5.1. PENÍZE A FINANČNÍ TRH 5.1.1. Peníze Vysvětlení pojmu peníze: − speciální druh zboží, který je možné vyměnit za ostatní druhy zboží, − prostředek směny. Dřívější formy peněz: − např. plátno. Současné formy peněz: − mince, − bankovky (= papírové peníze), − depozita (= bezhotovostní peníze), − (cenné papíry). Požadavky na peníze: − dělitelné – kromě základní měnové jednotky (1 koruna česká) obíhají i její zlomky a násobky, − snadno přenosné (papírové peníze, mince, zápisy na účtech), − obtížně padělatelné (ochranné prvky), − stabilní – měly by mít stálou kupní sílu (zhodnocení či znehodnocení měny by nemělo být náhlé a velké). Cvičení: Jaké jsou v současné době v ČR platné mince a bankovky?
1
5.1.2. Finanční trh − trh se všemi formami peněz (str. 1), − zabezpečuje přesun peněz od těch, kteří je mají, k těm, kteří je potřebují, − může probíhat jinými cestami nebo v jiném čase než oběh statků a služeb a výrobních faktorů. Rozdělení finančních trhů: 1) Peněžní trh − přerozdělují se zde krátkodobé finanční prostředky na dobu 1 roku. 2) Kapitálový trh − přerozdělují se zde střednědobé a dlouhodobé finanční prostředky. 3) Devizový trh − přerozdělují se zde finanční prostředky v cizích měnách. 4) Trh drahých kovů − doplňkový trh. Příklady peněžních prostředků finančních trhů Peněžní trh
Kapitálový trh
2
5.2. CENNÉ PAPÍRY 5.2.1. Vysvětlení pojmu Cenný papír (zkratka CP) = listina, z níž jeho držiteli vyplývá vůči emitentovi určitý právní nárok. Náležitosti CP: − název, − nominální hodnota, − datum vydání, − emitent (vydává CP). Existují CP: a) na doručitele − za majitele je považován ten, který CP doručí. b) na jméno − jméno majitele je uvedeno na CP. Podoba CP: a) listinná − CP má plášť s určitými údaji (název, nominální hodnota, datum vydání, emitent) a kupónový arch (výplata úroku nebo dividendy je potvrzována odstřižením kupónu). b) zaknihovaná − CP jsou jen v elektronické podobě a vedou se na účtech CP.
3
5.2.2. Druhy cenných papírů
Cenné papíry
kapitálového trhu
peněžního trhu
CP kapitálového trhu
majetkové
akcie
úvěrové
podílové listy
obligace
hypotéční zástavní listy
Majetkové CP − představují určité množství majetku. Úvěrové CP − představují dluh emitenta vůči jejich majiteli.
CP peněžního trhu
šeky
depozitní certifikáty
směnky
4
státní pokladniční poukázky
Akcie − cenný papír, který vydává akciová společnost, − představuje majitelův podíl na základním kapitálu, − majitel akcie má právo podílet se na řízení společnosti, na zisku a na likvidačním zůstatku, − její kurz kolísá. Akcie
Kmenové
Přednostní
Pojmy: Přednostní (prioritní) akcie − jejich majitelé mají přednostní právo na dividendu, které je kompenzováno omezením hlasovacího práva. Jmenovitá (nominální) hodnota − částka jmenovitě uvedená na akcii, − úhrn jmenovitých hodnot všech akcií podniku tvoří základní kapitál akciové společnosti. Emisní kurz − peněžní částka, za kterou emitent vydává akcii (uvádí na trh), − může být rovna jmenovité hodnotě nebo může být vyšší, − rozdíl mezi jmenovitou hodnotou a emisním kurzem nazýváme emisní ážio. Tržní cena − je peněžní částka, za kterou se obchoduje na sekundárním trhu CP, − kurz (cena) vždy závisí na nabídce a poptávce, na očekávání a na úrovni hospodaření podniku. 5
Podílový list − cenný papír, jehož majitel má právo podílet se na odpovídající části majetku podílového fondu a na výnosu fondu, − vydávají je podílové fondy (shromážděné prostředky od drobných vkladatelů pak investují).
Obligace − dlouhodobý dlužnický závazek emitenta vůči majiteli, − emitent je zavázán po uplynutí doby splatnosti odkoupit obligace zpět, − emitent průběžně vyplácí majiteli obligace úrok, − vydávají je podniky, stát nebo obce, ale i banky.
Obligace
s pevnou ú.s.
s pohyblivou ú.s.
Obligace s pevnou úrokovou sazbou − je stanovena konstantní úroková sazba. Obligace s pohyblivou (pružnou) úrokovou sazbou − je stanoven způsob, jakým se stanoví úroková sazba.
Hypotéční zástavní list − cenný papír, který souvisí s hypotéčními úvěry, − emitent je banka s povolením od centrální banky, − jsou kryty splátkami hypotéčních úvěrů a zastavenými nemovitostmi.
6
Šek − jeho předkladatel obdrží od banky určitou částku v hotovosti nebo bezhotovostní, − je převoditelný na jinou osobu rubopisem (indosamentem), − má předepsané náležitosti (zákon směnečný a šekový).
Šeky
soukromé
bankovní
Soukromé šeky − výstavcem šeku je FO nebo PO, která má zřízen bankovní účet, − nový majitel ho předkládá bance výstavce (šekovníkovi) k proplacení, − banka ho proplatí po ověření totožnosti předkladatele a ověření, zda je krytý. Bankovní šeky − šek vystavuje banka pro jinou banku. 7
Směnka − cenný papír, který potvrzuje určitý dluh, − je převoditelná na jinou osobu rubopisem (indosamentem), − má předepsané náležitosti (zákon směnečný a šekový). 1) Vlastní směnky − výstavce (dlužník) se zavazuje, že zaplatí věřiteli, − obsahuje slovo „zaplatím“. prodá zboží osobě B
Osoba A
Osoba B
= věřitel majitel
vlastní
= dlužník směnky
vystavené osoba B vystaví vlastní směnku ve
osobou B
prospěch osoby A
Vzor směnky vlastní
……………………………………………………..
Měna:…………………..
Částka: …………………
Místo a datum vystavení (měsíc slovy) Za tuto směnku zaplatím
…………….………………………….. Údaj splatnosti (měsíc slovy)
na řad ……………………………………………………………………………………. (komu) …………………………………………………………….. korun českých (částka slovy) Splatno v (místo placení) u (domicil) ………………………………………………..….. ………………………………………………………………………………
jméno (název, razítko), adresa a podpis(y) výstavce
8
2) Cizí směnky −
výstavce přikazuje jiné osobě (směnečníkovi) zaplatit třetí osobě,
− směnečník musí směnku akceptovat, − obsahuje slovo „zaplaťte“.
Osoba A = věřitel
prodá zboží
Osoba B
osobě B
Majitel cizí směnky
prodá zboží
= věřitel/ dlužník
osobě C
osoba B vystaví cizí
vystavené osobou B
Osoba C = dlužník
dlužníkem ze směnky
směnku ve prospěch
bude osoba C, která
osoby A
přímo zaplatí osobě A
Vzor směnky cizí …………………………………………… ………
Měna:…………………..
Částka: …………………
Místo a datum vystavení (měsíc slovy) Zaplaťte za tuto směnku
………………………….…………….. Údaj splatnosti (měsíc slovy) Bez protestu
na řad ……………………………………………………………………………………. (komu) …………………………………………………………… korun českých (částka slovy) …………………………………………… Směnečník ……………………………………………. Přesná adresa Splatno v (místo placení) u (domicil) …………………………………………………. …………………………………………………………………………… jméno (název, razítko), adresa a podpis(y) výstavce
9
Depozitní certifikát − cenný papír vydávaný bankou, − je potvrzením, že jsme do banky vložili peníze, − banka vyplatí jeho majiteli po uplynutí doby splatnosti vklad včetně úroku.
Státní pokladniční poukázka − cenný papír vydávaný centrální bankou na krytí deficitu státního rozpočtu, − mají státní záruku, − nejsou volně obchodovatelné na burze.
5.2.3. Obchodování s cennými papíry v ČR
Obchody s CP
Přímé obchody
Burzy
RM systém
Přímé obchody − kupující a prodávající se přímo dohodnou na obchodu a provedou ho mezi sebou. Burzy − představuje trh CP, který je přístupný jen jejím členům. RM systém − představuje trh CP, který je volně přístupný všem zájemcům.
10
5.3. ÚROČENÍ A DISKONTOVÁNÍ 5.3.1. Základní pojmy Úrok − z pohledu věřitele je odměnou, kterou dostává za poskytnutí peněz, − z pohledu dlužníka je cenou za získání úvěru. Úroková sazba − úrok vyjádřený v %. Úrokové období − doba, za kterou se připisují úroky, − roční (p. a.), pololetní (p. s.), čtvrtletní (p. q.) nebo měsíční (p. m.). Typy úročení − jednoduché – úročí se jen počáteční částka, − složené – úročí se počáteční částka i získané úroky z této částky, − anuitní = úročí se pravidelně ukládané stejné částky. Anuita − stejná částka. Diskontování − český výraz = odúročení, − snižování budoucí částky o úroky.
11
5.3.2. Stanovení výše úrokové sazby Faktory ovlivňující výši úrokové sazby: − nabídka a poptávka, − sazby konkurence, − náklady, − míra inflace, − a další. Úroková sazba
pevná
pohyblivá
Pevná úroková sazba − sjednaná úroková sazba platí po celou dobu trvání vkladu nebo úvěru. Pohyblivá úroková sazba − úroková sazba se odvozuje od určité základní (referenční) sazby, která je pohyblivá.
5.3.2. Úročení 1) Jednoduché úročení
Úrok = počáteční částka * úroková sazba * počet dní 100
360
Konečná částka = počáteční částka + úrok Použití: − úročí se jen počáteční částka. 12
Příklad: Pan Novák si uložil 6.4. při úrokové sazbě 5 % 100 000 Kč. Vybral si ji včetně úroku 15.11. Jaká byla výše vybírané částky?
2) Složené úročení Konečná částka = počáteční částka * úročitel Úročitel = Použití: − úročí se počáteční částka i získané úroky z této částky. Příklad: Pan Novák si uložil částku 100 000 Kč při úrokové sazbě 5 % na tři roky. Jaká bude výše vybírané částky za tři roky?
3) Anuitní úročení Konečná částka = anuita * střadatel Střadatel =
13
Použití: − k výpočtu konečné naspořené částky při postupném ukládání stejné částky na konci období. Příklad: Pan Novák ukládá každý rok částku 10 000 Kč při úrokové sazbě 4 %. Jaká bude výše naspořené částky za čtyři roky?
5.3.3. Diskontování Diskontování v jednom období Diskont = konečná částka * úroková sazba * počet dní 100
360
Diskontovaná částka = konečná částka - diskont Použití: − banky ho používají k výpočtu částky, kterou mají zaplatit za směnku splatnou v budoucnu. Příklad: Pan Novák je majitelem směnky na 100 000 Kč, která byla vystavena 8.1.2008. Nabídne ji bance k odkupu 12.2.2008 při diskontní sazbě 8 %. Směnka je splatná 30.4.2008 a bankovní poplatek činí 200 Kč. Jakou částku mu banka za směnku vyplatí?
14
Diskontování za více období Diskontovaná částka = konečná částka * odúročitel Odúročitel = Použití: − jako u diskontování v jednom období s tím rozdílem, že odúročujeme i úroky z úroků. Příklad: Jakou částku musí pan Novák nyní uložit na termínovaný vklad, aby za pět let obdržel od banky částku 100 000 Kč. Úroková sazba je 5 %.
5.3.3. Splácení dluhu Roční splátka = velikost úvěru * umořovatel Umořovatel = Použití: − pro výpočet splátek úvěru. Příklad: Pan Novák začal podnikat a půjčil si v bance úvěr 800 000 Kč na čtyři roky. Úroková sazba je 15 % p. a. Vypočtěte: a) výši roční splátky úvěru při ročním splácení, 15
b) výši měsíční splátky při měsíčním splácení (zjednodušeným způsobem), c) celkovou zaplacenou částku za čtyři roky, d) úrok za čtyři roky.
16
5.4. BANKOVNÍ SOUSTAVA 5.4.1. Bankovní soustava ČR Bankovní soustava
Centrální banka
Obchodní (komerční ) banky
Centrální banka − provádí měnovou politiku – ovlivňuje množství peněz v ekonomice, cílem je vnitřní stabilita měny (cenová stabilita) i vnější stabilita měny (kurzová stabilita), − vydává nové hotovostní peníze do oběhu a stahuje opotřebované peníze z oběhu, − je bankou bank – poskytuje bankám úvěry a drží část jejich depozit, − provádí bankovní regulaci a dohled – stanovuje podmínky pro zakládání a činnost bank, kontroluje dodržování těchto pravidel včetně přijímání opatření k jejich nápravě, − je bankou státu – vede účet státu a je poradcem vlády v měnových otázkách, − spravuje měnové rezervy ve zlatě a devizách, − zastupuje stát v mezinárodních měnových institucích. Obchodní (komerční) banky − vedení účtů, − vkladové služby, − úvěrové služby, − přímé bankovnictví,
17
− směnárenská činnost, − obchodování s CP, − poradenství, − uchovávání cenností apod.
5.4.2. Vedení účtu 1) Založení účtu − na základě písemné smlouvy o zřízení a vedení účtu, − musí být doložena právní subjektivitu, − vytváří se podpisový vzor pro ty, kteří budou mít právo nakládat s finančními prostředky na účtu, − dohodne se předávání výpisů (osobní vyzvednutí nebo zasílání poštou, frekvence denní, týdenní nebo měsíční), − podnikatel složí základní vklad, − vklad na účtu se úročí. 2) Ukládání peněz na účet a) V hotovosti u přepážky v bance − používá se pokladní složenka. b) Bezhotovostní − zaslání finančních prostředků z jiného účtu. 3) Disponování penězi na účtu (výběr nebo převod) Podmínky: − na účtu je dostatek finančních prostředků nebo je povoleno přečerpání účtu, − osoba je oprávněna k nakládání s finančními prostředky na účtu. a) V hotovosti − u přepážky v bance se používá výběrní lístek nebo šek, − u bankomatu se používá platební karta.
18
b) Bezhotovostní − zaslání finančních prostředků na jiný účet, − existují dvě formy tohoto placení. Formy bezhotovostního placení
úhradová
inkasní
Úhradová forma − plátce zadá své bance příkaz k úhradě, − banka odepíše z jeho účtu finanční prostředky a odešle je bance příjemce, − banka příjemce je připíše na účet příjemce.
Banka kupujícího
Banka prodávajícího
Obchodní firma
Výrobní firma
Inkasní forma − příjemce finančních prostředků zadá příkaz k inkasu bance plátce (majitel musí předem inkaso povolit a určit maximální výši inkasa), − tato banka odepíše z účtu plátce finanční prostředky a odešle je bance příjemce, − banka příjemce je připíše na účet příjemce.
19
Banka kupujícího
Banka prodávajícího
Obchodní firma
ČEZ
Příkazy Jednotlivý − pro jednu platbu. Hromadný − pro více plateb. Trvalý − pro pravidelně se opakující platby.
20
5.4.3. Vkladové služby − cesta, jak obchodní banky získávají prostředky, které pak půjčují.
Vklady
Na požádání
Úsporné
Termínované
na dobu určitou
s výpovědní dobou
Vklady na požádání − hlavním účelem je provádění platebního styku, − např. sporožirové účty, − mají nízké úrokové sazby. Úsporné vklady − hlavním účelem je ukládání peněz, − např. spořící účty, vkladní knížky bez výpovědní lhůty, − mají o něco vyšší úrokové sazby. Termínované vklady Na dobu určitou − předpokládá se, že budou uloženy na určitou dobu. S výpovědní lhůtou − předpokládá se, že výběr bude předem oznámen. Banky mohou určitou předem známou dobu s penězi nakládat, proto za ně poskytují vyšší úrokovou sazbu. Vkladatel si může peníze z termínovaného vkladu vybrat
21
předčasně, ale za to požadují banky náhradu. Pojištění vkladů – banky odvádějí povinné příspěvky do Fondu pojištění vkladů, který v případě zkrachování některé z bank vyplatí jejím vkladatelům 90 % jejich vkladu, ale jen do určité maximální částky.
5.4.4. Úvěrové služby Úvěry podle účelu
účelové
neúčelové
Účelové úvěry − banka poskytne úvěr na určitý předem známý účel. − Například pro podnikatele:
na zásoby,
na pohledávky za odběrateli,
na pokrytí sezónních výkyvů v nákladech,
na investice,
úvěrové výpomoci.
Neúčelové úvěry − banka poskytne úvěr na jakýkoliv účel.
Úvěry podle doby splatnosti
krátkodobé
střednědobé
22
dlouhodobé
Formy úvěru
kontokorentní
eskontní
lombardní
hypoteční
Kontokorentní úvěr − kombinace běžného účtu s možností čerpat úvěr do úvěrového limitu, − při čerpání úvěru má běžný účet záporný zůstatek. Eskontní úvěr − souvisí s eskontem směnky (= odkoupení směnky bankou od svého klienta před dobou splatnosti), − když dlužník nezaplatí bance směnku, bude banka požadovat zaplacení směnky od svého klienta. Lombardní − úvěr jištěný zástavou movité věci (cenné papíry, zboží, drahé kovy, šperky). Hypoteční − úvěr jištěný zástavou nemovitosti a poskytovaný na
koupi nemovitosti
nebo její rekonstrukci, modernizaci či opravu (dlouhodobý až na 30 let). Žádost o úvěr – postup: 1) Úvodní schůzka − zjištění podmínek pro poskytnutí úvěru. 2) Žádost o úvěr − písemná žádost, ke které se přikládá dokumentace (zajištění úvěru, finanční situace žadatele, účel úvěru). 23
3) Analýza žádosti o úvěr − zkoumá se zajištění úvěru, schopnost klienta splácet úvěr a reálnost záměru. 4) Poskytnutí úvěru − sepsání úvěrové smlouvy s podmínkami vyplácení a splácení úvěru.
5.4.2. Přímé bankovnictví − možnost zadávání příkazů a provádění bankovních operací bez nutnosti osobního kontaktu s personálem banky. 1) Platební karty − umožňují
výběr
hotovosti
z bankomatů
a
placení
v obchodech,
restauracích a hotelech vybavených pokladními terminály, − peněžní částka je odepsána z běžného účtu kupujícího a připsána na účet prodávajícího. Debetní − umožňují čerpat peněžní prostředky, které jsou na běžném účtu. Kreditní (úvěrové) − umožňují čerpat peněžní prostředky, které nejsou na běžném účtu, umožňují automaticky získat úvěr (když se zaplatí do určité doby, neplatí se úroky). 2) Phonebanking − komunikace klienta s bankou po telefonu. 3) Internetbanking − komunikace klienta s bankou přes internet.
24
4) Homebanking − komunikace klienta s bankou pomocí speciálního software na obou stranách, − údaje lze přímo importovat do účetního programu. Cvičení: Jaké faktory se zvažují při výběru podnikatelského účtu? − poplatky za zřízení či zrušení účtu − požadavky na počáteční vklad na účtu − měsíční poplatky za vedení účtu − poplatky za komunikaci s účtem prostřednictvím mobilního telefonu nebo internetu − poplatky za bankovní transakce − zasílání výpisů z účtu − úročení účtu − sankce za minusový zůstatek na účtu Cvičení: Jaké faktory se zvažují při výběru platební karty? − zda jde o kartu debetní nebo kreditní − zda jde o kartu určenou k platbám jen v tuzemsku nebo mezinárodní − zda jde o kartu elektronickou nebo embosovanou − poplatky za vydání karty − poplatky za blokaci karty v případě její ztráty Cvičení: Musí mít každý podnikatel zřízen podnikatelský účet? − Založení podnikatelského účtu se nepovažuje za podmínku nutnou pro existenci podnikatelské činnosti. Podnikatel se obejde bez podnikatelského účtu v případě, když uskutečňuje platby jen v hotovosti. − Výjimka: Zákon č. 254/04 Sb., o omezení plateb v hotovosti, stanovuje, že při
platbách
vyšších
než
15 000 25
EUR,
musí
podnikatel
použít
bezhotovostní platební styk.
26
5.5. POJIŠŤOVNY 5.5.1. Základní pojmy Pojištěný − osoba, která je pojištěná. Pojistník − osoba, která sjednává pojištění. Oprávněná osoba − osoba, které bude vyplacena pojistná náhrada. Pojistná smlouva − smlouva mezi pojistníkem a pojišťovnou, jejíž součástí jsou všeobecné pojistné podmínky. Pojistná částka − maximální částka, kterou je pojišťovna ochotna uhradit. Pojistná událost − skutečnost, se kterou je spojen vznik povinnosti pojišťovny plnit. Pojistné plnění − částka, kterou pojišťovna vyplácí při vzniku pojistné události.
27
5.5.2. Druhy pojištění Pojištění
zákonné
smluvní
povinně smluvní
Zákonné pojištění − uzavřeno automaticky ze zákona, − pojistné se musí platit. Smluvní pojištění − uzavírá se dobrovolně. Povinně smluvní pojištění − uzavírá se povinně u zvolené pojišťovny, − v oblastech, kde existuje nebezpečí ohrožení ostatních.
Pojištění
komerční
nekomerční
Komerční pojištění − provozováno za účelem zisku. Nekomerční pojištění − provozováno za účelem ochrany občanů. 28
Komerční pojištění
osob
průmyslu a podnikatelů
majetku a odpovědnosti
majetku
zemědělské
odpovědnosti
Pojištění osob − chrání občany a jejich rodiny před důsledky úrazů, vážných nemocí nebo před ztrátou příjmu, − např. pojištění úrazové, životní nebo pojištění léčebných výloh v zahraničí. Pojištění majetku − chrání občany proti škodám na majetku, − jsou pojištěna rizika živelní, odcizení, vandalismu nebo vodovodní, − např. pojištění domácností, staveb a rekreačních chat nebo havarijní pojištění. Pojištění odpovědnosti − chrání občany před náklady vzniklými v důsledku zranění jiných osob nebo poškození cizího majetku, − např. pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (povinné ručení). Pojištění průmyslu a podnikatelů − chrání podnikatele proti škodám na majetku a před náklady vzniklými v důsledku zranění jiných osob nebo poškození cizího majetku použitím výrobku, − např. pojištění staveb, dopravní nebo odpovědnosti za výrobek.
29
Pojištění zemědělské − pojišťují se plodiny, hospodářská zvířata a lesy.
30
5.6. BURZY Typy burz
Burza CP
Devizová burza
Burza komodit
5.6.1. Burza cenných papírů − představuje trh CP, který je přístupný jen jejím členům (banky, investiční společnosti, ČNB), − fyzická osoba, která provádí obchody na burze jménem člena burzy, musí mít makléřské zkoušky, − řada obchodů se provádí na dálku prostřednictvím počítačových sítí, − v ČR je burza CP v Praze, − na její činnost dohlíží komise pro CP a burzovní komisař, − trh CP obchodovaných na této burze je rozdělen hlavní, vedlejší a volný (vždy to závisí na kvalitě CP, výši základního kapitálu emitenta a objemu obchodů), − obchody na burze zachycují kursovní lístky, − převod koupených a prodaných CP se uskutečňuje ve Středisku CP. Členové burzy mohou obchodovat na burze: a) na svůj účet − banka kupuje a prodává CP pro svůj zisk. b) na cizí účet − banka kupuje a prodává CP za provizi pro jinou fyzickou či právnickou osobu. 31
5.6.1. RM systém − představuje trh CP, který je volně přístupný všem zájemcům, − kupující musí před zahájením obchodování převést peníze na speciální účet u ČSOB, − prodávající musí před zahájením obchodování zablokovat nabízené množství cenných papírů na svém účtu v Středisku cenných papírů, − pokyny k nákupu a prodeji se předem validují.
32
5.7. DALŠÍ SUBJEKTY FINANČNÍHO TRHU 5.7.1. Investiční společnosti − shromažďují prostředky od malých vkladatelů a investují je.
5.7.2. Penzijní fondy − zabezpečují dobrovolné penzijní připojištění. Penzijní připojištění − účastník penzijního připojištění ukládá pravidelné úložky, − stát k nim poskytuje příspěvek, − úložky a státní příspěvky jsou penzijním fondem investovány a zhodnocovány. Způsoby vyplácení zhodnocených úložek a státních příspěvků: 1) Jednorázové vyrovnání − vyplácí se jednorázově při splnění podmínek pro výplatu. 2) Penze − vyplácí se průběžně při splnění podmínek pro výplatu, − nevyplacené prostředky se dále zhodnocují. 3) Odbytné − vyplácí se před splněním podmínek pro výplatu, − bez státního příspěvku a zhodnocení.
33
5.7.3. Stavební spořitelny − poskytují stavební spoření. Stavební spoření − specializovaná forma spoření, − účastník stavebního spoření ukládá úložky, − stát k nim poskytuje příspěvek, − je spojeno s nárokem na poskytnutí úvěru při splnění určitých podmínek.
34
Použitá literatura: Veber, J. – Srpová, J. a kol.: Podnikání malé a střední firmy. 1. vyd. Praha. Grada Publishing, 2005. ISBN 80-247-1069-2 Klínský, P. – Münch, O.: Ekonomika 1 pro obchodní akademie a ostatní střední školy. 2. vyd. Praha. Fortuna, 2002. ISBN 80-7168-831-2 Klínský, P. – Münch, O.: Ekonomika 3 pro obchodní akademie a ostatní střední školy. 1. vyd. Praha. Fortuna, 2002. ISBN 80-7168-826-6 Biňovec, K.: Přehled učiva k maturitní zkoušce z ekonomiky. 1. vyd. Praha. Fortuna, 2001. ISBN 80-7168-747-2 Švarcová, J.: Ekonomie – stručný přehled. 2002/2003. Zlín. CEED, 2002. ISBN 80902552-6-4 Radová, J. – Dvořák, P.: Finanční matematika pro každého Zákon směnečný a šekový Zákon o cenných papírech
35
36
