)  95.000 performance shares voor de CEO en 66.000 performance shares voor de overige RvB leden

• Prestatiecriteria LTI − 75% op basis van relatieve TSR performance KPN t.o.v. peer groep − 25% op basis van non-financiële doelstellingen • 50% weging gerelateerd aan reputatiedoelstellingen

• 50% weging gerelateerd aan energiedoelstellingen

31

Prestatiecriteria - LTI

1. Reputatiedoelstellingen 2011-2013 gebaseerd op een verbetering van de overall reputatiescore (RepTrak meting) van KPN in 2013 ten opzichte van KPN in 2010 − Verbetering van de RepTrak score van KPN in 2013 waarbij on-target een verbetering inhoudt van 2,3 punten (t.o.v. 2010 score van 66,3) − De score wordt gemeten en vastgesteld door het Reputation Institute

2. Energiedoelstellingen gebaseerd op beperking van het energieverbruik − Analyse van het bestaande energie verbruik is conform het green house gas protocol − 5 energiebesparingsprogramma's vastgesteld (circa 80% van het energieverbruik) • KPN NL netwerk • E-Plus netwerk • KPN Group Belgium netwerk • Datacenters • Lease auto‟s NL

− Bij onveranderd beleid  17% tot 18% groei in energieverbruik door sterke toename in het dataverkeer (periode 2011 - 2013) − LTI doelstelling 2011 – 2013  maximaal 8% groei in energieverbruik (on-target)

32

AGENDAPUNT 3 VASTSTELLING VAN DE JAARREKENING 2011


33

Stemprocedure

Voorzitter kondigt stemming aan • Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren • Uw naam verschijnt in het display Bij stemming • De stemkeuzes verschijnen op het display • Druk op toets 1, 2 of 3: 1 = voor 2 = tegen 3 = onthouding • Uw stemkeuze verschijnt op het display Herstellen? • Breng opnieuw uw stem uit, laatste keuze geldt 34

Vaststelling van de jaarrekening 2011

Agendapunt 3 Vaststelling van de Jaarrekening over 2011

Stem 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding

35

AGENDAPUNT 4 TOELICHTING FINANCIEEL EN DIVIDENDBELEID


36

Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit

Prudent financieel beleid

Dividendbeleid

• Netto schuld1/ EBITDA2 tussen 2,0-2,5x

• Dividend goed gedekt door vrije kasstroom3

• Minimum kredietwaardering Baa2 (Moody‟s) en BBB (S&P)

• Ambitie voor groei in dividend per aandeel van € 0,85 in 2011 naar € 0,90 in 2012

• Leningen steeds ruim op tijd opnieuw gefinancierd

1 2 3

Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus

37

Aandeelhoudersrendement € 2,2 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011

Dividend per aandeel

0,85

0,80 €

0,50

0,54

0,16

0,18

0,34

0,36

2006

2007

0,60 0,20 0,40

0,69 0,23 0,46

0,27

0,28

0,53

0,57

• € 2,2 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011 0,90

– –

• Dividendvoorstel: € 0,85 per aandeel over 2011 – –

2008

2009

Interimdividend

2010

2011

Slotdividend

• Geen aandeleninkoopprogramma in 2012

€ 1,0 mrd aandelen teruggekocht € 1,2 mrd dividend uitgekeerd

2012E

Interimdividend € 0,28; betaald in augustus 2011 Slotdividend € 0,57; betaalbaar vanaf 24 april 2012

• Ambitie voor dividend per aandeel van € 0,90 in 2012 • Totaal 2012 dividend zal ongeveer € 1,2 mrd bedragen

38

AGENDAPUNT 5 VASTSTELLING DIVIDEND BOEKJAAR 2011


39

Vaststelling dividend boekjaar 2011

Agendapunt 5 Vaststelling dividend voor 2011

Stem

1Y = Voor 2N = Tegen

3? = Onthouding

40

AGENDAPUNT 6 VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN BESTUUR


41

Verlenen decharge leden Raad van Bestuur

Agendapunt 6 Verlenen decharge leden Raad van Bestuur


42

AGENDAPUNT 7 VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN COMMISSARISSEN


43

Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen

Agendapunt 7 Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen


44

AGENDAPUNT 8 VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE ACCOUNTANT


45

Benoeming accountant

Agendapunt 8 Benoeming accountant


46

AGENDAPUNT 9 VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN

Jos Streppel, Voorzitter RvC René van Rooij, Secretaris KPN

47

Samenvatting voorgestelde wijzigingen statuten

Wijzigingen in wetgeving Wet aandeelhoudersrechten • Oproeptermijn AvA • Agenderingsrecht

Wet standpuntbepaling en spreekrecht ondernemingsraad Wet giraal effectenverkeer Wijzigingen van technische aard • Inkopen eigen aandelen tot 50% • Termijn opmaken jaarrekening

Wijziging aantal leden van de Raad van Bestuur Minimum aantal leden van de RvB vaststellen op twee

48

Voorstel tot wijziging van de statuten

Agendapunt 9 Voorstel tot wijziging van de statuten


49

AGENDAPUNT 10 GELEGENHEID TOT HET DOEN VAN AANBEVELINGEN VOOR DE BENOEMING VAN EEN LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN


50

AGENDAPUNT 11 VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE HEER P.A.M. VAN BOMMEL TOT LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN


51

Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid van de Raad van Commissarissen Agendapunt 11 Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid van de Raad van Commissarissen


52

AGENDAPUNT 12 MEDEDELINGEN OVER DE VACATURES IN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN DIE IN 2013 ZULLEN ONTSTAAN


53

AGENDAPUNT 13 VERLENEN VAN MACHTIGING AAN DE RAAD VAN BESTUUR TOT VERKRIJGEN VAN EIGEN AANDELEN VENNOOTSCHAP


54

Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Agendapunt 13 Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen


55

AGENDAPUNT 14 KAPITAALVERMINDERING DOOR INTREKKING VAN EIGEN AANDELEN


56

Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Agendapunt 14 Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen


57

AGENDAPUNT 15 RONDVRAAG


58

Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Den Haag, 12 april 2012

Recommend Documents