A DIÓFA ALAPKEZELŐ TAKARÉKINVEST LIKVIDITÁSI BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATA 1

A DIÓFA ALAPKEZELŐ által kezelt,

TAKARÉKINVEST LIKVIDITÁSI BEFEKTETÉSI ALAP elnevezésű nyíltvégű értékpapír befektetési alap határozatlan időre történő, nyilvános létrehozása és befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatala érdekében készített,

KEZELÉSI SZABÁLYZATA1 Hatályos: 2014. december 8. napjától Befektetési Alapkezelő: Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1062 Budapest, Andrássy út 105.) Vezető Forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Letétkezelő: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) A Felügyelet által kiadott legutóbbi engedély száma, kelte: H-KE-III-720/2014. 2014. december 2. Eredeti engedély száma és kelte: (E-III/110.734-1/2008, 2008. december 19.)

1

Jelen Kezelési Szabályzat megfelel a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény 3. mellékletében foglaltaknak.

TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap

TARTALOMJEGYZÉK I. 1.

A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK .................................................. 8 A BEFEKTETÉSI ALAP ALAPADATAI ................................................................................ 8

1.1

Az Alap neve ...................................................................................................................... 8

1.2

Az Alap rövid neve ............................................................................................................. 8

1.3

Az Alap székhelye .............................................................................................................. 8

1.4

Az Alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma ................................ 8

1.5

A befektetési alapkezelő neve ........................................................................................... 8

1.6

A letétkezelő neve ............................................................................................................. 8

1.7

A forgalmazó neve ............................................................................................................ 8

1.8 A befektetési alap működési formája (nyilvános) a lehetséges befektetők köre (szakmai vagy lakossági) .............................................................................................................................. 8 1.9

A befektetési alap fajtája (nyílt végű vagy zárt végű) ...................................................... 8

1.10 A befektetési alap futamideje (határozatlan vagy határozott), határozott futamidő esetén a futamidő lejártának feltüntetése ................................................................................... 8 1.11 Annak feltüntetése, ha a befektetési alap ÁÉKBV-irányelv vagy ABAK-irányelv alapján harmonizált alap ........................................................................................................................... 8 1.12 A befektetési alap által kibocsátott sorozatok száma, jelölése, annak feltüntetése, hogy az egyes sorozatok milyen jellemzőkben térnek el egymástól ..................................................... 9 1.13

A befektetési alap elsődleges eszközkategória típusa (értékpapír- vagy ingatlanalap) .. 9

1.14 Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése ........................................................................................................ 9 2. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ egyéb ALAPINFORMÁCIÓK .................................. 9 3. A BEFEKTETÉSI alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása ........................................................................................................ 12 4. A befektetés legfontosabb jogi következményeinek leírása, beleértve a joghatóságra, az alkalmazandó jogra és bármilyen olyan jogi eszköz meglétére vagy hiányára vonatkozó információkat, amelyek az ABA letelepedése szerinti országban hozott ítéletek elismeréséről és végrehajtásáról rendelkeznek ............................................................................................ 12 II.

A BEFEKTETÉSI jegyre vonatkozó információk (sorozatonként) ......................................... 12 5. A BEFEKTETÉSI JEGY ISIN AZONOSÍTÓJA ...................................................................... 12 6. A BEFEKTETÉSI JEGY névértéke ................................................................................... 12 7. A BEFEKTETÉSI JEGY devizaneme ................................................................................ 12 8. A BEFEKTETÉSI JEGY előállításának módja, a kibocsátásra, értékesítésre vonatkozó információk ........................................................................................................................... 12 9. A BEFEKTETÉSI JEGYre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja 13 10. A BEFEKTETőnek a befektetési jegy által biztosított jogai, annak leírása, hogy az ABAK 2


hogyan biztosítja a befektetőkkel való tisztességes bánásmódot, és amennyiben valamely befektető kivételezett bánásmódban részesül, vagy erre jogot szerez, a kivételezett bánásmód leírása, a kivételezett bánásmódban részesülő befektetőtípusok azonosítása, valamint adott esetben ezek az ABA-hoz vagy az ABAK-hoz fűződő jogi és gazdasági kötődésének leírása; Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk...................................................................... 13 III. A BEFEKTETÉSI alap befektetési politikája és céljai, azon eljárások leírása, amelyekkel a befektetési politika és stratégia módosítható, ezen belül különösen: ........................................ 14 11. A befektetési alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl. tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció).... 14 12. A befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei ............... 14 13. Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása............................................................................................................. 14 14. Az egyes portfólióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya .............. 15 15. A befektetési politika minden esetleges korlátozása, valamint bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely a befektetési alap kezeléséhez felhasználható, ideértve a tőkeáttétel alkalmazására, korlátozására, a garanciák és eszközök újbóli felhasználására vonatkozó megállapodásokat és az alkalmazható tőkeáttétel legnagyobb mértékét, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a 6. melléklet XI. pontjának megfelelő információkat .................................................................................. 15 16. A portfólió devizális kitettsége ................................................................................... 16 17. Ha a tőke-, illetve hozamígéret a befektetési alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása ................................................ 16 18. Hitelfelvételi szabályok .............................................................................................. 17 19. Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiba az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti................................................................................................................... 17 20. A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága ............................................................................................ 17 21. Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni 17 22. A cél-ÁÉKBV, illetve részalapjának megnevezése, a cél-ABA megnevezése, letelepedésére vonatkozó információk .................................................................................. 17 23. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk, így pl. a mögöttes alapok letelepedésére vonatkozó információk, amennyiben az ABA alapok alapja ............................ 17 24. Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk .................................................... 17 24.1 Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség ............................................................................................................ 17 24.2

A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre ............... 18

24.3 Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt ........................................................................................................................... 18 24.4

A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok .......................................... 18

24.5

Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai ....................................... 18

24.6

Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése ...................... 18

24.7

Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása ............................................ 18 3


24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát ........................................................................... 18 24.9 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk ........................................................ 18 25. Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések ...................................................... 18 25.1 Annak megjelölése, hogy hozamtermelő vagy értéknövekedési céllal kiválasztandó ingatlanokba fektet az ingatlanalap ........................................................................................... 18 25.2 Annak megjelölése, hogy milyen funkciójú (lakás, kereskedelmi, ipari stb.) ingatlanokba fektet az ingatlanalap ................................................................................................................. 18 25.3. Annak megjelölése, hogy mely országokban fektet be az ingatlanalap ......................... 18 25.4. Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma összegszerűen ............................................................................................................................. 19 25.5. Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma az összes eszközhöz viszonyítottan ............................................................................................. 19 25.6. Az építés alatt álló ingatlanok maximum aránya ........................................................... 19 25.7. Az ingatlanalapra háruló kockázatok ............................................................................. 19 25.8. Az ingatlanalapra háruló kockázatok kezelésének módja, a kockázatkezelés stratégiája és megvalósításának főbb elvei .................................................................................................. 19 25.9. Az alap nyilvántartásba vételét megelőző forgalomba hozatal kapcsán történt apportálás esetén az apportálandó ingatlanok részletes bemutatása ...................................... 19 IV. a kockázatok ....................................................................................................................... 19 26. A kockázati tényezők, valamint annak bemutatása, hogy az ABAK hogyan felel meg a 16. § (5) bekezdésben előírt feltételeknek ............................................................................. 19 1.

Politikai kockázat ................................................................................................................ 20

2.

A befektetések egyedi kockázata ........................................................................................ 20

3.

Nemzetközi tőkepiaci kockázat ........................................................................................... 20

4.

Származtatott termékekből eredő kockázat ....................................................................... 20

5.

Befektetési kockázat ........................................................................................................... 20

6.

Reálhozam kockázata ......................................................................................................... 21

7.

Társaságok kockázata ......................................................................................................... 21

8.

Devizaárfolyam-kockázat.................................................................................................... 21

9.

Az Alap eszközeinek likviditási kockázata ........................................................................... 21

10.

A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata ................................. 21

11.

Nettó eszközérték számításából eredő kockázat ............................................................ 22

12.

Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata ............................. 22

13.

Az Alap megszűnésének kockázata ................................................................................. 22

14.

A Letétkezelő kockázata.................................................................................................. 22

15.

Partnerkockázat .............................................................................................................. 22 4


16.

Adószabályok változásának kockázata ........................................................................... 23

17.

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata ......................... 23

18.

Hitelkockázat................................................................................................................... 23

19.

Szakmai kockázat ............................................................................................................ 23

26.1 Az ABA likviditási kockázatának kezelése, visszaváltási jogok és a befektetőkkel kötött visszaváltási megállapodások leírása, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a 6. melléklet X. pontjának megfelelő információkat ............................... 24 V. AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE .................................................................................................. 24 27. A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, a hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás ..................................................................... 24 27.1. A piaci érték megállapításának szabályai ....................................................................... 24 27.2. A nettó eszközérték közzététele ...................................................................................... 25 27.3. A hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályai ......................................................................................................................... 25 28. A portfólió egyes elemeinek értékelése, az értékelési eljárásnak és az eszközök értékelése során használt árképzési módszernek a leírása, beleértve a nehezen értékelhető eszközök értékelése során a 38. §-nak megfelelően alkalmazott módszereket ........................ 26 28.1. Folyószámla, lekötött betét ............................................................................................ 26 28.2. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények, kincstárjegyek, jelzáloglevelek) .. 26 28.3. Nyíltvégű befektetési alapok jegyei ................................................................................ 27 28.4. Repó ügyletek (fordított repó) ........................................................................................ 27 28.5. Követelés, kötelezettség.................................................................................................. 27 28.6. Költségek, jutalékok ........................................................................................................ 27 28.7. Hitelek ............................................................................................................................. 27 29. A származtatott ügyletek értékelése ........................................................................... 27 30. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk ...................................................... 27 VI. 31. 32. 33.

A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK .................................................................... 28 A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei és eljárása ................................ 28 Hozamfizetési napok .................................................................................................. 28 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk ...................................................... 28

VII. a BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJSEÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA .................................................................................... 28 34. A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret .............................................. 28 34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia) ........... 28 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem ......................................................................................... 28 35. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk ...................................................... 29 VIII. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK ....................................................................................................... 29 36. A befektetési alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja .. 29 36.1

A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek 5


összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ....................... 29 36.2 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti meg, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ............................................................................................ 30 36.3 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti meg, a befektetési alap által egyéb, harmadik felek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ................................................................................. 30 37. A befektetési alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak (ez utóbbiak legmagasabb összege), kivéve a 36. pontban említett költségeket ..................... 31 38. Ha a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke ............................................................................... 33 39. A részalapok közötti váltás feltételei és költségei ........................................................ 33 40. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk ...................................................... 33 IX. A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA..................................................... 33 41. A befektetési jegyek vétele......................................................................................... 34 41.1 A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje .................................................................................................................................... 34 41.2

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap ................................... 35

41.3 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap ....................................... 35 42. A befektetési jegyek visszaváltása .............................................................................. 35 42.1 Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje .................................................................................................................................... 35 Forgalmazási órák ................................................................................................................... 35 Visszaváltásra vonatkozó limitek ............................................................................................ 36 Befektetési Jegyek visszaváltása ............................................................................................. 36 Elszámolás ............................................................................................................................... 37 A Befektetési Jegyek visszaváltásának felfüggesztése, szünetelése ....................................... 37 Befektetési jegyek átváltása az Alapkezelő által kezelt más alapok befektetési jegyeibe ..... 38 42.2

Visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap ........................... 38

42.3 Visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap .............................. 38 43. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai ............................. 38 43.1

A forgalmazási maximum mértéke ................................................................................. 38

43.2 A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei ...................................................................................................................................... 38 44. A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása ....................... 38 44.1

A fenti árak kiszámításának módszere és gyakorisága .................................................. 38

44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez – részben vagy egészben – a befektetési alapot, a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg ............................. 38 45. Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák............................................................................................................... 39 46. Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák ........................................................................................................... 39 6


47.

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk ...................................................... 39

X. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ TOVÁBBI INFORMÁCIÓ ........................................... 40 48. Befektetési alap múltbeli teljesítménye ...................................................................... 40 49. Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására, ennek feltételei ............................................................................................................................... 40 50. A befektetési alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira 40 51. Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről ............................................................. 41 XI. KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK ................................ 42 52. A befektetési alapkezelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám) .................................................................................................................... 42 53. A letétkezelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai ................................................................................................................................ 42 54. A könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám) , feladatai ................................................................................................................................ 42 55. Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik ..................................................... 42 56. A forgalmazóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám) , feladatai ................................................................................................................................ 42 57. Az ingatlanértékelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám) , feladatai ................................................................................................................................ 42 58. A prime brókerre vonatkozó információk.................................................................... 42 58.1

A prime bróker neve ........................................................................................................ 42

58.2 Az ABA prime brókerrel kötött megállapodása lényegi elemeinek, a felmerülő összeférhetetlenségek kezelésének leírása ................................................................................. 43 58.3 A letétkezelővel kötött esetleges megállapodás azon elemének leírása, amely az ABA eszközei átruházásának és újrafelhasználásnak lehetőségére vonatkozik, továbbá a prime brókerre esetlegesen átruházott felelősségre vonatkozó információ leírása............................. 43 59. Harmadik személyre kiszervezett tevékenységek leírása, az esetleges összeférhetetlenségek bemutatása ........................................................................................ 43

7


I.

A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK

1.

A BEFEKTETÉSI ALAP ALAPADATAI

1.1

Az Alap neve

TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) 1.2

Az Alap rövid neve

TI Likviditási Alap 1.3

Az Alap székhelye

1062 Budapest, Andrássy út 105. 1.4

1.5

Az Alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma

Alap neve

Felügyeleti nyilvántartásba vétel időpontja

Nyilvántartási szám


2008. december 19.

1111-308

A befektetési alapkezelő neve

Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1.6

A letétkezelő neve

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1.7

A forgalmazó neve

Vezető forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1.8

A befektetési alap működési formája (nyilvános) a lehetséges befektetők köre (szakmai vagy lakossági)

Az Alap nyilvánosan működő befektetési alap. Az Alapra forgalomba hozott befektetési jegyeket lakossági és szakmai befektetők is megszerezhetik 1.9

A befektetési alap fajtája (nyílt végű vagy zárt végű)

Az Alap nyíltvégű befektetési alap. 1.10

A befektetési alap futamideje (határozatlan vagy határozott), határozott futamidő esetén a futamidő lejártának feltüntetése

Az Alap határozatlan futamidejű befektetési alap. 1.11

Annak feltüntetése, ha a befektetési alap ÁÉKBV-irányelv vagy ABAK-irányelv alapján harmonizált alap

Az Alap az ABAK-irányelv alapján harmonizált befektetési alap. 8


1.12

A befektetési alap által kibocsátott sorozatok száma, jelölése, annak feltüntetése, hogy az egyes sorozatok milyen jellemzőkben térnek el egymástól

Az Alaphoz tartozó befektetési jegyek egy sorozatba tartoznak. 1.13

A befektetési alap elsődleges eszközkategória típusa (értékpapír- vagy ingatlanalap)

Az Alap értékpapír befektetési alap. 1.14

Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése

Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamgarancia, tőke- és hozamvédelem. 2.

A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ EGYÉB ALAPINFORMÁCIÓK

A befektetési alap neve 2014. november 6. napjáig Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap volt. Az alapkezelési tevékenységet az Alap létrehozatalától 2014. november 6. napjáig a Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye 1122 Budapest, Pethényi köz 10..; cégjegyzékszáma: 0110-045577) látta el. A Felügyelet a 2014. október 18. napján meghozott, H-KE-III-612/2014. számú határozatával engedélyezte az Alap átadását a Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság részére. Az átadás napja 2014. november 6., amely naptól fogva az Alap alapkezelőjeként a Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság jár el. DEFINÍCIÓK (ALAPFOGALMAK, MEGHATÁROZÁSOK): ABA ABAK ABAK-irányelv

ABAK-rendelet

Alap vagy Befektetési Alap

ÁÉKBV

alternatív befektetési alap, azaz ÁÉKBV-nek nem minősülő kollektív befektetési forma a részalapokat is beleértve alternatív befektetési alapkezelő, azaz rendszeres gazdasági tevékenységként egy vagy több ABA-t kezelő befektetési alapkezelő az Európai Parlament és a Tanács 2011. június 8-i 2011/61/EU irányelve az alternatívbefektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról a Bizottság 2012. december 19-i 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről a Diófa Alapkezelő Zrt. által kezelt, a jelen Kezelési Szabályzat hatálya alá vont nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap, a jelen esetben Befektetési Jegyek jegyzés útján történő, nyilvános forgalomba hozatalával létrehozott és a kockázatmegosztás elvén működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, melyet az Alapkezelő a Befektetők érdekében kezel. A Diófa Alapkezelő Zrt. által kezelt, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap: a TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap a) olyan nyilvános nyílt végű befektetési alap, amely megfelel a Kbftv. felhatalmazása alapján kiadott, a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó előírásainak, vagy b) olyan nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe 9


Alapkezelő ÁKK Államkötvény Állampapír

BAMOSZ Banki munkanap

Befektetési Jegy

Befektető BÉT Bszt. Dematerializált értékpapír

Devizabelföldi

Devizakülföldi Felügyelet Forgalmazási nap Forgalmazás-elszámolási nap

történő átvétele alapján jött létre a Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1062 Budapest, Andrássy út 105.), rövid nevén: Diófa Alapkezelő Zrt. az Államadósság Kezelő Központ Zrt. (székhelye: 1027 Budapest, Csalogány utca 9-11.) 1 évnél hosszabb kibocsátáskori futamidejű állampapír a magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (székhelye: 1055 Budapest, Honvéd tér 10. III/2.) minden olyan munkanap, amely sem a Letétkezelő, sem a Vezető Forgalmazó szempontjából nem szünnap, illetve amely nem munkaszüneti nap az Alap portfóliójában az adott napon szereplő befektetési eszközök piacán a Kbftv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel az Alap mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, az Alappal szembeni, az Alap Kezelési Szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír befektetési jegy vagy az egyéb kollektív befektetési értékpapír tulajdonosa a Budapesti Értéktőzsde Zrt. (székhely: 1062 Budapest, Andrássy út 93.) a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény a Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség a) az a természetes személy, akinek az illetékes magyar hatóság által kiadott érvényes személyazonosító igazolványa van, illetve azzal rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet, ha a székhelye belföldön van, ideértve a külföldi állampolgár önálló magyarországi vállalkozását (egyéni vállalkozót és az önfoglalkoztatót is), c) a fenti b) pont szerinti vállalkozás vagy szervezet tulajdonosa, vezető tisztségviselője, felügyelő bizottsági tagja és alkalmazottja e minőségben a vállalkozás és a szervezet nevében tett jogügyletei és cselekményei tekintetében, ha azok alapján a vállalkozás vagy a szervezet szerez valamilyen jogot illetve azt terheli kötelezettség, akkor is devizabelföldinek tekintendő, ha egyébként devizakülföldi d) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ide nem értve a vámszabadterületi társaságot, e) a külföldön lévő külképviselet az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli szervezet, aki a Tpt. szerint annak minősül A Magyar Nemzeti Bank a pénzügyi közvetítőrendszer felügyeleti jogkörében, illetve annak e feladatkör tekintetében vett jogelődje(i) minden olyan nap, amely a Vezető Forgalmazónál nem szünnap, azaz amelyen az Alap Befektetési Jegyeinek tényleges forgalmazása folyik az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír vételi és visszaváltási megbízásokat elszámolják, meghatározva a 10


Forgalmazás-teljesítési nap Forgalmazási Helyek Határidős ügylet Hosszú pozíció

Kbftv.

KELER Kezelési Szabályzat

Kiemelt Befektetői Információ Kincstárjegy Könyvvizsgáló

Közzétételi Hely(ek) Letétkezelő MNB Nettó eszközérték

Részvény Rövid pozíció Származtatott (derivatív) ügylet Tájékoztató T nap Tőkepiaci törvény vagy Tpt. Tőkepiaci Jogszabályok Vezető Forgalmazó

teljesítéskor a befektetőknek járó ellenértéket az a nap, amelyen az elszámolt vételi és visszaváltási megbízások ellenértékét a befektetők felé teljesítik, jóváírják a Forgalmazó székhelye, valamint a Forgalmazó mindenkor hatályos Üzletszabályzatának mellékletét képező ügynöklistában meghatározott értékesítési helyek értékpapírra, vagy más befektetési eszközre alapozott nem azonnali ügylet minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, áremelkedés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt. (székhelye: 1075 Budapest, Asbóth utca 9-11.) az Alap kezelési szabályait tartalmazó, Kbftv. 3. melléklete szerint összeállított és a Felügyelet által jóváhagyott dokumentum, amely minden olyan információt tartalmaz, amely az Alap működésének, befektetési elveinek és kezelésének megítélését lehetővé teszi az ÁÉKBV-ról és az egyéb nyilvános nyílt végű befektetési alapról készített, a befektetőknek adandó legfontosabb információkat tartalmazó rövid dokumentum 1 éves, vagy annál rövidebb kibocsátáskori futamidejű állampapír az Alap Könyvvizsgálója a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1068 Budapest, Dózsa György út 84/C., kamarai nyilvántartási száma: 000083), a könyvvizsgálói feladatokat Binder Szilvia (kamarai tagsági szám: 003801) látja el. az Alapkezelő internetes honlapja (www.diofaalapkezelo.hu), illetve a Forgalmazási Helyek az Alap letétkezelési tevékenységét a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.) látja el. a Magyar Nemzeti Bank (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 8-9.) az Alap vagyonában szereplő eszközök értéke, ideértve az aktív időbeli elhatárolásokat és a kölcsönbe adásból származó követeléseket is -, csökkentve az azt terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is tagsági jogokat megtestesítő, névre szóló, névértékkel rendelkező értékpapír minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, árcsökkenés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló pénzügyi eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétől függ, és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva) a Kbftv. 5. melléklete szerint összeállított dokumentum az ügyletkötésre vonatkozó megbízás leadásának a napja és a nettó eszközérték meghatározása során a nettó eszközérték vonatkozási napja a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény a Kbftv., valamint valamennyi, a jelen Kezelési Szabályzatban foglalt tevékenységet szabályozó jogszabály együttesen a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) A Vezető Forgalmazó a Befektetési Jegyek értékesítésére és visszaváltására a Kbftv. 112. §-ában foglaltak szerint közvetítőket 11


vehet igénybe. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÉSRE, TOVÁBBÁ A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBA HOZATALÁRA ÉS FORGALMAZÁSÁRA VONATKOZÓ, VALAMINT AZ ALAP ÉS A BEFEKTETŐ KÖZÖTTI JOGVISZONYT SZABÁLYOZÓ JOGSZABÁLYOK FELSOROLÁSA

3.

a) b) c) d) e)

Kbftv., ABAK-rendelet, 2001. évi CXX. törvény a tőkepiacról, 2013. évi V. törvény a Polgári Törvénykönyvről, 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól, f) 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól. 4.

A BEFEKTETÉS LEGFONTOSABB JOGI KÖVETKEZMÉNYEINEK LEÍRÁSA, BELEÉRTVE A JOGHATÓSÁGRA, AZ ALKALMAZANDÓ JOGRA ÉS BÁRMILYEN OLYAN JOGI ESZKÖZ MEGLÉTÉRE VAGY HIÁNYÁRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓKAT, AMELYEK AZ ABA LETELEPEDÉSE SZERINTI ORSZÁGBAN HOZOTT ÍTÉLETEK ELISMERÉSÉRŐL ÉS VÉGREHAJTÁSÁRÓL RENDELKEZNEK

A Befektetők jogait részletesen a Kezelési Szabályzat 10. pontja tartalmazza. Tekintettel arra, hogy mind az Alapkezelő, mind az Alap székhelye Magyarországon található, a Befektető és az Alap között létrejövő jogviszonyra a magyar jog, valamint a Magyarországon közvetlenül alkalmazandó európai uniós jogi normák szabályai az irányadók. A felek között létrejött jogviszonyból eredő bármely jogvita elbírálására a magyar jog mindenkor hatályos hatásköri és illetékességi szabályai szerinti magyarországi székhelyű rendes bíróság az illetékes. A magyar bíróság által hozott ítéletek külföldi elismerésére és végrehajtására a vonatkozó hatályos magyar jogszabályok és európai uniós jogi aktusok – különösen a polgári és kereskedelmi ügyekben a joghatóságról, valamint a határozatok elismeréséről és végrehajtásáról szóló 2000. december 22-i 44/2001/EK tanácsi rendelet – szabályai az irányadók.

II.

A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK (SOROZATONKÉNT)

5.

A BEFEKTETÉSI JEGY ISIN AZONOSÍTÓJA

HU0000707385 6.

A BEFEKTETÉSI JEGY NÉVÉRTÉKE

1,- Ft, azaz egy forint 7.

A BEFEKTETÉSI JEGY DEVIZANEME

magyar forint (HUF) 8.

A

BEFEKTETÉSI

JEGY

ELŐÁLLÍTÁSÁNAK

MÓDJA,

A KIBOCSÁTÁSRA,

ÉRTÉKESÍTÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A Befektetési Jegyek névre szóló, dematerializált formájú értékpapírként kerülnek kibocsátásra a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 7–9. §-ai, valamint a dematerializált értékpapírok előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól szóló 284/2001. (XII. 26.) 12


Korm. rendelet szabályai szerint. A dematerializált befektetési jegyek nyomdai úton történő előállítására és fizikai kiadására nincs lehetőség. A befektetési jegyek átruházására kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az Alapkezelő az Alap befektetési jegyeit Magyarországon a lakossági és szakmai befektetők részére hozza forgalomba. Az Alapra forgalomba hozott befektetési jegyek értékesítése és visszaváltása a Vezető Forgalmazó és az általa e célra igénybe vett közvetítők feladata. A dematerializált értékpapír átruházása akkor sikeres, ha azt az új jogosult értékpapírszámláján jóváírták. 9.

A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ TULAJDONJOG IGAZOLÁSÁNAK ÉS NYILVÁNTARTÁSÁNAK MÓDJA

A dematerializált befektetési jegy olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmű azonosítására szolgáló adatait pedig az értékpapír-számla tartalmazza. A tulajdonjog igazolása értékpapír-számla kivonattal, illetve letéti igazolással történik. Az értékpapír tulajdonosának – ellenkező bizonyításig – azt kell tekinteni, akinek a számláján az értékpapírt nyilvántartják. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek előállításra, a Befektetési Jegyek folyamatos forgalomba hozatala során történő vásárlásának feltétele, hogy a Befektető a dematerializált Befektetési Jegyek nyilvántartására a Vezető Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlával rendelkezzen. 10.

A BEFEKTETŐNEK A BEFEKTETÉSI JEGY ÁLTAL BIZTOSÍTOTT JOGAI, ANNAK

LEÍRÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN BIZTOSÍTJA A BEFEKTETŐKKEL VALÓ TISZTESSÉGES BÁNÁSMÓDOT, ÉS AMENNYIBEN VALAMELY BEFEKTETŐ KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDBAN RÉSZESÜL, VAGY ERRE JOGOT SZEREZ, A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓD LEÍRÁSA, A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDBAN RÉSZESÜLŐ BEFEKTETŐTÍPUSOK AZONOSÍTÁSA, VALAMINT ADOTT ESETBEN EZEK AZ ABA-HOZ VAGY AZ ABAK-HOZ FŰZŐDŐ JOGI ÉS GAZDASÁGI KÖTŐDÉSÉNEK LEÍRÁSA; AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK A Befektetési Jegyek valamennyi tulajdonosa jogosult arra, hogy (a) a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői pénztári óráiban – a futamidő alatt visszaváltsa a Befektetési Jegyeket, vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken; (b) az Alap megszűnése esetén az Alap felszámolását, végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen; (c) az Alap legutolsó havi portfóliójelentését, auditálatlan féléves és auditált éves jelentését kérje az Alapkezelőtől az Alap teljesítményéről és működéséről, ingyenesen. A jelentések a Befektetési Jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelő, a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői valamint a Letétkezelő irodáiban; (d) a Kbftv.-ben meghatározott rendszeres és rendkívüli tájékoztatást kapjon; (e) az Alapkezelőtől az Alap Tájékoztatójának, Kezelési Szabályzatának, Kiemelt Befektetői Információjának, illetve az Alapkezelő üzletszabályzatának mindenkor hatályos példányát ingyenesen átvegye; (f) a Kbftv.-ben meghatározott egyéb jogait gyakorolja. Az Alapkezelő és az Alap a mindenkor hatályos jogszabályi előírások valamint a vonatkozó szabályzatainak betartásával biztosítja a Befektetőinek összességével szembeni tisztességes bánásmódot, akik közül nem részesíti kivételezett bánásmódban egyes Befektetőit, vagy a Befektetőinek egy csoportját. 13


A Befektetési Jegyek átruházására kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor.

A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI, AZON

III.

ELJÁRÁSOK LEÍRÁSA, AMELYEKKEL A BEFEKTETÉSI POLITIKA ÉS STRATÉGIA MÓDOSÍTHATÓ, EZEN BELÜL KÜLÖNÖSEN: A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI CÉLJAINAK, SPECIALIZÁCIÓJÁNAK LEÍRÁSA, FELTÜNTETVE A PÉNZÜGYI CÉLOKAT IS (PL. TŐKENÖVEKEDÉS VAGY JÖVEDELEM, FÖLDRAJZI VAGY IPARÁGI SPECIFIKÁCIÓ)

11.

Az Alap célja, hogy egy jellemzően három hónapot nem meghaladó futamidejű betétekből, valamint 100 napnál nem hosszabb hátralévő futamidejű magyar állampapírokból álló értékpapír-portfólió segítségével rendkívül alacsony kockázatvállalás mellett már rövidtávon is versenyképes tőkenövekedést biztosítson a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alap befektetési alternatívát jelent a betétekkel szemben, a betétekénél lényegesen nem magasabb kockázat vállalása mellett, ugyanakkor a betéteket légyegesen meghaladó likviditás biztosítása által. Az Alapkezelő a befektetési politikának megfelelően az Alap saját tőkéjének legalább 70%-át de legfeljebb 90%-át betétekbe köteles elhelyezni. Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi kitettsége nincs. A BEFEKTETÉSI STRATÉGIA, MEGVALÓSÍTÁSÁNAK ESZKÖZEI

12.

A

BEFEKTETÉSI

ALAP

CÉLJAI

Az Alap célja, hogy egy jellemzően három hónapot nem meghaladó futamidejű betétekből, valamint 100 napnál nem hosszabb hátralévő futamidejű magyar állampapírokból álló értékpapír-portfólió segítségével rendkívül alacsony kockázat vállalás mellett már rövidtávon is versenyképes hozamot biztosítson a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alap befektetési alternatíva a hitelintézetek által kínált betétlekötési lehetőségekhez képest, a betétekénél lényegesen nem magasabb kockázatvállalás mellett, ugyanakkor a betéteket légyegesen meghaladó likviditás biztosítása által. A TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap a mögöttes eszközök által túlnyomórészt betétekbe fektet, amelyek futamideje nem haladhatja meg a három hónapot, másrészt 100 napnál nem hosszabb hátralévő futamidejű magyar diszkont-kincstárjegyekbe, magyar államkötvényekbe, továbbá MNB kötvényekbe (együttesen: magyar állampapírokba), O/N (over-night, azaz egy napos) bankközi betétekbe vagy (szállításos) repóba helyezhető el az Alap tőkéje. Az Alapkezelő a befektetési politikának megfelelően az Alap tőkéjének legalább 70%-át, de legfeljebb 90%-át betétekbe köteles elhelyezni. Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi kitettsége nincs. A TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap kezelése esetén az Alapkezelő az ÁKK által közölt ZMAX Indexet, mint referenciaindexet alkalmazza. AZON ESZKÖZKATEGÓRIÁK MEGJELÖLÉSE, AMELYEKBE A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETHET, KÜLÖN UTALÁSSAL ARRA VONATKOZÓAN, HOGY A BEFEKTETÉSI ALAP SZÁMÁRA ENGEDÉLYEZETT-E A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ALKALMAZÁSA

13.

-

Pénz: forintban tartott számlapénz. Repó: minden olyan megállapodás, amely értékpapír tulajdonjogának, illetve az értékpapír 14


-

tulajdonjogához fűződő garantált jog átruházására vonatkozik. A szerződéskötéssel egyidejűleg az értékpapírra az eladó visszavásárlási kötelezettséget, a vevő az eladó részére történő viszonteladási kötelezettséget vállal a szerződésben meghatározott vagy az eladó által meghatározandó jövőbeli időpontban történő meghatározott visszavásárlási, illetve viszonteladási áron. Az ügylet az értékpapír eladója szempontjából repó ügyletnek, az értékpapír vevője szempontjából fordított repó ügyletnek tekintendő. Betétek: felmondhatóságában nem korlátozott, legfeljebb három hónapos futamidejű hitelintézettel kötött, forintban denominált betéti megállapodások. Állampapírok: a vásárlás időpontjában legfeljebb 100 napos futamidejű, forintban denominált magyar állampapírok.

Az Alap számára származtatott ügyletek alkalmazása nem engedélyezett. 14.

AZ EGYES PORTFÓLIÓELEMEK MAXIMÁLIS, ILLETVE MINIMÁLIS VAGY TERVEZETT ARÁNYA

Az egyes értékpapírfajták, lehetséges portfólióelemek minimális, illetve maximális aránya, az Alap nettó eszközértékére vetítve: Minimális arány

Maximális arány

Tervezett arány

Pénz Betétek Repó

0% 70% 0%

10% 90% 30%

0% 80% 0%

Állampapírok

0%

30%

20%

Eszközkategória

Az Alapban lévő eszközök átlagos hátralévő futamideje (duráció) nem haladhatja meg a 60 napot. Az Alap számára származtatott ügyletek alkalmazása nem engedélyezett. Az Alapkezelő az Alap tőkéjét csak a Tőkepiaci Jogszabályok rendelkezéseinek megfelelő eszközökbe fektetheti be. Amennyiben a jogszabályi változások következtében az Alap befektetési politikája módosításra szorul, ehhez a Felügyelet engedélye is szükséges. Az Alapkezelő az Alap részletes befektetési politikájában a törvényi korlátoknál szigorúbb befektetési szabályokat is megfogalmazhat. Az Alapkezelő az Alap kezelése során minden esetben a Kbftv.-ben, az egyéb Tőkepiaci Jogszabályokban és a jelen Kezelési Szabályzatba meghatározott befektetési szabályok szerint jár el. 15.

A BEFEKTETÉSI POLITIKA MINDEN ESETLEGES KORLÁTOZÁSA, VALAMINT BÁRMELY OLYAN TECHNIKA, ESZKÖZ VAGY HITELFELVÉTELI JOGOSÍTVÁNY, AMELY A BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSÉHEZ FELHASZNÁLHATÓ, IDEÉRTVE

A TŐKEÁTTÉTEL ALKALMAZÁSÁRA, KORLÁTOZÁSÁRA, A GARANCIÁK ÉS ESZKÖZÖK ÚJBÓLI FELHASZNÁLÁSÁRA VONATKOZÓ MEGÁLLAPODÁSOKAT ÉS AZ ALKALMAZHATÓ TŐKEÁTTÉTEL LEGNAGYOBB MÉRTÉKÉT, UTALVA ARRA, HOGY ABA ESETÉBEN AZ ÉVES ÉS FÉLÉVES JELENTÉS TARTALMAZZA A 6. MELLÉKLET XI. PONTJÁNAK MEGFELELŐ INFORMÁCIÓKAT Befektetési korlátok az Alap eszközeihez viszonyítva: a)

Az Alap eszközeinek 10 százalékát fektetheti be ugyanazon kibocsátó által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe. 15


b)

c)

d)

e)

f)

g)

Az a) pontban meghatározott korláttal szemben 15 százalékos korlát alkalmazható olyan átruházható értékpapírok tekintetében, amelyeket szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszeren forgalmaznak, feltéve, hogy az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a százmillió forintot. Az a) bekezdésben meghatározott korláttal szemben 25 százalékos korlát alkalmazható Magyarországon székhellyel rendelkező jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevelek esetében, továbbá olyan kötvények esetében, amelyek kibocsátója egy tagállamban székhellyel rendelkező és jogszabálynál fogva a kötvénytulajdonosok érdekeinek védelmére létrehozott különleges állami felügyelet hatálya alatt álló hitelintézet, feltéve, hogy ez utóbbinak a kötvények kibocsátásából befolyt összegeket jogszabálynál fogva olyan eszközökbe kell befektetni, amelyek a kötvények futamideje alatt mindvégig alkalmasak a kötvényekhez rendelt követelések kielégítésére, és amelyeket a kibocsátó felszámolása esetén első helyen a tőke visszatérítésére és a felhalmozott kamat kifizetésére kell felhasználni. Amennyiben az Alap eszközeinek több mint 10 százalékát fekteti az e bekezdés hatálya alá tartozó, egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírokba, ezeknek a befektetéseknek az összértéke nem haladhatja meg az Alap eszközeinek 80 százalékát. Az a) pontban meghatározott korláttal szemben 35 százalékos korlát alkalmazható abban az esetben, ha az átruházható értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök kibocsátója vagy garanciavállalója egy EGT-állam, annak helyi hatósága, harmadik ország, vagy olyan nemzetközi közjogi szerv, amelynek egy vagy több EGT-állam is tagja. Az Alap eszközeinek 40 százalékát nem haladhatja meg azon kibocsátók átruházható értékpapírjainak és pénzpiaci eszközeinek összértéke, amelyekben az Alap által történő befektetések értéke egyenként meghaladja az Alap eszközeinek 10 százalékát. Ez nem vonatkozik a prudenciális felügyelet hatálya alatt álló hitelintézetekben elhelyezett betétekre, illetve a prudenciális felügyelet hatálya alatt álló hitelintézetekkel lebonyolított OTC származtatott ügyletekre. A c)-d) pontban szabályozott értékpapírokat és pénzpiaci eszközöket a 40 százalékos korlát alkalmazása szempontjából nem kell figyelembe venni. Az a)-e) pontban szereplő korláttól eltérően az Alap eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti EGT-állam vagy az OECD tagállama által kibocsátott vagy garantált állampapírokba és nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott vagy garantált hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, ha eszközeinek legfeljebb 35 százalékát fekteti egy adott sorozatba tartozó értékpapírba. Amennyiben az Alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladhatja az Alap eszközeinek 20 százalékát erre a kezelési szabályzatban kifejezetten fel kell hívni a befektetők figyelmét meghatározva az ebből fakadó speciális kockázatokat is.

Az Alap számára származtatott ügyletek alkalmazása nem engedélyezett. Az Alap nem alkalmaz tőkeáttételt. Amennyiben az Alap a későbbiekben tőkeáttételt alkalmazna, úgy az éves és féléves jelentése tartalmazni fogja a Kbftv. 6. melléklet XI. pontjának megfelelő információkat a tőkeáttétel mértékében bekövetkező változásokkal, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási jogával és az Alap által alkalmazott teljes tőkeáttétel összegével kapcsolatban. 16.

A PORTFÓLIÓ DEVIZÁLIS KITETTSÉGE

Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi devizás kitettsége nincs. 17.

HA A TŐKE-, ILLETVE HOZAMÍGÉRET A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁVAL VAN ALÁTÁMASZTVA, AKKOR A MÖGÖTTES TERVEZETT TRANZAKCIÓK LEÍRÁSA

Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamgarancia, tőke- és hozamvédelem. 16


18.

HITELFELVÉTELI SZABÁLYOK

Az Alap eszközeinek 10 százaléka erejéig vehet fel hitelt, 3 hónapnál rövidebb futamidőre. Az Alap jogosult a hitelfelvételhez óvadékot nyújtani. Az Alap kötvényt, más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. Nem minősül hitelfelvételnek az Alapot terhelő fizetési kötelezettségre vonatkozó, a Vezető Forgalmazó által biztosított, legfeljebb 15 napos halasztott pénzügyi teljesítés lehetősége. 19.

AZON ÉRTÉKPAPÍROKAT KIBOCSÁTÓ VAGY GARANTÁLÓ ÁLLAMOK, ÖNKORMÁNYZATOK VAGY NEMZETKÖZI SZERVEZETEK, AMELYEKNEK AZ ÉRTÉKPAPÍRJAIBA AZ ALAP ESZKÖZEINEK TÖBB MINT 35 SZÁZALÉKÁT FEKTETI

Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható. 20.

A LEKÉPEZETT INDEX BEMUTATÁSA ÉS AZ EGYES ÉRTÉKPAPÍROK INDEXBELI SÚLYÁTÓL VALÓ ELTÉRÉSÉNEK MAXIMÁLIS NAGYSÁGA


AZON BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA, AMELYBE A BEFEKTETÉSI ALAPBA FEKTETŐ BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MEGHALADÓ MÉRTÉKBEN KÍVÁN BEFEKTETNI


A CÉL-ÁÉKBV, ILLETVE RÉSZALAPJÁNAK MEGNEVEZÉSE,

A CÉL-ABA MEGNEVEZÉSE, LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK


AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK, ÍGY PL. A

MÖGÖTTES ALAPOK LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK, AMENNYIBEN AZ ABA ALAPOK ALAPJA Az Alapkezelő az Alap értékpapírjait nem adja kölcsön, illetve az Alap nevében nem vesz kölcsön értékpapírokat. Az Alap nem nyújthat pénzkölcsönt, nem vállalhat kezességet. Ez a tilalom nem vonatkozik a maradéktalanul még ki nem fizetett pénzügyi eszközök vásárlására. Az Alap nem köthet fedezetlen eladási ügyleteket. Az Alap az eszközei terhére jogosult óvadékot nyújtani pénzben vagy értékpapírban a származtatott és egyéb ügyleteihez az Alapkezelő és partnere között érvényben lévő partneri kondíciós lista, illetve a kapcsolódó elszámolóházi szabályzat előírásainak megfelelően. Az Alap nem alapok alapja és nem alkalmaz mögöttes alapokat a befektetései során. 24.

SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEKKEL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK

24.1

Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség

Az Alap számára származtatott ügyletek alkalmazása nem engedélyezett.

17


24.2

A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre

Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható. 24.3

Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt


A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok


Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai


Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése


Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása

Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása: a) a Bloomberg képernyőin vagy más megbízható adatszolgáltató által közzétett árfolyamadatok b) Államadósság Kezelő Központ Zrt. honlapja c) MNB vagy idegen állam jegybankjának honlapja d) BAMOSZ honlapja 24.8

Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát


Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk


INGATLANALAPRA VONATKOZÓ SPECIÁLIS RENDELKEZÉSEK

Az Alap értékpapír befektetési alapként működik, ezért a 25. fejezet és alpontjai az Alap vonatozásában nem alkalmazhatóak. 25.1

Annak megjelölése, hogy hozamtermelő vagy értéknövekedési céllal kiválasztandó ingatlanokba fektet az ingatlanalap

25.2

Annak megjelölése, hogy milyen funkciójú (lakás, kereskedelmi, ipari stb.) ingatlanokba fektet az ingatlanalap

25.3. Annak megjelölése, hogy mely országokban fektet be az ingatlanalap

-

18


25.4. Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma összegszerűen

25.5. Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma az összes eszközhöz viszonyítottan

25.6. Az építés alatt álló ingatlanok maximum aránya

25.7. Az ingatlanalapra háruló kockázatok

25.8. Az ingatlanalapra háruló kockázatok kezelésének módja, a kockázatkezelés stratégiája és megvalósításának főbb elvei

25.9. Az alap nyilvántartásba vételét megelőző forgalomba hozatal kapcsán történt apportálás esetén az apportálandó ingatlanok részletes bemutatása -

IV.

A KOCKÁZATOK

26.

A KOCKÁZATI TÉNYEZŐK, VALAMINT ANNAK BEMUTATÁSA, HOGY AZ ABAK

HOGYAN FELEL MEG A 16. § (5) BEKEZDÉSBEN ELŐÍRT FELTÉTELEKNEK A Befektetési Jegyek vásárlása számos kockázatot hordoz magában, amelyek döntő többsége arra vezethető vissza, hogy az Alap portfóliójában szereplő eszközök értéke ingadozik, továbbá a hazain kívül, nem közvetlenül a globális makrogazdasági, illetve pénz-, és tőkepiaci folyamatok is befolyásolhatják az Alap Befektetési Jegyeinek árfolyamát. A Befektetési Jegybe történő befektetéshez kapcsolódó kockázatokat a Befektetőknek saját maguknak kell felmérniük. Az Alapkezelő ezúton hívja fel a Befektetők figyelmét arra, hogy az Alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja az Alap eszközeinek húsz százalékát, ezért az ebből fakadó speciális partnerkockázatról részletesen a 26.15. pontban tájékozódhatnak. Az Alap Befektetési Jegyeibe történő befektetésből eredő kockázatokat, illetve az azokból eredő károkat kizárólag a Befektetők viselik. Az Alappal, az Alapra kibocsátott Befektetési Jegyekkel kapcsolatos főbb kockázatok az alábbiak: 1. Politikai kockázat 2. A befektetések egyedi kockázata 3. Nemzetközi tőkepiaci kockázat 4. Származtatott termékekből eredő kockázat 5. Befektetési kockázat 6. Reálhozam kockázata 7. Társaságok kockázata 8. Devizaárfolyam-kockázat 9. Az Alap eszközeinek likviditási kockázata 10. A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata 19


11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19.

Nettó eszközérték számításából eredő kockázat Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata Az Alap megszűnésének kockázata A Letétkezelő kockázata Partnerkockázat Adószabályok változásának kockázata A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata Hitelkockázat Szakmai kockázat

Az Alap Befektetési Jegyeibe történő befektetés részletesebben az alábbi kockázatokat hordozza magában, amely egyben az alap kockázati tényezőiről világos és közérthető magyarázatként is szolgál: 1.

Politikai kockázat

A magyarországi és külföldi monetáris és gazdaságpolitikai szervek (jegybank, kormány) által követett monetáris, jövedelmi és költségvetési politika alapvetően befolyásolja a piacokat, különösen az állampapírpiacok hozamszintjét és a részvények, vállalatok értékelését, operatív működését. Ezért a Befektetési Jegyek hozamát is erősen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer, jövedelem-, és kamatpolitika… stb. Mindemellett a befektetők kötvényektől, részvényektől és egyéb befektetési eszközöktől elvárt hozamára (kockázati prémiumra) is számottevő hatással van a mindenkori kormány és jegybank gazdaságpolitikája. Közvetlenül a magyarországi, közvetetten pedig a külföldi országok politikai helyzete befolyásolhatja az Alap Befektetési Jegyeinek árfolyamát. 2.

A befektetések egyedi kockázata

Az Alap befektetéseinek hozamait döntően befolyásolják az országban zajló makrogazdasági folyamatok. Az elérhető hozamokat alapvetően meghatározza, hogy a gazdaság a konjunktúraciklusnak éppen melyik szakaszában van. Ezen túlmenően az egyes vállalatok gazdálkodási tevékenysége is hordoz magában kockázatokat (pl. veszteséges gazdálkodás, csőd, felszámolás stb.), ami a részvények áralakulásában tükröződik és áttételesen hat az Alap eszközeinek árfolyamára, amely egyedi kockázatok közvetetten kedvezőtlenül is érinthetik a Befektetési Jegyek árfolyamát. 3.

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

A külföldi tőkepiaci trendek közvetetten szintén befolyásolják az Alap eszközeinek hozamait. A külföldi befektetők kereslete az általuk elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tőkepiacok kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják közvetetten a Befektetési Jegyek árfolyamát. Hasonló hatás nevesíthető a nemzetközi részvénypiaci hangulat esetében is. A részvénypiaci tendenciák meghatározó eleme a nemzetközi tőzsdéken uralkodó befektetői hangulat. Ennek közvetett hatásai időnként erőteljesebbek lehetnek az egyes részvények árfolyamára - ezáltal a Befektetési Jegyek árfolyamára is -, mint az a fundamentumokból következne. 4.

Származtatott termékekből eredő kockázat

Az Alap nem fektet származtatott termékekbe, ezáltal a származtatott termékekből eredő közvetlen kockázattal nem, mindösszesen, és kizárólag áttételesen, a hazai-, és nemzetközi származtatott piacok esetleges működési rendellenességeiből, vagy árfolyam-változásai által lehet érintett. 5.

Befektetési kockázat

Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját (Kezelési Szabályzat III. fejezete) követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget, bár ennek mértéke az Alap befektetési politikája által meghatározott alacsony kockázat miatt csekélynek tekinthető. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell 20


venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. 6.

Reálhozam kockázata

A fogyasztói árindex (infláció) emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így előfordulhat, hogy az infláció – bizonyos múltbeli időszakot tekintve – meghaladja a hazai állampapír-piac hozamát. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek nominális hozama alapvetően az állampapír-, és részvénypiaci hozamoktól, egységesen a kamat-, és hozam-környezettől függ, az Alap nominális teljesítménye egyes időszakokban az infláció alatt maradhat. Ez pedig a negatív reálhozam kockázatát hordozza magában. 7.

Társaságok kockázata

Az Alap portfóliójában nem szerepelnek sem közvetlenül, sem pedig közvetetten vállalatok, társaságok, azok részvényei vagy egyéb formában tulajdonosi értékpapírok, ezért közvetlen kockázattal nem, kizárólag áttételes módon az azokat érintő események árhatásainak következményeiből eredő „szokásosnak” tekinthető kockázattal rendelkezik. 8.

Devizaárfolyam-kockázat

Az Alap kizárólag forintban denominált eszközöket tarthat, ezért közvetlen devizaárfolyam-kockázata nincs, ugyanakkor a hazai deviza más devizákkal szembeni árfolyam-alakulása közvetetten érintheti az Alap eszközeinek beértékelési, eladási és beszerzési árait, valamint a betéti kamatokat. 9.

Az Alap eszközeinek likviditási kockázata

Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfólióban lévő eszközök likviditása ugyanakkor – a befektetési időtáv alatt is – változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy eszköz likviditása, akkor azt a nyilvántartási értéke alatt tudja csak az Alapkezelő értékesíteni, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alap nettó eszközértékét, így a Befektetési Jegy árfolyamát. 10.

A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata

A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását a Kbftv. alapján az Alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt a Befektetők érdekében akkor függesztheti fel, ha a) az Alap adott sorozata szerinti nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az Alap saját tőkéje több mint 10%-ára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy egyéb ok miatt nem áll rendelkezésre értékelésre alkalmas piaci árfolyam-információ, b) az Alapkezelő, a letétkezelő vagy a Vezető Forgalmazó – a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának legfeljebb 3 munkanapra történő szünetelésének kivételével – nem képes tevékenységét ellátni, c) az Alap nettó eszközértéke negatívvá vált. A fenti esetben a Felügyelet az Alapkezelő intézkedésének hiányában a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását felfüggesztheti. Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek visszaváltását a Befektetők érdekében kizárólag akkor függesztheti fel, ha a leadott visszaváltási megbízások alapján a Befektetési Jegyeknek olyan mennyiségét kívánják visszaváltani, amely miatt az Alap likviditása – figyelembe véve az Alap eszközeinek értékesítésére rendelkezésre álló időt – veszélybe kerül. A fenti esetben a Felügyelet az Alapkezelő intézkedésének hiányában a Befektetési Jegyek visszaváltását felfüggesztheti. A Felügyelet a Befektetők érdekében meghatározott időre, de legfeljebb 30 napra szintén felfüggesztheti a Befektetési Jegyek forgalmazását, amennyiben a) az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének, vagy b) az Alap működésének törvényben előírt feltételei nem biztosítottak. A Felügyelet indokolt esetben az Alapkezelő kérelmére a felfüggesztést további 1 évvel 21


meghosszabbíthatja. A Magyar Nemzeti Bankról szóló 2013. évi CXXXIX. törvény 172. § (1) bekezdése alapján felhatalmazást kapott az MNB elnöke, hogy a Monetáris Tanács által meghatározott stratégiai keretek között, a Pénzügyi Stabilitási Tanács döntésének megfelelően a pénzügyi közvetítőrendszer biztonságos működése érdekében az érintett tevékenység folytatására jogosult valamennyi, az említett törvény 39. §-ában meghatározott törvények hatálya alá tartozó személyre és szervezetre kiterjedően határozott időre, de legfeljebb 90 napra egyes, a 39. §-ban meghatározott törvények hatálya alá tartozó tevékenységek végzését, e tevékenységek körébe tartozó szolgáltatások nyújtását, ügyletek kötését, termékek forgalmazását rendeletben tiltsa meg, korlátozza vagy feltételekhez kösse abban az esetben, ha az érintett tevékenység végzése a pénzügyi közvetítőrendszer egészének működése szempontjából a pénzügyi közvetítőrendszer stabilitását veszélyeztető jelentős kockázattal jár, azzal, hogy a tevékenység végzése megtiltásának további feltétele, hogy ez a kockázat más módon nem hárítható el. Jelentős kockázattal jár azon tevékenység végzése, amely alapján - az érintett tevékenységet végző személyek és szervezetek száma vagy az érintett tevékenységet végző szervezet vagy személy ügyfeleinek, hitelezőinek száma, illetve a tevékenységgel érintett ügyleti érték alapján - megalapozottan feltehető, hogy a) nagyszámú, a 39. §-ban meghatározott szervezet és személy ügyfelének, hitelezőjének érdeke sérül, vagy b) a pénzügyi közvetítőrendszer működésének átláthatósága csökken. Az egyes tevékenységek végzésének feltételeit a Felügyelet elnökének rendeletében úgy kell meghatározni, hogy az a jelentős kockázat elhárítására alkalmas legyen, és ne eredményezze a jelentős kockázat mérsékléséhez feltétlenül szükséges mértéknél jobban a szerződési szabadság korlátozását. 11.

Nettó eszközérték számításából eredő kockázat

Az Alapkezelő célja az volt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakor, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze a portfólió pillanatnyi értékét. Egyes, kevésbé likvid értékpapíroknál azonban előfordulhat, hogy azok utolsó piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem friss, ezért nem tükrözi helyesen az adott eszköz piaci értékét. Ekkor - miután a nettó eszközérték enyhe felül-, vagy alulértékeltséget mutathat - a nettó eszközértéken való forgalmazás miatt a Befektetők által realizált hozam minimálisan eltérhet az Alap portfólióját alkotó piaci eszközök tényleges értékének változásától. 12.

Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata

Az Alap határozatlan időre jött létre. Az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével az Alapot határozott futamidejűvé alakíthatja, ebben az esetben a Befektetőknek esetleg az általuk szándékolt idő lejárta előtt megszűnik a befektetési lehetősége, mivel az Alap a határozott futamidő végén megszűnik.

13.

Az Alap megszűnésének kockázata

Az Alap megszűnik abban az esetben, ha nettó eszközértéke 3 hónapon keresztül átlagosan nem éri el 20.000.000,- Ft-ot, azaz húszmillió forintot. 14.

A Letétkezelő kockázata

Az Alap portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelő a meghatározott törvényi szabályoknak és tőkekövetelményeknek megfelel. 15.

Partnerkockázat

Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek maradéktalanul eleget, az hátrányosan befolyásolhatja az Alap nettó eszközértékét és a Befektetési Jegy árfolyamát. Az Alap bruttó eszközértékének 20%-ánál nagyobb kitettséggel rendelkezhet partnerei felé a stratégiának megfelelő portfólió kialakításakor. A betéti és egyéb ügyletek során előfordulhat, hogy a bruttó eszközérték 20%-ánál nagyobb összegű követelés keletkezik az 22


egyes partnerekkel szemben, ami kiemelt kockázatot jelenthet a befektető számára. Az Alapkezelő ezért kiemelt figyelmet fordít a partnerek tőkehelyzetének vizsgálatára, és a túlzott partnerkockázat kezelése érdekében limitszabályzatot léptetett érvénybe, illetve magyar állampapírok óvadékba helyezését kérheti a partnerektől a kockázatok mérséklése érdekében. 16.

Adószabályok változásának kockázata

Az Alap ki van téve az adószabályok esetleges megváltozásának. A jogszabályi környezet kedvezőtlen változása hátrányos helyzetbe hozhatja a Befektetőket. 17.

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának időpontjában a Befektetők már ismerik a Befektetési Jegy pontos árfolyamát amelyen a megbízás teljesül, azaz az Alap árazása „előretekintő” és nem „utólagos” megállapítású, vagyis a megbízáskori árfolyam ismeretének birtokában ilyen típusú kockázat nincs. 18.

Hitelkockázat

Annak kockázata, hogy az értékpapír kibocsátója fizetési kötelezettségét nem tudja a szerződési feltételeknek megfelelően teljesíteni sem esedékességkor, sem egy későbbi időpontban, melynek révén az alapnak vesztesége keletkezhet. 19.

Szakmai kockázat

Az Alapkezelő az esetlegesen felmerülő szakmai kockázat kezelésére megfelelő belső működésikockázatkezelési politikát és eljárásrendet dolgoz ki. Az Alapkezelő a Kbftv. 16. § (5) bekezdésében előírtaknak megfelelően rendelkezik olyan további szavatolótőkével, amely képes fedezni a szakmai gondatlanságból adódó felelősséggel kapcsolatos kockázatokat. Az Alap különböző kockázattípusoknak való kitettségét a következő táblázat foglalja össze: TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap 1.

Politikai kockázat

*

2.

A befektetések egyedi kockázata

**

3.

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

**

4.

Származtatott termékekből eredő kockázat

*

5.

Befektetési kockázat

*

6.

Reálhozam kockázata

**

7.

Társaságok kockázata

*

8.

Devizaárfolyam-kockázat

*

9.

Az Alap eszközeinek likviditási kockázata

*

10. Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata

*

11. Nettó eszközérték számításából eredő kockázat

*

12. Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata

*

13. Az Alap megszűnésének kockázata

*

14. Letétkezelő kockázata

*

15. Partnerkockázat

**

16. Adójogszabályok változásának kockázata

*

17. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

-

18. Hitelkockázat

**

19. Szakmai kockázat

* 23

TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap Magyarázat:

26.1

****: jelentős; ***: számottevő; **: nem elhanyagolható; *: nem jelentős, minimális

Az ABA likviditási kockázatának kezelése, visszaváltási jogok és a befektetőkkel kötött visszaváltási megállapodások leírása, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a 6. melléklet X. pontjának megfelelő információkat

Az Alapkezelő az Alap vonatkozásában likviditáskezelési rendszert alkalmaz, hogy nyomon követhesse az Alap likviditási kockázatát, valamint, hogy az Alap befektetéseinek likviditási profilja megfeleljen az Alap kötelezettségeinek. Az Alapkezelő rendszeresen stresszteszteket végez mind rendes, mind rendkívüli likviditási feltételek mellett, ami lehetővé teszi számára, hogy értékelje és nyomon kövesse az Alap likviditási kockázatát. Tekintettel arra, hogy az Alap nyílt végű és határozatlan időre jött létre, a befektetési jegyek az Alap futamideje alatt a Kezelési Szabályzat 42. pontjában foglaltak szerint visszaválthatók. Az Alap éves és féléves jelentése a Kbftv. 6. melléklet X. pontjának megfelelően tartalmazza az Alap olyan eszközeinek arányát, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak, az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodást, valamint az Alap aktuális kockázati profilját és az Alapkezelő által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszereket.

V.

AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE

27.

A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA, KÖZZÉTÉTELÉNEK HELYE ÉS IDEJE, A HIBÁS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK SZÁMÍTÁS ESETÉN KÖVETENDŐ ELJÁRÁS

A Befektetőknek az Alappal szemben fennálló követelése értékét az Alap nettó eszközértéke határozza meg. A Befektetési Jegyek forgalomba hozatala, folyamatos forgalmazása vagy bevonása során a Befektetési Jegyek vételi és visszaváltási árfolyamát a Befektetési jegyek aktuális egy jegyre jutó nettó eszközértéke alapján kell megállapítani. Az Alap nettó eszközértékét és az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket Befektetési jegy sorozatonként, az Alap eszközeire vonatkozó lehető legfrissebb piaci árfolyam-információk alapján, a jelen Kezelési Szabályzatban foglaltak szerint kell meghatározni. Az Alap nettó eszközértékének kiszámítását a Letétkezelő végzi oly módon, hogy a nettó eszközérték kiszámításával kapcsolatban a Kbftv. 38. §-ában részletezett értékelési tevékenységgel kiszervezés keretében az Alapkezelő a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-t bízta meg. Az Alap nettó eszközértéke és egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéke minden forgalmazáselszámolási napon, de legalább hetente egyszer megállapításra kerül. A Letétkezelő az általa T-1 napon kiszámított, az Alap T napra vonatkozó nettó eszközértékét és az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket T-1 napon a www.bamosz.hu oldalon naponta közzéteszi. Az Alap T napra érvényes nettó eszközértéke az Alap T-1 napi vagyonában szereplő eszközök értéke – ideértve az aktív időbeli elhatárolásokat és a kölcsönbe adásból származó követeléseket is – csökkentve az azt terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét 6 tizedes jegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 tizedes jegy pontosságú. 27.1.

A piaci érték megállapításának szabályai

Az Alap 1 Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő adott (T) napra vonatkozóan a T-1 napon állapítja meg és T napon teszi közzé az alábbi alapelvek figyelembevételével: 24


     

T-1 napi árfolyamadatokkal a 28-29. pontban részletezésre kerülő számítási eljárások alapján meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek piaci értékét. A piaci értékhez hozzáadja a T-1 napig az Alapnak járó követeléseket, és levonja a T-1 napig az Alapot terhelő kötelezettségeket. Az Alap kötelezettségeit növelik az Alap működésével kapcsolatos költségek (pl. az alapkezelői díj, a letétkezelői díj, a felügyeleti díj, a könyvvizsgálói díj stb.) T-1 napig kalkulált időarányos része. A Letétkezelő a portfólióba be/kikerülés napjának a kötés napját tekinti. Az Alap eszközértékét az egyes értékpapírok/portfólióelemek értékelési szabályok szerint kiszámított árfolyama és darabszámuk szorzata adja. A Letétkezelő a T forgalmazás-elszámolási napra érvényes egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket úgy állapítja meg, hogy a fent leírt alapelvek és a 28-29. pontban részletezett számítási eljárások alapján az Alap T-1 napon birtokolt eszközeiből és kötelezettségeiből számított nettó eszközértékét elosztja a T-1 napon forgalomban lévő Befektetési Jegyek darabszámával.

27.2.

A nettó eszközérték közzététele

A Letétkezelő az általa T-1 napon kiszámított, az Alap T forgalmazás elszámolási napra vonatkozó nettó eszközértékét és az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket T-1 napon az Alapkezelő saját honlapján (www.diofaalapkezelo.hu) naponta közzéteszi (emellett a Befektetők szélesebb körű tájékoztatása céljából a Letétkezelő közreműködésével lehetőség szerint a www.bamosz.hu honlapra is naponta feltölti). 27.3.

A hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályai

Az Alapkezelő köteles minden, az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot késedelem nélkül, a nettó eszközérték megállapításának rendszerességéhez igazodva megküldeni a Letétkezelőnek. Az Alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközértéket a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításakor, a hiba bekövetkezésének időpontjára visszamenőleges hatállyal javítani kell, amennyiben a hiba mértéke meghaladja az Alap nettó eszközértékének egy ezrelékét. A javítás során a megállapított hiba bekövetkezésének időpontjában érvényes mértékének megfelelően kell a nettó eszközértéket a helyes értékre módosítani, minden olyan napra vonatkozóan, amelyet a feltárt hiba érintett. Az Alapkezelő a javított nettó eszközérték(ek)et a hiba feltárását és javítását követően hivatalos közzététel keretében haladéktalanul közzéteszi az Alapkezelő internetes honlapján (www.diofaalapkezelo.hu). Nem minősül hibának az olyan hibás piaci árfolyam és adatközlés, amely nem az Alapkezelő vagy a Letétkezelő érdekkörében merült fel, feltéve, hogy az Alapkezelő és a Letétkezelő a tőle elvárható gondossággal járt el a nettó eszközérték megállapítása során. Ha a Befektetési Jegy forgalmazására hibás nettó eszközértéken került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a Befektetővel legfeljebb 30 napon belül el kell számolni, kivéve, ha   

a hibás nettó eszközérték számítás miatti, egy Befektetési Jegyre jutó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy Befektetési Jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét; a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg Befektetőnként az egyezer forintot, az Alapkezelő a nettó eszközérték számításában feltárt hiba esetén, annak javítása eredményeképpen a Befektetési Jegy forgalmazási árában keletkező különbségből adódó elszámolási kötelezettség kapcsán a Befektetőt terhelő visszatérítési kötelezettségtől eltekint azzal, hogy ez esetben az Alapot ért vagyoncsökkentést az Alapkezelő vagy a Letétkezelő pótolja az Alap számára.

25


28.

AZ ÉRTÉKELÉSI ELJÁRÁSNAK ÉS AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE SORÁN HASZNÁLT ÁRKÉPZÉSI MÓDSZERNEK A LEÍRÁSA, BELEÉRTVE A NEHEZEN ÉRTÉKELHETŐ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE SORÁN A 38. §-NAK MEGFELELŐEN ALKALMAZOTT MÓDSZEREKET A

PORTFÓLIÓ

EGYES

ELEMEINEK

ÉRTÉKELÉSE,

Az Alap egyes eszközeinek T napra vonatkozó piaci értékét az alábbiak szerint kell meghatározni. T nap a nettó eszközérték vonatkozási dátuma. 28.1.

Folyószámla, lekötött betét

A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T-1 napi folyószámla-egyenleget az előző kamatfizetés óta T-1 napig eltelt időszakra jutó elhatárolt kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T-1 napig elhatárolt kamatok összegével kell megnövelni. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított (elhatárolt) időarányos kamat és jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. 28.2.

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények, kincstárjegyek, jelzáloglevelek)

a) Az Alap tulajdonában lévő, a Budapesti Értéktőzsdére bevezetett fix és változó kamatozású kötvények és jelzáloglevelek esetén – az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett, valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvényeket kivéve – egységesen a T-2 napig tartó időszakban az utolsó tőzsdei záró nettó árfolyam felhasználásával kell értékelni oly módon, hogy a nettó árhoz a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni a T-1 napig felhalmozott kamatokat. b) Az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett 3 hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű fix és változó kamatozású állampapírok, illetve diszkontkincstárjegyek esetén az ÁKK által a T-1 napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett legfrissebb legjobb vételi és eladási nettó árfolyamok számtani átlaga és a T-1 napig felhalmozott kamatok összegeként kell a piaci értéket meghatározni. c) A 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvények, diszkontkincstárjegyek és MNBkötvények – ideértve az állami készfizető kezességgel rendelkező értékpapírokat is – esetén az ÁKK által T-1 napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett legfrissebb 3 hónapos referenciahozam felhasználásával a T-1 napra diszkontált (lineáris kamatszámítással, 360 napos éves bázison) bruttó árfolyamként kell a piaci értéket meghatározni. d) Ha a Budapesti Értéktőzsdére bevezetett, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírnak – az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett és a 3 hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű állampapírokat, valamint a vállalati diszkontpapírokat kivéve – nincsen 30 napnál nem régebbi árfolyama, akkor a piaci érték meghatározása a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált és a T-2 napig közzétett utolsó, forgalommal súlyozott nettó átlagár és a T-1 napig felhalmozott kamat felhasználásával történik, ha ez az adat nem régebbi 30 napnál. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírra. e) A Budapesti Értéktőzsdére bevezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírok esetében a T-1 napi ár meghatározása a legutolsó tőzsdei záróárnak megfelelő hozam segítségével történik, úgy, hogy a záróárhoz tartozó hozammal kell a diszkontpapír névértékét T-1 napra diszkontálni. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírokra, azzal a különbséggel, hogy a diszkontáláshoz felhasználandó hozamot a papír legutolsó, a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált ára, annak hiányában a beszerzési ára alapján kell kalkulálni. f) Pénzintézet, gazdálkodó szervezet, idegen állam által bármilyen devizában, valamint a magyar állam által idegen devizában kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott, magyarországi tőzsdén nem jegyzett, fix és változó kamatozású kötvény típusú eszközök, illetve jelzáloglevelek piaci értékének meghatározása a Bloomberg Generic középárfolyamból (MID) T-2 napra számított bruttó értéken 26


történik. Amennyiben az adott napra nincs meghirdetett Bloomberg Generic középárfolyam, akkor az értékelés a legutolsó közzétett középárfolyamból T-1 napra számított bruttó értéken történik. g) Az olyan külföldi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében, amelyeknek folyamatos (időben megszakítás nélküli) a kereskedése és emiatt záróáruk egyértelműen nem határozható meg, a Letétkezelő dokumentált döntése alapján valamely nagy nemzetközi hírügynökség (Bloomberg, Reuters stb.) adatbázisába bekerülő T-2 napi nettó árak T-1 napig felhalmozott kamattal korrigált értékei alkalmazandók. h) Ha a fenti értékelési módszerek nem használhatóak, akkor a nettó beszerzési árat kell felhasználni oly módon, hogy a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni az utolsó kamatfizetés óta a T-1 napig felhalmozott kamatokat. i)

A zártkörű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 3 árjegyző által jegyzett legjobb vételi és eladási hozam középértékeinek átlaga alapján T-1 napra számított bruttó árfolyamon, ennek hiányában a beszerzéskori hozammal T-1 napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre.

28.3.

Nyíltvégű befektetési alapok jegyei

Nyíltvégű befektetési alapok jegyeinek T-1 napi értéke az a hivatalos nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyek T-1 napon visszaválthatóak. Amennyiben az értékeléskor a T-1 napi egy jegyre jutó nettó eszközérték nem áll rendelkezésre, a legutolsó rendelkezésre álló árat kell alkalmazni. 28.4.

Repó ügyletek (fordított repó)

a) Repó ügyleteket (visszavásárlási megállapodás) a határidős visszavásárlási ár és a prompt eladási ár közötti árfolyamveszteség T-1 napig lineáris időarányosan számolt értéke és a prompt eladási láb negatív előjellel vett árfolyamértékének összegén kell értékelni. b) Fordított repó ügyleteket (fordított visszavásárlási megállapodás) a határidős eladási ár és a prompt vételi ár közötti árfolyamnyereség T-1 napig lineáris időarányosan számolt értéke és prompt vételi láb árfolyamértékének összegén kell értékelni. 28.5.

Követelés, kötelezettség

A vételkor felmerült, de ki nem fizetett kötelezettség, az eladáskor járó, de ki nem fizetett követelés, és az utalásból adódóan úton lévő pénz kerül elszámolásra. 28.6.

Költségek, jutalékok

A befektetési tranzakciók teljesítése során felmerülő bankköltségek, illetve brókeri jutalékok a felmerülés napján csökkentik a portfólió értékét. 28.7. Hitelek A felvett hitel értékelésekor a T-1-napi hitelösszeget a hitelfelvétel napjától T-1-napig eltelt időszakra jutó elhatárolt kamatok összegével meg kell növelni. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított (elhatárolt) időarányos kamat és ténylegesen kifizetésre kerülő kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a kifizetés napi nettó eszközértékben kerül elszámolásra. 29.

A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ÉRTÉKELÉSE


AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK

Az Alap illikviddé vált eszközeinek elkülönítése, valamint az „IL” sorozatjellel ellátott befektetési jegyek árfolyamának megállapítása: 27


Amennyiben a nyílt végű értékpapír befektetési alap eszközeinek 5 százalékát meghaladó része illikviddé válik, a befektetési alapkezelő a befektetők közötti egyenlő elbánás elvének biztosítása és a folyamatos forgalmazás fenntartása érdekében dönthet az illikviddé vált eszközöknek a befektetési alap portfólióján, illetve az azokat megtestesítő befektetési jegyeknek a befektetési jegyek állományán belül történő elkülönítéséről. Ebben az esetben a befektetési alap befektetési jegyeinek forgalmazását az elkülönítéséről szóló döntés közzétételével egy időben, az elkülönítés végrehajtásáig fel kell függeszteni. Az elkülönítésről szóló döntést követően az illikvidnek minősített eszközöket a nettó eszközérték-számítás során az Alap egyéb eszközeitől elkülönítetten kell nyilvántartani. Ezzel együtt az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyeket befektetőnként olyan arányban kell megosztani, amilyen arányt az illikvid eszközök az alap nettó eszközértékén belül képviselnek. A megosztást követően az illikvid eszközöket megtestesítő befektetési jegyeket „IL” sorozatjellel kell ellátni. Az illikviddé vált eszközöket a nettó eszközérték-számítás szempontjából elkülönítetten kell nyilvántartani, az eszközök kezelésével kapcsolatos költségeket ezen eszközportfólióval szemben lehet elszámolni. Amennyiben a felmerülő költségek az illikvid eszközportfólióval szemben nem teljesíthetők, úgy e költségeket átmenetileg az Alapkezelő viseli. Az illikvid eszközportfólió terhére sem alapkezelői, sem letétkezelői, sem forgalmazási díj vagy jutalék nem számítható fel. Az „IL” sorozatjellel ellátott befektetési jegyek árfolyamát az illikvid eszközportfólióban nyilvántartott eszközök és kötelezettségek figyelembevételével kell megállapítani és közzétenni a nettó eszközérték-számításra vonatkozó általános szabályok szerint.

VI.

A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK

31.

A HOZAM MEGÁLLAPÍTÁSÁNAK ÉS KIFIZETÉSÉNEK FELTÉTELEI ÉS ELJÁRÁSA

Az Alap tőkenövekményének terhére nem fizet hozamot. Az Alap a befektetések hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség stb.) folyamatosan visszaforgatja, azokból újabb befektetéseket hajt végre az Alap – jelen Kezelési Szabályzat III. fejezetében részletezett – befektetési politikájának megfelelően. Ennek eredményeképpen a Befektetők a befektetések hozamához kizárólag a Befektetési Jegyek visszaváltásakor, illetve az Alap megszűnésekor juthatnak hozzá. 32.

HOZAMFIZETÉSI NAPOK



-

VII.

A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJSEÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA

34.

A TŐKE MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET

Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamgarancia, tőke- és hozamvédelem. 34.1

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia)

Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamgarancia. 34.2

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem

Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamvédelem. 28


35.


Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható.

VIII. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK 36.

A BEFEKTETÉSI ALAPOT TERHELŐ DÍJAK, KÖLTSÉGEK MÉRTÉKE ÉS AZ ALAPRA TERHELÉSÜK MÓDJA

Az Alap működésével kapcsolatos költségek az alábbiak: - Alapkezelési és Forgalmazási díj; - Letétkezelési díj; - Könyvvizsgálói díj; - Könyvelési díj; - Felügyeleti díj, igazgatási szolgáltatási díjak; - Közzétételi díj; - az Alap pénzforgalmi, értékpapír-forgalmi számlavezetési díjai és kapcsolódó tranzakciós díjak; - a KELER által nyújtott szolgáltatások díjai; - egyéb közzététellel, a Befektetési Jegyek tulajdonosainak tájékoztatásával kapcsolatos költségek (éves és féléves jelentések, havi portfóliójelentések költségei, rendkívüli tájékoztatás költségei, közzétételi díjak, marketing költségek, stb.); - egyéb működési költségek (postaköltség, esetleges jogi, illetve egyéb közigazgatási eljárások költségei, az Alap átalakításával, módosításával kapcsolatos költségek); - új vagy módosuló jogszabályoknak történő megfelelés érdekében tett intézkedések jogi, adminisztrációs költségei, szerződéskötési díjai. Az Alapkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget, lehetőleg időben elhatárolva, fokozatosan és egyenletesen terhel az Alapra. Az Alapkezelő dönthet úgy, hogy a fenti költségeket - amennyiben azok előre jól kalkulálhatók - a Befektetők érdekében naponta elhatárolja. Az Alapkezelő az általa végzett tevékenységért a kollektív befektetési formával szemben kezelési díjat számíthat fel. Az Alapkezelő a kezelési díjat nem terhelheti az Alapra, ha az Alap átlagos saját tőkéje legalább 3 hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 %-át, mindaddig, ameddig az utolsó 3 hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 %-át. A mentes időszakban felmerülő kezelési díj utólagosan sem terhelhető az Alapra. Az Alapkezelő jogosult arra, hogy a kezelési díj egy részét a Vezető Forgalmazó, a közvetítő vagy a Befektető részére egyedi megállapodás alapján átengedje (visszatérítés). 36.1

A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja

mértéke a Forgalmazási díjjal együtt: Alapkezelési fix díj kiszámításának leírása:

29

A kezelési szabályzat által megengedett maximum: 0,7 % / év A kezelési szabályzat aláírásakor alkalmazott díj: 0,7% / év Az Alapkezelési fix díj a Forgalmazási díjjal együtt naponta kerül elhatárolásra. A T napi nettó eszközértékben a T-1 napi nettó eszközértékre vetített díj kerül elhatárolásra.


36.2

az Alapra terhelés módja:

napi elhatárolás

kiegyenlítés gyakorisága, módja:

havi rendszerességgel, a hónapot követő 15 munkanapon belül az Alap folyószámlájáról történő átutalással

Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti meg, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja mértéke:

0,1 % / év

kiszámításának leírása:

A T napi nettó eszközértékben a T-1 napi nettó eszközértékre vetített díj kerül elhatárolásra.


napi elhatárolás

kiegyenlítés módja:

a Letétkezelő által kiállított számla alapján az Alap folyószámlájáról történő átutalással

Letétkezelési díj

36.3

Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti meg, a befektetési alap által egyéb, harmadik felek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja

mértéke:

A forgalmazási díj az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó között létrejött egyedi szerződésben kerül meghatározásra. A forgalmazási díj az Alapkezelési díjjal együtt kerül elhatárolásra. A Forgalmazási díj a 36.1. pontban meghatározott Alapkezelési díjnál feltüntetett 0,7 %-os díj része.

kiszámításának leírása, az Alapra terhelés módja:

A Forgalmazási díj az Alapkezelési fix díjjal együtt naponta kerül elhatárolására. A T napi nettó eszközértékben a T-1 napi nettó eszközértékre vetített díj kerül elhatárolásra.

kiegyenlítés, módja:

a Vezető Forgalmazó által kiállított számla alapján az Alap folyószámlájáról történő átutalással

mértéke a 2014. évre vonatkozóan:

800.000,- Ft + ÁFA / év


a teljes összeg az adott időperiódus alatt napi egyenlő részletekben kerül elhatárolásra


A Könyvvizsgáló által kiállított számla alapján, az Alap

Forgalmazási díj

Könyvvizsgálói díj

30

TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap folyószámlájáról történő átutalással.

Könyvvizsgálói költségátalány

Könyvelői díj

Felügyeleti díj, igazgatási szolgáltatási díjak

A Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat módosítása során felmerült költségek

mértéke:

a mindenkori éves könyvvizsgálói díj 1,5 %-a + ÁFA


a teljes összeg a könyvvizsgálói díjjal együtt, az adott időperiódus alatt napi egyenlő részletekben kerül elhatárolásra


A Könyvvizsgáló által kiállított számla alapján az Alap folyószámlájáról történő átutalással

mértéke:

70.000,- Ft + ÁFA / hó


a havonta esedékes összeg, az adott időperiódus alatt napi egyenlő részletekben kerül elhatárolásra


az Alapkezelő által kiállított számla alapján az Alap folyószámlájáról történő átutalással

mértéke:

Az Alap éves átlagos nettó eszközértékének 0,25 ezreléke



az Alap folyószámlájáról történő átutalással

mértéke:

Előre nem ismert, szolgáltatástól függő, a szolgáltatókkal megkötött egyedi szerződésekben kerül meghatározásra.



37.

napi gyakorisággal, a T napi nettó eszközértékben a T-1 napi nettó eszközértékre vetített díj kerül elhatárolásra.

Az Alapra terhelés a dokumentumok változásának hatálybalépését követő 2 éven belül, az Alapkezelő döntése szerint, az Alapkezelő által meghatározott időszak alatt, és meghatározott arányban, törekedve az arányosságra, a napi elhatárolás elvét követve történik. az Alap folyószámlájáról történő átutalással

A BEFEKTETÉSI ALAPOT ÉS A BEFEKTETŐKET TERHELŐ EGYÉB LEHETSÉGES KÖLTSÉGEK VAGY DÍJAK (EZ UTÓBBIAK LEGMAGASABB ÖSSZEGE), KIVÉVE A 36. PONTBAN EMLÍTETT KÖLTSÉGEKET Közzétételi díj

a Kezelési Szabályzat aláírásakor díjmentes

mértéke: 31

TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap az Alapra terhelés módja:

egy összegben


A közzétételi szolgáltatást nyújtó médium által kiállított számla alapján az Alap folyószámlájáról történő átutalással

mértéke:

A számlavezetőkkel, szolgáltatókkal megkötött egyedi szerződések alapján


egyösszegben


A számlavezetőkkel, szolgáltatókkal megkötött egyedi szerződések alapján, szolgáltatástól függően naponta vagy havonta

mértéke:

szolgáltatástól függő


egyösszegben


havonta, a KELER-, illetve közvetített szolgáltatás esetén a Letétkezelő által kiállított számla alapján az Alap folyószámlájáról történő átutalással

Egyéb közzététellel, a Befektetési Jegyek tulajdonosainak tájékoztatásával kapcsolatos költségek (pl.: éves és féléves jelentések, havi portfóliójelentések, rendkívüli tájékoztatás költségei, közzétételi díjak, marketing költségek és az ezekkel összefüggő jogi költségek

mértéke:



egy összegben vagy napi elhatárolással


A költség felmerülését követő hónap 15. munkanapjáig, de legfeljebb kettő éven belül az Alap folyószámlájáról történő átutalással

Egyéb működési költségek (pl: postaköltség, jogi-, egyéb államigazgatási eljárások költségei)

mértéke:



egy összegben vagy napi elhatárolással



mértéke:

előre nem kalkulálható


napi elhatárolással

kiegyenlítés gyakorisága,

Legfeljebb a változás hatálybalépését követő kettő éven

Az alap pénzforgalmi, értékpapír-forgalmi számlavezetési díjai és a kapcsolódó tranzakciós díjak.

KELER által nyújtott szolgáltatások díjai

Az Alap átalakításával, módosításával kapcsolatos költségek, különös tekintettel az ezzel

32

TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap kapcsolatban felmerült felügyeleti díj és jogi költség.

módja:

belül az Alap folyószámlájáról történő átutalással

648/2012/EU rendeletnek való megfelelés érdekében tett intézkedések jogi, adminisztrációs költségei, szerződéskötési díjai

mértéke:

előre nem kalkulálható


összegtől függően egy összegben vagy napi elhatárolással



A jelen pont szerinti költségek egy naptári évben, nem haladhatják meg az alap nettó eszközértékének 2%át azzal, hogy ezen költségek vonatkozásában az alap adott költség felmerülésének napján meglévő nettó eszközértéket kell figyelembe venni. A Befektetési Jegyek (Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által az Ügyfeleknek történő értékesítés esetében) eladási díja (Forgalmazási jutalék, vagy más néven „up-front fee”) eladási tranzakciónként legfeljebb 500, - Ft. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői a saját üzletszabályzatuknak megfelelően ennél alacsonyabb eladási díjat (forgalmazási jutalékot) is meghatározhatnak. Az Alap Befektetési Jegyeinek visszaváltási díja a tranzakció árfolyamértékének 0%-a. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői visszaváltási díjat nem számolhatnak fel visszaváltási tranzakció(k) esetében. Közvetlenül az Alap Befektetési Jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a Befektetőket más költség nem terheli. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során érvényesített forgalmazási jutalékra, az értékpapírszámla-vezetés és az esetleges kapcsolódó szolgáltatások díjára és egyéb költségekre - az e bekezdésben meghatározott kereteken belül – a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítőinek üzletszabályzata és kondíciós listája irányadó. 38.

HA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MÁS KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI FORMÁKBA FEKTETI, A BEFEKTETÉSI CÉLKÉNT SZEREPLŐ EGYÉB KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI FORMÁKAT TERHELŐ ALAPKEZELÉSI DÍJAK LEGMAGASABB MÉRTÉKE

Az Alap esetében nem értelmezhető. 39.

A RÉSZALAPOK KÖZÖTTI VÁLTÁS FELTÉTELEI ÉS KÖLTSÉGEI

Az Alapban nem találhatók részalapok, így ez a fejezet az Alap vonatkozásában nem értelmezhető. 40.



IX.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA

A Befektetési Jegyre vonatkozó ügyletek elszámolását a következő táblázat tartalmazza:

33


Befektetési Alap

Megbízás felvételének napja

A hivatalos nettó eszközérték megállapításának napja

Árfolyamszámításhoz szükséges eszközzáróárfolyamok napja

Forgalmazáselszámolási nap

Forgalmazás teljesítési nap

Befektetési Jegy keletkeztetése vagy törlése

Közzétételi Helyen az árfolyam megjelenésének napja


T

T-1

T-1

T

T

T

T

41.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÉTELE

41.1

A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje

A Befektetési Jegyek megvásárlására bármely devizabelföldi, illetve devizakülföldi személy jogosult. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek előállításra a Befektetési Jegyek folyamatos forgalomba hozatala során történő vásárlásának feltétele, hogy a Befektető a dematerializált Befektetési Jegyek nyilvántartására a Vezető Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlával rendelkezzen. Az Alap által forgalomba hozott Befektetési Jegyek Befektetők részére történő folyamatos forgalmazására az Alapkezelő, valamint az általa megbízott Vezető Forgalmazó, illetve a Vezető forgalmazó által a Kbftv. 112. § szerint igénybe vett közvetítők jogosultak. A folyamatos forgalmazás során leadott vételi megbízások teljesítéséért, az igénybevett közvetítők tevékenységéért a Befektetők felé a forgalmazást végző mind sajátjáért felel. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői minden banki munkanapon kötelesek forgalmazni a Befektetetési Jegyeket, azaz a Befektetők által a forgalmazási helyeken a forgalmazási órák alatt személyesen leadott, vagy külön szerződés szerint egyéb módon leadott vételi megbízásait fogadni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a folyamatos forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek időtartamába tartozó napok nem minősülnek forgalmazási napnak. A forgalmazási órákat, a megbízások leadásának módjára vonatkozó részletes szabályokat a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítőinek üzletszabályzatai, illetve kondíciós listái határozzák meg. Vételi megbízások felvételének napon belüli határideje: Hétfő - Csütörtök: 16:00 óráig Péntek:13:00 óráig A vételi megbízások felvétele az egyes forgalmazási helyek nyitvatartási idejében, a forgalmazási órák alatt történik, mely a fenti határidőtől eltérő lehet. Az egyes forgalmazási helyek nyitvatartási ideje eltérő lehet, erről a befektetők az adott forgalmazási helyen tájékozódhatnak. Az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása esetében a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által alkalmazott vételi limitekre a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői üzletszabályzatai és kondíciós listái az irányadóak. A Befektető vételi megbízásában a vásárolni kívánt Befektetési Jegyek forint értékét határozza meg. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által alkalmazott forgalmazási limitek: A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során az alábbi forgalmazási limiteket érvényesítik: - az egyedi vételi megbízás minimuma: a forgalmazás-elszámolási napra érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték 34


A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek Befektetők által történő megvételének módja: 1. a Vezető Forgalmazóval megkötött, - dematerializált értékpapírok nyilvántartására alkalmas értékpapírszámla vezetését magában foglaló ügyfél- és értékpapírszámla szerződés, 2. a Befektetési Jegyek Befektető által történő vételére vonatkozó megbízásnak a Vezető Forgalmazóhoz, vagy valamely közvetítőjéhez való eljuttatása, 3. a vételárnak a Vezető Forgalmazónál, vagy közvetítőinél történő befizetése, illetve odautalása. A Befektetők által visszavonhatatlan formában T napon adott vételi megbízásokat – a teljes vételárnak a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által meghatározottak szerint történő rendelkezésre állása esetén – a Vezető Forgalmazó a T napon közzétett, T forgalmazás elszámolási napra érvényes 1 Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték alapján teljesíti úgy, hogy a megvásárolt Befektetési Jegyeket T forgalmazásteljesítési napon jóváírja a Befektető értékpapírszámláján, a Vezető Forgalmazó Üzletszabályzata rendelkezései alapján. Amennyiben a megbízás Vezető Forgalmazóhoz, illetve közvetítőihez történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Vezető Forgalmazóhoz, illetve közvetítőihez az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A vásárolt Befektetési Jegyek darabszámát a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által meghatározott számlán jóváírt összeg eladási jutalékkal csökkentett értékének (vételár), és a T forgalmazási napon érvényes 1 Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték hányadosának egész részével határozza meg. A Befektetési Jegyek értékesítése során az Alapkezelőnek az ügylet értékének az Alap Vezető Forgalmazónál vezetett számláján történő jóváírását követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége - kizárólag ezt követően - a Vezető Forgalmazónak a befektetési jegyek keletkeztetésére vonatkozó instruálására terjed ki. A Vezető Forgalmazó a Befektető részéről érkező vételi megbízást a Befektetési Jegyeknek - az Alapkezelő (vagy megbízottja) utasítása alapján a KELER által történt keletkeztetését és transzferálását követően – a Befektető értékpapírszámláján történő jóváírásával teljesítik. A Befektetők által leadott és a Kezelési Szabályzatban meghatározott időpontig beérkezett vételi megbízásokat a szabályzatban meghatározott forgalmazás-elszámolási napra vonatkozóan kell elszámolni. 41.2

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap

Vételi megbízás esetén forgalmazás-elszámolási napnak a T nap minősül. 41.3

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap

Vételi megbízás esetén forgalmazás-teljesítési napnak a T nap minősül. 42.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSA

42.1

Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje

Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek folyamatos forgalomba hozatalával összefüggésben a Befektetési Jegyek visszaváltásának lebonyolításával a Vezető Forgalmazót bízta meg. A Vezető Forgalmazó a fenti tevékenység ellátására – a Kbftv. 112. § szerint – közvetítőket vehet igénybe, amelyek tevékenységéért a befektetők felé, mint sajátjáért felel. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek előállításra a Befektetési Jegyek visszaváltásának feltétele, hogy a Befektető a dematerializált Befektetési Jegyek nyilvántartására a Vezető Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlával rendelkezzen. Forgalmazási órák 35


Az Alap futamideje alatt a Vezető Forgalmazó, annak közvetítői, illetve az Alapkezelő minden banki munkanapon kötelesek elfogadni a Befektetési Jegyre vonatkozó visszaváltási megbízásokat, azaz a Befektetők által a forgalmazási helyeken a forgalmazási órák alatt személyesen leadott, vagy külön szerződés szerint megbízott útján, vagy egyéb módon leadott visszaváltási megbízásait fogadni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a folyamatos forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek időtartamába tartozó napok nem minősülnek forgalmazási napnak. A forgalmazási órákat, a megbízások leadásának módjára vonatkozó részletes szabályokat a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítőinek üzletszabályzatai, illetve kondíciós listái határozzák meg. A Befektetők személyesen, illetve meghatalmazottjuk útján köthetnek visszaváltási szerződést. A Befektetők, illetve a meghatalmazottak a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítőinek üzletszabályzatai szerint kötelesek magukat azonosítani. Visszaváltási megbízások felvételének napon belüli határideje: Hétfő - Csütörtök: 16:00 óráig Péntek:13:00 óráig A visszaváltási megbízások felvétele az egyes forgalmazási helyek nyitvatartási idejében, a forgalmazási órák alatt történik, mely a fenti határidőtől eltérő lehet. Az egyes forgalmazási helyek nyitvatartási ideje eltérő lehet, erről a befektetők az adott forgalmazási helyen tájékozódhatnak. Visszaváltásra vonatkozó limitek Az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása esetében a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által alkalmazott visszaváltási limitekre a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői üzletszabályzatai és kondíciós listái az irányadóak. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során az alábbi visszaváltási limiteket érvényesítik: - az egyedi visszaváltási megbízás minimális mértéke: 1 darab Befektetési Jegyek visszaváltása A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek Befektetők által történő visszaváltásának feltétele: 1. a Befektetési Jegyek visszaváltására vonatkozó megbízásnak a Vezető Forgalmazóhoz, vagy közvetítőihez való eljuttatása, 2. a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési Jegy mennyiség rendelkezésre bocsátása a Vezető Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlán. A Befektető a visszaváltási megbízásban a visszaváltani kívánt Befektetési Jegyek darabszámát határozhatja meg. A Befektetők által visszavonhatatlan formában T napon adott visszaváltási megbízásokat – a teljes adott értékpapír-fedezetnek a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által meghatározott módon történő rendelkezésre állása esetén – a Vezető Forgalmazó T napon közzétett, T forgalmazás-elszámolási napra érvényes 1 Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték alapján T forgalmazás-teljesítési napon teljesíti. A visszaváltási ár a T forgalmazási napra érvényes 1 Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték és a megbízásában rögzített Befektetési Jegyek darabszámának szorzata. Amennyiben a megbízás az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). Visszaváltási megbízás esetén a Vezető Forgalmazó a visszaváltott Befektetési Jegyek ellenértékét T forgalmazás-teljesítési napon a nála vezetett ügyfélszámlán írja jóvá. 36


A Befektetési Jegyek visszaváltása során az Alapkezelőnek a Befektetési Jegyeknek az Alapkezelő (vagy megbízottja) KELER-nél vezetett számlájára történő megérkezését követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége - kizárólag ezt követően - a Vezető Forgalmazónak a befektetési jegyek törlésére vonatkozó instruálására, valamint a visszaváltás ellenértékének az Alap számlájáról a Vezető Forgalmazóhoz történő átvezetésre terjed ki. A Vezető Forgalmazó a visszaváltási megbízást a Befektetési Jegyek értékesítéséből származó összegnek a Befektető ügyfélszámláján történő jóváírásával teljesíti. Az Alapkezelő a visszaváltási feltételeket a Befektetők számára hátrányosan kizárólag úgy módosíthatja, hogy a Kezelési Szabályzat ilyen tartalmú módosításáról a Befektetőket a módosítás hatálybalépését legalább 30 nappal és legalább egy forgalmazás-elszámolási nappal megelőzően tájékoztatja. Elszámolás A befektetők által leadott és a Kezelési Szabályzatban meghatározott időpontig beérkezett visszaváltási megbízásokat a szabályzatban meghatározott forgalmazás-elszámolási napra vonatkozóan kell elszámolni. A Befektetési Jegyek visszaváltásának felfüggesztése, szünetelése A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása legfeljebb 3 munkanapra szüneteltethető, amennyiben a befektetési jegyek értékesítése, illetve visszaváltása az Alapkezelő, a Letétkezelő, illetve a Vezető Forgalmazó működési körében felmerülő okokból nem végezhető. A szünetelésről rendkívüli közzététel útján kell tájékoztatni a Befektetőket és haladéktalanul a Felügyeletet. Az Alapkezelő a folyamatos forgalmazást - a vételt és a visszaváltást egyaránt - kizárólag a Befektetők érdekében, akkor függesztheti fel, ha a) az Alap adott sorozata szerinti nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az Alap saját tőkéje több mint 10 százalékára vonatkozóan az adott eszközök forgalmát felfüggesztik, vagy egyéb ok miatt nem áll rendelkezésre értékelésre alkalmas piaci árfolyam-információ; b) az Alapkezelő, a Letétkezelő vagy a Vezető Forgalmazó - a szünetelés fent leírt esetét kivéve - nem képes a tevékenységét ellátni; c) az Alap nettó eszközértéke negatívvá vált. Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek visszaváltását a Befektetők érdekében kizárólag akkor függesztheti fel, ha a leadott visszaváltási megbízások alapján a Befektetési Jegyeknek olyan mennyiségét kívánják visszaváltani, amely miatt az Alap likviditása – figyelembe véve az Alap eszközeinek értékesítésére rendelkezésre álló időt – veszélybe kerül. Az Alapkezelő a felfüggesztésről rendkívüli közzététel útján haladéktalanul tájékoztatja a Befektetőket, a Felügyeletet, továbbá valamennyi olyan EGT-állam hatáskörrel rendelkező felügyeleti hatóságát, ahol a Befektetési Jegyeket forgalmazzák. A Felügyelet a befektetők érdekében felfüggesztheti a befektetési jegyek folyamatos forgalmazását, amennyiben: a) az Alapkezelő nem tesz eleget tájékoztatási kötelezettségének, vagy b) az Alap működésének törvényben előírt feltételei nem biztosítottak. A felfüggesztés időtartama legfeljebb 30 nap. A Felügyelet indokolt esetben az Alapkezelő kérelmére a felfüggesztést további 1 évvel meghosszabbíthatja. Amennyiben a nyílt végű értékpapír-befektetési alap eszközeinek 5 százalékát meghaladó része illikviddé válik, a befektetési alapkezelő a befektetők közötti egyenlő elbánás elvének biztosítása és a folyamatos forgalmazás fenntartása érdekében dönthet az illikviddé vált eszközöknek a befektetési alap portfólióján, illetve az azokat megtestesítő befektetési jegyeknek a befektetési jegyek állományán belül történő elkülönítéséről. Ebben az esetben a befektetési alap befektetési jegyeinek forgalmazását az elkülönítéséről szóló döntés közzétételével egy időben, az elkülönítés végrehajtásáig fel kell függeszteni. 37


Befektetési jegyek átváltása az Alapkezelő által kezelt más alapok befektetési jegyeibe Az Alapok Befektetési Jegyeinek az Alapkezelő által kezelt más alapok befektetési jegyeibe történő átváltását a Vezető Forgalmazó, valamint az Alapkezelő lehetővé teszik. Az átváltás oly módon történhet, hogy a Befektető az átváltani kívánt Befektetési Jegyei tekintetében visszaváltási megbízást ad a Vezető Forgalmazónak, illetve közvetítőinek és egyidejűleg vételi megbízást ad az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyekre. Az átváltással érintett befektetési jegyek pénz- és értékpapír-oldali elszámolására egyebekben ugyanazok a szabályok vonatkoznak, mintha az ügyfél csak egy vételi vagy csak egy visszaváltási megbízást adott volna. A Befektetési Jegyek átváltásával kapcsolatos költségek és díjak részletes szabályait a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői hatályos üzletszabályzatainak díjjegyzékei tartalmazzák. 42.2

Visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap

Visszaváltási megbízás esetén forgalmazás-elszámolási napnak a T nap minősül. 42.3

Visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap

Visszaváltási megbízás esetén forgalmazás-teljesítési napnak a T nap minősül. 43.

A BEFEKTETÉSI RÉSZLETSZABÁLYAI

JEGYEK

43.1

A forgalmazási maximum mértéke

FOLYAMATOS

FORGALMAZÁSÁNAK

A folyamatos forgalmazás során a befektetési jegyek mennyisége felülről nincs korlátozva. 43.2

A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei


A BEFEKTETÉSI JEGYEK MEGHATÁROZÁSA

VÉTELI,

ILLETVE

44.1

A fenti árak kiszámításának módszere és gyakorisága

VISSZAVÁLTÁSI

ÁRÁNAK

A T napra vonatkozó egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket - ami megegyezik a Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árával - a T-1 napon birtokolt eszközökből és kötelezettségekből számított nettó eszközérték és a T-1 napon forgalomban levő Befektetési Jegyek darabszámának hányadosaként kell kiszámítani. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét naponta 6 tizedes jegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 tizedes jegy pontosságú. A T forgalmazás-elszámolási napra megállapított vételi és visszaváltási ár megegyezik egymással. Az Alapkezelő a fenti árakat naponta a Közzétételi Helyeken, illetve a www.bamosz.hu honlapon történő elérhetővé tétel útján, teszi közzé. Közzétételi Hely(ek): az Alapkezelő internetes honlapja (www.diofaalapkezelo.hu), illetve a Forgalmazási Helyek. 44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez – részben vagy egészben – a befektetési alapot, a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg A Befektetési Jegyek (Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által az Ügyfeleknek történő értékesítés esetében) eladási díja (Forgalmazási jutalék, vagy más néven „up-front fee”) eladási tranzakciónként 38


legfeljebb 500, - Ft. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői a saját üzletszabályzatuknak megfelelően ennél alacsonyabb eladási díjat (forgalmazási jutalékot) is meghatározhatnak. Az Alap Befektetési Jegyeinek visszaváltási díja a tranzakció árfolyamértékének 0%-a. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői visszaváltási díjat nem számolhatnak fel visszaváltási tranzakció(k) esetében. Közvetlenül az Alap Befektetési Jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a Befektetőket más költség nem terheli. A Vezető Forgalmazó, illetve közvetítői által az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során érvényesített forgalmazási jutalékra, az értékpapírszámla-vezetés és az esetleges kapcsolódó szolgáltatások díjára és egyéb költségekre - jelen pont keretein belül – a Vezető Forgalmazó, illetve közvetítőinek üzletszabályzata és kondíciós listája irányadó. Az Alap Vezető Forgalmazója a forgalmazás rendjét - a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat valamint a Vezető Forgalmazói Szerződés keretein belül - saját maga határozza meg. A forgalmazási rend, valamint az Alap Vezető Forgalmazója, illetve közvetítői által érvényesített forgalmazási jutalék és esetleges kapcsolódó szolgáltatások díja eltérő lehet, és időről időre változhat. A felsorolt változásokról a Befektető kötelessége a Vezető Forgalmazónál, illetve közvetítőinél tájékozódni. 45.

AZOKNAK A SZABÁLYOZOTT PIACOKNAK A FELTÜNTETÉSE, AHOL A BEFEKTETÉSI JEGYEKET JEGYZIK, ILLETVE FORGALMAZZÁK

A Befektetési Jegyek nem kerülnek bevezetésre tőzsdére vagy szabályozott piacra. 46.

AZOKNAK AZ ÁLLAMOKNAK (FORGALMAZÁSI TERÜLETEKNEK) FELTÜNTETÉSE, AHOL A BEFEKTETÉSI JEGYEKET FORGALMAZZÁK

Az Alap befektetési jegyeit Magyarországon forgalmazzák. 47.



39

A


X.

A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ TOVÁBBI INFORMÁCIÓ

48.

BEFEKTETÉSI ALAP MÚLTBELI TELJESÍTMÉNYE A 2014. július havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2014.07.31.) Takarék Invest Likviditási Referencia Befektetési Alap Nominális Időszak Index bruttó hozam NETTÓ 1 hozam 2 0.25% 0.15% 2008 2009 8.99% 10.79% 2010 5.63% 5.53% 2011 6.00% 5.17% 2012 7.10% 8.52% 2013 3.92% 5.71% 1.16% 1.78% 2014 2

Elmúlt egy évben Indulástól 2

2.43% 5.88%

3.96% 6.69%

Nem teljes év, éven belül a hozamértékek nem évesítettek!

Megjegyzések: 1

49.

A nettó hozam nem tartalmazza a vételi, az átváltási és az eladási jutalékot, a kamatadót, valamint a számlavezetési és egyéb költségeket sem. 2 Nem teljes év, éven belül a hozamértékek nem évesítettek.

AMENNYIBEN AZ ADOTT ALAP ESETÉBEN MÓD VAN A BEFEKTETÉSI JEGYEK BEVONÁSÁRA, ENNEK FELTÉTELEI


A BEFEKTETÉSI ALAP MEGSZŰNÉSÉT KIVÁLTÓ MEGSZŰNÉS HATÁSA A BEFEKTETŐK JOGAIRA

KÖRÜLMÉNYEK,

A

Az Alappal szembeni megszűnési eljárás megindításáról az Alapkezelő vagy a Felügyelet határoz. Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet törli az Alapot a nyilvántartásból: a) a pozitív saját tőkéjű Alap megszüntetésekor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; b) a negatív saját tőkéjű Alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor; c) más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával; d) az összes Befektetési Jegy visszaváltásakor, az utolsó Befektetési Jegy visszaváltása napját követő nappal. Kötelező megindítani az eljárást, ha a) az Alap nettó eszközértéke 3 hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot, b) az Alap nettó eszközértéke negatívvá vált, c) az Alapkezelő befektetési alapkezelési tevékenység végzésére jogosító engedélyét a Felügyelet visszavonta, d) a Felügyelet kötelezte az Alapkezelőt az Alap kezelésének átadására, azonban az Alap kezelését egyetlen befektetési alapkezelő sem veszi át, e) a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása vagy visszaváltása felfüggesztésének megszűnését követően a folyamatos forgalmazás feltételei továbbra sem biztosítottak. Külön határozat nélkül elindul a megszűnési eljárás a) határozott futamidejű befektetési alap futamidejének lejártakor, vagy 40


b) amennyiben a befektetők az összes befektetési jegy visszaváltására irányuló visszaváltási megbízást adtak le. Az Alapkezelő a megszűnési eljárás megindításáról hozott határozatáról haladéktalanul köteles tájékoztatni a Felügyeletet, valamint rendkívüli közzététel útján a Befektetőket és az Alap hitelezőit. A megszűnési eljárás lefolytatása alatt az Alap az általános szabályok szerint működik. A megszűnési eljárás lefolytatása alatt a) az Alap nettó eszközértékét havonta egyszer kell megállapítani és az általános szabályok szerint közzétenni azzal, hogy a közzétételnél meg kell jelölni, hogy az Alap megszűnés alatt áll, b) a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását fel kell függeszteni, illetve zárt végű alap esetében új befektetési jegyeket nem lehet forgalomba hozni, c) az Alap eszközeinek értékesítéséből származó ellenérték a megszűnési jelentés elkészítéséig kizárólag likvid eszközökbe fektethető be. Az Alap vagyonába tartozó pénzügyi eszközöket 1 hónapon belül – a Felügyelet erre vonatkozó engedélyével 4 hónapon belül – piaci áron értékesíteni kell. Az Alap tulajdonába tartozó teljes vagyon értékesítéséből származó ellenérték befolyását és a kötelezettségek teljesítését követő 5 munkanapon belül megszűnési jelentést kell készíteni a Kbftv. 4. mellékletében foglalt tartalommal és ezzel egyidejűleg a Befektetők felé közzé kell tenni. A megszűnési jelentés közzétételét követően a fizetések megkezdhetők. A megszűnési jelentés benyújtását követő nappal a Felügyelet törli a befektetési alapot a nyilvántartásából. A törléssel a befektetési alap megszűnik. Pozitív saját tőkével rendelkező Alap esetében az Alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a Befektetőket Befektetési Jegyeik arányában illeti meg. A megszűnési eljárás időtartama alatt az eszközök értékesítéséből származó ellenértékből, illetve az Alap bankszámlájának pozitív egyenlege terhére a Befektetők számára előleg formájában részkifizetés teljesíthető. A részkifizetéssel kapcsolatos döntésről rendkívüli közleményt kell megjelentetni. A részkifizetésnek az egyes befektetési jegyek nettó eszközértékére vetítve, azonos arányban kell történnie. A részkifizetés nem történhet az Alapot terhelő kötelezettségek (az Alappal szembeni hitelezői igények) fedezetét jelentő eszközök terhére. A Letétkezelő a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő 5 munkanapon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetők részére, a részkifizetés keretében már kifizetett összeg figyelembevételével. A kifizetés kezdetéről rendkívüli közleményt kell közzétenni. A Befektetők részére kifizetendő összeget a Letétkezelő elkülönített letéti számlán köteles tartani a Befektetők részére történő kifizetésig. Negatív saját tőkével rendelkező Alap megszűnése esetén a hitelezők követeléseit a Cstv. előírásai szerinti kielégítési sorrendben, a rendelkezésre álló összeg erejéig kell kiegyenlíteni. 51.

MINDEN OLYAN TOVÁBBI INFORMÁCIÓ, AMELY ALAPJÁN A BEFEKTETŐK KELLŐ TÁJÉKOZOTTSÁGGAL TUDNAK HATÁROZNI A FELKÍNÁLT BEFEKTETÉSI LEHETŐSÉGRŐL


41


XI.

KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK

52.

A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM)

Az Alap Alapkezelője a Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság, zártkörűen működő részvénytársaságként végzi a tevékenységét, cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-046307. 53.

A LETÉTKEZELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM), FELADATAI

Az Alap letétkezelője, a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt., zártkörűen működő részvénytársaságként végzi a tevékenységét, cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-041206. A Letétkezelő a Kbftv-ben, így különösen a 64. § (7)-(9), 75. § (5), 79. § (3), 124. § (3). 136. § (1)-(2) bekezdésben meghatározott feladatokat látja el. 54.

A KÖNYVVIZSGÁLÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM) , FELADATAI

(CÉGNÉV,

Az Alap könyvvizsgálója a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1068 Budapest, Dózsa György út 84/C.), korlátolt felelősségű társaságként végzi a tevékenységét, cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-044100. A könyvvizsgáló feladata annak ellenőrzése, hogy az Alapkezelő az Alapot a jogszabályokkal összhangban kezeli, felülvizsgálja az Alap éves jelentésében közölt számviteli információkat, valamint a Kbftv. 194. §-ában meghatározott esetekben írásban tájékoztatja a Felügyeletet az ellenőrzésének eredményéről. 55.

AZ OLYAN TANÁCSADÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM), AMELYNEK DÍJAZÁSA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEIBŐL TÖRTÉNIK


A FORGALMAZÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM) , FELADATAI

Az Alap Vezető Forgalmazója a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaságként végzi a tevékenységét, cégjegyzékszáma: Cg. 01-10-041206. A Vezető Forgalmazó a Befektetési Jegyek értékesítésére és visszaváltására a Kbftv. 112. §-ában foglaltak szerint közvetítőket vehet igénybe. A Vezető Forgalmazó által igénybe vett közvetítők közreműködnek a befektetési jegyek értékesítésében és visszaváltásában. 57.

AZ INGATLANÉRTÉKELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM) , FELADATAI


A PRIME BRÓKERRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK

58.1

A prime bróker neve


42

(CÉGNÉV,


58.2

Az ABA prime brókerrel kötött megállapodása lényegi elemeinek, a felmerülő összeférhetetlenségek kezelésének leírása


A letétkezelővel kötött esetleges megállapodás azon elemének leírása, amely az ABA eszközei átruházásának és újrafelhasználásnak lehetőségére vonatkozik, továbbá a prime brókerre esetlegesen átruházott felelősségre vonatkozó információ leírása


HARMADIK SZEMÉLYRE KISZERVEZETT TEVÉKENYSÉGEK LEÍRÁSA, AZ ESETLEGES ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGEK BEMUTATÁSA

Az Alapkezelő a tevékenységének hatékonyabb biztosítása érdekében a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-hez szervezte ki az eszközök értékelését. Az Alapkezelő és az értékelést végző harmadik szereplő között a jogi és tényleges szervezeti és fizikai elkülönítés miatt összeférhetetlenség nem merülhet fel. Az Alapkezelő a Kibocsátó nevében eljárva, továbbá a Vezető Forgalmazó kijelentik, hogy jelen Kezelési Szabályzat a TakarékInvest Likviditási Befektetési Alap vonatkozásában a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz.

Budapest, 2014. december 3. Diófa Alapkezelő Zrt.

43

A DIÓFA ALAPKEZELŐ TAKARÉKINVEST LIKVIDITÁSI BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATA 1

Recommend Documents