25 maart - 27 augustus 2013
Allianz Rendement 2018
Allianz Rendement 2018
Elke belegger zoekt een zo hoog mogelijk rendement. Daarom stellen we Allianz Rendement 2018 voor waarvan de kern van de portefeuille vooral uit 'High Yield'-bedrijfsobligaties samengesteld is. Het onderliggende fonds 'Oddo Haut Rendement Monde 2018' wordt beheerd door Oddo Asset Management, leider en voortrekker in het beheer van gesloten fondsen.
2
Allianz Rendement 2018
900
medewerkers
392
Mio € eigen vermogen
21
Mjd € portefeuille klanten
Aandeelhouders
De groep Oddo Oddo & Cie is een Franse private bank die meer dan 160 jaar bestaat en wereldwijd actief is: Parijs, Lyon, Straatsburg, Luxemburg, Madrid, New York, Dubai, Tunis, Hong Kong en Singapore. De groep concentreert haar activiteit rond 4 hoofddomeinen: • Financiële bemiddeling • Asset Management • Corporate Finance: advies aan ondernemingen • Private Banking
Famille Oddo Medewerkers Allianz Anderen
42% 30% 20% 8%
De ingezette middelen
1
Selectie 'Buy Side' Oddo AM
Een ploeg van 4 analisten / beheerders, hoofdzakelijk belast met de analyse van de 'niet genoteerde' en / of de 'High Yield' emittenten.
2
Samenwerking met de groep Oddo
Het studiebureau van 'Oddo securities', samengesteld uit 5 senior kredietanalisten en 30 aandelenanalisten.
3
Extern onderzoek
Onafhankelijk kredietonderzoeksbureau 'Spread Research'*, gespecialiseerd in de 'niet genoteerde' en 'High Yield' emittenten.
* Spread Research is gerangschikt bij de 5 beste onafhankelijke kredietonderzoeksbedrijven. Bron : Credit Mag award 2010.
3
Allianz Rendement 2018
Doelstelling van de belegging Op een beleggingshorizon van 5 jaar een nettorendement halen dat hoger is dan dit van Franse staatsobligaties in euro met einddatum 2019 (25/04/2019). De doelstelling is dus een hoger rendement te realiseren dan een belegging in tak 21 maar zonder dat kapitaal- of rendementsgarantie geboden wordt. Om dit doel te bereiken is het onderliggende fonds 'Oddo Haut Rendement Monde 2018' samengesteld uit 2 delen. Basisportefeuille Het grootste deel van de portefeuille bestaat vooral uit Europese 'High Yield'-bedrijfsobligaties maar kan ook tot 50% diversifiëren buiten Europa (Amerika, opkomende markten, Azië, ...)*.
Noteringen S&P
Het fonds kan dus tot maximum 150% van het netto actief beleggen in de obligatie- en rentemarkten.
AAA AA A
Investment Grade
BBB BB Kern van de investeringen De kern van de notering van de investeringen kan evolueren in functie van de marktvoorwaarden.
B CCC
High Yield
D
Niet genoteerde bedrijven
Een als 'High Yield' genoteerde obligatie (lager dan BBB-Standard & Poor’s of gelijkwaardig) of een obligatie zonder officiële waardering door een agentschap wordt beschouwd als een risicovolle belegging, uitgegeven door een onderneming met een hoge schuldenlast. Ze biedt een hoog rendement als tegenprestatie voor het risico van niet-terugbetaling (default risico). De niet genoteerde bedrijven worden niet geëvalueerd door de ratingbureaus.
* Deviezen: EUR hedged (wisselkoers ingedekt). 4
Portefeuille in overexposure Bijkomende exposure tot 50% van het netto actief van de portefeuille, enkel in Europese staatsobligaties 'Investment Grade'. Deze bijkomende exposure zal gefinancierd worden door waardepapieren of cash te lenen.
Bij een negatieve evolutie van de markten kan de inventariswaarde hierdoor sterker dalen dan de markten waarin het fonds belegd is.
Samenstelling van de portefeuille
Beleggingsomgeving
Selectie uit het aanbod van 'High Yield'-obligaties, klassieke bedrijfsobligaties en convertibele obligaties, zowel binnen continentaal Europa als erbuiten, inclusief de opkomende markten.
Selectie op eindvervaldag
Uiterste einddatum: 31 december 2018 + 6 maanden.
Rendementsselectie
Verdeling volgens beleggingsinstrument*
Obligaties Convertibele
82% 18%
Kwalitatieve selectie
'Bond-picking': erkende expertise van de beheersmaatschappij Oddo Asset Management – met een grondige analyse van elke waarde, onafhankelijk van de ratingbureaus, om die bedrijven te kiezen waarvan de notering de kwaliteit niet weerspiegelt.
Diversificatie
Ongeveer 50 tot 100 lijnen. Max. 3% per lijn met uitzondering van 5 obligaties waarvan de beheerders sterk overtuigd zijn en waarvan de weging niet meer bedraagt dan 5%.
Geografische verdeling van de emittenten*
Kern Eurozone Zuid-Europa Rest van Europa Amerika Azië Rest van de wereld
Rendement op vervaldag in lijn met de doelstelling van de portefeuille, behalve bij faling.
Verdeling volgens rating*
35% 32% 6% 5% 5% 6%
High Yield 83% Niet genoteerd 14% Investment Grade 3%
Sectoriële verdeling*
Grondstoffen Consumptiegoederen Dienstensector Industrie Telecommunicatie Financieel Andere
12% 16% 12% 20% 11% 11% 18%
Oddo Haut Rendement Monde 2018
* De beheerders streven naar deze ideale verdeling van de doelportefeuille. Deze verdeling is indicatief en kan evolueren in functie van de marktomstandigheden en de vooruitzichten van de beheerders.
Allianz Rendement 2018
Risico's
Praktische details
• Het renterisico is verbonden met het risico op een
• Intekenperiode: van 25 maart tot 27 augustus 2013
rentestijging op de obligatiemarkten die een daling van de obligatiekoersen veroorzaakt met een daling van de netto vermogenswaarde van het fonds tot gevolg. Dit risico is beperkt als de beleggers in het fonds blijven tot de einddatum in 2018.
(vervroegde afsluiting mogelijk) • Munteenheid: euro • Instapkosten: maximum 4% van de netto storting na
premietaks • Eenmalige premie van minimum 5.000 euro • Geen roerende voorheffing
• Het kredietrisico vertegenwoordigt het risico van
aantasting van de emittent of in het extreme geval van faling, wat een negatieve invloed heeft op de waarde van de uitgegeven schuldbewijzen. • H et risico van de tegenpartij ontstaat door het gebruik
van financiële instrumenten die met een instelling onderhands afgesloten worden. Als één van die financiële instellingen haar verplichtingen volgend uit deze operaties niet zou kunnen nakomen, kan dit een daling van de waarde van het fonds tot gevolg hebben.
2,00% (voor particulieren) of van 4,40% (voor rechtspersonen) geheven. • Uitstapkosten vóór einddatum: 1,50% van het opgenomen bedrag (0% in de loop van de maand januari 2019) • Contract zonder einddatum: een eerste investeringsperiode tot 31 december 2018 en een tweede investeringsperiode kan worden vastgelegd in de laatste twee maanden van de eerste periode.
De kwaliteit van de fondsenbeheerder Oddo en de samenstelling en het beheer van de portefeuille hebben tot doel deze risico's te beheersen.
Allianz Rendement 2018 is een tak 23-verzekeringscontract (risicoklasse 5 op een stijgende schaal van 0 tot 6) verbonden aan het beleggingsfonds Oddo Haut Rendement Monde 2018 (FR0011378520) dat beheerd wordt door Oddo Asset Management.
Beheer van de portefeuille
De financiële infofiche beschrijft de beleggingspolitiek en de doelstelling van Allianz Rendement 2018.
Principe van 'buy & hold', maar
De verzekeringnemer draagt elk financieel risico.
• actief beheer: dagelijkse opvolging van de effecten in de
Dit fonds is bedoeld voor beleggers die tijdens de geplande investeringsperiode willen profiteren van de obligatiemarkten en in staat zijn eventuele verliezen te verwerken.
portefeuille. Wanneer het rendement van de 'Investment Grade'-effecten interessanter wordt, kan overgestapt worden van 'High Yield' naar 'Investment Grade'-effecten. • de beheerders stellen zich tot doel het kredietrisico te beheersen. Een effect kan door een ander vervangen worden wanneer – bepaalde berichten de terugbetalingscapaciteit van een onderneming bedreigen – het rendement op de vervaldag niet meer in overeen stemming is met de rendementsdoelstelling.
6
• Op de stortingen wordt een eenmalige premietaks van
Allianz Rendement 2018
1
Voornamelijk Europese bedrijfsobligaties met hoog rendement ('High Yield')
2
Tot 50% van de portefeuille buiten Europa (Azië, Amerika, opkomende markten, ...)
3
Bijkomende exposure tot 50% van het netto actief in Europese staatsobligaties 'Investment Grade'
Geïnteresseerd? Vul samen met uw makelaar de 'Checklist leven, sparen en beleggen' in om uw risicoprofiel te bepalen en neem de financiële infofiche door. Dit is de beste manier om te ontdekken of Allianz Rendement 2018 aan uw verwachtingen beantwoordt.
7
Neem contact op met uw makelaar in verzekeringen en vraag de financiële infofiche.
Allianz Belgium n.v. – Lakensestraat 35 – 1000 Brussel – Tel.: +32 2 214.61.11 – www.allianz.be – BTW: BE 0403.258.197 – RPR Brussel Verzekeringsmaatschappij toegelaten door de controleoverheden onder codenummer 0097 om alle takken «Leven» en «niet-Leven» te beoefenen
13FEB047 – Verantwoordelijke uitgever : G. Deschoolmeester – Lakensestraat 35 – 1000 Brussel – Tel. : +32 2 214 61 11
Allianz is een wereldleider in verzekeringen en financiële dienstverlening, met een aanwezigheid in meer dan 70 landen en meer dan 142.000 medewerkers in dienst van 78 miljoen klanten. In België is Allianz een belangrijke marktspeler in verzekeringen BOAR en Leven (Voorzorg en Beleggingen). Via de makelaars biedt Allianz er een brede waaier diensten voor particulieren, zelfstandigen, KMO’s en grote ondernemingen.
