A magyar pénzügyi szektor helyzete és kilátásai

A magyar pénzügyi szektor helyzete és kilátásai „A szakképzés szerkezeti és tartalmi megújítása a Belvárosi TISZK-ben” szakmai konferencia Ibis Budapest Váci út Budapest, 2011. május 10.

Magyarország megítélése rosszabb volt 2009-ben…

A The Economist által tagjai körében végzett felmérés a következőket eredményezte: „

„

„

„ „

„ Piaci megítélés” szerinti rangsor a The Economist Corporate Network tagjainak 2009-re vonatkozó értékesítési várakozásai alapján Helyezés május

Változás

Helyezés január

3

2

9

3

Szlovénia

Pontszám május

Pontszám változás januárról májusra

Pontszám január

52.5

-0.3%

52.7

Lengyelország

52.0

5.5%

49.3

2

Azerbajdzsán

51.0

-5.9%

54.2

4

8

Csehország

49.4

0.1%

49.3

5

12

Románia

47.9

3.8%

46.1

Ezen rangsorolás a különböző szektorbeli multinacionális vállalatok 2009-es értékesítési várakozásai alapján készült

6

5

Bulgária

47.6

-6.6%

51.0

7

11

Belorusszia

44.1

-5.0%

46.4

8

6

Horvátország

43.5

-14.4%

50.9

Magyaroszág alacsony helyezést kapott:

9

4

Törökország

43.4

-15.1%

51.1

A válság idején a tagok közép-kelet európai piacokra vonatkozó rövid-távú kilátásait tükrözte Magyarország „piaci megítélés” szerinti rangsorolása

1

Ország

10

7

Szerbia

42.2

-16.9%

50.9

‟ 2008. november: 18.

11

1

Szlovákia

41.4

-23.6%

54.3

‟ 2009. január: 14.

12

10

Kazahsztán

41.1

-14.6%

48.1

‟ 2009. május: 14.

13

13

Oroszország

41.0

-1.7%

41.7

14

14

Magyarország

39.5

-4.0%

41.2

15

16

Litvánia

27.9

-25.7%

37.5

16

15

Lettország

24.3

-40.4%

40.7

17

18

Ukrajna

22.2

-2.8%

22.9

18 17 22.0 Észtország Forrás: The Economist Corporate Network közép-kelet európai benchmarking felmérés

-36.5%

34.6

Csak Ukrajna és a Baltikum ért el alacsonyabb helyezést

[A táblázat a 2009 januári és májusi rangsorolást mutatja]

© 2011 KPMG Tanácsadó Kft., a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva.

2

… de a közép-távú megítélés stabilnak mutatkozott

A The Economist felmérése során a tagok a következő 3-5 évre is rangsorolták a Top 10 közép-kelet európai piacot Magyaroszág stabil helyezést kapott az elmúlt néhány évben: •2007. január: 9. •2008. január: 7. •2009. november: 8. •2011. január: 8. (lásd jobb oldali táblázat) A fenti helyezések lényegesen jobbak, mint a rövid-távú várakozások a válság idején. [2008 végén és 2009 elején a fentieket nem vizsgálták]

Piaci megítélési rangsor a következő 3-5 év távlatában Helyezés

Ország

1

Oroszország

2

Lengyelország

3

Törökország

4

Csehország

5

Ukrajna

6

Románia

7

Kazahsztán

8

Magyarország

9

Bulgária

10

Szerbia

Forrás: The Economist Corporate Network közép-kelet európai benchmarking felmérés, 2011. január


3

The Economist Corporate Network (CN) tagok befektetéseinek megoszlása 2011-ben Lengyelország2%

64%

31%

2%

Törökország 3%

64%

31%

3%

Csehország 2%

23%

Szlovákia 5%

21%

Azerbajdzsán 3%

25%

5%

69%

5%

67%

Oroszország 2%

6%

72%

Ukrajna

5%

Kazahsztán

5%

Horvátország

70%

19%

37%

6%

51%

28%

7%

56%

14%

10%

75%

11%

Magyarország 2%

14%

Szlovénia

19%

65%

16%

Szerbia

19%

65%

16%

71%

11%

Észtország

72%

29%

Románia Bulgária

8%

Lettország

11%

17%

54%

13%

17%

60%

20%

68%

Litvánia 3% 5%

Belorusszia 3%

12%

22%

70% 15%

22%

59% Befektetés első alkalommal


Befektetés növelése

24% Befektetés változatlan

Befektetés csökkentése 4

Közép-Kelet Európa: nem virágzó ugyan, de azért nem rossz

Közép-Kelet Európa nem olyan rossz lehetőség, mivel –

Sokkal biztosabb és előrejelezhetőbb, mint Közép-Kelet és Észak-Afrika térsége

–

Magasabb egy főre jutó jövedelem, mint Ázsiában és Afrikában

–

Gyorsabb növekedés, mint Nyugat-Európában • A CN tagok 50%-a tartja egyre inkább Közép-Kelet Európát prioritással rendelkezőnek a lassan növekvő Nyugat-Európával szemben

–

Pénzügyi szolgáltatások és biztosítások: továbbra is jó növekedési potenciál

–

Energia: növekvő termelés, eltolódó arányok

De fontos a várakozások megfelelő menedzselése –

A 2008 előtti gazdasági virágzás évei már nem térnek vissza


5

A magyar gazdaság helyzete a visszaesést követően

Per cent

2009 2010 2011 Gazdasági növekedés és infláció* GDP Fogyasztói árindex Háztartások fogyasztási kiadása Export Import

9 8

7

7

6

6

5

5

4

4

3

3

Baseline Unfavourable risk assessment More rapid recovery of employment Unanchored inflation expectations

2 1 0

2 1 0 12 Q3 12 Q4 12 Q3

12 Q1 12 Q2 12 Q1

11 Q3 11 Q4 11 Q3

11 Q1 11Q1 11 Q2

10 Q3 10 Q3 10 Q4

Q1 10 Q1 10 10 Q2

-1 09 Q2

-1

Munkaerőpiac*

2009 2010 2011 2012 Tény Becslés

Bruttó átlagkereset Foglalkoztatási ráta Háztartások reáljövedelme

0,6 2,0 -2,5 0,1 -5,8 -1,1

2012

Tény Becslés -6,7 1,1 3,1 4,0 4,2 4,9 4,0 3,3 -7,6 -3,0 2,8 4,0 -9,1 14,5 10,5 9,8 -15,4 12,5 10,7 9,7

Per cent

8

Q3 09 Q3 09 09 Q4

12 Q3

07 Q1

07 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q3 07 Q4 Q1 08Q1 08 08 Q2 Q3 08Q3 08 08 Q4 09 Q1 09Q1 09 Q2 Q3 09 09 Q3 09 Q4 10 Q1 10 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q3 Q4 10 11 Q1 11Q1 Q2 11 11 Q3 11 Q3 11Q4 12 Q1 12 Q1 12Q2 12 Q3 12 Q4

Baseline Unfavourable risk assessment More rapid recovery of employment Unanchored inflation expectations

9

08 Q4 09 Q1 09 Q1

7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8

Infláció

Per cent

08 Q2 08 Q3 08 Q3

Százalék

07 Q4 08 Q1 08 Q1

7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8

GDP növekedés

07 Q2 07 Q3 07 Q3

Százalék

07 Q1 07 Q1

Per cent

2,2 0,5 1,3

5,7 0,4 3,1

A régióban tevékenykedő bankok véleménye szerint néhány éven belül a régió ismét az eredményesség motorja lesz, s a hitelkihelyezés vesztesége csökken.

Forrás: MNB: negyedéves inflációs riport, November 2010 / *százalékos változásokat jelöl az előző évhez képest © 2011 KPMG Tanácsadó Kft., a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva.

6

Magyarország: túljut a nehézségeken?

A növekedés felgyorsul 2011-ben és 2012-ben

Reál GDP növekedés (%)

Nem csupán az exporton lesz a hangsúly; a fogyasztói költések is némileg erősödni fognak Növelhetők az árak a magasabb költségek áthárítása érdekében? A forintárfolyam, a részvények árfolyama és az adósságállomány erősen indították az évet A kormánynak egyensúlyba kell hoznia a populista eszközöket a befektetési szükségletekkel

Forrás: EIU. © 2011 KPMG Tanácsadó Kft., a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva.

7

Magyarország: néhány záró gondolat

•Magyarország kemény piacnak számított éveken keresztül

•De a közép-távú üzleti megítélése jobb, mint a válság idején •És a közép-távú megítélése stabil maradt a többi közép-kelet európai országéhoz viszonyítva •A megítéléseknek javulniuk kell, ha 2011-ben újra növekedés tapasztalható, valamint a kormánynak pozitív üzenete lesz az üzleti élet szereplői számára

•Mivel a cégcsoportok központjainak (HQ) várakozásai Magyarországot illetően valószínűleg elég alacsonyak, ezért lehetőség adódhat néhány gyors sikerre (quick wins) •Ahogy nemrég az egyik IT szektorbeli CN tag megjegyezte: “Mi befektetünk Magyarországon. Úgy gondoljuk lesz néhány „jó áron elérhető, értékes vétel” (low-hanging fruits).”


8

A bankszektor helyzetét befolyásoló legfontosabb tényezők

1.

Bankadó 180 milliárd Ft / év

2.

Basel-i szabályozás változása

3.

Bankközi elszámolási rendszer változása InterGIRO 2 2012 közepétől

4.

Devizaalapú hitelek bedőlése, rossz hitel állomány növekedése

5.


Forrásköltség növekedése

9

A magyar bankpiac jelenlegi helyzetének pillanatképe fejlődési potenciált jelez

Piaci körkép

•

• •

Hitelezési aktivitás hitelek aránya az eszközökből

Alacsony

Hatékonyság a költség/árbevétel ráta alapján

Magas

*

Leírás A magyar bankpiac stabilnak értékelhető, azonban olyan negatív hatások is befolyásolják, mint a csökkenő jövedelmezőség A bankadó bevezetésének és az instabil makrogazdasági környezetnek köszönhetően a jövedelmezőséggel kapcsolatos csökkenő tendencia várhatóan folytatódni fog Ugyanakkor néhány bank hatékonyan és jövedelmezően működik az óvatos hitelezési filozófiájának köszönhetően

Alacsony

Magas

Jövedelmezőség - ROE Forrás/megjegyzés:

• A számítások alapja a PSZÁF 2009 év végi hivatalos riportja

Hitel/betét arány

OTP Bank

47%

101%

K&H Bank

53%

115%

MKB Bank

73%

188%

Erste Bank

68%

178%

CIB Bank

82%

184%

Raiffeisen Bank

68%

132%

UniCredit Bank

60%

98%

Budapest Bank

74%

130%

• A logo mérete jelzi a bank mérlegfőösszeg alapján mért nagyságát • A hatékonyság és a jövedelmezőség tengely jelzi az intézmények közötti, költség/betét arány és ROE alapján mért relatív különbségeket © 2011 KPMG Tanácsadó Kft., a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva.

10

A magyar bankszektor jelenleg átalakulási fázisban van a válságot követően

Pénzügyi nézőpont

Üzleti fókusz MAGYAR BANKPIAC

Portfolió / ügyfélbázis


Működés

11

A magyar bankszektor válság utáni helyzete jelenleg – pénzügyi nézőpont

Pénzügyi nézőpont „ Bankadó „ „ „ „ „

Romló banki jövedelmezőség, a legalacsonyabb a CEE régióban Romló tőkemegfelelési mutató Külföldi források csökkenése Rövidtávú források arányának növekedése Egyre nagyobb függés az anyavállalatoktól


12

A magyar bankszektor válság utáni helyzete jelenleg – portfólió/ügyfélbázis

Portfolió / ügyfélbázis „ „ „ „

Növekvő mértékű nem teljesítő hitelek és céltartalékok Alapos portfolió monitoring és erősödő behajtási tevékenység Kisebb hitelpiac, de nagyobb kitettség Az árfolyam volatilitás folyamatos LTV (loan-to-value) monitoringot követel meg

„ „ „ „

Növekvő kockázat tudatosság 2010. volt az első év, amikor a banki ügyfélkör nem növekedett Hitel konszolidáció A portfoliók értékelése eladás vagy átalakítás céljából


13

A magyar bankszektor válság utáni helyzete jelenleg – üzleti fókusz

Üzleti fókusz „ A bankszektor konszolidációja (M&A) „ Üzleti tevékenységek konszolidációja

„ „ „ „

Összpontosítás az alaptevékenységre és az alapvető banki termékekre Szegmens alapú termék portfolió és árazás Orientálódás az értékesebb ügyfélszegmensek felé Nagyobb hangsúly az ügyfélmegtartáson, mint az ügyfélszerzésen

„ Összpontosítás a premium banki ügyfelekre és a jól teljesítő KKV ügyfelekre „ Kockázat alapú árazás „ Fiókteleppé alakulás megfontolása


14

A magyar bankszektor válság utáni helyzete jelenleg – működés

Működés „ Értékesítési csatornák racionalizálása „ Folyamathatékonyság hangsúlyozása (Lean módszertan) „ Szervezeti és működési változások a Basel III következtében „ Figyelmeztető jelek azonosítása, early warning rendszer működtetése (behajtás első lépése) „ A szervezet áramvonalasítása


15

A komoly visszaesés után a piac még mindig nem jelez fellendülést Piaci előrejelzés • Magyarország ország kockázata az egyik legmagasabb a régióban • Hosszú távú fenntarthatósági kérdések • Bankadó

Általános

• Magas a külföldtől való függőség a refinanszírozásban • Félelem az árfolyam volatilitástól • A kilakoltatási moratórium magas kockázata

• Romló portfolió minőség • Lehetséges további tőkekövetelmény • Javul a nemzetközi befektetők megítélése • A deviza-swap piac kivételével zavartalan a pénzügyi piacok működése • A nem teljesítő hitelek arányának emelkedése lelassulhat, a veszteségráta csökkenhet

A nettó belföldi hitelfelvétel előrejelzése

500

Mrd Ft

Mrd Ft

400

400

300

300

200

200

100

100

0

• Deviza alapú jelzálog hitel megszűnése • Folyamatosan csökkenő volumenek** • Magas árfolyamkockázat

• Restrukturált jelzálogok türelmi időszaka rövid időn belül lejár • 2011. végétől csekély értékesítési növekedés

• Nem várható enyhülés a szigorú hitelezési feltételek terén • Aktív hitel-restrukturálási szabályzat szükséges

0

-100

-100

-200

-200

-300

-300

2005.I. II. III. IV. 2006.I. II. III. IV. 2007.I. II. III. IV. 2008.I. II. III. IV. 2009.I. II. III. IV. 2010.I. II. III. IV. 2011.I. II. III. IV. 2012.I. II. III. IV.

Lakossági szegmens

Vállalati szegmens

Vállalatok

Háztartások

• Jelentős növekedés az újrastrukturált hitelek re-default rátáját tekintve

• 2012 előtt nem várható a hitelállomány növekedése

A piaci növekedéssel kapcsolatos bizonytalanság szintje még mindig magas. Forrás: MNB / * Nettó áramlás kiigazítva az árfolyamhatásokkal. ** A volumennövekedés motorja az árfolyamváltozás. © 2011 KPMG Tanácsadó Kft., a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva.

500

16

Köszönöm a figyelmet!


17

Leposa Csilla Partner KPMG Tanácsadó Kft


18

A magyar pénzügyi szektor helyzete és kilátásai

Recommend Documents