A pénzügyi rendszer fogalma és funkciói Monetáris és fiskális politika 1. előadás Dr. Vigvári András
[email protected]
Tananyag-egyéb tudnivalók • Tankönyv:Vigvári András: Pénzügy(rendszer)tan. KJK-KERSZÖV. 2004.
• 1. fejezet, 3. fejezet 4. fejezet, 5. fejezet, 8. fejezet 10. fejezet • Előadások. Honlapon fent lesznek. • Félév zárása: írásbeli nyitott könyves vizsga
Pénzügytan tárgya • A pénzügytan a pénzügyi rendszer vizsgálatával foglalkozó tudomány amely • - a rendszer belső összefüggés rendszerével, • -gazdaság más alrendszereire gyakorolt hatásával, • -alrendszereinek működésével foglalkozik.
Pénzügytan területei • Nemzetgazdasági és nemzetközi pénzügyek, határok relatívak, ld. EU • Szektor gazdaságtanok (banktan, biztosítás gazdaságtan, közpénzügyek,stb.) • A „vállalati pénzügyek”, finanszírozás gazdaságtan • Pénzügyi számtan, • Pénzügyi statisztika
Pénz-, pénzügyi rendszer • • • • •
Terminológiai problémák, pénzügyi = Monetary (money),? Fiscal,? Financial? A pénzügyi rendszer (financial system) tárgyalását a rendszer tényezőinek bemutatásával kezdjük.
A pénzügyi rendszer fogalma • A pénzügyi rendszer a vegyes gazdaság domináns alrendszere. • Mi a vegyes gazdaság? – Lassaiz-fair, – A lassaiz-fair után, (monopolkapitalizmus, financtőke) • A vegyes gazdaságon túl… Globalizáció.
A pénzügyi rendszer tényezői • • • • •
Elemek Folyamatok Struktúra Környezet Alrendszerek
Pénzügyi rendszer - rendszertényezők elemek • • • •
szereplők, pénz,> későbbi előadás, pénzügyi instrumentumok, pénzügyi információk
Szereplők1. • piaci szereplők: • monetáris szereplők- nem monetáris szereplők • megtakarítók(befektetők), • -beruházók, a finanszírozást igénylők, • -arbitrazsőrök, • -spekulánsok,
Szereplők 2 • • • • •
Nem piaci szereplők: -adófizető, -allokátor, -donor, -transzfer adomány címzettje,
Pénzügyi instrumentumok • Pénzre szóló követelés (pl. váltó, kötvény, részvény, befektetési jegy)- egyszerre aktíva és passzíva, • Csoportosítás: 1. Kibocsátó szerint, milyen szereplő fizetési ígérete? 2. Likviditás 3. Jogviszony jellege 3.1. egyedi szerződés vs. értékpapír 3.2. hitelviszony, tulajdonosi viszony
Pénzügyi rendszer – rendszertényezők folyamatok • Pénzáramlások, • Pénzügyi instrumentumok áramlásai, • Információ áramlás • Az áramlás mechanizmusai között jelen van a piaci mechanizmus, a redisztribúció és a reciprocitás.
Pénzügyi rendszer struktúrája • • • •
Fizikai infrastruktúra, Szervezetek, Intézmények, Szabályok,
Pénzügyi rendszer struktúrája -szervezetek • • • • • • •
-Szabályozó szervezetek, -üzleti szervezetek, -államháztartási szervezetek, -non-profit szervezetek, -monitor szervezetek, -ellenőrző szervezetek. Átfedések lehetnek!!!!! (Pl. MNB)
Pénzügyi rendszer struktúrája -szabályok • Állam által kikényszerített szabályok, (államközi egyezmények is), • A szereplők által „önként” követett (írott és íratlan) „klub” szabályok, (standardok, szokványok)
Alrendszerek • A pénzügyi rendszer maga is összetettspeciális rendszertényezőkkel jellemezhető alrendszerekből áll: • Ezek: – – – –
Monetáris rendszer, Pénzügyi piacok, Fiskális rendszer, Pénzügyi ellenőrzési rendszer.
Pénzügyi rendszer – rendszertényezők környezet • Technológiai környezet, (telekommunikáció+IT) • Társadalmi környezet (korrupció, megtakarítási szokások, kamat tilalom) • Politikai környezet • Gazdasági környezet
• Kölcsönhatás –rendszer és környezete között.
A pénzügyi rendszer funkciói • 1.A gazdaság pénzellátásának biztosítása. • 2. A gazdaság fizetési rendszerének biztosítása. • 3. Megtakarítások beruházókhoz történő allokálása. • 4. Jövedelmek térbeni, időbeni elosztása. • 5. Az erőforrások és információk áramlásának biztosítása. • 6. Gazdaságpolitikai eszköz. • 7. A bizonytalanság és a kockázatok kezelése.
Funkciók-alrendszerek • Tankönyv 1.4. táblázat A pénzügyi rendszer funkcióinak mátrixa. • A különböző funkciók a különböző alrendszerek működése révén valósulnak meg, az alrendszerek között szoros kölcsönhatás.
A pénzügyi rendszer típusai 1. • A pénzügyi rendszer domináns alrendszere a pénzügyi piacok rendszere. • A pénzügyi piacok alapvető funkciója a finanszírozási igény kielégítése. • Közvetlen és közvetett finanszírozás.
A pénzügyi rendszer típusai 2. • A típusok elhatárolása a tőkepiaci finanszírozás jellege és az ehhez kapcsolódó intézményi sajátosságok alapján. • Angolszász rendszer. Közvetlen finanszírozás dominál. • Kontinentális modell a közvetett finanszírozáson alapul, bankorientált~.
