Algemene Vergadering
22 april 2014
Strategie
Omschrijving van de business-segmenten
Building Installations Europe
De regeling en distributie van (warm) water en gas in verwarmings-, koelings-, wateren gassystemen
AV 2014
Building Installations North America
De regeling en distributie van (warm) water en gas in verwarmings-, koelings-, wateren gassystemen
Climate Control
Complete systemen van opwekking tot emissie van warmte en/of koeling, ter verbetering van de klimaatbeheersing, energie-efficiency en comfort van verwarmings- en koelingsystemen
Flow Control Industrial
De regeling, controle en distributie van vloeistoffen en gassen in speciale toepassingen en bijzondere omstandigheden
Industrial Services
Toelevering van hoogwaardige, tailor-made producten, systemen en processen voor specifieke marktsegmenten
3
Belangrijkste markten
Building Installations Europe
Building Installations North America
Flow Control Industrial
Climate Control
Industrial Services
AV2014 Commerciële
bouw en woningbouw • Nieuwbouw • Renovatie • Reparatie en onderhoud
Commerciële
bouw en woningbouw • Nieuwbouw • Renovatie • Reparatie en onderhoud
Retail
Commerciële
bouw en woningbouw • Nieuwbouw • Renovatie
Industriële
gebouwen
Industriële
toepassingen
(District)energie
(Petro)chemie Olie
& gas
Marine
Halfgeleider Automobiel Olie
& gas
Turbine
& luchtvaart
Machinebouw Metalektro
AV 2014
4
Marktbenadering
Building Installations Europe
Building Installations North America
Installateurs
Installateurs
Distributie
Distributie
Gebruik
Gebruik
Key
Key
via groothandel van lokale verkoopplatformen Account Management
via groothandel van lokaal verkoopplatform Account Management
Flow Control Industrial
Climate Control
Architecten,
voorschrijvende instanties en huiseigenaren
Installateurs Distributie
via groothandel
Industrial Services
(Wereldwijde)
Lokale
Key
(Wereldwijde)
Key Accounts Account Management
(regionale) klanten Key Accounts
Key
Account Management
Wereldwijde
projectspecificatie
AV 2014
5
Aalberts Industries - Linked
INNOVATIE portfolio
portfolio
ontwikkeling (materiaal) technologie
Key Account Management / best practices
portfolio projecten
toelevering
productontwikkeling
projecten
portfolio
CROSS-SELLING AV 2014
6
Aantal groepsmaatschappijen wereldwijd per business-segment
AV 2014
7
Netto-omzet per business-segment
AV 2014
8
AV 2014
9
AV 2014
10
AV 2014
11
AV 2014
12
AV 2014
13
Kernpunten 2013 Aalberts Industries realiseert groei, zowel autonome omzet als bedrijfsresultaat (EBITA)
Kernpunten 2013
Sterk tweede halfjaar; netto-omzet 3% (autonoom >4%) en EBITA >10%
Netto-omzet EUR 2.040 miljoen; autonome omzetgroei 1,2%
Bedrijfsresultaat (EBITA) 3% naar EUR 225 miljoen
De EBITA-marge bedroeg 11,0% (2012: 10,8%)
Nettoresultaat voor amortisatie EUR 152 miljoen
Nettoresultaat per aandeel voor amortisatie EUR 1,38
Investeringen EUR 106 miljoen in lijn met 2012
Verhoging uitkeringspercentage dividend naar 30%, geheel in contanten ( 17%)
AV 2014
15
Acquisities 2013 | 2014
Industrial Services Acquisitie GtO Slowakije
Specialist in de Duitse en Oost-Europese markten op het gebied van oppervlaktebehandelingen met zink en zink-nikkel ter bescherming van systemen tegen corrosie
Deze technologie wordt wereldwijd toegepast in o.a. de automobielindustrie.
Consolidatie per 1 juli 2013
Productiefaciliteit bij Roznava, Slowakije
GtO werkt al nauw samen met Galvanotechnik Baum GmbH in Zwönitz, Duitsland (Baum), overgenomen in 2011 met een jaaromzet van EUR 21 miljoen
Strategische acquisitie om in de aantrekkelijke Duitse en Oost-Europese groeimarkten een gezamenlijke omzet van meer dan EUR 40 miljoen te behalen in de komende jaren
AV 2014
17
Climate Control Acquisitie Nexus Valves Inc.
Verkoop, ontwikkeling, productie, assemblage en testen van een compleet assortiment hydronische componenten zoals strangregelventielen voor installaties in woningen
commerciële gebouwen
Compleet portfolio voor luchtverwarmings- en airconditioningsinstallaties
Leidende positie in Noord-Amerika, veel ervaring en kennis op het gebied van specificatie van projecten
Consolidatie per 1 maart 2014
Jaaromzet: USD 20 miljoen
Gevestigd in Fishers (IN), Noord-Amerika
Strategische stap omdat het de opening biedt naar de NoordAmerikaanse markt voor Climate Control (cross-selling)
AV 2014
18
Financiële ontwikkelingen 2013
Financiële kernpunten 2013
Acquisitie-effecten in 2013: BSM Valves, GF-Flamm-Metallspritz en GtO Slovakia Negatief effect van koersverschillen: Netto-omzet EUR 32 miljoen Bedrijfsresultaat (EBITA) EUR 2,8 miljoen Winst per aandeel EUR 0,02 Effectieve belastingdruk gestegen tot 26,8% (FY2012: 25,2%) Nettorentelasten 22% lager naar EUR 16,0 miljoen; hogere overige financieringslasten (fx)
Gevolgen van de pensioenverplichtingen volgens IAS 19R: Winst-en-verliesrekening FY2012 niet aangepast (netto-effect van EUR 0,9 miljoen
negatief) Balans aangepast per 1 januari 2012 (vermogen verminderd met EUR 22 miljoen)
Beperkte verhoging van het nettowerkkapitaal; onveranderd 18,3% van de omzet Voortdurende focus op het rendement op het geïnvesteerde kapitaal (ROCE); met 14,6% ongeveer hetzelfde niveau als in FY2012
AV 2014
20
Kengetallen 2012-2013 in grafieken | 1 Netto-omzet (EURm) 1.030
% toont autonome omzetontwikkeling 1.024
1.017 995
-1,7%
+4,1%
1H13
1H12
2H12
2H13
2.025
2.040
+1,2%
FY12
FY13
Bedrijfsresultaat (EBITA) (EURm) 113,1
107,4
-5%
1H12
AV 2014
1H13
106,0
117,2
+10%
2H12
2H13
219,1
224,6
+3%
FY12
FY13 21
Kengetallen 2012-2013 in grafieken | 2
Nettoresultaat (EURm) 78,1
73,0
-7%
151,7
2H12
-
2H13
FY12
FY13
1,40
WpA (EUR) 0,72
0,67
-7%
1H12
AV 2014
152,1
+6%
1H13
1H12
78,7
74,0
1H13
0,71
0,68
+4%
2H12
1,38
2H13
-1%
FY12
FY13 22
Kengetallen in grafieken | 3 1,2% autonoom Netto-omzet (EURm)
1%
EBITA (EURm)
2013
2.040
2013
2012
2.025
2012
2011
219 209
2010
1.683
2009
225
2011
1.937
2010
3%
2009
1.405
Nettoresultaat (EURm)
=
180 99
Winst per aandeel (EUR)
1%
2013
152
2013
1,38
2012
152
2012
1,40
2011
146
2010 2009
AV 2014
117 54
2011
1,36
2010 2009
1,10 0,51
23
Kengetallen in grafieken | 4
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
6%
2013
287
2012
271
2011
2013
11%
2012 2011
2010 2009
AV 2014
480
2012
370
2012
606 594 631
304 244
0,2
Leverage ratio 2013
542
345
2009
241
Nettoschuld (EURm)
373
2010
235
2009
2013 2011
250
2010
1%
Werkkapitaal (EURm)
2011 2010 2009
1,6 1,8 2,0
2,3 3,4
24
Kengetallen in grafieken | 5
Geïnvesteerd kapitaal (EURm)
3%
2013
1.535
2012
1.492
2011
1.464
2010
1.339
2009
2%
2013
106
2012
104
2011
84
2010 2009
AV 2014
63 45
0,1
2013
14,6
2012
14,7
2011
14,3
2010
13,4
2009
1.257
Investeringen (EURm)
ROCE
7,9
4%
Afschrijvingen (EURm) 2013
80
2012
77
2011 2010 2009
71 68
70
25
Winst-en-verliesrekening in EUR miljoen
FY2013
FY2012
Netto-omzet
2.040,0
2.024,5
Toegevoegde waarde
1.223,3
1.197,1
Bedrijfsresultaat (EBITDA)
304,5
296,1
Afschrijvingen
(79,9)
(77,0)
Bedrijfsresultaat (EBITA)
224,6
219,1
Nettorentelasten
(16,0)
(20,5)
(5,4)
0,3
(49,8)
(45,9)
(1,6)
(0,9)
151,7
152,1
Nettoresultaat per aandeel voor amortisatie
1,38
1,40
Dividend per aandeel in EUR
0,41
0,35
Overige nettofinancieringslasten Belastingen
Minderheidsbelang Nettoresultaat voor amortisatie
AV 2014
26
Balans
in EUR miljoen ACTIVA
31-12-2013
30-06-2013
31-12-2012
Goodwill
513,2
510,5
504,2
Overige immateriële activa
177,7
190,9
181,9
Materiële vaste activa
616,2
609,8
592,4
20,4
23,3
23,9
1.327,5
1.334,5
1.302,4
Voorraden
425,0
453,6
428,2
Handelsdebiteuren
212,0
325,1
204,7
31,8
36,2
29,6
0,1
0,1
0,1
668,9
815,0
662,6
1.996,4
2.149,5
1.965,0
Latente belastingvorderingen* VASTE ACTIVA*
Overige vlottende activa Liquide middelen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA*
AV 2014
* vergelijkende cijfers 2012 aangepast als gevolg van de invoering van IAS 19R
27
Balans
in EUR miljoen PASSIVA
31-12-2013
30-06-2013
31-12-2012
1.054,4
990,5
950,0
159,4
215,2
264,9
Pensioenverplichtingen*
63,8
62,4
66,1
Latente belastingverplichtingen
69,5
74,4
70,5
9,4
12,0
8,5
Langlopende schulden*
302,1
364,0
410,0
Kredietinstellingen
207,8
327,1
150,3
Aflossingsverplichting op langlopende leningen
113,1
126,1
126,4
Handels- en overige crediteuren
213,2
229,9
218,1
Overige kortlopende schulden
105,8
111,9
110,2
Kortlopende schulden
639,9
795,0
605,0
1.996,4
2.149,5
1.965,0
Totaal eigen vermogen* Langlopende leningen
Overige voorzieningen en langlopende verplichtingen
TOTAAL PASSIVA* AV 2014
* vergelijkende cijfers 2012 aangepast als gevolg van de invoering van IAS 19R
28
Kerncijfers
in EUR miljoen FY2013
FY2012
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet
60,0
59,1
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet
11,0
10,8
Effectieve belastingdruk in %
26,8
25,2
110,1
108,9
12.311
12.048
106,1
103,6
19,0
14,4
1,6
1,8
Eigen vermogen* in % van het balanstotaal
52,8
48,3
Rendement op het geïnvesteerde kapitaal (ROCE)*
14,6
14,7
480,3
541,6
0,5
0,6
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen Aantal werknemers (x 1) Investeringen
Interest cover ratio (twaalfmaands-rolling) Leverage ratio (twaalfmaands-rolling)
Nettoschuld Nettoschuld / Eigen vermogen* AV 2014
* vergelijkende cijfers 2012 aangepast als gevolg van de invoering van IAS 19R
29
Flow Control kerncijfers 1,5% autonoom Netto-omzet (EURm)
1%
EBITA (EURm)
2013
1.439
2013
2012
1.429
2012
2011
1.358
2010 2009
1.218
Investeringen (EURm)
16%
2013
40
47 43
2010 2009
AV 2014
42 35
140 129
2010
EBITA marge
122 105
0,6%
2013
2012 2011
149
2011 2009
1.044
7%
2012 2011 2010 2009
10,4 9,8 9,5 10,0 10,1
30
Industrial Services kerncijfers 0,3% autonoom Netto-omzet (EURm)
1%
EBITA (EURm)
5%
2013
601
2013
2012
595
2012
80
2011
80
2011
579
2010
2010
465
2009
2009
361
Investeringen (EURm)
18%
2013
66
2012
57
2011
41
2010 2009
AV 2014
22 10
76
58 -6
0.8
EBITA marge 2013
12,6
2012
13,4
2011
13,8
2010 2009
12,5 -1,8
31
Spreiding van de netto-omzet
402
Verenigde Staten 362
Duitsland 271
Benelux Oost-Europa
217
Frankrijk
214
2013
187
Verenigd Koninkrijk
2012
97
Scandinavië Spanje & Portugal
44
Midden-Oosten
42
2011
106
Overige Europese landen
100
Overige landen buiten Europa 0
AV 2014
EURm
50
100
150
200
250
300
350
400
450
32
Operationele ontwikkelingen 2013
Building Installations Europe Marktomstandigheden & operationele ontwikkelingen 2013 was een uitdagend jaar Nederland, Frankrijk en Oost-Europa (met uitzondering van Hongarije en Rusland): zwakker dan vorig jaar Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Scandinavië: geleidelijke verbetering Zuid-Europa: bleef moeizaam Eigen sterkte: marktposities zijn versterkt, het portfolio is uitgebreid, winstgevendheid is toegenomen Insteek- en persverbindingssystemen in combinatie met regelventielen lieten een sterke groei zien Veel investeringen in aanvullende productintroducties, versterkte marketinginspanningen en training van eindgebruikers Veel projecten gericht op (productie-)efficiency en kostenverlaging
AV 2014
34
Building Installations Europe Sterke productlijn merknamen
AV 2014
35
Systeeminnovatie
Building Installations Europe Sterke productlijn merknamen
AV 2014
36
Building Installations North America Marktomstandigheden & operationele ontwikkelingen Marktbeeld verschillend per subsegment Woningmarkt: Geleidelijke verbetering. Omzet in kunststof verbindingssystemen, metalen insteekverbindingen en regelventielen met laag loodgehalte toegenomen Retail sub-segment: goede ontwikkeling Marktsegment commerciële gebouwen: bleef uitdagend. Groei door marketing- en verkoopinspanningen, met name de metalen persverbindingssystemen -geïntroduceerd in 2012- in combinatie met regelventielen werden goed verkocht Goede ontwikkelingen in marktsegment irrigatie met name door de uitbreiding van het specificatie verkoopteam De gezamenlijke marketing- en verkoopaanpak in Noord-Amerika maakt verdere vooruitgang. Veel investeringen in additionele specificatieverkoop en marketing
AV 2014
37
Systeeminnovatie
Building Installations North America Sterke productlijn merknamen
AV 2014
38
Systeeminnovatie
Building Installations North America Sterke productlijn merknamen
AV 2014
39
Systeeminnovatie
Building Installations North America Sterke productlijn merknamen
AV 2014
40
Climate Control Marktomstandigheden & operationele ontwikkelingen Complete verwarmings-en koelingssystemen – van opwekking tot en met de emissie van warmte en/of koeling Veel aandacht aan het complementeren en het combineren van het systeemportfolio gericht op meting, energie-efficiency en comfort Het systeemportfolio is sterk in ontwikkeling, met een nieuwe productlijn thermostaatventielen, controlesystemen voor klimaatregulering, slimme meetsystemen voor het eenvoudig opnemen en registreren van meterstanden en meetsystemen voor grotere afmetingen voor ultrasone warmtemetingen Voorspoedige omzetontwikkeling in Duitsland, Rusland en Zuid-Afrika; andere markten aangeboord zoals het Midden-Oosten
Gezamenlijke marketing- en verkoopaanpak versterkt in Scandinavië, Frankrijk, de Benelux en het Verenigd Koninkrijk In 2014 wordt deze aanpak verder uitgebreid naar landen in Oost-Europa, China en het Midden-Oosten AV 2014
41
Systeeminnovatie
Climate Control Sterke productlijn merknamen
AV 2014
42
Climate Control Sterke productlijn merknamen WWW
Systeeminnovatie
Boekhoudsysteem
Factuur Visualisatie van verbruik klant
AV 2014
43
Flow Control Industrial Marktomstandigheden & operationele ontwikkelingen Een gemengd beeld Gas & districtenergie: vertraagde orderstroom in Rusland vanaf Q2 als gevolg van inkrimping overheidsbudgetten voor gas- en districtenergieprojecten Districtenergie-activiteiten in West-Europa: stabiel BSM Valves, begin januari 2013 overgenomen, had een trage start, maar toename van orders en omzet gedurende het jaar. Opening van de nieuwe productielocatie van BSM Valves in Nederland in Q3 Verkopen van hogedrukgasregelventielen ontwikkelden zich positief De industriële markt in Noord-Amerika liet een opgaande lijn zien gedurende het jaar. Diverse aanvullende producten zijn in ontwikkeling, gericht op hogere drukken en meer veeleisende specificaties ter verdere completering van het productportfolio De activiteiten in de bier- en softdrinkmarkt: goede ontwikkeling in zowel omzet als resultaat AV 2014
44
Systeeminnovatie
Flow Control Industrial Olie- & gasmarkt
AV 2014
45
Systeeminnovatie
Flow Control Industrial Industriële markt
AV 2014
46
Industrial Services Marktomstandigheden & operationele ontwikkelingen | 1 Trage start, toename activiteiten gedurende het jaar Veel geïnvesteerd: Uitbreiding van de verkoop- en engineeringcapaciteit, nieuwe technologieën en het starten van 3 greenfieldprojecten in China, India en Polen; bestaande locaties in Polen & Slowakije zijn uitgebreid als antwoord op de toenemende vraag in deze belangrijke groeimarkt De recente acquisitie van GtO Slovakia heeft de marktpositie in Oost-Europa verder versterkt Halfgeleiderindustrie: activiteiten kenden een voorzichtige start (vergeleken met een sterk 1H2012); vervolgens een toename van activiteiten; activiteiten voor vibratiecontrolesystemen, ontwikkeld en geproduceerd in de sterk uitgebreide productielocatie in Duitsland, hadden een goed jaar; dankzij versterkte verkoopinspanningen vele nieuwe klanten voor hoogzuiveregassystemen. Grote order van de zonne-energieindustrie in het Midden-Oosten
LED-productielijnenactiviteiten: nog geen herstel
AV 2014
47
Industrial Services Marktomstandigheden & operationele ontwikkelingen | 2 Automobielactiviteiten: een stabiel niveau in Duitsland. De wereldwijd actieve Key Accounts in Frankrijk lieten een geleidelijke toename van activiteiten zien, het gevolg van de vele nieuwe ontwikkelprojecten. Hierbij wordt intensief gebruik gemaakt van de engineering- en productielocaties in Frankrijk, Duitsland, Polen, Slowakije, China en India Machinebouwactiviteiten: goede ontwikkeling in Duitsland GF-Flamm-Metallspritz, overgenomen in januari 2013, realiseerde een goed jaar Luchtvaartindustrie: goed in Frankrijk, Nederland, Verenigd Koninkrijk en Noord-Amerika; geïnvesteerd in uitbreiding en verbetering van productlocaties Voor diverse markten zijn nieuwe, gezamenlijke Key Account-overeenkomsten afgesloten met een langere looptijd, gebruikmakend van het wereldwijde netwerk van productielocaties AV 2014
48
Key Account Management | Case 1
Key Account feiten Kogellager Wereldwijde aanwezigheid Wijd verspreid over Europa Huis
Strategische uitbreiding in Oost-Europa Jarenlang Key Account van Hauck Strategische samenwerking wereldwijd
AV 2014
49
Key Account Management | Case 1
Contractuele feiten Preferred supplier status 5-jarige overeenkomst 6 locaties wereldwijd Greenfield Oost-Europa Volgende stap: Azië
AV 2014
50
Key Account Management | Case 2
Key Account feiten
Buitenbuis
Wereldwijde aanwezigheid Op zoek naar 'green coating' Bestaande klant van Mifa (buitenbuis) Strategische partner
Binnenbuis
AV 2014
51
Key Account Management | Case 2
Contractuele feiten Alle vereiste proces know-how is aanwezig
Key Account
Combinatie van processen Klant had behoefte aan één leverancier 'Green coating' nodig Ontwikkeling gestart in 2012 Partnership 6 jaar
AV 2014
52
Key Account Management | Case 2
Investeringen bij HFI Volledig geautomatiseerde productielijn voor bewerking, bandslijpen, draaien, super finishing, lasermarkeren en reinigen
Investeringen bij AHC Benelux Volledig geautomatiseerde coatinglijn met innovatieve state-of-the-art technologie
(gesloten systeem zonder uitstoot) Duurzaam marketing voordeel voor de klant => 'Green Coat' AV 2014
53
Trading update 1Q 2014 Aalberts Industries realiseert goede start in 2014
Trading update 1Q 2014 Algemeen In het eerste kwartaal van 2014 zijn de orders, het orderboek, de omzet en het resultaat gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar Verdere autonome groei in zowel Industrial Services als de verschillende Flow Control-activiteiten De focus blijft op versterking van de marketing- en verkoopaanpak en de realisatie van de vele efficiencyprojecten en daarmee verdere verbetering van de marktpositie en de resultaten
AV 2014
55
Trading update 1Q 2014 Per business-segment | 1 Building Installations Europe Over het algemeen uitdagend Resultaat vergelijkbaar met dezelfde periode vorig jaar Verdere vooruitgang geboekt met de vele lopende verbeterplannen
Building Installations North America Goede start in markten voor woningbouw en retail met name door de eerder geïntroduceerde kunststof en metalen verbindingssystemen en bijbehorende regelventielen Markt voor commerciële gebouwen liet nog geen verbetering zien
Climate Control Activiteiten verder ontwikkeld Goede start in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar Door recente acquisitie Nexus Valve is een positie verworven in de markt in Noord-Amerika
AV 2014
56
Trading update 1Q 2014 Per business-segment | 2 Flow Control Industrial Goed orderboek opgebouwd in eerste maanden van het jaar in de markten voor automobiel, districtenergie en olie & gas Goede omzet geboekt in met name Noord-Amerika
Industrial Services Goed eerste kwartaal gerealiseerd zowel in orders, omzet als resultaat Halfgeleider- en Duitse automobielindustrie, de machinebouw en de turbine- en vliegtuigindustrie bleven op stabiel goed niveau
AV 2014
57
Vooruitzichten
Focus blijft op continue versterking van de marktposities en het realiseren van duurzame winstgevende groei Toegenomen orderpositie
Sterke motivatie om de vele verbeterplannen tot goede resultaten te brengen Het is de verwachting dat verdere vooruitgang zal worden geboekt in 2014 en de jaren daarna
AV 2014
58
