SecurAsset (LU) Bond 2017/10/30 Foreign Currencies (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank)
Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset S.A. Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor’s) Commercialiseringsperiode: van 14 augustus 2012 tot 15 oktober 2012 (behoudens voortijdige afsluiting)
Argenta Spaarbank NV RPR Antwerpen, BTW BE 0404.453.574, FSMA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11
Mededeling van commerciële aard
Voornaamste kenmerken: • Recht op terugbetaling van het kapitaal aan 100% van de nominale waarde(1) • Uiteindelijke terugbetalingspremie gekoppeld aan de evolutie van een korf van 5 deviezen die het potentieel hebben om in waarde te stijgen in vergelijking met de euro (2) • Een recht op de uitkering van vaste jaarlijkse coupons van 1,25%(2) • Een looptijd van 5 jaar • Uitgever: SecurAsset S.A.(3) • Deposito door de Uitgever van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank
Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal uitgezonderd kosten terug te betalen op de eindvervaldag en om u de vaste jaarlijkse coupons uit te keren, evenals een terugbetalingspremie gekoppeld aan de positieve evolutie van de korf van de 5 deviezen. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset S.A.) en/of Argenta Spaarbank, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet terugkrijgt en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door de verwerving van dit product nemen de beleggers aldus een dubbel kredietrisico op SecurAsset S.A. en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset S.A. en BNP Paribas S.A. via hetwelk SecurAsset S.A. de betaling van de coupons en de terugbetalingspremie overdraagt aan BNP Paribas S.A. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas S.A. voor het recht op de uitkering van de vaste jaarlijkse coupons, evenals voor de eventuele terugbetalingspremie gekoppeld aan de positieve evolutie van de korf van de deviezen (voor meer informatie kunt u de paragraaf “dubbel kredietrisico” in de technische fiche raadplegen). Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2017/10/30 Foreign Currencies (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie. Risicoklasse Argenta: 4 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). Deze risicoklassen van Argenta worden bepaald op basis van een methodologie gebaseerd op de volatiliteit (voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: http://www.argenta.be/nl/beleggen/gezond_beleggen/default.aspx?tab=tab5#tab=tab5). Bovendien worden de risicoklassen om de 3 maanden bijgewerkt indien nodig. Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar >SecurAsset (LU) Bond 2017/10/30 Foreign Currencies (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank).
(1) D e houder loopt een risico op kapitaalverlies in geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. (3) SecurAsset S.A. is een vennootschap naar Luxemburgs recht – zie technische fiche voor meer informatie.
2/6
Inleiding De Griekse schuldcrisis van 2010 heeft een kettingreactie teweeggebracht in de Eurozone, waardoor we kunnen spreken van een Europese schuldcrisis. Vandaag blijft de groei immers zeer klein, de overheidstekorten zijn nog altijd groot en, ook al lijkt een recessie afgewend, de situatie blijft precair. Met als gevolg een uitgesproken waardevermindering van de euro tegenover verschillende deviezen in de loop van de laatste maanden. De pariteit EUR/USD, nog steeds de absolute referentie, is geëvolueerd van 1,45 eind juni 2011 tot 1,26 eind juni 2012 (bron: ECB, 28 juni 2012). In die context biedt Argenta u SecurAsset (LU) Bond 2017/10/30 Foreign Currencies aan (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) (hierna “Foreign Currencies”), een Note met een looptijd van 5 jaar, uitgegeven door SecurAsset S.A., ontwikkeld in het vooruitzicht van een verdere waardevermindering van de euro. Indien de euro verder in waarde blijft dalen tegenover de andere deviezen, ontvangt u een uiteindelijke terugbetalingspremie bovenop uw belegd kapitaal (1)(2).
Vergelijking evolutie van de 5 deviezen van de korf tegenover de euro (gegevens herleid op 100 op 01/01/2010) (bron Bloomberg: 29 juni 2012) 110,00%
EUR/USD EUR/CAD
105,00%
EUR/CAD
100,00%
EUR/NOK EUR/SEK
95,00% 90,00% 85,00% 80,00% 75,00% 70,00% 65,00% 60,00% 1/01/10
1/06/10
1/11/10
1/04/11
1/09/11
1/02/12
Blootstelling aan de schommelingen van vijf wisselkoersen Het product is geïndexeerd aan de schommelingen van de wisselkoers van vijf deviezen tegenover de euro, geselecteerd binnen het universum van de deviezen van de landen van de G10 volgens de onderstaande criteria: - Stap 1: eliminatie van de deviezen van de landen waarin de centrale bank van het land tussenkomt om de wisselkoersen op een bepaald niveau te handhaven -> eliminatie van de Zwitserse frank en de Deense kroon. - Stap 2: eliminatie van de deviezen van de landen met een overheidsschuld die groter is dan 85% van het BBP -> eliminatie van de Britse pond en de Japanse yen. - Stap 3: eliminatie van de Nieuw-Zeelandse dollar die sterk gecorreleerd is aan de Australische dollar en minder liquide is. De terugbetalingspremie die eventueel wordt uitgekeerd door Foreign Currencies op de einddatum, hangt dus af van de evolutie van de wisselkoersen van de vijf volgende deviezen tegenover de euro: Devies
Wisselkoers
Informatie over het devies:
Dollar
EUR/USD
De Amerikaanse dollar kan een veilige munt zijn, wanneer er spanningen heersen op de financiële markten. De grote onzekerheid rond de Europese schuld en de kleine groei in de Eurozone evenals de grotere flexibiliteit van de Amerikaanse economie zouden in het voordeel kunnen spelen van het groene bankbriefje.
Canadese dollar
EUR/CAD
Dankzij een strikte monetaire discipline, de sterkte van de financiële sector en de overvloed aan grondstoffen, wordt ook de Canadese dollar vaak bestempeld als ”toevluchtwaarde” en vormt hij een goede keuze om te diversifiëren.
Australische dollar
EUR/AUD
De zeer goede economische groei van Australië, haar ondergrondse natuurlijke rijkdom en ook haar geprivilegieerde banden met China pleiten voor een potentiële opwaardering van de Australische dollar.
EUR/NOK
De Noorse kroon vormt een mogelijke diversificatie in vergelijking met de euro. De economische fundamentals van het land zijn zeer solide. Zowel de begroting als de rekening-courant van Noorwegen geven blijk van een comfortabel overschot, gespijsd door de ondergrondse natuurlijke rijkdommen (olie en gas).
EUR/SEK
De Zweedse Riksbank – de oudste centrale bank ter wereld – heeft in de loop van 2010-2011 haar basisrente regelmatig weer opgetrokken tot 1,5%. De Zweedse kroon zou gesteund kunnen worden door de verdere monetaire verstrenging. De stabiele rating van Zweden, vastgelegd op AAA, in combinatie met een overheidsschuld van amper 38,4%, kan verleidelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een grotere diversificatie.
Noorse kroon
Zweedse kroon
Bron: BNP Paribas, 28 juni 2012 U kunt de evolutie van deze buitenlandse deviezen volgen op de website van de Europese Centrale Bank: www.ecb.int/stats/eurofxref.
Deze blootstelling aan de schommelingen van deze vijf wisselkoersen stelt u in staat om: een premie te innen in het geval van een waardevermindering van de euro tegenover vijf deviezen. te steunen op een gediversifieerde korf deviezen.
Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset S.A. wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat u blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset S.A.
(1) Bruto percentages en buiten toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 21% (percentage van kracht op 27 juni 2012 – zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. 3/6
Technische fiche Type: Note Uitgever: SecurAsset S.A., vennootschap naar Luxemburgs recht. Het uitgifteprogramma van SecurAsset S.A. is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 29 juni 2012. SecurAsset SA. geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset S.A. kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset S.A. de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset S.A. heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset S.A. zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, zonder dat deze lijst exhaustief is, wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan SecurAsset S.A. voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset S.A. ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar de final terms en het Basisprospectus (pagina’s 225-226). Dubbel kredietrisico: Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SecurAsset S.A. en Argenta Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank; in geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag. Bovendien worden de vaste jaarlijkse coupons en de terugbetalingspremie betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset en BNP Paribas S.A. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas S.A. Jaarlijkse coupons / terugbetalingspremie(2)
Volledige terugbetaling van het beginkapitaal (1)
SecurAsset S.A.
(B)
BNP Paribas S.A.
(A) Argenta Spaarbank
(D)
Notes
(C) Eindklanten
Beschrijving van het mechanisme: (A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset S.A. (B) BNP Paribas S.A. geeft SecurAsset S.A. de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de jaarlijkse coupons en de eventuele terugbetalingspremie door SecurAsset S.A. zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten. (D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank.
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A.
Informatie betreffende de Uitgever: Het uitgifteprogramma van SecurAsset S.A. is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 29 juni 2012. ISIN-code: XS0811146504 Distributeur: Argenta Spaarbank (S&P: BBB+) Rating: De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Kosten: • Commissies: Er werden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de Distributeur voor de verdeling en/of structurering van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,00% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag. Deze commissies zijn inbegrepen in de waarde van de gestructureerde obligatie en dus in de uitgifteprijs. • Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten die de (niet recurrente) commissie vertegenwoordigt, vooraf betaalbaar aan de Distributeur) • Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,9% met een minimum van 25 EUR. Bedrag van de Uitgifte: 30 miljoen EUR (maximum) Uitgiftedatum: 22 oktober 2012 Initiële Vaststellingsdatum: 22 octobre 2012 Betaaldatum: 20 oktober 2012 (met valutadatum: 22 oktober 2012) Nominale waarde en devies: 2 500 EUR Einddatum: 30 oktober 2017 - In geval van een evenement dat kan leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes, zoals onder meer het faillissement of de wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Minimum terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. Jaarlijkse coupon: : een vaste coupon gelijk aan 1,25% elk jaar, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. Terugbetalingspremie (rendement van de korf): Max (0, 125% x Rendement van de korf) met Rendement van de korf:
waarbij: i = 1 tot 5 zijnde de wisselkoersen van elk van de 5 deviezen tegenover de euro, FX(i)initial = waarde van de wisselkoers i vastgesteld op 22/10/2012, FX(i)final = waarde van de wisselkoers i vastgesteld op 23/10/2017 Betaaldata van de jaarlijkse coupons: 22 oktober 2013 (t=1) ; 22 oktober 2014 (t=2) ; 22 oktober 2015 (t=3) ; 25 oktober 2016 (t=4) ; 30 oktober 2017 (t=5) Liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn – om de waardering van uw product te volgen, zal de waarde van het effect dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/nl/disclaimer/juridischebepalingen.aspx. Fiscaliteit: Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: Op de inkomsten uit buitenlandse schuldinstrumenten (intresten en dividenden) die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon, zal 21% roerende voorheffing (RV) (percentage van toepassing op 26 juni 2012) worden ingehouden. Voor het jaar 2012 zullen de belastingplichtigen van wie de roerende inkomsten onder de RV vallen en hoger zijn dan 20.020 EUR, onderworpen zijn aan een extra heffing op de roerende inkomsten van 4%, toepasselijk op het gedeelte van de roerende inkomsten boven 20.020 EUR. De beleggers zullen kunnen kiezen voor de inhouding aan de bron van deze heffing door Argenta. Elke aanvraag voor inhouding aan de bron moet een maand voor de betaling van de coupons worden meegedeeld aan Argenta. Deze inhouding zal een bevrijdend karakter hebben. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. Risicoklasse: 4 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be. Taks op Beursverrichtingen (TOB): - Geen TOB op de primaire markt. - TOB van 0,09% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting – percentage en bedrag van toepassing op 26 juni 2012). Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is.
4/6
Beschrijving van het mechanisme > Jaar 1 tot 5: Foreign Currencies keert een vaste coupon van 1,25% uit(1). > Jaar 5: Foreign Currencies keert een uiteindelijke terugbetalingspremie uit, die als volgt wordt berekend: Op de laatste observatiedatum (23/10/2017) registreert men het rendement van de korf, samengesteld uit de wisselkoersen van de vijf deviezen tegenover de euro in vergelijking met zijn niveau op de initiële observatiedatum (22/10/2012). Indien de euro in waarde vermindert in vergelijking met de deviezen, stijgt het rendement van de korf en omgekeerd als de euro in waarde stijgt. Het rendement van de korf is gelijk aan het gemiddelde van de individuele rendementen: Indien het rendement van de korf positief is, geniet u ervan in de vorm van een terugbetalingspremie die gelijk is aan 125% van dat rendement. Bovendien hebt u recht op de volledige terugbetaling van uw kapitaal op de einddatum (1)(2). Indien het rendement van de korf negatief is, wordt geen enkele terugbetalingspremie betaald. U hebt evenwel recht op de volledige terugbetaling van uw belegd kapitaal op de einddatum(2). Ongeacht de evolutie van de wisselkoersen zal de vaste jaarlijkse coupon 1,25%(1) bedragen en op de einddatum krijgt u minstens 100% van uw belegging(2) terugbetaald.
Illustratie van het mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben een louter informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. Gunstig scenario In het scenario waarin de euro in waarde vermindert tegeWaardevermeeInitiële Laatste rdering van de nover de vijf andere deviezen, is het rendement van de Wisselkoers observatiedatum observatiedatum euro (-) / waardekorf positief (12,04%). 22/10/2012 23/10/2017 vermindering van de euro (+) U ontvangt: • een vaste coupon van 1,25% in elk van de vijf jaar(1). • een terugbetalingspremie (zie tabel) gelijk aan 15,05% [125% x 12,04%] op de einddatum bovenop het volledige belegde kapitaal(1) (2).
EUR/USD
1,24
1,10
11,29 %
EUR/CAD
1,28
1,13
11,72 %
EUR/AUD
1,24
1,11
10,48 %
EUR/NOK
7,52
6,65
11,57 %
EUR/SEK
8,84
7,5
15,16 %
fwel een bruto rendementspercentage op jaarbasis o van 3,58%(3)
Rendement van de korf
12,04 %
Terugbetalingspremie (125% x rendement van de korf)
15,05 %
Neutraal scenario In het scenario waarin bepaalde deviezen sterk in waarde stijgen tegenover de euro, en andere deviezen in waarde dalen tegenover de euro, toont het voorbeeld ons een positief rendement van de korf (4,95%). U ontvangt: • een vaste coupon van 1,25% in elk van de vijf jaar(1). • een terugbetalingspremie (zie tabel) gelijk aan 6,18% [125% x 4,95%] op de einddatum bovenop het volledige belegde kapitaal (1) (2). O fwel een bruto rendementspercentage op jaarbasis van 2,00% (3) In het scenario waarin de euro in waarde stijgt tegenover de vijf andere deviezen, is het rendement van de korf negatief (- 8,04%). U ontvangt: • een vaste coupon van 1,25% in elk van de vijf jaar . • een volledige terugbetaling van het belegde kapitaal(2). (1)
fwel een bruto rendementspercentage op jaarbasis O van 0,83% (3)
Wisselkoers
Initiële observatiedatum 22/10/2012
Laatste observatiedatum 23/10/2017
Waardevermeerdering van de euro (-) / waardevermindering van de euro (+) 8,06 %
EUR/USD
1,24
1,14
EUR/CAD
1,28
1,18
7,81 %
EUR/AUD
1,24
1,25
- 0,81 %
EUR/NOK
7,52
7,55
- 0,40 %
EUR/SEK
8,84
7,95
10,07 %
Rendement van de korf
4,95 %
Terugbetalingspremie (125% x rendement van de korf)
6,18 %
Ongunstig scenario Wisselkoers
Initiële observatiedatum 22/10/2012
Laatste observatiedatum 23/10/2017
Waardevermeerdering van de euro (-) / waardevermindering van de euro (+)
EUR/USD
1,24
1,36
-9,68 %
EUR/CAD
1,28
1,38
-7,81 %
EUR/AUD
1,24
1,36
-9,68 %
EUR/NOK
7,52
7,98
-6,12 %
EUR/SEK
8,84
9,45
-6,90 %
Rendement van de korf
-8,04 %
In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal – dit bedrag kan nul zijn. (1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 21% (percentage van toepassing op 27 juni 2012 - zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank (3) Het bruto actuarieel rendementspercentage houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de Notes (2% vertegenwoordigt de niet-recurrente instapkosten, vooraf betaalbaar aan de Distributeur); buiten toepasselijke fiscaliteit, en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 21% (percentage van toepassing op 27 juni 2012 - zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit – de beleggers nemen een dubbel kredietrisico op de Uitgever SecurAsset S.A. en op Argenta Spaarbank voor het recht op de volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en een kredietrisico op BNP Paribas S.A. voor het recht op de betaling van de vaste jaarlijkse coupons en de terugbetalingspremie op de einddatum.
5/6
Voordelen echt op een volledige terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag, behoudens faillissement R of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. echt op een vaste jaarlijkse coupon gelijk aan 1,25% (jaarlijks bruto percentage en buiten toepasbare fiscaliR teit) behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. Geen plafond voor de terugbetalingspremie gekoppeld aan het rendement van de korf van de vijf deviezen. Recht op een eventuele terugbetalingspremie op de einddatum gelijk aan 125% van het positieve rendement van een korf van vijf deviezen, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A.
Risico’s D ubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de uitgever, SecurAsset S.A. en Argenta Spaarbank voor de deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag – zie technische fiche voor meer details. R isico op niet-uitkering van de vaste jaarlijkse coupons en terugbetalingspremie: de houder neemt een risico op niet-uitkering van de vaste jaarlijkse coupons, evenals de terugbetalingspremie in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. Liquiditeitsrisico: de Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben in functie van de marktparameters op dat ogenblik, wat kan leiden tot een lagere (of hogere) prijs dan het geïnvesteerde kapitaal. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting). Risico op fluctuering van de prijs van het effect: de prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van de uitgever, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan de nominale waarde per coupure (2.500 EUR).
DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd “Secured Note, Warrant and Certificate Programme”, hierna het “Basisprospectus”, van 29 juni 2012 en goedgekeurd door de CSSF, (b) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden (“Final Terms”) van 14 augustus 2012 SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2017/10/30 Foreign Currencies (Blootstelling aan het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset S.A., die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>Rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset S.A. en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas S.A., dat er geen jaarlijkse coupons worden uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verwerving van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België.
6/6
