A nem teljesítő hitelek helyzete a magyar piacon Felfalusi Péter, CEO
A lakossági hitelportfolió alakulása Fedezett* 8 000 000
25,00%
7 000 000 20,00% 6 000 000 5 000 000
15,00%
4 000 000 10,00%
3 000 000
Total bruttó (MHUF) NPL ráta
2 000 000 5,00% 1 000 000 0
0,00%
2(18)
*Forrás: MNB
A lakossági hitelportfolió alakulása Fedezetlen*
1 400 000
25,00%
1 200 000 20,00% 1 000 000 15,00%
800 000 600 000
10,00%
Total bruttó (MHUF) NPL ráta
400 000 5,00% 200 000 0,00%
0
3(18)
*Forrás: MNB
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Vállalati
• Nagyvállalati, projekthitelek ‒ ‒ ‒ ‒ ‒ ‒
4(18)
Jelenleg néhány banknál koncentrálódik 2009 óta nem igazán tudott tisztulni A fedezetek értéke nagyon eltérő képet mutathat MARK jelenthet megoldást Vagy egyéb nagy külföldi szereplő(k), befektetők megjelenése Mindenképpen szükséges egy egészségesen növekvő gazdaság a tisztulásához, hogy a keresleti oldal helyrejöjjön
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Vállalati • KKV ‒ Jellemzően nem kerül értékesítésre, bankon belüli vállalati WO osztály kezeli ‒ Felszámolások menedzselése ‒ Fedezetek értékesítése egyszerűbb
• Mikrohitelek, GHG ‒ ‒ ‒ ‒
Garanciák miatt kevésbé fájó pont Magánszemély mögöttes fedezetek Különbség a fedezett és fedezetlen követelések között Működő, kompetitív piaca van • Széchenyi kártya- MKK
5(18)
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Lakossági • Fedezett ‒ A nagyvállalati, projekthitelek mellett a legnagyobb fejfájás okozója ‒ Nem volt igazi piaca, főként a keresleti oldal hiánya miatt • Évente néhány ezer követelés került eladásra • Csak lokális, kisebb vevők • Cherry-picking jellegű vásárlások
‒ Kedvezőtlen jogi környezet • Kilakoltatási moratórium, kvótarendszer • Forintosítás folyamatos lebegtetése • Elszámolási Tv. 6(18)
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Lakossági • Fedezetlen ‒ Nagyon kompetitív piacon, folyamatos értékesítés ‒ Kifejezetten kis portfolió méretek, a nagyobb portfoliókat is több csomagra bontják az eladók ‒ Kevés multinacionális szereplő, nagyon sok lokális mellett ‒ A válság hatására felhalmozódott tételektől is jórészt megtisztult a bankok könyve ‒ A jogi környezet erre a részre is rányomta a bélyegét az elmúlt egy évben az elszámolási tv. miatt ‒ Néhány kivételtől eltekintve, kifejezetten csak az ár döntött a portfóliók eladásánál • Egyéb szempontok, mint transzparencia, további kezelési gyakorlatok kevésbé voltak érdekesek a döntésnél
7(18)
Eladott NPL portfoliók a válság óta* Fedezetlen 35 000
35,00%
30 000
30,00%
25 000
25,00%
20 000
20,00%
15 000
15,00%
10 000
10,00%
5 000
5,00%
0
0,00%
8(18)
*Forrás: MNB
Eladott NPL követelés bruttó érték (MHUF) Eladási ár (%)
Fedezetlen portfoliók áralakulása – összes banki termék*
2,50
40,00% 35,00%
2,00
30,00% 25,00%
1,50
20,00% 1,00
15,00% 10,00%
0,50
5,00% 0,00%
0,00 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4
9(18)
*Forrás: Intrum Justitia
Minimum maximum ársáv PP% Átlag PP%
Átlagkor (év)
Fedezetlen portfoliók áralakulása – hitelkártya* 25
40% 35%
20 30% 25%
15
20%
Minimum - maximum ársáv PP%
Átlag PP% 10
15% 10%
5 5% 0
0% 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4
10(18)
*Forrás: Intrum Justita
Portfóliók darabszáma
Fedezetlen portfoliók áralakulása – folyószámla* 30%
30
25%
25
20%
20
15%
15
10%
10
Minimum maximum ársáv Átlag PP%
5
5%
0%
0 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4
11(18)
*Forrás: Intrum Justitia
Portfóliók darabszáma
Fedezetlen portfoliók áralakulása – személyi kölcsön* 35%
40
30%
35 30
25%
25 20% 20
Minimum maximum ársáv
15
Átlag PP%
15%
10%
10
5%
5 0
0% 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4
12(18)
*Forrás: Intrum Justitia
Portfóliók darabszáma
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Általánosságban • • • • • • • •
13(18)
Befagyott fedezett állomány Javarészt kitisztított fedezetlen állomány Az elmúlt közel 1 év alatt komoly felhalmozódás Egyértelműen javuló árazás a válság óta Anomáliák a végrehajtási rendszerben Elszámolási törvény végrehajtása Forintosítás Komoly veszteségek, addicionális tőkeszükséglet a bankoknál 2014ben
• •
•
• •
Óriási igény a bankoktól a további mérlegtisztításra AQR, egyéb külső elvárások a bankszektortól, ami a rossz portfoliók tisztítása irányába mutat Nagyon komoly compliance elvárások a követeléskezelés, vásárlás terén (NAIH, MNB, Fogyasztóvédelem) Buda-Cash hatás- refinanszírozás Csökkenő kamatkörnyezetcsökkenő hozamelvárás- nagyobb kockázatvállalási hajlandóság
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezetlen lakossági
•
Eladói oldal: ‒ Nagyobb felhalmozódott portfoliók, amik európai viszonylatban még mindig kicsinek számítanak ‒ Magasabb szintű elvárások a vevőktől (nemcsak az ár számít, transzparencia) ‒ Egyszeri nagyobb értékesítés után visszaáll a kisebb portfoliók értékesítése
•
Vevői oldal: ‒ Nem üti meg azt a szintet a portfoliók mérete, hogy a jelenlegieken túl komoly nemzetközi befektető megjelenjen ‒ Konszolidálódást várunk • • •
14(18)
Refinanszírozásban lévő változások Transzparencia terén lévő elvárások az eladók és a szabályozók részéről Középtávon kisebb csomagok nőhetnek, kisebb adminisztrációs költségek mellett
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezetlen lakossági
•
Várakozások ‒ Az árak elértek már egy olyan szintre, ahonnan csak akkor emelkedhetnek tovább, ha a környezet jelentősen megváltozik • • • • •
Gazdasági- kevés esély van rá rövid távon Szabályozói- a kockázat mindkét irányba változhat Morális- Nem elképzelhetetlen az elszámolást követően, de rövid távon kicsi az esélye Finanszírozás- a jelenlegi szintek már nem valószínű, hogy tovább javulnak, illetve ennek esetleges hatása már nem jelentős Adatminőség, mennyiség
‒ A piac változatlanul képes lesz a megnövekedett 2015-ös portfoliók felszívására, az árszintekben nem várható jelentősebb visszaesés, legfeljebb csak ami a korosodásból adódik 15(18)
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezett lakossági
• Eladói oldal: ‒ Nagyon nagy a nyomás a tömeges értékesítés irányába, ami vélhetően piacra is fog kerülni 2015-16-ban
• Vevői oldal: ‒ A kis lokális cégek nem képesek a jelenlegi pár ezer darabnál többet felszívni ‒ A portfolió méretek már jelentős szereplőket is a piacra vonzhatnak ‒ A jelenleg Magyarországon működő multik már tervezik a piacra lépést
16(18)
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezett lakossági •
Kockázatok értékelése
‒ Az eddig fennálló jelentős kockázatok mérséklődése látszik • • •
Forintosítás Elszámolás Magáncsőd intézménye
‒ Vannak még bizonytalan pontok • Kilakoltatás kérdése • Ingatlanok értékesíthetősége/ hitelezés felfutása? • Gazdasági fellendülés/ háztartások elkölthető jövedelme? ‒ A végrehajtási rendszer átalakítása pozitív kockázati tényezőket hordoz
•
El fog indulni a nagyobb portfóliók értékesítése, de egyelőre mérsékeltebb ütemben:
‒ A jelenlévő multinacionális cégek nem rendelkeznek benchmarkkal, emiatt nem is épült ki a megfelelő infrastruktúra komolyabb méretű portfóliók kezelésére ‒ Co-investorok • •
17(18)
Csak megbízható partnerrel Nem akarnak infrastruktúrát építeni
