30 JUNI 2003 DAN 2002

30 JUNI 2003 DAN 2002

30 JUNE 2003 AND 2002

TIDAK DIAUDIT/ UNAUDITED

- 0-

Brought to you by Global Reports

DAFTAR ISI / INDEX

Halaman / Page

Daftar isi

Neraca

1

2-3

Index

Balance sheets

Laporan laba rugi

4

Statements of income

Lapo ran perubahan ekuitas

5

Statements of changes in equity

Laporan arus kas

6

Statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan

7 – 35

Informasi perseroan

36

- 1-


Notes to the financial statements

Company information

Daftar 1 / 1

Schedule 1 / 1

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

NERACA 30 JUNI 2003 DAN 2002

BALANCE SHEETS 30 JUNE 2003 AND 2002

(DALAM JUTAAN RUPIAH)

(IN MILLION RUPIAH)

2003

Catatan /Notes

2002

AKTIVA AKTIVA LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha (setelah dikurangi penyisihan piutang raguragu sebesar Rp 23.961 pada tahun 2003 dan Rp 33.048 pada tahun 2002) Piutang lain – lain • Pihak ketiga • Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Uang muka dan jaminan kepada pihak ketiga Piutang dari klien untuk kontrak Pekerjaan Tagihan pajak penghasilan Persediaan Biaya dibayar dimuka

AKTIVA TIDAK LANCAR Investasi pada perusahaan asosiasi Aktiva pajak tangguhan Aktiva tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 389,378 pada tahun 2003 dan Rp 326.072 pada tahun 2002)

JUMLAH AKTIVA

ASSETS

99,386 194,528

3 4

29,213 1,196

5 14(e)

CURRENT ASSETS 74,675 Cash and cash equivalents 196,729 Trade receivables (net of allowance for doubtful accounts of Rp 23,961 in 2003 and Rp 33,048 in 2002)

Other receivables 21,111 • Third parties 1,337 • Related parties

10,602 25,486 24,984 26,713 3,447 _________ 415,555 _________

13,889 212,750

7,839 Advances and deposits to third parties 10,454 Amounts du e from clients for contract work 16,179 Income tax refund 34,269 Inventories 6,618 Prepayments ________ 369,211 ________

23 24(c) 6 7

8

-

24(b) 9

3,582 Deferred tax assets 300,694 Fixed assets (net of accumulated depreciation of Rp 389,378 in 2003 and Rp 326,072 in 2002)

_______ 226,639 _______

________ 304,276 ________

642,194 =======

673,487 TOTAL ASSETS ========

Catatan atas laporan keuangan pada daftar 5 merupakan bagian yang tak terpisahkan dari laporan keuangan ini. -2 -


NON CURRENT ASSETS Investment in associates

The notes on schedule 5 form an integral part of these financial statements.

Daftar 1 / 2

Schedule 1 / 2

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

NERACA 30 JUNI 2003 DAN 2002

BALANCE SHEETS 30 JUNE 2003 AND 2002


(IN MILLION RUPIAH)

2003

Catatan/ Notes

2002

KEWAJIBAN JANGKA PENDEK Hutang usaha • Pihak ketiga • Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Biaya yang masih harus dibayar Hutang lain-lain Pendapatan yang ditangguhkan Dividen yang diusulkan

KEWAJIBAN JANGKA PANJANG Cadangan pembayaran pemutusan hubungan kerja

CURRENT LIABILITIES

59,964 2,965

Trade payables 65,656 • Third parties 1,845 • Related parties

10 14(e)

8,350

9,439 Accrued expenses

15,730 5,130 _________ 92,139 _________

11 12 13

22,701 Other payables 1,071 Deferred income 20,520 Propos ed dividend ________ 121,232 ________ NON -CURRENT LIABILITIES

10,693

15

10,796 Provision for employee termination payment ________ 10,796 ________ EQUITY Share capital

_________ 10,693 _________ EKUITAS Modal saham •

Modal dasar 410.400.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 500 (dalam Rupiah penuh) per saham • Modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh 102.600.000 saham biasa Agio saham Dana cadangan Saldo laba

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

•

51,300

16(b)

450 10,260 477,352 ________ 539,362 ________ 642,194

16(c) 16(d)

51,300 •

450 10,260 479,449 ________ 541,459 ________ 673,487

========

Share premium Statutory reserve Retained earnings

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

========



Authorised capital of 410,400,000 common shares with par value of Rp 500 (full Rupiah) per share Issued and paid up capital of 102,600,000 common shares


Daftar 2

Schedule 2

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

LAPORAN LABA RUGI UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2003 DAN 2002 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

STATEMENTS OF INCOME FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2003 AND 2002 (IN MILLION RUPIAH)

2003

PENDAPATAN USAHA BEBAN USAHA LANGSUNG LABA KOTOR BEBAN PENJUALAN DAN ADMINISTRASI UMUM LABA USAHA

PENDAPATAN/(BEBAN) LAIN – LAIN Beban bunga Pendapatan bunga Kerugian selisih kurs Keuntungan atas penjualan aktiva tetap Pembatalan penyisihan piutang ragu-ragu JUMLAH (BEBAN) / PENDAPATAN LAIN – LAIN LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN PAJAK PENGHASILAN (RUGI) / LABA BERSIH

LABA USAHA PER SAHAM (RUPIAH) (RUGI) / LABA BERSIH PER SAHAM (RUPIAH)

361,871 (320,443) _________ 41,428 (30,014)

Catatan / Notes

2002

2(h) 20

413,053 (363,464) _________ 49,589

21

_________ 11,414 _________

_________ 18,532 _________

GROSS PROFIT SELLING AND GENERAL ADMINISTRATION EXPENSES OPERATING INCOME

OTHER INCOME/(EXPENSES) 475 (28,463) 594

22

(10) 396 (28,030) 7,691

Interest ex pense Interest income Foreign exchange losses Gain on sale of fixed assets

4,100

3,312

_________ (23,294) _________

________ (16,641) ________

TOTAL OTHER (EXPENSES) / INCOME

(11,880)

1,891

PROFI T BEFORE INCOME TAX

(8,228) _________ (20,108) ========

24(a)

(1,642) ________ 249 ========

111

181

(196)

2



(31,057)

OPERATING REVENUE DIRECT COSTS

Reversal of allowance for doubful accounts

INCOME TAX NET (LOSSES) / INCOME

OPERATING INCOME PER SHARE (RUPIAH) NET (LOSSES) / INCOME PER SHARE ( RUPIAH)


Daftar 3

Schedule 3

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2003 DAN 2002 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2003 AND 2002 (IN MILLION RUPIAH)

Catatan /Notes ______

Saldo 1 Januari 2002 Laba bersih sampai dengan 30 Juni 2002

Saldo 30 Juni 2002 Laba bersih Juli – Desember 2002 Dividen yang diusulkan Saldo 31 Desember 2002

Rugi bersih periode berjalan Saldo 30 Juni 2003

13

Modal saham/ Share capital _______

Agio saham / Share premium ________

Dana cadangan/ Statutory reserve ___________

___________

Jumlah/ Total ________

51,300

450

10,260

479,200

541,210

-

-

-

249

249

______

______

_______

_______

______

51,300

450

10,260

479,449

541,459

-

-

-

23,141

23,141

______ 51,300

______ 450

______ 10,260

(5,130) ________ 497,460

(5,130) ______ 559,470

-

-

-

(20,108)

(20,108)

______ 51,300

______ 450

______ 10,260

______ 477,352

______ 539,362

=====

=====

======

=======

======



Saldo laba/ Retained earnings

Balance at 1 January 2002 Net income to 30 June 2002

Balance at 30 June 2002 Net i ncome July December 2002 Proposed dividend Balance at 31 December 2002

Net losses for the period Balance at 30 June 2003


Daftar 4

Schedule 4

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

LAPORAN ARUS KAS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2003 DAN 2002 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2003 AND 2002 (IN MILLION RUPIAH) 2003

200 2

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Penerimaan bunga Pajak penghasilan yang (dibayar)/diterima bersih Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 393,559 (320,522)

360,966 (339,099)

474 (20,445)

396 9,457

________ 53,06 6 ________

________ 31,720 ________

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Pembelian aktiva tetap Hasil dari penjualan aktiva tetap Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

Net cash flows from operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

(16,072) 2,445 ________ (13,627) ________

(21,982) 14,341 ________ (7,641) ________

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Pembayaran bunga Pembayaran bersih pinjaman

Cash receipts from customers Cash payments to suppliers and employees Interest received Income taxes (paid)/received - net

Purchased of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Net cash flows used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

________ ________

(10) (1,588) ________ (1,598) ________

Kenaikan bersih kas dan setara kas

39,439

22,481

Net increase in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

59,947

52,194

Cash and cash equivalents at the beginning of the year

________ 99,386 =======

________ 74,675 ========

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

Kas dan setara kas pada akhir periode

-6 -


Interest paid Repayment of borrowings Net cash flows used in financing activities

Cash and cash equivalents at the end of the period

Daftar 5 / 1

Schedule 5 / 1

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2003 DAN 2002 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2003 AND 2002 (IN MILLION RUPIAH)

1. UMUM

1. GENERAL

Perseroan didirikan berdasarkan akta notaris Djojo Muljadi LLM, di Jakarta tertanggal 21 Pebruari 1972 berdasarkan ketentuan Undang-Undang Penanaman Modal Asing tahun 1967. Anggaran dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir kali diubah dengan akta No. 33 tertanggal 12 Juni 2002 yang dibuat oleh Ny. Poerbaningsih Adiwarsito, SH, Notaris di Jakarta. Perubahan ini telah dilaporkan pada tanggal 10 September 2002 ke Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum, dan ke Kantor Pendaftaran Perusahaan di Departemen Perindustrian dan Perdagangan Kotamadya Jakarta Selatan tanggal 30 September 2002.

The Company was established under Notarial Deed dated 21 February 1972 of Notary Public Djojo Muljadi LLM in Jakarta, under the framework of the foreign capital investment law of 1967. The Articles of Association of the Company have been amended several times, the latest being changed in notarial deed No. 33 dated 12 June 2002 by Mrs. Poerbaningsih Adiwarsito, SH, Notary in Jakarta. These changes were reported on 10 September 2002 to the Department of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia Directorate General of General Law Administration, and at Corporate Registry at the Department of Industry and Trade in the region of South Jakarta dated 30 September 2002.

Pada tahun 1990 Perseroan telah melakukan penawaran umum atas 4,5 juta lembar saham dari 13,5 juta saham yang ditempatkan dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Selanjutnya, pengeluaran saham bonus dengan perbandingan 1:1 yang dilakukan pada bulan November 1994, pembagian saham bonus dengan perbandingan 9:10 yang dilakukan pada bulan Maret 1998 dan pemecahan saham pada tahun 1998 telah mengakibatkan kenaikan saham yang ditempatkan menjadi 102,6 juta saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham.

In 1990, 4.5 million of the 13.5 million issued shares were offered to the public in an Initial Public Offering with a par value of Rp 1,000 per share. Since then a 1:1 share bonus in November 1994, a 9:10 share bonus in March 1998 and a stock split in 1998 have resulted in an increase of issued shares to 102.6 million with par value of Rp 500 per share.

Kegiatan utama Perseroan adalah kontraktor umum. Kegiatan operasi secara komersial dimulai pada tahun 1972.

The Company’s principal activity is general contracting. It commenced operations in 1972.

Kantor pusat Perseroan berada di Jakarta dan kantor kantor pendukung di Balikpapan, Sangatta, dan Timika.

The Company’s head office is situated in Jakarta and there are support offices in Balikpapan, Sangatta, and Timika.

Susunan Komisaris PT PETROSEA TBK pada tanggal laporan ini dibuat adalah sebagai berikut :

The Board of Commissioners of PT PETROSEA TBK at the date of this report are :

•

Drs. H. Udaya Sastrodimedjo

•

•

Firdaus A. Siddik

•

• • •

Brian E. Hewitt Timothy R. Humphry Richard M. Reid

• • •

- 7-


Presiden Komisaris Independen / Independent President Commissioner Komisaris independen / Independent Commissioner Komisaris / Commissioner Komisaris / Commissioner Komisaris / Commissioner

Daftar 5 / 2

Schedule 5 / 2

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



1. UMUM (lanjutan)

1. GENERAL (continued)

Susunan Dewan Direksi PT PETROSEA TBK pada tanggal laporan ini dibuat adalah sebagai berikut :

The Board of Directors of PT PETROSEA TBK at the date of this report are :

• • • • •

• • • • •

Micheil E. Anderson Hendrick U. Ibrahim Robert J. Jew kes Michael J. Goddard Martyn P. Raymont

Presiden Direktur/ President Director Direktur / Director Direktur / Director Direktur / Director Direktur / Director

Pada tanggal 30 Juni 2003 karyawan tetap Perseroan berjumlah 1.773 (2002 – 2.205).

As at 30 June 2003 the Company’s employees totaled 1,773 (2002 – 2,205).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi penting berikut ini diterapkan oleh Perseroan dalam penyusunan laporan keuangan, sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Laporan keuangan ini juga disesuaikan dengan peraturan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dan Bursa Efek Jakarta (BEJ), kecuali untuk pengungkapan yang berhubungan dengan kontrak individual dimana menurut pendapat Direksi hal tersebut akan merugikan Perseroan dan informasi arus kas berdasarkan segmen dimana menurut pendapat Direksi penghitungannya dianggap tidak praktis.

The following principal accounting policies adopted by the Company in preparing the financial statements, which are in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia. The financial statements are also in conformity with requirements of Capital Market Supervisory Board (Bapepam) and the Jakarta Stock Exchange (JSX), except for disclosures relating to individual contracts which the Directors believe would unfairly prejudice the Company and cash flow information by segment which the Directors believe is impractical to calculate.

(a) Penyajian laporan keuangan

(a) Financial statements presentation

Laporan keuangan disusun dengan dasar harga perolehan kecuali dinyatakan lain.

The financial statements have been prepared based on historical cost except where otherwise disclosed.

Laporan keuangan ini telah disusun atas dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have also been prepared on the basis of the accruals concept except for the statements of cash flows.

Semua angka dalam laporan keuangan telah dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain.

Figures in the financial statements are rounded and stated in million Rupiah unless otherwise stated.

- 8-


permanent

Daftar 5 / 3

Schedule 5 / 3

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

(b) Penjabaran transaksi dan akun dalam mata uang asing

(b) Foreign currency translation

Catatan akuntansi dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat, yang telah disetujui oleh Direktur Jenderal Pajak tanggal 4 Juli 1994. Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan perkiraan kurs pada tanggal transaksi. Pada akhir periode, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan perkiraan kurs pada tanggal tersebut. Selisih kurs yang timbul diakui pada laporan laba rugi.

The accounting records are maintained in US Dollars currency, which has been approved by the Director General of Taxes on 4 July 1994. The financial statements are prepared in Rupiah. Transactions in foreign currencies are converted to Rupiah at rates approximating those ruling on the transaction date. At period end, monetary assets and liabilities in foreign currencies are converted at rates approximating those ruling at that date. Differences arising are taken to the statement of income.

(c) Penyisihan piutang ragu-ragu

(c) Provision for doubtful accounts

Penyisihan piutang ragu-ragu dihitung baik berdasarkan penelaahan atas seluruh piutang yang belum tertagih pada akhir periode maupun untuk menciptakan suatu cadangan umum atas kegagalan klien untuk membayar nota tagihan yang belum dibayar. Piutang yang tidak dapat ditagih dihapus pada tahu n piutang tersebut diketahui.

A provision for doubtful accounts is raised based on both a review of all outstanding accounts at the end of the period and to create a general provision for failure of clients to pay outstanding invoices. Bad debts are written off in the year they are identified.

(d) Persediaan

(d) Inventories

Persediaan disajikan berdasarkan harga perolehan, setelah memperhitungkan penyisihan persediaan usang. Harga perolehan ditetapkan atas dasar jumlah persediaan yang ada pada tanggal neraca dengan menggunakan metode rata – rata, dan terdiri dari harga sesuai nota tagihan ditambah ongkos angkut dan kewajiban yang berhubungan dengan perolehan persediaan.

Inventories are stated at cost, after appropriate provision for obsolescence. Costs have been assigned to inventory quantities on hand at balance sheet date using the average cost method, and comprises of invoiced cost plus associated freight and duties.

Penyisihan untuk persediaan usang dan yang pergerakannya lambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

The provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage of individual inventory items.

- 9-


Daftar 5 / 4

Schedule 5 / 4

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk





(e) Aktiva tetap

(e) Fixed assets

Aktiva tetap disajikan berdasarkan harga perolehan atau penilaian tahun 1987 dikurangi akumulasi penyusutan. Kecuali hak atas tanah, semua aktiva tetap disusutkan setelah memperhitungkan estimasi nilai sisa aktiva tetap yang bersangkutan. Penghitungan penyusutan dimulai dari bulan dimana aktiva tetap mulai dipergunakan a tau diperoleh, dengan metode sebagai berikut :

Fixed assets are stated at acquisition cost or 1987 valuation, less accumulated depreciation. Fixed assets, except land rights, are depreciated to their estimated residual value. Depreciation is calculated from the month in which the asset was put into service or acquired as follows :

Gedung dan pengembangan gedung disusutkan dengan metode garis lurus selama taksiran umur penggunaan aktiva tersebut yaitu 8 – 20 tahun.

Buildings and improvements are depreciated on straight line basis over the estimated useful life of the asset of 8 – 20 years.

Alat berat, peralatan dan kendaraan disusutkan atas dasar penggunaan jam kerja selama taksiran umur operasi aktiva tersebut.

Plant, equipment and vehicles are depreciated on a per hour utilisation basis over the estimated total machine operating life.

Perabotan dan perlengkapan disusutkan dengan metode garis lurus selama taksiran umur penggunaan aktiva tersebut yaitu 4 – 5 tahun.

Furniture and fi ttings are depreciated on straight line basis over the estimated useful life of the asset of 4 – 5 years.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aktiva dikapitalisasi dan disusutkan sesuai dengan kebijakan yang berlaku.

The costs of maintenance and repairs are charged as an expense as incurred. Expenditure which extends the future life of assets is capitalised and depreciated in accordance with applicable policy.

Apabila nilai tercatat aktiva lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aktiva harus diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai. Pem ulihan penurunan nilai diakui sebagai laba pada periode terjadinya pemulihan.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use. Reversal of impairment is recorded as income in the period when the reversal occurs.

Pada waktu penghapusan aktiva tetap, harga perolehan dan akumulasi penyusutan yang berkaitan dihapuskan dari perkiraan dan ke untungan atau kerugian yang timbul disajikan dalam laporan laba rugi.

When assets are disposed of, their cost and related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the statement of income.

Akumulasi biaya pembangunan kembali alat-alat berat dikapitalisasi sebagai aktiva dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aktiva tetap pada saat proses pembangunan kembali selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aktiva tersebu t mulai digunakan.

The accumulated costs of equipment rebuilds are capitalised as rebuilds in progress. These costs are reclassified to fixed asset accounts when the rebuild is complete. Depreciation is charged from the date when assets are brought into use. - 10 -


Daftar 5 / 5

Schedule 5 / 5

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk





(f)

(f) Investment in associates

Investasi pada perusahaan asosiasi

Investasi di perusahaan asosiasi dimana Perseroan memiliki antara 20% sampai 50% hak suara dan dimana Perseroan mempunyai pengaruh signifikan tetapi tidak dapat mengendalikan, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana harga perolehan dari investasi dicatat dan jumlah ini akan bertambah atau berkurang untuk mencatat bagian laba dan rugi Perseroan setelah tanggal perolehan.

Investment in associated companies, where the Company holds between 20% and 50% of the voting power and over which the Company exercises significant influence, but which it does not control, are accounted for using the equity method, whereby the cost of the investment is recorded and the carrying amount is increased or decreased to record the Company’s share of profits and losses after the date of acquisition.

(g) Kerjasama operasi

(g) Joint operations

Perseroan mempunyai beberapa kontrak dalam bentuk usaha kerja sama operasi. Proporsi Perseroan atas pendapatan kotor, biaya yang timbul, aktiva dan kewajiban telah diperhitungkan didalam laporan keuangan.

The Company engages in some contracts through participation in unincorporated joint operation. The Company’s proportionate shares of gross income, cost incurred, asset and liabilities are included in the financial statements.

(h) Pendapatan usaha

(h) Operating revenue

Pendapatan mencakup penerimaan dari pemberian jasa konstruksi dan penambangan, kegiatan jasa konstruksi, penerimaan sewa atas peralatan, rumah, gudang dan fasilitas lainnya, dan jasa lainnya yang diberikan kepada pelanggan.

Income includes fees for construction and mining services, construction activities, rental received on equipment, houses, warehouse and other facilities, and fees for other services to clients.

(i) Pendapatan bunga

(i) Interest income

Pendapatan bunga dari bank-bank di Indonesia disajikan dalam jumlah netto setelah dipotong pajak sebesar 20% yang merupakan pajak final yang dipotong oleh lembaga yang membayar bunga tersebut.

Interest income from Indonesian Banks has been presented net of withholding tax of 20% which is a final tax deducted by the institutions paying the interest.

(j)

(j) Contract profit recognition

Pengakuan keuntungan atas kontrak

Pendapatan dari kontrak konstruksi yang nilainya tetap diakui dengan metode persentase penyelesaian, dihitung dari proporsi pekerjaan yang telah diselesaikan pada tahun tersebut, dengan dasar progres klaim yang disetujui oleh klien.

Revenue from fixed price construction contracts is recognised using the percentage of completion method, measured by the proportion of work completed in the year, based on progress claims agreed with clients.

Laba tidak diakui pada tahap awal kontrak. Kerugian yang diperkirakan diakui dengan segera.

Profits are not recognised on contracts in the initial stages. Expected losses are recognised immediately. - 11 -


Daftar 5 / 6

Schedule 5 / 6

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk





(k) Perpajakan

(k) Taxation

Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatat aktiva dan kewajiban untuk tujuan pelaporan keuangan dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban. Akun yang menyebabkan timbulnya perbedaan temporer adalah penyusutan, cadangan pembayaran manfaat kepada karyawan, penyisihan persediaan usang serta penyisihan piutang ragu-ragu. Tarif pajak yang berlaku saat ini dipakai untuk menentukan pajak tangguhan.

Deferred income tax is provided using the liability method for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Accounts giving rise to temporary differences include depreciation, provision for employee benefits, provision for stock obsolescence, and provision for doubtful accounts. Currently enacted tax rates are used to determine deferred income tax.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aktiva pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa m endatang akan memadai untuk dikompensasi dengan rugi fiskal yang belum digunakan.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilised.

Pajak ditetapkan dengan dasar pendapatan kena pajak selama tahun berjalan, dihitung dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dan dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs pajak akhir periode yang ditetapkan oleh Menteri Keuangan.

Taxation is determined on the basis of taxable income for the year, calculated in US Dollars and converted to Rupiah using the Minister of Finance Decree for period end tax rate.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

(l) Laba per saham

(l) Earnings per share

Laba usaha dan laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba usaha dan laba bersih dengan jumlah rata-rata dari saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangku tan sejumlah 102.600.000 saham di tahun 2003 dan 2002. Perseroan tidak mempunyai surat berharga yang mempunyai efek dilutif di dalam laba usaha dan laba bersih per saham

Operating and net income per common share have been computed by dividing operating and net income by the weighted average number of shares of common stock outstanding during the year of 102,600,000 shares in 2003 and 2002. The Company does not have any securities which may have a dilutive effect on the operating and net income per common shares.

- 12 -


Daftar 5 / 7

Schedule 5 / 7

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk





(m) Laporan arus kas

(m) Statements of cash flows

Laporan ar us kas disajikan berdasarkan metode langsung dengan cara mengelompokkan arus kas atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan pelaporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, bank dan investasi jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang, setelah dikurangi cerukan.

The statements of cash flows have been prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purposes of reporting cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and short-term investments with a maturity of three months or less, net of overdrafts.

(n) Cadangan pembayaran pemutusan hubungan kerja dan pengunduran diri

(n) Provision for employee termination and resignation payments

Karyawan berhak mendapatkan pembayaran atas pemutusan hubungan kerja sesuai dengan peraturan tenaga kerja. Jumlah yang lebih sedikit akan diterima bagi yang mengundurkan diri. Perseroan mencadangkan pembayaran atas pemutusan hubungan kerja dan pengunduran diri ini berdasarkan penelaahan terhadap pengalaman akhir – akhir ini.

Employees are entitled to termination payments in accordance with employment regulations. Lesser amounts are due on resignation. The Company provides for resignation and termination payments based on review of recent experience.

(o) Kebijakan lindung nilai

(o) Hedging policy

Sebagian besar penghasilan dan beban Perseroan terjadi dalam Dolar Amerika Serikat dan kelebihan dana umumnya dipertahankan dalam Dolar Amerika Serikat. Kebutuhan untuk melakukan aktivitas lindung nilai dianggap tidak diperlukan.

Most of the Company’s revenue is earned, and costs are incurred in US Dollars and surplus funds are generally held in US Dollars. The establishment of hedging activities is considered not necessary.

(p) Penggunaan estimasi

(p) Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Nilai sebenarnya mungkin berbeda dari nilai yang diestimasi.

The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual values could differ from those estimates.

(q) Informasi segmen

(q) Segment information

Informasi segmen disajikan menurut segmen usaha utama dari Perseroan.

Segment information is provided for the Company’s principal business segments. - 13 -


Daftar 5 / 8

Schedule 5 / 8

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk





(r) Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa

(r) Related party transactions

Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa pada dasarnya dilakukan sesuai dengan syarat-syarat komersial yang lazim.

Transactions with related parties are typically conducted on normal commercial terms.

3. KAS DAN SETARA KAS

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Perseroan mempunyai beberapa fasilitas kredit dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited yang menyediakan bank garansi dan pendanaan jangka pendek sampai maksimum sejumlah US$ 24 juta.

The Company maintains various lines of credit with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited who provide bonding, guarantees and short term funding up to a maximum amount of US$ 24 million.

Kas dan setara kas yang ditempatkan pada pihak ketiga terdiri dalam mata uang sebagai berikut : 2003

Cash and cash equivalents held with third parties are denominated in the following currencies : 2002

Kas Kas di Bank - HSBC - Mandiri - Citibank - lain-lain

US$

Rp

Total

US$

Rp

Total

123 ______

372 ______

495 _______

293 _______

471 ______

764 _______

613 247 235 ______ 1,095 ______

1,736 1,077 248 2,218 ______ 5,279 ______

2,349 1,077 495 2,453 _______ 6,374 _______

4,469 863 1,149 ______ 6,481 ______

547 29,466 183 2,678 ______ 32,874 ______

5,016 29,466 1,046 3,827 _______ 39,355 _______

2003 US$ Deposito berjangka - HSBC - Citibank - ABN Amro

Total kas dan setara kas

Rp

Cash on hand Cash in Banks - HSBC - Mandiri - Citibank - Others

2002 Total

US$

Rp

Total Time deposits

67,691 22,796 1,230 ______ 91,717 ______ 92,935

800 ______ 800 ______ 6,451

68.491 22,796 1,230 _______ 92,517 _______ 99,386

13,556 18,000 ______ 31,556 ______ 38,330

3,000 ______ 3,000 ______ 36,345

16,556 18,000 _______ 34,556 _______ 74,675

======

======

=======

======

======

=======

- HSBC - Citibank - ABN Amro

Total cash and cash equivalent

- 14 -

3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)


3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Daftar 5 / 9

Schedule 5 / 9

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



Deposito berjangka tersebut di atas memperoleh tingkat suku bunga tahunan sebagai berikut :

• •

Dolar AS Rupiah

The above time deposits earned interest at annual rates as follows :

2003

2002

% 0.60 – 1.05 4.75 – 10.25

% 0.75 – 1.55 9.00 – 10.00

• •

US Dollars Rupiah

Semua deposito berjangka tersebut di atas mempunyai masa jatuh tempo tiga bulan atau kurang dari tanggal neraca.

All of the above time deposits had a maturity date of three months or less at the balance sheets date.

4. PIUTANG USAHA

4. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha termasuk pendapatan yang belum ditagih terdiri dari piutang sebagai berikut :

Trade receivables which include income earned not billed comprise the following :

2003 Pihak ketiga : • Dolar AS • Rupiah

Dikurangi : Penyisihan piutang ragu ragu

Perubahan penyisihan sebagai berikut :

piutang

2002

212,718 5,771 ________ 218,489 (23,961)

222,506 7,271 ________ 229,777 (33,048)

________ 194,528 ========

________ 196,729 ========

ragu-ragu

adalah

2002

Penyisihan piutang ragu-ragu-awal

30,798

42,088

Pembatalan beban penyisihan piutang tidak tertagih Perubahan nilai tukar

(4,100)

(3,312)

(2,737) ________ 23,961 ========

(5,728) ________ 33,048 ======= - 15 -


Less : Allowance for doubtful accounts

Changes in the amounts of the allowance for doubtful accounts are detailed as follows :

2003

Penyisihan piutang ragu-ragu-akhir

Third parties : • US dollars • Rupiah

Allowance for doubtful accountsbeginning Reversal of bad debt expenses Exchange translation Allowance for doubtful accounts-ending

Daftar 5 / 10

Schedule 5 / 10

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



4. PIUTANG USAHA (lanjutan)

4. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut :

Ageing analysis of trade receivables is as follows :

Lancar – 30 hari > 30 hari < 60 hari > 60 hari < 90 hari > 90 hari

Dikurangi:Penyisihan piutang ragu -ragu

139,217 37,332 8,866 33,074 ________ 218,489 (23,961) ________ 194,528 ========

160,784 23,972 4,509 40,512 ________ 229,777 (33,048) ________ 196,729 ========

Analisa piutang berdasarkan pelanggan utama adalah sebagai berikut : PT Barisan Tropical Mining BP Berau Ltd PT Bukit Baiduri Enterprise PT Freeport Indonesia PT Gunung Bayan Pra tama Coal PT Kaltim Prima Coal PT Kelian Equatorial Mining PT Karimun Granite PT Trakindo Utama Lain – lain

Dikurangi:Penyisihan piutang ragu -ragu


Analysis of receivables based on major customers is as follows :

21,050 26,607 9,112 19,221 71,365 13,877 11,984 11,130 8,049 26,094 _______ 218,489 (23,961) _______ 194,528 =======

21,784 17,442 26,938 50,436 32,069 7,366 7,523 23,642 42,577 ________ 229,777 (33,048) ________ 196,729 ========

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu tersebut di atas adalah cukup untuk menutup kemungkinan rugi yang timbul atas tidak tertagihnya piutang usaha.

PT Barisan Tropical Mining BP Berau Ltd PT Bukit Baiduri Enterprise PT Freeport Indonesia PT Gunung Bayan Pratama Coal PT Kaltim Prima Coal PT Kelian Equatorial Mining PT Karimun Granite PT Trakindo Utama Others


Management is of the opinion that the allowance for doubtful accounts is sufficient to cover potential losses arising from the non-collection of trade receivables.

- 16 -


Current – 30 days > 30 days < 60 days > 60 days < 90 days > 90 days

Daftar 5 / 11

Schedule 5 / 11

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



5. PIUTANG LAIN-LAIN

5. OTHER RECEIVABLES 2002 Third parties : - Retention money due from Unocal Makassar Limited 124 Staff insurance claims 28 Recoverable expenses 20,959 Input VAT recoverable ________ 21,111 ========

2003 Pihak ketiga : Uang retensi dari Unocal Makassar Limited Klaim asuransi karyawan Biaya yang dapat ditagih PPN masukan yang dapat ditagih

8,310 390 171 20,342 ________ 29,213 ========

Manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain tersebut dapat ditagih seluruhnya sehingga tidak diperlukan penyisihan piutang ragu-ragu.

Management is of the opinion that other receivables are collectible in full and an allowance for doubtful receivables is not required.

6. PERSEDIAAN

6. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari suku cadang dan bahan pembantu yang ada di gudang dan dalam perjalanan setelah dikurangi dengan penyisihan persediaan usang sebesar 15.031 (2002 – 16.568).

These represent spares and supplies on hand and in transit net of a provision for obsolescence of 15,031 (2002 – 16,568).

Manajemen yakin bahwa penyisihan untuk persediaan usang telah mencukupi untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari persediaan usang. Persediaan telah diasuransikan secara “all risk” sejumlah 48.936 pada akhir periode. Menurut pendapat manajemen, jumlah pertanggungan ini telah memadai.

Management believes that the provision for obsolete stock is adequate to cover possible losses for obsolete stock. An “all risks” insurance policy is held in respect of inventories for an amount equivalent to 48,936 at period end. In the opinion of the management, this provides adequate insurance cover.

7. BIAYA DIBAYAR DIMUKA

7. PREPAYMENTS 2003

Sewa dibayar dimuka Asuransi dibayar di muka Lain–lain

2002

2,621 525 301 ________ 3,447 =======

5,957 Prepaid rental 265 Prepaid insurance 396 Others ________ 6,618 =======

8. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

8. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Perseroan telah membeli 50% kepemilikan atas PT Santan Batubara, sebuah perusahaan yang bergerak di bidang eksplorasi, pertambangan, pengolahan dan penjualan batubara, dengan harga perolehan sebesar 1.000. PT Santan Batubara berkedudukan di Jakarta. Pada tanggal 30 Juni 2003, PT Santan Batubara berada dalam tahap eksplorasi tahun ke lima

The Company previously purchased 50% interest in PT Santan Batubara, a company engaged in exploring, mining, treating and selling coal at a cost of 1,000.

PT Santan Batubara is domiciled in Jakarta. As at 30 June 2003, PT Santan Batubara is engaged in its fifth year of exploration. - 17 -


Daftar 5 / 12

Schedule 5 / 12

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



8. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (lanjutan)

8. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Sebagai akibat kerugian yang terjadi pada PT Santan Batubara, nilai tercatat investasi tersebut adalah nihil (2002 – nihil).

As a result of losses incurred by PT Santan Batubara, the carrying value of this investment is nil (2002 – nil).

9. AKTIVA TETAP

9. FIXED ASSETS Saldo 1 Jan 2003/ Balance at 1 Jan 2003 __________

Harga perolehan dan penilaian • Hak atas tanah • Gedung dan pengembangan gedung • Alat berat,peralatan dan kendaraan • Perabotan dan perlengkapan •

Aktiva dalam penyelesaian

Penambahan/

Pemindahan/

Penghapusan/

Additions

Transfers

Disposals

_________

________

_________

Saldo 30 Jun 2003/ Balance at 30 Jun 2003 ________

12,217 3,109

-

-

(19)

12,217 3,090

568,654

2,322

18,521

(5,714)

583,783

190

-

-

-

190

______ 584,170 7,619

_______ 2,322 13,750

______ 18,521 (18,521)

______ (5,733) -

______ 599,280 2,848

______ 591,789 ======

_______ 16,072 =======

______ ======

______ (5,733) ======

______ 602,128 ======

Akumulasi penyusutan • • • •

Hak atas tanah Gedung dan pengembangan gedung Alat berat,peralatan dan kendaraan Perabotan dan perlengkapan

Nilai buku bersih • Hak atas tanah • Gedung dan pengembangan gedung • Alat berat,peralatan dan kendaraan • Perabotan dan perlengkapan • Aktiva dalam Penyelesaian

1,081 2,655

243

(18)

1,081 2,880

334,352

54,739

(3,864)

385,227

190

-

-

190

______ 338,278 ======

________ 54,982 =======

_______ (3,882) =======

______ 389,378 ======

11,136 454

11,136 210

234,302

198,556

-

-

7,619

2,848

______ 253,511 ======

______ 212,750 ====== - 18 -


Cost and valuation • Land rights • Buildings and improvements • Plant, equipment and vehicle • Furniture and fittings •

Rebuilds in progress

Accumulated depreciation • Land rights • Buildings and improvements • Plant, equipment and vehicle • Furniture and fittings

Net book value • Land rights • Buildings and improvements • Plant, equipment and vehicle • Furniture and fittings • Rebuilds in progress

Daftar 5 / 13

Schedule 5 / 13

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



9. AKTIVA TETAP (lanjutan)

9. FIXED ASSETS (continued) Saldo 1 Jan 2002/ Balance at 1 Jan 2002 __________

Harga perolehan dan penilaian • Hak atas tanah • Gedung dan pengembangan gedung • Alat berat,peralatan dan kendaraan • Perabotan dan perlengkapan

•

Aktiva dalam penyelesaian

Penambahan/

Pemindahan /

Penghapusan/

Additions

Transfers

Disposals

_________

_________

________

Saldo 30 Jun 2002/ Balance at 30 Jun 2002 ________

13,686 8,387

220 -

-

(300) -

13,606 8,387

598,761

2,747

25,942

(26,575)

600,875

190

-

-

-

190

______ _ 621,024 10,634

_______

_____ _

______

______

2,967 19,016

25,942 (25,942)

(26,875) -

623,058 3,708

______ 631,658 ======

_______ 21,983 =======

______ ======

______ (26,875) ======

______ 626,766 ======

Akumulasi penyusutan • • • •

Hak atas tanah Gedung dan pengembangan gedung Alat berat,peralatan dan kendaraan Perabotan dan perlengkapan

Nilai buku bersih • Hak atas tanah • Gedung dan pengembangan gedung • Alat berat,peralatan dan kendaraan • Perabotan dan perlengkapan • Aktiva dalam penyelesaian

1,081 2,737

243

(143) -

938 2,980

287,889

54,157

(20,082)

321,964

190

-

-

190

______ 291,897 ======

_______ 54,400 =======

_______ (20,225) =======

______ 326,072 ======

12,605 5,650

12,668 5,407

310,872

278,911

-

-

10,634

3,708

______ 339,761 ======

______ 300,694 ======

- 19 -


Cost and valuation • Land rights • Buildings and improvements • Plant, equipment and vehicle • Furniture and fittings

•

Rebuilds in progress

Accumulated depreciation • Land rights • Buildings and improvements • Plant, equipment and vehicle • Furniture and fittings

Net book value • Land rights • Buildings and improvements • Plant, equipment and vehicle • Furniture and fittings • Rebuilds in progress

Daftar 5 / 14

Schedule 5 / 14

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



9. AKTIVA TETAP (lanjutan)

9. FIXED ASSETS (continued)

Perseroan memiliki beberapa bidang tanah yang dibeli dengan nilai tercatat sebesar 9.814 (2002 – 9.814) untuk memenuhi kebutuhan pengembangan di masa yang akan datang.

The Company owns various parcels of land carried in the books at 9,814 (2002 - 9,814) which have been acquired to cater for future expansion.

Perseroan memiliki beberapa bidang tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan yang mempunyai sisa masa manfaat antara 3 dan 28 tahun. Manajemen yakin bahwa hak tersebut akan diperbaharui sebelum habis masa berlakunya.

The Company has various parcels of land with “Hak Guna Bangunan” titles which have remaining useful lives of between 3 and 28 years. Management believes that these will be renewed prior to their expiration dates.

Aktiva tetap tersebut di atas termasuk aktiva yang telah habis disusutkan tetapi masih tetap digunakan dengan harga perolehan sebesar 8.740 (2002 – 8.876).

The above fixed assets include assets costing 8,740 (2002 – 8,876) which are fully depreciated but are still in use.

Perseroan mengambil kebijaksanaan asuransi “all risk” untuk properti dan alat-alat berat, marine hull dan asuransi kendaraan untuk sel uruh aktiva tetapnya dengan nilai pertanggungan setara dengan 500.840. Menurut pendapat manajemen, jumlah pertanggungan ini telah memadai.

The Company holds property and equipment “all risks”, marine hull and motor vehicle insurance policies for its fixed assets for an insured value equivalent to 500,840. In the opinion of the management this provides adequate insurance cover.

10. HUTANG USAHA

10. TRADE PAYABLES 2003

Pihak ketiga : • Dolar AS • Rupiah

2002 Third parties : 58,168 • US Dollar 7,488 • Rupiah ________ 65,656 =======

55,561 4,403 ________ 59,964 ========

Hutang usaha timbul akibat dari pembelian barangbarang dan jasa.

The trade payable arose from the purchase of goods and services.

Analisa umur hutang usaha adalah sebagai berikut :

Ageing analysis of trade payables is as follows :

Lancar – 30 hari > 30 hari < 60 hari > 60 hari < 90 hari > 90 hari

46,185 6,950 1,433 5,396 ________ 59,964 ========

46,845 12,597 3,373 2,841 ________ 65,656 ========

Tidak ada pemasok individu yang saldonya lebih besar dari 10 % dari jumlah saldo hutang usaha.

There are no individual vendor balances which constitute more than 10% of the total payable balance. - 20 -


Current – 30 days > 30 days < 60 days > 60 days < 90 days > 90 days

Daftar 5 / 15

Schedule 5 / 15

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



11. HUTANG LAIN-LAIN

11. OTHER PAYABLES 2002

2003 Uang muka dan jaminan dari pihak ketiga Pajak pertambahan nilai dan pajak penghasilan yang telah dipungut

3,361

10,945 Advances and deposits from third parties

12,369

11,756 Value added tax and withholding taxes

_______ 15,730 =======

_______ 22,701 =======

12. PENDAPATAN YANG DITANGGUHKAN

Pendapatan yang ditangguhkan dari kontrak pekerjaan (catatan 23)

12.

DEFERRED INCOME

2003

2002

=======

1,071 Deferred income arising from contract ======= work ( note 23)

13. DIVIDEN

13. DIVIDENDS

Dividen yang diusulkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2002 adalah sebesar Rp 50 per saham yang ditempatkan (2001 – Rp 200 per saham yang ditempatkan), telah disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2003 pada tanggal 11 Juni 2003.

The proposed dividend for the year ended 31 December 2002 will be Rp 50 per issued share (2001 – Rp 200 per issued share), has been approved at the Annual General Meeting of Shareholders on 11 June 2003.

14. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

14. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Perseroan mempunyai transaksi dengan pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa sebagai berikut :

The Company has transactions with certain parties which are related to the Company as follows :

(a) Clough Group

(a) Clough Group

Perseroan memperoleh jasa teknik, keagenan, pengadaan dari perusahaan yang tergabung dalam Clough Group.

The Company received technical support, agency and procurement services from other members of the Clough Group.

Jumlah jasa ini lebih kurang sebesar 5,51 % (2002 – 5,10%) dari jumlah biaya.

These services amount to approximately 5.51 % (2002 – 5.10 %) of total costs.

- 21 -


Daftar 5 / 16

Schedule 5 / 16

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



14. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

14. TRANSACTIONS WITH RE LATED PARTIES (continued)

Transaksi yang besar dengan Clough Group afiliasi terdiri dari :

The major transactions with the Clough Group affiliates consist of :

1.

Imbalan jasa bantuan teknik sebesar 11.056 (2002 – 10.009) dibayarkan kepada Clough Engineering Limited, Perth Australia Barat sesuai dengan Perjanjian Pemberian Jasa Teknik yang telah disepakati.

1.

Technical service support fees of 11,056 (2002 – 10,009) were paid to Clough Engineering Limited, Perth, Western Australia in accordance with the Technical Service Agreement.

2.

Jasa keagenan dan pengadaan dibayarkan kepada Clough Construction Pte.Ltd., Singapura sebesar 2.424 (2002 – 3.978).

2.

Agency and procurement services were paid to Clough Construction Pte. Ltd., Singapore of 2,424 (2002 – 3,978).

3.

Imbalan bantuan teknik untuk pembuatan tender sebesar 1.087 (2002 – nihil) dibayarkan kepada Clough Engineering Limited, Perth, Australia Barat.

3.

Technical assistance fees for tendering of 1,087 (2002 – nil) paid to Clough Engineering Limited Perth, Western Australia.

4.

Penyewaan alat dan jasa rekayasa proyek sebesar 193 (2002 – nihil) dibayarkan kepada Clough Engineering Limited, Perth, Australia Barat.

4.

Equipment rental and project engineering services of 193 (2002 – nil) were paid to Clough Engineering Limited, Perth, Western Australia.

5.

Pembelian bahan keperluan untuk proyek sebesar 819 (2002 – 1.161) dari Wundowie Foundry Pty. Ltd., Australia Barat.

5.

Purchase of project materials of 819 (2002 – 1,161) from Wundowie Foundry Pty. Ltd., Western Australia.

(b) Karyawan

(b) Employees

Karyawan Perseroan secara rutin menerima uang muka dan pinjaman dari Perseroan. Piutang karyawan ini dibayar kembali melalui pemotongan gaji dan upah.

Employees of the Compan y routinely receive advances and loans from the Company. These employee receivables are repaid out of the employees’ salaries and wages.

(c) Perusahaan asosiasi

(c) Associated company

Perseroan mempunyai uang muka kepada perusahaan asosiasi PT Santan Batubara sebesar Rp 9.595 (2002 – 10.531), untuk membiayai eksplorasi sumber-sumber tambang. Uang muka ini akan diperoleh kembali dengan persyaratan suksesnya identifikasi, pengembangan, dan eksploitasi tambang batubara. Seluruh jumlah tersebut telah disisihkan sampai identifikasi dan pengembangan tambang batubara berjalan secara komersial.

The Company has an advance to an associated Company, PT Santan Batubara of Rp 9,595 (2002 – 10,531), to fund exploration for mineral resources. Recoverability of this is contingent upon the successful identification, development, and exploitation of coal deposits. Full provision is made against the advance until the identification and development of commercially viable coal deposits occurs.

- 22 -


Daftar 5 / 17

Schedule 5 / 17

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



14. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

14. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

(d) Remunerasi kepada Komisaris dan Direksi

(d) Commissioners and Directors remuneration

Para Komisaris dan Direksi dibayar untuk jasanya kepada Perseroan sebagai berikut :

Commissioners and Directors are remunerated services to the Company as follows :

• •

Komisaris Direksi

2003

2002

1,344 1,627 _______ 2,971 =======

1,373 • 1,213 • _______ 2,586 =======

for

Commissioner Directors

Beberapa Komisaris dan Direksi mendapatkan tambahan kenikmatan lainnya, seperti halnya perumahan dan penggunaan kendaraan dinas yang tidak termasuk dalam remunerasi di atas.

In addition some Commissioners and Directors are entitled to benefits, such as housing and the use of Company vehicles which are not included in the above remuneration.

(e) Ringkasan

(e) Summary

Penyajian dibawah ini adalah piutang dan hutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Presented below are receivables from and payables to related parties.

2003 Piutang Karyawan Uang muka pada perusahaan asosiasi

Dikurangi : Penyisihan (catatan 14(c) )

Hutang Clough Engineering Ltd., Perth Clough Offshore Division, Perth Clough Construction Pte.Ltd.,Singapore Wundowie Foundry Pty. Ltd., Perth

2002

1,196 9,595 ________ 10,791 (9,595) ________ 1,196 ========

Receivables 1,337 Employees 10,531 Advance to associated company ________ 11,868 (10,531) Less : Provision (note 14(c) ) _______ 1,337 =======

2,475 292 198 ________ 2,965 =======

380 1,225 218 22 ________ 1,845 =======

- 23 -


Payables Clough Engineering Ltd., Perth Clough Offshore Division, Perth Clough Construction Pte.Ltd., Singapore Wundowie Foundry Pty. Ltd., Perth

Daftar 5 / 18

Schedule 5 / 18

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



15. CADANGAN PEMBAYARAN PEMUTUSAN HUBUNGAN KERJA

15. PROVISION FOR EMPLOYEE TERMINATION BENEFITS 2002

2003 Saldo awal Tambahan selama periode Pembayaran selama periode

10,636 4,870 (4,813) ________ 10,693 ========

10,667 Beginning balance 4,700 Addition during the period (4,571) Payment during the period ________ 10,796 ========

16. MODAL SAHAM, AGIO SAHAM DAN DANA CADANGAN

16. SHARE CAPITAL, SHARE PREMIUM AND STATUTORY RESERVE

(a) MODAL DASAR SAHAM

(a) AUTHORISED SHARE CAPITAL

410.400.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham (b) MODAL YANG DITEMPATKAN DAN DISETOR PENUH

410,400,000 shares with par value of Rp 500 per share (b) ISSUED AND PAID UP CAPITAL 102,600,000 fully paid up common shares consisting of :

102.600.000 lembar saham biasa yang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari :

2002

2003 Jumlah Saham / No of shares

Nilai / Value

Nilai / Value

Jumlah Saham / No of shares

Saham -saham yang terdaftar pada Bursa Efek Jakarta BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES)

68,400,000

34,200

34,200

68,400,000

Listed shares on the Jakarta Stock Exchange (JSX) and Surabaya Stock Exchanges (SSX)

Saham -saham yang dimiliki oleh Clough International Singapore Pte.Ltd. (Saham yang terdaftar pada BEJ tapi tidak terdaftar pada BES)

34,200,000

17,100

17,100

34,200,000

Shares owned by Clough International Singapore Pte.Ltd. (Listed on JSX but unlisted on SSX)

__________ 102,600,000

________ 51,300

_______ 51,300

_________ 102,600,000

==========

=======

=======

=========

Modal yang ditempatkan dan disetor penuh

- 24 -


Issued and paid up capital

Daftar 5 / 19

Schedule 5 / 19

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk



16. MODAL SAHAM, AGIO SAHAM DAN DANA CADANGAN (lanjutan)

16. SHARE CAPITAL, SHARE PREMIUM AND STATUTORY RESERVE (continued) The Company’s shareholders composition as at 30 June 2003 and 2002 is as follows : 2002 Jumlah Saham/ % No of shares

Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 30 Juni 2003 dan 2002 adalah sebagai berikut : 2003 Jumlah Saham/ % No of shares Clough International Singapore Pte.Ltd. Indovalue A Fund Ltd. Publik (pemilikan di bawah 5%)

84,115,640

81.99

76,385,520

74.45

18,484,360 ___________ 102,600,000 ===========

18.01 _______ 100.00 ======

6,163,600 20,050,880 ___________ 102,600,000 ==========

6.01 19.54 ______ 100.00 ======

Perusahaan induk Perseroan adalah Clough Limited.

The Company’s ultimate holding company is Clough Limited. Shares owned by Commissioners and Directors : 2002

Saham yang dimiliki oleh Komisaris dan Direksi : 2003 Drs. H. Udaya Sastrodimedjo Brian E. Hewitt Timothy R. Humphry Richard M. Reid Robert J. Jewkes Hendrick U. Ibrahim

153,520

0.15

153,520

0.15

38,000 38,000 129,200 38,000 30,000 ________ 426,720 =========

0.04 0.04 0.13 0.04 0.03 ______ 0.43 ======

38,000 38,000 129,200 38,000 30,000 __________ 426,720 =========

0.04 0.04 0.12 0.04 0.01 ______ 0.41 ======

(c) AGIO SAHAM Saldo pada 30 Juni

Clough International Singapore Pte.Ltd. Indovalue A Fund Ltd. Public (less than 5 % interests)

(c) 450 ========

Drs. H. Udaya Sastrodimedjo Brian E. Hewitt Timothy R. Humphry Richard M. Reid Robert J. Jewkes Hendrick U. Ibrahim

SHARE PREMIUM

450 Balance at 30 June ========

(d) DANA CADANGAN

(d) STATUTORY RESERVE

Perseroan membuat penyisihan untuk cadangan umum sejumlah 10.260 sesuai dengan Undangundang No. 1/1995 mengenai Perusahaan Terbatas yang dikeluarkan pada bulan Maret 1995, yang mengharuskan untuk mengadakan suatu penyisihan cadangan umum sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh.

The Company has set up a general reserve amounting to 10,260 in accordance with Indonesian Limited Company Law No. 1/ 1995 introduced in March 1995 which requires the establishment of a general reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid up share capital .

- 25 -


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNE 2003 AND 2002 (IN MILLION RUPIAH)

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2003 DAN 2002 (DALAM JUTAAN RUPIAH)


Depresiasi Pembelanjaan modal Penyisihan manfaat karyawan

Kewajiban segmen

Jumlah aktiva

Informasi lainnya Aktiva tetap Aktiva lainnya

(Rugi) / laba bersih

Beban bunga Pendapatan bunga Kerugian selisih kurs Keuntungan penjualan aktiva tetap Pembatalan penyisihan piutang ragu-ragu Pajak penghasilan

Hasil segmen Laba usaha

Pendapatan usaha

35,277 69,262 ______ 104,539 ====== 25,970 ====== 3,550 3,723 2,635

______ 7,513 ======

______ 10,988 ====== 23,470 104,675 ______ 128,145 ====== 41,676 ====== 5,384 5,151 3,653

7,513 ______ -

113,833 ______

10,988 ______ -

144,570 ______

Engineering and Construction 2003 2002

181,414 166,994 ______ 348,408 ====== 46,914 ====== 49,311 10,921 3,192

______ 22,506 ======

18,406 ______ 4,100

217,134 ______

2003

(17,980) ______ 475 (28,463) 594 -

167 ______

7,866 157,775 ________ 165,641 ======= 14,242 ======= 287 1,398

(8,228) ________ (53,602) =======

- 26 -

256,690 182,262 ______ 438,952 ====== 73,165 ====== 50,115 17,884 3,080

_______ 27,836 ======

24,524 ______ 3,312

299,193 ______

2002

Mining

8,727 121,269 _______ 129,996 ====== 32,893 ====== 735 375 2,295

(1,642) _______ (35,100) =======

(13,505) _______ (10) 396 (28,030) 7,691 -

27 _______

212,750 429,444 ______ 642,194 ====== 102,832 ====== 54,982 16,072 8,243

(8,228) ________ (20,108) =======

11,414 _______ 475 (28,463) 594 4,100

361,871 _______

300,694 372,793 _______ 673,487 ======= 132,028 ======= 54,400 21,982 8,010

(1,642) ________ 249 =======

18,5 32 _______ (10) 396 (28,030) 7,691 3,312

413,053 _______

Depreciation Capital expenditure Provision for employee benefits

Segment liabilities

Total assets

Other information Fixed assets Other assets

Net (losses) / income

Interest expense Interest income Foreign exchange (losses) Gain on sale of fixed assets Reversal of allowance for doubtful accounts Income tax

Segment result Operating income

Operating revenue

17. SEGMENT REPORTING The Company operates in the Mining and Engineering & Construction segments in Indonesia. Tidak Dialokasikan/ Konsolidasi/ Unallocated Consolidated 2003 2002 2003 2002

PT PETROSEA TBK

PT PETROSEA TBK

17. PELAPORAN SEGMEN Perseroan bergerak di bidang Pertambangan serta Rekayasa & Konstruksi di Indonesia.

Schedule 5 / 20

Daftar 5 / 20

Daftar 5 / 21

Schedule 5 / 21

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2003 DAN 2002

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNE 2003 AND 2002


(IN MILLION RUPIAH)

18. PEMUSATAN RISIKO

18. CONCENTRATION OF RISK

Pelanggan Perseroan terkonsentrasi pada industri pertambangan dan perminyakan di Indonesia. Untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2003, lima pelanggan memiliki kontribusi kurang lebih 70% dari jumlah pendapatan. Pada umumnya Perseroan tidak memerlukan jaminan oleh karena itu sebagian besar piutang dagang tidak terjamin. Meskipun Perseroan secara langsung dipengaruhi oleh kinerja pelanggan, manajemen tidak melihat adanya risiko kredit yang signifikan pada 30 Juni 2003.

The Company’s customer base is concentrated in the mining and petroleum industry in Indonesia. For the period ended 30 June 2003, five customers accounted for approximately 70 % of total revenue. The Company generally does not require collateral therefore the majority of trade receivables are unsecured. Although the Company is directly affected by the performance of its customers, management does not believe significant credit risk exists at 30 June 2003.

19. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING

19.

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

2003 Mata uang asing/ Foreign currencies Aktiva Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain • Pihak ketiga • Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah aktiva

Jutaan/Million Rupiah

US$ US$

11,333,379 23,019,129

92,935 188,757

US$ US$

1,081,204 29,257

8,866 240

US$

__________ 35,462,969 __________

__________ 290,798 __________

Kewajiban Hutang usaha • Pihak ketiga • Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang lain – lain

US$ US$

6,775,917 361,510

55,561 2,964

US$

Jumlah kewajiban

US$

Aktiva bersih

US$

469,114 __________ 7,606,541 __________ 27,856,428 =========

3,847 _________ 62,372 __________ 228,426 =========

- 27 -


Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables • Third parties • Related parties Total assets

Liabilities Trade payables • Third parties • Related parties Other payables Total liabilities Net assets

Daftar 5 / 22

Schedule 5 / 22

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

19. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

19. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued) 2002

Mata uang asing/ Foreign currencies Aktiva Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain • Pihak ketiga • Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah aktiva

Jutaan/Million Rupiah

US$ US$

4,258,917 21,050,949

38,330 189,458

US$ US$

14,453 23,196

130 209

US$

__________ 25,347,515 __________

__________ 228,127 __________

Kewajiban Hutang usaha • Pihak ketiga • Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang lain – lain

US$ US$

6,463,201 204,927

58,168 1,845

US$

Jumlah kewajiban

US$

Aktiva bersih

US$

1,289,697 __________ 7,957,825 __________ 17,389,690 =========

11,607 __________ 71,620 __________ 156,507 =========

20. BEBAN USAHA LANGSUNG

Liabilities Trade payables • Third parties • Related parties Other payables Total liabilities Net assets

2002

77,094 17,894 54,982 133,054 37,419 ________ 320,443 ========

Perseroan tidak mempunyai transaksi yang lebih dari 10% dari total pembelian dengan satu supplier.

- 28 -


Total assets

20. DIRECT COSTS 2003

Gaji, upah dan biaya pegawai Bahan konstruksi Penyusutan Biaya operasi alat berat dan peralatan Subkontraktor dan beban usaha langsung lain-lain

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables • Third parties • Related parties

78,238 27,726 54,400 184,834 18,266 ________ 363,464 ========

Salaries, wages and related costs Construction materials Depreciation Operation of plant and equipment Subcontractors and other direct costs

The Company did not have any transactions of more than 10% of total purchases with any one supplier.

Daftar 5 / 23

Schedule 5 / 23

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

21. BEBAN PENJUALAN DAN ADMINISTRASI UMUM

21. SELLING AND GENERAL ADMINISTRATION EXPENSES 2003

Imbalan jasa bantuan teknik oleh Clough Group Upah dan gaji Perbaikan dan pemeliharaan Jasa profesional Air, tenaga listrik dan bahan bakar Transportasi, dan sewa gudang barang impor Sistem Informasi Manajemen Komunikasi Perjalanan Penempatan dan pemindaha n Beban lain-lain

2002

11,056

10,009

9,813 1,389 1,072 535 249 1,164 1,205 873 398 2,260 ________ 30,014 ========

9,931 1,581 971 589 259 1,177 2,126 1,299 401 2,714 ________ 31,057 ========

Clough Group technical services support fee Salaries and wages Repairs and maintenance Legal and professional Water, power, light and fuel Freight, importation and storage Management Information System Communication Travelling Placing and relocation Other expenses

22. TRANSAKSI MATA UANG ASING

22. FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS

Kerugian selisih kurs yang disebabkan oleh penjabaran Dolar Amerika Serikat ke dalam Rupiah adalah sebesar 28.463 (2002 – kerugian selisih kurs 28.030). [Kurs Dolar Amerika Serikat yang digunakan pada 30 June 2003 adalah Rp 8.200 = US$ 1.00 (2002 – 9.000)].

Exchange losses resulting from the translation of United States Dollars into Rupiah were 28,463 (2002 – Exchange losses of 28,030). [Conversion rates for United States Dollars were Rp 8,200 = US$ 1.00 at 30 June 2003 (2002 – 9,000)].

- 29 -


Daftar 5 / 24

Schedule 5 / 24

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

23. PENGAKUAN LABA ATAS KONTRAK

23. CONTRACT PROFIT RECOGNITION 2002

2003 Pendapatan kontrak yang sedang berjalan diakui sebagai penghasilan operasi selama tahun berjalan.

81,792

61,405

Contract revenue for contracts in progress recognised as operating income in year.

Pembebanan biaya kontrak yang sedang berjalan dan pengakuan laba (dikurangi kerugian yang diakui) hingga akhir periode.

70,645

58,410

Contract costs incurred and recognised profits (less recognised losses) to date for contracts in progress.

Nilai kotor piutang dari klien untuk kontrak pekerjaan.

25,486

10,454

Gross amount due from clients for contract work.

Jumlah ini merupakan biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui, dikurangi jumlah kerugian yang diakui dan progres klaim untuk semua kontrak yang sedang dikerjakan yang mana biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui (dikurangi kerugian yang diakui) melebihi progres klaim.

Pendapatan yang ditangguhkan dari kontrak pekerjaan.

This represents costs incurred plus recognised profits, less the sum of recognised losses and progress billings for all contracts in progress for which costs incurred plus recognised profits (less recognised losses) exceed progress billings.

-

Jumlah ini merupakan biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui, dikurangi jumlah kerugian yang diakui dan progres klaim untuk semua kontrak yang sedang dikerjakan yang mana progres klaim melebihi dari biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui (dikurangi kerugian yang diakui).

24. INCOME TAX

(a) Beban pajak penghasilan 2003 14,812 (6,584) _________ 8,228 ========

- 30 -


Deferred Income arising from contract work. This represents costs incurred plus recognised profits, less the sum of recognised losses and progress billings for all contracts in progress for which progress billings exceed costs incurred plus recognised profits (less recognised losses).

24. PAJAK PENGHASILAN

Kini Tangguhan Tahun sebelumnya

1,071

(a) Income tax expense 2002 13,867 Current (12,127) Deferred (98) Prior Year ________ 1,642 =======

Daftar 5 / 25

Schedule 5 / 25

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

24. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) (a) Beban pajak penghasilan

24. INCOME TAX (continued) (a) Income tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan yang ditunjukkan dalam laporan keuangan dengan taksiran laba kena pajak untuk tahun yang berakhir 30 Juni 2003 dan 2002 adalah sebagai berikut :

A reconciliation between the income before corporate tax as shown in these financial statements and the estimated taxable income for the years ended 30 June 2003 and 2002 is as follows :

Laba sebelum pajak penghasilan dengan kurs pajak Selisih kurs antara kurs pajak dengan kurs akhir periode Laba sebelum pajak penghasilan Perbedaan temporer : • Perbedaan antara penyusutan komersial dan fiskal • Perbedaan antara laba/(rugi) penjualan aktiva tetap komersial dan fiskal • •

Penyisihan manfaat untuk karyawan Penyisihan rupa– rupa

Perbedaan permanen : • Selisih kurs • Penghasilan kena pajak final • Beban yang tidak dapat dikurangkan

2003 11,969

2002 (5,084)

(23,849)

6,975

________ (11,880) ________

________ 1,891 ________

25,636

29,290

498

4,634

3,289 (4,277) ________ 25,146 ________

4,241 (3,222) ________ 34,943 ________

23,849 (462) 10,112 ________ 33,499 ========

(6,975) (373) 19,695 ________ 12,347 ========

Penghasilan kena pajak – non final

46,765 ========

49,181 ========

Pajak penghasilan–non final Kompensasi saldo rugi fiskal tahun 1999 Pajak final

14,773 39 ________ 14,812 ========

14,755 (928) 40 _________ 13,867 =========

Jumlah pajak penghasilan lain

Pajak penghasilan tahun berjalan dihitung berdasarkan pada taksiran penghasilan kena pajak. Koreksi atas perhitungan ini akan dilakukan pada tahun dimana Laporan Pajak Tahunan disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

- 31 -


Profit before income tax at tax rate Foreign exchange tax rate against period end rate Profit before income tax Temporary differences : • Difference between book and tax depreciation • Difference between book and tax on gain/(loss) on sale of fixed assets • Provision for employee benefits • Other provisions

Permanent differences : • Foreign exchange • Final tax income • Non-deductible expenses

Non final taxable income

Income tax-non final Tax losses year 1999 utilised Final tax Current Income Tax

Current tax computations are based on estimated taxable income. This is adjusted in the subsequent year when fiscal returns are lodged with the tax office.

Daftar 5 / 26

Schedule 5 / 26

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

24. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)

24. INCOME TAX (continue)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut :

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Com pany’s profit before income tax is as follows :

2003 Laba sebelum pajak

Pajak dihitung pada tarif pajak 30% Selisih kurs yang tidak mempengaruhi perhitungan pajak Penghasilan kena pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Tahun sebelumnya Kompensasi rugi fiskal Beban pajak penghasilan

2002

(11,880) =======

1,891 =======

(2,868) 8,165

567 (3,737)

(96) 3,027 ________ 8,228 ========

(72) 5,910 (98) (928) ________ 1,642 =======

(b) (Aktiva)/ kewajiban pajak tangguhan

Balance at 1 Jan 2003 _____________

Perbedaan antara penyusutan komersial dan fiskal Kewajiban manfaat karyawan yang dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal pada saat dibayar

Income tax expense

Dibebankan ke laporan laba rugi/ Charge to statement of income ___________

Saldo per 30 Juni 2003/ Balance at 30 june 2003 ___________

(14,189)

2,492

(11,697)

12,046

(8,589)

3,457

(5,162)

(487)

(5,649)

________ (7,305) =======

_________ (6,584) ========

________ (13,889) ========

- 32 -


Tax calculated at a rate of 30% Exchange rate movements not deductable for tax calcualtion Income subject to final tax Non deductible expenses Prior year Tax losses utilised

(b) Deferred tax (assets)/ liabilities Saldo per 1 Jan 2003/

Penyisihan piutang ragu-ragu dan persediaan usang

Profit before income tax

Provisions for doubtful accounts and stock obsolescence Difference between b ook and tax depreciation Provision for employee benefits deductible for fiscal purposes when paid

Daftar 5 / 27

Schedule 5 / 27

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

(b) (Aktiva)/ kewajiban pajak tangguhan (lanjutan)

(b) Deferred tax (assets)/ liabilities (continued)

Saldo per 1 Jan 2002/ Balance at 1 Jan 2002 _____________

Penyisihan piutang ragu-ragu dan pers ediaan usang

32,105

(14,979)

17,126

(5,190)

(633)

(5,823)

_______ 8,545 =======

________ (12,127) =======

_______ (3,582) =======

Provisions for doubtful accounts and stock obsolescence Difference between book and tax depreciation Provision for employee benefits deductible for fiscal purposes when paid

Management believes that deferred tax assets arising from temporary differences will be realised in future periods.

(c) Income taxes payable / (receivable) 2002

(19,352) 14,812

(39,405) 13,867

________ (4,540) (20,444) _________ (24,984) ========

(98) ________ (25,636) 9,457 _________ (16,179) =========

5,273 15,685 4,026 _________ 24,984 ========

5,273 10,906 _________ 16,179 ========

- 33 -


___________

(14,885)

(c) Hutang pajak penghasilan/ (taksiran tagihan pajak penghasilan) 2003

Saldo terdiri dari : Restitusi pajak 2001 Restitusi pajak 2002 Restitusi pajak 2003

Balance at 30 June 2002

3,485

Menurut pendapat manajemen, aktiva pajak tangguhan yang berasal dari perbedaan temporer tersebut akan dapat digunakan pada periode yang akan datang.

Pajak penghasilan yang (dibayar)/ diterima bersih Saldo pada akhir periode

Saldo per 30 Juni 2002 /

(18,370)

Perbedaan antara penyusutan komersial dan fiskal Kewajiban manfaat karyawan yang dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal pada saat dibayar

Saldo pada awal tahun Hutang pajak penghasilan badan periode berjalan Hutang pajak tahun sebelumnya

Dibebankan ke laporan laba rugi/ Charge to statement of income ____________

Balance at beginning of year Current income tax payable for the period Prior year tax payable

Income taxes (paid)/received - net Balance at end of period

The balance represents : Tax refund 2001 Tax refund 2002 Tax refund 2003

Daftar 5 / 28

Schedule 5 / 28

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

24. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)

24. INCOME TAX (continue)

(d) Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Kantor Pelayanan Pajak dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu 10 tahun dari tanggal terhutangnya pajak. Restitusi pajak diharapkan diterima oleh Perseroan sesuai dengan peraturan pajak dan pada saat diselesaikannya pemeriksaan pajak tahunan.

(d) Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on a self assessment basis. The tax authorities may assess or amend taxes within 10 years from the date the tax becomes due. Refunds are expected to be paid to the Company in accordance with tax legislation and on completion of annual tax audits.

(e) Pada tanggal 17 Juni 2002 Perseroan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar No : SKPLB 00142.406.00.054.02, yang menyatakan adanya kelebihan pembayaran pajak perseroan tahun 2000 sebesar US$ 3.478.435,00. Restitusi kelebihan pajak telah diterima oleh Perseroan pada tanggal 28 Juni 2002 dalam Rupiah sebesar 28.632 juta.

(e) On 17 June 2002 the Company received tax assessment letter No : SKPLB 00142.406.00.054.02 confirming an overpayment for year 2000 corporate income tax amounting to US$ 3,478,435.00. The refund of the overpayment was received by the Company on 28 June 2002 in Rupiah 28,632 million.

Perseroan telah mengajukan permohonan restitusi pajak untuk tahun 2001 dan 2002. Restitusi pajak untuk tahun 2001 sedang dalam proses pemeriksaan pajak.

The Company has requested restitution for year 2001 and 2002 tax refund. Restitution for year 2001 is currently under tax audit.

25. KOMITMEN MODAL DAN KEWAJIBAN BERSYARAT

25. CAPITAL COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

(a) Komitmen modal berkaitan dengan komitmen peremajaan alat-alat berat dan peralatan yang belum direalisasi sampai dengan 30 Juni 2003 adalah sebesar 43.161 (2002 – nihil ).

(a) Capital commitments representing unrealised rebuild costs of plant and equipment at 30 June 2003 were 43,161 (2002 – nil).

Semua komitmen modal adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. (b) Perseroan mempunyai komitmen yang tidak dapat dibatalkan untuk sewa guna usaha operasi atas tanah dan bangunan sebagai berikut : 2003 Kurang dari 1 tahun Antara 1 – 2 tahun Antara 2 – 5 tahun Lebih dari 5 tahun

2,854 1,148 3,444 8,706 ________ 16,152 === =====

- 34 -


All capital Dollars.

commitments are denominated in US

( b ) The Company has commitments under non – cancellable operating leases for land and building as follows : 2002 3,174 3,492 5,565 9,555 ________ 21,786 ========

Payable within one year Payable within one year and two years Payable within two years and five years Payable after five years

Daftar 5 / 29

Schedule 5 / 29

PT PETROSEA Tbk

PT PETROSEA Tbk




(IN MILLION RUPIAH)

25. KOMITMEN MODAL DAN KEWAJIBAN BERSYARAT (lanjutan)

25. CAPITAL COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continue)

Tidak ada jaminan yang diberikan sehubungan dengan sewa guna usaha ini. Selain itu, tidak ada pembatasan yang ditetapkan dalam perjanjian sewa guna usaha tersebut.

There is no collateral given in respect of the leases. In addition, there are no covenants stipulated in the lease agreements.

Manajemen berpendapat bahwa komitmen sewa tersebut di atas dapat disewakan kembali kepada pihak lain jika dikehendaki.

In the opinion of management, the above could be relieved by suitable sub -lease arrangements if required.

(c)

(c)

Pada tanggal 30 Juni 2003 Perseroan mempunyai berbagai bank garansi (performance bonds) yang diperlukan dalam rangka operasi Perseroan sebesar 16.966 (2002 – 62.635). Kurang lebih 98% dari garansi dikeluarkan untuk Unocal Makassar Ltd., BP Kangean Ltd., BP Berau, serta kantor inspeksi Bea dan Cukai di Indonesia.

(d)

As at 30 June 2003 the Company had various outstanding bank guarantees being performance bonds as required in operations amounting to 16,966 (2002 – 62,635). Approximately 98 % of guarantees were outstanding to Unocal Makassar Ltd., BP Berau Ltd., BP Berau, and Indonesian Customs.

(d)

Pada tanggal 30 Juni 2003 Perseroan memiliki sebidang tanah sejak tahun 1994 dengan status kepemilikan Hak Guna Bangunan dengan nilai buku Rp 7.517 yang pada saat ini masih dalam perkara perdata. Pendapat dari pen asehat hukum perusahaan dan Badan Pertanahan Nasional bahwa status kepemilikan Hak Guna Bangunan yang dimiliki oleh Perseroan adalah sah. Perseroan akan melanjutkan perkara perdata ini ke tingkat Pengadilan Tinggi di tahun 2003.

As at 30 June 2003, the validity of title for land owned by the Company since 1994 with a book value of Rp 7,517 is under legal challenge. The opinion of the Company’s legal advisors and the National Lands Register Agency is that the title held by the Company is valid. The Company plans to present its case to the High Court in 2003.

26. REKLASIFIKASI AKUN

26. ACCOUNTS RECLASSIFICATION

Informasi komparatif telah diubah agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan tahun berjalan.

Comparative figures have been amended to conform with the basis on which the financial statements have been presented in the current year.

- 35 -


COMPANY INFORMATION KANTOR PUSAT /HEAD O FFICE & PRINCIPAL REGISTERED OFFICE

KANTOR CABANG/ BRANCH OFFICE

PT PETROSEA Tbk

Balikpapan Jalan Jend. Sudirman No. 561 Balikpapan 76114 P.O. Box 115 Balikpapan 76101 East Kalimantan, Indonesia Telephone: +62 542 763160/ 766007 Facsimile : +62 542 763951 Telex : 37136 PTPSIIA

Jakarta Jalan Taman Kemang No. 32B Kemang, Jakarta 12730 Indonesia Telephone: +62 21 718 3255 Facsimile : +62 21 718 3266 E-mail

: [email protected] or [email protected]

Website :

www.petrosea.com

DEWAN KOMISARIS/ BOARD OF COMMISSIONERS • • • • •

Drs. Haji. Udaya Sastrodimedjo (Independent President Commissioner) Firdaus A. Siddik, MBA (Independent Commissioner) Brian E. Hewitt Timothy R. Humphry Richard M. Reid

DEWAN DIREKSI/ BOARD OF DIRECTORS • • • • •

Micheil E. Anderson Hendrick U. Ibrahim Robert J. Jewkes Michael J. Goddard Martyn P. Raymont

Sekretaris Perseroan/ Corporate Secretary •

Mark Delmonte

KANTOR-KANTOR CABANG DEPOT ALAT BERAT DAN PANGKALAN/BRANCH OFFICES, PLANT DEPOTS & SUPPLY BASES Tanjung Batu Kariangau, Tanjung Batu West Balikpapan 76134 East Kalimantan, Indonesia Telephone: +62 542 736559, 411169 Facsimile : +62 542 413257

Australia Perth 251 St Georges Terrace Perth, Western Australia 6000 Telephone: +618 9281 9281 Facsimile : +618 9481 6699 E-mail : [email protected] Website : www.clough.com.au KANTOR-KANTOR CABANG CLOUGH GROUP / CLOUGH GROUP BRANCH OFFICES Australia ♦ Melbourne ♦ Brisbane Singapore

Timika Jalan SP2 Camp Timika 98663 Irian Jaya, Indonesia Telephone: +62 901 321159 Facsimile : +62 901 321177

Pakistan ♦ Karachi

Thailand ♦ Bangkok

United Kingdom ♦ Aberdeen Saudi Arabia ♦ Al Khobar

Firdaus A. Siddik, MBA (Chairman) Philip Payne (Member) Jimmy S. Budhi (Member)

Kuwait ♦ Safat

Akuntan Publik/Auditors Drs. Hadi Sutanto & Rekan (PricewaterhouseCoopers) Bank/Bankers Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Citibank ABN AMRO Bank Bank Mandiri Biro Administrasi Efek/ Share Register PT Sirca Datapro Perdana

- 36 -


CLOUGH GROUP

Sangatta Road 9, Kaltim Prima Coal Sangatta Baru 75387 East Kalimantan, Indonesia Telephone: +62 549 21394, 23381 Facsimile : +62 549 21910, 23388

Komite Audit / Audit Committee • • •

PERUSAHAAN-PERUSAHAAN AFILIASI/ ASSOCIATED COMPANIES

30 JUNI 2003 DAN 2002

Recommend Documents